大成慧成货币市场基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成慧成货币
基金主代码
002200
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 2月 3日
报告期末基金份额总额
47,550,491.86份
投资目标
在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期收益。
投资策略 1、利率趋势评估策略通过对宏观经济、宏观政策、市场资金面供求等
因素的综合分析，对资金利率变动趋势进行评估，最大限度地优化存款
期限、回购和债券品种组合。 2、类属配置策略本基金管理人在评估
各品种在流动性、收益率稳定性基础上，结合预先制定的组合平均期限
范围确定类属资产配置。 3、组合平均剩余期限配置策略基金根据对
未来短期利率走势的研判，结合基金资产流动性的要求动态调整组合久
期。当预期短期利率上升时，降低组合久期，以规避资本损失或获得较
高的再投资收益；在预期短期利率下降时，提高组合久期，以获得资本
利得或锁定较高的利率水平。 4、银行协议存款和大额存单投资策略
银行协议存款和大额存单是本基金的主要投资对象。 5、流动性管理
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策略在日常的投资管理过程中，本基金将会紧密关注申购与赎回资金变
化情况、季节性资金流动等影响货币市场基金流动性管理的因素，建立
组合流动性监控管理指标，实现对基金资产流动性的实时管理。
业绩比较基准
银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。本基金长期
的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成慧成货币 A
大成慧成货币 B
大成慧成货币 E
下属分级基金的交易代码
002200
002201
002202
报告期末下属分级基金的
份额总额
3,219,715.86份
43,754,970.13份
575,805.87份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
大成慧成货币 A 大成慧成货币 B 大成慧成货币 E
1.本期已实现收益
16,391.61 222,815.62 2,602.59
2.本期利润
16,391.61 222,815.62 2,602.59
3.期末基金资产净值
3,219,715.86 43,754,970.13 575,805.87
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成
本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成慧成货币 A
阶段
净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.4451%
0.0011%
0.0870%
0.0000%
0.3581%
0.0011%
大成慧成货币 B
阶段
净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③
②－④
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④
过去三个月 0.5052%
0.0011%
0.0870%
0.0000%
0.4182%
0.0011%
大成慧成货币 E
阶段
净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.4435%
0.0011%
0.0870%
0.0000%
0.3565%
0.0011%
注：本基金于 2016年 2月 3日起增加 E类份额，于 2016年 9月 6日起 E类份额有申购。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
欧阳亮
本基金基金
经理
2019年 1月 25日 - 11年
管理学硕士。
2009年 9月至
2011年 7月曾
任华泰联合证
券研究所研究
员。2011年 7
月加入大成基
金管理有限公
司，曾担任产
品研发与金融
工程部高级产
品设计师、固
定收益总部助
理研究员。
2018年 3月 30
日起任大成丰
财宝货币市场
基金、大成惠
利纯债债券型
证券投资基金
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基金经理助
理。2018年 12
月 27日任大
成价值增长证
券投资基金基
金经理助理。
2019年 3月 7
日任大成优选
混合型证券投
资基金
（LOF）、大成
多策略灵活配
置混合型证券
投资基金
（LOF）、大成
一带一路灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成内需增长
混合型证券投
资基金、大成
睿景灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
盛世精选灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成国企改革
灵活配置混合
型证券投资基
金、大成积极
成长混合型证
券投资基金、
大成行业轮动
混合型证券投
资基金、大成
灵活配置混合
型证券投资基
金、大成产业
升级股票型证
券投资基金
（LOF）基金经
理助理。2019
年 3月 15日任
大成健康产业
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混合型证券投
资基金、大成
正向回报灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成国家安全
主题灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
新锐产业混合
型证券投资基
金、大成消费
主题混合型证
券投资基金基
金经理助理。
2019年 1月 25
日起任大成慧
成货币市场基
金、大成景安
短融债券型证
券投资基金、
大成恒丰宝货
币市场基金、
大成惠益纯债
债券型证券投
资基金、大成
惠祥纯债债券
型证券投资基
金（原大成惠
祥定期开放纯
债债券型证券
投资基金转
型）基金经
理。2019年 9
月 20日起任
大成添益交易
型货币市场基
金、大成现金
宝场内实时申
赎货币市场基
金基金经理。
具有基金从业
资格。国籍：
中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
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2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度由于突发新冠肺炎疫情，经济增速显著下行。春节前国内经济表现尚可，随着
疫情爆发，2月份国内经济基本处于停滞状态，制造业 PMI出现断崖式下跌，3月份随着疫情逐渐
得到控制，复工复产稳步推进，制造业 PMI显著回升，但受海外疫情蔓延影响，外需依然疲弱。
从数据上看，1-2月份固定资产投资增速为-24.5%，社会消费品零售增速为-20.5%，一季度 GDP
增速为负是大概率事件。物价方面，由于春节等因素影响，CPI维持在高位，PPI仍然较低。
为应对新冠肺炎疫情导致的经济下滑，央行一季度下调了 OMO利率 30bp，一年期 MLF利率也
下调了 10bp；年初普遍降准 0.5%之后，3月份又对部分银行进行了定向降准，延续了稳健偏宽松
的货币政策。银行间流动性整体充裕，资金利率保持低位。年初以来货币市场工具收益率整体处
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于下行态势。
一季度本基金继续采取稳健的投资策略，维持较短的久期，以流动性管理为主。由于季末收
益率并未明显上行，3月存单和存款收益率与回购利率倒挂，基金操作以回购为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期大成慧成货币 A的基金份额净值收益率为 0.4451%,本报告期大成慧成货币 B的基金
份额净值收益率为 0.5052%,本报告期大成慧成货币 E的基金份额净值收益率为 0.4435%，同期业
绩比较基准收益率为 0.0870%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
4,997,948.03
10.49
其中：债券
4,997,948.03
10.49
资产支持证
券
-
-
2
买入返售金融资产
18,500,267.75
38.83
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备
付金合计
24,004,216.08
50.39
4
其他资产
138,348.22
0.29
5
合计
47,640,780.08
100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
无。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
无。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
16
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
47
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
15
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
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无。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1
30天以内
78.87 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2
30天（含）—60天
10.52 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
3
60天（含）—90天
10.51 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4
90天（含）—120天
- -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5
120天（含）—397天（含）
- -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计
99.90 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
无。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
4,997,948.03 10.51
其中：政策性金融债
4,997,948.03 10.51
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
- -
8
其他
- -
9
合计
4,997,948.03 10.51
10
剩余存续期超过 397天的浮动利
率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量（张）
摊余成本（元）
占基金资产净
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值比例（％）
1 190405 19农发 05 50,000 4,997,948.03 10.51
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0361%
报告期内偏离度的最低值
0.0168%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0282%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
无。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法每日计
提损益。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民
币 1.00元
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
134,448.22
4
应收申购款
3,900.00
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
138,348.22
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
大成慧成货币 A 大成慧成货币 B 大成慧成货币 E
报告期期初基金份额总额 4,121,988.80 44,069,296.72 484,227.60
报告期期间基金总申购份额
532,765.37 25,224,301.52 2,212,396.02
报告期期间基金总赎回份额
1,435,038.31 25,538,628.11 2,120,817.75
报告期期末基金份额总额
3,219,715.86 43,754,970.13 575,805.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 红利发放
2020-03-31 113,972.26 113,972.26
-
合计
113,972.26 113,972.26
注:1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。
2、合计数以绝对值填列。
3、红利发放为期间合计数。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1 20200101-20200331 22,412,889.44 113,972.26 - 22,526,861.70
47.37
2 20200101-20200331 10,074,394.98 51,229.53 - 10,125,624.51
21.29
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成慧成货币市场基金的文件；
2、《大成慧成货币市场证券投资基金基金合同》；
3、《大成慧成货币市场证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2020年 4月 22日
