建信润利增强债券型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 21日
建信润利增强债券 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信润利增强债券
基金主代码
006500
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 3月 26日
报告期末基金份额总额
164,227,850.97份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略 本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观
经济趋势、市场政策、资产估值水平、资本市场的运行
状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态
配置，力争获得与所承担的风险相匹配的收益。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信润利增强债券 A
建信润利增强债券 C
下属分级基金的交易代码
006500
006501
报告期末下属分级基金的份额总额
159,064,600.51份
5,163,250.46份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
建信润利增强债券 A 建信润利增强债券 C
1.本期已实现收益
2,558,551.78 82,660.51
2.本期利润
4,319,648.74 148,386.97
3.加权平均基金份额本期利润
0.0192 0.0185
4.期末基金资产净值
160,267,674.10 5,179,214.33
5.期末基金份额净值
1.0076 1.0031
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信润利增强债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 1.88%
0.05%
1.85%
0.10%
0.03%
-0.05%
建信润利增强债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 1.78%
0.05%
1.85%
0.10%
-0.07%
-0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
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牛兴华
本基金
的基金
经理
2019年 3月 26日 - 9年
牛兴华先生，硕士，2008年毕业于
英国卡迪夫大学国际经济、银行与
金融学专业，同年进入神州数码中
国有限公司，任投资专员；2010年
9月，加入中诚信国际信用评级有限
责任公司，担任高级分析师；2013
年 4月加入本公司，历任债券研究
员、基金经理。2014年 12月 2日至
2017年 6月 30日任建信稳定得利债
券型证券投资基金的基金经理；
2015年 4月 17日起任建信稳健回报
灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2015年 5月 13日至 2019
年 1月 21日任建信回报灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理；
2015年 5月 14日起任建信鑫安回报
灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2015年 6月 16日至 2018
年 1月 23日任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理；
2015年 7月 2日至 2015年 11月 25
日任建信鑫裕回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；2015年
10月 29日至 2017年 7月 12日任建
信安心保本二号混合型证券投资基
金的基金经理；2016年 2月 22日至
2018年 1月 23日任建信目标收益一
年期债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 10月 25日至 2017年 12
月 6日任建信瑞盛添利混合型证券
投资基金的基金经理；2016年 12
月 2日至 2018年 4月 2日任建信鑫
悦回报灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理；2016年 12月 23日
至 2017年 12月 29日任建信鑫荣回
报灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理；2017年 3月 1日起任建
信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理；2018年 4月 20
日起任建信安心保本混合型证券投
资基金的基金经理，该基金在 2019
年 10月 11日转型为建信灵活配置
混合型证券投资基金，牛兴华继续
担任该基金的基金经理；2019年 3
月 26日起任建信润利增强债券型证
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券投资基金的基金经理；2019年 8
月 6日起任建信瑞丰添利混合型证
券投资基金、建信稳定添利债券型
证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信润利增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度经济运行受到新冠肺炎疫情冲击较大，1-2月经济数据下行明显，3月制造业
采购经理指数（PMI）为 52%，表明 3月企业经营情况比 2月发生明显积极变化，但在目前疫情全
球蔓延的态势下国内经济发展仍将面临较大挑战。从需求端看，1-2月固定资产投资增速累计下
滑 24.5%，其中制造业投资受到冲击最大，1-2月累计增速下滑 31.5%；基础设施投资（不含电力）
回落亦较为明显，1-2月累计下滑 30.3%；房地产投资 1-2月累计下滑 16.3%，相对好于制造业投
资和基建投资，主要是土地购置费部分对投资有一定支撑。1-2月社会消费品零售总额名义同比
下降 20.5%。进出口方面，1-2月货物进出口总额人民币计价同比下滑 9.6%。从生产端上看，1-2
月全国规模以上工业增加值累计同比下降 13.5%，其中中下游主要制造业行业增加值下滑幅度较
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大。
价格方面，1-2月份 CPI同比上涨 5.3%，涨幅比 19年四季度末上行 2.4个百分点，其中受春
节和疫情两方面因素影响，部分食品供给出现短缺，食品烟酒价格上涨对 CPI带动较为明显。1-2
月 PPI同比下行 0.2%，涨幅比去年四季度末回升 0.1个百分点，除受季节和疫情因素影响导致需
求减弱之外，还受到国际原油市场较大冲击的影响。
资金面和货币政策层面，在疫情对经济造成较大冲击后，人民银行在货币政策层面进行了及
时操作进行对冲，加大逆周期调节力度，价格工具上，公开市场 7天逆回购利率 2、3月份共下调
30bp至 2.20%；数量工具上央行 1月降准 0.5个百分点，释放长期资金约 8000多亿元，3月实施
定向降准，释放长期资金 5500亿元；此外，通过专项再贷款、增加再贷款再贴现额度等工具，引
导金融机构加大对抗疫保供、复工复产等行业的信贷支持。汇率方面，3月末人民币兑美元中间
价收于 7.0851，较去年四季度末贬值 1.56%。
在此背景下，一季度债券市场收益率受到疫情影响下行明显,一季度末 10年国开债收益率相
比于去年年末下行 63BP到 2.95%，10年国债收益率下行 55BP到 2.59%。权益市场方面，虽然二
月初在疫情影响下快速回落但在国内强有力的政策应对下市场信心快速恢复，3月随着疫情海外
蔓延全球风险资产承压，中旬开始转为下跌，一季度沪深 300下跌 10.02% 收于 3686.16；转债
市场整体表现好于股市，一季度中证转债指数上行 0.02%收于 349.97。
回顾一季度的基金管理工作，债券方面仍以保持高杠杆加高票息的策略，稳健增厚组合收益。
在权益方面，一季度组合以绝对收益理念出发，以较低的仓位参与了一些权益资产的波段操作并
及时止盈，很好地控制了组合回撤，保持了净值的平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A净值增长率 1.88%，波动率 0.05%，本报告期本基金 C净值增长率 1.78%，
波动率 0.05%；业绩比较基准收益率 1.85%，波动率 0.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
3,088,755.00 1.47
其中：股票
3,088,755.00 1.47
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2 基金投资
- -
3
固定收益投资
202,525,639.92 96.19
其中：债券
202,525,639.92 96.19
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,489,836.08 0.71
8 其他资产
3,441,609.75 1.63
9 合计
210,545,840.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
2,267,515.00 1.37
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
491,640.00 0.30
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
- -
J
金融业
329,600.00 0.20
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
3,088,755.00 1.87
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000858 五 粮 液 5,400 622,080.00 0.38
2 000651 格力电器 10,600 553,320.00 0.33
3 601006 大秦铁路 72,300 491,640.00 0.30
4 000661 长春高新 700 383,600.00 0.23
5 300122 智飞生物 5,500 370,645.00 0.22
6 002605 姚记科技 11,300 337,870.00 0.20
7 601398 工商银行 64,000 329,600.00 0.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,015,000.00 6.05
其中：政策性金融债
10,015,000.00 6.05
4
企业债券
10,196,000.00 6.16
5
企业短期融资券
91,749,690.00 55.46
6
中期票据
90,426,100.00 54.66
7
可转债（可交换债）
138,849.92 0.08
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
202,525,639.92 122.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 101900579
19华发集团
MTN003
150,000 15,912,000.00 9.62
2 101901537
19滨江房产
MTN001
150,000 15,643,500.00 9.46
3 011902804
19镇国投
SCP010
151,000 15,219,290.00 9.20
4 011902813
19镇江交通
SCP004
150,000 15,117,000.00 9.14
5 101901577
19津城建
MTN011A
140,000 14,277,200.00 8.63
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
151,231.79
2
应收证券清算款
54,445.19
3
应收股利
-
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4
应收利息
3,227,919.00
5
应收申购款
8,013.77
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
3,441,609.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
建信润利增强债券 A
建信润利增强债券 C
报告期期初基金份额总
额
271,398,989.23 11,345,719.17
报告期期间基金总申购
份额
201,535.72 503,247.58
减:报告期期间基金总
赎回份额
112,535,924.44 6,685,716.29
报告期期间基金拆分变
动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
报告期期末基金份额总
额
159,064,600.51 5,163,250.46
注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信润利增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信润利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信润利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信润利增强债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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