鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 21 日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7?
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10?
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 14?
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 14?
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 15?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 15?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 17?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 17?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 18?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 20?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 21?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 22?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 23?
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 23?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 24?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 24?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 24?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 24?
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 25?
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 25?
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 25?
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 27?
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 27?
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 28?
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 29?
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 30?
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 58?
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 58?
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 58?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 59?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 60?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 62?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 62?
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 63?
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 63?
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 63?
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 63?
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 63?
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 63?
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 65?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 65?
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 65?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 65?
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 66?
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 67?
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 68?
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 68?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 68?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 68?
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 68?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 68?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 68?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 68?
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 69?
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 72?
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 72?
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 72?
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 73?
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 73?
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 73?
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 73?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金
基金简称 鹏扬景泰混合
基金主代码 005352
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 12 月 20 日
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 416,766,881.18 份
基金合同存续期 不定期
下属分类基金的基金简称： 鹏扬景泰混合 A 鹏扬景泰混合 C
下属分类基金的交易代码： 005352 005353
报告期末下属分类基金的份额总额 394,175,434.27 份 22,591,446.91 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略 基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在把握经济周期性波
动的基础上，动态评估不同资产类别在不同时期的投资价值、投资时机以及其
风险收益特征，追求稳健增长。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 *70%+中债综合指数收益率 *30%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏扬基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 吉瑞 田青
联系电话 010-68105888 010-67595096
电子邮箱 service@pyamc.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-968-6688 010-67595096
传真 010-68105966 010-66275853
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区栖霞路120号3层302室 北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 北京市西城区复兴门外大
街 A2 号中化大厦 16 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 100045 100033
法定代表人 杨爱斌 田国立
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址 http://www.pyamc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场安永大楼 16 层
注册登记机构 鹏扬基金管理有限公司 北京西城区复兴门外大街A2号中化大厦 16 层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2019 年 2018 年 2017年 12月20日(基金合同生效日)-2017 年 12 月 31 日
鹏扬景泰混
合 A
鹏扬景泰混
合 C
鹏扬景泰混合
A
鹏扬景泰混
合 C
鹏扬景泰混
合 A
鹏扬景泰混
合 C
本
期
已
实
现
收
益
32,152,054.
78
1,312,169.
34
-51,759,924.
41
-5,002,812.
72 74,365.29 -4,142.93
本
期
利
润
194,819,601
.36
16,734,150
.54
-158,421,628
.36
-15,547,505
.83 93,800.74 -1,128.43
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.3370 0.3693 -0.2041 -0.1826 0.0001 0.0000
本
期
加
权
平
均
34.46% 38.33% -22.16% -19.66% 0.01% 0.00%
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净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
36.38% 35.83% -20.65% -20.98% 0.01% 0.00%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2019 年末 2018 年末 2017 年末
期
末
可
供
分
配
利
润
2,704,491.2
7 -31,303.86
-148,750,787
.37
-14,510,425
.50 74,365.29 -4,142.93
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.0069 -0.0014 -0.2064 -0.2098 0.0001 0.0000
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期
末
基
金
资
产
净
值
426,614,000
.21
24,248,403
.57
572,094,157.
48
54,646,199.
85
838,296,091
.10
130,525,793
.35
期
末
基
金
份
额
净
值
1.0823 1.0733 0.7936 0.7902 1.0001 1.0000
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2019 年末 2018 年末 2017 年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
8.23% 7.33% -20.64% -20.98% 0.01% 0.00%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬景泰混合 A
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.29% 0.72% 5.35% 0.52% -0.06% 0.20%
过去六个月 8.76% 0.76% 5.35% 0.60% 3.41% 0.16%
过去一年 36.38% 1.11% 25.06% 0.87% 11.32% 0.24%
自基金合同
生效起至今 8.23% 1.22% 3.81% 0.90% 4.42% 0.32%
鹏扬景泰混合 C
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.18% 0.72% 5.35% 0.52% -0.17% 0.20%
过去六个月 8.55% 0.76% 5.35% 0.60% 3.20% 0.16%
过去一年 35.83% 1.11% 25.06% 0.87% 10.77% 0.24%
自基金合同
生效起至今 7.33% 1.22% 3.81% 0.90% 3.52% 0.32%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2019 年 12 月 31 日。
（2）本基金合同于 2017 年 12 月 20 日生效。
（3）按基金合同规定，本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的
投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：（1）本基金基金合同生效日为 2017 年 12 月 20 日。
（2）合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
注：无
3.4 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金自 2017 年 12 月 20 日（基金合同生效日）至 2017 年 12 月 31 日止、2018 年及 2019
年年度均未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鹏扬基金管理有限公司，经中国证监会证监许可【2016】1453 号文批准，成
立于 2016 年 7 月 6 日，是我国第一家由阳光私募基金管理人股东发起设立的公募基金管理公司，
该阳光私募基金管理人北京鹏扬投资管理有限公司（以下简称“鹏扬投资”）曾是国内最大的固
定收益类私募基金管理人之一。公司注册地在上海，主要办公地在北京，已在北京、上海、深圳
成立分公司。公司的经营宗旨为：纪律为本，稳健增值。公司长远目标是成为在中国资本市场上
有影响力的、能持续为客户创造价值的专业化资产管理公司。2019 获得奖项共 5个，包括：鹏扬
基金荣获中债金融估值中心“2019 年度创新贡献奖”，鹏扬基金荣获和讯网 2019 年度“成长性
公募基金公司”，鹏扬基金荣获金融界?领航中国?“杰出年度新锐基金公司奖”，鹏扬基金以专
户一对多的优异表现荣获每日经济报道?金鼎奖?“最具成长性公募基金公司”，鹏扬基金获得中
债金融估值中心颁发的“创新贡献奖”。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司公募基金规模 433.55 亿元，非货币公募基金规模 402.78 亿元。
公司旗下有鹏扬汇利债券型证券投资基金、鹏扬利泽债券型证券投资基金、鹏扬现金通利货币市
场基金、鹏扬景兴混合型证券投资基金、鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金、鹏扬淳优一
年定期开放债券型证券投资基金、鹏扬双利债券型证券投资基金、鹏扬景升灵活配置混合型证券
投资基金、鹏扬景欣混合型证券投资基金、鹏扬淳合债券型证券投资基金、鹏扬淳利定期开放债
券型证券投资基金、鹏扬泓利债券型证券投资基金、鹏扬淳享债券型证券投资基金、鹏扬核心价
值灵活配置混合型证券投资基金、鹏扬添利增强债券型证券投资基金、鹏扬淳盈 6 个月定期开放
债券型证券投资基金、鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金、鹏扬利沣短债债券型证券投
资基金、鹏扬中证 500 质量成长指数证券投资基金、鹏扬淳开债券型证券投资基金、鹏扬淳明债
券型证券投资基金、鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金共 22 只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
卢安平
副总经理
兼首席投
资官、本
基金基金
2017年 12月
20 日 - 18
清华大学工商管理硕
士，西安交通大学工
学学士，曾任全国社
保基金理事会资产配
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经理 置处长、风险管理处
处长，中国平安保险
（集团）股份有限公
司委托与绩效评估部
总经理，平安人寿保
险股份有限公司委托
投资部总经理。现任
鹏扬基金管理有限公
司副总经理兼首席投
资官。2017 年 9 月 27
日至 2019 年 1 月 4
日任鹏扬景兴混合型
证券投资基金基金经
理；2017 年 12 月 20
日至今任鹏扬景泰成
长混合型发起式证券
投资基金基金经理；
2018 年 4 月 3 日至
2019 年 8 月 15 日任
鹏扬景升灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理；2018 年 5
月 10 日至 2019 年 8
月 15 日任鹏扬景欣
混合型证券投资基金
的基金经理；2019 年
1月29日至今任鹏扬
核心价值灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。
罗成 本基金基金经理
2018 年 3 月
16 日 - 9
北京大学计算数学系
硕士。曾任全国社保
基金理事会规划研究
部主任科员、中国平
安保险（集团）股份
有限公司委托投资部
投资经理，2017 年 6
月加入鹏扬基金管理
有限公司。2018 年 3
月 16 日至今任鹏扬
景兴混合型证券投资
基金、鹏扬景泰成长
混合型发起式证券投
资基金基金经理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《鹏扬基
金管理有限公司公平交易制度》，内容主要包括公平交易的原则、投资决策的内部控制、交易执行
的内部控制、公平交易行为分析、监控与评估及公平交易行为的信息披露。
公平交易制度所规范的范围涵盖公司旗下各类资产组合，围绕投资管理活动包括上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易（含银行间市场）等，贯穿授权、研究分析、投资决策、交
易执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括集中交易原则、机制公平原则、公平协调原
则、及时评估反馈原则。
在投资决策的内部控制方面，通过建立规范的投资决策机制与健全的投资授权制度、共享研
究资源为投资人员提供公平的投资机会。本基金管理人内控要求投资人员应公平对待其管理的不
同投资组合，投资人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等建
立不同投资组合的投资对象备选库并在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。
在交易执行的内部控制方面，本基金管理人建立集中交易制度。交易系统具备执行公平交易
的功能，对交易所公开竞价交易，交易系统自动启用公平交易功能，合理分配各投资指令的执行。
对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，通过系统与人工控制相结合的方式，力
求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待。对于部分债券一级市场申购、非公开发
行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价
格和数量，公司按照价格优先、比例分配、综合平衡的原则对交易结果进行分配。
在行为监控与分析评估方面，本基金管理人建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析
机制，对于发现的异常问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明。公司严格禁止可能导致不
公平交易和利益输送的同日反向交易。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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除外）确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合
经理提供决策依据并经过事前审批后方可交易，并留存记录备查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《鹏
扬基金管理有限公司公平交易制度》，公平对待旗下管理的所有基金及其它组合。
本基金管理人通过统计检验的方法对本年度公司旗下管理的所有投资组合，在不同时间窗口
下（1 日内、3 日内、5 日内）同向交易的价差进行了专项分析，包括旗下各大类资产组合之间的
同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向
交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为 0 的 T 检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分
布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素的综合分析，未发现旗下组合存在违反公平
交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年，万得全 A 指数上涨 33%，其中沪深 300 指数上涨 36%，中债综合指数上涨 1.31%。本
基金 2019 年上涨 36.38%，业绩基准（沪深 300 指数收益率*70%+中债综合指数收益率*30%）上涨
25.6%。本基金 2019 年相对同业的表现不佳，回报不及同业平均值。
本基金的投资策略一贯坚持价值投资的简单原则：一是公司必须有良好的净有形资本回报，
二是公司要有优秀的经营管理能力，三是买入时估值要合理。另外，本基金的持仓行业较为分散，
通常持有 25-30 只股票，按申万二级行业计，这些股票覆盖行业 20-25 个，极少数行业持有两只
个股，绝大多数行业只持有一只个股。
2019 年本基金相对于同业表现不佳，主要原因有三：一是 2019 年出现所谓“核心资产”的
估值极端行情，优秀公司的估值一再拔高，高到令人瞠目结舌的程度，本基金基于高估值将对应
于未来较低期望回报的常识理性，过早将一些优秀公司卖出，而转手买入的一些 1.5 线公司短期
表现很差；二是行业配置上，本基金强调分散和均衡，但对酒类却是零配置（预计未来两三年也
将是零配置），而 2019 年白酒啤酒等板块给很多同行带来很高超额回报；三是对市场短期热点保
持天然的警惕，对没有长期价值的短期热点零参与，对不能与时间成为朋友的平庸公司零参与。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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另外，组合中有两三只股票出现误判，这类公司过去的优秀表现有行业短期特点因素，公司的长
期价值出现不利变化。总体上，本基金 2019 年的策略和纪律，虽然会牺牲短期相对排名，但大大
减少了中长期风险，组合的回报更有可持续性，组合的长期期望回报和风险调整后收益将更佳。
2019 年 A 股市场的上佳表现，又一次给了投资者认识股票市场规律的很好案例。2018 年全年
尤其是四季度，在中美贸易及技术战的背景下，投资者情绪极度悲观，市场极度低迷，不少股票
市场的分析甚至涉及到国运盛衰与否的悲观判断上。但2019年A股市场的走势再一次雄辩地证明，
投资者情绪极度悲观的时候，就是买入股票的最好时机。2018 年 11 月我们在中国基金报发文章
讲《现在买 A 股赔率 5:1，向上 50%vs 向下最多 10%！》，正是基于对市场规律的敬畏和遵从。2019
年的这种大反转走势，虽然看起来颇具戏剧性，但我们不应该感到奇怪。实际上，即便到 2019
年底，A 股的整体“价值”仍然是低估的。“价格”与“价值”的背离，可以一时，不可以一世。
我们要深刻认识股票市场的价值中枢在哪里。
从市场走势与经济周期、无风险利率、资产间竞争、估值等诸多因素的相关关系或者因果关
系来看，2019 年中国 GDP 增长疲弱、CPI 明显上升，无风险利率下降不明显，看起来这种经济和
利率形势对股票市场并不有利。但市场规律表明，股票市场的影响因素比较多，市场的长期（五
年以上）价值取决于经济基本面（指劳动生产率和人口总量变化，不指经济周期），中短期而言，
只要不是经济周期的大起大落，股市的走势更多取决于股票市场本身的价值与价格背离水平，以
及资产之间的相对竞争关系、短期供求关系、事件驱动的投资者情绪波动也就是风险溢价变动等
等。如果要分析和预测市场的短期走势，需要去多个驱动因素里判断出将起主要作用的一两个关
键因素，这非常难。巴菲特讲，“查理芒格和我过去 54 年的所有股票买卖决定，没有一个是根据
宏观经济预测做出的”，“如果一家公司需要密切跟踪其经营动态，那你就不该持有这家公司的
股权”，大概是同样的道理。股票指数也好，个股也好，一段时间内都有它比较确定的内在价值，
指数的内在价值是它的估值中枢，个股的内在价值是其未来自由现金流的折现，这个内在价值是
客观存在和有法可算的，如果需要密切跟踪其动态，那往往说明没有认清其内在价值。本基金将
继续坚持如前所述价值投资的三条简单原则，继续扩大能力圈的深度和广度，希望减少判断失误
的个股比例或者减少失误个股的永久损失。
在行业配置方向上，我们仍然既看重科教文卫体等新兴行业的投资机会，也同样看重传统行
业的投资机会。就像伯克希尔哈撒韦，既重仓持有苹果公司，也长期持有喜诗糖果公司。问题的
关键还是在于有没有在公司治理、组织管理能力、商业模式、财务指标等各方面都优秀的公司，
以及买入估值是否合理，合计起来就是是否有足够的中长期期望回报。
市场总是会充满着各种脱离价值的价格波动，市场在追捧一些板块的时候会造成这些板块出
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现明显高估、同时会造成被抛弃的板块明显低估。在新兴行业与传统行业之间，在各种市场风格
之间，我们希望借助纪律性约束和一定的市场判断，能够通过逆向投资，获取一些这种价格波动
带来的超额回报机会。在市场狂热或极度悲观时保持理性，通过逆向投资抑制市场非理性波动，
也是机构投资者应有的责任。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬景泰混合 A 基金份额净值为 1.0823 元，本报告期基金份额净值增长率为
36.38%；截至本报告期末鹏扬景泰混合 C 基金份额净值为 1.0733 元，本报告期基金份额净值增长
率为 35.83%；同期业绩比较基准收益率为 25.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济展望
宏观经济展望分两个角度，一个是长期的劳动生产率角度，一个是偏短期的经济周期角度。
劳动生产率提升角度，中国未来五年预计有年均 5.5%左右的潜在增长率，或许到 2040 年以
前，都还有 4%以上的潜在劳动生产率增长率。但人口总量上，我国再有五年左右将迎来负增长，
尤其 2030 年以后将迎来年均 1%左右的人口总量负增长。如果劳动生产率增长是 4.5%，而人口增
长是-1%，那么 GDP 增速将是 3.5%。五至十年之后的人口负增长将对经济总量增速形成明显拖累，
虽然它对人均的影响可能稍小一点。
全球来看，发达国家受人口老龄化加剧、贫富差距拉大、福利和债务负担加重、贸易摩擦等
不利因素影响，劳动生产率增长变得缓慢。受体制机制和客观规律的制约，这些不利因素也很难
在短期内逆转。正像西欧和日本过去十年所展现的，劳动生产率提升受阻，将严重拖累股市的实
际回报。美国的情况相比欧日要好很多，但相比过去也是问题重重。而大多数新兴国家由于后发
优势、改革开放和人口结构，劳动生产率将获得快速增长。
经济周期角度，2008 年金融危机以来，美国这轮经济扩张已经超过十年，越来越多的分析认
为其扩张周期已近尾声。美国经济扩张的逆转，往往是因为货币和信用的紧缩，或者房股债等资
产泡沫的破灭导致。而这一次，美联储迟迟不将货币政策正常化，并且早早地预防性宽松。资产
方面，如果债券市场不是处于严重泡沫并且泡沫将破灭的话，房地产和股票没有很大的泡沫，资
产泡沫破灭的风险短期也不是很大。美国这轮经济扩张周期的长度可能再度超出投资者预期。
中国过去几年在主动调整与外需环境的多重因素叠加下，经济增速基本上处于下滑寻底的所
谓 L 型走势过程中。各种领先指标和综合考量，不出黑天鹅意外的话，中国经济增速将在 2020
年基本触底，未来五年经济增速很可能将稳定在 5%-6%，不再出现明显大幅下滑，经济增速的基
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本企稳将有助于稳定和提升资本市场的风险溢价水平。
证券市场及行业走势展望
A 股目前整体上仍处于偏低估的区域，是全球资本市场的价值洼地；但机会与风险并存，结
构性差异巨大，投资者需选对标的、选对靠谱的策略、选对靠谱的人。
机会在于：
展望今年及未来两三年，股票市场的估值水平将系统性提升，叠加 EPS 增长，股市面临戴维
斯双击的局面，当前 A股仍然具有较好配置价值。
中国经济增长转向高质量成长和创新驱动，科、教、文、卫、体等新经济领域存在大投资机
会；同时，传统行业公司竞争减弱+资本开支减少+科技赋能+资本配置意识增强，股东回报水平将
比以前大幅提升。
风险在于：
A 股的上市公司优胜劣汰+大量新股发行+退市政策+投资者结构变化，劣质公司和估值过高的
普通公司风险非常大，持有这类公司时间稍长，投资者将面临巨大风险。
以新能源汽车、电子、计算机、半导体、生物医药等科技板块为例，这些行业发展前景广阔，
技术日新月异，既是很好的投资赛道，也是竞争和厮杀非常惨烈的赛道，少数科技股成长空间巨
大，能够在穿越牛熊周期以后仍给投资者带来可观的回报。但几年以后能够存活和市值上涨的科
技公司不过十之一二，大部分受热点带动和情绪影响而被追捧的公司将只是昙花一现。大多数科
技股要么估值过高、要么盈利能力过低、要么竞争力太弱，跟风炒作的所谓科技股长期下来将给
二级市场投资者带来大幅亏损。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人根据法规、市场、监管要求的变化和业务发展的实际需要，重点围
绕严守合规底线、履行合规义务、防控内幕交易和坚守“三条底线”等进一步完善公司内控，持
续强化制度的完善及对制度执行情况的监督检查，有效保证了旗下基金管理运作及公司各项业务
的合法合规和稳健有序。
合规管理方面，一是积极跟踪法律法规的变化和监管动态，及时向业务部门传达最新法规和
监管要求，并对公司业务的影响进行解读，将各项要求落实到具体责任部门，使得公司从业人员
知法、守法。二是建立覆盖业务全环节的合规监控体系，严格事前、事中、事后的监督审查和控
制机制，保障业务开展的合法合规性。合法合规审核全面覆盖公司的新产品设计、基金募集和持
续营销、宣传推介、投资交易管理、基金信息披露、基金运营及 IT 保障等业务。不断完善相关机
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制流程，重点规范和监控公平交易、异常交易、关联交易，严格防控内幕交易、市场操纵和利益
输送等违法违规行为，完善信息隔离和利益冲突管理制度机制。三是开展合规宣导和合规培训，
建立合规风控考评机制，不断增强公司员工合规意识，促进公司合规文化的建设。公司通过定期
向员工传递合规简报，开展对新员工的入职合规培训、对全体人员的年度合规培训、对投研人员、
销售人员等的专题合规培训，结合新出台的法律法规和行业风险事件，加深员工对法律法规和风
险的理解，从而使得相关法规、政策、制度在公司内部得到有效落实。
监察稽核方面，一是定期对本基金投研交易、销售和后台运营等各项业务开展情况、内部规
章制度执行情况、合规控制和风险控制情况进行系统全面的检查和评价，跟进后续改进情况，向
监管机构报送监察稽核季报。同时，按照年度监察稽核计划开展有针对性的投研、交易、运营专
项稽核工作。二是持续完善制度流程和监控机制，采用系统监控结合日常定期抽查等有效手段，
监督投资管理人员的个人行为，防范出现违反监管法规或公司规章的情形。三是关注内部控制的
健全性和有效性，依据最新监管要求和公司业务开展情况，梳理相关业务的工作流程，对其中的
各项风险进行识别、评估，并对现有的控制手段提出改进性建议。同时，结合出台的法律法规和
行业的新要求，督促公司及时制定、更新规章制度和完善业务流程。
监管报备及信息披露方面，严格按照监管法规要求完成管理人层面、基金层面的监管报备及
信息披露工作，确保披露信息的真实、准确、完整和及时，充分保障持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、
估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。日常估值由基金管理
人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由
基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（成员包括公司分管领导以及投资研究部、监察稽核部、交易
管理部、基金运营部等部门负责人及相关业务骨干，估值委员会成员中不包括基金经理）。基金管
理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。本报告期内，参与估值流程各方
之间无重大利益冲突。
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金自 2017 年 12 月 20 日（基金合同生效日）至 2017 年 12 月 31 日止、2018 年及 2019
年年度均未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2020）审字第 61290365_A06 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金的财务报表，
包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表、所有
者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金的财务
报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了鹏
扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2019 年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金，并履行了职业道德
方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
其他事项 鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金管理层对其他信息负责。
其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的
审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允
反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估鹏扬景泰成长混合型发起式证
券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适
用），并运用持续经营假设，除非管理层计划进行清算、终止运营
或别无其他现实的选择。
治理层负责监督鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金的财务
报告过程。
注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对鹏扬景泰成长混合型发起式证券投
资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相
关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王珊珊
王海彦
会计师事务所的地址 中国
北京
审计报告日期 2020 年 4 月 20 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2019 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 15,191,105.98 149,428.11
结算备付金
617,676.17 2,946,147.01
存出保证金
116,442.69 83,491.06
交易性金融资产 7.4.7.2 436,757,894.20 588,679,705.31
其中：股票投资
411,570,394.20 548,420,705.31
基金投资
- -
债券投资
25,187,500.00 40,259,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 36,000,000.00
应收证券清算款
9,912,813.65 1,083,172.56
应收利息 7.4.7.5 369,226.99 166,352.18
应收股利
- -
应收申购款
5,127.03 81,935.45
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
462,970,286.71 629,190,231.68
负债和所有者权益 附注号 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
7,648,339.73 -
应付赎回款
3,438,884.85 993,556.15
应付管理人报酬
572,275.66 829,030.06
应付托管费
95,379.28 138,171.66
应付销售服务费
8,893.06 19,210.48
应付交易费用 7.4.7.7 149,049.48 284,905.53
应交税费
6.81 0.47
应付利息
- -
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 195,054.06 185,000.00
负债合计
12,107,882.93 2,449,874.35
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 416,766,881.18 790,001,570.20
未分配利润 7.4.7.10 34,095,522.60 -163,261,212.87
所有者权益合计
450,862,403.78 626,740,357.33
负债和所有者权益总计
462,970,286.71 629,190,231.68
注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，鹏扬景泰混合 A 类基金份额净值人民币 1.0823 元，鹏扬景
泰混合 C 类基金份额净值人民币 1.0733 元；基金份额总额 416,766,881.18 份，其中鹏扬景泰混
合 A 类基金份额为 394,175,434.27 份，鹏扬景泰混合 C 类基金份额为 22,591,446.91 份。
7.2 利润表
会计主体：鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019 年 1 月 1日至 2019 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019 年 1月 1日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
一、收入
225,353,561.70 -157,153,706.49
1.利息收入
1,471,580.32 4,494,570.93
其中：存款利息收入 7.4.7.11 91,273.51 460,869.74
债券利息收入
1,156,696.89 2,304,404.31
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
223,609.92 1,729,296.88
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
45,687,700.30 -44,670,072.76
其中：股票投资收益 7.4.7.12 35,862,736.39 -60,668,364.44
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 386,783.57 -243,784.96
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 9,438,180.34 16,242,076.64
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17 178,089,527.78 -117,206,397.06
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 104,753.30 228,192.40
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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列）
减：二、费用
13,799,809.80 16,815,427.70
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 9,134,674.68 11,936,059.42
2．托管费 7.4.10.2.2 1,522,445.75 1,989,343.19
3．销售服务费 7.4.10.2.3 174,657.30 318,967.25
4．交易费用 7.4.7.19 2,725,742.29 2,350,953.11
5．利息支出
3,450.06 1,791.17
其中：卖出回购金融资产支出
3,450.06 1,791.17
6．税金及附加
9.88 0.04
7．其他费用 7.4.7.20 238,829.84 218,313.52
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
211,553,751.90 -173,969,134.19
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
211,553,751.90 -173,969,134.19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019 年 1 月 1日至 2019 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 790,001,570.20 -163,261,212.87 626,740,357.33
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 211,553,751.90 211,553,751.90
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-373,234,689.02 -14,197,016.43 -387,431,705.45
其中：1.基金申购款 162,258,187.76 -7,048,660.60 155,209,527.16
2.基金赎回款 -535,492,876.78 -7,148,355.83 -542,641,232.61
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 416,766,881.18 34,095,522.60 450,862,403.78
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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金净值）
项目
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 968,729,212.14 92,672.31 968,821,884.45
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -173,969,134.19 -173,969,134.19
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-178,727,641.94 10,615,249.01 -168,112,392.93
其中：1.基金申购款 85,939,765.76 -7,207,832.25 78,731,933.51
2.基金赎回款 -264,667,407.70 17,823,081.26 -246,844,326.44
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 790,001,570.20 -163,261,212.87 626,740,357.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______杨爱斌______
______崔雁巍______
____韩欢____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]988 号《关于准予鹏扬景泰成长混合型发起式证
券投资基金注册的批复》的注册，由鹏扬基金管理有限公司于 2017 年 11 月 20 日至 2017 年 12
月 15 日向社会公开募集。基金合同于 2017 年 12 月 20 日生效。首次设立募集规模为
968,729,212.14 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注
册登记机构均为鹏扬基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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投资人认购/申购时收取认购/申购费用，而不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，
称为 A 类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，但从本类别基金资产中计提销
售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。A 类、C 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告各
类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、
中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方
政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府
支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债
券）、衍生品（包括权证、股指期货、国债期货等）、货币市场工具（含同业存单）、资产支持证券、
债券质押式及买断式回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票
投资占基金资产的比例为 50%-95%，每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货合约需缴纳的交
易保证金后，本基金持有现金以及到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资
其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：
沪深 300 指数收益率*70%+中债综合指数收益率*30%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的
编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监
会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2019 年度的经营成果和净值变动情况。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
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当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应
采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映
公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有
在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
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相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/（损失）于股指期货合约平仓和到期交割日确认，并按平仓和到期交割日
成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
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司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权，由于本基金各类基金份额收取费用情
况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现
金分红；若投资人选择红利再投资方式进行收益分配，收益的计算以权益登记日当日收市后计算
的各类基金份额净值为基准转为相应类别的基金份额进行再投资；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额
净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年最多分配 2 次，基金每次收益分配比例
最低不低于已实现收益的 60％，若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在符合法律法规及基金合同约定，并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，经与
基金托管人协商一致后，基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金
份额持有人大会。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
无。
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股
票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
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定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 39 页 共 73 页
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
活期存款 15,191,105.98 149,428.11
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 15,191,105.98 149,428.11
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 350,713,813.53 411,570,394.20 60,856,580.67
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - -
债券 交易所市场 25,138,500.00 25,187,500.00 49,000.00银行间市场 - - -
合计 25,138,500.00 25,187,500.00 49,000.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 375,852,313.53 436,757,894.20 60,905,580.67
项目 上年度末 2018 年 12 月 31 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 40 页 共 73 页
成本 公允价值 公允价值变动
股票 665,615,582.42 548,420,705.31 -117,194,877.11
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - -
债券
交易所市场 40,248,070.00 40,259,000.00 10,930.00
银行间市场 - - -
合计 40,248,070.00 40,259,000.00 10,930.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 705,863,652.42 588,679,705.31 -117,183,947.11
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计
项目
上年度末
2018 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 36,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 36,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 41 页 共 73 页
应收活期存款利息 3,130.67 1,637.88
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 305.80 1,458.38
应收债券利息 365,732.88 171,851.27
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -8,636.71
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 57.64 41.36
合计 369,226.99 166,352.18
7.4.7.6 其他资产
注：无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 148,874.48 284,630.53
银行间市场应付交易费用 175.00 275.00
合计 149,049.48 284,905.53
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 54.06 -
预提费用 195,000.00 185,000.00
合计 195,054.06 185,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
鹏扬景泰混合 A
项目 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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基金份额（份） 账面金额
上年度末 720,844,944.85 720,844,944.85
本期申购 155,568,133.90 155,568,133.90
本期赎回（以“-”号填列） -482,237,644.48 -482,237,644.48
本期末 394,175,434.27 394,175,434.27
金额单位：人民币元
鹏扬景泰混合 C
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 69,156,625.35 69,156,625.35
本期申购 6,690,053.86 6,690,053.86
本期赎回（以“-”号填列） -53,255,232.30 -53,255,232.30
本期末 22,591,446.91 22,591,446.91
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
鹏扬景泰混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -52,436,543.47 -96,314,243.90 -148,750,787.37
本期利润 32,152,054.78 162,667,546.58 194,819,601.36
本期基金份额交易
产生的变动数 22,988,979.96 -36,619,228.01 -13,630,248.05
其中：基金申购款 -12,746,199.06 5,968,798.92 -6,777,400.14
基金赎回款 35,735,179.02 -42,588,026.93 -6,852,847.91
本期已分配利润 - - -
本期末 2,704,491.27 29,734,074.67 32,438,565.94
单位：人民币元
鹏扬景泰混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -5,288,552.68 -9,221,872.82 -14,510,425.50
本期利润 1,312,169.34 15,421,981.20 16,734,150.54
本期基金份额交易
产生的变动数 3,945,079.48 -4,511,847.86 -566,768.38
其中：基金申购款 -728,927.01 457,666.55 -271,260.46
基金赎回款 4,674,006.49 -4,969,514.41 -295,507.92
本期已分配利润 - - -
本期末 -31,303.86 1,688,260.52 1,656,956.66
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 62,052.57 64,928.85
定期存款利息收入 - 291,666.64
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 26,682.62 101,053.98
其他 2,538.32 3,220.27
合计 91,273.51 460,869.74
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1月 1日至 2018
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 1,130,757,642.58 796,638,646.41
减：卖出股票成本总额 1,094,894,906.19 857,307,010.85
买卖股票差价收入 35,862,736.39 -60,668,364.44
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入 386,783.57 -243,784.96
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 386,783.57 -243,784.96
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2019年1月1日至2019
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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年12月31日 12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额 53,945,002.89 74,515,011.25
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额 52,283,640.00 72,582,286.58
减：应收利息总额 1,274,579.32 2,176,509.63
买卖债券差价收入 386,783.57 -243,784.96
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1月 1日至 2019 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 9,438,180.34 16,242,076.64
基金投资产生的股利收益 - -
合计 9,438,180.34 16,242,076.64
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 178,089,527.78 -117,206,397.06
——股票投资 178,051,457.78 -117,365,857.44
——债券投资 38,070.00 159,460.38
——资产支持证券投资 - -
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 178,089,527.78 -117,206,397.06
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
基金赎回费收入 95,990.24 221,559.75
基金转换费收入 8,763.06 6,632.65
合计 104,753.30 228,192.40
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
交易所市场交易费用 2,725,392.29 2,350,403.11
银行间市场交易费用 350.00 550.00
合计 2,725,742.29 2,350,953.11
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
审计费用 75,000.00 85,000.00
信息披露费 120,000.00 100,000.00
银行汇划费 25,829.84 21,313.52
账户维护费 18,000.00 12,000.00
合计 238,829.84 218,313.52
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要说明的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
杨爱斌 基金管理人股东
上海华石投资有限公司 基金管理人股东
宏实资本管理有限公司 基金管理人股东
鹏扬基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
上海济通企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东
上海璞识企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东
上海润京企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东
上海泓至企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东
中国建设银行股份有限公司（"中国建设银行"） 基金托管人
注：1. 根据鹏扬基金管理有限公司（以下简称“鹏扬基金”）2019 年第三次临时股东会会议决议，
上海泓至企业管理中心（有限合伙）受让已有股东杨爱斌持有的本公司 2.35%的股权，成为公司
新股东。本公司《公司章程》的有关条款已根据本次股权转让情况进行了相应修改。上述事项的
工商变更登记手续已于 2019 年 9 月 11 日办理完毕。
2. 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费 9,134,674.68 11,936,059.42
其中：支付销售机构的客
户维护费 4,447,314.36 6,788,136.78
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计
提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费 1,522,445.75 1,989,343.19
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率
计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鹏扬景泰混合 A 鹏扬景泰混合 C 合计
鹏扬基金 - 18,571.87 18,571.87
合计 - 18,571.87 18,571.87
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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鹏扬景泰混合 A 鹏扬景泰混合 C 合计
鹏扬基金 - 38,726.77 38,726.77
合计 - 38,726.77 38,726.77
注：销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费率，C 类基金份额
的年销售服务费率为 0.40%，本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。
本基金 C 类基金份额销售服务费计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费
E 为前一日 C类基金份额的基金资产净值
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
鹏扬景泰混合 A 鹏扬景泰混合 C
基金合同生效日（ 2017 年
12 月 20 日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 5,000,274.03 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额 - -
报告期末持有的基金份额 5,000,274.03 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例 1.20% -
项目 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
鹏扬景泰混合 A 鹏扬景泰混合 C
基金合同生效日（ 2017 年
12 月 20 日 ）持有的基金份
额
- -
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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报告期初持有的基金份额 5,000,274.03 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额 - -
报告期末持有的基金份额 5,000,274.03 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例 0.63% -
注：（1）基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
（2）本基金的基金管理人运用固有资金作为发起资金于基金募集期间认购了鹏扬景泰混合 A类基
金份额，自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不低于三年。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
鹏扬景泰混合 A
关联方名称
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
杨爱斌 5,003,288.33 1.20% 5,003,288.33 0.63%
注：（1）以上关联方持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
（2）本基金的基金管理人股东杨爱斌先生运用固有资金作为发起资金于基金募集期间认购了鹏扬
景泰混合 A类基金份额，自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不低于三年。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 15,191,105.98 62,052.57 149,428.11 64,928.85
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注：无。
7.4.11 利润分配情况
注：无。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.12 期末（2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额 备注
688007光 峰科技
2019 年
7 月 12
日
2020
年1月
22 日
新发流
通受限 17.50 26.91 26,857 469,997.50 722,721.87 -
688033天 宜上佳
2019 年
7 月 16
日
2020
年1月
22 日
新发流
通受限 20.37 26.33 21,406 436,040.22 563,619.98 -
688181八 亿时空
2019 年
12 月 27
日
2020
年1月
6 日
新股流
通受限 43.98 43.98 4,306 189,377.88 189,377.88 -
688118普 元信息
2019 年
11 月 26
日
2020
年6月
4 日
新发流
通受限 26.90 35.30 4,028 108,353.20 142,188.40 -
688389普 门科技
2019 年
10 月 29
日
2020
年5月
6 日
新发流
通受限 9.10 13.56 6,931 63,072.10 93,984.36 -
688081兴 图新科
2019 年
12 月 26
日
2020
年1月
6 日
新股流
通受限 28.21 28.21 3,153 88,946.13 88,946.13 -
002973侨 银环保
2019 年
12 月 27
日
2020
年1月
6 日
新股流
通受限 5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
注：无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人通过制定政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程持续监
控上述各类风险。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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本基金管理人将风险管理思想融入公司整体组织架构的设计中，从而实现全方位、多角度风
险管理，确保产品风险暴露不超越投资者的风险承受能力。本基金管理人建立了由风险管理委员
会、督察长、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。基金经
理、风险管理部、交易管理部、基金运营部以及监察稽核部从不同角度、不同环节对投资的全过
程实行风险监控和管理。从投资决策制定层面，投资决策委员会、投资总监、投资部门负责人和
基金经理对投资行为及相关风险进行管理。从投资决策执行层面，风险管理部、交易管理部与基
金运营部对投资交易与交收的合规风险、操作风险等风险进行管理。从风险监控层面，公司督察
长、风险管理人员及监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况进行全面检查、监督，并视所
发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、风险管理委员会、董事会、监管机构。
督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部控制制度的执行情况实行严格检查和及时
反馈，并独立报告。
同时，本基金管理人采用科学的风险管理分析方法对组合面对的投资风险进行分析，主要通
过定性分析和定量分析的方法，评估各种金融工具的风险及可能产生的损失。本基金管理人从定
性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据基金资产所投资的不
同金融工具的特征，制定相关风险量化指标及模型，并通过日常量化分析报告确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预
期可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券不超过该证券的 10%。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进
行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此
违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以
控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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短期信用评级 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 25,553,232.88 40,175,835.62
合计 25,553,232.88 40,175,835.62
注：（1）债券评级取自第三方评级机构（不含中债资信评估有限责任公司）的债项评级。
（2）未评级债券包含期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的地方
政府债、短期融资券。
（3）债券投资以全价列示。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
AAA 0.00 255,015.65
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 255,015.65
注：（1）债券评级取自第三方评级机构（不含中债资信评估有限责任公司）的债项评级。
（2）未评级债券包含期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的地方政
府债。
（3）债券投资以全价列示。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险
主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的流动性不足，导致金融资产不能在合理价格
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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变现。本基金管理人通过限制投资集中度、监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时
基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流
动性风险。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，除在“7.4.12 期末本基金持有的流通受限
证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限的情况外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金
可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时设定流动性比例要求，对流动性指标进
行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
注：无
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金根据资产的流动性特征，对资产类别做出以下划分：
1、现金及短期逆回购，主要包括现金资产中的活期存款以及五个交易日内到期的逆回购。
2、短期可变现资产，包括但不限于结算备付金、交易保证金、5 个交易日内可到账的申购款
和证券清算款、国债、政策性金融债、中央银行票据、主体评级不低于 AAA 的短融及超短融。
3、五个交易日可变现资产，包括现金及短期逆回购、短期可变现资产及五个交易日可变现股
票资产。其中，五个交易日可变现股票资产是指变现天数小于等于五个交易日的股票市值，以及
变现天数大于五个交易日的股票在五个交易日内可变现的市值。
4、流动性风险资产，包括但不限于信用债、五个交易日内无法变现的股票资产等，变现该类
资产将承担额外的流动性冲击。
5、流动性受限资产，是指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以
变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有
条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流动性受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因
发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。
本基金于本报告期末的现金及短期逆回购占基金资产净值的比例为 3.37%，短期可变现资产
占基金资产净值的比例为 8.03%，五个交易日可变现资产占基金资产净值的比例为 96.42%，流动
性风险资产占基金资产净值的比例为 6.2%，流动受限资产占基金资产净值的比例为 0.07%。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等
方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年12月31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 15,191,105.98 - - - - - 15,191,105.98
结算备付金 617,676.17 - - - - - 617,676.17
存出保证金 116,442.69 - - - - - 116,442.69
交易性金融资
产
- -25,187,500.00 - -411,570,394.20436,757,894.20
应收证券清算
款
- - - - - 9,912,813.65 9,912,813.65
应收利息 - - - - - 369,226.99 369,226.99
应收申购款 - - - - - 5,127.03 5,127.03
其他资产 - - - - - - -
资产总计 15,925,224.84 -25,187,500.00 - -421,857,561.87462,970,286.71
负债
应付证券清算
款
- - - - - 7,648,339.73 7,648,339.73
应付赎回款 - - - - - 3,438,884.85 3,438,884.85
应付管理人报
酬
- - - - - 572,275.66 572,275.66
应付托管费 - - - - - 95,379.28 95,379.28
应付销售服务
费
- - - - - 8,893.06 8,893.06
应付交易费用 - - - - - 149,049.48 149,049.48
应交税费 - - - - - 6.81 6.81
其他负债 - - - - - 195,054.06 195,054.06
负债总计 - - - - - 12,107,882.93 12,107,882.93
利率敏感度缺 15,925,224.84 -25,187,500.00 - -409,749,678.94450,862,403.78
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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口
上年度末
2018年12月31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 149,428.11 - - - - - 149,428.11
结算备付金 2,946,147.01 - - - - - 2,946,147.01
存出保证金 83,491.06 - - - - - 83,491.06
交易性金融资
产
- -40,004,000.00 - 255,000.00548,420,705.31588,679,705.31
买入返售金融
资产
36,000,000.00 - - - - - 36,000,000.00
应收证券清算
款
- - - - - 1,083,172.56 1,083,172.56
应收利息 - - - - - 166,352.18 166,352.18
应收申购款 - - - - - 81,935.45 81,935.45
其他资产 - - - - - - -
资产总计 39,179,066.18 -40,004,000.00 - 255,000.00549,752,165.50629,190,231.68
负债
应付赎回款 - - - - - 993,556.15 993,556.15
应付管理人报
酬
- - - - - 829,030.06 829,030.06
应付托管费 - - - - - 138,171.66 138,171.66
应付销售服务
费
- - - - - 19,210.48 19,210.48
应付交易费用 - - - - - 284,905.53 284,905.53
应交税费 - - - - - 0.47 0.47
其他负债 - - - - - 185,000.00 185,000.00
负债总计 - - - - - 2,449,874.35 2,449,874.35
利率敏感度缺
口
39,179,066.18 -40,004,000.00 - 255,000.00547,302,291.15626,740,357.33
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有固定收益类资产的利率风险
状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变。
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年12月31日 ） 上年度末（ 2018 年 12 月 31
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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日 ）
市场利率上升 25 个
基点
-36,324.52 -82,865.95
市场利率下降 25 个
基点
36,429.58 83,210.66
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素发生变动时产生的价格波动风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的
其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组
合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定
期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产－股票投资 411,570,394.20 91.29 548,420,705.31 87.50
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 25,187,500.00 5.59 40,259,000.00 6.42
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 436,757,894.20 96.87 588,679,705.31 93.93
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
该其他价格风险的敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有股票资产的
其他价格风险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假定业绩比较基准变动 5%，其他变量不变。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元）
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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本期末（ 2019 年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2018 年 12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升 5% 18,379,176.38 29,628,294.94
业绩比较基准下降 5% -18,379,176.38 -29,628,294.94
注：（1）股票投资业绩基准取沪深 300 指数。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
注：无
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1)各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
409,762,977.54 元，属于第二层次的余额为人民币 25,472,402.05 元，属于第三层次的余额为人
民币 1,522,514.61 元（上年度末：第一层次人民币 548,370,559.51 元，第二层次人民币
40,309,145.80 元，第三层次人民币 0.00 元）。
(2)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属
于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间
不将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有
重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政
策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量
的金融工具第三层次公允价值本期未发生转换。（上年度：无）
7.4.14.2 承诺事项
无。
7.4.14.3 其他事项
无。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于 2020 年 4 月 20 日经本基金的基金管理人批准。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 411,570,394.20 88.90
其中：股票 411,570,394.20 88.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 25,187,500.00 5.44
其中：债券 25,187,500.00 5.44
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 15,808,782.15 3.41
8 其他各项资产 10,403,610.36 2.25
9 合计 462,970,286.71 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 8,225,246.40 1.82
B 采矿业 - -
C 制造业 180,424,137.13 40.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 13,428,912.00 2.98
G 交通运输、仓储和邮政业 15,361,500.00 3.41
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,337,815.97 3.62
J 金融业 126,234,135.60 28.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 9,952,385.88 2.21
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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P 教育 8,764,306.98 1.94
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 32,835,376.20 7.28
S 综合 - -
合计 411,570,394.20 91.29
注：以上行业分类以 2019 年 12 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601012 隆基股份 1,632,005 40,522,684.15 8.99
2 601318 中国平安 444,790 38,011,753.40 8.43
3 600036 招商银行 980,000 36,828,400.00 8.17
4 002475 立讯精密 956,418 34,909,257.00 7.74
5 300251 光线传媒 2,782,659 32,835,376.20 7.28
6 002595 豪迈科技 1,718,481 32,479,290.90 7.20
7 601166 兴业银行 1,549,989 30,689,782.20 6.81
8 002422 科伦药业 714,876 16,792,437.24 3.72
9 300454 深信服 138,349 15,825,742.11 3.51
10 601021 春秋航空 350,000 15,361,500.00 3.41
11 601601 中国太保 380,000 14,379,200.00 3.19
12 600612 老凤祥 300,048 14,285,285.28 3.17
13 002841 视源股份 164,658 14,111,190.60 3.13
14 002867 周大生 705,300 13,428,912.00 2.98
15 002027 分众传媒 1,589,838 9,952,385.88 2.21
16 603377 东方时尚 479,973 8,764,306.98 1.94
17 600803 新奥股份 790,000 8,405,600.00 1.86
18 300498 温氏股份 244,799 8,225,246.40 1.82
19 603808 歌力思 549,970 8,178,053.90 1.81
20 300124 汇川技术 207,559 6,359,607.76 1.41
21 600030 中信证券 250,000 6,325,000.00 1.40
22 002677 浙江美大 169,864 2,269,383.04 0.50
23 688007 光峰科技 26,857 722,721.87 0.16
24 688033 天宜上佳 21,406 563,619.98 0.13
25 688101 三达膜 13,483 269,255.51 0.06
26 688368 晶丰明源 2,557 226,243.36 0.05
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 60 页 共 73 页
27 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.04
28 688300 联瑞新材 3,164 143,803.80 0.03
29 688078 龙软科技 2,811 143,642.10 0.03
30 688118 普元信息 4,028 142,188.40 0.03
31 688389 普门科技 6,931 93,984.36 0.02
32 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.02
33 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.00
34 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00
35 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 300251 光线传媒 44,563,878.99 7.11
2 002422 科伦药业 44,001,395.08 7.02
3 002027 分众传媒 40,788,525.08 6.51
4 601166 兴业银行 40,449,835.76 6.45
5 002727 一心堂 35,056,166.42 5.59
6 002841 视源股份 33,890,371.04 5.41
7 002867 周大生 32,630,769.00 5.21
8 601601 中国太保 30,591,343.50 4.88
9 300498 温氏股份 30,132,759.17 4.81
10 300009 安科生物 28,986,502.13 4.62
11 600612 老凤祥 24,727,434.92 3.95
12 002475 立讯精密 24,302,349.37 3.88
13 601318 中国平安 23,074,797.60 3.68
14 002677 浙江美大 20,486,425.57 3.27
15 002714 牧原股份 19,456,268.22 3.10
16 002271 东方雨虹 19,408,599.20 3.10
17 603939 益丰药房 18,624,005.07 2.97
18 601021 春秋航空 18,484,061.00 2.95
19 000002 万科 A 18,102,163.00 2.89
20 601688 华泰证券 17,801,226.29 2.84
21 601225 陕西煤业 17,176,980.00 2.74
22 300454 深信服 16,148,123.70 2.58
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 61 页 共 73 页
23 603096 新经典 15,225,563.60 2.43
24 002595 豪迈科技 15,038,876.07 2.40
25 600030 中信证券 13,152,590.00 2.10
26 600036 招商银行 12,865,923.62 2.05
27 002129 中环股份 12,574,775.73 2.01
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 67,372,286.57 10.75
2 000002 万科 A 58,468,795.31 9.33
3 600036 招商银行 54,624,313.60 8.72
4 002727 一心堂 46,142,904.15 7.36
5 600612 老凤祥 45,233,389.98 7.22
6 300408 三环集团 44,161,635.45 7.05
7 601166 兴业银行 38,763,781.00 6.18
8 002594 比亚迪 36,113,141.21 5.76
9 002027 分众传媒 34,429,645.00 5.49
10 300124 汇川技术 34,312,148.76 5.47
11 603939 益丰药房 31,689,080.77 5.06
12 002714 牧原股份 30,729,310.20 4.90
13 601012 隆基股份 29,702,115.17 4.74
14 300009 安科生物 29,540,396.26 4.71
15 600566 济川药业 28,984,706.99 4.62
16 600741 华域汽车 28,506,066.22 4.55
17 300498 温氏股份 27,004,872.00 4.31
18 300251 光线传媒 26,351,244.08 4.20
19 002841 视源股份 25,507,016.00 4.07
20 002372 伟星新材 23,996,320.44 3.83
21 601225 陕西煤业 23,449,591.06 3.74
22 601601 中国太保 22,243,289.99 3.55
23 600885 宏发股份 21,123,826.71 3.37
24 002867 周大生 20,976,060.00 3.35
25 600563 法拉电子 20,089,661.89 3.21
26 002050 三花智控 19,981,322.76 3.19
27 002271 东方雨虹 19,871,307.20 3.17
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 62 页 共 73 页
28 000333 美的集团 19,497,726.10 3.11
29 601799 星宇股份 18,636,295.56 2.97
30 002422 科伦药业 18,564,583.00 2.96
31 002677 浙江美大 17,615,158.00 2.81
32 601688 华泰证券 15,742,142.27 2.51
33 603096 新经典 14,941,297.40 2.38
34 002129 中环股份 12,960,496.09 2.07
35 600196 复星医药 12,764,947.20 2.04
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 779,993,137.30
卖出股票收入（成交）总额 1,130,757,642.58
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,187,500.00 5.59
其中：政策性金融债 25,187,500.00 5.59
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,187,500.00 5.59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 018007 国开 1801 250,000 25,187,500.00 5.59
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本报告期内，本基金未参与股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本报告期内，本基金未参与国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
招商银行（600036.SH）为鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金的前十大持仓证券。2019
年 7 月 2 日，平安银行和招商银行在银行间债券回购市场达成 DR001 为 0.09%的异常利率交易。
经两家银行自查，为交易员操作失误所致。全国银行间同业拆借中心现对平安银行和招商银行进
行通报批评，要求两家机构加强风险控制和内部管理，并依据《银行间本币市场交易员管理办法
（试行）》（中汇交发〔2014〕196 号），暂停平安银行和招商银行相关交易员的银行间本币市
场交易员资格 1 年。
兴业银行（601166.SH）为鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金的前十大持仓证券。兴业
银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）作为北京粮食集团有限责任公司（以下简称“京粮
集团”）相关债务融资工具的主承销商，在债务融资工具存续期间未能对京粮集团资产无偿划转
重大事项进行有效监测，及时督导京粮集团进行存续期重大事项披露，也未及时召开持有人会议。
依据相关自律规定，经 2019 年第 9 次自律处分会议审议，给予兴业银行诫勉谈话处分，责令其针
对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
本基金投资招商银行、兴业银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除招商银行、兴业银行外，本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门
立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 116,442.69
2 应收证券清算款 9,912,813.65
3 应收股利 -
4 应收利息 369,226.99
5 应收申购款 5,127.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,403,610.36
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 65 页 共 73 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
类别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额
占总份
额比例
鹏 扬
景 泰
混合 A
2,868 137,439.13 150,677,930.93 38.23% 243,497,503.34 61.77%
鹏 扬
景 泰
混合 C
451 50,091.90 0.00 0.00% 22,591,446.91 100.00%
合计 3,319 125,570.02 150,677,930.93 36.15% 266,088,950.25 63.85%
注：对下属分类基金比例的分母采用各自类别的份额，对合计数比例的分母采用下属分类份额的
合计数（即期末基金份额总额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额类别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
鹏扬景泰
混合 A 7,318,608.71 1.8567%
鹏扬景泰
混合 C 50,010.96 0.2214%
合计 7,368,619.67 1.7680%
注：对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分类份
额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额类别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
鹏扬景泰混合 A >100
鹏扬景泰混合 C 0
合计 >100
本基金基金经理持有本开
放式基金
鹏扬景泰混合 A >100
鹏扬景泰混合 C 0
合计 >100
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金 5,000,274.03 1.20 5,000,274.03 1.20 3 年
基金管理人高级
管理人员 6,003,007.76 1.44 5,003,288.33 1.20 3 年
基金经理等人员 300,061.92 0.07 - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 11,303,343.71 2.71 10,003,562.36 2.40 -
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏扬景泰混合 A 鹏扬景泰混合 C
基金合同生效日（2017 年 12 月 20 日）基
金份额总额
838,202,290.36 130,526,921.78
本报告期期初基金份额总额 720,844,944.85 69,156,625.35
本报告期基金总申购份额 155,568,133.90 6,690,053.86
减:本报告期基金总赎回份额 482,237,644.48 53,255,232.30
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列） - -
本报告期期末基金份额总额 394,175,434.27 22,591,446.91
注：总申购份额含转换入和分红份额，总赎回份额含转换出份额。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 68 页 共 73 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
本基金管理人于 2019 年 3 月 27 日发布《鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变动公告》，
李操纲先生自 2019 年 3 月 25 日起不再担任鹏扬基金管理有限公司副总经理。本基金管理人已按
有关规定报中国基金业协会和北京证监局备案。
2、基金托管人托管部门：
本基金托管人中国建设银行 2019 年 6 月 4 日发布公告，聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有
限公司资产托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金报告年度应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 75,000.00
元。该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、基金业协会、证券交易
所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金 占当期佣金 总量的比例
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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申万宏源证
券有限公司 2 1,310,180,687.70 69.28% 944,047.27 69.32% -
中泰证券股
份有限公司 2 580,904,261.15 30.72% 417,849.40 30.68% -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
3、本基金本报告期无新增或撤销席位的情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
申万宏源证
券有限公司 39,810,179.32 100.00% 1,076,200,000.00 56.93% - -
中泰证券股
份有限公司 - - 814,100,000.00 43.07% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金更新的招募说
明书及摘要
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 1 月 18 日
2
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金 2018 年第 4 季
度报告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 1 月 21 日
3
鹏扬基金管理有限公司关于
旗下基金合作销售机构名称
变更的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 1 月 23 日
4
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金销售机构并参加费
率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 2 月 19 日
5
鹏扬基金管理有限公司关于
公司注册资本及股权变更的
公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 2 月 26 日
6 鹏扬基金管理有限公司关于 证监会指定报刊及 2019 年 3 月 4 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 70 页 共 73 页
增加基金销售机构并参加费
率优惠活动的公告
网站、公司官网
7
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 3 月 19 日
8
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金 2018 年年度报
告及摘要
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 3 月 27 日
9 鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变动公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 3 月 27 日
10
鹏扬基金管理有限公司旗下
部分基金在中国中投证券有
限责任公司开展费率优惠活
动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 3 月 28 日
11
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 3 月 29 日
12 鹏扬基金管理有限公司关于增加基金销售机构的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 4 月 3 日
13
鹏扬基金管理有限公司关于
旗下证券投资基金估值调整
情况的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 4 月 13 日
14
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构的公
告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 4 月 17 日
15
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金 2019 年第 1 季
度报告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 4 月 18 日
16
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 5 月 20 日
17
鹏扬基金管理有限公司关于
旗下基金的基金合作销售机
构名称变更的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 5 月 22 日
18
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 5 月 22 日
19
鹏扬基金管理有限公司关于
旗下部分基金可投科创版股
票的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 6 月 28 日
20
鹏扬景泰成长混合型证券投
资基金暂停代销渠道大额申
购(含大额转换转入)业务的
公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 7 月 12 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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21
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金 2019 年第 2 季
度报告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 7 月 16 日
22
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金更新的招募说
明书及摘要
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 7 月 30 日
23
鹏扬基金管理有限公司旗下
部分基金在上海浦东发展有
限责任公司开展费率优惠活
动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 8 月 8 日
24
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金 2019 年半年度
报告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 8 月 23 日
25
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 8 月 29 日
26
鹏扬景泰成长混合型发起式
证券投资基金 2019 年第 3 季
度报告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 10 月 25 日
27
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 11 月 1 日
28
鹏扬基金管理有限公司关于
开通直销网上交易货币基金
快速赎回业务的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 11 月 6 日
29
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 11 月 16 日
30
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 11 月 22 日
31
鹏扬基金管理有限公司关于
开展直销电子交易平台货币
基金转换优惠费率的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 11 月 28 日
32
鹏扬基金管理有限公司关于
增加基金合作销售机构并参
加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊及
网站、公司官网 2019 年 12 月 17 日
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 72 页 共 73 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金募集的文件；
2.《鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
13.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
鹏扬基金管理有限公司
2020 年 4 月 21 日
