南方顺康灵活配置混合型证券投资基
金 2020年第 1季度报告
2020年 03月 31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方顺康灵活配置混合
基金主代码 002167
交易代码 002167
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 2日
报告期末基金份额总额 81,319,424.49份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过
专业化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和
证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及
可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收
益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、
现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在
保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的
稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的
资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×
40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预
期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市
场基金。
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基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方顺康混
合”。
2.本基金由原南方顺康保本混合型证券投资基金于 2017年 12月 2日转型为南方顺康灵
活配置混合型证券投资基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 1月 1日－2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益 4,092,847.92
2.本期利润 -10,582,588.50
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1264
4.期末基金资产净值 93,874,725.72
5.期末基金份额净值 1.1544
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -9.88% 1.66% -5.01% 1.16% -4.87% 0.50%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴剑毅
本基金
基金经
理
2017年12
月 2日
- 11年
清华大学金融学硕士，具有基金从业资
格。2009年 7月加入南方基金，任南方
基金研究部金融行业研究员；2012年 3
月 15日至 2014年 7月 18日，担任南方
避险、南方保本基金经理助理；2015年
11月 26日至 2017年 12月 2日，任南方
顺康保本基金经理；2014年 7月 18日至
2018年 1月 16日，任南方恒元基金经理；
2015年 9月 11日至 2018年 11月 28日，
任南方消费活力基金经理；2015年 10
月 28日至 2018年 11月 3日，任南方顺
达保本基金经理；2017年8月3日至2019
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年 1月 25日，任南方金融混合基金经理；
2015年 5月 21日至今，任南方利众基金
经理；2015年 7月 8日至今，任南方利
达基金经理；2015年 11月 19日至今，
任南方利安基金经理；2016年 12月 14
日至今，任南方安颐混合基金经理；2017
年 11月 2日至今，任南方安福混合基金
经理；2017年 12月 2日至今，任南方顺
康混合基金经理；2018年 2月 6日至今，
任南方安养混合基金经理；2018年 11
月 3日至今，任南方中小盘成长股票基
金经理；2019年 1月 25日至今，任南方
新蓝筹混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 1次，是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
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报告期内，受新冠疫情影响，全球经济承压，目前国内疫情已经基本得到控制，但海
外疫情仍在快速发展阶段。受此影响，3 月份全球股市出现大幅下跌，而后随着各国央行
的干预，流动性危机逐步缓解，后续市场有望逐步企稳。国内市场方面，报告期内上证综
指下跌 9.83%，创业板指上涨 4.1%，沪深 300 指数下跌 10.02%，其中受疫情影响较小的农
林牧渔、医药生物等板块表现较好，大幅跑赢市场，计算机、通信等科技板块也有不俗表
现，而旅游、交运、家电等板块经营情况受疫情冲击较大，表现欠佳。
报告期内, 全球利率持续下行，股市在大类资产配置中的吸引力进一步提升。我们结
合市场环境，重点配置于低估值高分红板块、稳定增长的消费板块以及受益投资拉动的基
建板块。另外，对于短期受到疫情冲击，但长期竞争力依旧持续的优质公司，我们也将逐
步增加配置。后续将密切关注海外疫情对于海外经济乃至我国外需的传导影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.1544元，报告期内，份额净值增长率为-9.88%，
同期业绩基准增长率为-5.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 84,348,187.22 89.13
其中：股票 84,348,187.22 89.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,057,000.00 5.34
其中：债券 5,057,000.00 5.34
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,094,230.47 5.38
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8 其他资产 131,681.16 0.14
9 合计 94,631,098.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 485,576.00 0.52
C 制造业 34,732,473.35 37.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,180,324.00 2.32
E 建筑业 7,761,086.48 8.27
F 批发和零售业 19,147.31 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 4,279,974.40 4.56
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,006,600.00 2.14
J 金融业 24,109,719.90 25.68
K 房地产业 6,358,764.00 6.77
L 租赁和商务服务业 2,264,808.00 2.41
M 科学研究和技术服务业 149,713.78 0.16
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 84,348,187.22 89.85
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601668 中国建筑 1,256,900 6,623,863.00 7.06
2 601166 兴业银行 397,950 6,331,384.50 6.74
3 601398 工商银行 1,039,200 5,351,880.00 5.70
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4 600048 保利地产 296,700 4,411,929.00 4.70
5 601006 大秦铁路 629,408 4,279,974.40 4.56
6 601009 南京银行 530,809 3,848,365.25 4.10
7 601318 中国平安 54,500 3,769,765.00 4.02
8 600887 伊利股份 123,200 3,678,752.00 3.92
9 601169 北京银行 753,700 3,640,371.00 3.88
10 600104 上汽集团 176,232 3,612,756.00 3.85
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,057,000.00 5.39
其中：政策性金融债 5,057,000.00 5.39
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,057,000.00 5.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170209 17国开 09 50,000 5,057,000.00 5.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金参与股指期
货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循
有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运
行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过
多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除北京银行（证券代码 601169）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
北京银行 2019年 9月 11日公告称，因个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股
权、个别个人商办用房贷款违反房地产调控政策、同业投资通过信托通道违规发放土地储
备贷款等行为，公司被中国银行业监督管理委员会北京监管局责令改正，并给予合计 110
万元罚款的行政处罚。北京银行 2019年 10月 8日公告称，因员工大额消费贷款违规行为长
期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到位、同业投资违规接受第三方金融机构信用
担保等违规行为，中国银行保险监督管理委员会北京监管局对公司处以责令改正，罚款
100万元的处分。
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对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,174.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 115,973.40
5 应收申购款 6,533.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 131,681.16
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 84,258,220.41
报告期期间基金总申购份额 19,477,880.67
减：报告期期间基金总赎回份额 22,416,676.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 81,319,424.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20200318-
20200331
- 16,520,650.91 - 16,520,650.91 20.32%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方顺康灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方顺康灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方顺康灵活配置混合型证券投资基金 2020年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
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9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
