华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投
资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2020年 4月 21日
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 44
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 51
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 51
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 54
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 56
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 60
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 60
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 华商大盘量化精选混合
基金主代码 630015
交易代码 630015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 9日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 367,147,425.41份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要以数量化投资技术为基础，并与基本面研
究紧密结合，充分发挥各自在投资决策过程中的优势，
努力把握市场长中短各期投资机会，在严格控制风险
的前提下，实现基金资产的持续稳健增长。
投资策略 本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和
“自下而上”的股票投资策略相结合的原则，并辅以
定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场
风险，以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时
对冲策略；结合量化股票分析系统来选择股票，并辅
以基本面研究分析个股做二次确认；对于模型所选出
的并得到基本面研究支持的股票，再对其进行技术形
态和统计指标分析来做个股择时；最后对满足条件的
股票进行投资。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率
×45%
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产
品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 高敏 郑鹏
联系电话 010-58573600 010-85238667
电子邮箱 gaom@hsfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话
4007008880 95577
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传真 010-58573520 010-85238680
注册地址 北京市西城区平安里西大
街 28号楼 19层
北京市东城区建国门内大街 22
号
办公地址 北京市西城区平安里西大
街 28号楼 19层
北京市东城区建国门内大街 22
号
邮政编码 100035 100005
法定代表人 陈牧原 李民吉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企
业广场 2座普华永道中心 11楼
注册登记机构
华商基金管理有限公司
北京市西城区平安里西大街 28号楼
19层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2019年 2018年 2017年
本期已实现收益 15,271,034.09 -252,967,348.01 60,378,159.29
本期利润 128,801,624.79 -208,287,763.52 44,098,515.55
加权平均基金份额本期利润 0.3140 -0.4428 0.0621
本期加权平均净值利润率 25.59% -33.21% 3.95%
本期基金份额净值增长率 28.66% -29.23% 3.91%
3.1.2
期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润 -94,900,522.50 -133,709,200.97 142,733,398.70
期末可供分配基金份额利润 -0.2585 -0.2968 0.2422
期末基金资产净值 515,743,380.43 492,103,744.70 909,383,656.17
期末基金份额净值 1.405 1.092 1.543
3.1.3
累计期末指标 2019年末
2018年末
2017年末
基金份额累计净值增长率 107.01% 60.89% 127.34%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 10.54% 1.03% 4.51% 0.41% 6.03% 0.62%
过去六个月 19.98% 1.05% 5.02% 0.47% 14.96% 0.58%
过去一年 28.66% 1.16% 21.32% 0.69% 7.34% 0.47%
过去三年 -5.38% 1.04% 19.19% 0.62% -24.57% 0.42%
过去五年 12.01% 1.74% 22.88% 0.85% -10.87% 0.89%
自基金合同
生效起至今
107.01% 1.62% 55.04% 0.81% 51.97% 0.81%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：①本基金合同生效日为 2013年 4月 9日。
②根据《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金》的规定，本基金主要投资于具有
良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监
会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：
股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的 0-95%，
大盘股投资比例不低于股票资产的 80%，其中大盘股是指总市值不低于 20亿元或者流通市值不低
于 15亿元；债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证占基金资产净值的 0%-3%，每个交易日日终
在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例
合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，股指
期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定，自基金合同生效之
日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配
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置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金合同生效日为 2013年 4月 9日。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每 10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2019 - - - -
2018 - - - -
2017 2.8000 160,370,825.83 56,238,820.24 216,609,646.07
合计 2.8000 160,370,825.83 56,238,820.24 216,609,646.07
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2005]160 号文批准设立，于 2005 年 12 月
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20日成立，注册资本为 1亿元人民币，注册地北京。
截至 2019年 12月 31日，本公司旗下共管理四十九只基金产品，分别为华商领先企业混合型
开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势
优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商
稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券
投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华
商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享
互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商万众创新
灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放
债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投
资基金、华商瑞丰短债债券型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商
鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券
投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金、华商回报 1 号混合型证券投资基金、华商消费行
业股票型证券投资基金、华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金、华商计算机行业量化股
票型发起式证券投资基金、华商高端装备制造股票型证券投资基金、华商医药医疗行业股票型证
券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王东旋
基 金 经
理，量化
投资部总
经理助理
2015年 9月 9
日
- 8
男，中国籍，经济学博
士，具有基金从业资格。
2011 年 5 月加入华商基
金管理有限公司，曾任
金融工程师；2015 年 3
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月 4日至 2015年 9月 8
日担任华商大盘量化精
选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助
理；2015年 9月 9日起
至今担任华商大盘量化
精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；
2015年 9月 9日至 2017
年 4月 26日担任华商新
量化灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；
2015年 9月 9日至 2017
年 4月 26日担任华商量
化进取灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理；2019年 3月 8日起
至今担任华商红利优选
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交
易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，公司依
照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，
确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则
或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度
执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3
日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影
响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内市场总体上涨，迎来了较好的做多机会。一月份中下旬商誉减值频发，市场触底
2440，历时近四年时间累积下跌 53%。随后市场爆发性反弹，成交量急剧放量，多次出现单日成
交万亿的盛况。四月中政治局会议显示流动性边际收紧，同时企业微观数据未有趋势性反转，中
美贸易边际恶化，中美各方面冲突加剧，包括美国对以华为为代表的中国高科技企业的打压，台
湾问题的再次升级等，市场急速下跌。伴随着包商银行等风险事件的爆发，国内金融和产业政策
边际放松，科创板即将开板，市场开始震荡寻底，叠加中美贸易紧张局势舒缓，市场在六月中旬
开启新一轮上涨周期，板块间持续轮动，推动市场行情持续到报告期末。报告期内上证指数上涨
22.30%，沪深 300 指数上涨 36.07%，代表新兴市场的中证 500 指数上涨 26.38%和创业板指上涨
43.79%。全年食品饮料、电子、家电涨幅超过 60%，排名居前，建筑、钢铁和电力行业涨幅较少，
仅为小个位数涨幅，分化非常明显。
本基金作为量化基金，以量化模型和数量化统计作为最主要的分析工具，模型显示随着过去
几年市场的下跌，风险逐步释放，部分行业估值水平接近历史低位，在国际横向比较中也具备优
势，因此市场反弹具备一定基础，报告期初基金保持了较高的仓位。随着一季度市场的大幅上涨，
股价和估值水平不再具备优势，继续上涨需要企业盈利的改善，而量化统计发现企业盈利依然继
续下行，本基金在年初预定的投资目标是稳健的绝对收益，因此基金在三月初期大幅降低仓位。
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但是基金在四月初调整为以相对收益为投资目标，进而显著提升了仓位，尽管依据对于市场的判
断控制了仓位，但是由于加仓时的市场冲击，部分个股大幅下跌等因素，基金回撤较大。后续基
金操作稳健，依据对于市场的判断，维持了较高的仓位，风格上以消费医药等核心资产、电子通
信等科技股、券商保险地产等权重股均衡配置，同时加大操作的灵活性，下半年获得一定的收益。
报告期内基金单位净值上涨 28.66%，强于业绩基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 12月 31日，本基金份额净值为 1.405元，份额累计净值为 2.085元。本年度基
金份额净值增长率为 28.66%，同期基金业绩比较基准的收益率为 21.32%，本基金份额净值增长率
高于业绩比较基准收益率 7.34个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国的宏观经济经历多年快速增长后，随着经济总量的上升和人口红利的丧失，叠加就业问
题和环境问题越来越严峻，增速进入换档期，中国经济将呈现新常态，中国进入了新时代。2020
年全年应该重点关注以下事件：武汉新冠病毒肺炎爆发，全国进入了全民防控模式，企业停工、
人员封闭隔离、旅游酒店等消费萎缩，经济短期受到了巨大冲击，疫情何时结束、经济何时恢复
正常将直接决定全年的经济数据。中美贸易达成了初步协议，后续执行情况以及进一步的协议谈
判也是市场关注的重点。中美高科技领域的冲突已经不可避免，冲突是否进一步升级，华为等中
国高科技公司能否快速研发攻关，减少对美依赖成为了重中之重。在全球需求下滑的背景下，存
量博弈将是主旋律，地区冲突将持续加剧，地缘政治对于部分资源品的供给和价格会产生重大影
响。国内经济的下滑风险依然存在，房地产景气下行、居民就业和工资压力引发的收入效应使得
居民终端消费持续走弱，疫情加剧了对居民消费的一次性影响，中美冲突加速全球产业转移，国
内相关制造业面临生存危机，高端制造业核心设备可能被美国禁运，将减缓相应领域的发展步伐。
然而同时我们应该关注到：中央对于抗击疫情的决心之强，全民在中央强有力的指挥下，预期疫
情将会得到有效的控制，届时经济恢复，绝大多数行业影响可控，部分影响较大的消费行业也仅
仅是一次性的冲击，长期趋势依然同宏观经济高度相关。美国大选年给中美贸易和科技冲突带来
了难得的机遇期，各企业纷纷加大创新和攻关突破力度，预期对美依赖将持续下降。中央政府在
多次工作会议上均提到目前经济所面临的危机，强调逆周期监管。预期货币政策和财政政策将更
加积极，传统消费刺激，房地产和基建托底等政策可期。资本市场估值处于历史低位，在新兴市
场国家中具备优势，外资和养老金等长期资金将持续流入，均利好于股市。
基于以上判断，本基金将继续以量化模型和数量化统计为工具，重视大类资产的配置，保持
中等偏高仓位的权益类资产，加大风格资产的配置力度。强调医药汽车消费等核心资产板块、金
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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融周期等市场权重板块、以及 TMT 和新能源汽车等新兴产业成长股品种的均衡，尽可能通过资产
配置来获得基金净值的稳健上涨。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各
业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察
稽核，通过开展合规审查、合规咨询、合规宣导与培训、合规检查、合规报告等工作流程，及时
发现情况、提出整改意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制
作监察稽核报告报公司管理层、董事会以及监管机构，实现了对合规风险的有效识别和主动管理，
提高了业务部门及人员的合规意识和自我约束能力。
内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；
公司内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员工职业操守规范情况等。
（1）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据法律
法规变动及公司业务发展需要，及时制定及修订了相关管理制度，对原有制度体系进行了持续的
更新和完善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据公司实际业务情况不断细化制度
流程，进一步强化内部控制。
（2）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内
控管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多种
形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。
（3）有计划地开展合规检查工作，保障公司的经营管理和全体员工的执业行为符合法律法规
和准则。本年度内，本基金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽
核工作，对销售适用性管理、证券库管理、信用研究支持、场外交易对手管理、债券交易、移动
通讯工具管理与信息监控、内幕交易防控、关联交易管理、流动性管理、反洗钱工作、系统权限
管理、信息技术治理、估值调整及巨额赎回等方面进行专项稽核，对全体员工守法合规行为进行
监督，从而较好地防范合规风险。
（4）强化合规宣导和培训。本基金管理人及时向全体员工宣导最新法律法规及监管动态，通
过组织各类合规培训持续向全体员工传达监管政策要点及监管会议精神，通报行业风险事件及监
管通报案例情况，督促全体员工规范执业，从而推动公司合规文化建设，形成公司合规共识。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会
计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意
见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，
研究、指导基金估值业务。估值小组成员包括总经理、督察长、分管基金运营部的高管、分管投
研部门的高管、固定收益部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、风险控制部负责人
或上述部门负责人指定人员，由总经理任估值小组负责人，由基金运营部负责人任估值小组秘书。
估值小组关于调整投资品种估值方法的决策，需经 1/2 以上的小组成员同意。小组成员均具有多
年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任
能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值
的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人审阅本基金管理人
采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格，当对估值原则及
技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意
见。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估
值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财
务报告出具审计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采
用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通
受限股票的流动性折扣数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定，在符合有关基金分
红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 4次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日
可供分配利润的 10%。本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，
能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，华商大盘量化
精选灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金 2019年年度报告中的财务指标、净
值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 22403号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持
有人
审计意见 (一) 我们审计的内容
我们审计了华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金(以下
简称“华商大盘量化基金”)的财务报表，包括 2019 年 12 月 31
日的资产负债表，2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了华商大盘量化基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019年度
的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华商大盘量化基
金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治理层对财务报表的
责任
华商大盘量化基金的基金管理人华商基金管理有限公司(以下简称
“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中
国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华商大盘量化基金
的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持
续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华商大盘量化基金、
终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督华商大盘量化基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华商大盘量化基金持续
经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出
结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我
们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果
披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审
计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华商大
盘量化基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
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我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 陈熹
俞伟敏
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场 2座普华永道中心 11楼
审计报告日期 2020年 4月 20日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 32,218,060.18 60,685,214.42
结算备付金
13,683,555.97 12,068,677.42
存出保证金
321,978.05 2,140,224.73
交易性金融资产 7.4.7.2 473,706,868.52 419,912,281.24
其中：股票投资
473,706,868.52 419,912,281.24
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 4,773,874.36
应收利息 7.4.7.5 8,406.16 14,230.76
应收股利
- -
应收申购款
45,663.28 29,748.53
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
519,984,532.16 499,624,251.46
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 5,596,651.82
应付赎回款
2,847,672.45 409,495.54
应付管理人报酬
650,728.46 647,534.84
应付托管费
108,454.77 107,922.47
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 443,916.32 388,837.26
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 190,379.73 370,064.83
负债合计
4,241,151.73 7,520,506.76
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 367,147,425.41 450,463,879.30
未分配利润 7.4.7.10 148,595,955.02 41,639,865.40
所有者权益合计
515,743,380.43 492,103,744.70
负债和所有者权益总计
519,984,532.16 499,624,251.46
注：报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.405元，基金份额总额 367,147,425.41份。
7.2 利润表
会计主体：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
142,484,703.41 -193,266,437.19
1.利息收入
769,207.89 1,000,520.53
其中：存款利息收入 7.4.7.11 641,935.08 634,974.05
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
127,272.81 365,546.48
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
28,164,838.60 -239,104,433.34
其中：股票投资收益 7.4.7.12 22,332,976.75 -248,214,920.36
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.2 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 -661,268.00 -362,011.55
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股利收益 7.4.7.16 6,493,129.85 9,472,498.57
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
113,530,590.70 44,679,584.49
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 20,066.22 157,891.13
减：二、费用
13,683,078.62 15,021,326.33
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 7,546,184.44 9,418,518.88
2．托管费 7.4.10.2.2 1,257,697.35 1,569,753.17
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 4,686,916.83 3,659,167.68
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- 1,766.60
7．其他费用 7.4.7.20 192,280.00 372,120.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
128,801,624.79 -208,287,763.52
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
128,801,624.79 -208,287,763.52
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
450,463,879.30 41,639,865.40 492,103,744.70
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 128,801,624.79 128,801,624.79
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-83,316,453.89 -21,845,535.17 -105,161,989.06
其中：1.基金申购款 17,293,120.07 3,842,340.28 21,135,460.35
2.基金赎回款 -100,609,573.96 -25,687,875.45 -126,297,449.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
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五、期末所有者权益（基
金净值）
367,147,425.41 148,595,955.02 515,743,380.43
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
589,226,902.90 320,156,753.27 909,383,656.17
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -208,287,763.52 -208,287,763.52
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-138,763,023.60 -70,229,124.35 -208,992,147.95
其中：1.基金申购款 22,897,676.72 7,468,658.90 30,366,335.62
2.基金赎回款 -161,660,700.32 -77,697,783.25 -239,358,483.57
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
450,463,879.30 41,639,865.40 492,103,744.70
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王小刚______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]第 1682号《关于核准华商大盘量化精选灵活配
置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本
基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 381,550,754.93
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 139 号验资报告予以验
证。经向中国证监会备案，《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2013
年 4月 9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 381,584,589.00份基金份额，其中认购
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资金利息折合 33,834.07份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管
人为华夏银行股份有限公司。
根据本基金基金份额持有人大会于 2014年 5月 24日起至 2014年 6月 23日以通讯方式审议
通过的《关于修改华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》、中
国证监会证券基金机构监管部部函[2014]774 号《关于华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投
资基金基金份额持有人大会决议备案的回函》的核准，本基金基金份额持有人大会决议自 2014
年 7月 14日起生效。修改后的《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》自基
金份额持有人大会决议生效之日起生效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、
权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符
合中国证监会的相关规定。
本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）
投资比例为基金资产的 0-95%。大盘股投资比例不低于股票资产的 80%，其中大盘股是指总市值不
低于 20亿元或者流通市值不低于 15亿元。债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证券及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证占基金资
产净值的 0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到
期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律
法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投
资范围。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。
本财务报表由本基金的基金管理人华商基金管理有限公司于 2020年 4月 20日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商大盘量化精选灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
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本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12
月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
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对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
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分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票
的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动
性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
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照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
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收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 32,218,060.18 60,685,214.42
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 32,218,060.18 60,685,214.42
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 407,262,673.62 473,706,868.52 66,444,194.90
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 407,262,673.62 473,706,868.52 66,444,194.90
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 466,438,877.04 419,912,281.24 -46,526,595.80
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 466,438,877.04 419,912,281.24 -46,526,595.80
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
合同/名义金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 - - -
项目
上年度末
2018年 12月 31日
合同/名义金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 11,674,800.00 - -
其他衍生工具 - - -
合计 11,674,800.00 - -
注：衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货投资，净额为 0。在当日无负债结算制度下，
结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相
关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0。
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于 2018 年 12月 31日，本基金持有的股指期货合约情况如下：
代码 名称 持仓量 (买/卖) 合约市值 公允价值变动
IF1901 沪深 300指数期货 1901
5 4,505,400.00 -309,600.00
IC1901 中证 500指数期货 1901
8 6,609,600.00 -250,200.00
总额合计
11,115,000.00 -559,800.00
减：可抵销期货暂收款
-559,800.00
股指期货投资净额
-
注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 7,887.89 13,665.71
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 358.82 274.34
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.06 0.09
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 159.39 290.62
合计 8,406.16 14,230.76
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
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2019年 12月 31日 2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 443,916.32 388,837.26
银行间市场应付交易费用 - -
合计 443,916.32 388,837.26
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 379.73 64.83
应付证券出借违约金 - -
预提费用 190,000.00 370,000.00
合计 190,379.73 370,064.83
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 450,463,879.30 450,463,879.30
本期申购 17,293,120.07 17,293,120.07
本期赎回（以“-”号填列） -100,609,573.96 -100,609,573.96
本期末 367,147,425.41 367,147,425.41
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -133,709,200.97 175,349,066.37 41,639,865.40
本期利润 15,271,034.09 113,530,590.70 128,801,624.79
本期基金份额交易
产生的变动数
23,537,644.38 -45,383,179.55 -21,845,535.17
其中：基金申购款 -5,270,414.07 9,112,754.35 3,842,340.28
基金赎回款 28,808,058.45 -54,495,933.90 -25,687,875.45
本期已分配利润 - - -
本期末 -94,900,522.50 243,496,477.52 148,595,955.02
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7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 605,837.13 595,576.36
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 3.41 8.00
结算备付金利息收入 23,626.63 29,733.97
其他 12,467.91 9,655.72
合计 641,935.08 634,974.05
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
卖出股票成交总额 1,551,380,577.87 1,180,587,068.03
减：卖出股票成本总额 1,529,047,601.12 1,428,801,988.39
买卖股票差价收入 22,332,976.75 -248,214,920.36
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间均未有债券投资收益。
7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未发生资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未发生贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未发生权证投资收益。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
单位：人民币元
项目 本期收益金额 上年度可比期间收益金额
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第 33 页 共 61 页
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
股指期货-投资收益 -661,268.00 -362,011.55
合计 -661,268.00 -362,011.55
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 6,493,129.85 9,472,498.57
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 6,493,129.85 9,472,498.57
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
1.交易性金融资产 112,970,790.70 45,239,384.49
——股票投资 112,970,790.70 45,239,384.49
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 559,800.00 -559,800.00
——权证投资 - -
股指期货投资 559,800.00 -559,800.00
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
合计 113,530,590.70 44,679,584.49
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
基金赎回费收入 20,066.22 157,891.13
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第 34 页 共 61 页
合计 20,066.22 157,891.13
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎
回费的 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
交易所市场交易费用 4,686,916.83 3,659,167.68
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 4,686,916.83 3,659,167.68
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
审计费用 70,000.00 70,000.00
信息披露费 120,000.00 300,000.00
证券出借违约金 - -
银行费用 2,280.00 920.00
其他 - 1,200.00
合计 192,280.00 372,120.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
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华商基金管理有限公司(“华商基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机
构
华夏银行股份有限公司(“华夏银行”) 基金托管人、基金销售机构
华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中国华电集团财务有限公司(“华电财务”)
截止至 2019年 4月 2日，系基金管理人
的股东
深圳市五洲协和投资有限公司
自 2019年 4月 3日起，系基金管理人的
股东
济钢集团有限公司（“济钢集团”） 基金管理人的股东
注：本报告期内，本基金管理人原股东中国华电集团财务有限公司已将其所持有的公司 34%股权
转让给深圳市五洲协和投资有限公司。截至 2019 年 4 月 3 日，本基金管理人已正式完成工商
变更登记。变更后公司的股权结构为：华龙证券股份有限公司持股 46%，深圳市五洲协和投资有
限公司持股 34%，济钢集团有限公司持股 20%。详情请见公司于 2019年 4月 4日披露的《关于华
商基金管理有限公司股权变更的公告》。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行交易，亦未发生支付给关
联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
7,546,184.44 9,418,518.88
其中：支付销售机构的客
户维护费
4,230,150.74 5,244,886.55
注：支付基金管理人华商基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,257,697.35 1,569,753.17
注：支付基金托管人华夏银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内与上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行 32,215,860.06 605,105.42 60,683,465.90 595,564.82
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注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2019年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额
备
注
601077 渝农商行 2019年 10月 16日 2020年 4月 29日 新股锁定 7.36 6.26 147,778 1,087,646.08 925,090.28 -
601916 浙商银行 2019年 11月 18日 2020年 5月 26日 新股锁定 4.94 4.66 294,195 1,453,323.30 1,370,948.70 -
688002 睿创微纳 2019年 7月 4日 2020年 1月 22日 科创板锁定 20.00 37.05 25,672 513,440.00 951,147.60 -
688015 交控科技 2019年 7月 16日 2020年 1月 22日 科创板锁定 16.18 32.32 12,549 203,042.82 405,583.68 -
688089 嘉必优 2019年 12月 12日 2020年 6月 19日 科创板锁定 23.90 31.67 5,546 132,549.40 175,641.82 -
688099 晶晨股份 2019年 7月 31日 2020年 2月 10日 科创板锁定 38.50 52.29 15,597 600,484.50 815,567.13 -
688111 金山办公 2019年 11月 11日 2020年 5月 18日 科创板锁定 45.86 128.63 14,659 672,261.74 1,885,587.17 -
688310 迈得医疗 2019年 11月 22日 2020年 6月 3日 科创板锁定 24.79 27.12 3,276 81,212.04 88,845.12 -
688081 兴图新科 2019年 12月 26日 2020年 1月 6日 新股流通受限 28.21 28.21 3,153 88,946.13 88,946.13 -
688181 八亿时空 2019年 12月 27日 2020年 1月 6日 新股流通受限 43.98 43.98 4,306 189,377.88 189,377.88 -
002973 侨银环保 2019年 12月 27日 2020年 1月 6日 新股流通受限 5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
注：1. 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新
股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获
配日至新股上市日之间不能自由转让。
2. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业
倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
市之日起 6个月。
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7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低
于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。本基金投资的金融工具主
要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要
包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人以数量化投资技术为基础，并与基
本面研究紧密结合，充分发挥各自在投资决策过程中的优势，努力把握市场长中短各期投资机会，
在严格控制风险的前提下，实现基金资产的持续稳健增长。
本基金的基金管理人内部控制组织体系包括三个层次：(1) 第一层次风险控制：在董事会层
面设立风险控制委员会，对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的合法、
合规性进行全面的分析检查，对各种风险预测报告进行审议，提出相应的意见和建议。公司设督
察长。督察长对董事会负责，按照中国证监会的规定和风险控制委员会的授权进行工作。(2) 第
二层次风险控制：第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制，具体为在风险管理小组、
投资决策委员会、监察稽核部和风险控制部层次对公司的风险进行的预防和控制。风险管理小组
对公司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、分析、评估，全面、及时、有效地防范
公司经营过程中可能面临的各种风险。投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略，对基金
的总体投资情况提出指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性的目的。监察
稽核部和风险控制部独立于公司各业务部门和各分支机构，对各岗位、各部门、各机构、各项业
务中的风险控制情况实施监督。(3) 第三层次风险控制：第三层次风险控制是指公司各部门对自
身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体
情况制定本部门的工作流程及风险控制措施，相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
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估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人华夏银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 12月 31日，本基金无交易性债券投资(2018年 12月 31日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
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《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019年 12月 31日，本基金
持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 1.34%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019
年 12月 31日，本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金
额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
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7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 32,218,060.18 - - - 32,218,060.18
结算备付金 13,683,555.97 - - - 13,683,555.97
存出保证金 321,978.05 - - - 321,978.05
交易性金融资产 - - - 473,706,868.52 473,706,868.52
应收利息 - - - 8,406.16 8,406.16
应收申购款 - - - 45,663.28 45,663.28
资产总计 46,223,594.20 - - 473,760,937.96 519,984,532.16
负债
应付赎回款 - - - 2,847,672.45 2,847,672.45
应付管理人报酬 - - - 650,728.46 650,728.46
应付托管费 - - - 108,454.77 108,454.77
应付交易费用 - - - 443,916.32 443,916.32
其他负债 - - - 190,379.73 190,379.73
负债总计 - - - 4,241,151.73 4,241,151.73
利率敏感度缺口 46,223,594.20 - - 469,519,786.23 515,743,380.43
上年度末
2018年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 60,685,214.42 - - - 60,685,214.42
结算备付金 12,068,677.42 - - - 12,068,677.42
存出保证金 2,140,224.73 - - - 2,140,224.73
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交易性金融资产 - - - 419,912,281.24 419,912,281.24
应收证券清算款 - - - 4,773,874.36 4,773,874.36
应收利息 - - - 14,230.76 14,230.76
应收申购款 - - - 29,748.53 29,748.53
资产总计 74,894,116.57 - - 424,730,134.89 499,624,251.46
负债
应付证券清算款 - - - 5,596,651.82 5,596,651.82
应付赎回款 - - - 409,495.54 409,495.54
应付管理人报酬 - - - 647,534.84 647,534.84
应付托管费 - - - 107,922.47 107,922.47
应付交易费用 - - - 388,837.26 388,837.26
其他负债 - - - 370,064.83 370,064.83
负债总计 - - - 7,520,506.76 7,520,506.76
利率敏感度缺口 74,894,116.57 - - 417,209,628.13 492,103,744.70
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资(2018年 12月 31日：同)，因此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018年 12月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的
其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的
原则，并辅以定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场风险，以此来控制投资组合仓
位和采用股指期货择时对冲策略；结合量化股票分析系统来选择股票，并辅以基本面研究分析个
股做二次确认；对于模型所选出的并得到基本面研究支持的股票，再对其进行技术形态和统计指
标分析来做个股择时；最后对满足条件的股票进行投资。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金资
产的 0-95%，大盘股投资比例不低于股票资产的 80%，其中大盘股是指总市值不低于 20亿元或者
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 43 页 共 61 页
流通市值不低于 15亿元；债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证券及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证投资比例为基金资产净值的
0-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用
多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价
格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 473,706,868.52 91.85 419,912,281.24 85.33
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - 11,115,000.00 2.26
合计 473,706,868.52 91.85 431,027,281.24 87.59
注：其他包含在期货交易所交易的期货投资(附注 7.4.7.3)。在当日无负债结算制度下，期货投
资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月
31日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
1.沪深 300指数上升 5% 20,126,038.01 19,185,236.91
2.沪深 300指数下降 5% -20,126,038.01 -19,185,236.91
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 44 页 共 61 页
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 466,803,554.97元，属于第二层次的余额为 6,903,313.55元，无属于第三
层次的余额(2018年 12月 31日：第一层次 403,312,598.44元，第二层次 16,599,682.80元，无
第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年 12月 31
日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 45 页 共 61 页
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 473,706,868.52 91.10
其中：股票 473,706,868.52 91.10
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 45,901,616.15 8.83
8 其他各项资产 376,047.49 0.07
9 合计 519,984,532.16 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 342,265,320.38 66.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
18,209,554.30 3.53
J 金融业 84,623,171.00 16.41
K 房地产业 28,602,244.80 5.55
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 46 页 共 61 页
合计 473,706,868.52 91.85
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 22,000 26,026,000.00 5.05
2 600030 中信证券 949,924 24,033,077.20 4.66
3 000977 浪潮信息 780,000 23,478,000.00 4.55
4 600837 海通证券 1,500,000 23,190,000.00 4.50
5 600276 恒瑞医药 255,000 22,317,600.00 4.33
6 000725 京东方Ａ 4,500,000 20,430,000.00 3.96
7 300207 欣旺达 1,000,000 19,520,000.00 3.78
8 000063 中兴通讯 550,000 19,464,500.00 3.77
9 300115 长盈精密 1,050,000 18,679,500.00 3.62
10 002475 立讯精密 500,000 18,250,000.00 3.54
11 000002 万
科Ａ 550,000 17,699,000.00 3.43
12 002371 北方华创 189,933 16,714,104.00 3.24
13 000596 古井贡酒 109,972 14,947,394.24 2.90
14 603690 至纯科技 429,959 14,012,363.81 2.72
15 000661 长春高新 31,000 13,857,000.00 2.69
16 601211 国泰君安 720,000 13,312,800.00 2.58
17 000858 五 粮 液 100,000 13,301,000.00 2.58
18 300760 迈瑞医疗 70,000 12,733,000.00 2.47
19 601318 中国平安 139,977 11,962,434.42 2.32
20 600600 青岛啤酒 225,600 11,505,600.00 2.23
21 000625 长安汽车 1,095,087 10,983,722.61 2.13
22 600104 上汽集团 459,997 10,970,928.45 2.13
23 600340 华夏幸福 379,904 10,903,244.80 2.11
24 002601 龙蟒佰利 699,929 10,771,907.31 2.09
25 300630 普利制药 180,000 10,195,200.00 1.98
26 600584 长电科技 450,000 9,891,000.00 1.92
27 601336 新华保险 199,976 9,828,820.40 1.91
28 600536 中国软件 110,000 7,885,900.00 1.53
29 600741 华域汽车 300,000 7,797,000.00 1.51
30 000100 TCL集团 1,500,000 6,705,000.00 1.30
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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31 300010 立思辰 400,000 5,164,000.00 1.00
32 300408 三环集团 200,000 4,456,000.00 0.86
33 688111 金山办公 29,659 4,344,087.17 0.84
34 688363 华熙生物 39,800 3,319,320.00 0.64
35 601916 浙商银行 294,195 1,370,948.70 0.27
36 688002 睿创微纳 25,672 951,147.60 0.18
37 601077 渝农商行 147,778 925,090.28 0.18
38 688099 晶晨股份 15,597 815,567.13 0.16
39 688015 交控科技 12,549 405,583.68 0.08
40 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.04
41 688089 嘉必优 5,546 175,641.82 0.03
42 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.02
43 688310 迈得医疗 3,276 88,845.12 0.02
44 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.00
45 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00
46 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300630 普利制药 28,065,662.25 5.70
2 000596 古井贡酒 23,233,188.20 4.72
3 000975 银泰黄金 21,771,541.45 4.42
4 601211 国泰君安 21,531,183.00 4.38
5 000725 京东方Ａ 21,295,400.00 4.33
6 000858 五 粮 液 20,541,449.58 4.17
7 600276 恒瑞医药 20,504,714.58 4.17
8 600519 贵州茅台 20,230,286.90 4.11
9 000977 浪潮信息 20,216,150.52 4.11
10 600030 中信证券 19,853,749.68 4.03
11 601318 中国平安 19,329,396.67 3.93
12 600837 海通证券 19,100,823.71 3.88
13 300115 长盈精密 19,015,352.19 3.86
14 000938 紫光股份 18,937,970.73 3.85
15 000002 万
科Ａ 18,026,663.21 3.66
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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16 601688 华泰证券 17,428,594.00 3.54
17 300601 康泰生物 17,047,096.00 3.46
18 002341 新纶科技 16,524,606.00 3.36
19 600967 内蒙一机 16,322,531.25 3.32
20 002463 沪电股份 16,292,406.00 3.31
21 000426 兴业矿业 15,951,547.99 3.24
22 000063 中兴通讯 15,910,877.00 3.23
23 300450 先导智能 15,873,483.51 3.23
24 601869 长飞光纤 15,682,950.45 3.19
25 300760 迈瑞医疗 15,406,506.00 3.13
26 002146 荣盛发展 15,050,957.54 3.06
27 300207 欣旺达 14,679,749.00 2.98
28 300122 智飞生物 14,648,081.95 2.98
29 600873 梅花生物 14,448,634.00 2.94
30 603690 至纯科技 14,177,497.30 2.88
31 000333 美的集团 13,953,615.08 2.84
32 002371 北方华创 13,454,013.50 2.73
33 600438 通威股份 13,172,197.18 2.68
34 600741 华域汽车 12,636,886.90 2.57
35 601633 长城汽车 12,430,896.75 2.53
36 002384 东山精密 12,343,686.00 2.51
37 601888 中国国旅 12,015,423.59 2.44
38 600547 山东黄金 11,967,890.00 2.43
39 002912 中新赛克 11,668,595.00 2.37
40 600104 上汽集团 11,522,677.22 2.34
41 600600 青岛啤酒 11,514,055.21 2.34
42 600588 用友网络 11,429,836.47 2.32
43 002460 赣锋锂业 11,349,914.58 2.31
44 002430 杭氧股份 11,316,734.80 2.30
45 002191 劲嘉股份 11,298,409.00 2.30
46 002174 游族网络 11,199,637.00 2.28
47 300761 立华股份 11,096,793.94 2.25
48 600340 华夏幸福 10,967,005.62 2.23
49 002508 老板电器 10,845,952.00 2.20
50 000651 格力电器 10,744,859.57 2.18
51 600273 嘉化能源 10,710,094.00 2.18
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
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52 600975 新五丰 10,611,148.87 2.16
53 002601 龙蟒佰利 10,570,021.58 2.15
54 600489 中金黄金 10,430,958.20 2.12
55 601336 新华保险 10,424,091.20 2.12
56 300037 新宙邦 10,362,178.00 2.11
57 002157 正邦科技 10,358,262.00 2.10
58 300073 当升科技 10,161,335.01 2.06
59 002475 立讯精密 10,141,277.92 2.06
60 603185 上机数控 10,105,548.68 2.05
61 300457 赢合科技 10,048,706.00 2.04
62 002124 天邦股份 10,029,101.50 2.04
63 000050 深天马Ａ 9,939,288.00 2.02
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601688 华泰证券 36,480,304.92 7.41
2 600547 山东黄金 35,988,936.33 7.31
3 600873 梅花生物 30,476,302.80 6.19
4 600030 中信证券 25,282,802.36 5.14
5 000975 银泰黄金 24,033,293.22 4.88
6 000938 紫光股份 23,314,755.48 4.74
7 601398 工商银行 23,265,611.32 4.73
8 601318 中国平安 23,255,388.00 4.73
9 600498 烽火通信 21,381,381.88 4.34
10 002465 海格通信 21,380,850.27 4.34
11 601288 农业银行 21,172,711.55 4.30
12 300601 康泰生物 20,997,253.58 4.27
13 300630 普利制药 20,040,072.25 4.07
14 600276 恒瑞医药 19,284,010.77 3.92
15 600332 白云山 18,024,303.43 3.66
16 000426 兴业矿业 17,321,700.00 3.52
17 600048 保利地产 16,915,402.80 3.44
18 600988 赤峰黄金 16,833,506.00 3.42
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 50 页 共 61 页
19 300122 智飞生物 16,662,933.37 3.39
20 000333 美的集团 16,334,291.86 3.32
21 600967 内蒙一机 16,296,586.64 3.31
22 000002 万
科Ａ 16,292,177.00 3.31
23 601229 上海银行 16,096,332.13 3.27
24 600588 用友网络 16,085,533.86 3.27
25 600176 中国巨石 15,750,847.07 3.20
26 002146 荣盛发展 15,178,390.80 3.08
27 600600 青岛啤酒 15,157,235.56 3.08
28 601633 长城汽车 15,105,338.58 3.07
29 000001 平安银行 14,758,275.43 3.00
30 601788 光大证券 14,628,813.00 2.97
31 300450 先导智能 14,299,008.05 2.91
32 601869 长飞光纤 13,450,958.20 2.73
33 002912 中新赛克 13,439,307.00 2.73
34 002508 老板电器 13,358,994.40 2.71
35 600036 招商银行 13,121,678.00 2.67
36 300059 东方财富 12,979,917.46 2.64
37 002384 东山精密 12,811,872.86 2.60
38 601888 中国国旅 12,738,163.00 2.59
39 002463 沪电股份 12,523,941.00 2.54
40 001979 招商蛇口 12,285,041.49 2.50
41 600845 宝信软件 12,279,413.87 2.50
42 002430 杭氧股份 12,134,405.00 2.47
43 600438 通威股份 12,111,724.00 2.46
44 300177 中海达 11,699,124.00 2.38
45 300015 爱尔眼科 11,558,293.46 2.35
46 600383 金地集团 11,547,109.00 2.35
47 000858 五 粮 液 11,490,942.00 2.34
48 000651 格力电器 11,343,598.52 2.31
49 002341 新纶科技 11,112,314.63 2.26
50 600489 中金黄金 11,021,141.00 2.24
51 002655 共达电声 10,960,707.74 2.23
52 002460 赣锋锂业 10,901,494.00 2.22
53 601600 中国铝业 10,820,800.00 2.20
54 002124 天邦股份 10,640,031.00 2.16
55 600273 嘉化能源 10,457,680.00 2.13
56 601211 国泰君安 10,307,213.65 2.09
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 51 页 共 61 页
57 002024 苏宁易购 10,087,929.96 2.05
58 601186 中国铁建 10,062,636.99 2.04
59 601336 新华保险 9,950,013.00 2.02
60 300761 立华股份 9,910,992.14 2.01
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,469,871,397.70
卖出股票收入（成交）总额 1,551,380,577.87
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） -661,268.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 559,800.00
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 52 页 共 61 页
指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断，在预测市场风险较大时，
应用择时对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低仓位后，在市场面临下跌时择
机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 321,978.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,406.16
5 应收申购款 45,663.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 376,047.49
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 53 页 共 61 页
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
21,370 17,180.51 128,477.69 0.03% 367,018,947.72 99.97%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
74,098.81 0.0202%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013年 4月 9日 ）基金份额总额 381,584,589.00
本报告期期初基金份额总额 450,463,879.30
本报告期基金总申购份额 17,293,120.07
减:本报告期基金总赎回份额 100,609,573.96
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 367,147,425.41
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 54 页 共 61 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人 2019年 1月 21日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，王华先生担
任公司副总经理职务。上述变更事项，由华商基金管理有限公司第三届董事会第二十四次会议审
议通过，并经中国证券投资基金业协会“中基协高备函[2019]9号”文核准批复。
本基金管理人 2019年 2月 18日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，吴林谦先生
担任公司副总经理职务。上述变更事项，由华商基金管理有限公司第三届董事会第二十四次会议
审议通过，并经中国证券投资基金业协会“中基协高备函[2019]32号”文核准批复。
本基金管理人 2019 年 7 月 3 日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，陈牧原先生
担任公司董事长职务，李晓安先生不再担任公司董事长职务。上述变更事项，由华商基金管理有
限公司第三届董事会第二十六次会议审议通过，并经中国证券投资基金业协会“中基协高备函
[2019]288号”和“中基协高备函[2019]295号”文核准批复。
本基金管理人 2019年 8月 26日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，高敏女士担
任公司督察长职务、不再担任公司副总经理职务，周亚红女士不再担任公司督察长职务。上述变
更事项，由华商基金管理有限公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，已向中国证券监督管
理委员会北京监管局备案报告并取得了《关于华商基金管理有限公司拟任合规负责人任职资格的
意见》（京证监发[2019]248 号），已向中国证券投资基金业协会备案报告并取得了备案函（备案
函文号：中基协高备函[2019]379号、381号、384号）。
本报告期未发生基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）自 2013 年 4 月 9 日（基金合同生效日）起至
今为本基金提供审计服务，本基金本报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 55 页 共 61 页
伙）基金审计费用柒万元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 2 806,664,474.84 26.95% 751,244.56 26.95% -
申万宏源证券 1 794,157,920.80 26.53% 739,598.97 26.53% -
长江证券 1 702,676,693.24 23.47% 654,400.95 23.47% -
中信建投证券 1 491,363,686.16 16.41% 457,607.49 16.41% -
东北证券 1 164,334,790.23 5.49% 153,044.56 5.49% -
中信证券 2 34,527,357.77 1.15% 32,154.82 1.15% -
国都证券 1 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
申港证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
注：1.选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在
最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、行
业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据基
金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经风险
管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择的
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 56 页 共 61 页
券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、
双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存一份，
基金管理人留存监察稽核部备案。
2.本基金本报告期内新增申港证券 1个席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券 - - 592,300,000.00 96.73% - -
申万宏源证券 - - - - - -
长江证券 - - 20,000,000.00 3.27% - -
中信建投证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
申港证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华商基金管理有限公司关于变更
高级管理人员的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2019年 1月 21日
2
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2018年第 4季度
报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2019年 1月 21日
3
华商基金管理有限公司关于旗下
基金新增华融证券股份有限公司
为代销机构并开通基金转换、定
期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 1月 24日
4
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加华融证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 1月 24日
5
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加北京唐鼎耀华基金
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
2019年 2月 15日
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 57 页 共 61 页
销售有限公司费率优惠活动的公
告
网站
6
华商基金管理有限公司关于变更
高级管理人员的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 2月 18日
7
华商基金管理有限公司关于旗下
基金调整停牌股票估值方法的提
示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 2月 26日
8
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2018年度报告摘
要
证券时报、公司网站 2019年 3月 26日
9
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2018年度报告
证券时报、公司网站 2019年 3月 26日
10
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加交通银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 4月 1日
11
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增开通徽商期货有限
责任公司定期定额投资业务并参
加费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 4月 4日
12
华商基金管理有限公司关于华商
基金管理有限公司股权变更的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 4月 4日
13
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2019年第 1季度
报告
证券时报、公司网站 2019年 4月 19日
14
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加联储证券有限责任
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 4月 22日
15
华商基金管理有限公司关于旗下
基金新增联储证券有限责任公司
为代销机构并开通基金转换、定
期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 4月 22日
16
华商基金管理有限公司关于暂停
浙江金观诚基金销售有限公司办
理旗下基金相关销售业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 4月 30日
17
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加万联证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 5月 13日
18
华商基金管理有限公司关于旗下
基金新增万联证券股份有限公司
为代销机构并开通定期定额投资
业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 5月 13日
19 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券报、 2019年 5月 17日
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 58 页 共 61 页
部分基金参加中国民生银行直销
银行费率优惠活动的公告
证券时报、证券日报、公司
网站
20
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书（更
新）摘要
证券时报、公司网站 2019年 5月 23日
21
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书更新
公司网站 2019年 5月 23日
22
华商基金管理有限公司关于旗下
基金新增北京植信基金销售有限
公司为代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 5月 27日
23
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加北京植信基金销售
有限公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 5月 27日
24
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金可投资科创板股票的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2019年 6月 20日
25
华商基金管理有限公司关于旗下
基金所持有的债券调整估值方法
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 6月 25日
26
华商基金管理有限公司关于旗下
基金调整“中科曙光”股票估值
方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 6月 25日
27
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中信证券股份有限
公司、中信期货有限公司、中信
证券（山东）有限责任公司费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 6月 28日
28
华商基金管理有限公司关于华商
基金管理有限公司 2019年半年度
最后一日资产净值公告
公司网站 2019年 6月 30日
29
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加长城国瑞证券有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 7月 1日
30
华商基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 7月 3日
31
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2019年第 2季度
报告
证券时报、公司网站 2019年 7月 17日
32
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加北京恒天明泽基金
销售有限公司费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 7月 22日
33 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券报、 2019年 8月 1日
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 59 页 共 61 页
部分基金参加中泰证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
证券时报、证券日报、公司
网站
34
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增中天证券股份有限
公司为代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 8月 2日
35
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增扬州国信嘉利基金
销售有限公司为代销机构并开通
基金转换业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 8月 9日
36
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加扬州国信嘉利基金
销售有限公司费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 8月 9日
37
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加喜鹊财富基金销售
有限公司费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 8月 16日
38
华商基金管理有限公司关于旗下
基金新增喜鹊财富基金销售有限
公司为代销机构并开通基金转
换、定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 8月 16日
39
华商基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2019年 8月 26日
40
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2019年半年度报
告摘要
证券时报、公司网站 2019年 8月 29日
41
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2019年半年度报
告
公司网站 2019年 8月 29日
42
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金 2019年第 3季度
报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2019年 10月 22日
43
华商基金管理有限公司关于旗下
全部基金 2019年第三季度报告提
示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报
2019年 10月 22日
44
华商基金管理有限公司关于华商
基金管理有限公司上海分公司负
责人变更的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
证券日报、上海证券报、中
国证券报
2019年 10月 24日
45
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书（更
新）摘要
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报
2019年 11月 22日
46
华商大盘量化精选灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书更新
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2019年 11月 22日
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 60 页 共 61 页
47
华商基金管理有限公司关于提请
投资者及时更新身份证件或身份
证明文件的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 11月 28日
48
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加一路财富（北京）
基金销售有限公司费率优惠活动
的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 13日
49
华商基金管理有限公司关于开展
网上直销系统定投费率优惠的公
告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 27日
50
华商基金管理有限公司关于提醒
投资者及时提供或更新身份信息
资料以免影响日常交易的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 27日
51
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加西藏东方财富证券
股份有限公司费率优惠活动的公
告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 30日
52
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加万家财富基金销售
（天津）有限公司费率优惠活动
的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 30日
53
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加交通银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 31日
54
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中国工商银行股份
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2019年 12月 31日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
华商大盘量化精选混合 2019年年度报告
第 61 页 共 61 页
3、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的
原稿。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人地址：北京市东城区建国门大街 22号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
华商基金管理有限公司
2020年 4月 21日
