大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成惠裕定开纯债债券
基金主代码
003841
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 5月 15日
报告期末基金份额总额
477,788,801.16份
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取
超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向
及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债
券组合投资收益。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资。
业绩比较基准
中债综合指数
风险收益特征
本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金、混合
型基金，高于货币市场基金，属于风险水平中等的基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益
3,557,269.18
2.本期利润
3,943,266.38
3.加权平均基金份额本期利润
0.0083
4.期末基金资产净值
479,750,277.33
5.期末基金份额净值
1.0041
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.78% 0.02% 2.58%
0.11% -1.80% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
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合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙丹
本基金基金
经理
2017年 5月 31日 - 12年
经济学硕士。
2008年至
2012年任景顺
长城产品开发
部产品经理。
2012年至
2014年任华夏
基金机构债券
投资部研究
员。2014年 5
月加入大成基
金管理有限公
司，曾担任固
定收益总部信
用策略及宏观
利率研究员、
大成景辉灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成景荣保本
混合型证券投
资基金、大成
景兴信用债债
券型证券投资
基金、大成景
秀灵活配置混
合型证券投资
基金、大成景
源灵活配置混
合型证券投资
基金基金经理
助理，现任固
定收益总部总
监助理。2018
年 3月 12日起
任大成策略回
报混合型证券
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投资基金、大
成创新成长混
合型证券投资
基金（LOF）、
大成积极成长
混合型证券投
资基金、大成
精选增值混合
型证券投资基
金、大成景阳
领先混合型证
券投资基金、
大成竞争优势
混合型证券投
资基金、大成
蓝筹稳健证券
投资基金、大
成优选混合型
证券投资基金
（LOF）基金经
理助理。2017
年 5月 8日起
任大成景尚灵
活配置混合型
证券投资基
金、大成景兴
信用债债券型
证券投资基金
基金经理。
2017年 5月 8
日至 2019年
10月 31日任
大成景荣债券
型证券投资基
金（原大成景
荣保本混合型
证券投资基金
转型）基金经
理。2017年 5
月 31日起任
大成惠裕定期
开放纯债债券
型证券投资基
金基金经理。
2017年 6月 2
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日至 2018年
11月 19日任
大成景禄灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2017
年 6月 2日至
2018年 12月 8
日任大成景源
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年 6月 2
日至 2019年 6
月 15日任大
成景秀灵活配
置混合型证券
投资基金。
2017年 6月 6
日至 2019年 9
月 29日任大
成惠明定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。
2018年 3月 14
日至 2018年
11月 30日任
大成景辉灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2018
年 3月 14日至
2018年 11月
30日任大成景
沛灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理。2018年 3
月 14日至
2018年 7月 20
日任大成景裕
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理。
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2018年 3月 14
日起任大成财
富管理 2020
生命周期证券
投资基金基金
经理。2019年
7月 31日起任
大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）基金
经理。2020年
2月 27日起任
大成景泰纯债
债券型证券投
资基金基金经
理。2020年 3
月 5日起任大
成恒享混合型
证券投资基金
基金经理。
2020年 3月 31
日起任大成民
稳增长混合型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
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有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，新冠肺炎疫情对我国和全球的宏观经济、资本市场都造成了重大的影响，市场波动
增大。2月初，由于我国采取了强有力的措施，迅速的控制住了疫情的蔓延，且国家迅速出台了
多种措施稳定经济和金融体系。但 2月中下旬以后，新冠疫情在全球蔓延，全球经济活动受到很
大影响，全球资本市场大幅波动。债券市场上涨明显，主要由于货币政策宽松，资金利率继续下
行。
在本季度，本产品以中高等级信用债为主，转债和利率债为辅。操作上，组合以绝对收益为
主要目标，主要配置短久期利率债和信用债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0041元；本报告期基金份额净值增长率为 0.78%，业绩
比较基准收益率为 2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
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1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
433,050,341.40 90.21
其中：债券
433,050,341.40 90.21
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
30,000,000.00 6.25
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
8,686,547.65 1.81
8
其他资产
8,326,305.81 1.73
9
合计
480,063,194.86 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
323,050,441.40 67.34
其中：政策性金融债
323,050,441.40 67.34
4
企业债券
15,547,500.00 3.24
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
94,452,400.00 19.69
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
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10
合计
433,050,341.40 90.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 190206 19国开 06 1,000,000 100,080,000.00 20.86
2 140203 14国开 03 500,000 51,540,000.00 10.74
3 190309 19进出 09 500,000 50,600,000.00 10.55
4 160403 16农发 03 500,000 50,430,000.00 10.51
5 190304 19进出 04 500,000 50,075,000.00 10.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,326,305.81
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,326,305.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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单位：份
报告期期初基金份额总额
477,788,515.44
报告期期间基金总申购份额
285.72
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
477,788,801.16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20200101-20200331 477,782,130.91 - - 477,782,130.91
99.99
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2020年 4月 22日
