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华宝可转债债券C(008817)

华宝可转债债券:华宝可转债债券型证券投资基金2020年第1季度报告

 
 
华宝可转债债券型证券投资基金 
2020年第 1季度报告 
 
2020年 3月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华宝基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 4月 21日 
 
华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 
第 2页 共 15页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 04月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。





§2 基金产品概况


基金简称


华宝可转债债券


基金主代码


240018 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011年 4月 27日 报告期末基金份额总额


320,392,089.39份


投资目标


在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对可 转债的投资,力争为基金份额持有人创造稳定的当期收 益和长期回报。 投资策略 本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外宏 观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,以及 证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法 规等因素的综合分析,在固定收益类资产和权益类资产 之间进行动态灵活配置。本基金将采用定性与定量相结 合的方法来构建可转债投资组合,重点投资价值被市场 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 3页 共 15页


低估、发债公司具有较好发展潜力、基础股票具有较高 上升预期的个券品种。 业绩比较基准


标普中国可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益率 ×30%。 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低 于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。本基 金重点配置可转债,在债券型基金中属于风险水平相对 较高的投资产品。 基金管理人


华宝基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


下属分级基金的交易代码


240018


008817


报告期末下属分级基金的份额总额


265,867,360.09份


54,524,729.30份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 1月 1日-2020年 3 月 31日)


报告期(2020年 1月 6日-2020年 3 月 31日)


华宝可转债债券 华宝可转债债券 C 1.本期已实现收益


18,484,927.97 1,631,977.76 2.本期利润


6,604,969.49 -1,547,499.91 3.加权平均基金份额 本期利润


0.0303 -0.0671 4.期末基金资产净值


320,097,317.17 65,612,885.49 5.期末基金份额净值


1.2040 1.2034 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 4页 共 15页


低于所列数字。


3.C类份额的实际起始日为 2020年 1月 7日。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华宝可转债债券


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 5.58%


0.99%


1.19%


0.63%


4.39%


0.36%


华宝可转债债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 3.32%


1.00%


0.29%


0.64%


3.03%


0.36%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 5页 共 15页


注:按照基金合同规定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 10 月 27 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 3.3 其他指标 无 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


李栋梁 固定收益部 副总经理、 本基金基金 经理,华宝 宝康债券、 华宝增强收 益债券、华 宝新起点混 合、华宝新 飞跃混合基 金经理。 2016年 6月 1日 - 16年 硕士。曾在国 联证券有限责 任公司、华宝 信托有限责任 公司和太平资 产管理有限公 司从事固定收 益的研究和投 资。2010年 9 月加入华宝基 金管理有限公 司,担任债券 分析师、基金 经理助理等职 务,现任固定 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 6页 共 15页


收益部副总经 理。2011年 6 月起担任华宝 宝康债券投资 基金基金经 理。2014年 10 月起任华宝增 强收益债券型 证券投资基金 基金经理。 2015年 10月 至 2017年 12 月任华宝新机 遇灵活配置混 合型证券投资 基金(LOF)和 华宝新价值灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2016年 4月至 2019年 6月任 华宝宝鑫纯债 一年定期开放 债券型证券投 资基金基金经 理。2016年 6 月起任华宝可 转债债券型证 券投资基金基 金经理。2016 年 9月至 2017 年 12月任华 宝新活力灵活 配置混合型证 券投资基金基 金经理。2016 年 12月起任 华宝新起点灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2017年 1月至 2018年 6月任 华宝新动力一 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 7页 共 15页


年定期开放灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2017年 2月起 任华宝新飞跃 灵活配置混合 型证券投资基 金基金经理。 2017年 3月至 2018年 7月任 华宝新回报一 年定期开放混 合型证券投资 基金基金经 理。2017年 3 月至 2018年 8 月任华宝新优 选一年定期开 放灵活配置混 合型证券投资 基金基金经 理。2017年 6 月至 2019年 3 月任华宝新优 享灵活配置混 合型证券投资 基金基金经 理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的 基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 8页 共 15页


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


一季度,“新冠”疫情对经济产生较大拖累,1-2月工业增加值、固定资产投资、消费等数 据均创同期历史新低。具体来看,1-2月,工业增加值同比为-13.5%,其中采矿业、制造业、电 热燃气及水生产和供应业的增加值同比分别为-6.5%、-15.7%和-7.1%;1-3月 PMI分别为 50.0%、 35.7%和 52.0%,2月 PMI大幅回落,3月 PMI回升至荣枯线以上,国内疫情稳定之后复工复产有 所推进;1-2月工业企业利润同比为-38.3%。固定资产投资方面,1-2月固定资产投资同比增速为 -24.5%,其中制造业、基建和房地产开发投资同比增速分别为-31.5%、-30.3%和-16.3%,房地产 开发投资降幅相对较小,主要因为占比较大的土地购置费为滞后指标,不能完全反映 1-2月的投 资情况。1-2月社消同比增速为-20.5%, 其中餐饮、汽车、金银珠宝、服装鞋帽、家电和音响 器材、家具、建筑及装潢材料等降幅均在 30%以上,粮油食品类、饮料、中西药品、日用品等受 冲击较小。外贸方面,以美元计,1-2月出口同比-17.2%,进口同比-4.0%,考虑到海外疫情仍在 蔓延,预计后续进出口增速仍有下行压力。通胀方面,CPI维持高位,PPI中枢下行,1月和 2月 CPI同比增速分别为 5.4%和 5.2%,PPI同比增速分别为 0.1%和-0.4%。金融数据方面,1-2月新增 社融合计 5.92万亿元,2月社融余额同比增速 10.7%;1-2月新增人民币贷款 4.25万亿元,2月 贷款余额同比增速 12.1%。从 1-2月的经济数据以及 3月的高频数据来看,一季度 GDP增速基本 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 9页 共 15页


会落在负值区间。


一季度债券走势,疫情爆发导致风险偏好快速回落,受停工停产和复工推迟影响,1-2月投 资、消费、工业生产等数据均创同期历史新低,为对冲流动性风险和经济下行压力,央行货币政 策宽松力度加码,流动性维持宽松。海外疫情扩散及降息潮的开启,加上油价和海外股市大跌等 因素,进一步利好无风险收益率下降。总体来说,经济基本面、风险偏好、流动性和海外降息多 重利多因素叠加,利率债收益率大幅下行。信用债方面,一季度受益于流动性宽松,信用债需求 旺盛,收益率也大幅下行,信用利差方面,除了 1年期信用利差有所压缩外,其他期限信用债收 益率下行幅度普遍小于利率债,信用利差走阔。从信用利差绝对水平看,中高等级信用债利差处 于历史低位,低等级和民企利差依然高企,延续 2019年信用分化格局。


一季度权益市场一波三折。春节前权益市场表现较好,春节后受到国内疫情的影响大幅下跌 一天,随着我国疫情得到控制和货币政策的放松,中小板和创业板快速上涨。2月底 3月初,海 外疫情持续恶化且持续时间较长,海外市场大幅下跌,拖累股市大幅下跌,随后市场出现小幅反 弹,但是整体盈利预期变差,市场情绪变差,内需稳健板块表现优于外需板块。可转债整体的走 势和权益基本一致,3月下旬,投机资金进入转债市场,少数低等级、小规模品种被炒作,估值 快速上升。转债整体的估值水平在提升。


可转债基金一季度对可转债进行了灵活的操作,先后两次通过增加纯债型转债和可交债的投 资比例来控制股市下跌带来的净值回撤,并积极参与股市的反弹。一季度可转债基金净值表现尚 可。





4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期基金份额 A净值增长率为 5.58%,业绩比较基准收益率为 1.19%;本报告期基金份额 C 净值增长率为 3.32%,业绩比较基准收益率为 0.29%。





4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 10页 共 15页


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- - 其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


366,444,238.57 94.32 其中:债券


366,444,238.57 94.32








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


14,830,086.97 3.82 8 其他资产


7,250,228.60 1.87 9 合计


388,524,554.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


22,245,600.00 5.77 其中:政策性金融债


22,245,600.00 5.77 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 11页 共 15页


7


可转债(可交换债)


344,198,638.57 89.24 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


366,444,238.57 95.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 113011 光大转债 317,410 37,168,711.00 9.64 2 018007 国开 1801 220,800 22,245,600.00 5.77 3 113021 中信转债 173,110 18,782,435.00 4.87 4 110058 永鼎转债 95,760 10,854,396.00 2.81 5 110053 苏银转债 96,590 10,834,500.30 2.81 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 12页 共 15页


5.10 投资组合报告附注


5.10.1





基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。


5.10.2





本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


55,113.05 2


应收证券清算款


2,182,644.79 3


应收股利


- 4


应收利息


898,277.27 5


应收申购款


4,114,193.49 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


7,250,228.60 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 113011 光大转债 37,168,711.00 9.64 2 113021 中信转债 18,782,435.00 4.87 3 110058 永鼎转债 10,854,396.00 2.81 4 110053 苏银转债 10,834,500.30 2.81 5 128066 亚泰转债 9,832,375.82 2.55 6 128010 顺昌转债 8,174,317.48 2.12 7 113022 浙商转债 8,148,644.00 2.11 8 128065 雅化转债 8,016,248.70 2.08 9 113537 文灿转债 7,900,314.60 2.05 10 128035 大族转债 7,739,323.20 2.01 11 123007 道氏转债 7,324,470.36 1.90 12 110056 亨通转债 7,280,154.00 1.89 华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 13页 共 15页


13 127006 敖东转债 7,182,871.97 1.86 14 110055 伊力转债 5,882,215.50 1.53 15 113543 欧派转债 5,599,146.00 1.45 16 127005 长证转债 5,245,200.00 1.36 17 128074 游族转债 5,085,200.00 1.32 18 128059 视源转债 5,044,800.00 1.31 19 110051 中天转债 4,698,800.00 1.22 20 110057 现代转债 4,673,600.00 1.21 21 113025 明泰转债 4,558,415.40 1.18 22 113544 桃李转债 3,773,700.00 0.98 23 113504 艾华转债 3,540,026.00 0.92 24 113534 N鼎胜转 3,425,889.60 0.89 25 128019 久立转 2 3,405,598.00 0.88 26 113525 台华转债 3,267,900.00 0.85 27 123025 精测转债 2,559,600.00 0.66 28 113028 环境转债 2,518,200.00 0.65 29 128071 合兴转债 2,394,700.00 0.62 30 113508 新凤转债 2,149,891.20 0.56 31 113026 核能转债 2,126,982.20 0.55 32 113017 吉视转债 2,124,109.40 0.55 33 110042 航电转债 1,928,831.40 0.50 34 127007 湖广转债 1,822,917.60 0.47 35 110048 福能转债 1,524,250.00 0.40 36 113518 顾家转债 1,192,300.00 0.31 37 128057 博彦转债 1,192,000.00 0.31 38 128075 远东转债 1,139,500.00 0.30 39 128014 永东转债 839,599.50 0.22 40 113542 好客转债 272,401.60 0.07 41 110041 蒙电转债 126,295.80 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因 ,合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 14页 共 15页


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初基金份额总额


117,551,519.59 - 报告期期间基金总申购份额


291,706,129.71 78,517,723.30 减:报告期期间基金总赎回份额


143,390,289.21 23,992,994.00 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列)


- - 报告期期末基金份额总额


265,867,360.09 54,524,729.30 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位:份


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初管理人持有的本基金份额


531,712.92 - 报告期期间买入/申购总份额


- - 报告期期间卖出/赎回总份额


- - 报告期期末管理人持有的本基金份额


531,712.92 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例(%)


0.20 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


基金管理人于 2020年 1月 3日发布公告,自 2020年 1月 6日起增加华宝可转债债券型证券 投资基金 C类基金份额并修改基金合同。





§9 备查文件目录


华宝可转债债券 2020年第 1季度报告 第 15页 共 15页


9.1 备查文件目录


中国证监会批准基金设立的文件;


华宝可转债债券型证券投资基金基金合同;


华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书;


华宝可转债债券型证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点


以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式


投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。





华宝基金管理有限公司 2020年 4月 21日