建信裕利灵活配置混合型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信裕利灵活配置混合
基金主代码
002281
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 1月 11日
报告期末基金份额总额
100,555,346.68份
投资目标
本基金自上而下积极、动态地配置大类资产，同时通过合理的证券选
择，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期
和市场环境变化趋势的基础上，动态调整大类资产配置比例，同时将
严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，运用自上而
下和自下而上相结合的个股、个券投资策略，在大类资产配置和证券
选择两个层面上实现投资组合的双重优化。
业绩比较基准
65%×沪深 300指数收益率+35%×中债总财富（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与
货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平
的投资品种。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益
17,865,200.51
2.本期利润
10,414,433.03
3.加权平均基金份额本期利润
0.0897
4.期末基金资产净值
117,444,869.20
5.期末基金份额净值
1.1680
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 4.86% 2.00% -5.22%
1.24% 10.08% 0.76%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
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无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
邵卓
本基金的
基金经理
2018年 1月 11
日
- 9年
邵卓先生，硕士，权益投资部联席投资官
兼研究部首席研究官。2006年 4月至 2006
年 12月任明基（西门子）移动通信研发
中心软件工程师；2007年 2月至 2010年
7月任 IBM中国软件实验室软件工程师；
2010年 7月加入广发证券公司，任计算
机行业研究员。邵卓于 2011年 9月加入
我公司研究部，历任研究员、研究主管，
2015年 3月 24日起任建信信息产业股票
型证券投资基金的基金经理；2015年 5
月 22日起任建信创新中国混合型证券投
资基金的基金经理；2017年 12月 19日
起任建信安心保本三号混合型证券投资
基金的基金经理，该基金于 2018年 1月
11日起转型为建信裕利灵活配置混合型
证券投资基金，邵卓继续担任该基金的基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
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确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度，A股市场出现剧烈震荡。春节后市场大幅下跌后又快速上涨，3月份受海外
疫情扩散以及美股暴跌的影响，A股再次大幅调整。市场结构分化明显，前期科技类和创业板涨
幅领先，后期必选消费品有明显的相对收益。分行业看，农业、医药、计算机、通信等行业领涨，
石油石化、家电、非银金融、煤炭等行业跌幅较大。新冠肺炎疫情扩散是一季度市场的最主要影
响因素，对经济前景的担心触发了海外市场的流动性风险。在疫情会较长时间持续的情况下，全
球经济步入衰退的概率大幅提升。
2019年一季度，组合结构上偏向科技板块，电子、传媒、计算机等行业配置比例较高。伴随
剧烈的行情变化，净值也出现了较大波动。本基金的配置思路，主要是自下而上选股，通过寻找
和筛选个股的基本面变化争取实现超额收益。未来在寻求好的净值表现的同时，力争在回撤控制
上实现更好效果。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 4.86%，波动率 2.00%，业绩比较基准收益率-5.22%，波动率
1.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
22,928,588.02 19.18
其中：股票
22,928,588.02 19.18
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
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4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
96,333,377.54 80.57
8 其他资产
297,591.13 0.25
9 合计
119,559,556.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
17,229,105.42 14.67
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
19,147.31 0.02
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,180,037.47 1.00
J
金融业
2,063,137.02 1.76
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
132,160.80 0.11
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
2,305,000.00 1.96
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
22,928,588.02 19.52
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
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（%）
1 600519 贵州茅台 3,400 3,777,400.00 3.22
2 002035 华帝股份 328,700 3,651,857.00 3.11
3 603489 八方股份 36,523 2,374,725.46 2.02
4 002008 大族激光 82,100 2,314,399.00 1.97
5 300143 盈康生命 230,500 2,305,000.00 1.96
6 300767 震安科技 31,000 2,207,200.00 1.88
7 601658 邮储银行 398,289 2,063,137.02 1.76
8 002301 齐心集团 127,020 1,740,174.00 1.48
9 002475 立讯精密 26,132 997,197.12 0.85
10 002555 三七互娱 26,700 872,022.00 0.74
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
254,371.49
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
21,757.43
5
应收申购款
21,462.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
297,591.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 601658 邮储银行 2,063,137.02 1.76
新发未上市
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
145,753,789.27
报告期期间基金总申购份额
7,773,295.07
减：报告期期间基金总赎回份额
52,971,737.66
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
100,555,346.68
注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
-
报告期期间买入/申购总份
额
3,961,486.65
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
3,961,486.65
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
3.94
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 申购
2020-02-06 3,961,486.65 5,000,000.00
-
合计
3,961,486.65 5,000,000.00
注:申购适用费率为 1000元每笔.
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信裕利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2020年 4月 21日
