中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证
券投资基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：中金基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 21 日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 2 页 共 78 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 25日起至 2019年 12月 31日止。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 3 页 共 78 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 25
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 54
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 54
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 62
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 64
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 65
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 65
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 4 页 共 78 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 65
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 65
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 65
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 66
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 66
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 69
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 69
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 69
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 69
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 70
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 71
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 72
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 72
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 72
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 72
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 72
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 73
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 73
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 73
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 74
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 77
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 77
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 77
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 78
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 78
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 78
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 78
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 5 页 共 78 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金
基金简称 中金 MSCI价值
基金主代码 006349
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 25日
基金管理人 中金基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 13,651,294.23份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
下属分级基金的交易代码： 006349 006350
报告期末下属分级基金的份额总额 12,647,298.93份 1,003,995.30份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将本基金净值
增长率与业绩比较基准收益率之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以
内，年跟踪误差控制在 4%以内，实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法，按照标的指数的成份股及其权重构建基金
的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
业绩比较基准 MSCI中国 A股国际价值指数收益率*95%＋银行活期存款利率（税后）*5%。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型证券
投资基金和混合型证券投资基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中金基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 李虹 张燕
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 6 页 共 78 页
联系电话 010-63211122 0755-83199084
电子邮箱 xxpl@ciccfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-868-1166 95555
传真 010-66159121 0755-83195201
注册地址 北京市朝阳区建国门外大
街 1号国贸写字楼 2座 26
层 05室
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
办公地址 北京市朝阳区建国门外大
街 1号国贸大厦 B座 43层
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码 100004 518040
法定代表人 楚钢 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普
通合伙）
中国北京东长安街 1号东方广场东
2座办公楼 8层
注册登记机构 中金基金管理有限公司 北京市朝阳区建国门外大街 1号国
贸大厦 B座 43层
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 7 页 共 78 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年 1月 25日(基金合同生效日)-2019 年 12月 31日
中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
本期已实现收益 1,456,806.19 149,156.59
本期利润 2,055,646.42 99,612.86
加权平均基金份额本期利润 0.1609 0.0867
本期加权平均净值利润率 13.98% 7.51%
本期基金份额净值增长率 19.27% 19.06%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润 1,377,299.78 107,342.65
期末可供分配基金份额利润 0.1089 0.1069
期末基金资产净值 15,084,505.16 1,195,395.78
期末基金份额净值 1.1927 1.1906
3.1.3
累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增长率 19.27% 19.06%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分孰低数；
4、本基金合同生效日为 2019年 1 月 25日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中金 MSCI价值 A
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 ①－③ ②－④
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 8 页 共 78 页
长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
收益率标准差
④
过去三个月 5.78% 0.73% 6.76% 0.71% -0.98% 0.02%
过去六个月 2.05% 0.79% 1.95% 0.79% 0.10% 0.00%
自基金合同
生效起至今
19.27% 1.11% 19.90% 1.11% -0.63% 0.00%
中金 MSCI价值 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.72% 0.73% 6.76% 0.71% -1.04% 0.02%
过去六个月 1.93% 0.79% 1.95% 0.79% -0.02% 0.00%
自基金合同
生效起至今
19.06% 1.11% 19.90% 1.11% -0.84% 0.00%
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 9 页 共 78 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 10 页 共 78 页
注：本基金的基金合同生效日为 2019 年 1 月 25 日，按基金合同约定，本基金自基金合同生效日
起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有
关约定。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 11 页 共 78 页
3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 12 页 共 78 页
注：本基金合同生效日为 2019 年 1 月 25 日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年
度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基金实际运作情况，自成立以来本基金未
进行收益分配。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 13 页 共 78 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中金基金管理有限公司（简称“中金基金”、“公司”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融
股份有限公司（简称“中金公司”）作为全资股东，是首家单一股东发起设立的基金公司，注册
资本 4 亿元人民币。母公司中金公司作为中国第一家中外合资投资银行，致力于为国内外机构及
个人客户提供高品质的金融服务。中金基金充分发挥母公司品牌及资源优势，持续增强公司整体
竞争实力。中金基金注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室，办
公地址为北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 B座 43层。
截至 2019年 12月 31日，公司共管理 28只开放式基金，证券投资基金管理规模 237.84亿。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
朱宝臣
本基金基
金经理
2019年 1月
25日
- 12年
朱宝臣先生，理学硕
士。历任中国国际金
融股份有限公司资产
管理部投资经理、量
化投资总监。2017年
10月加入中金基金
管理有限公司，现任
量化投资团队负责
人。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 14 页 共 78 页
资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安
全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金
基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易
实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或
通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流
程，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通
过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。
本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金自 2019 年 1月 25日成立以来，截止 2019年 2月 11 日，顺利完成建仓。后续股票保
持 95%左右的仓位，采用完全复制 MSCI价值 SmartBeta 指数的策略，余下资金买入一年内到期国
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 15 页 共 78 页
债。我们将继续采用完全复制指数的策略，力争更小的跟踪误差。
2019年底，中国经济平稳收官，A股市场主要指数再度上涨。12月全国制造业 PMI为 50.2%，
与 11月持平，维持在年内次高点。12月新订单指数微降至 51.2%，维持在线上并仍处年内高位，
指向内需仍较平稳，12月新出口订单指数反弹至 50.3%，创 18年 6月以来新高，外需有所走强。
总的来看，12 月制造业 PMI 高位持平，延续了 11 月以来的扩张态势，且供需两端均较活跃，特
别是外需和生产指标表现突出；四季度 PMI 均值也要高于二季度和三季度水平。全球不确定性高
位回落，中美贸易摩擦阶段性缓和，第一阶段经贸协议文本达成一致。全球经济增长边际企稳，
PMI 数据开始有所好转。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中金 MSCI 价值 A 基金份额净值为 1.1927 元，本报告期基金份额净值增长率
为 19.27%；截至本报告期末中金 MSCI价值 C基金份额净值为 1.1906元，本报告期基金份额净值
增长率为 19.06%；同期业绩比较基准收益率为 19.90%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020 年，预计国内经济增速窄幅波动，大幅回升或者回落的可能性都不大，全年实际
GDP 增速稳定在 6.0%左右，名义 GDP回升至 8%。2019年第四季度开始的阶段性企稳延续至年中，
下半年小幅回落的概率较大。货币政策显著收紧和大幅宽松的概率都不大。中美在贸易层面有望
处于缓和期，特朗普在大选年有改善经济的主观诉求，贸易摩擦升级的可能性较小。但是 7 月民
主党初选结束前后，大选形势将逐渐明朗，无论竞争对手是否有威胁，特朗普对中国的态度和策
略都有可能转变，叠加第一阶段协议执行效果和第二阶段协议谈判进程未知，下半年中美关系的
不确定性升高。
2020 年开年，新型冠状病毒疫情来袭。对照 2003 年“非典”对市场的影响，估计本次疫情
对疫情当季及全年的业绩影响幅度会小于 2003年。行业方面，第三产业如服务及消费类产业受影
响较大，包括交通运输、酒店、旅游、传媒、零售等影响偏大，对其他制造类，如医药、汽车、
科技硬件、电子、轻工等影响相对偏小，估计对在线消费类，如在线教育、视频、游戏等可能有
一定的积极影响。目前 A 股市场整体估值处于历史中等偏低水平，如若市场出现较大回调，将提
供低吸机会，关注中长期受益于消费升级和产业升级的龙头公司。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 16 页 共 78 页
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和内部稽核工作，强化制度完善及对
制度执行情况的监督检查，相关主要工作如下：
1）紧密跟踪并组织落实法律法规、自律规则及监管要求，不断完善基金运作管理内部制度建
设，促进依法合规展业；2）研究、投资交易方面，围绕内幕交易、利用未公开信息交易等重点防
范的违法违规行为和各项最新监管要求，开展合规培训，进一步提高员工合规守法意识。3）营销
与销售方面，持续对基金宣传推介材料、销售服务协议等材料文件进行合规审查，定期开展投资
者适当性培训及销售业务专项培训，加强销售行为管理。4）基金运作保障方面，持续为注册登记、
基金会计、资金清算等业务提供合规咨询，适时开展合规检查，为基金运营安全提供法律合规支
持。5）信息披露方面，严格落实《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定，更新信息
披露工作流程，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露内容的真实、准确、完整、及时、
规范。6）以中国证监会《季度监察稽核项目表》为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会
计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，同时有重点地开展定期不定
期的合规检查、内部稽核，促进公司合规运作。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完
善，坚持维护基金份额持有人合法权益。本基金管理人将继续从合规运作、防范和控制风险、保
障基金份额持有人利益，提高监察稽核工作的有效性。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会，委员由公司总经理、分管运营领导、研究部、基金运营部、
风险管理部、监察稽核部等相关人员组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员
会和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值委员会会议，
但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。本基金管理人已
与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供债券品种
的估值数据。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 17 页 共 78 页
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同对基金利润分配原
则的约定，本报告期内未实施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金为发起式基金，截止本报告期末，本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基金运作
管理办法》关于基金份额持有人数量及基金资产净值的限制性条款暂不适用于本基金。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 18 页 共 78 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 19 页 共 78 页
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 2001668号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中金 MSCI 中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金全体基金份
额持有人
审计意见 我们审计了后附的中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投
资基金 (以下简称“中金 MSCI 价值基金”)财务报表，包括 2019
年 12 月 31 日的资产负债表、自 2019年 1月 25日(基金合同生效
日)至 2019年 12月 31日止期间的利润表、所有者权益 (基金净值)
变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财
政部颁布的企业会计准则、在财务报表附注中所列示的中国证券监
督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业
协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了中金
MSCI 价值基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2019 年 1 月
25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止期间的经营成果及
基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的
规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的
责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
会计师职业道德守则，我们独立于中金 MSCI 价值基金，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 20 页 共 78 页
强调事项 无
其他事项 无
其他信息 中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限公司管理层对其他信
息负责。其他信息包括中金 MSCI价值基金 2019 年年度报告中涵盖
的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限公司管理层负责按照
中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、中国证监会和中国证
券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限
公司管理层负责评估中金 MSCI 价值基金的持续经营能力，披露与
持续经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非中金
MSCI价值基金计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限公司治理层负责监督
中金 MSCI价值基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 21 页 共 78 页
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限公司管理层
选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限公司管理层使
用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对中金 MSCI 价值基金持续经营能力产生重大疑虑的事
项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为
存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致中金 MSCI价值基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与中金 MSCI 价值基金管理人中金基金管理有限公司治理层就
计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 管祎铭
李瑞丛
会计师事务所的地址 中国北京东长安街 1号东方广场东 2座办公楼 8层
审计报告日期 2020年 4月 15日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 22 页 共 78 页
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019 年 12月 31日
上年度末
2018 年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 169,010.36 -
结算备付金
70,030.32 -
存出保证金
2,114.15 -
交易性金融资产 7.4.7.2 16,345,012.20 -
其中：股票投资
15,479,037.80 -
基金投资
- -
债券投资
865,974.40 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
24,303.56 -
应收利息 7.4.7.5 18,689.73 -
应收股利
- -
应收申购款
5,997.07 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
16,635,157.39 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019 年 12月 31日
上年度末
2018 年 12月 31日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 23 页 共 78 页
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
200,000.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
40,293.99 -
应付管理人报酬
9,517.24 -
应付托管费
2,039.39 -
应付销售服务费
266.83 -
应付交易费用 7.4.7.7 3,434.69 -
应交税费
- -
应付利息
-16.85 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 99,721.16 -
负债合计
355,256.45 -
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 13,651,294.23 -
未分配利润 7.4.7.10 2,628,606.71 -
所有者权益合计
16,279,900.94 -
负债和所有者权益总计
16,635,157.39 -
注：1、报告截止日 2019 年 12 月 31 日，中金 MSCI 价值 A 基金份额净值 1.1927 元，基金份额总
额 12,647,298.93 份；中金 MSCI 价值 C 基金份额净值 1.1906 元，基金份额总额 1,003,995.30
份；中金 MSCI价值基金份额总额合计为 13,651,294.23 份。
2、本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.2 利润表
会计主体：中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 24 页 共 78 页
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019 年 1月 25日(基金
合同生效日)至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
2,495,792.12 -
1.利息收入
28,488.32 -
其中：存款利息收入 7.4.7.11 4,373.65 -
债券利息收入
19,346.85 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
4,767.82 -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,911,420.68 -
其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,366,947.07 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 1,851.92 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 542,621.69 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 549,296.50 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17 6,586.62 -
减：二、费用
340,532.84 -
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 103,915.54 -
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 25 页 共 78 页
2．托管费 7.4.10.2.2 22,267.61 -
3．销售服务费 7.4.10.2.3 3,034.41 -
4．交易费用 7.4.7.18 44,015.43 -
5．利息支出
6,264.59 -
其中：卖出回购金融资产支出
6,264.59 -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.19 161,035.26 -
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
2,155,259.28 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
2,155,259.28 -
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,561,944.88 - 10,561,944.88
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,155,259.28 2,155,259.28
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
3,089,349.35 473,347.43 3,562,696.78
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 26 页 共 78 页
列）
其中：1.基金申购款 12,375,275.34 2,059,051.62 14,434,326.96
2.基金赎回款 -9,285,925.99 -1,585,704.19 -10,871,630.18
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
13,651,294.23 2,628,606.71 16,279,900.94
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______孙菁______
______张纳______
____白娜____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中金 MSCI 中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金(以下简称“本基金”) 依据中国证券
监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 于 2018年 6月 22日证监许可 [2018] 1017号《关
于准予中金 MSCI 中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金注册的批复》核准，由中金基金管
理有限公司 (以下简称“中金基金”) 依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《中
金 MSCI中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金基金招募说明书》和《中金 MSCI中国 A股国
际价值指数发起式证券投资基金基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型开放式基金，存
续期限为不定期。本基金的管理人为中金基金，托管人为招商银行股份有限公司 (以下简称“招
商银行”)。
本基金通过中金基金直销柜台、中金基金网上直销平台、招商银行、中国国际金融股份有限
公司 (以下简称“中金公司”)、北京蛋卷基金销售有限公司及上海好买基金销售有限公司等共同
销售，募集期为 2018 年 12 月 21 日起至 2019 年 1 月 22 日。经向中国证监会备案，《中金 MSCI
中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金基金合同》于 2019年 1 月 25日正式生效，基金合同
生效日基金实收份额为 10,561,944.88份 (含利息转份额 66.28份)，发行价格为人民币 1.00元。
该资金已由毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 审验并出具验资报告。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 27 页 共 78 页
根据经中国证监会备案的《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金基金合同》
和《中金 MSCI中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金招募说明书》的相关内容，本基金根据
认购 / 申购费用、赎回费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者
认购、申购时收取认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，而不从本类别基金资
产中计提销售服务费的，称为 A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费而不收取认购 /
申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类和 C 类基金
份额分别设置代码。由于基金销售费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算
基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总
数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《中金 MSCI 中国 A 股国际价值指数
发起式证券投资基金基金合同》和《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为标的指数成份股及其备选成分股。为更好地实现投
资目标，本基金还可以投资于非成份股 (包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发
行上市的股票）、债券 (包括国债、央行票据、金融债、公开发行的次级债、地方政府债、企业债、
公司债、可转换债券 (含分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、中期票据
等)、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、股票期权、同业存单、银行存
款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”) 颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3
号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注中所列示的中国证监会和中国证券投资基
金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月
31 日的财务状况、自 2019 年 1 月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的经营成
果和基金净值变动情况。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 28 页 共 78 页
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12月 31日止。本期财务报表是本基金的首份财务报
表，实际编制期间为自 2019年 1月 25日 (基金合同生效日) 至 2019年 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价
值变动形成的利得或损失计入当期损益；
（2）应收款项以实际利率法按摊余成本计量；
（3）除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按
摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 29 页 共 78 页
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，采用在当前情况下适用并且有足够可
利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
（2）本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 30 页 共 78 页
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的
差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税(如适用)后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税(如适用)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性
还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提
利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按每日存款余额与适用的利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在资金实际占
用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 31 页 共 78 页
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产款利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在资金
实际占用期间内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线
法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类
别对应的可供分配利润将有所不同；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次
数最多为 12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%，若《中金 MSCI
中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基
金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为
基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配
后两类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的某类基金份额净值减去每单位基金
份额收益分配金额后不能低于面值；本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；法律法规
或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金根据中国证监会公告 [2017] 13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数
的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017] 6 号《关于发布<证券投资基金
投资流通受限股票估值指引 (试行) >的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 32 页 共 78 页
流通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处
理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益
品种 (估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002] 128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《财政
部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税 [2015] 101 号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》、财税 [2005] 103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、
上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所
于 2008年 9月 18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、
财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]
36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016] 46
号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016] 70 号《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的
补充通知》、财税 [2015] 125 号文《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税 [2017]
56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主
要税项列示如下：
（1）对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 33 页 共 78 页
（2）自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称“营改增”）
试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营
业税改为缴纳增值税。
2018年 1月 1日（含）以后，资管产品管理人（以下称“管理人”）运营资管产品过程中发
生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对
国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免
征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
（3）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
（4）对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代
缴 20%的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算
个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入
应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持
股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、
红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继
续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。
（5）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（6）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
（7）对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基
金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
活期存款 169,010.36
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 34 页 共 78 页
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 169,010.36
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,930,479.80 15,479,037.80 548,558.00
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 865,235.90 865,974.40 738.50
银行间市场 - - -
合计 865,235.90 865,974.40 738.50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 15,795,715.70 16,345,012.20 549,296.50
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 35 页 共 78 页
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 40.73
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 34.65
应收债券利息 18,613.36
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 0.99
合计 18,689.73
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 3,434.69
银行间市场应付交易费用 -
合计 3,434.69
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 36 页 共 78 页
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 0.16
应付证券出借违约金 -
预提费用 30,000.00
指数使用费 69,721.00
合计 99,721.16
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
中金 MSCI价值 A
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 10,386,809.21 10,386,809.21
本期申购 8,061,171.56 8,061,171.56
本期赎回（以“-”号填列） -5,800,681.84 -5,800,681.84
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 12,647,298.93 12,647,298.93
金额单位：人民币元
中金 MSCI价值 C
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 37 页 共 78 页
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 175,135.67 175,135.67
本期申购 4,314,103.78 4,314,103.78
本期赎回（以“-”号填列） -3,485,244.15 -3,485,244.15
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,003,995.30 1,003,995.30
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
中金 MSCI价值 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 1,456,806.19 598,840.23 2,055,646.42
本期基金份额交易
产生的变动数
-79,506.41 461,066.22 381,559.81
其中：基金申购款 390,103.55 981,899.00 1,372,002.55
基金赎回款 -469,609.96 -520,832.78 -990,442.74
本期已分配利润 - - -
本期末 1,377,299.78 1,059,906.45 2,437,206.23
单位：人民币元
中金 MSCI价值 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 149,156.59 -49,543.73 99,612.86
本期基金份额交易
产生的变动数
-41,813.94 133,601.56 91,787.62
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 38 页 共 78 页
其中：基金申购款 212,263.35 474,785.72 687,049.07
基金赎回款 -254,077.29 -341,184.16 -595,261.45
本期已分配利润 - - -
本期末 107,342.65 84,057.83 191,400.48
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年
12月 31日
活期存款利息收入 3,344.91
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 946.33
其他 82.41
合计 4,373.65
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)
至 2019年 12月 31日
卖出股票成交总额 24,188,281.79
减：卖出股票成本总额 22,821,334.72
买卖股票差价收入 1,366,947.07
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 39 页 共 78 页
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月25日(基金合同生效日)
至2019年12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债券到期
兑付）差价收入
1,851.92
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 1,851.92
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月25日(基金合同生效日)
至2019年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 374,454.20
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总
额
361,657.10
减：应收利息总额 10,945.18
买卖债券差价收入 1,851.92
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 40 页 共 78 页
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期无其他衍生工具投资收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年
12月 31日
股票投资产生的股利收益 542,621.69
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 542,621.69
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至2019
年 12月 31日
1.交易性金融资产 549,296.50
——股票投资 548,558.00
——债券投资 738.50
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 41 页 共 78 页
3.其他 -
减: 应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 549,296.50
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019
年 12月 31日
基金赎回费收入 6,586.62
合计 6,586.62
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019
年 12月 31日
交易所市场交易费用 44,015.43
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 44,015.43
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019
年 12月 31日
审计费用 30,000.00
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 42 页 共 78 页
信息披露费 -
证券出借违约金 -
其他 400.00
指数使用费 129,670.26
汇划手续费 965.00
合计 161,035.26
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中金基金 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构及基
金销售机构
招商银行 基金托管人、基金销售机构
中金公司 基金管理人的股东、基金销售机构
中国中金财富证券有限公司（原“中国中
投证券有限责任公司”）
基金管理人股东的一级全资子公司、基金销售机构
中金资本运营有限公司 基金管理人股东的一级全资子公司
中金浦成投资有限公司 基金管理人股东的一级全资子公司
中金期货有限公司 基金管理人股东的一级全资子公司
中国国际金融（香港）有限公司 基金管理人股东的一级全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 43 页 共 78 页
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中金公司 61,940,096.31 100.00%
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
中金公司 1,229,404.60 100.00%
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
中金公司 73,500,000.00 100.00%
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 44 页 共 78 页
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月25日(基金合同生效日)至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
中金公司 14,326.89 100.00% 3,434.69 100.00%
注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险金后的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场服务信
息。
3、本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12
月 31日
当期发生的基金应支付的管理费 103,915.54
其中：支付销售机构的客户维护费 13,253.82
注：1、支付基金管理人中金基金管理有限公司的基本管理费按前一日基金资产净值 0.70%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基本管理费=前一日基金资产净值
×0.70%/当年天数。
2、本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12
月 31日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 45 页 共 78 页
当期发生的基金应支付的托管费 22,267.61
注：1、支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费=前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。
2、本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C 合计
中金基金 - 91.37 91.37
招商银行 - 640.32 640.32
合计 - 731.69 731.69
注：1、本基金 A类基金份额不收取销售服务费；本基金 C类基金份额收取销售服务费；
2、支付基金销售机构的 C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金资产净值 0.25%的年费率计
提，自基金合同生效之日起每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：C 类基
金份额每日应计提的销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
3、本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
本基金本报告期未与关联方进行转融通证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 46 页 共 78 页
基金合同生效日（ 2019
年 1月 25日 ）持有的基金
份额
10,000,000.00 -
报告期初持有的基金份额 10,000,000.00 -
报告期间申购/买入总份额 0.00 -
报告期间因拆分变动份额 0.00 -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
0.00 -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
79.0683% -
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入
招商银行 169,010.36 3,344.91
注：1、本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
2、本基金通过“招商银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公
司的结算备付金和存出保证金，于 2019 年 12 月 31 日的相关余额为人民币 72,144.47 元，本期
间产生的利息收入为人民币 1,028.74 元 。
3、本基金合同生效日为 2019年 1月 25日，无上年度可比期间数据。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 47 页 共 78 页
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未实施利润分配。
7.4.12 期末（2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下
配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票
为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁
定的，锁定期根据交易所相关规定执行。证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会
规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。证券
投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行。
于 2019年 12月 31日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证
券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限证券。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 200,000.00 元，于 2020 年 1月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证
券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 48 页 共 78 页
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于股票指数型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型证券投资基金、
混合型证券投资基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金投资风险主要包括：信用风
险、流动性风险、市场风险等。对于上述风险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些
风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程对相应风险进行控制，从而控制风险，实现本基金
的投资目标。
本基金管理人风险管理的目标为在有效控制风险的前提下，实现基金份额持有人利益最大化；
建立并完善风险控制体系，实现从公司决策、执行到监督的有效运作，从而将各种风险控制在合
理水平，保障业务稳健运行。
本基金管理人建立科学严密的风险管理体系和职责清晰的五道内部控制防线，采用“自上而
下”和“自下而上”相结合的方式进行风险管理。“自上而下”是指通过董事会、风控与合规委员
会、公司下设的风险管理委员会和风险管理部、各业务部门以及每个业务环节和岗位自上而下形
成的风险管理和监督体系。“自下而上”是指每个业务环节和岗位，各业务部门以及风险管理部对
相关风险进行监控并逐级上报从而形成的风险控制和反馈体系。通过这种上下结合的风险控制体
系，实现风险控制的有效性和全面性。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中发生交收违约，或者基金所投资的债券发行人出现违约、拒
绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过信用分析团队建立了
内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充
分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 49 页 共 78 页
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。基金管理人制定了《中金基金管理有限公司流动性风险管理办法》，针对基金组合的流动性管
理的组织架构和职责分工、流动性风险的流程管理、流动性风险预警及危机的处理、各类资产的
流动性风险管理指标与措施等方面进行了规定，并遵守《中金基金管理有限公司风险控制指标管
理办法》中对风险控制的相关规定，对本基金组合的各项流动性风险指标进行监控。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的流动性风险主要来自两个方面：一是基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金
份额，二是基金投资品种所处的交易市场不活跃而造成变现困难或因投资集中而无法在市场出现
剧烈波动的情况下以合理的价格变现。首先，本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期
日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，以备支
付基金份额持有人的赎回款项，可以满足短期少量赎回的流动性需要；其次，本基金的投资市场
主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交易场所，主要投资对象为具有
良好流动性的金融工具，且本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过该基金资产净值
的 15%，正常市场环境下，大部分资产可以较快变现应对赎回。因此在正常市场环境下本基金的
流动性风险适中。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指证券市场中各种证券的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动，导致基金收益的不确定性。包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指由于市场利率变动导致金融工具的公允价值或现金流量发生波动，由此带来基
金收益的不确定性。利率敏感性金融工具面临因市场利率上升而导致公允价值下降的风险。市场
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 50 页 共 78 页
利率的变化还将带来票息的再投资风险，对基金的收益造成影响。本基金管理人在利率风险管理
方面，定期监控本基金面临的利率风险敞口，并通过调整基金投资组合的久期等方法对上述利率
风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31日
1 年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 169,010.36 - - - 169,010.36
结算备付金 70,030.32 - - - 70,030.32
存出保证金 2,114.15 - - - 2,114.15
交易性金融资产-股票投
资
- - - 15,479,037.80 15,479,037.80
交易性金融资产-债券投
资
865,974.40 - - - 865,974.40
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 24,303.56 24,303.56
应收利息 - - - 18,689.73 18,689.73
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 5,997.07 5,997.07
资产总计 1,107,129.23 - - 15,528,028.16 16,635,157.39
负债
卖出回购金融资产款 200,000.00 - - - 200,000.00
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 40,293.99 40,293.99
应付管理人报酬 - - - 9,517.24 9,517.24
应付托管费 - - - 2,039.39 2,039.39
应付交易费用 - - - 3,434.69 3,434.69
应付销售服务费 - - - 266.83 266.83
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - -16.85 -16.85
其他负债 - - - 99,721.16 99,721.16
负债总计 200,000.00 - - 155,256.45 355,256.45
利率敏感度缺口 907,129.23 - - 15,372,771.71 16,279,900.94
上年度末
2018年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
负债
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 51 页 共 78 页
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有固定收益类资产的利率风
险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月 31日 ）
上年度末（ 2018年 12月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
189.17 -
市场利率上升 25 个
基点
-189.17
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金面临的其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股
票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来
源于证券市场整体波动的影响。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
公允价值 占基金资产净
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 52 页 共 78 页
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 15,479,037.80 95.08
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－债券投资 865,974.40 5.32
交易性金融资产－贵金属投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 16,345,012.20 100.40
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本期末本基金成立未满一年，尚无足够经验数据。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
(a) 公允价值计量的层次
下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告
期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
2019 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融
资产
股票投资 15,479,037.80 - - 15,479,037.80
债券投资 - 865,974.40 - 865,974.40
合计 15,479,037.80 865,974.40 - 16,345,012.20
于 2019年 12月 31日，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债金融工具的三个层次之
间没有发生重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(b)第二层次及第三层次的公允价值计量
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 53 页 共 78 页
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停
时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售
期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
(2)其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产款和其他金融负债，其账面价值与公允
价值之间无重大差异。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 54 页 共 78 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 15,479,037.80 93.05
其中：股票 15,479,037.80 93.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 865,974.40 5.21
其中：债券 865,974.40 5.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 239,040.68 1.44
8 其他各项资产 51,104.51 0.31
9 合计 16,635,157.39 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 202,422.00 1.24
B 采矿业 344,741.00 2.12
C 制造业 5,666,379.40 34.81
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
430,412.00 2.64
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 55 页 共 78 页
E 建筑业 1,275,640.00 7.84
F 批发和零售业 1,558,759.00 9.57
G 交通运输、仓储和邮政业 375,866.00 2.31
H 住宿和餐饮业 8,613.00 0.05
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
394,600.00 2.42
J 金融业 3,880,677.40 23.84
K 房地产业 1,246,063.00 7.65
L 租赁和商务服务业 18,240.00 0.11
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 5,508.00 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 62,297.00 0.38
S 综合 8,820.00 0.05
合计 15,479,037.80 95.08
8.2.2 期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 56 页 共 78 页
1 600873 梅花生物 196,200 873,090.00 5.36
2 000725 京东方 A 191,200 868,048.00 5.33
3 600827 百联股份 95,600 858,488.00 5.27
4 601166 兴业银行 30,300 599,940.00 3.69
5 601668 中国建筑 102,600 576,612.00 3.54
6 600000 浦发银行 45,300 560,361.00 3.44
7 000069 华侨城 A 64,700 504,013.00 3.10
8 600016 民生银行 66,000 416,460.00 2.56
9 601288 农业银行 112,500 415,125.00 2.55
10 601607 上海医药 22,100 405,977.00 2.49
11 601328 交通银行 68,400 385,092.00 2.37
12 601186 中国铁建 27,900 282,906.00 1.74
13 601818 光大银行 61,300 270,333.00 1.66
14 000623 吉林敖东 16,000 264,480.00 1.62
15 601006 大秦铁路 30,900 253,689.00 1.56
16 002146 荣盛发展 25,800 253,614.00 1.56
17 600642 申能股份 41,400 240,534.00 1.48
18 601988 中国银行 61,700 227,673.00 1.40
19 600675 中华企业 43,860 203,949.00 1.25
20 600015 华夏银行 25,300 194,051.00 1.19
21 601398 工商银行 32,000 188,160.00 1.16
22 000050 深天马 A 11,100 180,819.00 1.11
23 000002 万科 A 5,400 173,772.00 1.07
24 601169 北京银行 29,700 168,696.00 1.04
25 000709 河钢股份 60,700 156,606.00 0.96
26 300498 温氏股份 4,600 154,560.00 0.95
27 600585 海螺水泥 2,800 153,440.00 0.94
28 600050 中国联通 24,800 146,072.00 0.90
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 57 页 共 78 页
29 600380 健康元 12,300 127,305.00 0.78
30 600919 江苏银行 16,900 122,356.00 0.75
31 600104 上汽集团 5,100 121,635.00 0.75
32 600037 歌华有线 13,400 120,734.00 0.74
33 000898 鞍钢股份 32,200 107,870.00 0.66
34 300433 蓝思科技 7,800 107,796.00 0.66
35 600028 中国石化 20,200 103,222.00 0.63
36 600782 新钢股份 19,800 101,574.00 0.62
37 002110 三钢闽光 10,650 99,684.00 0.61
38 600019 宝钢股份 17,100 98,154.00 0.60
39 000932 华菱钢铁 20,080 95,982.40 0.59
40 601390 中国中铁 16,000 95,040.00 0.58
41 601229 上海银行 9,900 93,951.00 0.58
42 600808 马钢股份 29,900 91,793.00 0.56
43 601117 中国化学 14,200 91,448.00 0.56
44 000651 格力电器 1,200 78,696.00 0.48
45 600282 南钢股份 22,400 77,280.00 0.47
46 600068 葛洲坝 11,300 75,484.00 0.46
47 000883 湖北能源 17,000 70,890.00 0.44
48 002217 合力泰 12,500 69,375.00 0.43
49 600567 山鹰纸业 18,300 68,991.00 0.42
50 600655 豫园股份 8,700 68,208.00 0.42
51 000876 新希望 3,400 67,830.00 0.42
52 002157 正邦科技 3,900 63,180.00 0.39
53 600153 建发股份 7,000 62,930.00 0.39
54 601699 潞安环能 8,400 60,984.00 0.37
55 601138 工业富联 3,300 60,291.00 0.37
56 600062 华润双鹤 4,600 60,030.00 0.37
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 58 页 共 78 页
57 600031 三一重工 3,400 57,970.00 0.36
58 600332 白云山 1,600 56,976.00 0.35
59 002001 新和成 2,400 55,824.00 0.34
60 601012 隆基股份 2,200 54,626.00 0.34
61 600690 海尔智家 2,800 54,600.00 0.34
62 601998 中信银行 8,800 54,296.00 0.33
63 601088 中国神华 2,900 52,925.00 0.33
64 000338 潍柴动力 3,300 52,404.00 0.32
65 600438 通威股份 3,900 51,207.00 0.31
66 600373 中文传媒 3,700 50,357.00 0.31
67 601857 中国石油 8,600 50,138.00 0.31
68 600741 华域汽车 1,900 49,381.00 0.30
69 601009 南京银行 5,500 48,235.00 0.30
70 600703 三安光电 2,600 47,736.00 0.29
71 000938 紫光股份 1,500 47,400.00 0.29
72 600795 国电电力 20,100 47,034.00 0.29
73 601997 贵阳银行 4,740 45,314.40 0.28
74 601669 中国电建 10,000 43,400.00 0.27
75 601618 中国中冶 15,300 42,840.00 0.26
76 600196 复星医药 1,600 42,560.00 0.26
77 601225 陕西煤业 4,700 42,253.00 0.26
78 000961 中南建设 4,000 42,200.00 0.26
79 002236 大华股份 2,100 41,748.00 0.26
80 603156 养元饮品 1,400 40,642.00 0.25
81 601939 建设银行 5,600 40,488.00 0.25
82 600023 浙能电力 10,200 40,392.00 0.25
83 000581 威孚高科 2,100 40,005.00 0.25
84 600606 绿地控股 5,700 39,615.00 0.24
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 59 页 共 78 页
85 600998 九州通 2,400 33,960.00 0.21
86 000100 TCL 集团 7,300 32,631.00 0.20
87 600487 亨通光电 2,000 32,520.00 0.20
88 000963 华东医药 1,300 31,694.00 0.19
89 000999 华润三九 1,000 31,680.00 0.19
90 000860 顺鑫农业 600 31,608.00 0.19
91 600027 华电国际 8,600 31,562.00 0.19
92 002299 圣农发展 1,300 31,304.00 0.19
93 603858 步长制药 1,500 30,930.00 0.19
94 600801 华新水泥 1,100 29,073.00 0.18
95 000671 阳光城 3,400 28,900.00 0.18
96 002422 科伦药业 1,200 28,188.00 0.17
97 600835 上海机电 1,700 28,169.00 0.17
98 002456 欧菲光 1,800 28,080.00 0.17
99 002385 大北农 5,600 27,888.00 0.17
100 000425 徐工机械 5,000 27,350.00 0.17
101 600029 南方航空 3,700 26,566.00 0.16
102 600926 杭州银行 2,900 26,564.00 0.16
103 600535 天士力 1,700 26,214.00 0.16
104 600115 东方航空 4,400 25,564.00 0.16
105 600271 航天信息 1,100 25,487.00 0.16
106 600511 国药股份 900 24,561.00 0.15
107 000825 太钢不锈 6,000 24,540.00 0.15
108 600637 东方明珠 2,600 24,336.00 0.15
109 600566 济川药业 1,000 24,180.00 0.15
110 000157 中联重科 3,600 24,048.00 0.15
111 600297 广汇汽车 7,300 23,798.00 0.15
112 601838 成都银行 2,600 23,582.00 0.14
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 60 页 共 78 页
113 300296 利亚德 3,000 23,010.00 0.14
114 002019 亿帆医药 1,400 22,750.00 0.14
115 000028 国药一致 500 22,680.00 0.14
116 002129 中环股份 1,900 22,439.00 0.14
117 601992 金隅集团 5,900 22,007.00 0.14
118 002152 广电运通 2,200 21,142.00 0.13
119 600188 兖州煤业 2,000 21,120.00 0.13
120 601800 中国交建 2,300 21,068.00 0.13
121 002384 东山精密 900 20,835.00 0.13
122 600219 南山铝业 9,100 20,384.00 0.13
123 601111 中国国航 2,100 20,349.00 0.12
124 002065 东华软件 1,900 19,608.00 0.12
125 600170 上海建工 5,400 19,116.00 0.12
126 600260 凯乐科技 1,400 18,998.00 0.12
127 000729 燕京啤酒 2,900 18,908.00 0.12
128 000415 渤海租赁 4,800 18,240.00 0.11
129 600737 中粮糖业 2,100 17,766.00 0.11
130 000423 东阿阿胶 500 17,685.00 0.11
131 002195 二三四五 5,400 17,442.00 0.11
132 600704 物产中大 3,300 17,325.00 0.11
133 000513 丽珠集团 500 16,850.00 0.10
134 600089 特变电工 2,500 16,625.00 0.10
135 600598 北大荒 1,700 16,558.00 0.10
136 601233 桐昆股份 1,100 16,489.00 0.10
137 600845 宝信软件 500 16,450.00 0.10
138 601018 宁波港 4,300 16,340.00 0.10
139 600079 人福医药 1,200 16,212.00 0.10
140 002294 信立泰 800 15,952.00 0.10
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 61 页 共 78 页
141 600959 江苏有线 4,000 15,920.00 0.10
142 002387 维信诺 1,000 15,900.00 0.10
143 000778 新兴铸管 3,700 15,429.00 0.09
144 000401 冀东水泥 900 15,309.00 0.09
145 600820 隧道股份 2,400 14,496.00 0.09
146 300017 网宿科技 1,500 14,295.00 0.09
147 600522 中天科技 1,700 14,110.00 0.09
148 000983 西山煤电 2,300 14,099.00 0.09
149 002078 太阳纸业 1,400 13,776.00 0.08
150 002603 以岭药业 1,100 13,673.00 0.08
151 002092 中泰化学 2,000 13,580.00 0.08
152 600516 方大炭素 1,100 13,376.00 0.08
153 002081 金螳螂 1,500 13,230.00 0.08
154 601238 广汽集团 1,100 12,859.00 0.08
155 002124 天邦股份 1,000 12,550.00 0.08
156 601333 广深铁路 4,100 12,546.00 0.08
157 601098 中南传媒 1,000 11,940.00 0.07
158 600160 巨化股份 1,600 11,648.00 0.07
159 601000 唐山港 4,400 11,440.00 0.07
160 600699 均胜电子 600 10,740.00 0.07
161 002038 双鹭药业 800 10,520.00 0.06
162 000830 鲁西化工 1,000 10,510.00 0.06
163 600718 东软集团 900 10,215.00 0.06
164 000997 新大陆 600 9,528.00 0.06
165 601598 中国外运 2,200 9,372.00 0.06
166 600582 天地科技 2,900 9,251.00 0.06
167 600398 海澜之家 1,200 9,216.00 0.06
168 600739 辽宁成大 600 9,138.00 0.06
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 62 页 共 78 页
169 600777 新潮能源 4,200 8,820.00 0.05
170 600754 锦江酒店 300 8,613.00 0.05
171 002583 海能达 1,000 8,410.00 0.05
172 000039 中集集团 800 7,856.00 0.05
173 000826 启迪桑德 600 5,508.00 0.03
8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 000876 新希望 3,022,448.00 18.57
2 000725 京东方 A 1,848,526.00 11.35
3 600873 梅花生物 1,698,706.73 10.43
4 600827 百联股份 1,641,227.00 10.08
5 000069 华侨城 A 1,640,905.00 10.08
6 601668 中国建筑 1,519,089.00 9.33
7 601166 兴业银行 1,416,676.00 8.70
8 600000 浦发银行 1,221,148.00 7.50
9 000002 万科 A 1,179,707.00 7.25
10 601607 上海医药 955,692.00 5.87
11 601288 农业银行 903,482.00 5.55
12 601328 交通银行 896,928.00 5.51
13 600016 民生银行 842,623.00 5.18
14 601186 中国铁建 805,369.00 4.95
15 000625 长安汽车 737,810.00 4.53
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 63 页 共 78 页
16 600642 申能股份 698,444.00 4.29
17 600348 阳泉煤业 673,231.00 4.14
18 601006 大秦铁路 672,970.00 4.13
19 002146 荣盛发展 656,495.00 4.03
20 601988 中国银行 635,495.00 3.90
21 601818 光大银行 627,168.00 3.85
22 600675 中华企业 624,663.00 3.84
23 600037 歌华有线 561,658.00 3.45
24 000623 吉林敖东 554,104.00 3.40
25 000709 河钢股份 492,201.00 3.02
26 000050 深天马 A 485,663.00 2.98
27 000413 东旭光电 457,995.00 2.81
28 600015 华夏银行 418,031.00 2.57
29 000898 鞍钢股份 340,746.00 2.09
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 000876 新希望 4,220,213.78 25.92
2 000725 京东方 A 1,337,889.00 8.22
3 000069 华侨城 A 1,243,196.24 7.64
4 000002 万科 A 1,024,172.28 6.29
5 601166 兴业银行 936,224.00 5.75
6 601668 中国建筑 855,662.80 5.26
7 600873 梅花生物 762,318.00 4.68
8 600000 浦发银行 748,058.00 4.59
9 600827 百联股份 722,654.00 4.44
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 64 页 共 78 页
10 000625 长安汽车 695,073.00 4.27
11 600348 阳泉煤业 672,548.00 4.13
12 601607 上海医药 578,305.00 3.55
13 601186 中国铁建 509,430.00 3.13
14 600642 申能股份 505,208.00 3.10
15 601288 农业银行 480,581.00 2.95
16 601328 交通银行 456,748.00 2.81
17 600016 民生银行 443,808.00 2.73
18 600037 歌华有线 427,005.00 2.62
19 601988 中国银行 407,007.00 2.50
20 000413 东旭光电 399,463.00 2.45
21 002146 荣盛发展 395,677.69 2.43
22 600675 中华企业 395,262.00 2.43
23 601006 大秦铁路 393,121.00 2.41
24 601818 光大银行 378,469.00 2.32
25 000050 深天马 A 356,030.00 2.19
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 37,751,814.52
卖出股票收入（成交）总额 24,188,281.79
注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及 8.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收
入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 799,479.40 4.91
2 央行票据 - -
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 65 页 共 78 页
3 金融债券 66,495.00 0.41
其中：政策性金融债 66,495.00 0.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 865,974.40 5.32
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 019611 19 国债 01 7,990 799,479.40 4.91
2 018007 国开 1801 660 66,495.00 0.41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 66 页 共 78 页
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除上海浦东发展银行股份有限公司（浦发银
行）、中国民生银行股份有限公司（民生银行）外，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，
也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2019年 10月 12日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2019〕
7号），对上海浦东发展银行股份有限公司授信业务及整改情况严重失察、重大审计发现未向监管
部门报告、轮岗制度执行不力等违法违规事实进行处罚。
2019年 12月 20日，中国银行保险监督管理委员会北京银保监局发布行政处罚决定书（京银
保监罚决字〔2019〕56号），对中国民生银行股份有限公司同业票据业务管理失控、违反内控指
引要求计量转贴现卖断业务信用风险加权资产、案件风险信息报送管理不到位、未有效管理承兑
业务、办理无真实贸易背景承兑业务、承兑业务质押资金来源为本行贷款等违法违规事实进行处
罚。2019年 4月 2日，中国银行保险监督管理委员会大连监管局发布行政处罚决定书（大银保监
罚决字〔2019〕76号）、（大银保监罚决字〔2019〕78号）、（大银保监罚决字〔2019〕80号），对
中国民生银行股份有限公司以贷收贷，掩盖资产真实质量；以贷转存，虚增存贷款规模；贷后管
理不到位，银行承兑汇票保证金来源审查不严格，贷款回流作银行承兑汇票保证金；贷后管理不
到位，以贷收贷，掩盖资产真实质量；贴现资金回流作银行承兑汇票保证金，滚动循环签发银行
承兑汇票等违法违规事实进行处罚。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 67 页 共 78 页
本基金采用完全复制 MSCI 价值 Smart Beta 指数的策略，浦发银行、民生银行是 MSCI 价
值 Smart Beta 指数的前十大成分股，我们判断所列处罚对其投资价值不会产生重大影响，故依
然按照完全复制指数的投资策略持有该股。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,114.15
2 应收证券清算款 24,303.56
3 应收股利 -
4 应收利息 18,689.73
5 应收申购款 5,997.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,104.51
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极股票投资。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 68 页 共 78 页
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 69 页 共 78 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中 金
MSCI
价值 A
403 31,382.88 10,405,717.98 82.28% 2,241,580.95 17.72%
中 金
MSCI
价值 C
263 3,817.47 - 0.00% 1,003,995.30 100.00%
合计 666 20,497.44 10,405,717.98 76.23% 3,245,576.25 23.77%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中金 MSCI
价值 A
20,295.58 0.1605%
中金 MSCI
价值 C
260.89 0.0260%
合计 20,556.47 0.1506%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金 中金 MSCI价值 A 0
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 70 页 共 78 页
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
中金 MSCI价值 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中金 MSCI价值 A 0~10
中金 MSCI价值 C 0
合计 0~10
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 73.25 10,000,000.00 73.25
自基金合同
生效之日起
不少于三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 73.25 10,000,000.00 73.25 -
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 71 页 共 78 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
基金合同生效日（2019年 1月 25日）基金份
额总额
10,386,809.21 175,135.67
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
8,061,171.56 4,314,103.78
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
5,800,681.84 3,485,244.15
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 12,647,298.93 1,003,995.30
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 72 页 共 78 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2019 年 1 月 19 日，本基金管理人发布公告，楚钢先生自 2019 年 1 月 18 日起担任公司董事
长，同日起总经理孙菁不再代为履行董事长职务。
2019 年 5 月 6 日，本基金管理人发布公告，王元先生自 2019 年 5 月 5 日起接替颜羽女士担
任公司独立董事。
2019 年 6 月 18 日，本基金管理人发布公告，夏静女士自 2019 年 6 月 17 日起担任公司首席
信息官，分管信息技术及风险管理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
自 2019 年 12 月 18 日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总经理
职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，基金管理人与股东中金公司就南京中金基金管理有限公司（以下简称“南京中
金基金”）侵犯商标权及不正当竞争事项，联合向南京市中级人民法院（以下简称“南京中院”）
起诉，南京中院于 2018 年 10 月 22 日立案。2019 年 5 月 20 日，南京中院出具（2018）苏 01 民
初 2710 号民事调解书，确认基金管理人及股东中金公司与南京中金基金 2019 年 5 月 17 日签署
的调解协议内容。截至本报告期末，南京中金基金已根据调解协议完成更名并支付赔偿款项。除
前述事项外，本报告期无涉及基金管理人的其他诉讼事项。
本报告期无涉及本基金基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略未发生改变。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 73 页 共 78 页
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），该审计机构自基金合同生
效日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。本基金本报告期内应支付审计费用 30,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 2 61,940,096.31 100.00% 14,326.89 100.00% -
注：1、本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易
单元的选择标准如下：
（1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面的向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的
信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服
务和支持。
2、基金交易单元的选择程序如下：
（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 74 页 共 78 页
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中金公司 1,229,404.60 100.00% 73,500,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 中金基金管理有限公司董事
长任职公告
中国证监会指定媒介 2019年 1月 19日
2 关于中金 MSCI 中国 A 股国际
价值指数发起式证券投资基
金提前结束募集的公告
中国证监会指定媒介 2019年 1月 22日
3 中金 MSCI 中国 A 股国际价值
指数发起式证券投资基金基
金合同生效公告
中国证监会指定媒介 2019年 1月 26日
4 关于中金 MSCI 中国 A 股国际
价值指数发起式证券投资基
金开放申购、赎回（转换、定
期定额投资）的公告
中国证监会指定媒介 2019年 2月 21日
5 关于旗下部分基金新增蚂蚁
（杭州）基金销售有限公司为
销售机构的公告
中国证监会指定媒介 2019年 2月 27日
6 中金基金管理有限公司关于
旗下基金开展网上直销费率
优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2019年 3月 12日
7 关于中金 MSCI 价值、中金
MSCI 红利新增上海陆金所基
金销售有限公司为销售机构
中国证监会指定媒介 2019年 4月 10日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 75 页 共 78 页
的公告
8 中金 MSCI 中国 A 股国际价值
指数发起式证券投资基金
2019年第 1季度报告
中国证监会指定媒介 2019年 4月 19日
9 中金基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金申购、定投
申购数额限制的公告
中国证监会指定媒介 2019年 4月 24日
10 关于旗下部分基金增加腾安
基金为销售机构的公告
中国证监会指定媒介 2019年 4月 27日
11 中金基金管理有限公司关于
公司独立董事变更的公告
中国证监会指定媒介 2019年 5月 6日
12 关于新增西藏东方财富证券
股份有限公司为销售机构的
公告
中国证监会指定媒介 2019年 5月 8日
13 中金基金管理有限公司首席
信息官任职公告
中国证监会指定媒介 2019年 6月 18日
14 中金基金管理有限公司关于
旗下部分基金可投资科创板
股票及相关风险揭示的公告
中国证监会指定媒介 2019年 6月 25日
15 关于旗下部分基金新增通华
财富（上海）基金销售有限公
司为销售机构的公告
中国证监会指定媒介 2019年 7月 10日
16 中金 MSCI 中国 A 股国际价值
指数发起式证券投资基金
2019年第 2季度报告
中国证监会指定媒介 2019年 7月 19日
17 中金 MSCI 中国 A 股国际价值
指数发起式证券投资基金
2019年半年度报告及其摘要
中国证监会指定媒介 2019年 8月 26日
18 中金 MSCI 中国 A 股国际价值 中国证监会指定媒介 2019年 9月 10日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 76 页 共 78 页
指数发起式证券投资基金更
新招募说明书（2019 年第 1
号）及其摘要
19 关于新增中银国际证券股份
有限公司为销售机构的公告
中国证监会指定媒介 2019年 9月 17日
20 中金基金管理有限公司旗下
部分基金 2019 年第 3 季度报
告提示性公告
中国证监会指定媒介 2019年 10月 24日
21 中金 MSCI 中国 A 股国际价值
指数发起式证券投资基金
2019年第 3季度报告
中国证监会指定媒介 2019年 10月 24日
22 关于旗下部分基金新增中信
证券股份有限公司为销售机
构的公告
中国证监会指定媒介 2019年 11月 12日
23 关于旗下部分基金新增中信
证券（山东）有限责任公司为
销售机构的公告
中国证监会指定媒介 2019年 11月 21日
24 中金基金管理有限公司关于
旗下部分证券投资基金估值
调整情况的公告
中国证监会指定媒介 2019年 12月 6日
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 77 页 共 78 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
自有资
金
1
2019年01月25
日-2019 年 12
月 31日
10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 73.25%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形。如
遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基
金净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款
项的情形；在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回
后本基金资产规模持续低于正常运作水平，从而可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人于 2019年 6月组织了监事换届选举工作。根据选举结果，由公司基
金运营部负责人白娜女士自 2019年 6月 17日起接替夏静女士担任执行监事。
中金 MSCI 价值 2019 年年度报告
第 78 页 共 78 页
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金募集注册文件
2、《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金基金合同》
3、《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金托管协议》
4、关于申请募集中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金之法律意见书
5、《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金招募说明书》及其更新
6、基金管理人业务资格批复和营业执照
7、基金托管人业务资格批复和营业执照
8、报告期内中金 MSCI 中国 A 股国际价值指数发起式证券投资基金在指定媒介上发布的各项
公告
9、中国证监会要求的其他文件
13.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费
后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166
传真：（86）010-66159121
中金基金管理有限公司
2020 年 4月 21日
