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建信纯债A(530021)

建信纯债:建信纯债债券型证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告




建信纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2020年 3月 31日 基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 4月 21日 建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 2页 共 11页 §1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


建信纯债债券


基金主代码


530021 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2012年 11月 15日 报告期末基金份额总额


1,384,028,401.33份


投资目标


在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过主动的组合管理 为投资人创造稳定的当期回报,并力争实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个 券选择方法构建债券投资组合。 通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率变化趋势和信用利 差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券 市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、 不同信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。 业绩比较基准


中债综合全价(总值)指数 风险收益特征


本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混 合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


建信纯债债券 A


建信纯债债券 C


下属分级基金的交易代码


530021


531021


报告期末下属分级基金的 份额总额


995,831,698.02份


388,196,703.31份


建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 3页 共 11页 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)


建信纯债债券 A 建信纯债债券 C 1.本期已实现收益


12,226,191.22 4,931,634.29 2.本期利润


27,506,256.80 12,026,745.17 3.加权平均基金份额本期利润


0.0288 0.0281 4.期末基金资产净值


1,406,739,337.90 533,093,656.90 5.期末基金份额净值


1.4126 1.3733 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


建信纯债债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 2.19%


0.09%


1.85%


0.10%


0.34%


-0.01%


建信纯债债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 2.11%


0.09%


1.85%


0.10%


0.26%


-0.01%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 4页 共 11页 注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。


3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限


姓名


职务


任职日期


离任日期


证券从业 年限


说明


建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 5页 共 11页 彭紫云 本基金的 基金经理 2019年 7月 17 日 - 6年 彭紫云先生,硕士。2013年 7月加入建 信基金,历任研究部助理研究员、固定收 益投资债券研究员和基金经理助理。2019 年 7月 17日起任建信纯债债券型证券投 资基金、建信双债增强债券型证券投资基 金、建信双息红利债券型证券投资基金的 基金经理;2020年 1月 3日起任建信灵 活配置混合型证券投资基金、建信瑞丰添 利混合型证券投资基金的基金经理。 黎颖芳 本基金的 基金经理 2012年 11月 15日 - 19年 黎颖芳女士,硕士。2000年 7月加入大 成基金管理公司,先后在金融工程部、规 划发展部任职。2005年 11月加入本公司 ,历任研究员、高级研究员、基金经理助 理、基金经理、资深基金经理。2009年 2 月 19日至 2011年 5月 11日任建信稳定 增利债券型证券投资基金的基金经理; 2011年 1月 18日至 2014年 1月 22日任 建信保本混合型证券投资基金的基金经 理;2012年 11月 15日起任建信纯债债 券型证券投资基金的基金经理;2014年 12月 2日起任建信稳定得利债券型证券 投资基金的基金经理;2015年 12月 8日 起任建信稳定丰利债券型证券投资基金 的基金经理;2016年 6月 1日至 2019年 1月 29日任建信安心回报两年定期开放 债券型证券投资基金的基金经理;2016 年 11月 8日起任建信恒安一年定期开放 债券型证券投资基金的基金经理;2016 年 11月 8日起任建信睿享纯债债券型证 券投资基金的基金经理;2016年 11月 15 日至 2017年 8月 3日任建信恒丰纯债债 券型证券投资基金的基金经理;2017年 1 月 6日至 2019年 8月 20日任建信稳定鑫 利债券型证券投资基金的基金经理;2018 年 2月 2日起任建信睿和纯债定期开放债 券型发起式证券投资基金的基金经理; 2019年 4月 25日起任建信安心回报 6个 月定期开放债券型证券投资基金的基金 经理;2019年 4月 26日起任建信睿兴纯 债债券型证券投资基金的基金经理;2019 年 8月 6日起任建信稳定增利债券型证券 投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 6页 共 11页 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规 定和《建信纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


2020年 1季度,宏观经济受新冠肺炎的冲击较大,各项经济指标回落明显。


经济和金融数据整体处于持续回落状态。投资方面,固定资产投资增速 1-2月累计增速同比 下滑 24.5%,相比于去年四季度末增速回落 29.9个百分点,具体看,制造业投资增速受到冲击最 大,1-2月累计增速同比下滑 31.5%;基建投资 2月末累计下滑-30.3%同样回落程度较大。消费方 面,1-2月份社会消费品零售总额名义同比增长-20.5%,增速相比于去年全年 8%的增速回落明显, 其中除汽车以外的消费品零售额增速为-18.9%,疫情影响下生活必需品销售和实物商品网上零售 保持一定增长;进出口方面,1-2月出口同比下降 15.9%,进口增速同比下滑 2.4%,其中对东盟 和“一带一路”沿线国家进出口保持增长态势,1-2月实现贸易顺差为 426亿元。此外,1-2月全 国规模以上工业增加值累计同比下降 13.5%,增速较 19年 4季度末 6.9%的水平下滑较大,其中上 游采矿业增加值同比下行幅度相对较低为-6.5%,中下游主要制造业行业增加值下滑幅度较大。


通胀方面,1-2月 CPI同比上涨 5.3%,涨幅比 19年四季度末上行 2.4个百分点,其中食品烟 酒价格同比上涨 15.6%维持较高涨幅对 CPI带动较为明显。1-2月 PPI同比下行 0.2%,涨幅比去 年四季度末回升 0.1个百分点,2月 PPI除了受季节和疫情因素影响导致需求减弱之外,还受到 建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 7页 共 11页 国际原油市场较大冲击的影响。后续需要重点关注油价的变化和食品上涨对通胀的压力。


政策方面,20年 1季度资金面整体保持较为宽松的态势,流动性保持合理充裕。2月下调逆 回购利率和 MLF利率 10BP,3年和 5年 LPR分别下行 10BP和 5BP,3月继续下调逆回购利率 20BP;1月下调存款准备金率 0.5个百分点,释放长期资金约 8000多亿元。


债券市场方面,年初受到资金面持续宽松影响,收益率开始下行,在 1月受到疫情冲击后, 春节后回来 10年国债和国开债收益率大幅下行,在 2月中旬随着国内疫情防控的有效展开和风险 偏好的抬升有小幅反弹,而从 2月底到 3月上旬随着疫情向海外蔓延进一步引发全球避险情绪, 收益率继续下行,虽然 3月中下旬受到美元流动性冲击收益率回调,但在全球央行操作下流动性 危机有所缓解,叠加国内基本面下行压力加大,债券收益率再次下行。一季度末 10年国开债收益 率相比于去年季度末 3.58%的位置下行 63BP到 2.95%,而 10年国债收益率下行 55BP到 2.59%, 而由于资金利率维持宽松态势短端下行幅度更大,1年期国开债和 1年期国债全季度分别下行 65BP 和 67BP,期限利差有所加大。


本基金在报告期内配置上主要加仓了长久期利率债,提高组合久期,获取了基本面下行叠加 海外疫情带来的无风险利率下行的资本利得收益;信用债控制适当久期,以票息收益为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期本基金 A净值增长率 2.19%,波动率 0.09%,本报告期本基金 C净值增长率 2.11%, 波动率 0.09%;业绩比较基准收益率 1.85%,波动率 0.10%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- - 其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


2,503,702,128.20 97.39 其中:债券


2,503,702,128.20 97.39








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 8页 共 11页 7


银行存款和结算备付金合计


13,894,309.33 0.54 8 其他资产


53,239,268.16 2.07 9 合计


2,570,835,705.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


85,921,057.20 4.43 2


央行票据


- - 3


金融债券


421,939,341.00 21.75 其中:政策性金融债


421,939,341.00 21.75 4


企业债券


277,905,900.00 14.33 5


企业短期融资券


834,152,830.00 43.00 6


中期票据


835,153,000.00 43.05 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


48,630,000.00 2.51 9 其他


- - 10 合计


2,503,702,128.20 129.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 190215 19国开 15 2,200,000 227,216,000.00 11.71 2 190210 19国开 10 700,000 72,989,000.00 3.76 3 101900981 19建安投资 MTN003 700,000 71,869,000.00 3.70 4 155732 19绵投 01 500,000 50,785,000.00 2.62 5 111974234 19洛阳银行 500,000 48,630,000.00 2.51 建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 9页 共 11页 CD076 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 无。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1





本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2





基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 10页 共 11页 1


存出保证金


7,826.32 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


43,868,142.23 5


应收申购款


9,363,299.61 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


53,239,268.16 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


建信纯债债券 A


建信纯债债券 C


报告期期初基金份额总额


866,292,165.81 604,169,113.36 报告期期间基金总申购份额


541,017,332.15 102,151,156.46 减:报告期期间基金总赎回份额


411,477,799.94 318,123,566.51 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列)


- - 报告期期末基金份额总额


995,831,698.02 388,196,703.31 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


建信纯债债券 2020年第 1季度报告 第 11页 共 11页 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准建信纯债债券型证券投资基金设立的文件;


2、《建信纯债债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信纯债债券型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信纯债债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 2020年 4月 21日