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华泰丰汇债A(000421)

华泰丰汇债:华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告




华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2020年 3月 31日 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 4月 20日 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中的财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞丰汇债券 交易代码 000421 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 12月 11日 报告期末基金份额总额 662,568,118.85份 投资目标 在合理控制风险的基础上,追求基金资产的长期 稳健增值。 投资策略 本基金采用以下投资策略 1、类属资产配置策略: 综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水 平以及走势的相关性,在基金合同约定比例的范 围内,动态调整基金大类资产的配置比例;2、 债券投资策略:本基金将在对宏观经济走势、利 率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基 本面分析的基础上,综合运用久期管理策略、期 限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投 资策略,选择合适的时机和品种构建债券组合。 3、权证投资策略:本基金将对权证标的证券的 基本面进行充分研究,综合考虑权证定价模型、 市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证 进行定价,以期获得稳健的当期收益。4、国债 期货投资策略:为有效控制债券投资的系统性风 险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为 目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作 效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国 债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选 择定价合理的国债期货合约。其次,考虑国债期 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 13 页


货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的 合适匹配,以达到风险管理的目标。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金属于债券型基金,其风险和预期收益率低 于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞丰汇债券 A 华泰柏瑞丰汇债券 C 下属分级基金的交易代码 000421 000422 报告期末下属分级基金的份额总额 661,885,564.40份 682,554.45份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 ) 华泰柏瑞丰汇债券 A 华泰柏瑞丰汇债券 C 1.本期已实现收益 5,046,446.99 7,670.08 2.本期利润 10,119,115.26 14,795.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0251 0.0210 4.期末基金资产净值 673,456,285.73 693,386.96 5.期末基金份额净值 1.0175 1.0159 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞丰汇债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.33% 0.08% 2.57% 0.11% -0.24% -0.03% 华泰柏瑞丰汇债券 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 13 页


率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 2.22% 0.08% 2.57% 0.11% -0.35% -0.03%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 13 页


注:图示日期为 2014年 12月 11日至 2020年 3月 31日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 陈东 固定收 益部总 监、本基 金的基 金经理 2014 年 12 月 11 日 - 13年 金融学硕士,13年证券从业 经历。曾任深圳发展银行 (现已更名为平安银行)总 行金融市场部固定收益与 衍生品交易员,负责本外币 理财产品的资产管理工作; 中国工商银行总行金融市 场部人民币债券交易员,负 责银行账户的自营债券投 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 13 页


资工作。2012年 9月加入华 泰柏瑞基金管理有限公司, 2012年 11月起任华泰柏瑞 金字塔稳本增利债券型证 券投资基金基金经理,2013 年 9 月起任华泰柏瑞丰盛 纯债债券型证券投资基金 的基金经理,2013年 11月 至 2017 年 11 月任华泰柏 瑞季季红债券型证券投资 基金的基金经理,2014 年 12 月起任华泰柏瑞丰汇债 券型证券投资基金的基金 经理,2015年 1月起任固定 收益部副总监。2016年 1月 起任固定收益部总监。2017 年 11 月起任华泰柏瑞稳健 收益债券型证券投资基金 和华泰柏瑞信用增利债券 型证券投资基金的基金经 理。2019年 9月起任华泰柏 瑞锦泰一年定期开放债券 型证券投资基金的基金经 理。2020年 1月起任华泰柏 瑞锦瑞债券型证券投资基 金的基金经理。 罗远航 本基金 的基金 经理 2019 年 2 月 25日 - 9年 清华大学应用经济学硕士。 曾任华夏基金管理有限公 司交易员、研究员、基金经 理。2017年 1月加入华泰柏 瑞基金管理有限公司。2017 年 3 月至 2018 年 4 月任华 泰柏瑞精选回报灵活配置 混合型证券投资基金、华泰 柏瑞泰利灵活配置混合型 证券投资基金、华泰柏瑞锦 利灵活配置混合型证券投 资基金和华泰柏瑞裕利灵 活配置混合型证券投资基 金的基金经理。2017年 3月 至 2018 年 11 月任华泰柏 瑞爱利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 2017年 3月至 2019年 3月 任华泰柏瑞兴利灵活配置 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 13 页


混合型证券投资基金的基 金经理。2017年 3月起任华 泰柏瑞季季红债券型证券 投资基金、华泰柏瑞新利灵 活配置混合型证券投资基 金、华泰柏瑞享利灵活配置 混合型证券投资基金和华 泰柏瑞鼎利灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理。2019年 2月起任华泰柏 瑞丰汇债券型证券投资基 金的基金经理。2019年 11 月起任华泰柏瑞益通三个 月定期开放债券型发起式 证券投资基金的基金经理。 2020 年 1 月起任华泰柏瑞 益商一年定期开放债券型 发起式证券投资基金的基 金经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通 过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 13 页


所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年一季度,疫情对国内的生产活动产生了较大负面影响,尤其是 2月份,国内经济同比 负增长,PMI比 2008年全球金融危机期间低,3月份生产活动有了一些恢复,但是还是比较疲弱, 一季度经济增长整体表现都较弱。货币政策在 2020年一季度体现得更加宽松,公开市场两次降息, 并且还降低了存款准备金率支持银行体系。 市场方面,由于宏观基本面相对较差,经济预期不乐观,货币政策十分宽松,市场利率水平 大幅下行。10年国债收益率最低下行至 2.5%左右,短端同业存单利率也是创出历史性低点。 报告期内,本基金主要投资于利率债,维持了较高的久期和杠杆水平,在获取票息收入的同 时也取得了不错的资本利得。 展望 2020年二季度,复工复产将成为国内宏观经济的重点,尽管经济的环比数字将因此出现 一定程度的改善,但同比表现仍然较为疲弱,尤其是消费、出口和就业等表现不容乐观。政策方 面来看,货币政策将继续保持宽松,流动性充裕和货币市场利率维持低位将成为常态。救助性和 托底性的财政政策也将出台,财政政策的规模和实际效果将决定二季度利率下行的趋势是否会出 现反转。 未来本基金将在控制好流动性风险的前提下,维持适度的久期和杠杆水平,优化组合配置, 规避信用风险,以获取较好的收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞丰汇债券 A基金份额净值为 1.0175元,本报告期基金份额净值增长 率为 2.33%;截至本报告期末华泰柏瑞丰汇债券 C基金份额净值为 1.0159元,本报告期基金份额 净值增长率为 2.22%;同期业绩比较基准收益率为 2.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 13 页


1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


790,582,000.00 98.77 其中:债券


790,582,000.00 98.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


243,367.52 0.03 8 其他资产


9,607,814.95 1.20 9 合计





800,433,182.47





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


注:本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 790,582,000.00 117.27 其中:政策性金融债 790,582,000.00 117.27 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 13 页


10 合计 790,582,000.00 117.27


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 180403 18农发 03 1,000,000 107,140,000.00 15.89 2 180204 18国开 04 1,000,000 106,760,000.00 15.84 3 190202 19国开 02 1,000,000 101,520,000.00 15.06 4 190208 19国开 08 700,000 72,338,000.00 10.73 5 180203 18国开 03 500,000 51,290,000.00 7.61


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 32,528.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,564,078.51 5 应收申购款 11,207.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,607,814.95


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华泰柏瑞丰汇债券 A 华泰柏瑞丰汇债券 C 报告期期初基金份额总额 422,006,209.83 681,188.69 报告期期间基金总申购份额 342,551,868.97 624,495.42 减:报告期期间基金总赎回份额 102,672,514.40 623,129.66 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 13 页


报告期期末基金份额总额 661,885,564.40 682,554.45


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20200101-20200331 252,037,301.52 0.00 0.00 252,037,301.52 38.04% 2 20200305-20200305 0.00 93,283,582.09 0.00 93,283,582.09 14.08% 3 20200101-20200103 101,218,094.41 0.00 101,218,094.41 0.00 0.00% - - - - - - - 个 人








产品特有风险 本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回,可能导 致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当 发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。(2)基金净值大幅波动的 风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现,这将对基金资产净值产生不利影响,同时可 能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题,这些都可能会造成基金资产净值 的较大波动。(3)基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面临投资 银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4)基金合同 提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合 华泰柏瑞丰汇债券 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 13 页


同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向,审慎评估大额申赎对基金持有 集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件


2、本基金的《基金合同》


3、本基金的《招募说明书》


4、本基金的《托管协议》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2020年 4月 20日