华宝多策略增长开放式证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 4 月 21 日
华宝多策略增长 2020 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华宝多策略增长
基金主代码
240005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004 年 5 月 11 日
报告期末基金份额总额
2,400,372,013.38 份
投资目标
通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，在控制风险的前
提下为持有人谋求最大回报。
投资策略
本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的投资机会，注重资
产在各风格板块间的配置，同时在各风格板块内部精选个股。
业绩比较基准
80%×上证 180 指数和深证 100 指数的复合指数+20%×上证国债指数
复合指数＝（上证 180 流通市值／成分指数总流通市值）× 上证
180 指数＋（深证 100 流通市值／成分指数总流通市值）×深证 100
指数
成分指数总流通市值＝上证 180 流通市值＋深证 100 流通市值
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益
132,729,690.60
2.本期利润
-71,166,669.59
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0289
4.期末基金资产净值
1,250,901,326.40
5.期末基金份额净值
0.5211
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -5.34% 1.87% -7.16% 1.54% 1.82% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2004 年 11 月
11 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
蔡目荣
国内投资部
总经理(投
资副总监)、
本基金基金
经理、华宝
资源优选混
合、华宝价
值发现混
合、华宝绿
色主题混
合、华宝绿
色领先股票
基金经理
2015 年 11 月 5 日 - 16 年
硕士。曾在金
信研究、国金
证券股份有限
公司从事研究
工作。2008 年
6 月加入华宝
基金管理有限
公司，先后担
任高级分析
师、研究部总
经理助理、基
金经理助理、
交易员和国内
投资部副总经
理（投资副总
监）等职务，
现任国内投资
部总经理(投
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资副总监)。
2012 年 8月起
任华宝资源优
选混合型证券
投资基金基金
经理。2015 年
6月至 2017 年
3 月任华宝新
机遇灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2015 年 11
月任华宝多策
略增长开放式
证券投资基金
基金经理。
2018 年 1月起
任华宝价值发
现混合型证券
投资基金基金
经理。2018 年
9 月起任华宝
绿色主题混合
型证券投资基
金基金经理。
2019 年 9月起
任华宝绿色领
先股票型证券
投资基金基金
经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法规的
规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资
风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年一季度新冠肺炎疫情逆转了 2019 年四季度以来国内经济企稳回升的态势，对金融市
场和实体经济产生了剧烈冲击，PMI 指数在 2月跌至 35.7，为有统计数据以来的最低值，3月在
复工推动下修复至枯荣线以上。已公布的 2020 年 1-2 月各项经济数据除进出口外几乎也都是有统
计以来的最低，1-2 月工业增加值同比-13.5%（2019 年为 5.7%）、社会消费品零售总额同比-20.50%
（2019 年为 8.0%）、固定资产投资同比-24.5%（2019 年为 5.4%）、以美元计价的出口及进口额
同比分别-17.2%和-4.0%（2019 年分别为 0.51%和-2.72%），一季度国内经济面临了较大压力。经
济数据的下挫也同步体现在企业盈利上，2020 年 1-2 月全国规模以上工业企业利润同比-38.2%
（2019 年为-3.1%）。海外疫情爆发晚于国内，从各国 PMI 看 3 月数据已开始逐步显现出负面影
响，二季度初海外经济大概率还将有一个进一步恶化的过程。海外疫情对全球经济的影响是未来
最主要的风险点。
2020 年一季度 A股市场波动剧烈，1-2 月市场走出以国内疫情爆发为低点的深 V走势，反弹
动力主要来自于国内进一步趋松的货币及财政等政策，期间以创业板为代表的中小股票变现绝对
占优；3月市场则在海外疫情爆发影响下持续下跌，大盘股相对抗跌；整体看一季度 A股市场走
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势主要由国内外疫情演变节奏主导。一季度市场结构性表现较好的行业是农业、医药和计算机，
而石化、家电和非银表现不佳。一季度上证指数涨幅-9.83%，深成指涨幅-4.49%，创业板指数涨
幅 4.10%。
本基金在一季度大部分时间维持了中性偏高的仓位，季度末仓位较期初有所提升，主要是增
持了部分低估值内需型板块和个股。一季度本基金主要降低了传媒、电力设备和汽车配置，增加
了估值较有优势的银行、地产和非银配置比重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-5.34%，业绩比较基准收益率为-7.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,091,911,884.34 86.87
其中：股票
1,091,911,884.34 86.87
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
59,069,051.70 4.70
其中：债券
59,069,051.70 4.70
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
98,142,167.09 7.81
8 其他资产
7,763,680.94 0.62
9 合计
1,256,886,784.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
352,096,647.24 28.15
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
114,022,191.39 9.12
F
批发和零售业
16,005,576.11 1.28
G
交通运输、仓储和邮政业
40,869,692.55 3.27
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 33,115,211.90 2.65
J
金融业
355,374,342.65 28.41
K
房地产业
113,364,988.00 9.06
L
租赁和商务服务业
24,620,652.00 1.97
M
科学研究和技术服务业
17,552.98 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
42,425,029.52 3.39
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,091,911,884.34 87.29
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601668 中国建筑 8,954,553 47,190,494.31 3.77
2 601186 中国铁建 4,271,596 41,989,788.68 3.36
3 000961 中南建设 5,073,800 39,321,950.00 3.14
4 002202 金风科技 4,093,143 38,884,858.50 3.11
5 000001 平安银行 2,919,814 37,373,619.20 2.99
6 000425 徐工机械 7,282,500 36,776,625.00 2.94
7 601166 兴业银行 2,241,300 35,659,083.00 2.85
8 600030 中信证券 1,608,400 35,642,144.00 2.85
9 000002 万 科Ａ 1,345,200 34,504,380.00 2.76
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10 002648 卫星石化 2,573,503 33,558,479.12 2.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
59,069,051.70 4.72
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
59,069,051.70 4.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 010107 21 国债⑺ 572,430 59,069,051.70 4.72
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
多策略基金截至 2020 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的平安银行（000001）于 2019 年 7 月
28 日收到全国银行间同业拆借中心通报批评，要求其加强风险控制和内部管理，并依据《银行间
本币市场交易员管理办法（试行）》（中汇交发〔2014〕196 号），暂停平安银行相关交易员的银行
间本币市场交易员资格 1年；因 2019 年 7 月 2 日，平安银行和招商银行在银行间债券回购市场达
成 DR001 为 0.09%的异常利率交易。经两家银行自查，为交易员操作失误所致。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
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基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
517,905.13
2
应收证券清算款
6,659,499.93
3
应收股利
-
4
应收利息
426,540.72
5
应收申购款
159,735.16
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
7,763,680.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,562,413,891.92
报告期期间基金总申购份额
48,275,530.35
减：报告期期间基金总赎回份额
210,317,408.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,400,372,013.38
注:总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,171,745.16
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,171,745.16
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.05
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约；
华宝多策略增长开放式证券投资基金招募说明书；
华宝多策略增长开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
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基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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