建信龙头企业股票型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 21日
建信龙头企业股票 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信龙头企业股票
基金主代码
005259
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 1月 24日
报告期末基金份额总额
124,720,719.11份
投资目标
在严格控制风险的前提下，积极挖掘 A股市场和港股市场（通过港股
通）所蕴含的投资机会，重点投资沪港深股票市场各细分行业中的龙
头公司，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观经济趋势、市
场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行
状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置，力争获
得与所承担的风险相匹配的收益。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×
20%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其
预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益
16,795,414.59
2.本期利润
-7,752,223.62
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0617
4.期末基金资产净值
149,164,245.45
5.期末基金份额净值
1.1960
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -4.41% 2.23% -8.49%
1.53% 4.08% 0.70%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
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无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
刘克飞
本基金的
基金经理
2018年 3月 6
日
- 7年
刘克飞先生，硕士。2012年 6月毕业于
中国人民大学金融工程专业，同年 7月加
入建信基金，历任助理研究员、初级研究
员、研究员、研究部总经理助理。2018
年 3月 6日起任建信龙头企业股票型证券
投资基金的基金经理；2019年 11月 28
日起任建信社会责任混合型证券投资基
金的基金经理。
姚锦
权益投资
部总经理
，本基金
的基金经
理
2018年 1月 24
日
- 15年
姚锦女士，权益投资部总经理，博士。曾
任天津通广三星电子有限公司工程师，
2004年 5月至 2011年 5月任天弘基金管
理公司研究员、研究部副主管、研究部主
管、投资部副总经理兼研究总监等职，
2009年 3月 17日至 2011年 3月 3日担
任天弘永利债券型证券投资基金基金经
理；2009年 12月 17日至 2011年 5月 5
日任天弘周期策略股票型证券投资基金
基金经理。历任建信基金管理公司研究部
首席策略分析师、权益投资部副总经理兼
研究部首席策略分析师、权益投资部总经
理。2012年 2月 17日起任建信优选成长
混合型证券投资基金的基金经理；2012
年 8月 14日至 2014年 3月 6日任建信社
会责任股票型证券投资基金的基金经理；
2014年 1月 20日起任建信保本混合型证
券投资基金的基金经理，该基金于 1月 23
日起转型为建信积极配置混合型证券投
资基金，姚锦继续担任该基金的基金经理
；2017年 6月 9日至 2018年 9月 12日
任建信核心精选混合型证券投资基金的
基金经理；2018年 1月 24日起任建信龙
头企业股票型证券投资基金的基金经理；
2020年 2月 17日起任建信科技创新混合
型证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信龙头企业股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，新冠肺炎疫情相继在国内外爆发，对经济运行产生显著影响。1-2月规模以上工
业增加值同比下降 13.5%，服务业生产指数下降 13%。随着疫情转好，复工复产加速。3月综合 PMI
产出指数为 53.0%，比上月回升 24.1个百分点，企业经营总体恢复较快。与此同时，海外疫情防
控形势依旧严峻，给我国经济带来不确定性，需要紧密跟踪、动态评估。
市场方面，一季度 A股整体、沪深 300指数、创业板指数分别下跌 6.8%、下跌 10.0%、上涨
4.1%，H股恒生指数下跌 16.3%，呈现普遍弱势、创业板较好的态势。其中农业、医药、计算机、
建材、军工、食品饮料表现居前，石化、非银、煤炭、家电、地产等跌幅较大。市场表现最主要
的原因是新冠肺炎疫情，带来生产停工、需求降速、以及线上服务需求上升等。
报告期内，本基金遵循行业景气、个股优质、估值合理的配置思路，致力于选取具有长期成
长性的公司，提高组合表现的持续性和稳定性。
报告期内，股票仓位保持中性水平。疫情导致大宗商品价格下跌、风险偏好下降、外资流出
等，给组合带来负面影响。本基金针对性地调整持仓结构，降低消费电子、免税旅游等配置比例。
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重点配置方向包括婴幼儿奶粉、地产、高端白酒、医药、新能源汽车、家电、游戏等。其中婴幼
儿奶粉、新能源汽车、游戏取得超额收益，地产、高端白酒、家电表现平淡。疫情发生以来，诸
多行业龙头公司回调较多，估值具备中期吸引力。本基金将密切跟踪疫情进展，扎实做好公司研
究，及时优化组合，力求为持有人获取长期稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率-4.41%，波动率 2.23%，业绩比较基准收益率-8.49%，波动率
1.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
124,067,854.12 82.19
其中：股票
124,067,854.12 82.19
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
26,380,740.26 17.48
8 其他资产
500,654.81 0.33
9 合计
150,949,249.19 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 22,437,846.26元，占期末基金
资产净值比例为 15.04%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
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B
采矿业
- -
C
制造业
56,552,893.48 37.91
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
2,927,485.00 1.96
F
批发和零售业
19,147.31 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
11,945,045.40 8.01
J
金融业
14,854,831.69 9.96
K
房地产业
13,102,220.00 8.78
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
17,552.98 0.01
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
2,210,832.00 1.48
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
101,630,007.86 68.13
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
Materials材料 - -
Consumer Discretionary
非日常生活消费品
9,969,837.55 6.68
Consumer Staples日常消
费品
9,262,895.30 6.21
Energy能源 - -
Financials金融 - -
Health Care医疗保健 - -
Industrials工业 - -
Real Estate房地产 - -
Information Technology
信息技术
3,205,113.41 2.15
Telecommunication
Services通讯服务
- -
Utilities公用事业 - -
合计
22,437,846.26 15.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
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1 06186 中国飞鹤 785,000 9,969,837.55 6.68
2 000661 长春高新 18,000 9,864,000.00 6.61
3 600048 保利地产 631,000 9,382,970.00 6.29
4 000651 格力电器 165,000 8,613,000.00 5.77
5 02020 安踏体育 116,675 6,071,208.71 4.07
6 000858 五 粮 液 48,050 5,535,360.00 3.71
7 002555 三七互娱 158,800 5,186,408.00 3.48
8 300750 宁德时代 39,700 4,779,483.00 3.20
9 002050 三花智控 275,500 4,427,285.00 2.97
10 601318 中国平安 62,551 4,326,652.67 2.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
建信龙头企业股票 2020年第 1季度报告
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无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
136,027.03
2
应收证券清算款
121,751.30
3
应收股利
-
4
应收利息
5,642.76
5
应收申购款
237,233.72
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
500,654.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
165,693,647.11
报告期期间基金总申购份额
61,373,257.26
减：报告期期间基金总赎回份额
102,346,185.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
124,720,719.11
注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
-
报告期期间买入/申购总份
额
3,767,143.93
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
3,767,143.93
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
3.02
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 申购
2020-02-06 3,767,143.93 5,000,000.00
-
合计
3,767,143.93 5,000,000.00
注:申购适用费率为 1000元每笔.
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2020年01
月 01日
-2020年
01月 07
日,2020
年 02月
04日
-2020年
03月 31
日
50,445,142.86 37,177,355.23 50,445,142.86 37,177,355.23
29.81
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信龙头企业股票型证券投资基金设立的文件；
2、《建信龙头企业股票型证券投资基金基金合同》；
3、《建信龙头企业股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信龙头企业股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
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9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2020年 4月 21日
