易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告
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易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达中证 500ETF
场内简称 ZZ500ETF、中证 500ETF易方达
基金主代码 510580
交易代码 510580
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2015年 8月 27日
报告期末基金份额总额 154,096,515.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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指数成份股时，基金管理人可采取其他指数投资技
术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指
数的目的。本基金可投资股指期货和其他经中国证
监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。在正常市
场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不
超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。
业绩比较基准 中证 500指数
风险收益特征 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
1.本期已实现收益 51,754,582.68
2.本期利润 -12,143,168.41
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0857
4.期末基金资产净值 804,259,861.26
5.期末基金份额净值 5.2192
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.本基金已于 2015年 9月 9日进行了基金份额折算，折算比例为 0.15409267。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-2.99% 2.26% -4.29% 2.27% 1.30% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年 8月 27日至 2020年 3月 31日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-19.58%，同期业
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绩比较基准收益率为-19.19%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
余
海
燕
本基金的基金经理、易方
达沪深 300医药卫生交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、易方达
沪深 300非银行金融交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、易方达
沪深 300非银行金融交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、易方达上证 50指数
分级证券投资基金的基
金经理、易方达国企改革
指数分级证券投资基金
的基金经理、易方达证券
公司指数分级证券投资
基金的基金经理、易方达
军工指数分级证券投资
基金的基金经理、易方达
沪深 300交易型开放式指
数发起式证券投资基金
的基金经理、易方达沪深
300交易型开放式指数发
起式证券投资基金联接
基金的基金经理、易方达
中证海外中国互联网 50
交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理、易
方达中证军工交易型开
放式指数证券投资基金
的基金经理、易方达中证
2016-
04-16
- 15年
硕士研究生，具有基金从业
资 格 。 曾 任 汇 丰 银 行
Consumer Credit Risk信用
风险分析师，华宝兴业基金
管理有限公司分析师、基金
经理助理、基金经理，易方
达基金管理有限公司投资
发展部产品经理。
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全指证券公司交易型开
放式指数证券投资基金
的基金经理、易方达沪深
300医药卫生交易型开放
式指数证券投资基金联
接基金的基金经理、易方
达恒生中国企业交易型
开放式指数证券投资基
金的基金经理、易方达黄
金交易型开放式证券投
资基金的基金经理、易方
达恒生中国企业交易型
开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理、
易方达黄金交易型开放
式证券投资基金联接基
金的基金经理、易方达中
证海外中国互联网 50交
易型开放式指数证券投
资基金联接基金的基金
经理、易方达中证 500交
易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金
的基金经理、易方达日兴
资管日经 225交易型开放
式指数证券投资基金
（QDII）的基金经理、易
方达上证 50交易型开放
式指数证券投资基金的
基金经理、易方达上证 50
交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基
金的基金经理、指数投资
部副总经理
杨
俊
本基金的基金经理、易方
达沪深 300交易型开放式
指数发起式证券投资基
金的基金经理（自 2017
年 06月 23日至 2020年
03月 17日）、易方达沪深
300交易型开放式指数发
起式证券投资基金联接
基金的基金经理（自 2017
年 06月 23日至 2020年
2017-
06-23
2020-
03-18
11年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司北京分公司渠道
经理、指数与量化投资部高
级账户经理、解决方案部总
经理助理。
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03月 17日）、易方达国企
改革指数分级证券投资
基金的基金经理（自 2017
年 06月 23日至 2020年
03月 17日）、易方达中证
500交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接
基金的基金经理（自 2019
年 03月 20日至 2020年
03月 25日）、易方达中证
国企一带一路交易型开
放式指数证券投资基金
的基金经理、易方达中证
国企一带一路交易型开
放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理、指
数增强投资部总经理助
理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
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待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 17次，全部
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年一季度国内宏观经济面临新冠疫情的明显冲击，企业复工复产进度
明显放缓，生产、销售受阻，导致 1-2月份规模以上工业增加值、企业利润分别
同比下降 13.5%、38.3%。受到海外疫情不确定的影响，出口、生产恢复仍然需
要时间，2020 年一季度的经济增长回升势头将暂时停止，原先已表现出的经济
内在动力回升趋势将受阻，整体经济增速将受到较大挑战。尽管新冠疫情在中国
境内得到了有效控制，但其全球蔓延的态势自 3月份以来则日渐严峻，面对疫情
对经济信心的显著打击，全球各主要经济体先后采取大力度的货币宽松政策加以
对冲，然而担忧情绪依旧没有消散，而且疫情发展态势也仍不明朗，疫情所带来
的现实性冲击和政策性对冲的较量仍将是中短期主导全球乃至国内经济走向的
关键力量。资本市场方面，海外疫情的超预期发展引起了金融市场巨震，美元流
动性紧张又导致大类资产普跌，美股出现创纪录的 4次熔断，美债收益率也下探
至历史最低点。美联储祭出“零利率”后又推出无限 QE，美国国会推出历史最大
规模的 2.2万亿美元经济刺激法案。相比之下国内资产在全球金融动荡中表现出
了韧性。在流动性得到缓解后，全球股市明显反弹，A股也随之结束自 3月初的
剧烈下跌并开始反弹，一季度上证综指以下跌 9.83%收官。风格主题方面，结构
分化显著，在科技类板块表现领先的背景下，创业板表现优于主板，上证 50 指
数、沪深 300 指数分别下跌 12.20%、10.02%，而创业板指上涨 4.10%；行业方
面，农林牧渔、医药生物、计算机、通信等板块涨幅居前，休闲服务、保险、采
掘、家用电器、交通运输、银行、房地产等板块跌幅较大。报告期内中证 500指
数下跌 4.29%。
报告期内本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既
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定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量
化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 5.2192 元，本报告期份额净值增长率为
-2.99%，同期业绩比较基准收益率为-4.29%，日跟踪偏离度的均值为 0.05%，年
化跟踪误差为 0.949%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 749,230,643.92 92.50
其中：股票 749,230,643.92 92.50
2 固定收益投资 417,998.17 0.05
其中：债券 417,998.17 0.05
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 49,292,736.76 6.09
7 其他资产 11,020,782.89 1.36
8 合计 809,962,161.74 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 5.2的合计项不含可退
替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,856,762.50 0.85
B 采矿业
17,613,466.42
2.19
C 制造业 429,768,926.51 53.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
19,614,290.00 2.44
E 建筑业 9,471,467.15 1.18
F 批发和零售业 36,761,214.38 4.57
G 交通运输、仓储和邮政业 24,422,625.06 3.04
H 住宿和餐饮业 2,584,840.10 0.32
I 信息传输、软件和信息技术服务业 84,380,290.94 10.49
J 金融业 40,874,392.98 5.08
K 房地产业 26,843,699.09 3.34
L 租赁和商务服务业 10,680,729.96 1.33
M 科学研究和技术服务业 4,786,352.48 0.60
N 水利、环境和公共设施管理业 5,364,564.11 0.67
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 637,000.74 0.08
Q 卫生和社会工作 7,085,908.30 0.88
R 文化、体育和娱乐业 13,006,087.60 1.62
S 综合 8,475,527.50 1.05
合计 749,228,145.82 93.16
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600745 闻泰科技 59,500 6,039,250.00 0.75
2 002371 北方华创 44,960 5,228,848.00 0.65
3 300014 亿纬锂能 89,000 5,171,790.00 0.64
4 002463 沪电股份 216,930 5,136,902.40 0.64
5 300253 卫宁健康 237,000 4,969,890.00 0.62
6 300383 光环新网 193,770 4,636,916.10 0.58
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7 600201 生物股份 206,319 4,398,721.08 0.55
8 603444 吉比特 10,622 4,359,162.58 0.54
9 002065 东华软件 336,200 4,343,704.00 0.54
10 002129 中环股份 303,000 4,329,870.00 0.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 417,998.17 0.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 417,998.17 0.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 110068 龙净转债 2,170 216,999.05 0.03
2 110067 华安转债 2,010 200,999.12 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值（元） 公允价值变
动（元）
风险说明
IC2004 IC2004 10 9,938,800.00 -170,760.00
买入股指期货多头
合约的目的是进行
更有效的流动性管
理，以更好地跟踪标
的指数，实现投资目
标。
IC2006 IC2006 25 24,255,000.00 -1,427,384.62
买入股指期货多头
合约的目的是进行
更有效的流动性管
理，以更好地跟踪标
的指数，实现投资目
标。
IC2009 IC2009 19 17,967,920.00 -335,720.00
买入股指期货多头
合约的目的是进行
更有效的流动性管
理，以更好地跟踪标
的指数，实现投资目
标。
公允价值变动总额合计(元) -1,933,864.62
股指期货投资本期收益(元) 2,026,664.68
股指期货投资本期公允价值变动(元) -3,649,024.62
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要
选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。为更有效地进行流动性管
理，本基金在出现需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满
足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,923,706.52
2 应收证券清算款 4,079,536.58
3 应收股利 -
4 应收利息 17,539.79
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,020,782.89
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 167,896,515.00
报告期基金总申购份额 92,400,000.00
减：报告期基金总赎回份额 106,200,000.00
报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额 154,096,515.00
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期 初 份
额
申购份
额
赎 回 份
额
持有份
额
份额
占比
中国工商银行
股份有限公司
－易方达中证
500 交易型开
放式指数证券
投资基金发起
式联接基金
1
2020年 01月 01
日~2020年 03月
31日
120,350,
600.00
30,000,
000.00
33,180,1
00.00
117,170
,500.00
76.04
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金
份额。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告
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1.中国证监会注册易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金募集的文
件；
2.《易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3.《易方达中证 500交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日
