广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)2020年第 1季度报告
1
广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金
(LOF)
2020年第 1季度报告
2020年 3 月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日
广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)2020年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 广发中证 500ETF 联接(LOF)
场内简称 广发 500L
基金主代码 162711
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2009年 11月 26日
报告期末基金份额总额 4,302,881,375.00份
投资目标 本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追
求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为 ETF 联接基金，主要通过投资于目标 ETF 实现
对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将本基金净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在 0.35%以
内，年化跟踪误差控制在 4%以内。
业绩比较基准 95%×中证 500指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）
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风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，风险与收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与
标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收
益特征。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
广发中证 500ETF 联接
(LOF)A
广发中证 500ETF 联接
(LOF)C
下属两级基金的交易代码 162711 002903
报告期末下属两级基金的份
额总额
1,879,585,427.05份 2,423,295,947.95份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510510
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 11日
基金份额上市的证券交易
所
上海证券交易所
上市日期 2013年 5月 24日
基金管理人名称 广发基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股的构
成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及
其权重的变动进行相应的调整。本基金投资于标的指数成份
股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的 95%。
业绩比较基准 中证 500指数
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风险收益特征
本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全
复制法跟踪标的指数中证500指数的表现，具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
广发中证 500ETF 联接
(LOF)A
广发中证 500ETF 联接
(LOF)C
1.本期已实现收益 24,146,728.80 33,154,743.19
2.本期利润 -52,690,061.14 -85,514,091.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0333 -0.0306
4.期末基金资产净值 2,077,268,547.19 2,138,271,648.43
5.期末基金份额净值 1.1052 0.8824
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发中证 500ETF联接(LOF)A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.82% 2.13% -4.01% 2.15% 0.19% -0.02%
2、广发中证 500ETF联接(LOF)C：
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
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① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 -3.87% 2.13% -4.01% 2.15% 0.14% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009年 11月 26日至 2020年 3月 31日)
1．广发中证 500ETF 联接(LOF)A：
2．广发中证 500ETF 联接(LOF)C：
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注：自 2013年 10月 10日起，本基金的业绩比较基准由原“95%×中证 500指数收益率+5%×
银行同业存款收益率”变更为“95%×中证 500指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）”。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
刘杰
本基金的基金
经理；广发沪深
300交易型开
放式指数证券
投资基金联接
基金的基金经
理；广发中证
500交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理；广发沪
深 300交易型
开放式指数证
2014-0
4-01
- 16年
刘杰先生，工学学士，持有中国证
券投资基金业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司信息技术部系
统开发专员、数量投资部研究员、
广发沪深 300 指数证券投资基金
基金经理(自 2014 年 4 月 1 日至
2016 年 1 月 17 日)、广发中证环
保产业指数型发起式证券投资基
金基金经理(自 2016年 1月 25日
至 2018年 4月 25日)、广发量化
稳健混合型证券投资基金基金经
理(自 2017年 8月 4日至 2018年
11月 30日)、广发中证军工交易型
广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)2020年第 1季度报告
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券投资基金的
基金经理；广发
创业板交易型
开放式指数证
券投资基金的
基金经理；广发
创业板交易型
开放式指数证
券投资基金发
起式联接基金
的基金经理；广
发道琼斯美国
石油开发与生
产指数证券投
资基金
(QDII-LOF)的
基金经理；广发
港股通恒生综
合中型股指数
证券投资基金
(LOF)的基金经
理；广发美国房
地产指数证券
投资基金的基
金经理；广发纳
斯达克 100交
易型开放式指
数证券投资基
金的基金经理；
广发纳斯达克
100指数证券
投资基金的基
金经理；广发纳
斯达克生物科
技指数型发起
式证券投资基
金的基金经理；
广发全球医疗
保健指数证券
投资基金的基
金经理；广发恒
生中国企业精
明指数型发起
式证券投资基
开放式指数证券投资基金发起式
联接基金基金经理(自 2016年9月
26日至 2019年 11月 14日)、广发
中证军工交易型开放式指数证券
投资基金基金经理(自 2016年8月
30日至 2019年 11月 14日)、广发
中证环保产业交易型开放式指数
证券投资基金基金经理(自 2017
年 1 月 25 日至 2019 年 11 月 14
日)、广发中证养老产业指数型发
起式证券投资基金基金经理(自
2016年 1月 25日至 2019年 11月
14日)、广发中小板 300交易型开
放式指数证券投资基金联接基金
基金经理(自 2016年 1月 25日至
2019年 11月 14日)、广发中小板
300 交易型开放式指数证券投资
基金基金经理(自 2016 年 1 月 25
日至 2019年 11月 14日)、广发中
证环保产业交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金基金
经理(自 2018年 4月 26日至 2019
年 11 月 14日)、广发标普全球农
业指数证券投资基金基金经理(自
2018年 8月 6日至 2020年 2月 28
日)。
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金(QDII)的基
金经理；广发中
证央企创新驱
动交易型开放
式指数证券投
资基金的基金
经理；广发中证
央企创新驱动
交易型开放式
指数证券投资
基金联接基金
的基金经理；广
发粤港澳大湾
区创新 100交
易型开放式指
数证券投资基
金的基金经理；
指数投资部总
经理助理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运
作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行
为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合
的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投
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资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交
易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发
生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金业绩基准是中证 500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%，主要采用完
全复制法来跟踪业绩基准。
（1）投资策略
作为 ETF 联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证 500ETF 及指数成
份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的
冲击，降低基金的跟踪误差。
（2）运作分析
报告期内，本基金跟踪误差来源主要是成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。
一季度全球市场出现强烈的避险情绪，主要指数均大幅度下跌，其中纳斯达克 100指数下跌
10.53%，标普 500指数下跌 20.00%，上证综指下跌 9.83%，沪深 300指数下跌 10.02%，中证 500
指数下跌 4.29%，央企创新指数下跌 8.15%，仅有创业板指上涨 4.10%。一季度市场下跌的主要原
因一是因为海外疫情爆发，扰乱正常的生产经营活动，导致市场对全球经济的担忧加剧；二是因
为国际原油价格出现罕见的崩盘走势，OPEC 与俄罗斯减产谈判破裂之后，沙特计划大幅增加原
油产量，受此影响原油价格两天下跌近 40%，进一步触发了市场对于全球通缩的担忧。受这些因
素的干扰，海外市场大幅下跌，A股市场也受到了较大幅度的冲击。
随着美联储采取了包括紧急降息、QE 等一系列应对措施，市场流动性风险阶段性解除，同
时二十国集团启动了价值 5万亿美元的提振经济计划，全球市场极端恐慌情绪得到有效控制。目
前，国内疫情防控效果显著，随着时间推移复工率稳步提升，3月制造业 PMI 为 52.0，大幅高于
前值和预期，显示国内经济正在逐步恢复，未来市场机遇和风险并存，值得投资者关注。
中证 500指数有着高波动、高收益的特征。就中长期表现而言，中证 500指数收益相较大部
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分市场宽基指数存在一定优势；就短期表现而言，其往往被誉为“反弹急先锋”，值得投资者关注。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-3.82%，C类基金份额净值增长率为-3.87%，
同期业绩比较基准收益率为-4.01%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 16,354,491.66 0.39
其中：股票 16,354,491.66 0.39
2 基金投资 3,800,394,923.65 89.86
3 固定收益投资 11,000.00 0.00
其中：债券 11,000.00 0.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 378,473,761.60 8.95
8 其他资产 33,855,143.87 0.80
9 合计 4,229,089,320.78 100.00
5.2 期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金 运作方 管理人 公允价值 占基金
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类型 式 资产净
值比例
（%）
1
广发中证 500交易型开
放式指数证券投资基金
股票
型
交易型
开放式
广发基金管
理有限公司
3,800,394,923.65 90.15
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 131,256.00 0.00
B 采矿业 598,716.00
0.01
C 制造业 8,372,726.50 0.20
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 701,032.00 0.02
E 建筑业 274,764.00 0.01
F 批发和零售业 1,305,708.00 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 950,856.00 0.02
H 住宿和餐饮业 106,188.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,250,229.16 0.03
J 金融业 847,152.00 0.02
K 房地产业 893,148.00 0.02
L 租赁和商务服务业 121,980.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 44,520.00 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 76,452.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 35,208.00 0.00
Q 卫生和社会工作 196,884.00 0.00
R 文化、体育和娱乐业 267,216.00 0.01
S 综合 180,456.00 0.00
合计 16,354,491.66 0.39
5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600739 辽宁成大 18,000 326,700.00 0.01
2 600745 闻泰科技 3,000 304,500.00 0.01
3 600167 联美控股 17,500 244,300.00 0.01
4 600201 生物股份 9,600 204,672.00 0.00
5 601099 太平洋 57,600 191,232.00 0.00
6 600584 长电科技 9,600 188,832.00 0.00
7 600161 天坛生物 4,800 174,624.00 0.00
8 600536 中国软件 2,400 173,184.00 0.00
9 601128 常熟银行 22,800 155,952.00 0.00
10 600521 华海药业 6,000 154,200.00 0.00
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 11,000.00 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,000.00 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110068 龙净转债 110 11,000.00 0.00
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变
动(元)
风险说明
IC2004 IC2004 158.00
157,033,040.
00
-2,010,998.20
买入的股指
期货是现货
股票指数的
对应期货品
种，相关性较
高，用期货进
行较小比例
的现货股票
替代，能够较
好实现流动
性管理以及
降低调仓成
本等，也能保
持整体持仓
风险特征前
后一致。
公允价值变动总额合计(元) -2,010,998.20
股指期货投资本期收益(元) -5,174,487.19
股指期货投资本期公允价值变动(元) -2,010,998.20
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金是 ETF 联接基金，主要投资目标 ETF 基金、标的指数成份股及备选成份股，同时可
以部分投资股指期货。
本基金投资股指期货，可以更好地应对申购和赎回，更好地进行流动性管理。本基金尽量选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约，利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整带来
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的交易成本和跟踪误差，力争实现更好地跟踪标的指数的效果。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，太平洋证券股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到云南证监局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述
主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 20,887,985.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 87,670.43
5 应收申购款 12,873,727.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 5,760.00
9 合计 33,855,143.87
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
广发中证500ETF联接
(LOF)A
广发中证500ETF联接
(LOF)C
本报告期期初基金份额总额 1,489,824,913.68 2,926,893,937.71
本报告期基金总申购份额 669,669,990.03 1,150,801,455.13
减：本报告期基金总赎回份额 279,909,476.66 1,654,399,444.89
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,879,585,427.05 2,423,295,947.95
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 32,422,670.38
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 32,422,670.38
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
0.75
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会《关于核准广发中证 500 指数证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会决议
的批复》
2.《广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)2020年第 1季度报告
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4.《广发中证 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日
