大成可转债增强债券型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成可转债增强债券
基金主代码
090017
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年 11月 30日
报告期末基金份额总额
22,957,977.62份
投资目标
在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下，采取自上而下的资
产配置策略和自下而上的个券选择策略，通过主动投资组合管理，充
分把握可转债兼具股性和债性的风险收益特征，追求投资资金的长期
保值增值。
投资策略
本基金主要投资于可转债等固定收益类资产，在确保基金资产收益安
全与稳定的同时，以有限的风险载荷博取股票市场的上涨收益。本基
金将在基金合同约定的投资范围内结合定性以及定量分析，自上而下
地实施整体资产配置策略，通过对国内外宏观经济状况、证券市场走
势、市场利率走势以及市场资金供求状况、信用风险变化情况和有关
政策法律法规等因素的综合分析，预测各大类资产未来收益率变化情
况，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规避市场风险，
把握市场收益变化，进而提高基金收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数×60%＋中债综合指数×40%
风险收益特征
本基金为债券型基金产品，属证券投资基金中的低风险收益品种，其
预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。本基金主要投资于可转换债券（含可分离交易可转债），在债券
型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益
1,479,754.46
2.本期利润
-472,449.63
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0224
4.期末基金资产净值
26,562,483.74
5.期末基金份额净值
1.157
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.05% 1.76% 1.48%
0.53% -0.43% 1.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李富强
本基金基金
经理
2018年 7月 16日 - 6年
经济学硕士。
2009年 7月至
2013年 12月
任中国银行间
市场交易商协
会市场创新部
高级助理。
2014年 1月至
2017年 7月任
北信瑞丰基金
管理有限公司
固定收益部基
金经理。2017
年 7月加入大
成基金管理有
限公司，任职
于固定收益总
部。2018年 7
月 16日至
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2019年 3月 9
日任大成强化
收益定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理。2018年 7
月 16日至
2019年 3月 2
日任大成景利
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年 7
月 16日起任
大成可转债增
强债券型证券
投资基金、大
成景盛一年定
期开放债券型
证券投资基
金、大成月月
盈短期理财债
券型证券投资
基金基金经
理。2018年 7
月 16日至
2020年 3月 11
日任大成景益
平稳收益混合
型证券投资基
金基金经理。
2018年 7月 16
日至 2019年 9
月 29日任大
成景丰债券型
证券投资基金
（LOF）基金经
理。2018年 11
月 16日起任
大成景禄灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2019
年 6月 12日起
任大成景润灵
活配置混合型
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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证券投资基金
基金经理。
2019年 9月 26
日起任大成中
债 1-3年国开
行债券指数证
券投资基金基
金经理。2019
年 11月 25日
起任大成通嘉
三年定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理。2019年 12
月 9日起任大
成惠嘉一年定
期开放债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度受国内新冠肺炎病毒疫情影响，国内消费受到较为明显的冲击，随着年后制造
业复工推迟，制造业供应链不通畅，工业企业生产也受到较大影响。中小企业受到的影响尤其严
重，社会就业有较大压力。疫情在全球的快速扩散和不断恶化，也使得全球供应链条和外需增长
速度承受较大的压力。为应对疫情冲击，全球政府和央行都采取了宽松的财政政策和货币政策措
施。国内央行也加大流动性投放，降低政策利率，引导社会融资成本的下降。财政政策方面，也
通过提高财政赤字率、发行特别国债、增加地方政府专项债券等措施托底经济增长。受到国内外
宏观经济影响，股票市场下跌明显，债券市场到期收益率大幅下行，可转债市场随股票市场波动
也有较大回落。
2020年一季度，本基金根据市场变化灵活调整股票、可转债仓位和组合各券结构，并使用杠
杆，调节基金净值弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.157元；本报告期基金份额净值增长率为 1.05%，业绩
比较基准收益率为 1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续 20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
5,175,872.97 15.94
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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其中：股票
5,175,872.97 15.94
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
25,460,476.46 78.43
其中：债券
25,460,476.46 78.43
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,582,984.20 4.88
8
其他资产
242,933.70 0.75
9
合计
32,462,267.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
4,016,334.97 15.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
442,382.00 1.67
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
154,836.00 0.58
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
562,320.00 2.12
S
综合
- -
合计
5,175,872.97 19.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 002271 东方雨虹 24,111 820,497.33 3.09
2 002311 海大集团 18,800 755,760.00 2.85
3 300788 中信出版 14,200 562,320.00 2.12
4 002916 深南电路 2,400 473,808.00 1.78
5 603039 泛微网络 5,900 442,382.00 1.67
6 300450 先导智能 10,700 400,822.00 1.51
7 002415 海康威视 14,300 398,970.00 1.50
8 601689 拓普集团 22,214 361,199.64 1.36
9 600585 海螺水泥 6,100 336,110.00 1.27
10 002841 视源股份 3,300 257,631.00 0.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,651,485.00 6.22
其中：政策性金融债
1,651,485.00 6.22
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
23,808,991.46 89.63
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
25,460,476.46 95.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 128088 深南转债 21,162 3,145,519.68 11.84
2 113011 光大转债 17,900 2,096,090.00 7.89
3 123036 先导转债 13,018 1,710,955.74 6.44
4 108602 国开 1704 16,500 1,651,485.00 6.22
5 113028 环境转债 12,690 1,597,797.90 6.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券之一光大转债（113011.SH）的发行主体中国光大银行股份有限公司
于 2019年 12月 27日因授信审批不审慎等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决
字〔2019〕23号），于 2020年 2月 10日因未按规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银
大成可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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行处罚（银罚字〔2020〕14 号）。本基金认为，对光大银行的处罚不会对其投资价值构成实质性
负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
5,942.71
2
应收证券清算款
97,578.24
3
应收股利
-
4
应收利息
93,792.26
5
应收申购款
45,620.49
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
242,933.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 113011 光大转债 2,096,090.00 7.89
2 113028 环境转债 1,597,797.90 6.02
3 113009 广汽转债 1,163,370.40 4.38
4 128059 视源转债 908,568.48 3.42
5 113013 国君转债 792,826.20 2.98
6 128048 张行转债 757,939.50 2.85
7 110031 航信转债 709,674.00 2.67
8 113534 鼎胜转债 635,556.90 2.39
9 123010 博世转债 605,990.40 2.28
10 113025 明泰转债 569,943.00 2.15
11 128017 金禾转债 564,229.40 2.12
12 113509 新泉转债 355,760.60 1.34
13 128029 太阳转债 263,688.52 0.99
14 123017 寒锐转债 189,436.20 0.71
15 128067 一心转债 133,246.40 0.50
16 128072 翔鹭转债 111,106.12 0.42
17 113020 桐昆转债 81,179.00 0.31
18 132005 15国资 EB 4,412.80 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
20,620,739.43
报告期期间基金总申购份额
9,458,422.28
减：报告期期间基金总赎回份额
7,121,184.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
22,957,977.62
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,285,561.85
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,285,561.85
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
5.60
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成可转债增强债券型证券投资基金的文件；
2、《大成可转债增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成可转债增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2020年 4月 22日
