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银华惠增利(000860)

银华惠增利:银华惠增利货币市场基金2020年第1季度报告查看PDF公告

 银华惠增利货币市场基金 
2020年第 1季度报告 
 
2020年 3月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:银华基金管理股份有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 4月 22日 
 
银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华惠增利货币 交易代码 000860 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 11月 14日 报告期末基金份额总额 12,789,036,800.73份 投资目标 本基金在严格控制风险并保持较高流动性的前提 下,力争为基金份额持有人创造稳定的、高于业绩 比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将基于主要经济指标(包括:GDP增长率、 国内外利率水平及市场预期、市场资金供求、通货 膨胀水平、货币供应量等)分析背景下制定投资策 略,力求在满足投资组合对安全性、流动性需要的 基础上为投资人创造稳定的收益率。 业绩比较基准 活期存款税后利率。 风险收益特征 本基金为货币市场基金,本基金的预期风险和预期 收益低于债券型基金、混合型基金、股票型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页


3.1 主要财务指标


单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 ) 1.本期已实现收益 91,510,287.47 2.本期利润 91,510,287.47


3.期末基金资产净值 12,789,036,800.73 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊 余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收益 率① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.6523% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.5650% 0.0007% 注:本基金利润分配是按日结转份额。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页


注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李晓彬 女士 本基金 的基金 经理 2016年 10 月 17日 - 11.5年 学士学位。2008年至 2015年 4月任职 于泰达宏利基金管理有限公司;2015 年 4月加盟银华基金管理有限公司, 任职基金经理助理,自 2016年 3月 7 日起担任银华货币市场证券投资基 金、银华双月定期理财债券型证券投 资基金基金经理,自 2016年 10月 17 日起兼任银华惠增利货币市场基金基 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页


金经理,自 2018年 7月 16日起兼任 银华惠添益货币市场基金基金经理。 具有从业资格。国籍:中国。 刘谢冰 先生 本基金 的基金 经理 2018年 7 月 4日 - 6年 硕士学位。曾就职于广发证券股份有 限公司,2016年 12月加入银华基金, 曾任基金经理助理,现任投资管理三 部基金经理。自 2018年 6月 20日起 担任银华惠添益货币市场基金基金经 理,自 2018年 7月 4日起兼任银华惠 增利货币市场基金、银华多利宝货币 市场基金、银华活钱宝货币市场基金 基金经理。具有从业资格。国籍:中 国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华惠增利货币市 场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页


综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 基本面方面,受新冠肺炎疫情影响,1-2月供需均受到明显冲击,经济数据同比读数大幅负 增长;随着各地复工复产推进,3月经济数据边际改善,但尚未恢复到正常水平。3月以来,海外 疫情快速发酵,全球防控措施升级,对经济产生明显冲击,我国外需压力将加大,数据上可能尚 未充分体现。通胀方面,春节错位叠加疫情防控导致部分农产品供应受限,1、2月 CPI读数维持 在 5%以上的高位,预计 3月有所回落;受国际原油大跌以及需求不振影响,PPI落入通缩区间。 宏观政策方面,各部委出台包括缓解中小企业现金流压力等多项支持疫情防控举措;同时决策层 多次要求加大宏观政策调节力度,3月 27日中央政治局会议明确提出,抓紧研究提出积极应对的 一揽子宏观政策措施,后续逆周期政策将逐步加码。其中在货币政策层面,央行在 1月降准释放 资金 8000亿元,3月实施普惠金融定向降准并对股份行额外降准释放资金 5500亿元,同时 2月 初和 3月底分别下调逆回购利率 10bp和 20bp,货币政策呈现“更加灵活适度”的取向,银行间 资金利率中枢明显下移。债市表现上,疫情发酵导致经济下行预期增强、避险情绪升温,叠加资 金利率中枢持续下移,支撑了收益率大幅下行,短端资产收益率进入历史低位区域。 组合操作方面,大幅提高现券比例,增强组合灵活性。保持哑铃型策略,确保流动性安全的 同时享有中长期限资产较高的利率收益。


展望 2020年,截至 3月下旬,国内新冠疫情已明显缓解,疫情防控重心转向境外输入,但海 外疫情仍处于爆发阶段。对于国内经济而言,短期内外需面临很大压力,同时在居民收入和消费 者信心难以完全恢复的背景下,消费可能也较难回到疫情前水平,产出缺口依然存在,需要稳增 长政策发力,预计货币、财政政策短期取向都将偏向积极。中长期来看,疫情冲击缓解后拐点何 时到来还需要动态观察海外疫情、经济形势演进以及国内稳增长政策力度与成效。 组合将继续保持中性久期。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值收益率为 0.6523%,业绩比较基准收益率为 0.0873%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 7,615,138,114.11 55.47 其中:债券 7,595,138,114.11 55.32 资产支持证券 20,000,000.00


0.15 2 买入返售金融资产 4,581,697,512.57 33.37 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 1,494,597,303.70 10.89 4 其他资产 37,922,537.43 0.28 5 合计 13,729,355,467.81 100.00


5.2 报告期债券回购融资情况


序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 3.13 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 936,499,131.74 7.32 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注:本基金本报告期无债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 60 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 60 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 30


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报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明 注:本基金本报告期未有剩余期限超过 120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例


序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 值的比例(%)


各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30天以内 51.76


7.32


其中:剩余存续期超过 397天 的浮动利率债 - - 2 30天(含)-60天 11.48 - 其中:剩余存续期超过 397天 的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 15.72 - 其中:剩余存续期超过 397天 的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 2.77 - 其中:剩余存续期超过 397天 的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天(含) 25.34


- 其中:剩余存续期超过 397天 的浮动利率债 - - 合计 107.06 7.32


5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 注:本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 349,682,976.36 2.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 610,550,633.22 4.77 其中:政策性金融债 610,550,633.22 4.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 210,146,989.99 1.64 6 中期票据 50,578,560.16 0.40 7 同业存单 6,374,178,954.38 49.84 8 其他 - - 9 合计 7,595,138,114.11 59.39 10 剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页


利率债券


5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)


占基金资产净 值比例(%) 1 111915376 19民生银行 CD376 5,500,000 545,386,831.49 4.26 2 111909309 19浦发银行 CD309 5,000,000 495,465,083.14 3.87 3 111906250 19交通银行 CD250 5,000,000 493,889,857.99 3.86 4 112093791 20广州农村 商业银行 CD023 4,000,000 395,702,751.09 3.09 5 209904 20贴现国债 04 3,500,000 349,682,976.36 2.73 6 190206 19国开 06 3,000,000 300,136,480.12 2.35 7 111915367 19民生银行 CD367 3,000,000 299,442,779.92 2.34 8 112010040 20兴业银行 CD040 2,000,000 199,674,379.09 1.56 8 112018017 20华夏银行 CD017 2,000,000 199,674,379.09 1.56 9 112009041 20浦发银行 CD041 2,000,000 199,651,458.69 1.56 10 112010059 20兴业银行 CD059 2,000,000 199,651,403.09 1.56


5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离


项目 偏离情况


报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0714% 报告期内偏离度的最低值 0.0104% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0264%


报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注:本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注:本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


序号 债券代码 债券名称 数量(份) 公允价值(元)


占基金资产净 值比例(%) 1 139943 永熙优 13 200,000.00 20,000,000.00 0.16 注:本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或 商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际利率法进行摊销,每日计提收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 25,855,237.43 4 应收申购款 12,067,300.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 37,922,537.43


5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 8,861,665,450.59 报告期期间基金总申购份额 14,311,952,531.76 报告期期间基金总赎回份额 10,384,581,181.62 报告期期末基金份额总额 12,789,036,800.73





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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2020年 3月 26日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募集证 券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 15只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明书及 摘要的公告》,对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了修改。 相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华惠增利货币市场基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华惠增利货币市场基金基金合同》 9.1.3《银华惠增利货币市场基金招募说明书》 9.1.4《银华惠增利货币市场基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 银华惠增利货币 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页


关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2020年 4月 22日