中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2020年 4月 20日
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金——中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事
保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和
完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于 2020
年 04月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 12
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 16
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 17
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 17
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 19
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 19
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 20
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 20
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 21
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 22
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 22
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 23
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 23
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 23
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 23
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 23
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 23
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 23
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 23
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 26
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 26
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 27
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 28
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 29
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 55
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 55
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 56
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 56
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 64
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 64
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 64
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 64
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 65
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 65
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 65
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 65
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 66
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 66
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 66
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 66
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 67
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 67
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 67
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 67
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 67
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 67
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 67
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 68
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 68
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 69
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 72
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 72
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 73
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 73
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 73
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 73
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 73
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮景泰灵活配置混合
基金主代码 003842
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 29日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 280,646,489.69份
下属分级基金的基金简称： 中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
下属分级基金的交易代码： 003842 003843
报告期末下属分级基金的份额总额 276,699,633.24份 3,946,856.45份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充分流动性的前提
下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 （一）大类资产配置
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的
经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向
的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。此外，本
基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调
整。
（二）行业配置策略
本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期、对国民
经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进
行分析，从行业对上述因素变化的敏感程度和受益程度入手，筛选处于稳定的
中长期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产
进行配置。
对于国家宏观经济运行过程中产生的阶段性焦点行业，本基金通过对经济运行
周期、行业竞争态势以及国家产业政策调整等影响行业短期运行情况的因素进
行分析和研究，筛选具有短期重点发展趋势的行业资产进行配置，并依据上述
因素的短期变化对行业配置权重进行动态调整。
（三）股票投资策略
本基金以成长投资为主线，核心是投资处于高速成长期并具有竞争壁垒的上市
公司。本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长空
间和竞争壁垒，从而确定本基金重点投资的成长型行业，并根据定期分析和评
估结果动态调整。
（四）债券投资策略
本基金采用的债券投资策略主要包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策
略等。
（1）久期策略
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因
素，对未来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。考虑
到收益率变动对久期的影响，若预期利率将持续下行，则增加信用投资组合的
久期；相反，则缩短信用投资组合的久期。组合久期选定之后，要根据各相关
经济因素的实时变化，及时调整组合久期。考虑信用溢价对久期的影响，若经
济下行，预期利率持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面临更多的信
用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较
高的产品。
（2）期限结构策略
本基金根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需
关系、投资者对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度
做出预测。收益率曲线的变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线
趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动和曲线反蝶式移动等。本基金根据
变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然后选择采取
相应期限结构的策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。若预期收益曲线平行
移动，且幅度较大，宜采用杠铃策略；若幅度较小，宜采用子弹策略；若预期
收益曲线做趋缓转折，宜采用杠铃策略；若预期收益曲线做陡峭转折，且幅度
较大，宜采用杠铃策略；若幅度较小宜采用子弹策略。用做判断依据的具体正
向及负向变动幅度临界点，需要运用测算模型进行测算。
（3）个券选择策略
1）特定跟踪策略
特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的特点，这种特点会造成此类信用
产品的价值被高估或者低估。特定跟踪策略，就是要根据特定信用产品的特定
特点，进行跟踪和选择。在所有的信用产品中，寻找在持有期内级别上调可能
性比较大的产品，并进行配置；对在持有期内级别下调可能性比较大的产品，
要进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内部跟踪评级及对信用评级
要素进行持续跟踪与判断，简单的做法就是跟踪特定事件：国家特定政策及特
定事件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公司特定事件变动态势，
并对特定政策及事件对于信用产品的级别变化影响程度进行评估，从而决定对
于特定信用产品的取舍。
2）相对价值策略
本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于同一个行业、类属同一个
信用级别且具有相近期限的不同债券，由于息票因素、流动性因素及其他因素
的影响程度不同，可能具有不同的收益水平和收益变动趋势，对同类债券的利
差收益进行分析，找到影响利差的因素，并对利差水平的未来走势做出判断，
找到价值被低估的个券，进而相应地进行债券置换。本策略实际上是某种形式
上的债券互换，也是寻求相对价值的一种投资选择策略。
这种投资策略的一个切实可行的操作方法是：在一级市场上，寻找并配置在同
等行业、同等期限、同等信用级别下拥有较高票面利率的信用产品；在二级市
场上，寻找并配置同等行业、同等信用级别、同等票面利率下具有较低二级市
场信用溢价（价值低估）的信用产品并进行配置。
（4）可转换债券的投资策略
1）普通可转换债券投资策略
普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值，本
基金管理人将对可转换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换
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债券。
本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析，包括所处行业的景气度、公司
成长性、市场竞争力等，并参考同类公司的估值水平，判断可转换债券的股权
投资价值；基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析，判
断其债券投资价值；采用期权定价模型，估算可转换债券的转换期权价值。综
合以上因素，对可转换债券进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。
此外，本基金还将根据新发可转换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参
与一级市场可转债新券的申购。
2）可分离交易可转债
分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的可转债，它与普通可转债的区别
在于上市后可分离为可转换债券和股票权证两部分，且两部分各自单独交易。
也就是说，分离交易可转债的投资者在行使了认股权利后，其债权依然存在，
仍可持有到期归还本金并获得利息；而普通可转债的投资者一旦行使了认股权
利，则其债权就不复存在了。当可分离交易可转债上市后，对分离出的可转债，
其投资策略与本基金普通可转债的投资策略相同；而对分离出的股票权证，其
投资策略与本基金权证的投资策略相同。
（五）权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交
易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证
标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量
化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将
积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
（六）资产支持证券的投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用
收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资
产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%+沪深 300指数收益率
×10%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基
金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有
限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 贺倩
联系电话 010-82295160—157 010-66060069
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
注册地址 北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市东城区建国门内大街 69
号
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办公地址 北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100013 100031
法定代表人 曹均 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.postfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙
人）
北京市建国门外大街 22号赛特广场
五层
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2019年 2018年 2017年
中邮景泰混合 A
中邮景泰混
合 C
中邮景泰混
合 A
中邮景泰
混合 C
中邮景泰混合 A
中邮景泰
混合 C
本
期
已
实
现
收
益
7,338,671.36 163,913.19
3,109,063.9
6
379.92 38,803,414.05 8,160.73
本
期
利
润
13,512,932.34 338,045.78 -906,896.61 -426.57 42,818,495.82 9,786.02
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0856 0.0954 -0.0022 -0.0052 0.0870 0.0783
本
期
加
权
平
均
8.05% 9.04% -0.20% -0.48% 8.31% 7.55%
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净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
1.61% 1.55% 0.56% -0.37% 8.67% 8.23%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2019年末 2018年末 2017年末
期
末
可
供
分
配
利
润
14,373,626.37 172,021.02 48,700.22 1,895.25 39,112,978.01 8,449.31
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.0519 0.0436 0.0930 0.0785 0.0783 0.0738
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期
末
基
金
资
产
净
值
297,105,973.4
9
4,204,466.1
2
572,343.31
26,044.8
7
543,107,503.3
9
123,949.7
0
期
末
基
金
份
额
净
值
1.0737 1.0653 1.0930 1.0785 1.0869 1.0825
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2019年末 2018年末 2017年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
11.06% 9.52% 9.30% 7.85% 8.69% 8.25%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当前发生额）。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中邮景泰混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.72% 0.18% 1.91% 0.08% 0.81% 0.10%
过去六个月 3.95% 0.16% 3.19% 0.09% 0.76% 0.07%
过去一年 1.61% 0.13% 7.57% 0.12% -5.96% 0.01%
过去三年 11.04% 0.16% 14.94% 0.12% -3.90% 0.04%
自基金合同
生效起至今
11.06% 0.16% 15.36% 0.12% -4.30% 0.04%
中邮景泰混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.59% 0.18% 1.91% 0.08% 0.68% 0.10%
过去六个月 3.77% 0.16% 3.19% 0.09% 0.58% 0.07%
过去一年 1.55% 0.13% 7.57% 0.12% -6.02% 0.01%
过去三年 9.50% 0.16% 14.94% 0.12% -5.44% 0.04%
自基金合同
生效起至今
9.52% 0.16% 15.36% 0.12% -5.84% 0.04%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本基金业绩衡量基准＝中债综合指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
中邮景泰混合 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.3610 9,198,636.23 1,020,480.23 10,219,116.46
2018 - - - -
2017 - - - -
合计 0.3610 9,198,636.23 1,020,480.23 10,219,116.46
单位：人民币元
中邮景泰混合 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.2930 363,061.64 3,587.47 366,649.11
2018 - - - -
2017 - - - -
合计 0.2930 363,061.64 3,587.47 366,649.11
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006年 5月 8日，截至 2019年 12月 31
日，本公司共管理 42只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成
长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券
投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 5000指数增强型证券投资基金（转
型前：中邮上证 380指数增强型证券投资基金）、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳
定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合
型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站
货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券
投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投
资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基
金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投
资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基
金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证
券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式
证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资
基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮
纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合
型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中证价值回报
量化策略指数发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3年久期
央企 20债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮
纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴昊 基金经理
2015 年 8 月
12日
- 9年
曾担任宏源证券股份
有限公司研究所研究
员、中邮创业基金管
理股份有限公司固定
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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收益分析师。现任中
邮稳定收益债券型证
券投资基金、中邮景
泰灵活配置混合型证
券投资基金、中邮睿
信增强债券型证券投
资基金、中邮增力债
券型证券投资基金、
中邮纯债裕利三个月
定期开放债券型发起
式证券投资基金、中
邮纯债优选一年定期
开放债券型证券投资
基金、中邮中债-1-3
年久期央企 20 债券
指数证券投资基金基
金经理。
杨欢 基金经理
2019 年 8 月
20日
- 10年
曾担任中国银河证券
股份有限公司投资研
究部分析师、中邮创
业基金管理股份有限
公司投资研究部行业
研究员、基金经理助
理、中邮中小盘灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、中邮
趋势精选灵活配置混
合型证券投资基金、
中邮尊享一年定期开
放灵活配置混合型发
起式证券投资基金基
金经理，现担任中邮
未来新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基
金、中邮战略新兴产
业混合型证券投资基
金、中邮中小盘灵活
配置混合型证券投资
基金、中邮睿信增强
债券型证券投资基
金、中邮核心优选混
合型证券投资基金、
中邮多策略灵活配置
混合型证券投资基
金、中邮景泰灵活配
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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置混合型证券投资基
金、中邮研究精选混
合型证券投资基金基
金经理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定了《中邮
基金管理股份有限公司公平交易制度》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内
控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合
之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
年初基于对宏观经济的判断和资金面的分析，本基金提高了杠杆的比例，考虑到资金宽松和
摊余成本法债基集中建仓的情况，组合择机增配了少量 3年和 5年利率债和 3年期高等级信用债，
取得了较好的效果。6 月以后，商业银行托管冲击下市场资金面逐渐宽松，虽然 CPI 因非洲猪瘟
持续走高，但并未对核心 CPI 造成显著影响，组合仍然维持了较高的杠杆比例。年初以来权益市
场处于低位，组合适当提高了组合转债比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中邮景泰混合 A基金份额净值为 1.0737元，累计净值为 1.1098元；本报告
期基金份额净值增长率为 1.61%；截至本报告期末中邮景泰混合 C基金份额净值为 1.0653元，累
计净值为 1.0946元；本报告期基金份额净值增长率为 1.55%；同期业绩比较基准收益率为 7.57%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国内宏观方面，1月春节月，工业数据暂无，疫情打乱了去年 4季度开始的经济弱复苏进程，
1月 PMI数据截止 20日，并未统计疫情影响，通胀方面，略超市场预期，其中食品项同比至 20.6%，
环比+1.4%升幅显著（12月为持平），原因主要是受春节提前和疫情的双重影响，非食品项同比小
幅升至 1.6%、环比 0.6%，医疗保健、交通通讯、娱乐教育在季节性影响下价格环比上行，由于基
数原因 1月 CPI同比将成阶段性高点；PPI同比 0.1%，环比持平，主要受基数降低以及油价上涨
影响，但是受春节假期以及需求降低影响，水泥、玻璃以及钢铁价格有所走弱，使得非金属矿物
制品业价格、黑色环比涨幅有所收窄，后续疫情导致的复工推迟影响，工业品价格有望大幅回落，
2 月 PPI 大概率重新转负。工业数据方面大概率大幅走低，具体下滑程度仍需观察疫情发展和后
续复工情况。综合预判，一季度 GDP增速可能在 4%左右。
国内政策方面，节后先后两次中央政治局会议强调重点从控制疫情向有序复工转移，央行开
市后降低公开市场操作利率 10bp，并大量投放流动性维持资金面宽松，信贷政策方面，再贷款和
财政贴息等保障企业资金支持，后续仍可期待的应对疫情的可能政策路径还包括：MLF 和 LPR 报
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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价继续下行，财政赤字和地方专项债额度的进一步放松，资管新规过渡期的延后等。全年 GDP增
速有望实现低开-反弹-回落的格局，参考 2003年“非典”时期，消费短期难以快速回升，政策将
更多的借助投资发力，基建投资增速回升，地产政策继续边际转松。
海外方面，中美贸易谈判回暖，欧美复苏有反复。欧洲一月 PMI 整体有所回升，德法等主要
国家均高于初值，美国一月 PMI喜忧参半，部分受波音停产“737MAX”影响，非农数据方面，新
增超预期，但失业率 3.6%高于前值，欧美经济动能仍然偏弱。
整体看，短期的基本面必然受到疫情影响大幅走低，短期内疫情发展仍然是主导情绪面和各
类资产表现的最核心变量，需要关注的是，后续各行业复工进度的情况以及促进复工相关的政策
退出。节后随着央行公开市场降息，债券市场整体收益率一步到位下行了 15-20bp，市场主流观
点偏向于参考 2003年“非典”经验，疫情冲击短暂可控且已经进入拐点，经济二季度将出现反弹，
但与 17年前相比，第三产业在我国经济增加值中的占比已经大大提高，由于疫情着重冲击第三产
业，2020 年经济从疫情中恢复的难度将显著大于 2003 年。为了对冲疫情影响，这次的逆周期调
节将更多的依靠投资端发力，地方专项债额度的扩大和赤字率的提升将有效增加地方财力，基建
投资增速有望快速提升；此外，房地产政策在此前“一城一策”的提法上进一步有所松动。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各
项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。
公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性
进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立
于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常
实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性
稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具
监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下：
1．制度建设不断完善
基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线，
并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求
融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制
度进行持续的完善、修订及补充。对公司《反洗钱内控制度》进行了修改和完善，制定了《重大
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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可疑交易的报告操作规程》、《涉嫌恐怖融资的可疑交易的报告操作规程》、《协助人民银行行政调
查的操作规程》、《反洗钱工作保密的操作规程》及《人工识别可疑交易操作规程》；制定了《投资
管理人员后续职业培训管理办法》、《员工教育培训管理办法》，修改并完善了《公司财务制度》、
《人力资源部管理制度》、《绩效考评评估管理办法》等，进一步完善了公司的制度体系。
2．日常监察稽核工作
为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行
日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规
定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金
规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。
3．专项监察稽核工作
根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内，
对公司的公司研究业务、投资、交易业务、信息技术部、人力资源部、公共事务部、营销部、直
销柜台、清算部等进行了专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。
4．定期监察稽核及内控检查评估工作
每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建
设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公
司内部控制和风险管理水平的加强和提高。
在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策
程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。
在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作
的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内，有连续六十个工作日基金净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—中邮创业基金
管理股份有限公司 2019年 1 月 1 日至 2019年 12月 31日基金的投资运作，进行了认真、独立
的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利
益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人
利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告
中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完
整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 致同审字(2020)第 110ZA2861号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金（以下简称中邮
景泰基金）的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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2019 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财
务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中
国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协
会”）发布的有关规定编制，公允反映了中邮景泰基金 2019 年 12
月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情
况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于中邮景泰基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
其他信息 中邮景泰基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司（以下
简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括中邮
景泰基金 2019年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们
的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则及中国证监会、中国基金
业协会发布的有关规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中邮景泰基金的持
续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续
经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮景泰基金、终止运
营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中邮景泰基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据所获取的审计证据，就可能导致对中邮景泰基金的持续
经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出
结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我
们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果
披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审
计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中邮景
泰基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是
否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 致同会计师事务所
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张丽雯
吕玉芝
会计师事务所的地址 中国?北京
朝阳区建国门外大街 22号赛特广场 5层
审计报告日期 2020年 3月 31日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 8,114,946.97 882,837.83
结算备付金
860,798.89 935.86
存出保证金
34,650.95 77,103.51
交易性金融资产 7.4.7.2 337,530,538.13 200,880.00
其中：股票投资
87,890,956.13 -
基金投资
- -
债券投资
249,639,582.00 200,880.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 5,381,412.47 5,803.86
应收股利
- -
应收申购款
60.00 119.84
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
351,922,407.41 1,167,680.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
50,000,000.00 -
应付证券清算款
33,538.96 -
应付赎回款
3,189.00 -
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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应付管理人报酬
179,756.10 359.54
应付托管费
51,358.89 102.78
应付销售服务费
1,778.37 13.75
应付交易费用 7.4.7.7 42,042.80 35,202.07
应交税费
17,362.63 -
应付利息
-4,192.37 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 287,133.42 533,614.58
负债合计
50,611,967.80 569,292.72
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 280,646,489.69 547,792.71
未分配利润 7.4.7.10 20,663,949.92 50,595.47
所有者权益合计
301,310,439.61 598,388.18
负债和所有者权益总计
351,922,407.41 1,167,680.90
注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，中邮景泰 A 类基金份额净值 1.0737 元，基金份额
276,699,633.24份；中邮景泰 C类基金份额净值 1.0653元，基金份额 3,946,856.45份。中邮景
泰基金份额总额为 280,646,489.69份。
7.2 利润表
会计主体：中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
16,120,568.44 6,720,653.92
1.利息收入
5,168,900.54 20,044,002.55
其中：存款利息收入 7.4.7.11 103,684.47 723,599.68
债券利息收入
4,827,419.92 19,299,004.45
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
237,796.15 21,398.42
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
4,601,390.06 -9,307,209.35
其中：股票投资收益 7.4.7.12 4,096,215.45 -15,378,959.26
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -102,324.38 5,588,857.03
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 607,498.99 482,892.88
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
6,348,393.57 -4,016,767.06
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.18
1,884.27 627.78
减：二、费用
2,269,590.32 7,627,977.10
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,186,384.76 3,220,379.69
2．托管费 7.4.10.2.2 338,967.03 920,108.49
3．销售服务费 7.4.10.2.3 19,072.98 448.73
4．交易费用 7.4.7.19 280,469.47 1,100,631.25
5．利息支出
376,667.01 1,847,265.81
其中：卖出回购金融资产支出
376,667.01 1,847,265.81
6．税金及附加
12,389.57 42,629.48
7．其他费用 7.4.7.20 55,639.50 496,513.65
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
13,850,978.12 -907,323.18
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
13,850,978.12 -907,323.18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
547,792.71 50,595.47 598,388.18
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 13,850,978.12 13,850,978.12
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
280,098,696.98 17,348,141.90 297,446,838.88
其中：1.基金申购款 296,733,890.50 18,298,011.88 315,031,902.38
2.基金赎回款 -16,635,193.52 -949,869.98 -17,585,063.50
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -10,585,765.57 -10,585,765.57
五、期末所有者权益（基
金净值）
280,646,489.69 20,663,949.92 301,310,439.61
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
499,779,156.68 43,452,296.41 543,231,453.09
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -907,323.18 -907,323.18
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-499,231,363.97 -42,494,377.76 -541,725,741.73
其中：1.基金申购款 27,635.41 2,203.88 29,839.29
2.基金赎回款 -499,258,999.38 -42,496,581.64 -541,755,581.02
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
547,792.71 50,595.47 598,388.18
注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，中邮景泰 A 类基金份额净值 1.0737 元，基金份额
276,699,633.24份；中邮景泰 C类基金份额净值 1.0653元，基金份额 3,946,856.45份。中邮景
泰基金份额总额为 280,646,489.69份。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______孔军______
______孔军______
____佟姗____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）证监许可[2016]2674 号《关于准予中邮景泰灵活配置混合型证券投资基
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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金注册的批复》核准募集，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮景泰
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2016年 12月 29日募集成立。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 200,359,874.75元，业经致同
会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字（2016）第 110ZC0735号验资报告予以验证。《中邮景泰
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016年 12月 29日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为 200,359,874.75份基金份额（其中 A类基金份额为 200,167,143.92份，C类基金份
额为 192,730.83 份）。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中
国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金
融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、次级债、短期
融资券、中期票据）、银行存款、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。在正常市场情况下，
本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为
0%~95%，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%~3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模
板第 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和基金净值变动等有关信息。
7.4.3.1 会计年度
本基金采用公历年度，即从每年 1月 1日至 12月 31日为一个会计期间。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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7.4.3.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.3.3 金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资
产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；
与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融
资产分类为贷款与应收款项。
（2）金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权
证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。
7.4.3.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
（1）股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股
票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登
记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。
因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认
未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权
证的有关原则进行核算。
股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
（2）债券投资
买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包
含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应
作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金
交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。
持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。
债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。
估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成
本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入
债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息
和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。
可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还
扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计
入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。
（3）权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，
在本账户“数量”栏进行记录。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：
A、证券结算方式
认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与
权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权
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证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生
工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成
本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益，
同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。
B、现金结算方式
权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值
增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具
收益。
放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益，
同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
（4）资产支持证券
取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支
持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减
应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的
账务处理比照债券投资。
（5）买入返售金融资产和卖出回购金融资产
根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息，
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实
际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。
根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提
利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按
照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。
（6）其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终
止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用
直线法。
7.4.3.5 金融资产和金融负债的估值原则
金融资产和金融负债的估值原则
本基金估值原则遵循《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告
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[2017]13号）及《中国基金估值标准 2018》中的相关法规，具体估值方法如下：
（1）股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件，应采用最近交易市价确定公允价值；有充足证
据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值；
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估
值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。
在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票
时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考《证券投资基金投资
流通受限股票估值指引》进行估值。
7.4.3.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销
后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互
抵销。
7.4.3.7 实收基金
本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减。基金合同生效时，实收基金按实际收到的
基金单位发行总额入账；基金合同生效后，实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和
招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。
7.4.3.8 损益平准金
基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实
收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平
准金。
基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有
的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少
损益平准金。
7.4.3.9 收入/(损失)的确认和计量
（1）股票投资收益
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于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。
（2）债券投资收益
于卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
（3）股利收入
于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
（4）债券利息收入
在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。
（5）存款利息收入
逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。
（6）买入返售证券收入
在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。
（7）公允价值变动损益
于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形
成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益
转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。
7.4.3.10 费用的确认和计量
（1）基金管理人报酬
按前一日基金资产净值 0.70%的年费率逐日计提。
（2）基金托管费
按前一日基金资产净值 0.20%的年费率逐日计提。
（3）销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金资产
净值 0.50%的年费率逐日计提。
（4）交易费用
对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置
某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代
征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。
（5）利息支出
对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资
期内按实际利率逐日计提并确认入账。
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7.4.3.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现
金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
本基金各基金份额类别在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的每一
基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日
的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；在符合有关基金分红条件的
前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的
50%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；基金可供分配利润指截至收益分配基准
日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；法律法规或监管机构另有规定的从其规
定。
7.4.3.12 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.4.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
7.4.4.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
7.4.4.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
7.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务
总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家
税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局
关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税
务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总
局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示
如下：
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；上述
所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
自 2016年 5月 1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基
金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返
售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理
人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提
供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017年 12
月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计
算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间
的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有
限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6 重要财务报表项目的说明
7.4.6.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 8,114,946.97 882,837.83
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 38 页 共 73 页
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 8,114,946.97 882,837.83
7.4.6.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 82,233,422.31 87,890,956.13 5,657,533.82
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 105,624,104.45 106,035,582.00 411,477.55
银行间市场 143,324,677.80 143,604,000.00 279,322.20
合计 248,948,782.25 249,639,582.00 690,799.75
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 331,182,204.56 337,530,538.13 6,348,333.57
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 200,940.00 200,880.00 -60.00
银行间市场 - - -
合计 200,940.00 200,880.00 -60.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 200,940.00 200,880.00 -60.00
7.4.6.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.6.4 买入返售金融资产
7.4.6.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 39 页 共 73 页
7.4.6.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购金融资产。
7.4.6.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 2,380.76 176.53
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 387.30 0.40
应收债券利息 5,378,628.81 5,592.33
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 15.60 34.60
合计 5,381,412.47 5,803.86
7.4.6.6 其他资产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.6.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 41,651.50 29,867.37
银行间市场应付交易费用 391.30 5,334.70
合计 42,042.80 35,202.07
7.4.6.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 286,284.62 533,614.58
其他 848.80 -
合计 287,133.42 533,614.58
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 40 页 共 73 页
7.4.6.9 实收基金
金额单位：人民币元
中邮景泰混合 A
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 523,643.09 523,643.09
本期申购 284,148,762.84 284,148,762.84
本期赎回（以“-”号填列） -7,972,772.69 -7,972,772.69
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 276,699,633.24 276,699,633.24
金额单位：人民币元
中邮景泰混合 C
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 24,149.62 24,149.62
本期申购 12,585,127.66 12,585,127.66
本期赎回（以“-”号填列） -8,662,420.83 -8,662,420.83
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 3,946,856.45 3,946,856.45
7.4.6.10 未分配利润
单位：人民币元
中邮景泰混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 49,498.74 -798.52 48,700.22
本期利润 7,338,671.36 6,174,260.98 13,512,932.34
本期基金份额交易
产生的变动数
17,204,572.73 -140,748.58 17,063,824.15
其中：基金申购款 17,618,517.93 -31,391.18 17,587,126.75
基金赎回款 -413,945.20 -109,357.40 -523,302.60
本期已分配利润 -10,219,116.46 - -10,219,116.46
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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本期末 14,373,626.37 6,032,713.88 20,406,340.25
单位：人民币元
中邮景泰混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,929.15 -33.90 1,895.25
本期利润 163,913.19 174,132.59 338,045.78
本期基金份额交易
产生的变动数
372,827.79 -88,510.04 284,317.75
其中：基金申购款 685,722.29 25,162.84 710,885.13
基金赎回款 -312,894.50 -113,672.88 -426,567.38
本期已分配利润 -366,649.11 - -366,649.11
本期末 172,021.02 85,588.65 257,609.67
7.4.6.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 91,111.67 299,554.89
定期存款利息收入 - 411,361.11
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 5,063.29 11,042.94
其他 7,509.51 1,640.74
合计 103,684.47 723,599.68
7.4.6.12 股票投资收益
7.4.6.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
卖出股票成交总额 58,632,072.64 364,518,353.45
减：卖出股票成本总额 54,535,857.19 379,897,312.71
买卖股票差价收入 4,096,215.45 -15,378,959.26
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 42 页 共 73 页
7.4.6.13 债券投资收益
7.4.6.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-102,324.38 5,588,857.03
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -102,324.38 5,588,857.03
7.4.6.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
7,905,628.44 1,067,911,233.28
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
8,000,603.62 1,037,943,895.37
减：应收利息总额 7,349.20 24,378,480.88
买卖债券差价收入 -102,324.38 5,588,857.03
7.4.6.13.3 资产支持证券投资收益
本报告期内及上年度可比期间本基金无资产支持证券投资。
7.4.6.14 贵金属投资收益
本报告期内及上年度可比期间本基金无贵金属投资。
7.4.6.15 衍生工具收益
本报告期内及上年度可比期间本基金无衍生工具投资。
7.4.6.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 607,498.99 482,892.88
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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基金投资产生的股利收益 - -
合计 607,498.99 482,892.88
7.4.6.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
1.交易性金融资产 6,348,393.57 -4,016,767.06
——股票投资 5,657,533.82 -4,602,837.20
——债券投资 690,859.75 586,070.14
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 6,348,393.57 -4,016,767.06
7.4.6.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
基金赎回费收入 1,884.27 627.78
合计 1,884.27 627.78
注：赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。
本基金的基金份额分为 A 类基金份额和 C 类基金份额两类，基金赎回费率按照持有时间递减，其
中：对 A 类基金份额持续持有期少于 7日（不含 7日）的投资人收取 1.50%的赎回费，对持续持
有期长于 7日（含 7日）少于 30日（不含 30日）的投资人收取 0.75%的赎回费，所收取赎回费
用全额计入基金财产；对持续持有期长于 30日（含 30日）少于 186日（不含 186日）的投资人
收取 0.50%的赎回费，其中对持有期在 30天以上（含）且少于 90天（不含）的 A类基金份额持
有人所收取赎回费用总额的 75%计入基金财产，对持有期在 90天以上（含）且少于 186天（不含）
的 A 类基金份额持有人所收取赎回费用总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 186 日（含
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 44 页 共 73 页
186日）的投资人不收取赎回费。对 C类基金份额持续持有期少于 7日（不含 7日）的投资人收
取 1.5%的赎回费，对持有期长于 7日（含 7日）少于 30日（不含 30日）的投资人收取 0.5%的赎
回费，所收取赎回费用全额计入基金财产；对于持有期限长于 30 日（含 30日）的本类别基金份
额不收取赎回费。
7.4.6.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
交易所市场交易费用 278,219.47 1,088,531.25
银行间市场交易费用 2,250.00 12,100.00
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 280,469.47 1,100,631.25
7.4.6.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
审计费用 - 79,645.34
信息披露费 - 353,969.24
银行费用 12,139.50 25,699.07
上清所债券账户维护费 24,000.00 18,000.00
中债债券帐户维护费 19,500.00 18,000.00
其他 - 1,200.00
合计 55,639.50 496,513.65
7.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.7.1 或有事项
本报告期内，本基金不存在或有事项。
7.4.7.2 资产负债表日后事项
截至 2019年 03月 31日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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7.4.8 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国邮政集团有限公司 基金管理人的股东
三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东
7.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.9.1 关联方报酬
7.4.9.1.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,186,384.76 3,220,379.69
其中：支付销售机构的客
户维护费
380.07 307.97
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值 0.70%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。管理费的计算方法如下：
每日应计提的基金管理费＝前一日的基金资产净值×0.70%／当年天数
7.4.9.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
338,967.03 920,108.49
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值 0.20%的
年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%／当年天数
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 46 页 共 73 页
7.4.9.1.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C 合计
中邮创业基金管理股份
有限公司
- 18,645.63 18,645.63
合计 - 18,645.63 18,645.63
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C 合计
中邮创业基金管理股份
有限公司
- 80.13 80.13
合计 - 80.13 80.13
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。
本基金的销售服务费按前一日 C类基金资产净值的 0.50%年费率计提，计算方法如下：
H＝E×0.50%／当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
7.4.9.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.9.3 各关联方投资本基金的情况
7.4.9.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
基金合同生效日（ 2016
年 12月 29日 ）持有的基金
份额
- -
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 595,131.54 -
报告期间因拆分变动份额 - -
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 595,131.54 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.2100% -
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
基金合同生效日（ 2016 年
12 月 29 日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金取得现金分红 21,484.25 元，未进行红利转
投资。
7.4.9.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.9.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股
份有限公司
8,114,946.97 91,111.67 882,837.83 299,554.89
7.4.9.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.9.6 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 48 页 共 73 页
7.4.10 利润分配情况
中邮景泰混合A
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2019年
9月 23
日
-
2019年
9月 23
日
0.3610 9,198,636.23 1,020,480.23 10,219,116.46
合
计
- - 0.3610 9,198,636.23 1,020,480.23 10,219,116.46
中邮景泰混合 C
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1
2019年 9
月 23日
-
2019年 9
月 23日
0.2930 363,061.64 3,587.47 366,649.11
合
计
- - 0.2930 363,061.64 3,587.47 366,649.11
7.4.11 期末（2019年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
601916
浙商
银行
2019年
11月18
日
2020
年 5
月 26
日
新 股
流 通
受限
4.94 4.66 294,195 1,453,323.30 1,370,948.70 --
002973
侨银
环保
2019年
12月27
日
2020
年 1
月 6
日
新 股
流 通
受限
5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 --
688081
兴图
新科
2019年
12月26
日
2020
年 1
月 6
新 股
流 通
受限
28.21 28.21 3,153 88,946.13 88,946.13 --
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 49 页 共 73 页
日
688196
卓越
新能
2019年
11月13
日
2020
年 5
月 21
日
科 创
板 发
行 流
通 受
限
42.93 38.37 11,131 477,853.83 427,096.47 --
688199
久日
新材
2019年
10月28
日
2020
年 5
月 6
日
科 创
板 发
行 流
通 受
限
66.68 59.66 4,494 299,659.92 268,112.04 --
688058
宝兰
德
2019年
10月25
日
2020
年 5
月 6
日
科 创
板 发
行 流
通 受
限
79.30 90.65 1,450 114,985.00 131,442.50 --
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
110065
淮矿
转债
2019年
12月 27
日
2020
年1月
13日
转债未
流通
100.00 100.00 470 47,000.00 47,000.00 --
113029
明阳
转债
2019年
12月 20
日
2020
年1月
7日
转债未
流通
100.00 100.00 1,420 142,000.00 142,000.00 --
113030
东风
转债
2019年
12月 30
日
2020
年1月
20日
转债未
流通
100.00 100.00 280 28,000.00 28,000.00 --
113554
仙鹤
转债
2019年
12月 20
日
2020
年1月
10日
转债未
流通
100.00 100.00 330 33,000.00 33,000.00 --
128084
木森
转债
2019年
12月 20
日
2020
年1月
10日
转债未
流通
100.00 100.00 710 71,000.00 71,000.00 --
7.4.11.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 50 页 共 73 页
7.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.11.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.11.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 12月 31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 50,000,000.00元，于 2020年 1月 14日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12 金融工具风险及管理
7.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险
管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管
理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资
总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从
定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定
的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险
进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.12.2 信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于
债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，
对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.12.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 - -
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 51 页 共 73 页
A-1以下 - -
未评级 55,177,000.00 200,880.00
合计 55,177,000.00 200,880.00
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
7.4.12.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 132,184,184.30 -
AAA以下 31,536,272.20 -
未评级 30,742,125.50 -
合计 194,462,582.00 -
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
7.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或
投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券
在证券交易所或银行间市场交易，除在“7.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分
基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
7.4.12.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
7.4.12.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排能够与
基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监
测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变
现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等
涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申
购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风
险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金
头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 52 页 共 73 页
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处
理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
7.4.12.4 市场风险
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以
及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。
7.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,114,946.97 - - - 8,114,946.97
结算备付金 860,798.89 - - - 860,798.89
存出保证金 34,650.95 - - - 34,650.95
交易性金融资产 61,270,000.00 186,622,148.60 1,747,433.40 87,890,956.13 337,530,538.13
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 5,381,412.47 5,381,412.47
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 60.00 60.00
其他资产 - - - - -
资产总计 70,280,396.81 186,622,148.60 1,747,433.40 93,272,428.60 351,922,407.41
负债
卖出回购金融资
产款
50,000,000.00 - - - 50,000,000.00
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 53 页 共 73 页
应付证券清算款 - - - 33,538.96 33,538.96
应付赎回款 - - - 3,189.00 3,189.00
应付管理人报酬 - - - 179,756.10 179,756.10
应付托管费 - - - 51,358.89 51,358.89
应付销售服务费 - - - 1,778.37 1,778.37
应付交易费用 - - - 42,042.80 42,042.80
应交税费 - - - 17,362.63 17,362.63
应付利息 - - - -4,192.37 -4,192.37
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 287,133.42 287,133.42
负债总计 50,000,000.00 - - 611,967.80 50,611,967.80
利率敏感度缺口 20,280,396.81 186,622,148.60 1,747,433.40 92,660,460.80 301,310,439.61
上年度末
2018年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 882,837.83 - - - 882,837.83
结算备付金 935.86 - - - 935.86
存出保证金 77,103.51 - - - 77,103.51
交易性金融资产 200,880.00 - - - 200,880.00
应收利息 - - - 5,803.86 5,803.86
应收申购款 - - - 119.84 119.84
其他资产 - - - - -
资产总计 1,161,757.20 - - 5,923.70 1,167,680.90
负债
应付管理人报酬 - - - 359.54 359.54
应付托管费 - - - 102.78 102.78
应付销售服务费 - - - 13.75 13.75
应付交易费用 - - - 35,202.07 35,202.07
其他负债 - - - 533,614.58 533,614.58
负债总计 - - - 569,292.72 569,292.72
利率敏感度缺口 1,161,757.20 - - -563,369.02 598,388.18
7.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
市场利率平移上升 25个基点且其他市场变量保持不变
市场利率平移下降 25个基点且其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月 31日 ）
上年度末（ 2018年 12月 31
日 ）
1.基金净资产变动 -1,288,472.18 -131.68
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 54 页 共 73 页
2.基金净资产变动 1,308,923.26 132.49
7.4.12.4.2 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可转
换债券、银行存款、回购、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金
投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：
本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%；
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备
付金、存出保证金及应收申购款等。
于 2019年 12月 31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
7.4.12.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 87,890,956.13 29.17 - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 249,639,582.00 82.85 200,880.00 33.57
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 337,530,538.13 112.02 200,880.00 33.57
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 55 页 共 73 页
7.4.12.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上升 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月
31日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
1. 基金净资产变动 1,440,055.36 1,549.15
2. 基金净资产变动 -1,440,055.36 -1,549.15
注：我们利用 CAPM模型计算得到上述结果；其中，利用 2019年 1月 1日以来基金日收益率与基
金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为 0.43。
7.4.12.4.3 采用风险价值法管理风险
无。
假设
1.置信区间 -
2.观察期 -
分析
风险价值
（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月 31
日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
注：无。
7.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 87,890,956.13 24.97
其中：股票 87,890,956.13 24.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 249,639,582.00 70.94
其中：债券 249,639,582.00 70.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,975,745.86 2.55
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 56 页 共 73 页
8 其他各项资产 5,416,123.42 1.54
9 合计 351,922,407.41 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,631,000.00 0.54
C 制造业 29,306,310.63 9.73
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
9,094,400.00 3.02
E 建筑业 1,124,000.00 0.37
F 批发和零售业 2,939,200.00 0.98
G 交通运输、仓储和邮政业 8,527,600.00 2.83
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,771,242.50 1.25
J 金融业 24,583,368.70 8.16
K 房地产业 2,103,400.00 0.70
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 33,744.06 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 956,578.04 0.32
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,770,100.00 1.25
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 50,012.20 0.02
合计 87,890,956.13 29.17
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 57 页 共 73 页
1 601398 工商银行 1,600,000 9,408,000.00 3.12
2 600900 长江电力 380,000 6,984,400.00 2.32
3 600585 海螺水泥 99,903 5,474,684.40 1.82
4 601318 中国平安 62,000 5,298,520.00 1.76
5 600377 宁沪高速 400,000 4,488,000.00 1.49
6 601939 建设银行 470,000 3,398,100.00 1.13
7 601607 上海医药 160,000 2,939,200.00 0.98
8 601688 华泰证券 130,000 2,640,300.00 0.88
9 000333 美的集团 45,000 2,621,250.00 0.87
10 000001 平安银行 150,000 2,467,500.00 0.82
11 002044 美年健康 150,000 2,233,500.00 0.74
12 600025 华能水电 500,000 2,110,000.00 0.70
13 600048 保利地产 130,000 2,103,400.00 0.70
14 600426 华鲁恒升 100,000 1,987,000.00 0.66
15 000651 格力电器 30,000 1,967,400.00 0.65
16 600887 伊利股份 60,000 1,856,400.00 0.62
17 000538 云南白药 20,000 1,788,600.00 0.59
18 600276 恒瑞医药 20,000 1,750,400.00 0.58
19 600547 山东黄金 50,000 1,631,000.00 0.54
20 600760 中航沈飞 50,000 1,580,000.00 0.52
21 600009 上海机场 20,000 1,575,000.00 0.52
22 603882 金域医学 30,000 1,536,600.00 0.51
23 002352 顺丰控股 40,000 1,487,600.00 0.49
24 600183 生益科技 70,000 1,464,400.00 0.49
25 600372 中航电子 100,000 1,424,000.00 0.47
26 601916 浙商银行 294,195 1,370,948.70 0.45
27 300188 美亚柏科 80,000 1,368,000.00 0.45
28 300395 菲利华 60,000 1,314,000.00 0.44
29 300451 创业慧康 70,000 1,255,800.00 0.42
30 600104 上汽集团 50,000 1,192,500.00 0.40
31 600519 贵州茅台 1,000 1,183,000.00 0.39
32 601668 中国建筑 200,000 1,124,000.00 0.37
33 300271 华宇软件 40,000 1,016,000.00 0.34
34 601012 隆基股份 40,000 993,200.00 0.33
35 000089 深圳机场 100,000 977,000.00 0.32
36 603588 高能环境 100,000 950,000.00 0.32
37 600809 山西汾酒 10,000 897,000.00 0.30
38 688123 聚辰股份 6,660 477,388.80 0.16
39 688196 卓越新能 11,131 427,096.47 0.14
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 58 页 共 73 页
40 688199 久日新材 4,494 268,112.04 0.09
41 688037 芯源微 3,028 221,922.12 0.07
42 688089 嘉必优 5,546 206,422.12 0.07
43 688058 宝兰德 1,450 131,442.50 0.04
44 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.03
45 603995 甬金股份 1,888 51,278.08 0.02
46 601512 中新集团 3,598 50,012.20 0.02
47 300797 钢研纳克 1,582 33,744.06 0.01
48 300808 久量股份 1,297 31,672.74 0.01
49 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01
50 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.01
51 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601398 工商银行 8,956,000.00 1,496.69
2 600900 长江电力 6,792,451.75 1,135.12
3 601318 中国平安 5,305,132.00 886.57
4 600377 宁沪高速 5,191,131.00 867.52
5 600547 山东黄金 5,123,961.00 856.29
6 000538 云南白药 4,752,249.10 794.17
7 600048 保利地产 4,604,929.00 769.56
8 600585 海螺水泥 3,931,050.31 656.94
9 601857 中国石油 3,905,000.00 652.59
10 000001 平安银行 3,841,832.00 642.03
11 600104 上汽集团 3,628,269.98 606.34
12 601916 浙商银行 3,529,496.62 589.83
13 000651 格力电器 3,463,096.00 578.74
14 601939 建设银行 3,320,600.00 554.92
15 600009 上海机场 3,243,587.00 542.05
16 600426 华鲁恒升 3,155,977.00 527.41
17 600519 贵州茅台 3,130,993.00 523.24
18 000333 美的集团 2,839,209.00 474.48
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 59 页 共 73 页
19 601607 上海医药 2,778,342.00 464.30
20 600011 华能国际 2,702,474.00 451.63
21 002714 牧原股份 2,665,564.32 445.46
22 600276 恒瑞医药 2,637,844.00 440.82
23 603259 药明康德 2,558,748.00 427.61
24 600201 生物股份 2,552,251.00 426.52
25 601688 华泰证券 2,525,100.00 421.98
26 002044 美年健康 2,286,200.00 382.06
27 601818 光大银行 2,286,000.00 382.03
28 600025 华能水电 2,276,000.00 380.36
29 300747 锐科激光 2,182,711.00 364.77
30 000089 深圳机场 2,146,999.00 358.80
31 600893 航发动力 1,993,002.00 333.06
32 600887 伊利股份 1,765,055.64 294.97
33 600183 生益科技 1,673,385.00 279.65
34 300451 创业慧康 1,669,640.50 279.02
35 603882 金域医学 1,610,181.00 269.09
36 600760 中航沈飞 1,574,780.00 263.17
37 002352 顺丰控股 1,541,104.69 257.54
38 600372 中航电子 1,399,500.00 233.88
39 300188 美亚柏科 1,368,335.00 228.67
40 600038 中直股份 1,200,000.00 200.54
41 002142 宁波银行 1,179,601.00 197.13
42 601668 中国建筑 1,106,000.00 184.83
43 300395 菲利华 1,091,829.00 182.46
44 601012 隆基股份 1,009,974.00 168.78
45 603588 高能环境 968,463.60 161.85
46 688196 卓越新能 955,707.66 159.71
47 600809 山西汾酒 893,488.00 149.32
48 300271 华宇软件 789,720.00 131.97
49 688111 金山办公 672,261.74 112.35
50 002912 中新赛克 648,118.00 108.31
51 688199 久日新材 599,319.84 100.16
52 688363 华熙生物 468,342.00 78.27
53 688101 三达膜 246,199.58 41.14
54 688366 昊海生科 241,902.53 40.43
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 60 页 共 73 页
55 688058 宝兰德 229,970.00 38.43
56 688358 祥生医疗 229,456.73 38.35
57 688123 聚辰股份 221,445.00 37.01
58 688025 杰普特 204,168.30 34.12
59 688128 中国电研 169,617.33 28.35
60 688030 山石网科 167,574.42 28.00
61 688299 长阳科技 155,485.11 25.98
62 688023 安恒信息 154,132.00 25.76
63 688369 致远互联 146,688.30 24.51
64 688089 嘉必优 132,549.40 22.15
65 688268 华特气体 115,586.56 19.32
66 688118 普元信息 108,353.20 18.11
67 688399 硕世生物 107,126.20 17.90
68 688166 博瑞医药 102,201.11 17.08
69 688357 建龙微纳 100,928.96 16.87
70 688218 江苏北人 100,514.40 16.80
71 688258 卓易信息 91,787.85 15.34
72 688081 兴图新科 88,946.13 14.86
73 688138 清溢光电 88,379.48 14.77
74 688202 美迪西 87,980.00 14.70
75 688288 鸿泉物联 85,690.71 14.32
76 688037 芯源微 81,665.16 13.65
77 688310 迈得医疗 81,212.04 13.57
78 688068 热景生物 77,803.86 13.00
79 688021 奥福环保 76,939.80 12.86
80 688198 佰仁医疗 76,083.84 12.71
81 688108 赛诺医疗 65,034.96 10.87
82 688389 普门科技 63,072.10 10.54
83 688078 龙软科技 60,689.49 10.14
84 603995 甬金股份 42,517.76 7.11
85 601512 中新集团 34,792.66 5.81
86 603610 麒盛科技 33,539.66 5.61
87 603489 八方股份 30,451.44 5.09
88 002959 小熊电器 29,934.50 5.00
89 002960 青鸟消防 29,235.24 4.89
90 000776 广发证券 27,600.00 4.61
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 61 页 共 73 页
91 300801 泰和科技 26,191.62 4.38
92 002962 五方光电 22,980.83 3.84
93 603786 科博达 21,942.24 3.67
94 603390 通达电气 21,338.33 3.57
95 300809 华辰装备 20,778.39 3.47
96 002963 豪尔赛 20,702.50 3.46
97 002967 广电计量 20,231.89 3.38
98 300787 海能实业 17,272.56 2.89
99 603053 成都燃气 17,221.60 2.88
100 300793 佳禾智能 15,793.68 2.64
101 603992 松霖科技 15,367.90 2.57
102 603279 景津环保 15,132.96 2.53
103 300808 久量股份 14,318.88 2.39
104 603927 中科软 14,303.12 2.39
105 603115 海星股份 13,223.82 2.21
106 603109 神驰机电 12,571.92 2.10
107 002972 科安达 12,351.75 2.06
108 300790 宇瞳光学 12,185.36 2.04
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600547 山东黄金 4,175,387.00 697.77
2 601857 中国石油 3,690,000.00 616.66
3 000538 云南白药 3,182,171.00 531.79
4 002714 牧原股份 2,758,046.79 460.91
5 600048 保利地产 2,756,120.00 460.59
6 603259 药明康德 2,690,191.00 449.57
7 600104 上汽集团 2,443,349.00 408.32
8 600011 华能国际 2,375,450.00 396.97
9 600201 生物股份 2,264,490.00 378.43
10 601818 光大银行 2,232,000.00 373.00
11 000001 平安银行 2,113,507.00 353.20
12 600519 贵州茅台 2,040,000.00 340.92
13 300747 锐科激光 1,948,895.00 325.69
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 62 页 共 73 页
14 688111 金山办公 1,934,988.00 323.37
15 000651 格力电器 1,828,481.00 305.57
16 600893 航发动力 1,771,589.00 296.06
17 600009 上海机场 1,609,960.00 269.05
18 600426 华鲁恒升 1,556,558.00 260.13
19 000089 深圳机场 1,527,436.00 255.26
20 600276 恒瑞医药 1,340,560.56 224.03
21 002142 宁波银行 1,115,137.00 186.36
22 600038 中直股份 1,090,417.00 182.23
23 600377 宁沪高速 1,006,000.00 168.12
24 688363 华熙生物 862,502.70 144.14
25 002912 中新赛克 623,680.00 104.23
26 601916 浙商银行 577,460.14 96.50
27 300451 创业慧康 563,748.00 94.21
28 688030 山石网科 388,694.75 64.96
29 688366 昊海生科 380,604.57 63.60
30 688025 杰普特 283,165.16 47.32
31 000333 美的集团 260,000.00 43.45
32 688101 三达膜 251,194.88 41.98
33 688166 博瑞医药 239,621.80 40.04
34 688369 致远互联 233,893.88 39.09
35 688108 赛诺医疗 233,158.24 38.96
36 688268 华特气体 230,442.88 38.51
37 688068 热景生物 219,270.60 36.64
38 688299 长阳科技 205,272.10 34.30
39 688128 中国电研 204,998.68 34.26
40 688358 祥生医疗 201,306.10 33.64
41 688023 安恒信息 198,746.79 33.21
42 688138 清溢光电 189,378.30 31.65
43 688218 江苏北人 171,800.90 28.71
44 688118 普元信息 161,139.65 26.93
45 688202 美迪西 150,520.00 25.15
46 688258 卓易信息 145,530.00 24.32
47 688389 普门科技 138,827.93 23.20
48 688078 龙软科技 138,301.20 23.11
49 688399 硕世生物 121,926.56 20.38
50 688288 鸿泉物联 111,796.68 18.68
51 688198 佰仁医疗 101,562.93 16.97
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 63 页 共 73 页
52 688021 奥福环保 97,843.20 16.35
53 688357 建龙微纳 96,177.80 16.07
54 688310 迈得医疗 88,854.91 14.85
55 603927 中科软 85,152.88 14.23
56 002967 广电计量 79,932.00 13.36
57 002962 五方光电 72,193.58 12.06
58 300793 佳禾智能 71,627.92 11.97
59 603489 八方股份 67,998.00 11.36
60 002959 小熊电器 59,257.20 9.90
61 002960 青鸟消防 56,369.98 9.42
62 300803 指南针 52,418.59 8.76
63 603093 南华期货 50,080.39 8.37
64 002969 嘉美包装 42,005.00 7.02
65 603610 麒盛科技 41,132.27 6.87
66 002961 瑞达期货 40,823.60 6.82
67 603390 通达电气 40,705.99 6.80
68 300787 海能实业 37,167.92 6.21
69 603053 成都燃气 34,955.08 5.84
70 300809 华辰装备 34,504.12 5.77
71 603115 海星股份 34,028.81 5.69
72 002963 豪尔赛 33,993.75 5.68
73 300801 泰和科技 32,914.42 5.50
74 300806 斯迪克 31,608.36 5.28
75 603786 科博达 31,360.56 5.24
76 603279 景津环保 31,136.40 5.20
77 603992 松霖科技 30,236.40 5.05
78 300802 矩子科技 30,050.10 5.02
79 300790 宇瞳光学 29,134.82 4.87
80 603755 日辰股份 28,410.20 4.75
81 300805 电声股份 28,344.44 4.74
82 000776 广发证券 25,800.00 4.31
83 300564 筑博设计 23,796.36 3.98
84 603815 交建股份 19,390.98 3.24
85 300795 米奥兰特 18,036.64 3.01
86 300796 贝斯美 15,351.20 2.57
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 64 页 共 73 页
买入股票成本（成交）总额 139,115,101.55
卖出股票收入（成交）总额 58,632,072.64
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 10,006,000.00 3.32
2 央行票据 - -
3 金融债券 36,787,125.50 12.21
其中：政策性金融债 36,787,125.50 12.21
4 企业债券 88,889,000.00 29.50
5 企业短期融资券 10,047,000.00 3.33
6 中期票据 71,937,000.00 23.87
7 可转债（可交换债） 2,894,456.50 0.96
8 同业存单 29,079,000.00 9.65
9 其他 - -
10 合计 249,639,582.00 82.85
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金资产净值的比例分项之和
与合计可能有尾差。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 111914092
19江苏银行
CD092
300,000 29,079,000.00 9.65
2 018006 国开 1702 202,010 20,716,125.50 6.88
3 101900217
19乳山国运
MTN001
200,000 20,186,000.00 6.70
4 127383 PR宁乡债 200,000 16,014,000.00 5.31
5 1580240 15通高新债 200,000 12,312,000.00 4.09
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本期末未持有贵金属投资。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 65 页 共 73 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 34,650.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,381,412.47
5 应收申购款 60.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,416,123.42
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有流通受限的股票。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 66 页 共 73 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中 邮
景 泰
混合A
114 2,427,189.77 276,666,246.12 99.99% 33,387.12 0.01%
中 邮
景 泰
混合C
109 36,209.69 3,766,123.72 95.42% 180,732.73 4.58%
合计 223 1,258,504.44 280,432,369.84 99.92% 214,119.85 0.08%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中邮景泰
混合 A
1,598.79 0.0006%
中邮景泰
混合 C
81,725.53 2.0706%
合计 83,324.32 0.0297%
注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为 0~10万份。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
中邮景泰混合 A 0
中邮景泰混合 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中邮景泰混合 A 0
中邮景泰混合 C 0
合计 0
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
基金合同生效日（2016 年 12 月 29日）基
金份额总额
200,167,143.92 192,730.83
本报告期期初基金份额总额 523,643.09 24,149.62
本报告期基金总申购份额 284,148,762.84 12,585,127.66
减:本报告期基金总赎回份额 7,972,772.69 8,662,420.83
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 276,699,633.24 3,946,856.45
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2019年 4月 19日，张啸川同志新任基金管理人常务副总经理；2019年 7月 12日，杨旭鹏
同志新任基金管理人首席信息官。
2019 年 1 月，中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。2019 年 4 月，中
国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。报告期内应支付给会计师事务所的审
计费用为人民币零万元整，目前该会计师事务所已连续为本基金提供审计服务三个会计年度。
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 68 页 共 73 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 1 137,695,311.13 73.66% 128,235.56 73.66% -
招商证券 1 49,230,240.40 26.34% 45,848.44 26.34% -
川财证券 2 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
注：1. 选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金不存在交易单元退租情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券 38,381,174.87 36.56% 655,000,000.00 100.00% - -
招商证券 123,170.75 0.12% - - - -
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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川财证券 66,468,397.05 63.32% - - - -
华泰证券 - - - - - -
注：1. 选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金不存在交易单元退租情况。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金调整
代销机构申购起点金额并参
加基金申购费率优惠活动的
公告
指定媒介 2019年 1月 3日
2
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加深圳前海财厚
基金销售有限公司为代销机
构的公告
指定媒介 2019年 1月 3日
3
中邮创业基金管理股份有限
公司 关于网上直销平台、官
方微信平台申购及定投费率
优惠的公告
指定媒介 2019年 1月 4日
4
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 2018 年第 4季度
报告
指定媒介 2019年 1月 22日
5
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金更新招募说明书
(2019年第 1号)
指定媒介 2019年 2月 2日
6
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金参加
代销机构基金申购及定投费
指定媒介 2019年 2月 20日
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 70 页 共 73 页
率优惠活动的公告
7
中邮创业基金管理有限公司
关于增加阳光人寿保险股份
有限公司为代销机构的公告
指定媒介 2019年 3月 5日
8
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
基金定投业务并参加基金申
购及定投申购费率优惠活动
的公告
指定媒介 2019年 3月 5日
9
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金参加
基金申购费率优惠活动的公
告
指定媒介 2019年 3月 7日
10
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加江苏天鼎证券
投资咨询有限公司为代销机
构的公告
指定媒介 2019年 3月 7日
11
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 2018年年度报告
指定媒介 2019年 3月 28日
12
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加华泰证券股份
有限公司为代销机构的公告
指定媒介 2019年 4月 16日
13
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 2019 年第 1季度
报告
指定媒介 2019年 4月 19日
14
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
上海天天基金销售有限公司
基金定投业务并参加基金定
投费率优惠活动的公告
指定媒介 2019年 5月 15日
15
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加海银基金销售
有限公司等机构为代销机构
的公告
指定媒介 2019年 5月 22日
16
中邮创业基金管理股份有限
公司直销平台认购费率及申
购费率优惠的公告
指定媒介 2019年 5月 24日
17
中邮创业基金管理股份有限
公司关于旗下部分基金可投
资于科创板股票的公告
指定媒介 2019年 6月 21日
18
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 2019 年第 2季度
报告
指定媒介 2019年 7月 19日
19 中邮景泰灵活配置混合型证 指定媒介 2019年 7月 24日
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 71 页 共 73 页
券投资基金更新招募说明书
（2019年第 2号）
20
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购业
务公告
指定媒介 2019年 8月 17日
21
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金基金经理变更公
告
指定媒介 2019年 8月 21日
22
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 2019 年半年度报
告
指定媒介 2019年 8月 26日
23
中邮创业基金管理股份有限
公司关于调整旗下部分基金
最低赎回份额及最低持有份
额的公告
指定媒介 2019年 9月 5日
24
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
海银基金销售有限公司基金
定投业务并参加基金申购及
定投费率优惠活动的公告
指定媒介 2019年 9月 10日
25
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金分红公告
指定媒介 2019年 9月 19日
26
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金参加
代销机构基金申购费率优惠
活动的公告
指定媒介 2019年 10月 17日
27
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加扬州国信嘉利
基金销售有限公司为代销机
构的公告
指定媒介 2019年 10月 17日
28
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 2019年第 3季度
报告
指定媒介 2019年 10月 24日
29
中邮创业基金管理股份有限
公司 关于代销机构调整基金
申购、定投金额下限的公告
指定媒介 2019年 11月 7日
30
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加江苏汇林保大
基金销售有限公司为代销机
构的公告
指定媒介 2019年 11月 7日
31
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金 参加
代销机构基金申购费率优惠
活动的公告
指定媒介 2019年 11月 7日
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 72 页 共 73 页
32
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 招募说明书 （更
新）
指定媒介 2019年 11月 27日
33
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金 招募说明书 摘
要 （更新）
指定媒介 2019年 11月 27日
34
中邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金托管协议
指定媒介 2019年 11月 27日
35
中邮景泰灵活配置混合型 证
券投资基金基金合同
指定媒介 2019年 11月 27日
36
中邮创业基金管理股份有限
公司关于修改旗下中邮景泰
灵活配置混合型证券投资基
金基金合同等法律文件的公
告
指定媒介 2019年 11月 27日
37
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加 中信建投证券
股份有限公司为代销机构的
公告
指定媒介 2019年 12月 10日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20190416-20190514 0.00 595,131.54 0.00 595,131.54 0.21%
2 20190515-20191231 0.00 66,003,802.11 0.00 66,003,802.11 23.52%
3 20190515-20191231 0.00 75,526,345.04 0.00 75,526,345.04 26.91%
4 20190101-20190505 500,000.00 0.00 500,000.00 0.00 0.00%
5 20190515-20190805 0.00 47,253,567.72 0.00 47,253,567.72 16.84%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同
质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会
带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 73 页 共 73 页
能给基金带来潜在的流动性风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2020年 4月 20日
