长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长盛盛杰一年期
基金主代码 004466
交易代码 004466
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 2日
报告期末基金份额总额 48,894,432.50份
投资目标
通过优化的资产配置，前瞻性把握不同时期股票市场
和债券市场的投资机会，在严格控制风险的前提下满
足投资者实现资本增值的投资需求。
投资策略
（I）大类资产配置
在大类资产配置中，本基金将主要考虑：（1）宏
观经济指标，包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、
CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；（2）微观
经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈
利预期等；（3）市场指标，包括股票市场与债券市场
的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市
场的比较、市场资金的供求关系及其变化等；（4）政
策因素，包括财政政策、货币政策、产业政策及其它
与证券市场密切相关的各种政策。
本基金将通过深入分析上述指标与因素，动态调
整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产
间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。
（II）股票投资策略
在股票投资方面，本基金管理人将全面深入地把
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握上市公司基本面，运用基金管理人的研究平台和股
票估值体系，深入发掘股票内在价值，结合市场估值
水平和股市投资环境，充分考虑行业景气程度、企业
竞争优势等因素，有效识别并防范风险，以获取较好
收益。
（III）债券投资策略
1、普通债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获
得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规
避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
2、中小企业私募债投资策略
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严
密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制
度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合
管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相
关风险，实现投资收益的最大化。本基金依靠内部信
用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务
指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反
应。内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础，
结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分
析评估，根据评估结果对中小企业私募债券进行分
类，以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程
度，并及时跟踪其信用风险的变化。
（IV）股指期货投资策略
本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为
目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参
与股指期货的投资。利用股指期货流动性好，交易成
本低等特点，在市场向下带动净值走低时，通过股指
期货快速降低投资组合的仓位，从而调整投资组合的
风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险
收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位
时，通过股指期货快速提高投资组合的仓位，从而提
高基金资产收益。
（V）国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理
原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易
活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运
行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理
的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头
套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充
分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运
用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性
风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作
用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
（VI）权证投资策略
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本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为
基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主
动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收
益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与
类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。
（VII）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、
收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策
略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信
用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较
高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（VIII）开放期投资策略
本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内
封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方
式。开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额
的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保
持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回
要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*15%+中证综合债指数收益率
*85%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ）
1.本期已实现收益 -28,195.47
2.本期利润 -183,472.53
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0038
4.期末基金资产净值 52,583,386.13
5.期末基金份额净值 1.0754
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到 2020年 3月 31日。
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3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.35% 0.76% 0.74% 0.26% -1.09% 0.50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资
组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约
定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的
基金经理期
限 证券
从业
年限
说明
任职日
期
离
任
日
期
杨
哲
本基金经理，长盛可转债债
券型证券投资基金基金经
理，长盛全债指数增强型债
券投资基金基金经理。
2018年
6 月 29
日
-
10
年
杨哲先生硕士。曾任大公国际资信评估
有限公司公司信用分析师、信用评审委
员会委员。2013年 9月加入长盛基金管
理有限公司，曾任信用研究员等职务。
注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易
执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组
合等。具体如下：
研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研
究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理
在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息
隔离墙制度。
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交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。
交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场
外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。
投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》
的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问
题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对过去 4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，
使用双边 90%置信水平对 1日、3日、5日的交易片段进行 T检验，未发现违反公平交易及利益输
送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1、报告期内行情回顾
报告期内，受新冠病毒疫情影响，企业生产、居民消费及出口均受到较大冲击，国内经济明
显放缓。随着国内疫情得到控制，企业逐步开启复工复产。逆周期调节政策逐步出台，降准等货
币政策先行，专项债扩容、特别国债及赤字率等财政政策也将陆续落地。
债券市场方面，在经济大幅放缓和流动性充裕环境下，各期限债券收益率均大幅下行，收益
率曲线整体下行。
权益市场方面，先后经历了国内国际疫情的冲击，A股呈现大幅振荡走势。从行业看，申万
一级行业中，仅农林牧渔、医药、计算机、通信、建材指数实现上涨，其余行业指数均下跌，其
中休闲服务、采掘、家电、非银等行业跌幅较大。
可转债方面，受正股下跌影响，转债普遍出现较大回撤；转债平均价格有所回落，转债估值
出现一定分化。可转债一级市场发行上市略有加快，新券上市定价有所回落。
2、报告期内本基金投资策略分析
在报告期内，本基金坚持稳健操作思路，实现了一定的收益。在经济放缓、疫情扩散和资金
面充裕局面下，债券资产适度拉长了久期，把握债市上涨的投资机会；权益资产方面，把握市场
调整机会，灵活调整股票和可转债资产仓位，精选配置盈利增长确定、估值水平合理的个股和转
债，减持了部分涨幅过高品种以锁定收益；同时，积极参与新股和可转债新券的发行申购，增厚
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组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0754元；本报告期基金份额净值增长率为-0.35%，业绩
比较基准收益率为 0.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 12,683,469.54 19.44
其中：股票
12,683,469.54 19.44
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
50,276,173.66 77.05
其中：债券
50,276,173.66 77.05
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
960,592.11 1.47
8 其他资产
1,332,699.51 2.04
9 合计
65,252,934.82
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,040,907.00 3.88
B 采矿业 - -
C 制造业 7,997,817.60 15.21
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,262,296.00 2.40
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 575,320.00 1.09
J 金融业 807,128.94 1.53
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,683,469.54 24.12
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002714 牧原股份 16,700 2,040,907.00 3.88
2 000661 长春高新 2,200 1,205,600.00 2.29
3 000858 五 粮 液 9,000 1,036,800.00 1.97
4 603368 柳药股份 28,000 880,320.00 1.67
5 000876 新 希 望 25,000 785,750.00 1.49
6 300628 亿联网络 8,500 693,345.00 1.32
7 002475 立讯精密 16,000 610,560.00 1.16
8 000333 美的集团 10,000 484,200.00 0.92
9 000977 浪潮信息 12,320 477,769.60 0.91
10 300760 迈瑞医疗 1,700 444,890.00 0.85
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,578,443.00 10.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 34,773,970.00 66.13
其中：政策性金融债 34,773,970.00 66.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 9,923,760.66 18.87
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 50,276,173.66 95.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180204 18国开 04 200,000 21,352,000.00 40.61
2 018006 国开 1702 109,400 11,328,370.00 21.54
3 010303 03国债⑶ 53,820 5,578,443.00 10.61
4 132007 16凤凰 EB 26,880 2,741,760.00 5.21
5 018008 国开 1802 20,000 2,093,600.00 3.98
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
浦发转债：2019年 10月 12日，银保监罚决字〔2019〕7号显示，上海浦东发展银行股份有
限公司（一）对成都分行授信业务及整改情况严重失察；（二）重大审计发现未向监管部门报告；
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（三）轮岗制度执行不力，中国银行保险监督管理委员会对其罚款合计 130万元。对以上事件，
本基金判断，浦发银行作为大型股份制银行，经营稳健，上述处罚对公司影响小。后续关注其制
度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。
除上述事项外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，
无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,237.35
2 应收证券清算款 738,001.65
3 应收股利 -
4 应收利息 592,460.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,332,699.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132007 16凤凰 EB 2,741,760.00 5.21
2 127012 招路转债 865,440.00 1.65
3 128035 大族转债 463,239.00 0.88
4 123022 长信转债 437,130.00 0.83
5 127006 敖东转债 390,132.00 0.74
6 123029 英科转债 289,800.00 0.55
7 110051 中天转债 234,940.00 0.45
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 48,894,432.50
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 48,894,432.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
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2、《长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
4、《长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-86497888。
网址：http://www.csfunds.com.cn。
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