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东吴智慧(002919)

东吴智慧:东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告




东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证 券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人:东吴基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二〇年四月二十二日 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东吴智慧医疗 基金主代码 002919


交易代码 002919 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 8月 11日 报告期末基金份额总额 113,739,370.17 份 投资目标 本基金主要投资于智慧医疗主题相关股票,通过量化 选股与择时相结合的方法,在充分控制基金财产风险 和保证基金财产流动性的基础上,追求超越业绩比较 基准的投资回报,力争实现基金财产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的配置 原则,强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险 或损失。通过公司数量化模型,分析股票市场、债券 市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,确定 资产配置比例,并进行动态优化管理。 业绩比较基准 业绩比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中 债综合全价(总值)指数收益率 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,预期风险和预期收益低于 股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 东吴基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司


东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3 月 31日 ) 1.本期已实现收益 2,550,459.77 2.本期利润 1,783,293.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0135 4.期末基金资产净值 103,440,989.23 5.期末基金份额净值 0.909 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.44% 1.96% 8.91% 1.46% -9.35% 0.50% 注:本基金业绩比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价(总值)指数收益率


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金业绩比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价(总值)指数收益率


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 秦斌 基金经理 2016年10月 18日 - 10年 秦斌同志,硕士,2009 年 07 月至 2015 年 6 月就职于东吴证券股 份有限公司,历任研 究所金融工程分析 师、投资总部数量化 与衍生品交易研究 员,2015 年 7 月加入 东吴基金管理有限公 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


司,曾任研究策划部 研究员、基金经理助 理,现任基金经理, 自 2016年 7月 7日起 担任东吴安鑫量化灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理,自 2016 年 10 月 18 日起 担任东吴智慧医疗量 化策略灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理,其中,2016 年 7月 7日至 2018年 10 月 13日担任东吴国企 改革主题灵活配置混 合型证券投资基金、 东吴安盈量化灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。 注:1、此处的任职日期为公司对外公告之日;





2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的 规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人 谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易 管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在 授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年医药制造业规模以上工业企业实现营业收入 23908.6亿元,同比增长 7.4%,高于全国 规模以上工业企业同比整体水平 3.6%。医药制造营业收入利润约为 13.05%,较上年同期提升 0.3%, 高于全国规模以上工业企业同期整体水平 7.19%。全年来看,医药制造业显示了明显的比较优势。 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


2020年 1月,以半导体为代表的科技类股一骑绝尘,并引领 TMT板块及生物医药板块的“类 科技股”跟进上涨,其余板块则缺乏明显的盈利效应。春节期间全民宅家抗疫,春节后 A股恐慌 情绪宣泄后,在 5G新基建、远程办公及医药抗疫的引领下,中国 A股超越全球预期地企稳反弹并 创出新高。但随着疫情扩散至全球,原油市场奔溃下跌叠加海外市场史诗级别下跌,在流动性危 机的阴霾下,全球恐慌的投资者在避险情绪驱动下抛售一切资产,A股中,海外资金配置的绩优 龙头股也被殃及,而与海外市场存在映射关系的 TMT板块个股跌幅甚大。本基金一季度部分仓位 配了 5G、半导体等“智慧板块”个股,在市场恐慌下跌的尾部亦遭波及,造成整体组合绩效弱于 纯医药组合。














全球疫情的爆发促使各国加快对新冠疫苗及特效药的研发,我国迅速将生物安全纳入国家安 全体系,加快补齐各类短板同时大力推动关键核心技术攻关,加大重大传染病防治、重大新药、 高端医疗器械、新能源、新材料等重大科技项目的实施和支持力度,生物医药行业将中长期处于 景气向好的局面。本基金严格按照量化模型在股票池内进行选股并结合择时模型进行资金管理和 类股轮换,选股环节加大了对个股基本面业绩确定性及市场一致预期的权重,且主线配置个股均 集中于各个细分子行业龙头,通过量化手段控制净值的最大回撤,以期实现净值曲线的稳健增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.909元;本报告期基金份额净值增长率为-0.44%,业绩 比较基准收益率为 8.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 84,692,166.99 81.56 其中:股票


84,692,166.99 81.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


2,279.70 0.00 其中:债券


2,279.70 0.00 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


9,278,521.25 8.94 8 其他资产


9,862,059.01 9.50 9 合计





103,835,026.95





100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,623,710.65 51.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,040,997.31 2.94 G 交通运输、仓储和邮政业 5,094,732.32 4.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,210,643.46 7.94 J 金融业 1,936,399.75 1.87 K 房地产业 638,177.00 0.62 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,837,871.18 4.68 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 740,025.00 0.72 Q 卫生和社会工作 6,569,610.32 6.35 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 84,692,166.99 81.87 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000661 长春高新 9,500 5,206,000.00 5.03 2 601816 京沪高铁 906,536 5,094,732.32 4.93 3 300015 爱尔眼科 124,214 4,891,547.32 4.73 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


4 600276 恒瑞医药 49,700 4,573,891.00 4.42 5 300760 迈瑞医疗 17,000 4,448,900.00 4.30 6 603259 药明康德 47,180 4,269,318.20 4.13 7 300601 康泰生物 34,800 3,988,080.00 3.86 8 000063 中兴通讯 66,400 2,841,920.00 2.75 9 300003 乐普医疗 70,000 2,535,400.00 2.45 10 002475 立讯精密 62,600 2,388,816.00 2.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,279.70 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,279.70 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 128098 康弘转债 10 1,279.70 0.00 2 110068 龙净转债 10 1,000.00 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 263,018.03 2 应收证券清算款 9,582,748.87 3 应收股利 - 4 应收利息 3,513.09 5 应收申购款 12,779.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,862,059.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况说明 1 601816 京沪高铁 5,094,732.32 4.93 流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


§6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 150,316,587.53 报告期期间基金总申购份额 4,453,912.18 减:报告期期间基金总赎回份额 41,031,129.54 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 113,739,370.17 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;


2、《东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


3、《东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


5、报告期内东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿。 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金 管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站:http://www.scfund.com.cn


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。 客户服务中心电话 (021)50509666 / 400-821-0588 东吴基金管理有限公司 2020 年 4月 22日