南华丰淳混合型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 03月 31日
基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 04月 22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2020年
4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年1月1日起至2020年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 南华丰淳混合
基金主代码 005296
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 5,157,002.85份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力求实现基金资产
的持续稳健增值。
投资策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪资本市场环境变
化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经
济政策变化、资本市场运行状况等因素的深入研究，
分别判断股票和债券等市场的发展趋势，结合行业
状况、公司价值性和成长性分析、公司盈利能力与
现金流状况，综合评价各类资产的风险收益水平。
在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过"
自上而下"的资产配置及动态调整策略，将基金资产
在各类型证券上进行灵活配置。其中，当股票市场
资产价格明显上涨时，适当增加股票资产配置比例；
当股票市场处于下行周期且市场风险偏好下降时，
适当增加债券和现金资产配置比例，并通过灵活运
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用衍生品合约的套期保值与对冲功能，最终力求实
现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不同
市场状况下基金资产的整体收益水平。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中债综合全价（总值）
指数收益率×25%。
风险收益特征
本基金属于混合型基金，风险水平和预期收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南华丰淳混合A 南华丰淳混合C
下属分级基金的交易代码 005296 005297
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,378,654.70份 2,778,348.15份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日)
南华丰淳混合A 南华丰淳混合C
1.本期已实现收益 195,222.10 224,404.76
2.本期利润 -192,484.36 -176,043.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0839 -0.0655
4.期末基金资产净值 2,365,208.89 2,681,832.94
5.期末基金份额净值 0.9943 0.9653
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华丰淳混合A净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个月 -4.97% 2.59% -6.98% 1.45% 2.01% 1.14%
南华丰淳混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.07% 2.59% -6.98% 1.45% 1.91% 1.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刘斐 本基金基金经理
2017-
12-26
- 12
硕士研究生，具有基金从
业资格。2008年至2009年，
任职于天相投资顾问有限
公司，担任研究员。2009
年至2012年，任职于国都
证券有限责任公司，担任
研究员。2012年至2013年，
任职于长城证券股份有限
公司，担任研究员。2013
年至2015年，任职于东兴
证券股份有限公司，担任
研究员。2015年至2017年，
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任职于泓德基金管理有限
公司，担任研究员。2017
年3月加入南华基金管理
有限公司，曾任南华瑞颐
混合型证券投基金基金经
理（2017年12月26日起至2
019年1月16日止），现任
南华丰淳混合型证券投资
基金基金经理，南华瑞盈
混合型发起式证券投资基
金基金经理(2017年8月16
日起任职)。
曹进
前
本基金基金经理
2017-
12-26
2020-
01-17
10
硕士研究生，注册会计师，
具有基金从业资格。2008
年至2010年任职于毕马威
华振会计师事务所，担任
审计师。2010年至2015年
任职于泰康资产管理有限
责任公司，担任年金投资
部投资助理。2015年至20
17年任职于泓德基金交易
部，担任中央交易员、债
券交易主管。2017年3月加
入南华基金管理有限公
司，曾任南华瑞颐混合型
证券投资基金基金经理（2
017年12月26日起至2019
年1月16日止）、南华丰淳
混合型证券投资基金基金
经理（2017年12月26日起
至2020年1月16日止）、南
华瑞鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理（2018年3月15日起至2
020年1月16日止）、南华
瑞扬纯债债券型证券投资
基金基金经理（2019年1
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月17日起至2020年1月16
日止），现任南华瑞恒中
短债债券型证券投资基金
基金经理（2019年1月29
日起任职）、南华瑞元定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理（2019
年4月11日起任职）、南华
价值启航纯债债券型证券
投资基金基金经理（2019
年11月22日起任职）及南
华瑞泽债券型证券投资基
金基金经理（2020年1月1
9日起任职）。
徐超 本基金基金经理
2020-
01-17
- 8
2006年7月至2008年11月
任中美大都会人寿保险股
份有限公司顾问行销市场
部高级助理；2008年11月
至2012年8月任中诚信国
际评级有限责任公司金融
机构评级部总经理助理/
高级分析师；2012年9月至
2015年6月任泰达宏利基
金管理有限公司固定收益
部高级研究员；2015年6
月至2019年4月任于方正
富邦基金管理有限公司基
金投资部任职，期间曾任
基金经理。现任南华瑞盈
混合型发起式证券投资基
金基金经理（2019年9月1
0日起任职）、南华丰淳混
合型证券投资基金基金经
理。
注：
（1）基金经理刘斐的任职日期是指本基金基金合同生效之日；基金经理曹进前的任职
日期是指本基金基金合同生效之日，离任日期是指公司做出决定后对外公告之日；基金
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经理徐超的任职日期是指公司做出决定后公告之日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和《南华丰淳混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职
责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及
保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待
各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，国内外股市波动较大，本基金仍主要布局在消费、医药和TMT等行业，
但受市场波动影响，净值短期有所回撤。随着市场趋于稳定，本基金仍将坚持价值投资
理念，自下而上精选优质上市公司长期持有，为投资人获得长期稳健回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华丰淳混合A基金份额净值为0.9943元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-4.97%，同期业绩比较基准收益率为-6.98%；截至报告期末南华丰淳混
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合C基金份额净值为0.9653元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.07%，同期
业绩比较基准收益率为-6.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，时间段为2020
年1月1日至2020年3月31日。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管
理办法》第四十一条规定的条件，本基金管理人已向中国证券监督管理委员会提交解决
方案。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,603,492.50 89.54
其中：股票 4,603,492.50 89.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
518,610.85 10.09
8 其他资产 19,060.40 0.37
9 合计 5,141,163.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 268,862.00 5.33
B 采矿业 - -
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C 制造业 3,419,992.20 67.76
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
914,638.30 18.12
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,603,492.50 91.21
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300760 迈瑞医疗 1,046 273,738.20 5.42
2 002714 牧原股份 2,200 268,862.00 5.33
3 002410 广联达 6,100 260,287.00 5.16
4 600276 恒瑞医药 2,800 257,684.00 5.11
5 000063 中兴通讯 5,800 248,240.00 4.92
6 002463 沪电股份 10,000 236,800.00 4.69
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7 600570 恒生电子 2,687 236,187.30 4.68
8 002475 立讯精密 6,000 228,960.00 4.54
9 603986 兆易创新 900 217,809.00 4.32
10 603005 晶方科技 2,400 216,144.00 4.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期内不存在投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票的情
形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,079.70
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 132.99
5 应收申购款 13,847.71
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 19,060.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
南华丰淳混合A 南华丰淳混合C
报告期期初基金份额总额 2,783,304.55 2,815,716.50
报告期期间基金总申购份额 1,372,032.70 808,363.92
减：报告期期间基金总赎回份额 1,776,682.55 845,732.27
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 2,378,654.70 2,778,348.15
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
个
人
1 2020/1/1-2020/3/31 1,121,453.40 - -
1,121,453.
40
21.75%
2 2020/2/18-2020/2/20 792,079.21 - - 792,079.21 15.36%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投
资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主
要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回
申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表
决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作
日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予南华丰淳混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《南华丰淳混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《南华丰淳混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华丰淳混合型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华丰淳混合型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
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9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询
电话400-810-5599。
南华基金管理有限公司
2020年04月22日
