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诺德价值(570001)

诺德价值:诺德价值优势混合型证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告




诺德价值优势混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2020年 3月 31日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 4月 22日 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德价值优势混合 场内简称 - 基金主代码 570001


交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年 4月 19日 报告期末基金份额总额 763,112,363.38份 投资目标 本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持 续竞争优势和增长潜力的上市公司,分享中国经济和 资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、 中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因 素的深入分析,在有效控制风险的前提下为基金份额 持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。 投资策略 本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的 发展前景,强调对上市公司基本面的深入研究,精心 挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资 价值基础上,进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风 险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型 基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品 种。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页





§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 ) 1.本期已实现收益 65,046,468.90 2.本期利润 61,013,848.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0789 4.期末基金资产净值 1,116,949,255.05 5.期末基金份额净值 1.4637 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.74% 2.16% -7.51% 1.56% 13.25% 0.60%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金成立于 2007年 4月 19日,图示时间段为 2007年 4月 19日至 2020年 3月 31日。 本基金建仓期间自 2007年 4月 19日至 2007年 10月 18日,报告期结束资产配置比例符合本基金 基金合同规定。





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 罗世锋 本基金基 金经理、 诺德周期 2014年11月 25日 - 12 清华大学工商管理硕 士。2008年 6月加入 诺德基金管理有限公 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页


策略混合 型证券投 资基金以 及诺德新 生活混合 型证券投 资基金的 基 金 经 理、研究 总监 司,在投资研究部从 事投资管理相关工 作,历任研究员、基 金经理助理职务。现 任研究总监,具有基 金从业资格。 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期;证券 从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有 损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券 时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出 现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内,公平交 易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《诺 德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》,明确公司对投资组合的同向与反向交易和 其他日常交易行为进行监控,并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内, 本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页


的交易,也未发现存在不公平交易的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年 1季度我国和世界各国陆续遭受新冠肺炎疫情的冲击,国内经济受疫情影响而面临巨 大的下行压力。尤其在政府采取了“封城”措施以后,生产及线下消费都出现了断崖式下跌的局 面。得益于我国采取强有力的防控措施,3月后国内疫情得到有效控制,复工复产已经逐步展开, 线下消费也开始逐步恢复。短期看,海外疫情的扩散仍将给我国经济带来持续的压力。不过从中 长期看,疫情终将过去,经济在经历过这次黑天鹅事件的冲击后,也将逐步回归到正常轨道上去。 从股票市场的表现看,1月份 A股市场延续了去年 4季度以来的涨势,尤其是以科创板、创 业板为主的科技行业,出现持续上涨的趋势。春节后受疫情冲击,A股市场只在春节后的第一个 交易日深度下跌,此后就开始了持续反弹的行情。不过随着疫情在欧美愈演愈烈,海外市场的巨 大动荡给国内市场带来了很大冲击,A股市场自 3月初又开始了一波三折的调整行情。1季度,沪 深 300指数由 4096.5下跌到 3686.1,跌幅为 10.0%,创业板指数则由 1798.1上涨至 1871.9,涨 幅为 4.1%。从行业看,所有 27个申万一级行业中,只有农林牧渔、医药、通信、计算机、建材 等五个行业实现正收益,其余 22个行业全部都下跌的局面,其中家电等 9个行业的跌幅超过了 10%。 1季度本基金继续坚持一直以来所秉持的价值投资理念,持续持有价值股。1季度本基金的仓 位整体上处于中高位置,在行业配置上,本基金重点配置在食品饮料、医药、家电等行业的低估 值价值股,同时在清洁能源、先进制造和消费电子等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的 权重。整体上,本基金 1季度的操作思路依旧是按照成长型价值投资的投资框架进行的。 展望 2020年 2季度,我们认为国内经济形势仍不容乐观。首先,虽然国内需求已经开始逐步 复苏,不过疫情防控的压力仍然存在,消费很难在短期内恢复到正常的水平。其次,疫情在海外 仍未得到有效控制,海外疫情在外需和供应链这两个层面都对我国经济带来很大的压力。不过对 于 A股市场而言,虽然我们相对偏谨慎,不过危中有机,整体上我们也并不悲观。我们认为在海 外疫情得到控制之前,A股很难有趋势性的机会,不过对于面对国内市场的消费行业来说,可能 会存在较多的投资机会。在海外疫情得到控制、海外经济开始逐步恢复后,A股市场应该会出现 更为确定的趋势性机会。 中长期看,本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在具有持续创新能力的 新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金将继续秉承成长价值投资策略,一方面,在代表中国经 济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资真正具有成长性、估值相对安全并且能够在经济转 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页


型中胜出的优质企业;另一方面,加大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组 合的抗风险能力,减少净值波动,为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2020年 3月 31日,本基金份额净值为 1.4637元,累计净值为 1.8937元。本报告期份 额净值增长率为 5.74%,同期业绩比较基准增长率为-7.51%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 991,504,608.83 87.94 其中:股票


991,504,608.83 87.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


131,069,611.50 11.63 8 其他资产


4,873,697.09 0.43 9 合计





1,127,447,917.42





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 34,698,499.55 3.11 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页


B 采矿业 - - C 制造业 869,870,199.44 77.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 69,453,993.84 6.22 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 17,481,916.00 1.57 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 991,504,608.83 88.77


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002311 海大集团 2,635,697 105,955,019.40 9.49 2 603317 天味食品 2,108,084 105,362,038.32 9.43 3 600305 恒顺醋业 4,941,237 96,798,832.83 8.67 4 300595 欧普康视 1,351,389 74,650,728.36 6.68 5 601012 隆基股份 2,546,909 63,265,219.56 5.66 6 600438 通威股份 5,190,844 60,265,698.84 5.40 7 002511 中顺洁柔 3,479,433 58,976,389.35 5.28 8 002507 涪陵榨菜 1,711,083 53,967,557.82 4.83 9 000860 顺鑫农业 807,100 49,547,869.00 4.44 10 002050 三花智控 3,039,367 48,842,627.69 4.37





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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报 告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 467,075.96 2 应收证券清算款 4,189,823.10 3 应收股利 - 4 应收利息 27,360.98 5 应收申购款 189,437.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,873,697.09


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限的股票投资。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页


§6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 792,595,133.29 报告期期间基金总申购份额 16,324,784.22 减:报告期期间基金总赎回份额 45,807,554.13 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 763,112,363.38 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内,本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内没有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 诺德价值优势混合 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《诺德价值优势混合型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德价值优势混合型证券投资基金托管协议》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德价值优势混合型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:http://www.nuodefund.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨询电话 400-888-0009、(021)68604888,或发电子邮件,E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 2020年 4月 22日