建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基
金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 21日
建信鑫丰回报灵活配置混合 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信鑫丰回报灵活配置混合
基金主代码
001408
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 6月 16日
报告期末基金份额总额
533,941,042.97份
投资目标
力争每年获得较高的绝对回报。
投资策略 本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动
态控制组合风险，力争长期、稳定的绝对回报。
业绩比较基准
6%/年。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
高收益/风险特征的基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信鑫丰回报灵活配置混合
A
建信鑫丰回报灵活配置混合
C
下属分级基金的交易代码
001408
002141
报告期末下属分级基金的份额总额
24,964,776.57份
508,976,266.40份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
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建信鑫丰回报灵活配置混合 A 建信鑫丰回报灵活配置混合 C
1.本期已实现收益
-299,277.00 -6,190,952.76
2.本期利润
-1,228,437.20 -24,973,117.69
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0492 -0.0491
4.期末基金资产净值
26,041,553.27 527,004,308.29
5.期末基金份额净值
1.0431 1.0354
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信鑫丰回报灵活配置混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -4.50%
1.61%
1.53%
0.02%
-6.03%
1.59%
建信鑫丰回报灵活配置混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -4.53%
1.61%
1.53%
0.02%
-6.06%
1.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
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朱虹
固定收益
投资部副
总经理，
本基金的
基金经理
2019年 8月 7
日
- 12年
朱虹女士，固定收益投资部副总经理，硕
士。2007年 1月至 2009年 4月任长城人
寿保险公司债券投资助理；2009年 4月
至 2011年 12月任天弘基金管理公司固定
收益部总监助理；2012年 1月至 2014年 5
月任万家基金管理公司固定收益部总监
；2014年 8月至今历任我公司投资管理
部副总监、固定收益投资部副总监、副总
经理，2015年 10月 29日起任建信安心
保本二号混合型证券投资基金的基金经
理，该基金于 2017年 11月 4日转型为建
信鑫利灵活配置混合型证券投资基金，朱
虹自 2017年 11月 4日至 2018年 8月 10
日继续担任该基金的基金经理；2016年
1月 4日任建信安心保本三号混合型证券
投资基金的基金经理，该基金于 2018年
1月 11日起转型为建信裕利灵活配置混
合型证券投资基金，朱虹自 2018年 1月
11日至 2018年 8月 10日继续担任该基
金的基金经理；2016年 6月 1日起任建
信双债增强债券型证券投资基金的基金
经理；2016年 11月 17日起任建信恒远
一年定期开放债券型证券投资基金的基
金经理；2018年 4月 20日起任建信双息
红利债券型证券投资基金的基金经理；
2019年 8月 7日起任建信鑫丰回报灵活
配置混合型证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信鑫丰回报配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
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平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年初爆发的新冠疫情在党中央和国务院的积极应对下，中国为全球争取了宝贵的时间。
中国境内的疫情已经基本控制，复产复工是未来一段时间的主要任务。
然而少数国家的消极应对，使得 2020年二季度的外需呈现高度不可控性。对于消费电子、半
导体等全球供应链的预期打压较为严重，相关股票价格下跌较大，平均下跌达到 20%以上。
本基金在 3月 5日后，将基金仓位分三次降低至较低水平。在 3月 25日重点加仓消费电子、
5G等标的。
基于 2020年开年的复杂情况，本基金将会全年降低股票仓位上限控制回撤风险，并在风险严
重偏离时积极参与反弹。美股已经持续了十年牛市，积累了大量的杠杆资金。我们认为美股的波
动将会影响流动性传导的有效性，货币政策是否有效，需要看美股下跌的节奏。如果美股下跌的
时间较长，那么全球央行的流动性应对部分将会以美股为锚点进行调整。除了 FED的政策，我们
将重点关注美元兑人民币汇率的波动情况。
本基金将考虑大类资产波动的基础上，为持有人追求稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A净值增长率-4.50%，波动率 1.61%，本报告期本基金 C净值增长率-4.53%，
波动率 1.61%；业绩比较基准收益率 1.53%，波动率 0.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
422,070,179.23 66.57
建信鑫丰回报灵活配置混合 2020年第 1季度报告
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其中：股票
422,070,179.23 66.57
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
181,936,181.96 28.69
其中：债券
181,936,181.96 28.69
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
14,803,008.12 2.33
8 其他资产
15,253,828.07 2.41
9 合计
634,063,197.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
18,859,236.00 3.41
B
采矿业
- -
C
制造业
255,494,006.06 46.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
2,158,782.50 0.39
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
110,367,737.35 19.96
J
金融业
12,136,467.02 2.19
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
11,844,781.80 2.14
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
11,209,168.50 2.03
S
综合
- -
合计
422,070,179.23 76.32
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000063 中兴通讯 512,126 21,918,992.80 3.96
2 002916 深南电路 73,300 14,470,886.00 2.62
3 000651 格力电器 268,000 13,989,600.00 2.53
4 002714 牧原股份 104,100 12,722,061.00 2.30
5 600585 海螺水泥 211,300 11,642,630.00 2.11
6 603520 司太立 191,880 11,317,082.40 2.05
7 300413 芒果超媒 257,150 11,209,168.50 2.03
8 300454 深信服 69,900 11,048,394.00 2.00
9 002415 海康威视 393,200 10,970,280.00 1.98
10 002236 大华股份 670,200 10,837,134.00 1.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
122,670,000.00 22.18
其中：政策性金融债
122,670,000.00 22.18
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
17,622,450.00 3.19
6
中期票据
41,023,000.00 7.42
7
可转债（可交换债）
620,731.96 0.11
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
181,936,181.96 32.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190203 19国开 03 900,000 92,502,000.00 16.73
2 101900016
19晋江城投
MTN001
300,000 30,840,000.00 5.58
3 190307 19进出 07 300,000 30,168,000.00 5.45
4 101764068
17浦口康居
MTN002
100,000 10,183,000.00 1.84
5 011902813
19镇江交通
SCP004
80,000 8,062,400.00 1.46
建信鑫丰回报灵活配置混合 2020年第 1季度报告
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
建信鑫丰回报灵活配置混合 2020年第 1季度报告
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一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
501,027.55
2
应收证券清算款
13,265,102.99
3
应收股利
-
4
应收利息
1,487,397.98
5
应收申购款
299.55
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
15,253,828.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
建信鑫丰回报灵活配置混
合 A
建信鑫丰回报灵活配置混
合 C
报告期期初基金份额总额
24,977,093.93 508,935,661.64
报告期期间基金总申购份额
132,299.95 43,748.36
减:报告期期间基金总赎回份额
144,617.31 3,143.60
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
24,964,776.57 508,976,266.40
注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2020年 01
月 01日
-2020年
03月 31日
508,927,815.21 - - 508,927,815.21
95.32
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
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3、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2020年 4月 21日
