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中邮军民融合(004139)

中邮军民融合:中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告摘要查看PDF公告




中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 2019年 12月 31日 基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2020年 4月 20日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 2 页 共 63 页


§1


重要提示及目录 1.1 重要提示 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司的董 事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司(简称:中国农业银行)根据本基金合同规定,于 2020 年 04月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计,致同会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准无保留 意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自 2019年 01月 01日起至 12月 31日止。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 3 页 共 63 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 8 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ........................................................................... 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................ 10 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 17 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 17 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 24 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 47 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 52 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 4 页 共 63 页


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 52 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 54 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 54 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54 §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 56 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 62 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 62 §13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 63 13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63 13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 5 页 共 63 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 中邮军民融合灵活配置混合 基金主代码 004139 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 4月 1日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 63,389,881.59份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金重点关注从事或受益于军民融合主题的上市公 司,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,谋 求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自 下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。 (一)大类资产配置策略 本基金将根据对宏观经济、政策、市场和行业发展阶 段判定当前所处的经济周期,进而科学地指导大类资 产配置。通过对各类资产的市场趋势和预期风险收益 特征的判定,来确定组合中股票、债券、货币市场工 具及其他金融工具的比例,规避系统性风险。 本基金将综合运用定量和定性分析手段,通过对宏观 经济指标、政策层面因素、市场层面因素及行业层面 因素等多种指标的综合分析,从宏观、中观、微观等 多个角度,综合考虑整体资产组合的风险、收益、流 动性及各类资产相关性等因素,对大类资产配置比例 进行灵活优化,精选具有内在价值和成长潜力的股票 和流动性好、到期收益率与信用质量相对较高的债券 等资产构建投资组合。 此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置 风险监控,适时地做出相应的调整。 (二)股票投资策略 本基金采用主题投资策略围绕军民融合这一主题进行 投资,选择具有长期持续增长能力的、具有核心竞争 力的军民融合主题的上市公司股票进行投资。 1、军民融合主题的定义 本基金所指的军民融合主题是由国防安全技术研发、 国防生产建设以及由军工技术衍生的民用应用领域所 涉及的相关公司组成,主要包括航空、航天、兵器、 船舶、通信、电子、信息安全等子行业。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 6 页 共 63 页


2、军民融合的投资主题挖掘 在确定了军民融合主题的范畴之后,本基金将进行主 题挖掘和主题配置,通过深入分析宏观经济指标和不 同行业自身的周期变化特征以及在国民经济中所处的 位置,确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。 在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经 济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持 续动态地调整。 军民融合主题行业根据产品或服务类别的不同,可划 分为不同的细分子行业。本基金将综合考虑以下因素, 对股票资产在军民融合的各细分子行业之间进行配 置。 3、个股选择 第一步,通过主题相关度筛选,构建军民融合主题股 票库。 第二步,综合考虑企业成长、价值及盈利特性,构建 股票备选库。 第三步,个股定性分析,构建股票精选库 在股票备选库的基础上,本基金从公司治理结构、公 司经营运行等方面对个股进行定性分析,构建股票精 选库。 (三)债券投资策略 在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限 结构和类属配置的基础上,对影响个别债券定价的主 要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及 付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良 好投资价值的债券品种进行投资,确定债券的投资组 合。 1、久期策略


2、期限结构策略 3、个券选择策略


(1)特定跟踪策略


特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的特点, 这种特点会造成此类信用产品的价值被高估或者低 估。特定跟踪策略,就是要根据特定信用产品的特定 特点,进行跟踪和选择。在所有的信用产品中,寻找 在持有期内级别上调可能性比较大的产品,并进行配 置;对在持有期内级别下调可能性比较大的产品,要 进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内部 跟踪评级及对信用评级要素进行持续跟踪与判断,简 单的做法就是跟踪特定事件:国家特定政策及特定事 件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公 司特定事件变动态势,并对特定政策及事件对于信用 产品的级别变化影响程度进行评估,从而决定对于特 定信用产品的取舍。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 7 页 共 63 页


(2)相对价值策略


本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于 同一个行业、类属同一个信用级别且具有相近期限的 不同债券,由于息票因素、流动性因素及其他因素的 影响程度不同,可能具有不同的收益水平和收益变动 趋势,对同类债券的利差收益进行分析,找到影响利 差的因素,并对利差水平的未来走势做出判断,找到 价值被低估的个券,进而相应地进行债券置换。本策 略实际上是某种形式上的债券互换,也是寻求相对价 值的一种投资选择策略。 4、可转换债券的投资策略 1)普通可转换债券投资策略 普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券 价值和转换期权价值,本基金管理人将对可转换债券 的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债 券。 此外,本基金还将根据新发可转换债券的预计中签率、 模型定价结果,积极参与一级市场可转债新券的申购。 2)可分离交易可转债 分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的可转 债,它与普通可转债的区别在于上市后可分离为可转 换债券和股票权证两部分,且两部分各自单独交易。 也就是说,分离交易可转债的投资者在行使了认股权 利后,其债权依然存在,仍可持有到期归还本金并获 得利息;而普通可转债的投资者一旦行使了认股权利, 则其债权就不复存在了。当可分离交易可转债上市后, 对分离出的可转债,其投资策略与本基金普通可转债 的投资策略相同;而对分离出的股票权证,其投资策 略与本基金权证的投资策略相同。 5、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率 和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型, 对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支 持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动 性风险。 (四)权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融 工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取 超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动 率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内 在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来, 随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的 创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当 程序后更新和丰富组合投资策略。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 8 页 共 63 页


(五)股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目 的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期 货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究, 结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、 交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及时、 有效地调整和优化,提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为:中证军工指数收 益率×60%+上证国债指数收益率×40%, 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证 券投资基金中的中高等风险品种。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有 限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 贺倩 联系电话 010-82295160—157 010-66060069 电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com 客户服务电话


010-58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地址 北京市东城区和平里中街 乙 16号 北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址 北京市东城区和平里中街 乙 16号 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 100013 100031 法定代表人 曹均 周慕冰


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.postfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙 人) 北京市建国门外大街 22号赛特广场 五层 注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 9 页 共 63 页





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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1


期间数据和指标 2019年 2018年 2017年 4月 1日(基 金合同生效 日)-2017年 12月 31 日 本期已实现收益 6,052,184.05 -17,171,010.26 7,570,009.55 本期利润 13,091,298.61 -18,443,326.20 4,788,076.24 加权平均基金份额本期利润 0.1793 -0.2172 0.0166 本期加权平均净值利润率 20.60% -24.37% 1.65% 本期基金份额净值增长率 22.03% -22.27% -1.02% 3.1.2


期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末 期末可供分配利润 -6,191,419.09 -18,716,895.23 -1,023,604.54 期末可供分配基金份额利润 -0.0977 -0.2306 -0.0102 期末基金资产净值 59,518,357.85 62,462,916.34 99,279,409.11 期末基金份额净值 0.9389 0.7694 0.9898 3.1.3


累计期末指标 2019年末


2018年末


2017年末


基金份额累计净值增长率 -6.11% -23.06% -1.02% 注:本基金合同生效日为 2017年 04月 01日,2017年指 2017年 04月 01日至 2017年 12月 31 日。 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;3.期末可 供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额, 不是当期发生额)。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.11% 0.68% -0.32% 0.58% 4.43% 0.10% 过去六个月 9.01% 0.84% 2.30% 0.78% 6.71% 0.06% 过去一年 22.03% 0.99% 15.55% 1.00% 6.48% -0.01% 自基金合同 生效起至今 -6.11% 1.04% -14.22% 0.98% 8.11% 0.06% 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 11 页 共 63 页


注:本基金合同生效日为 2017年 04月 01日。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 本基金股票投资的业绩比较基准为:中证军工指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较


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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注:本基金未实施利润分配。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 13 页 共 63 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006年 5月 8日,截至 2019年 12月 31 日,本公司共管理 42只开放式基金产品,分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成 长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券 投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 5000指数增强型证券投资基金(转 型前:中邮上证 380指数增强型证券投资基金)、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳 定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合 型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站 货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券 投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投 资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基 金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投 资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基 金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证 券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式 证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资 基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮 纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合 型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中证价值回报 量化策略指数发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3年久期 央企 20债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮 纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 刘田 基金经理 2017年 4月 1 日 - 7年 硕士研究生,曾任北京 凯盛旭日电子科技有限 公司销售工程师、中邮 创业基金管理股份有限 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 14 页 共 63 页


公司研究部研究员,现 任中邮创业基金管理股 份有限公司中邮创新优 势灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、中 邮军民融合灵活配置混 合型证券投资基金基金 经理、中邮趋势精选灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理。 注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等 相关法律法规及本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相 关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,制定了《中邮 基金管理股份有限公司公平交易制度》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内 控措施和信息披露等多方面,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,杜绝不同投资组合 之间进行利益输送,保护投资者合法权益。


公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管 理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建 议,并在投资决策委员会的制度规范下独立决策,实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投 资决策与交易执行保持隔离,任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权 利,共享交易资源。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 15 页 共 63 页


通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系,加强 交易分配环节的内部控制,并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时,通 过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内,公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益 率差异进行了分析,并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下(日内、3日、5日)同向交易 的样本,根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析,未发现旗下投资组合之间存在 利益输送情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度,我们认为市场是有机会的。市场估值被压缩到极致,内外两方面的不利因素 开始修复,我们认为市场的核心矛盾从盈利端转为了估值端。估值向下基本没有空间,向上的空 间却比较大。因此 2019年一季度我们在 2018年的基础上提高了仓位。


二季度,我们认为市场的估值修复基本结束,进入业绩驱动的阿尔法行情,二季度我们精选 个股,提高了配置的集中度。但二季度的风险因素是超我们预期的,在净值表现上产生了回撤。5 月份第一个交易日,市场在贸易战的恐慌下大幅下挫,但我们判断贸易战对基本面的影响在当日 的跌幅中已经出清,所以在 5月份我们继续保持了加仓的节奏,捕捉到了 6月份市场超跌反弹的 机会。 三季度,我们认为经济下行的压力会加大,市场在分子端呈现向下的压力。但是另一方面, 分母端来看对市场有积极的因素,第一,从 PB看市场整体估值处于历史低位,安全边际高;第二, 利率端我们预计边际上呈现宽松的趋势;第三,逆周期政策稳步推进,有利于提升市场风险偏好。 因此,我们认为市场会有一定的机会,方向上我们认为逆周期军工行业会有较好的机会。军民融 合行业既有逆周期属性,又受益于市场风险偏好的提升,因此我们在三季度提升了相关配置的仓 位。。 四季度,我们依然认为市场在分子端分母端都呈现向下的压力。我们认为在分子端分母端同 步向下的过程中,市场的估值水平有望继续抬升,整体看机会大于风险。方向上我们认为军民融 合行业 属于逆周期行业,对估值敏感性较高,因此在估值提升的市场环境中将比较占优,因此我 们在报告期内依照产品的纬度范围,在军民融合相关行业中进行深入的挖掘,优选个股进行配置。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 16 页 共 63 页


4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9389元,累计净值为 0.9389元;本报告期基金份额净 值增长率为 22.03%,业绩比较基准收益率为 15.55%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020 年是十三五的收官之年,也是小康社会建设目标的完成之年,因此 2020 年经济增长的 重要性不言而喻。但是同时,国内肺炎疫情变化,国际上中东局势、美国大选等重要事件又会对 全球经济增长造成不确定性的冲击。因此综合来看,我们认为 2020年国内政策的友好度是提升的, 流动性是边际宽松的,所以总体看市场的估值中枢可以继续上移。回到军工行业来看,内生增长 的步伐不会停止,全行业有望继续保持高于 GDP 增速的增长速度;同时行业估值处于历史底部区 域;因此我们认为 2020年的军工行业投资依然能够取得正的收益。细分方向上,我们认为军工信 息化、高端材料、军工电子会是较好的投资方向。我们会在上述方向精选标的进行配置。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内,本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度,努力防范和化解公司各 项经营管理活动中的风险,促进公司诚信、合法、有效经营,切实保障基金份额持有人的利益。 公司建立了督察长制度,督察长全权负责公司的监察与稽核工作,对基金运作的合法合规性 进行全面检查与监督,遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立 于各业务部门的监察稽核部,由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序,通过日常 实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法,独立地开展基金运作和公司管理的合规性 稽核,发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改,同时定期向公司董事和管理层出具 监察稽核报告。


本报告期内,基金管理人主要内部监察稽核工作如下: 1.制度建设不断完善


基金管理人进一步健全公司内控体系,保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线, 并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时,将内控要求 融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新, 对公司和部门制 度进行持续的完善、修订及补充。对公司《反洗钱内控制度》进行了修改和完善,制定了《重大 可疑交易的报告操作规程》、《涉嫌恐怖融资的可疑交易的报告操作规程》、《协助人民银行行政调 查的操作规程》、《反洗钱工作保密的操作规程》及《人工识别可疑交易操作规程》;制定了《投资 管理人员后续职业培训管理办法》、《员工教育培训管理办法》,修改并完善了《公司财务制度》、 《人力资源部管理制度》、《绩效考评评估管理办法》等,进一步完善了公司的制度体系。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 17 页 共 63 页


2.日常监察稽核工作 为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益,对基金投资运作进行 日常的监察工作,保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规 定。在日常实时电脑监控中,对基金投资及相关业务进行事中的风险控制,保障公司管理的基金 规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。 3.专项监察稽核工作 根据监管部门的要求及公司业务开展情况,对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内, 对公司的公司研究业务、投资、交易业务、信息技术部、人力资源部、公共事务部、营销部、直 销柜台、清算部等进行了专项稽核,通过检查发现内部控制薄弱点,及时提出了整改意见及建议。


4.定期监察稽核及内控检查评估工作 每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查,对公司各项业务的制度建 设、制度执行、风险控制等情况进行评估,发现内控的薄弱环节,并提出相应改进措施,促进公 司内部控制和风险管理水平的加强和提高。


在本报告期内,本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策 程序进行,无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。








在今后的工作中,本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则,不断提高监察稽核工作 的科学性和有效性,努力防范和控制各种风险,充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组,成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理,在采用 估值政策和程序时,充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性,通过估 值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合, 减少或避免估值偏差的发生。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况,本基金未能满足利润分配条件, 故未能进行利润分配。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 否。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 18 页 共 63 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—中邮创业基金 管理股份有限公司 2019年 1月 1 日至 2019年 12月 31日基金的投资运作,进行了认真、独立 的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利 益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人 利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金年度报告 中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完 整,未发现有损害基金持有人利益的行为。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 19 页 共 63 页


§6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 致同审字(2020)第 110ZA2863号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人: 审计意见 我们审计了中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 中邮军民融合基金)的财务报表,包括 2019年 12月 31日的资产 负债表,2019 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以 及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中 国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定编制,公允反映了中邮军民融合基金 2019 年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变 动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则,我们独 立于中邮军民融合基金,并履行了职业道德方面的其他责任。我们 相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供 了基础。 其他信息 中邮军民融合基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包 括中邮军民融合基金 2019年度报告中涵盖的信息,但不包括财务 报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过 程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我 们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 基金管理人管理层负责按照企业会计准则及中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、 执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误 导致的重大错报。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 20 页 共 63 页


在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估中邮军民融合基金 的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用),并运用 持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算中邮军民融合基 金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督中邮军民融合基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保 持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险, 设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证 据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时,根据所获取的审计证据,就可能导致对中邮军民融合基金的 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要 求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露; 如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截 至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致中 邮军民融合基金不能持续经营。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 21 页 共 63 页


(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容,并评价财务报表是 否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 致同会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 张丽雯


吕玉芝 会计师事务所的地址 中国?北京





朝阳区建国门外大街 22号塞特广场 5层 审计报告日期 2020年 3月 31日


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§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日: 2019年 12月 31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 资 产:





银行存款 7.4.7.1 16,505,155.19 26,758,888.01 结算备付金


48,042.39 258,388.29 存出保证金


31,219.61 90,139.61 交易性金融资产 7.4.7.2 43,726,358.18 36,158,140.00 其中:股票投资


43,726,358.18 36,158,140.00 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 7.4.7.5 4,082.85 5,826.00 应收股利


- - 应收申购款


8,077.70 1,464.82 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


60,322,935.92 63,272,846.73 负债和所有者权益 附注号 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


246,178.37 53,635.60 应付管理人报酬


75,520.73 82,582.26 应付托管费


12,586.81 13,763.70 应付销售服务费


- - 应付交易费用 7.4.7.7 55,276.63 94,852.15 应交税费


- - 应付利息


- - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 23 页 共 63 页


应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 415,015.53 565,096.68 负债合计


804,578.07 809,930.39 所有者权益:





实收基金 7.4.7.9 63,389,881.59 81,179,811.57 未分配利润 7.4.7.10 -3,871,523.74 -18,716,895.23 所有者权益合计


59,518,357.85 62,462,916.34 负债和所有者权益总计


60,322,935.92 63,272,846.73 注:报告截止日 2019 年 12 月 31 日,中邮军民融合基金份额净值 0.9389 元,基金份额总额 63,389,881.59份。


7.2 利润表 会计主体:中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 本报告期: 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 一、收入


14,784,275.76 -14,993,256.83 1.利息收入


168,324.22 198,298.68 其中:存款利息收入 7.4.7.11 168,324.22 188,345.25 债券利息收入


- - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- 9,953.43 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


7,555,996.24 -13,959,482.67 其中:股票投资收益 7.4.7.12 7,363,951.14 -14,452,142.93 基金投资收益


- - 债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 192,045.10 492,660.26 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 7.4.7.17 7,039,114.56 -1,272,315.94 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.18 20,840.74 40,243.10 减:二、费用


1,692,977.15 3,450,069.37 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 952,665.77 1,133,855.60 2.托管费 7.4.10.2.2 158,777.69 188,975.87 3.销售服务费 7.4.10.2.3 - - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 24 页 共 63 页


4.交易费用 7.4.7.19 435,366.11 1,625,897.13 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.税金及附加


- - 7.其他费用 7.4.7.20 146,167.58 501,340.77 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 13,091,298.61 -18,443,326.20 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 13,091,298.61 -18,443,326.20 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 81,179,811.57 -18,716,895.23 62,462,916.34 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 13,091,298.61 13,091,298.61 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -17,789,929.98 1,754,072.88 -16,035,857.10 其中:1.基金申购款 7,694,189.58 -971,003.09 6,723,186.49 2.基金赎回款 -25,484,119.56 2,725,075.97 -22,759,043.59 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 63,389,881.59 -3,871,523.74 59,518,357.85 项目 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 25 页 共 63 页


一、期初所有者权益(基 金净值) 100,303,013.65 -1,023,604.54 99,279,409.11 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -18,443,326.20 -18,443,326.20 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -19,123,202.08 750,035.51 -18,373,166.57 其中:1.基金申购款 7,829,100.58 -821,816.34 7,007,284.24 2.基金赎回款 -26,952,302.66 1,571,851.85 -25,380,450.81 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 81,179,811.57 -18,716,895.23 62,462,916.34 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______孔军______














______孔军______














____佟姗____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2897 号《关于准予中邮军民融合灵活配置混合型 证券投资基金注册的批复》核准募集,由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和 《中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起,并于 2017年 4月 1日募集成立。 本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集包括认购资金利息共募集 915,467,505.92 元,业经致同会计师事务所(特殊普通合伙) 致同验字(2017)第 110ZC0136号验资报告予以验证。 本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公 司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市 的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、可转换债券、债券回 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 26 页 共 63 页


购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。在正常市场情况下,本基金投资组合 中各类资产占基金净值的目标比例为:股票投资占基金资产的比例为 0%~95%,权证投资占基金资 产净值的比例为 0%~3%,扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金投资于军民融合主题的证券不低于非现金基金资产的 80%。本基金参与股指期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货 交易所的业务规则。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制,执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、 解释及其他有关规定(统称“企业会计准则”)和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、中国证监会颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求,真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和基金净值变动等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金采用公历年度,即从每年 1月 1日至 12月 31日为一个会计期间。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资 产外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示; 与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融 资产分类为贷款与应收款项。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 27 页 共 63 页


(2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示,与权 证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债,包括各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 (1)股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账,应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日,按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账,同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益,卖出股 票应逐日结转成本,结转的方法采用移动加权平均法。 股票持有期间分派的股票股利,应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告,按股权登 记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定增加的股票数量,在本账户“数量”栏进行记录。 因持有股票而享有的配股权,配股除权日在配股缴款截止日之后的,在除权日按所配的股数确认 未流通部分的股票投资,与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的,按照权 证的有关原则进行核算。 股票投资应分派的现金股利,在除息日确认为股利收入。 估值日对持有的股票估值时,按当日与上一日估值的差额,将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 (2)债券投资 买入债券于交易日确认债券投资;债券投资按交易日债券的公允价值(不含支付价款中所包 含的应收利息)入账,应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,应 作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本,应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金 交收日,按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。 持有债券期间,每日确认利息收入,计入应收利息和利息收入科目。 债券派息日,按应收利息金额,与证券登记结算机构进行资金交收。 估值日对持有的债券估值时,按当日与上一日估值的差额,将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 28 页 共 63 页


卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成 本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入 债券投资收益,卖出债券应逐日结转成本,结转的方法采用移动加权平均法。 到期收回债券本金和利息,债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息 和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。 可转换债券转股时,按可转换股票的公允价值计入股票投资科目,按应收取的现金余额返还 扣除可转换股票的公允价值后的余额,与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计 入债券投资收益,同时,将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。 (3)权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账,应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日,按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 获赠权证(包括配股权证)在除权日应按持有的股数及获赠比例,计算确定增加的权证数量, 在本账户“数量”栏进行记录。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账,同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式,具体核算如下: A、证券结算方式 认购权证以证券结算方式行权时,按股票的公允价值确认股票投资成本,按股票公允价值与 权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益,同时将原计入该权 证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 认沽权证以证券结算方式行权时,按认沽权证的理论价值与账面价值之差(若有)确认衍生 工具收益,按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成 本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差(若有)的差额确认股票投资收益, 同时,将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。 B、现金结算方式 权证以现金结算方式行权时,按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值 增值或减值的差额确认衍生工具收益,同时,将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具 收益。 放弃行权,在放弃行权确定日,按结转的权证成本、估值增值或减值,确认衍生工具收益, 同时,将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 29 页 共 63 页


(4)资产支持证券 取得资产支持证券时,按公允价值入账;取得资产支持证券支付的款项时,区分属于资产支 持证券投资本金部分和证券投资收益部分,将收到的本金部分冲减成本,将收到的收益部分冲减 应计利息(若有)后的差额,记入资产支持证券利息收入,其他与资产支持证券投资相关业务的 账务处理比照债券投资。 (5)买入返售金融资产和卖出回购金融资产 根据返售协议,按照应付和实际支付的金额确认入账;返售前,按照实际利率逐日计提利息, 合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;返售日,按照应收或实 际收到的金额与账面余额和应收利息的差额,计算确认利息收入。 根据回购协议,按照应收和实际收到的金额确认入账;融资期限内,按照实际利率逐日计提 利息,合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;到期回购时,按 照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额,计算确认利息支出。 (6)股指期货投资 股指期货在买入和卖出合约时,记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时,按当日与上 一日估值的差额,将估值增值或减值计入公允价值变动损益。 买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时,采用移动加权方法结转平仓合约的初 始合约价值。日终结算时,对股指期货进行估值,确认平仓损益,进行当日无负债结算,并对合 约占用的交易保证金进行调整。 (7)其他金融负债 其他金融负债以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终 止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用 直线法。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金估值原则遵循《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告 [2017]13号)及《中国基金估值标准 2018》中的相关法规,具体估值方法如下: (1)股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无市价,且最 近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件,应采用最近交易市价确定公允价值;有充足证 据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,应对最近交易的市价进行调整,确定公允价值; 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 30 页 共 63 页


值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的,应对估值进行调整并确定公允价值。 在发行时明确一定期限限售期的股票,包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票 时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等,参考《证券投资基金投资 流通受限股票估值指引》进行估值。 (2)债券投资 本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时,主要依据由第三方估值机构提供的 价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司(以下简称“中央结算公司”)和中证指数 有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公允价值:对于存在活跃市场的情况下, 以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值;对于活跃市场报价未能代表计量日公允价 值的情况下,对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值;对于不存在市场活动或市场活动很 少的情况下,采用估值技术确定其公允价值。 未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本计量。 (3)权证投资 上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无市价,但最近交易 日后经济环境未发生重大变化的,应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价,且最近交 易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近 交易市价,确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,应对最近交 易的市价进行调整,确定公允价值;首次发行未上市的权证,采用估值技术确定公允价值,在估 值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本计量;因持有股票而享有的配股权,以及停止交 易、但未行权的权证,采用估值技术确定公允价值。 (4)股指期货投资 本基金投资股指期货合约,一般以估值当日结算价进行估值,估值日无结算价的,且最近交 易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日结算价估值。 (5)其他投资品种 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以 可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量; 资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。 (6)估值不能客观反映其公允价值的处理 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情 况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 31 页 共 63 页


(7)实际投资成本与估值的差异处理 实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销 后的净额在资产负债表列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互 抵销。 7.4.4.7 实收基金 本基金单位总额不固定,基金单位总数随时增减。基金合同生效时,实收基金按实际收到的 基金单位发行总额入账;基金合同生效后,实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和 招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。 7.4.4.8 损益平准金 基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内,对该交易的有效 性进行确认。确认日,按实收基金的余额占基金净值的比例,计算有效申购或转换款中含有的实 收基金部分,确认并增加实收基金,按基金申购或转换款与实收基金的差额,确认并增加损益平 准金。 基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内,对该交易的有效 性进行确认。确认日,按实收基金的余额占基金净值的比例,对基金赎回款或转换转出款中含有 的实收基金,确认并减少实收基金,按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额,确认并减少 损益平准金。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1)股票投资收益


于卖出股票交易日确认,按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。 (2)债券投资收益


于卖出债券交易日确认,按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。 (3)股利收入 于除息日确认,按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。 (4)债券利息收入


在债券实际持有期内逐日计提,按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。 (5)存款利息收入


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逐日计提,按本金与适用的利率计提的金额入账。 (6)买入返售证券收入


在证券持有期内采用实际利率逐日计提,按计提的金额入账。 (7)公允价值变动损益 于估值日,对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形 成的损益进行确认;卖出股票、债券、权证等资产时,将原计入该卖出资产的公允价值变动损益 转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。 7.4.4.10 费用的确认和计量 (1)基金管理人报酬 按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。 (2)基金托管费 按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。 (3)交易费用 对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的,可直接归属于取得或处置 某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本,包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代 征的税金及其他必要的可以正确估算的支出,在资产交易日确认各项交易费用。 (4)利息支出 对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出,在借款期或融资 期内按实际利率逐日计提并确认入账。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,基金投资者可选择现金红利或将现 金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 每份基金份额享有同等分配权;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基 准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;在符合有关基金分红条 件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12次,每次基金收益分配比例不低于该次可供分配 利润的 50%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配;基金可供分配利润指截至收益 分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数;法律法规或监管机构另有规定 的从其规定。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 33 页 共 63 页


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务 总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于实施上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家税务总 局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局关于进 一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税务总局 关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总局关于 资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,本基金主要税项列示如下: 1.对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的 个人所得税;基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过 1 年的,股息红利 所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内(含 1个月)的,其股息红利所得全额计入应 纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;对个 人持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自 解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一 适用 20%的税率计征个人所得税。 2.基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 3.对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 4.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 34 页 共 63 页


征增值税:a)同业存款;b)买入返售金融资产(质押式、买断式);c)国债、地方政府债;d) 金融债券。 基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法,按照 3%的征收率缴 纳增值税。对基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不 再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理 人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:(1)提 供贷款服务,以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额;(2)转让 2017年 12 月 31日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计 算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价(2017 年最后一个交易日处于停牌期间 的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有 限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 活期存款 16,505,155.19 26,758,888.01 定期存款 - - 其中:存款期限 1个月以内 - - 存款期限 1-3个月 - - 存款期限 3个月以上 - - 其他存款 - - 合计: 16,505,155.19 26,758,888.01 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 40,741,492.87 43,726,358.18 2,984,865.31 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 35 页 共 63 页


资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 40,741,492.87 43,726,358.18 2,984,865.31 项目 上年度末 2018年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 40,212,389.25 36,158,140.00 -4,054,249.25 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 40,212,389.25 36,158,140.00 -4,054,249.25 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 注:本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注:本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注:本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购金融资产。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 应收活期存款利息 4,047.15 5,669.10 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 21.60 116.30 应收债券利息 - - 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 36 页 共 63 页


应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 14.10 40.60 合计 4,082.85 5,826.00 7.4.7.6 其他资产 注:本基金本期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 交易所市场应付交易费用 55,276.63 94,852.15 银行间市场应付交易费用 - - 合计 55,276.63 94,852.15 7.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 15.53 96.68 预提审计费用 60,000.00 90,000.00 预提信息披露费 355,000.00 475,000.00 合计 415,015.53 565,096.68 7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 81,179,811.57 81,179,811.57 本期申购 7,694,189.58 7,694,189.58 本期赎回(以“-”号填列) -25,484,119.56 -25,484,119.56 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以“-”号填列) - - 本期末 63,389,881.59 63,389,881.59 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 37 页 共 63 页


7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -14,759,935.96 -3,956,959.27 -18,716,895.23 本期利润 6,052,184.05 7,039,114.56 13,091,298.61 本期基金份额交易 产生的变动数 2,516,332.82 -762,259.94 1,754,072.88 其中:基金申购款 -1,154,288.06 183,284.97 -971,003.09 基金赎回款 3,670,620.88 -945,544.91 2,725,075.97 本期已分配利润 - - - 本期末 -6,191,419.09 2,319,895.35 -3,871,523.74 7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 活期存款利息收入 165,665.74 178,419.55 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 1,881.98 7,360.42 其他 776.50 2,565.28 合计 168,324.22 188,345.25 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018 年 12月 31日 卖出股票成交总额 145,971,304.76 544,667,290.31 减:卖出股票成本总额 138,607,353.62 559,119,433.24 买卖股票差价收入 7,363,951.14 -14,452,142.93 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 38 页 共 63 页





7.4.7.13 债券投资收益 注:本报告期内及上年度可比期间本基金无债券投资。 7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益 注:本报告期内及上年度可比期间本基金无资产支持证券投资。 7.4.7.14 贵金属投资收益


注:本报告期内及上年度可比期间本基金无贵金属投资。 7.4.7.15 衍生工具收益 注:本报告期内及上年度可比期间本基金无衍生工具投资。 7.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 股票投资产生的股利收益 192,045.10 492,660.26 基金投资产生的股利收益 - - 合计 192,045.10 492,660.26 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 1.交易性金融资产 7,039,114.56 -1,272,315.94 ——股票投资 7,039,114.56 -1,272,315.94 ——债券投资 - - ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减: 应税金融商品公允价值 变动产生的预估增值税 - - 合计 7,039,114.56 -1,272,315.94 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 39 页 共 63 页


7.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 基金赎回费收入 20,840.74 40,243.10 合计 20,840.74 40,243.10 注:赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担。对持续持有期小于 30日(不含 30日)的, 赎回费全额计入基金财产;对持续持有期长于 30日(含 30日)但少于 3个月(不含 3个月)的, 将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产;对持续持有期长于 3个月(含 3个月)但少于 6个月 (不含 6 个月)的,将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产;对持续持有期长于 6 个月(含 6 个月)的,将不低于赎回费总额的 25%归基金财产。其余用于注册登记费和其他必要的手续费。 7.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 交易所市场交易费用 435,366.11 1,625,897.13 银行间市场交易费用 - - 交易基金产生的费用 - - 其中:申购费 - -








赎回费 - -


合计 435,366.11 1,625,897.13 7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12 月 31日 审计费用 60,000.00 90,000.00 信息披露费 80,000.00 400,000.00 银行费用 6,167.58 10,940.77 其他 - 400.00 合计 146,167.58 501,340.77


中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 40 页 共 63 页


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 本报告期内,本基金不存在或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至 2019年 03月 31日,本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政集团有限公司 基金管理人的股东 三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东


7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期内本基金未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.1 关联方报酬 7.4.10.1.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 952,665.77 1,133,855.60 其中:支付销售机构的客 户维护费 446,168.46 508,927.46 注:支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费,按前一日基金资产净值资产 净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。管理费的计算方法如下: 每日应计提的基金管理费=前一日的基金资产净值×1.50%/当年天数 7.4.10.1.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 158,777.69 188,975.87 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 41 页 共 63 页


注:支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费,按前一日基金资产净值净值 0.25% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为:





日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数 7.4.10.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.3 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:本报告期末,除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31 日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银 行股份有限 公司 16,505,155.19 165,665.74 26,758,888.01 178,419.55 7.4.10.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:本报告期内,本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 7.4.10.6 其他关联交易事项的说明 本报告期内本基金无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 注:本报告期内本基金未实施利润分配。 7.4.12 期末( 2019年 12月 31日 )本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值 备注 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 42 页 共 63 页


代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 (单位:股) 成本总额 总额 002973 侨银 环保 2019年 12月 27 日 2020 年 1月 6日 新股流 通受限 5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 - 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险 管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管 理团队在识别、衡量投资风险后,通过正式报告的方式,将分析结果及时传达给基金经理、投资 总监、投资决策委员会和风险管理委员会,协助进行风险管理决策,以实现风险管理目标。


本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法,估测各种金融工具风险可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度;从 定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用的金融工具特征,通过特定 的风险量化指标、模型和日常的量化报告,参考压力测试结果,确定风险限度,及时对各种风险 进行监督、分析和评估,并制定应对措施,将风险控制在预期可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险,或由于 债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险,及因交易对手违约而产生的交割风险。


本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系,对发行人及债券投资进行内部评级, 对交易对手的信用风险状况进行评级,并对交易对手设定授信额度,以控制可能出现的信用风险。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 注:本基金未持有按短期信用评级列示的债券投资。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 注:本基金未持有按长期信用评级列示的债券投资。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 43 页 共 63 页


7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指包括因市场交易量不足,导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险,或 投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。 本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券 在证券交易所或银行间市场交易,除在“7.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分 基金资产流通暂时受限制的情况外,其余均能及时变现。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中,本基金的流动性安排 能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。 在资产端,本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本 基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资 产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及 资产流动性风险的指标,并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。 在负债端,基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与 赎回数据,审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求,制定了健全有效的流动性风险压 力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时,及时调整基金投资策略,预留充足现金头寸、 确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形,公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方 式及其他各类流动性风险管理工具,控制极端情况下潜在流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动,使投资组合资产、 公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动,从而影响基金投资 收益的风险。


本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析,并通过调整投资组 合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 44 页 共 63 页


7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2019年 12月 31 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 16,505,155.19 - - - 16,505,155.19 结算备付金 48,042.39 - - - 48,042.39 存出保证金 31,219.61 - - - 31,219.61 交易性金融资产 - - - 43,726,358.18 43,726,358.18 应收利息 - - - 4,082.85 4,082.85 应收申购款 - - - 8,077.70 8,077.70 资产总计 16,584,417.19 - - 43,738,518.73 60,322,935.92 负债








应付赎回款 - - - 246,178.37 246,178.37 应付管理人报酬 - - - 75,520.73 75,520.73 应付托管费 - - - 12,586.81 12,586.81 应付交易费用 - - - 55,276.63 55,276.63 其他负债 - - - 415,015.53 415,015.53 负债总计 - - - 804,578.07 804,578.07 利率敏感度缺口 16,584,417.19 - - 42,933,940.66 59,518,357.85 上年度末


2018年 12月 31 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 26,758,888.01 - - - 26,758,888.01 结算备付金 258,388.29 - - - 258,388.29 存出保证金 90,139.61 - - - 90,139.61 交易性金融资产 - - - 36,158,140.00 36,158,140.00 应收利息 - - - 5,826.00 5,826.00 应收申购款 - - - 1,464.82 1,464.82 资产总计 27,107,415.91 - - 36,165,430.82 63,272,846.73 负债








应付赎回款 - - - 53,635.60 53,635.60 应付管理人报酬 - - - 82,582.26 82,582.26 应付托管费 - - - 13,763.70 13,763.70 应付交易费用 - - - 94,852.15 94,852.15 其他负债 - - - 565,096.68 565,096.68 负债总计 - - - 809,930.39 809,930.39 利率敏感度缺口 27,107,415.91 - - 35,355,500.43 62,462,916.34


中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 45 页 共 63 页


7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注:本基金本报告期末未持有债券投资,因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.13.4.2 其他价格风险 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通 过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施 监控。 本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%,权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%, 扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产 净值的 5%,其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金投资于军民 融合主题的证券不低于非现金基金资产的 80%。本基金参与股指期货交易,应符合法律法规规定 和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 于 2019年 12月 31日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下: 7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 43,726,358.18 73.47 36,158,140.00 57.89 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 43,726,358.18 73.47 36,158,140.00 57.89


7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1.固定其它市场变量,当本基金基准上升 1% 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 46 页 共 63 页


2.固定其它市场变量,当本基金基准下跌 1% 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2019年 12月 31日 ) 上年度末( 2018年 12月 31日 ) 1.基金净资产变动 399,880.08 372,931.60 2.基金净资产变动 -399,880.08 -372,931.60


注: 我们利用 CAPM模型计算得到上述结果;其中,利用 2019年 1月 1日以来基金日收益率与基 金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为 0.91。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 47 页 共 63 页


§8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 43,726,358.18 72.49 其中:股票 43,726,358.18 72.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,553,197.58 27.44 8 其他各项资产 43,380.16 0.07 9 合计 60,322,935.92 100.00 注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合 计可能有尾差。 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 40,228,380.14 67.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,682,000.00 2.83 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 1,809,400.00 3.04 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 48 页 共 63 页


N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 43,726,358.18 73.47 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本报告期末本基金未投资港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 300747 锐科激光 30,000 3,534,000.00 5.94 2 300395 菲利华 150,000 3,285,000.00 5.52 3 600760 中航沈飞 100,000 3,160,000.00 5.31 4 600893 航发动力 140,000 3,035,200.00 5.10 5 300114 中航电测 260,000 2,958,800.00 4.97 6 002025 航天电器 110,000 2,922,700.00 4.91 7 002013 中航机电 420,019 2,914,931.86 4.90 8 600038 中直股份 60,000 2,862,600.00 4.81 9 000547 航天发展 270,000 2,759,400.00 4.64 10 600372 中航电子 150,000 2,136,000.00 3.59 11 600862 中航高科 180,000 1,983,600.00 3.33 12 300595 欧普康视 40,000 1,893,200.00 3.18 13 000661 长春高新 4,000 1,788,000.00 3.00 14 603368 柳药股份 50,000 1,682,000.00 2.83 15 002947 恒铭达 20,000 1,295,200.00 2.18 16 000002 万科 A 30,000 965,400.00 1.62 17 300699 光威复材 20,000 910,000.00 1.53 18 000725 京东方 A 200,000 908,000.00 1.53 19 600990 四创电子 20,000 891,600.00 1.50 20 000961 中南建设 80,000 844,000.00 1.42 21 002179 中航光电 20,000 781,200.00 1.31 22 601799 星宇股份 2,000 189,960.00 0.32 23 002972 科安达 537 10,756.11 0.02 24 603109 神驰机电 311 8,232.17 0.01 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 49 页 共 63 页


25 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.01 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 603678 火炬电子 6,163,054.00 9.87 2 300114 中航电测 5,546,760.50 8.88 3 600480 凌云股份 5,095,324.74 8.16 4 002179 中航光电 4,667,189.00 7.47 5 300567 精测电子 3,995,417.00 6.40 6 000733 振华科技 3,964,958.00 6.35 7 300365 恒华科技 3,413,776.70 5.47 8 300316 晶盛机电 3,084,226.00 4.94 9 600562 国睿科技 3,079,350.60 4.93 10 600837 海通证券 3,068,522.28 4.91 11 300595 欧普康视 2,965,176.00 4.75 12 300395 菲利华 2,957,840.50 4.74 13 600760 中航沈飞 2,946,939.00 4.72 14 600030 中信证券 2,854,119.00 4.57 15 002013 中航机电 2,736,315.88 4.38 16 002544 杰赛科技 2,648,921.54 4.24 17 600990 四创电子 2,644,234.00 4.23 18 300523 辰安科技 2,588,687.00 4.14 19 600482 中国动力 2,535,937.00 4.06 20 002664 长鹰信质 2,479,567.00 3.97 21 601688 华泰证券 2,406,791.00 3.85 22 300311 任子行 2,373,982.78 3.80 23 600547 山东黄金 2,335,829.00 3.74 24 000002 万科 A 2,280,450.00 3.65 25 300424 航新科技 2,049,425.09 3.28 26 600862 中航高科 2,005,423.00 3.21 27 002124 天邦股份 1,931,273.00 3.09 28 300113 顺网科技 1,902,264.00 3.05 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 50 页 共 63 页


29 300271 华宇软件 1,886,848.01 3.02 30 002100 天康生物 1,850,262.00 2.96 31 600372 中航电子 1,753,527.92 2.81 32 000661 长春高新 1,694,688.00 2.71 33 603368 柳药股份 1,689,207.00 2.70 34 300433 蓝思科技 1,688,057.00 2.70 35 002237 恒邦股份 1,657,588.00 2.65 36 000063 中兴通讯 1,595,100.00 2.55 37 000988 华工科技 1,550,276.00 2.48 38 600038 中直股份 1,530,350.00 2.45 39 300747 锐科激光 1,484,960.00 2.38 40 000977 浪潮信息 1,481,898.00 2.37 41 300190 维尔利 1,466,848.00 2.35 42 600893 航发动力 1,412,561.00 2.26 43 002655 共达电声 1,358,003.00 2.17 44 300059 东方财富 1,348,769.00 2.16 45 600048 保利地产 1,341,000.00 2.15 46 002025 航天电器 1,310,850.00 2.10 注:买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 002179 中航光电 7,985,364.00 12.78 2 300114 中航电测 7,161,616.00 11.47 3 603678 火炬电子 6,298,364.00 10.08 4 300595 欧普康视 5,802,993.00 9.29 5 600480 凌云股份 4,862,623.20 7.78 6 000733 振华科技 4,530,959.00 7.25 7 300567 精测电子 4,336,938.00 6.94 8 300316 晶盛机电 3,840,706.00 6.15 9 300365 恒华科技 3,445,696.00 5.52 10 600879 航天电子 3,059,611.02 4.90 11 600967 内蒙一机 2,982,096.25 4.77 12 600837 海通证券 2,974,484.00 4.76 13 600372 中航电子 2,874,652.00 4.60 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 51 页 共 63 页


14 002544 杰赛科技 2,791,182.00 4.47 15 300159 新研股份 2,766,251.50 4.43 16 300311 任子行 2,749,692.10 4.40 17 600030 中信证券 2,725,299.00 4.36 18 300523 辰安科技 2,654,523.00 4.25 19 600562 国睿科技 2,647,202.00 4.24 20 600038 中直股份 2,558,914.00 4.10 21 600482 中国动力 2,461,543.00 3.94 22 600547 山东黄金 2,389,997.00 3.83 23 002664 长鹰信质 2,251,486.00 3.60 24 600760 中航沈飞 2,191,289.00 3.51 25 002025 航天电器 2,186,002.00 3.50 26 601688 华泰证券 2,151,686.00 3.44 27 002100 天康生物 2,090,400.00 3.35 28 300424 航新科技 2,087,386.72 3.34 29 600990 四创电子 2,045,812.00 3.28 30 300113 顺网科技 1,997,500.00 3.20 31 000547 航天发展 1,961,147.00 3.14 32 300433 蓝思科技 1,850,671.00 2.96 33 300271 华宇软件 1,787,757.00 2.86 34 002124 天邦股份 1,779,667.00 2.85 35 000063 中兴通讯 1,641,110.00 2.63 36 000988 华工科技 1,605,270.00 2.57 37 300127 银河磁体 1,582,800.00 2.53 38 300190 维尔利 1,581,111.00 2.53 39 002237 恒邦股份 1,531,127.19 2.45 40 000977 浪潮信息 1,502,815.00 2.41 41 000002 万科 A 1,367,716.00 2.19 42 600048 保利地产 1,366,424.00 2.19 43 000026 飞亚达 A 1,331,210.00 2.13 44 002655 共达电声 1,321,000.00 2.11 45 300059 东方财富 1,314,737.00 2.10 46 600893 航发动力 1,273,517.00 2.04 注:卖出金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 139,136,457.24 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 52 页 共 63 页


卖出股票收入(成交)总额 145,971,304.76 注:买卖金额均按卖出买卖金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证投资。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:根据基金合同对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 31,219.61 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,082.85 5 应收申购款 8,077.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 53 页 共 63 页


9 合计 43,380.16 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 54 页 共 63 页


§9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2,034 31,165.13 0.00 0.00% 63,389,881.59 100.00%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 4,950.52 0.0078% 注:本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为 0~10万份。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0


中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 55 页 共 63 页


§10 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2017年 4月 1日 )基金份额总额 915,467,505.92 本报告期期初基金份额总额 81,179,811.57 本报告期基金总申购份额 7,694,189.58 减:本报告期基金总赎回份额 25,484,119.56 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 63,389,881.59


中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 56 页 共 63 页


§11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。








11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 2019年 4月 19日,张啸川同志新任基金管理人常务副总经理;2019年 7月 12日,杨旭鹏 同志新任基金管理人首席信息官。 2019 年 1 月,中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。2019 年 4 月,中 国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。





11.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。











11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所,报告期内应支付给会计师事务所的审 计费用为人民币玖万元整,目前该会计师事务所已连续为本基金提供审计服务两个会计年度。





11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。





11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 招商证券 1 180,048,944.88 63.46% 167,679.30 63.46% - 中泰证券 1 103,670,439.92 36.54% 96,547.95 36.54% - 注:1.选择专用交易单元的标准和程序: (1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 57 页 共 63 页


限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。


(2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力:能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、 资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务;有很强的分析能力,能根据中邮创业基 金管理有限公司所管理基金的特定要求,提供研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力以及 其他综合服务能力。


(3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率:与其他券商经纪人相比,该券商经纪人能够提供最 优惠合理的佣金率。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订 委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。 2、按照《关于基金管理公司向会员租用交易单元有关事项的通知》规定,同一基金管理公司托管 在同一托管银行的基金可以共用同一交易单元进行交易。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 招商证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金调整代销机构 申购起点金额并参加基金申购费 率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 1月 3日 2 中邮创业基金管理股份有限公司 关于增加深圳前海财厚基金销售 指定媒介 2019年 1月 3日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 58 页 共 63 页


有限公司为代销机构的公告 3 中邮创业基金管理股份有限公司 关于网上直销平台、官方微信平 台申购及定投费率优惠的公告 指定媒介 2019年 1月 4日 4 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金调整东海证券 基金定投业务单笔最低限额的公 告 指定媒介 2019年 1月 18日 5 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金 2018年第 4季度报告 指定媒介 2019年 1月 22日 6 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金参加代销机构 基金申购及定投费率优惠活动的 公告 指定媒介 2019年 2月 20日 7 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金开通国信证券 股份有限公司基金定投业务并参 加基金申购及定投费率优惠活动 的公告 指定媒介 2019年 3月 4日 8 中邮创业基金管理有限公司关于 增加阳光人寿保险股份有限公司 为代销机构的公告 指定媒介 2019年 3月 5日 9 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金开通基金定投 业务并参加基金申购及定投申购 费率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 3月 5日 10 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金参加基金申购 费率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 3月 7日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 59 页 共 63 页


11 中邮创业基金管理股份有限公司 关于增加江苏天鼎证券投资咨询 有限公司为代销机构的公告 指定媒介 2019年 3月 7日 12 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资金 2018年年度报告 指定媒介 2019年 3月 28日 13 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金 2019年第 1季度报告 指定媒介 2019年 4月 19日 14 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金更新招募说明书 指定媒介 2019年 4月 30日 15 中邮创业基金管理股份有限公司 关于代销机构调整基金申购金额 下限的公告 指定媒介 2019年 5月 15日 16 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金开通上海天天 基金销售有限公司基金定投业务 并参加基金定投费率优惠活动的 公告 指定媒介 2019年 5月 15日 17 中邮创业基金管理股份有限公司 关于代销机构调整基金定期定额 投资金额下限的公告 指定媒介 2019年 5月 17日 18 中邮创业基金管理股份有限公司 关于增加海银基金销售有限公司 等机构为代销机构的公告 指定媒介 2019年 5月 22日 19 中邮创业基金管理股份有限公司 直销平台认购费率及申购费率优 惠的公告 指定媒介 2019年 5月 24日 20 中邮创业基金管理股份有限公司 关于旗下部分基金可投资于科创 板股票的公告 指定媒介 2019年 6月 21日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 60 页 共 63 页


21 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金 2019年第 2季度报告 指定媒介 2019年 7月 19日 22 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金开通新时代证 券股份有限公司基金定投业务的 公告 指定媒介 2019年 8月 7日 23 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金参加基金申购 费率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 8月 20日 24 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金 2019年半年度报告 指定媒介 2019年 8月 26日 25 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金参加代销机构 基金申购及定投申购费率优惠活 动的公告 指定媒介 2019年 8月 31日 26 中邮创业基金管理股份有限公司 关于调整旗下部分基金最低赎回 份额及最低持有份额的公告 指定媒介 2019年 9月 5日 27 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金开通海银基金 销售有限公司基金定投业务并参 加基金申购及定投费率优惠活动 的公告 指定媒介 2019年 9月 10日 28 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金参加代销机构 基金申购费率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 10月 17日 29 中邮创业基金管理股份有限公司 关于增加扬州国信嘉利基金销售 有限公司为代销机构的公告 指定媒介 2019年 10月 17日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 61 页 共 63 页


30 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金 2019 年第 3 季度报 告 指定媒介 2019年 10月 24日 31 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金开通基金定投 业务并参加基金申购及定投申购 费率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 11月 1日 32 中邮创业基金管理股份有限公司 关于代销机构调整基金申购、定 投金额下限的公告 指定媒介 2019年 11月 7日 33 中邮创业基金管理股份有限公司 关于增加江苏汇林保大基金销售 有限公司为代销机构的公告 指定媒介 2019年 11月 7日 34 关于中邮创业基金管理股份有限 公司旗下部分基金 参加代销机 构基金申购费率优惠活动的公告 指定媒介 2019年 11月 7日 35 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资 基金招募说明书 (更新) 指定媒介 2019年 11月 27日 36 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资 基金招募说明书 摘要 (更新) 指定媒介 2019年 11月 27日 37 中邮军民融合灵活配置混合型证 券投资基金托管协议 指定媒介 2019年 11月 27日 38 中邮军民融合灵活配置混合型 证券投资基金基金合同 指定媒介 2019年 11月 27日 39 中邮创业基金管理股份有限公司 关于修改旗下中邮军民融合 灵 活配置混合型证券投资基金基金 合同等法律文件的公告 指定媒介 2019年 11月 27日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 62 页 共 63 页


§12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:无。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告 第 63 页 共 63 页


§13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件


2.《中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


3.《中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


4.《中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》


5. 基金管理人业务资格批件、营业执照


6. 基金托管人业务资格批件、营业执照


7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 13.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 13.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618


400-880-1618


基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2020年 4月 20日