鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投
资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 4 月 22 日
鹏华兴泰定期开放混合 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 04 月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
鹏华兴泰定期开放混合
基金主代码
003663
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 11月 30日
报告期末基金份额总额
266,241,709.55份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适度流动性，力
求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略
1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括
GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）
以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等），并结合
美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同
时期的投资价值及其风险收益特征，在股票、债券和货币等资产间进
行大类资产的灵活配置。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及
自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高
的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、
商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的
产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值
水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。 （1）自上而下的
行业遴选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前
景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业
的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系
等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、
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业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构
的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境
的变化建立起扎实的基础。 （2）自下而上的个股选择 本基金主要
从两方面进行自下而上的个股选择：一方面是竞争力分析，通过对公
司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的上市公
司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于行业分析
的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果；就核
心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的
资源、能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方面是管理层分析，
在国内监管体系落后、公司治理结构不完善的基础上，上市公司的命
运对管理团队的依赖度大大增加。本基金将着重考察公司的管理层以
及管理制度。 （3）综合研判 本基金在自上而下和自下而上的基础
上，结合估值分析，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的绝对
收益。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估
的股票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的
关键估值方法（包括 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等）；就估值倍数
而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的
股价水平。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收
益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中
小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活地调整组合的券种搭
配，精选安全边际较高的个券。 （1）久期策略 久期管理是债券投
资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下
的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变
化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、
中、短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将
采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达
到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略 本基金将采用息
差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （5）
个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率
曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等
因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
（6）信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢
价，根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以
及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差
可能下降的信用债进行投资。 （7）中小企业私募债投资策略 本基
金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中小企业私募债券承销
券商紧密合作，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金
在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力
求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。 4、资产支持证券的
投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产
支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险
变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保
证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 5、权证投资
策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模
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型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值
水平，追求稳定的当期收益。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风险、中高预期
收益的品种。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益
12,139,602.74
2.本期利润
56,061.97
3.加权平均基金份额本期利润
0.0002
4.期末基金资产净值
321,699,642.19
5.期末基金份额净值
1.2083
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.07% 0.66% -3.47%
0.95% 3.54% -0.29%
注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 30 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
刘方正
本基金基
金经理
2016-11-30 - 10年
刘方正先生，国籍中国，理学硕士，10
年证券基金从业经验。2010年 6月加盟
鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工
作，历任固定收益部高级研究员、基金经
理助理，现任稳定收益投资部总经理助
理、基金经理。2015年 03月至 2017年
01月担任鹏华弘利混合基金基金经理，
2015年 03月至 2015年 08月担任鹏华行
业成长基金基金基金经理，2015年 04月
至2017年01月担任鹏华弘润混合基金基
金经理，2015年 05月担任鹏华弘华混合
基金基金经理，2015年 05月担任鹏华弘
和混合基金基金经理，2015年 05月至
2017年 01月担任鹏华弘益混合基金基金
经理，2015年 06月至 2017年 01月担任
鹏华弘鑫混合基金基金经理，2015年 08
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月担任鹏华前海万科 REITs 基金基金经
理，2015年 08月至 2017年 01月担任鹏
华弘泰混合基金基金经理，2016年 03月
担任鹏华弘信混合基金基金经理，2016
年 03月至 2017年 05月担任鹏华弘实混
合基金基金经理，2016年 03月至 2018
年 05月担任鹏华弘锐混合基金基金经
理，2016年 08月担任鹏华弘达混合基金
基金经理，2016年 08月至 2017年 12月
担任鹏华弘嘉混合基金基金经理，2016
年 09月担任鹏华弘惠混合基金基金经
理，2016年 11月至 2018年 01月担任鹏
华兴裕定开混合基金基金经理，2016年
11月担任鹏华兴泰定开混合基金基金经
理，2016年 12月担任鹏华兴悦定开混合
基金基金经理，2017年 09月至 2018年
08月担任鹏华兴益定期开放混合基金基
金经理，2018年 05月担任鹏华睿投混合
基金基金经理。刘方正先生具备基金从业
资格。本报告期内本基金基金经理未发生
变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
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过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度，新冠疫情国内爆发以及全球扩散，严重打乱 2019年三四季度开始的国内经
济弱复苏进程，2-3月国内经济进入停摆状态，供给和需求均出现大幅回落，3月开始海外主流发
达经济体也进入停摆和半停摆状态，外需同时受到大幅影响。投资方面，房地产投资、制造业投
资均有明显回落，基建投资有一定恢复迹象。价格方面，工业产品价格随需求回落过程中快速下
降，生活用品方面，伴随疫情对物流和供给方面的影响，物价仍保持高位运行，回落相对缓慢。
金融方面，政府主动加杠杆和扩投资意愿相对明显，信贷投放力度受疫情影响稍有波动，但整体
力度较大，社融和信贷的同比出现逐步抬升的迹象。
2020年一季度，权益市场经历了反复冲高回落的过程，以上证 50和沪深 300代表的大市值
股票表现相对偏弱，跌幅明显，以中证 500和创业板等代表的中小市值股票表现相对较强，跌幅
较小或有一定程度上涨。债券方面，随着疫情引起的恐慌情绪逐步扩散，货币政策进入近年以来
极度宽松的状态，收益率曲线全线下行，中短端下行较为明显，中长短由于通货膨胀处于近期高
位，期限利差仍维持在相对较高水平。
本基金以追求稳定收益为主要投资策略，控制基金净值回撤幅度。在操作上，保持稳健的中
短久期债券资产配置，以固定收益类资产为主要方向，在严格控制整体仓位的前提下，少量参与
股票二级市场投资，同时，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
鹏华兴泰混合组合净值增长率 0.07%;鹏华兴泰业绩比较基准增长率-3.47%;
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
120,937,612.34 20.96
其中：股票
120,937,612.34 20.96
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
418,410,790.50 72.53
其中：债券
418,410,790.50 72.53
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资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
30,394,914.17 5.27
8 其他资产
7,146,769.00 1.24
9 合计
576,890,086.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
6,154,336.00 1.91
C
制造业
50,017,462.33 15.55
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
19,147.31 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
5,094,732.32 1.58
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
991,274.85 0.31
J
金融业
40,435,295.75 12.57
K
房地产业
18,075,650.00 5.62
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
149,713.78 0.05
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
120,937,612.34 37.59
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
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（%）
1 000651 格力电器 270,000 14,094,000.00 4.38
2 601398 工商银行 1,871,100 9,636,165.00 3.00
3 600031 三一重工 512,200 8,861,060.00 2.75
4 600048 保利地产 595,000 8,847,650.00 2.75
5 601288 农业银行 2,422,000 8,162,140.00 2.54
6 000338 潍柴动力 680,000 8,132,800.00 2.53
7 601988 中国银行 2,322,500 8,082,300.00 2.51
8 000671 阳 光 城 1,100,000 7,689,000.00 2.39
9 000581 威孚高科 340,000 6,460,000.00 2.01
10 601318 中国平安 92,700 6,412,059.00 1.99
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
60,723,000.00 18.88
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
355,408,000.00 110.48
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
2,279,790.50 0.71
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
418,410,790.50 130.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 143772 18 诚通 02 200,000 20,470,000.00 6.36
2 143789 18 中车 G1 200,000 20,460,000.00 6.36
3 143769 18 兵装 01 200,000 20,444,000.00 6.35
4 143891 18 疏浚 01 200,000 20,444,000.00 6.35
5 155015 18 电投 10 200,000 20,440,000.00 6.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
招商证券 关于最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况以及相应整改
措施的公告（20191108），具体如下：
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“公司”）第六届董事会第十七次会议、第
六届董事会第二十七次会议、2019 年第一次临时股东大会、2019 年第一次 A 股类别股东大会及
2019年第一次 H股类别股东大会审议通过了公司配股公开发行证券的相关议案。目前，本次 A股
配股公开发行证券正处于中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的审核阶段。根据
中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（192290 号）的要求，
经公司自查，现将公司最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况以及相应整
改措施公告如下：
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一、公司最近五年被境内证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施及相关整改的情况
2019年 9月 11日，中国证监会北京监管局（以下简称“北京证监局”）向公司北京朝外大街
证券营业部下发了《关于对招商证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部采取责令改正并增加
合规检查次数措施的决定》（[2019]96号），认为该营业部在为某客户开立融资融券账户时，由于
员工操作失误，该营业部将融资融券账户错误关联到另一客户股东账户下；在代销产品过程中，
该营业部向某客户进行风险提示的留痕缺失。因此，北京证监局对该营业部作出责令改正并增加
合规检查次数的监督管理措施决定。
公司收到上述决定书后，高度重视，将严格按照监管要求进行整改并提交整改报告，并将按
照监管要求对该营业部内部控制和合规风控管理开展合规检查。公司将持续采取优化系统流程、
加强培训等措施，防止此类问题的再次发生。
二、公司香港子公司被香港证监会采取纪律行动的情况
1、2019 年 5 月 27 日，香港证券及期货事务监察委员会（以下简称“香港证监会”）于其官
方网站发布新闻稿，公司下属子公司招商证券（香港）有限公司（以下简称“招证香港”）因在担
任中国金属再生资源（控股）有限公司香港联合交易所有限公司上市申请的联席保荐人时（2008
年 11 月至 2009 年 6 月）没有履行其应尽的尽职审查责任，香港证监会对招证香港采取谴责并处
以罚款 2,700万港元的纪律行动措施。
公司及招证香港对香港证监会以上纪律行动措施决定无异议，且招证香港已采取整改措施，
深化投行业务改革，强化勤勉、尽责、审慎、合规的原则，全面完善投行业务制度流程，提升投
行业务内部控制水平，严控业务质量。
2、2019年 5月 30日，香港证监会于其官方网站发布新闻稿，公司下属子公司招证香港在 2011
年 10月 1日至 2014年 9月 30日期间因错误处理客户款项有关的监管违规事项及内部监控缺失，
被香港证监会采取谴责并处以罚款 500万港元的纪律行动措施。
公司及招证香港对香港证监会以上纪律行动措施决定无异议。上述问题系因招证香港在程序
及监控方面有所缺失，包括员工对于相关规则理解有偏差等所致，处理不当的客户款项均在日内
转回客户账户，未造成客户损失。招证香港经自查发现问题，并主动报告香港证监会。招证香港
已于 2015年委聘一家独立检讨机构完成了独立的合规及监控检讨，并及时进行内部回顾检讨，切
实加强内部监控，保障客户利益。
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对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规
行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
中国外运 中国外运本次公告原因为收到此前违规情况的《行政处罚告知书》，未在本报告期
至前一个完整年度内有新增违规受罚情况，具体情况说明如下。
2018年 10月 28日，中国外运下属中外运久凌储运天津分公司位于天津滨海新区的仓库发生
火灾，过火面积 23487.53 平方米，事故未造成人员伤亡。公司已在 2018 年年报中计提相关损失
7000 万元。事后根据天津市应急管理局近期调查，本次火灾事故直接损失（不含事故罚款）约
8944.95万元人民币。
《行政处罚告知书》主要内容如下：
天津久凌存在仓储场所用电管理不到位、违规设置建筑消防设施控制状态、消防控制室部分
值班人员无证上岗、未及时消除火灾隐患等问题，对事故的发生负有责任。
天津久凌以上行为违反了《仓储场所消防安全管理通则》（GA1131-2014）第 8.10 条、《建筑
消防设施的维护管理》（GB25201-2010）第 5.2 条第 1 款及第 3 款、《国务院办公厅关于印发消防
安全责任制实施办法的通知》（国办发[2017]87号）第 15条第 3款和《中华人民共和国消防法》
第 16条第 1款第 5项的规定，依据《中华人民共和国安全生产法（2014）》第一百零九条第（三）
项的规定，天津市滨海新区应急管理局拟对天津久凌作出罚款 420万元人民币的行政处罚。
本次事故未对公司的正常生产经营及业绩造成重大影响。
事故发生后，公司积极配合政府部门进行应急处置，并加强对下属子公司生产经营管理的督
促及指导，落实下属子公司消防安全主体责任，全面排查治理消防安全隐患；加强员工消防安全
意识，防范类似事故再次发生。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规
行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
鹏华兴泰定期开放混合 2020年第 1季度报告
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序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
70,374.79
2
应收证券清算款
809,487.55
3
应收股利
-
4
应收利息
6,266,906.66
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
7,146,769.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 113537 文灿转债 202,335.00 0.06
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
258,431,359.01
报告期期间基金总申购份额
27,900,983.06
减：报告期期间基金总赎回份额
20,090,632.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
266,241,709.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
鹏华兴泰定期开放混合 2020年第 1季度报告
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1 20200101~20200331 61,369,500.14 - - 61,369,500.14
23.05
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回
而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级
基金合并份额和红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级
基金拆分份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
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人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2020 年 4月 22日
