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建信弘利(002378)

建信弘利:建信弘利灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告




建信弘利灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2020年 3月 31日 基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 4月 21日 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 2页 共 11页 §1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


建信弘利灵活配置混合 基金主代码


002378 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2018年 2月 10日 报告期末基金份额总额


80,192,226.71份


投资目标


本基金自上而下积极、动态地配置大类资产,同时通过合理的证券选择, 在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳健增值。 投资策略


本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判断宏观经济周期和 市场环境变化趋势的基础上,动态调整大类资产配置比例,同时将严谨、 规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,运用自上而下和自下 而上相结合的个股、个券投资策略,在大类资产配置和证券选择两个层 面上实现投资组合的双重优化。 业绩比较基准


本基金业绩比较基准为:65%×沪深 300指数收益率+35%×中债总财富 (总值)指数收益率。 风险收益特征


本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货 币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投 资品种。 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 3页 共 11页 主要财务指标


报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日) 1.本期已实现收益


21,987,124.54 2.本期利润


5,046,832.00 3.加权平均基金份额本期利润


0.0568 4.期末基金资产净值


111,665,083.38 5.期末基金份额净值


1.3925 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 3.44% 1.91% -5.22%


1.24% 8.66% 0.67% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。


3.3 其他指标 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 4页 共 11页 无。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限


姓名


职务


任职日期


离任日期


证券从业 年限


说明


吴尚伟 权益投资 部联席投 资官,本 基金的基 金经理 2018年 2月 10 日 - 14年 吴尚伟先生,硕士,权益投资部联席投资 官。2004年 9月至 2007年 4月任长城伟 业期货经纪有限公司深圳分公司投资顾 问;2008年 8月至 2011年 7月任银华基 金管理公司研究员;2011年 7月加入我 公司,历任研究员、研究主管、研究部总 监助理、权益投资部基金经理兼研究部总 经理助理、权益投资部基金经理、权益投 资部联席投资官,2014年 11月 25日起 任建信内生动力混合型证券投资基金的 基金经理;2016年 9月 29日至 2018年 2 月 27日担任建信丰裕定增灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理,自 2018年 2月 28日起该产品变更注册为建信丰裕 多策略灵活配置混合型证券投资基金,吴 尚伟继续担任该基金的基金经理;2017 年 1月 24日起任建信恒稳价值混合型证 券投资基金的基金经理;2018年 1月 30 日起任建信安心保本五号混合型证券投 资基金的基金经理,该基金于 2018年 2 月 10日起转型为建信弘利灵活配置混合 型证券投资基金,吴尚伟继续担任该基金 的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定 和《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 5页 共 11页 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


宏观经济方面,突如其来的新冠疫情打乱了中国经济原本逐渐修复的趋势和节奏, 2020年 1-3月我国制造业 PMI指数分别为 50.0%、35.7%和 52.0%,整体呈现“V”型反转,显示在国内疫 情基本进入可控、企业生产和物流逐渐向正常水平靠拢之后,企业预期经历了过山车式的修复。


从需求端来看,固定资产投资增速快速下滑,1-2月累计增速为-24.5%,较 2019年全年累计 增速下滑了 29.9个百分点;结构上来看,房地产开发投资、基建投资、制造业投资均出现大幅下 滑。消费零售方面,今年 1-2月社会消费品零售总额同比增速-20.5%,较 2019年下滑 28.5个百 分点。疫情对我国进出口冲击也较大。


从生产端上看,1-2月末全国规模以上工业增加值累计同比下降 13.5%。


总体看,由于新冠疫情从国内蔓延到全球主要国家,整个 2月国内生产和需求基本处于停滞 状态,从景气指标到生产指标等基本面数据均出现 20-30个百分点的下滑。意味着经济修复将需 要政策的持续呵护,而且是总量政策与结构性政策齐头并进;对于市场预期而言,2月数据应该 是基本面一次探底,市场会更加关注全年经济增速目标的设定,以及增速目标隐含的国内政策力 度。


通胀方面,2020年 1-2月居民消费价格、工业品价格同比增速均摸高回落,其中 2月份居民 消费价格 CPI同比上涨 5.2%,全国工业生产者出厂价格同比为-0.4%。


资金面和货币政策层面,一季度资金面整体维持合理充裕水平,央行的多项措施为宏观经济 运行和中小银行提供了更为宽裕的资金环境。一季度人民币对美元汇率被动贬值,并在 3月末对 美元即期汇率收于 7.09。


2020年一季度,受到新冠疫情对国内和全球经济的冲击,海外权益市场陷入恐慌交易阶段, 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 6页 共 11页 国内权益市场也出现明显的下跌。其中上证综指下滑 9.83%,沪深 300下滑 10.03%,创业板指上 涨 4.1%。行业层面,农林牧渔、医药、计算机、通信领涨;石油石化、家电、非银行金融、煤炭、 消费者服务跌幅靠前。


回顾一季度,为应对突发的疫情,本基金及时调整了组合结构,我们更重视依靠内需驱动且 能够及时调整经营策略的行业和公司,包括医药、食品饮料、网络安全、5G建设、线上教育等。 未来,我们将持续关注海外疫情的发展,同时结合优质企业的长期合理市值中枢,寻找电子、光 伏、新能源汽车等公司的“黄金坑”配置机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期本基金净值增长率 3.44%,波动率 1.91%,业绩比较基准收益率-5.22%,波动率 1.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


90,011,141.10 71.73 其中:股票


90,011,141.10 71.73 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


52,284.34 0.04 其中:债券


52,284.34 0.04








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


11,200,000.00 8.93 其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


22,299,449.76 17.77 8 其他资产


1,914,690.74 1.53 9 合计


125,477,565.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 7页 共 11页 A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


79,487,649.31 71.18 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


19,147.31 0.02 G


交通运输、仓储和邮政业


2,158,782.50 1.93 H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


7,112,145.00 6.37 J


金融业


- - K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


17,552.98 0.02 N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


1,215,864.00 1.09 R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- - 合计


90,011,141.10 80.61 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 000858 五 粮 液 55,000 6,336,000.00 5.67 2 002605 姚记科技 200,000 5,980,000.00 5.36 3 603517 绝味食品 100,000 5,175,000.00 4.63 4 600132 重庆啤酒 90,000 4,095,900.00 3.67 5 002001 新 和 成 140,000 3,822,000.00 3.42 6 000401 冀东水泥 188,900 3,704,329.00 3.32 7 600720 祁连山 280,100 3,652,504.00 3.27 8 300122 智飞生物 50,000 3,369,500.00 3.02 9 300003 乐普医疗 90,000 3,259,800.00 2.92 10 002301 齐心集团 235,600 3,227,720.00 2.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 8页 共 11页 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


- - 其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


52,284.34 0.05 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


52,284.34 0.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 123040 乐普转债 382 52,284.34 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 9页 共 11页 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1





本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2





基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


125,784.82 2


应收证券清算款


1,775,002.20 3


应收股利


- 4


应收利息


6,904.72 5


应收申购款


6,999.00 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


1,914,690.74 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 10页 共 11页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


103,075,823.62 报告期期间基金总申购份额


5,159,617.90 减:报告期期间基金总赎回份额


28,043,214.81 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


80,192,226.71


注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准建信弘利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;


2、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 建信弘利灵活配置混合 2020年第 1季度报告 第 11页 共 11页


3、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 2020年 4月 21日