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安信中国制造混合(004249)

安信中国制造混合:安信中国制造2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告

 
 
安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型
证券投资基金 2020年第 1季度报告


2020年 03月 31日 基金管理人:安信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 04月 20日 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 1页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称


安信中国制造混合 基金主代码


004249 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2017年 03月 16日 报告期末基金份额总额


28,225,273.85份


投资目标


在深入的基本面研究的基础上,在本基金关注的领域内精选股价相 对于内在价值明显低估的股票进行投资,注重安全边际,为基金份 额持有人实现长期稳定的回报。 投资策略


资产配置上,本基金以基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主, 结合定量分析的方法,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配 置比例、调整原则和调整范围。股票投资上,运用科学严谨、规范 化的资产配置方法,灵活投资于具有中国制造 2025相关领域的上 市公司证券,通过中国制造 2025股票池的构建和个股精选,谋求 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 2页


基金资产的长期稳定增长。债券投资上,以企业债、公司债和可转 债为主,并根据流动性管理的需要配置国债和货币市场工具。此外, 本基金将投资于股指期货、权证、资产支持证券等,实现基金资产 保值增值。 业绩比较基准


沪深 300指数收益率×50% +中债总指数收益率×50%。 风险收益特征


本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金 和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等风险水平的投资品 种。本基金可投资于港股通标的股票,从而面临港股通机制下因投 资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人


安信基金管理有限责任公司 基金托管人


中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标








































































































单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 01月 01日 - 2020年 03月 31日)


1.本期已实现收益


2,494,854.32 2.本期利润


-5,430,278.25 3.加权平均基金份额本期利润


-0.1296 4.期末基金资产净值


33,795,063.27 5.期末基金份额净值


1.197 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 ①-③


②-④


安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 3页


准差④


过去三个月 -8.56%


1.91%


-3.62%


0.94%


-4.94%


0.97%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较


注:1、本基金合同生效日为 2017年 3月 16日。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定,建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年 限


说明


任职日期


离任日期


陈一峰


本基金的 基 金 经 理,总经 理助理兼 研究总监


2017年 3月 16日


-


12年


陈一峰先生,经济学硕士,注 册金融分析师(CFA)。历任国 泰君安证券资产管理总部助 理研究员,安信基金管理有限 责任公司研究部研究员、特定 资产管理部投资经理、权益投 资部基金经理、权益投资部总 经理、研究部总经理。现任安 信基金管理有限责任公司总 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 4页


经理助理兼研究总监。曾任安 信平稳增长混合型发起式证 券投资基金、安信合作创新主 题沪港深灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理;现任 安信价值精选股票型证券投 资基金、安信消费医药主题股 票型证券投资基金、安信新成 长灵活配置混合型证券投资 基金、安信中国制造 2025沪 港深灵活配置混合型证券投 资基金、安信价值回报三年持 有期混合型证券投资基金的 基金经理。


张明


本基金的 基金经理


2017年 5月 5日


-


9年


张明先生,管理学硕士。历任 安信证券股份有限公司安信 基金筹备组任研究部研究员, 安信基金管理有限责任公司 研究部研究员、特定资产管理 部投资经理。现任安信基金管 理有限责任公司权益投资部 基金经理。现任安信价值精选 股票型证券投资基金、安信消 费医药主题股票型证券投资 基金、安信新成长灵活配置混 合型证券投资基金的基金经 理助理,安信中国制造 2025 港深灵活配置混合型证券投 资基金、安信合作创新主题沪 港深灵活配置混合型证券投 资基金、安信平稳增长混合型 发起式证券投资基金、安信鑫 安得利灵活配置混合型证券 投资基金、安信新优选灵活配 置混合型证券投资基金、安信 价值回报三年持有期混合型 证券投资基金的基金经理。


注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。


2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范 围的相关规定。


4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 5页


售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益, 没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金一直坚持自下而上的投资选股思路,在充分研究公司商业模式,竞争优势,公司成长 空间,行业竞争格局的背景下,结合估值水平,在“好价格”下买入并持有“好公司”,长期获 得企业内在价值增长的收益。


2020年一季度市场整体波动较大,上证指数下跌 9.83%,沪深 300指数下跌 10.02%,中证 500 指数下跌 4.29%,创业板指数上涨 4.1%,小盘股好于大盘股。分行业来看,一季度农业、医药、 计算机等行业涨幅居前,休闲服务、采掘、交通运输等行业涨幅靠后。截至 2020年一季度末,本 基金单季度跑赢沪深 300指数但跑输中证 500指数。


今年一季度由于新冠肺炎疫情的全球蔓延引发投资者的普遍担忧,全球各大指数均出现调整。 我们总体认为新冠肺炎疫情对经济的影响属于短期一次性冲击,目前国内疫情已经基本得到控制, 全国各地已陆续开始复工复产,疫情对我们关注的优秀公司短期业绩可能会有一些冲击,但对持 续跟踪的优秀公司的长期价值影响十分有限,市场的大幅波动会为我们提供以更好价格买入优秀 公司的机会。其次,由于疫情影响,国家也陆续出台相应的逆周期调节政策,流动性应该会继续 保持合理充裕,财政政策也会更加积极,各地也在出台类似发放消费券形式的刺激政策,我们相 信今年整体经济会呈现前低后高的态势。


截止 2020年一季度末,从估值来看目前沪深 300 指数市盈率 TTM为 11 倍,市净率大 约 1.3倍,已处于历史偏低的水平。虽然此次疫情对整个宏观经济是一次性冲击,但我们依然 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 6页


要认识到此次冲击的力度超过 2003年的 SARS疫情影响,很多行业例如餐饮旅游、交通运输、社 会服务等行业,以及部分出口型企业一季度都受到了巨大影响,小企业生存环境更加艰难,我们 要认识到存量经济环境下,龙头公司的抗风险能力远强于中小企业,随着中小企业的加速淘汰, 龙头企业份额提升的确定性在逐步增强,我们觉得在当前估值水平下,长期来看,部分优秀公司 的潜在盈利能力依然未被市场充分认识,我们认为未来 3-5年,部分细分行业龙头公司的表现会 好于行业整体,所以我们不宜对优秀公司 3年后的业绩过于悲观,站在 3年维度,很多优秀企业 的需求并有消失只是延后而已。


本基金一季度的运作总体与前述投资思路保持一致,始终在符合中国制造主题范围的公司中, 按照前述选股标准,筛选出便宜的好公司,我们相信长期投资这些优秀公司会给基金带来不错的 收益,虽然一季度市场有所调整,但我们认为以 3年维度展望,现在是一个比较好的投资时点。


今年一季度本基金总体仓位保持相对稳定,适当增加轻工、食品饮料、化工等行业的投资, 减少了建材、汽车、交运行业的投资,长期看好的公司继续集中在家电、轻工、建材、食品饮料、 化工等细分行业的优秀公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.197元;本报告期基金份额净值增长率为-8.56%,业绩 比较基准收益率为-3.62%。


4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金出现了连续 20个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形,时间范围 为 2020年 2月 21日至 2020年 3月 31日。


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(人民币元 )


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


29,401,192.82 66.41 其中:股票


29,401,192.82 66.41 2


基金投资


- - 3


固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持 证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资 产


- - 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 7页


其中:买断式回 购的买入返售金 融资产


- - 7


银行存款和结算 备付金合计


14,751,969.45 33.32 8 其他资产


118,830.69 0.27 9 合计


44,271,992.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


22,149,965.01 65.54 D


电力、热力、燃气 及水生产和供应业


- - E


建筑业


2,371,500.00 7.02 F


批发和零售业


1,845,672.68 5.46 G


交通运输、仓储和 邮政业


687,400.00 2.03 H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和 信息技术服务业


- - J


金融业


517,028.76 1.53 K


房地产业


1,635,700.00 4.84 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服 务业


12,282.81 0.04 N


水利、环境和公共 设施管理业


- - O


居民服务、修理和 其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐 业


- - S


综合


- - 合计


29,219,549.26 86.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


行业类别


公允价值(人民币)


占基金资产净值比例(%)


保健


-


-


材料


-


-


工业


-


-


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金融


-


-


能源


-


-


必需消费品


-


-


非必需消费品


181,643.56


0.54


科技


-


-


通讯


-


-


公用事业


-


-


合计


-


-


注:以上分类采用彭博行业分类标准(BICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净 值比例(%)


1 600519 贵州茅台 2,500 2,777,500.00 8.22 2 601668 中国建筑 450,000 2,371,500.00 7.02 3 002508 老板电器 78,046 2,219,628.24 6.57 4 600352 浙江龙盛 170,007 2,024,783.37 5.99 5 600690 海尔智家 130,000 1,872,000.00 5.54 6 002867 周大生 100,000 1,832,000.00 5.42 7 600612 老凤祥 43,000 1,722,580.00 5.10 8 603208 江山欧派 21,000 1,657,320.00 4.90 9 600585 海螺水泥 30,000 1,653,000.00 4.89 10 600048 保利地产 110,000 1,635,700.00 4.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策


安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 9页


本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在 对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政 策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投 资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到 降低投资组合的整体风险的目的。基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小 组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险 控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。若相关法律法规发生变化时,基金管理人股指 期货投资管理从其最新规定,以符合相关法律法规和监管要求的变化。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券除周大生(股票代码:002867.SZ)、中国建筑(股票代码: 601668.SH)、保利地产(股票代码:600048.SH)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查, 不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


2019年 10月 12日,周大生珠宝股份有限公司因未依法履行职责被北京市平谷区质量技术监 督局处以罚款 100元【京(平)质监当罚字〔2019〕Z17号】。


2019年,中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被深圳市住房和建设局【深建罚〔2018〕 424号、深建罚〔2019〕159号、深建罚〔2019〕280号】、郑州市城市管理局【郑城信领〔2019〕 2号】、国家税务总局北京市海淀区税务局【京海一税简罚〔2019〕6025922号】、国家税务总局海 口市琼山区税务局第一税务分局【海口琼山税罚〔2019〕1000149 号】处以罚款,被国家税务总 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 10页


局大连市中山区税务局、成都市住建局通报批评并责令改正;因违反交通法规被江西省交通建设 工程质量监督管理局罚款五万元【赣交质安监罚〔2019〕5号】。


2019 年 8 月 26 日,保利发展控股集团股份有限公司因违反税收管理被国家税务总局广州市 税务局第三税务分局罚款 2000元【穗税三分局罚(2019)150035号】。


5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成


序号


名称


金额(人民币元)


1


存出保证金


16,748.92 2


应收证券清算款


77,345.70 3


应收股利


- 4


应收利息


2,296.08 5


应收申购款


22,439.99 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


118,830.69 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动

















































































































单位:份


报告期期初基金份额总额 55,244,101.80 报告期期间基金总申购份额


4,564,943.67 减:报告期期间基金总赎回份额


31,583,771.62 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)


- 报告期期末基金份额总额


28,225,273.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况






















































































安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 11页


本报告期末本基金管理人未持有本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投资 者类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金 情况


序号


持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份 额


份额占 比(%)


机构 1 20200204-20200 326 8,480,91 6.03 - 8,480,91 6.03 - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险


本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大 额赎回的情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致 流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回 引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受 基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不 利影响,影响基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投 资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定 面临合同终止清算、转型等风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;


2、《安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 12页





3、《安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


4、《安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 本基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。 客户服务电话:4008-088-088 网址:http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 2020年 04月 20日