融通通慧混合型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 4 月 22 日
融通通慧混合型证券投资基金 2020 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
融通通慧混合
基金主代码
002612
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019 年 5 月 16 日
报告期末基金份额总额
289,090,808.87 份
投资目标
本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现
基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基
于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币
市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×25%+中债综合全价（总值）指数收益率×75%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货
币市场基金，但低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，可
能会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通通慧混合 A
融通通慧混合 C
下属分级基金的交易代码 002612
007387
下属分级基金的前端交易
代码
002612
007387
下属分级基金的后端交易
代码
002613
-
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报告期末下属分级基金的
份额总额
210,280,891.07 份
78,809,917.80 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）
融通通慧混合 A 融通通慧混合 C
1.本期已实现收益
10,439,405.83 3,409,202.04
2.本期利润
5,094,523.50 1,179,392.95
3.加权平均基金份额本期利润
0.0229 0.0154
4.期末基金资产净值
265,366,368.20 99,222,794.85
5.期末基金份额净值
1.2620 1.2590
注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通慧混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.63% 0.55% -1.04% 0.45% 2.67% 0.10%
融通通慧混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.55% 0.55% -1.04% 0.45% 2.59% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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注：本基金转型后的基金合同生效日为 2019 年 5 月 16 日，至报告期末基金转型未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期
离任日期
余志
勇
本基
金的
基金
经理、
组合
2019/5/16 - 20 余志勇先生，武汉大学金融学硕士，20 年证券、
基金行业从业经历，具有基金从业资格。1992 年
7月至1997年9月就职于湖北省农业厅任研究员，
2000 年 7 月至 2004 年 7 月就职于闽发证券公司
任研究员，2004 年 7 月至 2007 年 4 月就职于招
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投资
部总
监
商证券股份有限公司任研究员。2007 年 4 月加入
融通基金管理有限公司，历任研究部行业研究员、
行业研究组组长、研究部总监、融通领先成长混
合型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通泽灵活
配置混合基金基金经理、融通增裕债券型证券投
资基金基金经理、融通增丰债券型证券投资基金
基金经理、融通通景灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、融通通尚灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、融通新优选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、融通通润债券型证券投资基
金基金经理、融通通颐定期开放债券型证券投资
基金基金经理、融通新动力灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、融通通泰保本混合型证券投
资基金基金经理，现任组合投资部总监、融通通
鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通
新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)基金经
理、融通通慧混合型证券投资基金基金经理、融
通沪港深智慧生活灵活配置混合型证券投资基金
基金经理、融通增强收益债券型证券投资基金基
金经理、融通蓝筹成长证券投资基金基金经理。
黄浩
荣
本基
金的
基金
经理
2019/7/20 - 6 黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，6年证券、
基金行业从业经历，具有基金从业资格。2014 年
6 月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益
部固定收益研究员、融通通安债券型证券投资基
金基金经理、融通通和债券型证券投资基金基金
经理、融通通弘债券型证券投资基金基金经理、
融通通祺债券型证券投资基金基金经理、融通通
宸债券型证券投资基金基金经理、融通通福债券
型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通源短融债
券型证券投资基金基金经理、融通通润债券型证
券投资基金基金经理、融通通玺债券型证券投资
基金基金经理、融通通穗债券型证券投资基金基
金经理、融通通颐定期开放债券型证券投资基金
基金经理、融通通昊定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理、融通增利债券型证券投资基
金基金经理，现任融通汇财宝货币市场基金基金
经理、融通易支付货币市场证券投资基金基金经
理、融通现金宝货币市场基金基金经理、融通通
慧混合型证券投资基金基金经理、融通通昊三个
月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关的工作时间为计算标准。
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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度资本市场随着新冠疫情的演化呈现巨幅震荡的走势：1月份中上旬资本市场继续保持
2019 年 4 季度以来的乐观走势，以消费电子、计算机、通信和医药为代表的成长股表现非常优异。
春节前后由于中国出现了新冠疫情，资本市场出现了巨幅调整，但中国防控措施得当，资本市场
很快恢复到原有的运行轨迹。3月份新冠疫情开始在全球扩张，并不断超出大家预期，资本市场
再次出现了深度调整，TMT 和消费板块领跌，医药股等受益于疫情的板块表现强势。
本基金的投资目标是绝对收益，同时兼顾保持基金净值平稳增长的目标，因此本基金保持了
较低的仓位，并采取了组合投资和新股申购的投资策略。
投资策略上我们继续采取了配置相对均衡的组合投资方式，力求在行业配置和个股选择上，
获取持续稳定的超额收益α。主要配置思路有三：第一，继续在周期股中寻找供需竞争格局明显
好转和可能受益于经济逆周期调节措施的龙头公司，例如重卡、工程机械、水泥等。第二，重点
关注科技板块中景气度高且具有中长期发展前景的相关板块，例如 5G 通信、医药、云计算等，也
保留了一部分优质消费电子行业个股。第三，消费板块中行业景气度出现明显提升的行业，例如
传媒、医药等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通通慧混合 A/B 基金份额净值为 1.2620 元，本报告期基金份额净值增长率
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为 1.63%，同期业绩比较基准收益率为-1.04%；
截至本报告期末融通通慧混合 C基金份额净值为 1.2590 元，本报告期基金份额净值增长率为
1.55%；同期业绩比较基准收益率为-1.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
87,903,113.46 24.01
其中：股票
87,903,113.46 24.01
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
134,345,514.83 36.70
其中：债券
134,345,514.83 36.70
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
136,411,241.62 37.27
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,673,361.74 1.28
8
其他资产
2,709,669.39 0.74
9
合计
366,042,901.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
333,711.00 0.09
B
采矿业
1,787,995.00 0.49
C
制造业
55,069,558.83 15.10
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
2,793,521.31 0.77
G
交通运输、仓储和邮政业
6,545,982.32 1.80
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
4,155,076.03 1.14
J
金融业
11,507,110.99 3.16
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K
房地产业
1,677,672.00 0.46
L
租赁和商务服务业
3,165,120.00 0.87
M
科学研究和技术服务业
212,188.98 0.06
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育
245,916.00 0.07
Q
卫生和社会工作
409,261.00 0.11
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
87,903,113.46 24.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600031 三一重工 463,800 8,023,740.00 2.20
2 600801 华新水泥 304,000 7,074,080.00 1.94
3 600276 恒瑞医药 59,800 5,503,394.00 1.51
4 601816 京沪高铁 906,536 5,094,732.32 1.40
5 600585 海螺水泥 83,300 4,589,830.00 1.26
6 601100 恒立液压 58,400 3,591,600.00 0.99
7 601888 中国国旅 47,100 3,165,120.00 0.87
8 600030 中信证券 132,300 2,931,768.00 0.80
9 603939 益丰药房 28,300 2,634,730.00 0.72
10 601658 邮储银行 498,984 2,593,799.67 0.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
9,964,000.00 2.73
2
央行票据
- -
3
金融债券
37,229,750.00 10.21
其中：政策性金融债
23,113,500.00 6.34
4
企业债券
26,302,340.40 7.21
5
企业短期融资券
30,085,000.00 8.25
6
中期票据
30,534,000.00 8.37
7
可转债（可交换债）
230,424.43 0.06
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
134,345,514.83 36.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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1 190211 19 国开 11 200,000 20,106,000.00 5.51
2 101801286 18 鲁钢铁 MTN004 100,000 10,203,000.00 2.80
3 101768006 17 阳煤 MTN003 100,000 10,174,000.00 2.79
4 101764045 17上海大众MTN002 100,000 10,157,000.00 2.79
5 112283 15 西部 02 100,000 10,100,000.00 2.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金
投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高
投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编
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制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
12,265.44
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,693,926.40
5
应收申购款
3,477.55
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,709,669.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说
明
1 601816 京沪高铁 5,094,732.32 1.40 首发流通受限
2 601658 邮储银行 2,063,137.02 0.57 首发流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通通慧混合 A 融通通慧混合 C
报告期期初基金份额总额 228,313,329.39 73,750,805.66
报告期期间基金总申购份额
11,714,416.78 10,357,281.27
减:报告期期间基金总赎回份额
29,746,855.10 5,298,169.13
报告期期间基金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额
210,280,891.07 78,809,917.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
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者类
别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机构 1 20200101-20200331 68,763,983.86
- 1,720,874.20 67,043,109.66 23.19
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位
份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《关于融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结
果暨决议生效的公告》
（二）《融通通慧混合型证券投资基金基金合同》
（三）《融通通慧混合型证券投资基金托管协议》
（四）《融通通慧混合型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）中国证监会批准融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
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