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大成中债3-5年国开债指数A(007507)

大成中债3-5年国开债指数:大成中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告

 
 
大成中债 3-5年国开行债券指数 
证券投资基金 
2020年第 1季度报告 
 
2020年 3月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:大成基金管理有限公司 
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 4月 22日 
 
大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 
第 2页 共 14页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。





本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


大成中债 3-5年国开债指数


基金主代码


007507 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2019年 6月 27日 报告期末基金份额总额


1,692,943,735.79份


投资目标


本基金通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似 的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。在正常市场情况下, 力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值 控制在 0.2%以内,年跟踪误差控制在 2%以内。 投资策略 在正常市场情况下,基金管理人力争将本基金净值增长率与业绩比较基 准之间的日均偏离度的绝对值控制在 0.2%以内,年跟踪误差控制在 2% 以内。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上 述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步 扩大。


1、指数投资策略


大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 3页 共 14页


本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法,投资于标 的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券,或选择非成份券 作为替代,对标的指数的久期等指标进行跟踪,达到复制标的指数、降 低交易成本的目的。


2、其他债券投资策略 为了在一定程度上弥补基金费用,基金管理人还可以在控制风险的前提 下,使用其他投资策略。例如,基金管理人可以利用银行间市场与交易 所市场,或债券一、二级市场间的套利机会进行跨市场套利;还可以使 用事件驱动策略,即通过分析重大事件发生对投资标的定价的影响而进 行套利;也可以使用公允价值策略,即通过对债券市场价格与模型价格 偏离度的研究,采取相应的增/减仓操作;或运用杠杆原理进行回购交 易等。 业绩比较基准


中债-3-5年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后) ×5% 风险收益特征


本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。


本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券,具有与标的指数相似 的风险收益特征。 基金管理人


大成基金管理有限公司 基金托管人


上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


大成中债 3-5年国开债指数 A


大成中债 3-5年国开债指数 C


下属分级基金的交易代码


007507


007508


报告期末下属分级基金的 份额总额


1,692,156,758.70份


786,977.09份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)


大成中债 3-5年国开债指数 A 大成中债 3-5年国开债指数 C 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 4页 共 14页


1.本期已实现收益


37,009,571.40 14,713.78 2.本期利润


55,735,120.25 24,350.05 3.加权平均基金份额本期利润


0.0274 0.0322 4.期末基金资产净值


1,760,644,224.90 818,022.98 5.期末基金份额净值


1.0405 1.0394 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


大成中债 3-5年国开债指数 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 3.18%


0.14%


1.28%


0.10%


1.90%


0.04%


大成中债 3-5年国开债指数 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 3.15%


0.14%


1.28%


0.10%


1.87%


0.04%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 5页 共 14页


注:1、本基金合同生效日为 2019年 6月 27日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


方孝成 本基金基金 经理 2019年 6月 27日 - 14年 经济学硕士。 2000年 7月至 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 6页 共 14页


2001年 12月 任新华社参编 部编辑。2002 年 1月至 2005 年 12月任 J.D. Power (MacGraw Hill 集团成 员) 市场研究 部分析师。 2006年 1月至 2009年 1月任 大公国际资信 评估有限公司 金融机构部副 总经理。2009 年 2月至 2011 年 1月任合众 人寿保险股份 有限公司风险 管理部信用评 级室主任。 2011年 2月至 2015年 9月任 合众资产管理 股份有限公司 固定收益投资 部投资经理。 2015年 9月至 2017年 7月任 光大永明资产 管理股份有限 公司固定收益 投资部执行总 经理。2017年 7月加入大成 基金管理有限 公司。2017年 11月 8日起任 大成景旭纯债 债券型证券投 资基金基金经 理。2018年 1 月 23日至 2019年 9月 29 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 7页 共 14页


日任大成现金 增利货币市场 基金基金经 理。2018年 3 月 23日至 2019年 9月 29 日任大成慧成 货币市场基金 基金经理。 2018年 8月 28 日起任大成惠 利纯债债券型 证券投资基金 基金经理。 2018年 12月 27日至 2020 年 3月 20日任 大成惠明定期 开放纯债债券 型证券投资基 金基金经理。 2019年 6月 24 日起任大成景 盈债券型证券 投资基金基金 经理。2019年 6月 27日起任 大成中债 3-5 年国开行债券 指数证券投资 基金基金经 理。2019年 7 月 31日起任 大成惠福纯债 债券型证券投 资基金基金经 理。2020年 3 月 11日起任 大成中债 1-3 年国开行债券 指数证券投资 基金基金经 理。2020年 3 月 20日起任 大成惠明纯债 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 8页 共 14页


债券型证券投 资基金基金经 理。具备基金 从业资格。国 籍:中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前 提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资 组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内 容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研 究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监 察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通 过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交 易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票 同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日 成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交 易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


一月下旬以来,新冠肺炎疫情爆发,打断了去年四季度以来经济弱企稳的走势。


中采 PMI指数在 2月份跌至 35.7,创出历史新低,生产和需求全面回落,3月反弹至 52,生 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 9页 共 14页


产和需求均有显著恢复,但出口需求受海外疫情蔓延影响回升有限。合并 1-2月的社融数据达到 59,173亿元,较去年同期增长 4.8%,单看疫情影响开始显现的 2月,只有 8,554亿元,同比下降 11.5%。


疫情爆发以来消费出现了大幅下滑,2月社会消费品零售总额同比下降 20.5%,创历史最大降 幅。出口方面 2月同比下滑 17.2%,创次贷危机以来最大降幅。投资也呈现断崖式下滑,1-2月制 造业投资累计同比下降 31.5%,房地产开发投资累计同比下降 16.3%,基础设施建设投资累计同比 下降 26.9%。工业增加值 2月同比下降 25.9%。


物价整体保持基本稳定,CPI同比增速 1月冲高至 5.4%,2月小幅回落到 5.2%。PPI同比增 速 1月为 0.1%,2月小幅下滑至-0.5%。疫情爆发以来,包括原油和铜在内的主要大宗商品价格大 幅下跌,后续 PPI存在进一步回落的空间。


疫情爆发以来央行加大了货币政策宽松力度,先后两次下调公开市场操作利率合计 30BP,通 过公开市场操作投放了大量的流动性,并加大了再贷款再贴现力度。随着疫情在海外蔓延,出口 面临较大的下行压力,未来一段时间经济仍将承受较大的压力,货币政策料将进一步加大宽松力 度,同时财政政策也将更为积极。


一季度债券市场持续上涨,春节后央行为应对疫情爆发,迅速调降公开市场操作利率并投放 大量流动性,市场收益率大幅下行。进入 2月下旬后,疫情在海外开始蔓延,国际市场上风险资 产大幅下跌,并一度出现流动性危机,推动债市收益率进一步下行。一季度中债综合财富(总值) 指数上涨 2.58%,中债国开行债券总财富(3-5年)指数上涨 3.04%。


一季度本基金在复制中债 3-5年国开债指数的同时,积极运用久期策略和杠杆策略,获得了 较为明显的超额收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末大成中债 3-5年国开债指数 A的基金份额净值为 1.0405元 ,本报告期基金 份额净值增长率为 3.18% ;截至本报告期末大成中债 3-5年国开债指数 C的基金份额净值为 1.0394元 ,本报告期基金份额净值增长率为 3.15% ;同期业绩比较基准收益率为 1.28%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 10页 共 14页


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- - 其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


1,949,027,000.00 98.43 其中:债券


1,949,027,000.00 98.43








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


3,496,956.63 0.18 8


其他资产


27,500,717.53 1.39 9


合计


1,980,024,674.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


1,949,027,000.00 110.65 其中:政策性金融债


1,949,027,000.00 110.65 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 11页 共 14页


7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


- - 9


其他


- - 10


合计


1,949,027,000.00 110.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产净 值比例(%)


1 180211 18国开 11 4,500,000 469,260,000.00 26.64 2 190203 19国开 03 2,400,000 246,672,000.00 14.00 3 170212 17国开 12 2,000,000 210,540,000.00 11.95 4 190214 19国开 14 2,000,000 203,680,000.00 11.56 5 180204 18国开 04 1,900,000 202,844,000.00 11.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 无。


大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 12页 共 14页


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


- 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


27,497,702.68 5


应收申购款


3,014.85 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


27,500,717.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 13页 共 14页


§6 开放式基金份额变动 单位:份


项目


大成中债 3-5年国开债指数 A 大成中债 3-5年国开债指数 C 报告期期初基金份额总额 3,388,494,601.41 591,927.05 报告期期间基金总申购份额


103,547.35 382,851.84 减:报告期期间基金总赎回份额


1,696,441,390.06 187,801.80 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以"-"填列)


- - 报告期期末基金份额总额


1,692,156,758.70 786,977.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 20200101-20200331 999,999,000.00 - - 999,999,000.00


59.07


2 20200117-20200120 499,999,000.00 - 499,999,000.00 -


-


3 20200101-20200116 999,999,000.00 - 999,999,000.00 -


-


4 20200117-20200331 493,582,428.43 - - 493,582,428.43


29.16


个 人 - - - - - -


-


产品特有风险


当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧 烈波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应 对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。


大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 14页 共 14页


8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准设立大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金的文件;


2、《大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》;


3、《大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》;


4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;


5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点


备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。





大成基金管理有限公司 2020年 4月 22日