安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基
金 2020年第 1季度报告
2020年 03月 31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 04月 20日
安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 04月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信鑫发优选混合
基金主代码
000433
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年 12月 31日
报告期末基金份额总额
16,867,882.50份
投资目标
以风险管理为基础，通过积极主动的资产配置和丰富有效的投资策略，
力争为基金份额持有人获得超越业绩基准的绝对回报。
投资策略
在资产配置上，结合政策因素、市场情绪与估值因素等，分析大类资产
风险收益比，合理配置；在固定收益类的投资上，采用类属配置、久期
配置、信用配置、回购等策略，选择流动性好、风险溢价合理、到期收
益率和信用质量较高的品种；在股票投资上，秉承价值投资理念，灵活
运用个股精选、低风险套利投资、事件驱动等策略，把握市场定价偏差
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带来的投资机会；在衍生品投资上，合理利用权证等做套保或套利投资；
在风险管理上，根据市场环境的变化，动态调整仓位和投资品种，并严
格执行有关投资流程和操作权限。
业绩比较基准
1年期人民币定期存款基准利率+3.00%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货
币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
广发银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 01月 01日 - 2020年 03月 31日)
1.本期已实现收益
3,610,301.60
2.本期利润
-2,038,252.23
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0976
4.期末基金资产净值
20,710,125.64
5.期末基金份额净值
1.228
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 -7.60%
1.92%
1.12%
0.02%
-8.72%
1.90%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2013年 12月 31日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
袁玮
本基金的
基金经理
2019年 6
月 12日
-
10年
袁玮先生，理学博士。历任安信证
券股份有限公司安信基金筹备组
研究员，安信基金管理有限责任公
司研究部研究员。现任安信基金管
理有限责任公司权益投资部基金
经理。曾任安信新常态沪港深精选
股票型证券投资基金、安信鑫发优
选灵活配置混合型证券投资基金、
安信动态策略灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理助理，安信
新起点灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；现任安信新常态
沪港深精选股票型证券投资基金、
安信比较优势灵活配置混合型证
券投资基金、安信盈利驱动股票型
证券投资基金、安信鑫发优选灵活
配置混合型证券投资基金、安信动
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态策略灵活配置混合型证券投资
基金、安信价值驱动三年持有期混
合型发起式证券投资基金的基金
经理。
王博
本基金的
基金经理
2020年 1
月 3日
-
8年
王博先生，工学硕士。历任中投证
券有限责任公司研究部研究员，深
圳望正资产管理有限公司研究部
研究员，安信基金管理有限责任公
司研究部研究员、现任安信基金管
理有限责任公司权益投资部分析
师。现任安信动态策略灵活配置混
合型证券投资基金、安信新常态沪
港深精选股票型证券投资基金、安
信比较优势灵活配置混合型证券
投资基金、安信盈利驱动股票型证
券投资基金的基金经理助理；安信
鑫发优选灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度，新型肺炎疫情的全球扩散成为了最重要的基本面变量，给本就较为脆弱的
全球经济带来较为严重的负面影响。中国通过严厉的隔离控制措施，已经在 3月大体控制住本地
疫情爆发，经济在经历短期深蹲阵痛后开始逐步复苏。然而海外疫情从 3月开始快速蔓延后，大
概率要经历比中国更为漫长的恢复期。对于中国产业链而言，因为供需层面都受到抑制，一季度
绝大部分企业经营层面都会较为难看。不过 A股市场已经跟随美股经历了 10%的调整，短期流动
性风险已经得到大部分释放。而往好的方面看，首先一季度企业经营在全年占比并不高，同时中
国及时的货币+财政政策有望在后几个季度体现出效果，因此从全球比较角度而言，中国经济基本
面属于最为可控的。
从行业角度，疫情对消费、餐饮、旅游、交运等行业冲击较大，且需求难以回补；基建、地
产、制造业也受到开工延迟、招工困难等不利因素困扰，但复工复产后，全年需求大概率能够回
补；而部分医药、游戏、在线消费+办公等行业是受益于疫情的。一季度市场的板块表现差异也大
体反映出各行业受疫情的损益程度。
我们一季度以更为稳健均衡的思路进行了组合调整。行业配置方面，基于流动性宽松、经济
托底保就业的预期，加大基建投资力度、稳住地产预期是最为现实的政策方向，因此我们在地产
基建链条上仍保留了较大比例的仓位。同时考虑到疫情并不改变科技的长期产业成长趋势，我们
也对 5G新基建+应用、新能源汽车等领域进行了配置。总体我们期待组合能够在中期、长期带来
较好的表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.228元，本报告期基金份额净值增长率为-7.60%，同期
业绩比较基准收益率为 1.12%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现了连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2020年 1月 2日至 2020年 3月 31日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
17,699,683.77 84.32
其中：股票
17,699,683.77 84.32
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
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其中：债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
3,149,240.57 15.00
8 其他资产
142,974.58 0.68
9 合计
20,991,898.92 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
9,892,965.00 47.77
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
1,898,500.00 9.17
F
批发和零售业
7,308.77 0.04
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
1,951,540.00 9.42
J
金融业
397,750.00 1.92
K
房地产业
1,080,220.00 5.22
L
租赁和商务服务业
758,400.00 3.66
M
科学研究和技术服
务业
137,800.00 0.67
N
水利、环境和公共
设施管理业
1,309,200.00 6.32
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
266,000.00 1.28
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
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合计
17,699,683.77 85.46
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002202 金风科技 130,000 1,235,000.00 5.96
2 603359 东珠生态 55,000 1,112,100.00 5.37
3 603801 志邦家居 45,000 917,550.00 4.43
4 603799 华友钴业 30,000 882,300.00 4.26
5 300073 当升科技 40,000 876,800.00 4.23
6 601186 中国铁建 80,000 786,400.00 3.80
7 600487 亨通光电 43,000 695,740.00 3.36
8 000002 万 科Ａ 27,000 692,550.00 3.34
9 002466 天齐锂业 37,000 682,650.00 3.30
10 300662 科锐国际 20,000 667,200.00 3.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除万科Ａ（股票代码：000002.SZ）、科锐国际（股票代码：
300662.SZ）、当升科技（股票代码：300073.SZ）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，
不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2019年 6月 26日，万科企业股份有限公司因涉嫌违反法律法规被国家外汇管理局深圳市
分局警告并罚款 5万元【深外管检[2019]27号】。
2019年 4月 23日，北京科锐国际人力资源股份有限公司因未依法履行职责被国家税务总
局大连市中山区税务局责令改正。
2019年 5月 29日，北京当升材料科技股份有限公司因违反海关监管规定被中关村海关罚
款人民币 14.6万元【京关中缉违字[2019]0023号】。
2019年 11月 19日，北京当升材料科技股份有限公司因未及时披露公司重大事件被北京证
监局警示【北京证监局[2019]130号】。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
38,799.23
2
应收证券清算款
88,544.79
3
应收股利
-
4
应收利息
553.35
5
应收申购款
15,077.21
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6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
142,974.58
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 29,055,395.62
报告期期间基金总申购份额
1,527,117.26
减:报告期期间基金总赎回份额
13,714,630.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
16,867,882.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的
本基金份额
6,428,473.35
报告期期间买入/申购总
份额
-
报告期期间卖出/赎回总
份额
6,428,473.35
报告期期末管理人持有的
本基金份额
-
报告期期末持有的本基金
份额占基金总份额比例
（%）
-
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1
赎回
2020-02-03
6,428,473.35
8,348,272.47
0.10
合计
6,428,473.35
8,348,272.47
注： 本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率或费用与本基金法律文件的规定一致。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持
有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
(%)
机构 1
20200101-202
00131
6,428,473.35 - 6,428,473.35 - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大
额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致
流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回
引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2
个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受
基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不
利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定
面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
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本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2020年 04月 20日
