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长城优化(200015)

长城优化:长城优化升级混合型证券投资基金2020年第1季度报告




长城优化升级混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2020年 3月 31日 基金管理人:长城基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 4月 22日 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 04月 20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。


本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长城优化升级混合 基金主代码 200015


交易代码 200015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 4月 20日 报告期末基金份额总额 32,126,241.13份 投资目标 本基金在合理的资产配置基础上,积极寻找受益于我 国经济结构优化升级而实现成长的企业的投资价值, 力争实现基金资产的持续增值。 投资策略 本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况进行 基金的大类资产配置。本基金先通过定性的优化升级 行业精选和优化升级企业精选筛选出符合优化升级 条件的企业;再利用定量的优化升级企业精选指标对 企业的优化升级情况进行检验;最后结合股票市场评 价方法,将基金资产配置于已经实现或有能力实现优 化升级的上市公司。 业绩比较基准 80%×沪深 300指数收益率+20%×中债综合财富指数 收益率 风险收益特征 本基金的长期平均风险和预期收益率低于指数型基 金、股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金, 属于较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 长城基金管理有限公司 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 13 页


基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 ) 1.本期已实现收益 4,698,633.88 2.本期利润 498,022.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0147 4.期末基金资产净值 71,091,199.11 5.期末基金份额净值 2.2129 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.19% 2.58% -7.45% 1.55% 7.26% 1.03%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金合同规定本基金投资组合为:本基金股票投资占基金资产净值的比例范围为 60%-95%, 其中,以不低于 80%的股票资产投资于优化升级企业;债券投资占基金资产净值的比例范围为 0-35%;权证投资占基金资产净值的比例范围为 0-3%;现金或者到期日在 1 年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5%,其中,现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基 金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月内,建仓期满时,各项资产配置比例符合基金合 同约定。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张捷 长城优化 升 级 混 合、长城 稳健成长 混合的基 金经理 2018年 8月 3日 - 11年 男,英国中央兰开夏 大学工学学士、英国 伦敦帝国理工大学理 学硕士。曾就职于平 安集团、柏坊资产管 理有限公司、信达澳 银基金管理有限公 司。2014 年进入长城 基金管理有限公司, 曾任行业研究员、 “长城安心回报混合 型证券投资基金”的 基金经理助理、“长 城创新动力灵活配置 混合型证券投资基 金”的基金经理。 注:①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城优化升级混合型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律法规、 基金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况, 不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 13 页


城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定,不同投资者的利益得到了公平对待。 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易的价差进行事后分析, 定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均 在合理范围内,结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 年初中小创走势强劲,以电子、计算机及通讯为代表的科技股气势如虹,符合我们前期对 TMT 行情的判断。然而进入 3月以来,随着国外疫情爆发,电子等行业供、需逻辑均发生变化,科技 股经历大幅回调,优化升级重点配置的科技股随之大幅回撤,较大程度地影响了一季度收益。在 市场避险情绪强烈的背景下,我们小幅降低科技股配置,增加了食品饮料、医药等消费股持仓。 虽科技股短期基本面发生变化,但我们认为中期逻辑并没有破坏,随着此轮股价的大幅调整,基 本面风险及负面情绪已较大地得以释放,我们依然看好科技股后续机会,并坚持以 TMT作为主线 重点配置。


4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率为-0.19%,业绩比较基准收益率为-7.45%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金无需要说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 62,031,616.32 86.51 其中:股票


62,031,616.32 86.51 2 基金投资 - - 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 13 页


3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


9,481,123.74 13.22 8 其他资产


187,949.05 0.26 9 合计





71,700,689.11





100.00


5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 1,894,255.00 2.66 B 采矿业 - - C 制造业 45,182,972.41 63.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 649,647.31 0.91 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,101,831.94 14.21 J 金融业 - - K 房地产业 471,800.00 0.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,123,259.66 2.99 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 640,500.00 0.90 R 文化、体育和娱乐业 967,350.00 1.36 S 综合 - - 合计 62,031,616.32 87.26


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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 603208 江山欧派 35,000 2,762,200.00 3.89 2 300545 联得装备 83,000 2,215,270.00 3.12 3 600984 建设机械 160,000 1,982,400.00 2.79 4 300696 爱乐达 50,000 1,912,000.00 2.69 5 002714 牧原股份 15,500 1,894,255.00 2.66 6 002791 坚朗五金 34,000 1,862,520.00 2.62 7 300168 万达信息 88,000 1,753,840.00 2.47 8 600809 山西汾酒 18,989 1,712,428.02 2.41 9 600570 恒生电子 17,000 1,494,300.00 2.10 10 000596 古井贡酒 13,000 1,484,990.00 2.09





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


注:本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期未进行股指期货投资,期末未持有股指期货。 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 13 页


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与 股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与 国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期未进行国债期货投资,期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期本基金投资的前十名证券除建设机械发行主体外,其他证券的发行主体未出现被监 管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据上海证券交易所公布的纪律处分决定书: 陕西建设机械股份有限公司(简称建设机械)因信息披露等相关违规情形,于 2019年 4月 10日被上海证券交易所予以通报批评。 本基金管理小组分析认为,相关违规事项已经调查完毕,行政处罚决定也已经开出。考虑到此 次处罚金额相对上一年的经营利润占比较小,对于公司的未来财务并无重大影响。本基金经理依 据基金合同和本公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对建设机械进行了 投资。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 13 页


5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 44,053.17 2 应收证券清算款 109,194.44 3 应收股利 - 4 应收利息 1,594.70 5 应收申购款 33,106.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 187,949.05


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末投资前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 36,728,719.80 报告期期间基金总申购份额 2,113,259.62 减:报告期期间基金总赎回份额 6,715,738.29 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 32,126,241.13


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 13,958,099.83 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 13,958,099.83 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 43.45


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20200101-20200331 10,480,418.67 - - 10,480,418.67 32.6226% 个人 - - - - - - -








产品特有风险 如投资者进行大额赎回,可能存在以下的特有风险: 1、流动性风险 本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回,基金仓位调整困难,从而可能会面临一 定的流动性风险; 2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险 若持有基金份额比例达到或超过20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回,基金管理人可能根据《基 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 13 页


金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项;如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基 金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; 3、基金净值波动风险 大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要,可能使基金资产净值受到不利影响;另 一方面,由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响,大额赎回可能导致基金净值 出现较大波动; 4、投资受限风险 大额赎回后若基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资 策略; 5、基金合同终止或转型风险 大额赎回可能会导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,根据基金合同的约定,将面临合同终 止财产清算或转型风险。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准长城优化升级混合型证券投资基金设立的文件 2. 《长城优化升级混合型证券投资基金基金合同》 3. 《长城优化升级混合型证券投资基金托管协议》 4. 法律意见书 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 广东省深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,如有疑问,可向本基金管理人长城基金管 理有限公司咨询。 长城优化升级混合 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 13 页


咨询电话:0755-23982338 客户服务电话:400-8868-666 网站:www.ccfund.com.cn