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中信建投行业轮换混合型证券投资基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人:中信建投基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2020 年 04 月 17 日
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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§1? 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月15日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基
金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2019年1月17日（基金合同生效日）起至12月31日止。
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1.2 目录
§1??重要提示及目录?.......................................................................................................................................?2?
1.1?重要提示?...........................................................................................................................................?2?
1.2?目录?...................................................................................................................................................?3?
§2??基金简介?...................................................................................................................................................?5?
2.1?基金基本情况?...................................................................................................................................?5?
2.2?基金产品说明?...................................................................................................................................?5?
2.3?基金管理人和基金托管人?...............................................................................................................?6?
2.4?信息披露方式?...................................................................................................................................?6?
2.5?其他相关资料?...................................................................................................................................?6?
§3??主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?...................................................................................?6?
3.1?主要会计数据和财务指标?...............................................................................................................?6?
3.2?基金净值表现?...................................................................................................................................?7?
3.3?过去三年基金的利润分配情况?.....................................................................................................?10?
§4??管理人报告?.............................................................................................................................................?11?
4.1?基金管理人及基金经理情况?.........................................................................................................?11?
4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?.................................................................?12?
4.3?管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?.............................................................................?12?
4.4?管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?.............................................................?12?
4.5?管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?.............................................................?13?
4.6?管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?.............................................................................?13?
4.7?管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?.........................................................................?13?
4.8?管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?.............................................................................?14?
4.9?报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明?.....................................?14?
§5??托管人报告?.............................................................................................................................................?14?
5.1?报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?.................................................................................?14?
5.2?托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?.............?14?
5.3?托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?.................................?15?
§6??审计报告?.................................................................................................................................................?15?
6.1?审计报告基本信息?.........................................................................................................................?15?
6.2?审计报告的基本内容?.....................................................................................................................?15?
§7??年度财务报表?.........................................................................................................................................?18?
7.1?资产负债表?.....................................................................................................................................?18?
7.2?利润表?.............................................................................................................................................?20?
7.3?所有者权益（基金净值）变动表?.................................................................................................?21?
7.4?报表附注?.........................................................................................................................................?23?
§8?投资组合报告?..........................................................................................................................................?48?
8.1?期末基金资产组合情况?.................................................................................................................?48?
8.2?报告期末按行业分类的股票投资组合?.........................................................................................?49?
8.3?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?.....................................?50?
8.4?报告期内股票投资组合的重大变动?.............................................................................................?52?
8.5?期末按债券品种分类的债券投资组合?.........................................................................................?62?
8.6?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?.................................?63?
8.7?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细?.....................?63?
8.8?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?.....................?63?
8.9?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?.................................?63?
8.10?报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明?.......................................................................?63?
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8.11?报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?.......................................................................?63?
8.12?投资组合报告附注?.......................................................................................................................?63?
§9??基金份额持有人信息?.............................................................................................................................?64?
9.1?期末基金份额持有人户数及持有人结构?.....................................................................................?64?
9.2?期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况?.........................................................................?65?
9.3?期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况?.........................................?65?
§10??开放式基金份额变动?...........................................................................................................................?65?
§11??重大事件揭示?.......................................................................................................................................?66?
11.1?基金份额持有人大会决议?...........................................................................................................?66?
11.2?基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?...........................................?66?
11.3?涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?...............................................................?66?
11.4?基金投资策略的改变?...................................................................................................................?66?
11.5?为基金进行审计的会计师事务所情况?.......................................................................................?66?
11.6?管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?.......................................................?66?
11.7?基金租用证券公司交易单元的有关情况?...................................................................................?66?
11.8?其他重大事件?...............................................................................................................................?68?
§12??影响投资者决策的其他重要信息?.......................................................................................................?71?
12.1?报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况?...........................................?71?
12.2?影响投资者决策的其他重要信息?...............................................................................................?72?
§13??备查文件目录?.......................................................................................................................................?72?
13.1?备查文件目录?...............................................................................................................................?72?
13.2?存放地点?.......................................................................................................................................?72?
13.3?查阅方式?.......................................................................................................................................?72?
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§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中信建投行业轮换混合型证券投资基金
基金简称 中信建投轮换混合
基金主代码 003822
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年01月17日
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 113,434,631.60份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C
下属分级基金的交易代码 003822 003823
报告期末下属分级基金的份额总额 36,983,142.99份 76,451,488.61份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对行业轮换策略等多种投资策略的有
机结合，在有效控制风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基
本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面供
需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分析股
票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险
和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、现金之
间的投资比例进行动态调整。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60% +中证综合债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中信建投基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 张乐久 张燕
联系电话 010-57760122 0755-83199084
电子邮箱 zhanglj@csc.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4009-108-108 95555
传真 010-59100298 0755-83195201
注册地址 北京市怀柔区桥梓镇八龙桥雅苑3号楼1室
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址 北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B座17、19层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 100010 518040
法定代表人 蒋月勤 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.cfund108.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国上海市黄浦区湖滨路202号领展
企业广场二座普华永道中心11楼
注册登记机构 中信建投基金管理有限公司 北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B座17、19层
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 本期2019年01月17日（基金合同生效日）- 2019年12月 31日?
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中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C
本期已实现收益 10,802,235.37 13,488,336.72
本期利润 12,145,085.52 15,537,133.66
加权平均基金份额本期利
润 0.2775 0.2673
本期加权平均净值利润率 24.73% 24.09%
本期基金份额净值增长率 29.68% 29.20%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润 9,966,901.54 20,248,450.87
期末可供分配基金份额利
润 0.2695 0.2649
期末基金资产净值 47,959,696.57 98,778,039.40
期末基金份额净值 1.2968 1.2920
3.1.3 累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增长率 29.68% 29.20%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部
分）。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
4、本基金基金合同于2019年1月17日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投轮换混合A
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 11.58% 0.93% 4.92% 0.44% 6.66% 0.49%
过去六个月 22.31% 1.06% 5.39% 0.51% 16.92% 0.55%
自基金合同
生效起至今 29.68% 1.28% 19.91% 0.75% 9.77% 0.53%
中信建投轮换混合C
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 11.47% 0.93% 4.92% 0.44% 6.55% 0.49%
过去六个月 22.06% 1.06% 5.39% 0.51% 16.67% 0.55%
自基金合同
生效起至今 29.20% 1.28% 19.91% 0.75% 9.29% 0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效于 2019 年 1 月 17 日，截止报告期末本基金基金合同生效
未满一年。
2、根据本基金基金合同的约定，本基金自基金合同生效之日起 6个月为建仓期，建仓
期结束后本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自成立以来未实施利润分配。
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§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中信建投基金管理有限公司（以下简称公司）于2013年8月21日获得中国证监会核
准设立批复，并于2013年9月9日完成工商注册登记，注册资本3亿元，主要经营基金募
集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。公司全资
子公司元达信资本管理（北京）有限公司于2015年6月8日成立，主要经营特定客户资产
管理业务和中国证监会许可的其他业务。
公司秉承“忠于信，健于投”的经营理念，追求以稳健的投资及良好的收益，回馈
客户的信任；投研能力优秀，不断丰富和完善“宏微观相互印证”的大类资产配置研究
框架，坚持价值投资和稳健投资的原则。公司机构客户资源丰富，客户类别多，涵盖商
业银行、证券公司、信托公司、财务公司、私募基金等客户类别。公司积极进行产品创
新，响应十九大“金融服务实体经济”的号召，以金融产品支持直接融资，促进国企改
革；响应“调结构、降杠杆”的号召，成立产业基金，包含基础设施、环境治理等关系
国计民生的重大项目。
2019年度，公司荣获金融界“杰出年度新锐基金公司奖”的荣誉称号，荣获怀柔区
“2019年度经济贡献（十佳企业）”奖项。公司各项业务有序开展，为进一步发展奠定
了良好的基础。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
栾江伟
本基金的基金
经理、投资部
负责人
2019-01-17 - 10年
中国籍，1981年7月生，北
京协和医学院药物分析学
硕士。曾任新华基金管理
股份有限公司基金经理。2
018年6月加入中信建投基
金管理有限公司，现任本
公司投资部负责人，担任
中信建投行业轮换混合型
证券投资基金、中信建投
策略精选混合型证券投资
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基金、中信建投价值甄选
混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了
《中信建投基金管理有限公司公平交易管理办法》。公司通过科学、制衡的投资决策体
系，加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原
则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
中信建投行业轮换基金，坚持挖掘景气度向上行业，自上而下选择个股，持仓上，
全年多数时间持有医药和科技等行业的核心资产，重点配置业绩确定性强的细分行业龙
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头成长股和硬科技股。未来将坚持持有优质资产，降低换手率，兼顾上市公司长期前景
和短期业绩增速，争取优异的业绩回报投资者。中信建投行业轮换基金是2019年新成立
的基金，基金封闭期内市场暴涨，该基金封闭期内刚开始建仓，股票仓位封闭期内非常
低，导致最终跑输2019年前成立的老基金，但如果和2019年1月份成立的新基金比，业
绩排名比较靠前。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中信建投轮换混合A基金份额净值为1.2968元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为29.68%，同期业绩比较基准收益率为19.91%；截至报告期末中信建
投轮换混合C基金份额净值为1.2920元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
29.20%，同期业绩比较基准收益率为19.91%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年1季度经济受新型冠状病毒疫情影响，企业开工时间更晚，开工率偏低，影
响经济短期增速，但不影响经济中长期增速，所以我们操作上就是指数越低越要加大仓
位，指数涨幅过大，就会适当降低仓位。中长期来看，我们认为经济增速逐步下台阶是
新常态，不要过分关注GDP增速，指数中长期看，波动区间也不会很大，所以重点关注
短期或者中长期高景气度行业是我们最重要的投资策略。由于疫情的冲击，对于市场看
法我们有所调整，2020年全年看，我们更看好太空物联网、半导体、苹果产业链、特斯
拉产业链、线上消费等确定性向好的主题或者行业。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人结合法律法规和业务发展需要，进一步修订、完善了公司
内部制度；组织多项合规培训，加强员工的风险意识和合规意识；针对投资研究等重点
业务，加大检查力度，促进公司业务合法合规、稳健经营；积极参与新产品、新业务的
设计，提出合规建议，对基金的宣传推介、基金投资交易等方面积极开展各项合规管理
工作，有效防范风险，规避违规行为的发生。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续
以风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性
和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人严格按照企业会计准则、
中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，
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对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计
算的复核责任。
本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程
序和技术；建立了估值委员会，由公司分管运营领导任估值委员会主任，委员包括投资
部、研究部、特定资产管理部、稽控合规部、运营管理部的部门负责人。本基金管理人
使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估
值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净
值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计
师事务所的专业意见。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最
终决策和执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，
由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限
公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履
行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并
安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进
行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和
保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6? 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第20950号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中信建投行业轮换混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了中信建投行业轮换混合型证券投资
基金(以下简称“中信建投轮换混合基金”)的财
务报表，包括2019年12月31日的资产负债表，20
19年1月17日(基金合同生效日)至2019年12月31
日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监
会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制，公允反映了中信建投轮换混
合基金2019年12月31日的财务状况以及2019年1
月17日(基金合同生效日)至2019年12月31日止
期间的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于
中信建投轮换混合基金，并履行了职业道德方面
的其他责任。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息
中信建投轮换混合基金的基金管理人中信建投
基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管
理层对其他信息负责。其他信息包括中信建投轮
换混合基金2019年度报告中涵盖的信息，但不包
括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信
息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结
论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读
其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财
务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在
重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已
经执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大
错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无
任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
中信建投轮换混合基金的基金管理人管理层负
责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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中信建投轮换混合基金的持续经营能力，披露与
持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营
假设，除非基金管理人管理层计划清算中信建投
轮换混合基金、终止运营或别无其他现实的选
择。
基金管理人治理层负责监督中信建投轮换混合
基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运
用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执
行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务
报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对
这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为
发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、
伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰
当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对中信建投轮换混合基金持续经营
能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在
重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我
们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然
而未来的事项或情况可能导致中信建投轮换混
合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结
构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时
间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制
缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张勇 郭蕙心
会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼
审计报告日期 2020-04-17
§7? 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中信建投行业轮换混合型证券投资基金
报告截止日：2019年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末?
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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2019年12月31日?
资 产：
银行存款 7.4.7.1 14,956,338.42
结算备付金
1,176,407.91
存出保证金
266,172.37
交易性金融资产 7.4.7.2 115,865,408.83
其中：股票投资
115,771,408.83
基金投资
-
债券投资
94,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
15,518,318.96
应收利息 7.4.7.5 7,750.59
应收股利
-
应收申购款
33,859.97
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
147,824,257.05
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
177,777.81
应付管理人报酬 162,604.37
应付托管费 27,100.75
?
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应付销售服务费
27,776.92
应付交易费用 7.4.7.7 531,259.82
应交税费
0.42
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 160,000.99
负债合计
1,086,521.08
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 113,434,631.60
未分配利润 7.4.7.10 33,303,104.37
所有者权益合计
146,737,735.97
负债和所有者权益总计
147,824,257.05
注：1.报告截止日2019年12月31日，基金份额总额113,434,631.60份，其中A类基金份
额净值1.2968元，基金份额36,983,142.99份；C类基金份额净值1.2920元，基金份额
76,451,488.61份。
2.本财务报表的实际编制期间为2019年1月17日(基金合同生效日)至2019年12月31日止
期间。
7.2 利润表
会计主体：中信建投行业轮换混合型证券投资基金
本报告期：2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2019年01月17日 （基
金合同生效日）至2019年
12月31日
一、收入
33,616,142.80
1.利息收入
723,186.37
其中：存款利息收入 7.4.7.11 192,041.99
债券利息收入
15.28
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
531,129.10
?
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证券出借利息收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
29,293,983.55
其中：股票投资收益 7.4.7.12 28,891,203.54
基金投资收益 -
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 402,780.01
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列） 7.4.7.16 3,391,647.09
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 207,325.79
减：二、费用
5,933,923.62
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
1,657,012.56
2．托管费 7.4.10.2.2 276,168.74
3．销售服务费 7.4.10.2.3 254,990.52
4．交易费用 7.4.7.18 3,571,174.11
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
0.04
7．其他费用 7.4.7.19 174,577.65
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
27,682,219.18
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
27,682,219.18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中信建投行业轮换混合型证券投资基金
本报告期：2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
单位：人民币元
?
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项 目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值) 235,591,231.47 - 235,591,231.47
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利
润)
- 27,682,219.18 27,682,219.18
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填
列）
-122,156,599.87 5,620,885.19 -116,535,714.68
其中：1.基金申购
款 126,463,248.78 19,823,847.53 146,287,096.31
2.基金赎
回款 -248,619,848.65 -14,202,962.34 -262,822,810.99
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值） 113,434,631.60 33,303,104.37 146,737,735.97
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
蒋月勤
—————————
基金管理人负责人
高翔
—————————
主管会计工作负责人
陈莉君
—————————
会计机构负责人
?
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中信建投行业轮换混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]第1658号《关于准予中信建投睿新灵
活配置混合型证券投资基金变更注册的批复》核准，由中信建投基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信建投行业轮换混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，业经普华永道中天会计师
事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0032号验资报告予以验证。经向中国
证监会备案，《中信建投行业轮换混合型证券投资基金合同》于2019年1月17日正式生
效，基金合同生效日的基金份额总额为235,591,231.47份基金份额，其中认购资金利息
折合25,654.11份基金份额。本基金的基金管理人为中信建投基金管理有限公司，基金
托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中信建投行业轮换混合型证券投资基金合同》和《中信建投行业轮换混合型
证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购/申购费用、销售服
务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/
申购费用，但不再从本类别基金资产中计提销售服务费的一类基金份额，称为A类基金
份额；从本类别基金资产中计提销售服务费而不收取认购/申购费用的一类基金份额，
称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的
不同，本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各
类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信建投行业轮换混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券
(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、地方政府债券、企业债、
公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、可转换债券、
分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、证券公司短期融资券以及其他中国证监会允
许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他
银行存款)、货币市场工具(包括同业存单)、权证、估值期货、国债期货以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金
的投资组合比例为：股票资产占基金资产的50%-95%；持有全部权证的市值不得超过基
金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保
证金以后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不
包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指
数收益率×60%+中证综合指数收益率×40%。
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度和中期报告>》、中国证券投资
基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、
《中信建投行业轮换混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2019年1月17日(基金合同生效日)至2019年12月31日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2019年12月31日的财务状况以及2019年
1月17日(基金合同生效日)至2019年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2019年1月17日(基金合同生效日)至2019年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
?
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本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具
有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
?
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那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减
资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。
?
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分
两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额
进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。若期末未分配
利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
假设如下：
?
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(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值
技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股
份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协
发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之
附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日
在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立
提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除
外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国
证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算
工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除
外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行
间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定
公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关
问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2019年12月31日
活期存款 14,956,338.42
定期存款 -
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 14,956,338.42
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2019年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 112,379,761.74 115,771,408.83 3,391,647.09
贵金属投资-金交所黄
金合约 - - -
债券
交易所市场 94,000.00 94,000.00 -
银行间市场 - - -
合计 94,000.00 94,000.00 -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 112,473,761.74 115,865,408.83 3,391,647.09
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2019年12月31日
应收活期存款利息 5,552.79
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 582.23
应收债券利息 15.66
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1,468.13
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 131.78
合计 7,750.59
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2019年12月31日
交易所市场应付交易费用 531,259.82
银行间市场应付交易费用 -
合计 531,259.82
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2019年12月31日
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 0.99
应付证券出借违约金 -
预提费用 160,000.00
合计 160,000.99
7.4.7.9 实收基金
7.4.7.9.1 中信建投轮换混合A
金额单位：人民币元
项目
(中信建投轮换混合A)
本期2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 41,933,458.30 41,933,458.30
本期申购 42,318,768.84 42,318,768.84
本期赎回（以“-”号填列） -47,269,084.15 -47,269,084.15
本期末 36,983,142.99 36,983,142.99
7.4.7.9.2 中信建投轮换混合C
金额单位：人民币元
项目
(中信建投轮换混合C)
本期2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 193,657,773.17 193,657,773.17
本期申购 84,144,479.94 84,144,479.94
本期赎回（以“-”号填列） -201,350,764.50 -201,350,764.50
本期末 76,451,488.61 76,451,488.61
注：1.本基金自2018年12月3日至2019年1月11日止期间公开发售，共募集有效净认购资
金人民币235,565,577.36元，折合为235,565,577.36份基金份额(其中A类基金份额
41,928,953.80份，C类基金份额193,636,623.56份)。根据《中信建投行业轮换混合型
证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民
币25,654.11元，在本基金成立后，折合为25,654.11份基金份额(其中A类基金份额
4,504.50份，C类基金份额21,149.61份)，划入基金份额持有人账户。
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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2.根据《中信建投行业轮换混合型证券投资基金基金合同》、《中信建投行业轮换混合
型证券投资基金招募说明书》及《中信建投行业轮换混合型证券投资基金开放日常申购、
赎回、转换及定投业务的公告》的相关规定，本基金于2019年1月17日(基金合同生效日)
至2019年2月17日止期间暂不向投资人开放，基金交易申购业务自2019年2月18日起开始
办理，赎回业务自2019年2月18日起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润
7.4.7.10.1 中信建投轮换混合A
单位：人民币元
项目
(中信建投轮换混合A) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 10,802,235.37 1,342,850.15 12,145,085.52
本期基金份额交易产
生的变动数 -835,333.83 -333,198.11 -1,168,531.94
其中：基金申购款 5,331,625.31 610,542.66 5,942,167.97
基金赎回款 -6,166,959.14 -943,740.77 -7,110,699.91
本期已分配利润 - - -
本期末 9,966,901.54 1,009,652.04 10,976,553.58
7.4.7.10.2 中信建投轮换混合C
单位：人民币元
项目
(中信建投轮换混合C) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 13,488,336.72 2,048,796.94 15,537,133.66
本期基金份额交易产
生的变动数 6,760,114.15 29,302.98 6,789,417.13
其中：基金申购款 11,813,147.87 2,068,531.69 13,881,679.56
基金赎回款 -5,053,033.72 -2,039,228.71 -7,092,262.43
本期已分配利润 - - -
本期末 20,248,450.87 2,078,099.92 22,326,550.79
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
活期存款利息收入 162,095.03
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 25,993.35
其他 3,953.61
合计 192,041.99
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
卖出股票成交总额 1,504,507,417.06
减：卖出股票成本总额 1,475,616,213.52
买卖股票差价收入 28,891,203.54
7.4.7.13 债券投资收益
无。
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
股票投资产生的股利收益 402,780.01
其中：证券出借权益补偿
收入 -
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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基金投资产生的股利收益 -
合计 402,780.01
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
1.交易性金融资产 3,391,647.09
——股票投资 3,391,647.09
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 3,391,647.09
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
基金赎回费收入 207,325.79
合计 207,325.79
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额中归入基金资产的比例按持有期间
递减且不低于25%。
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
交易所市场交易费用 3,571,174.11
银行间市场交易费用 -
合计 3,571,174.11
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
审计费用 50,000.00
信息披露费 110,000.00
证券出借违约金 -
汇划手续费 3,677.65
账户维护费 10,900.00
合计 174,577.65
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中信建投基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
航天科技财务有限责任公司 基金管理人的股东
江苏广传广播传媒有限公司 基金管理人的股东
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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中信建投证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
中信建投证券股份
有限公司 753,021,366.32 24.40%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 债券交易
无。
7.4.10.1.4 债券回购交易
无。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
中信建投
证券股份 475,382.24 26.75% 229,638.49 43.23%
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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有限公司
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证
券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,657,012.56
其中：支付销售机构的客户维护费 504,996.22
注：支付基金管理人中信建投基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 276,168.74
注：支付基金托管人招商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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名称 中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C 合计
中信建投
基金管理
有限公司
0.00 135,214.87 135,214.87
中信建投
证券股份
有限公司
0.00 89,959.95 89,959.95
招商银行
股份有限
公司
0.00 1,878.96 1,878.96
合计 0.00 227,053.78 227,053.78
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.40%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给中信建投基金管理有限公司，再由中信建投
基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类的基金资产净值 × 0.40%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月17日（基金合同生效日）至2019年12月31日
期末余额 当期利息收入
招商银行
股份有限 14,956,338.42 162,095.03
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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公司
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按同业利率或约定利
率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
无。
7.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6019
16
浙商
银行
2019
-11-
18
2020
-05-
26
限售
期股
票
4.94 4.66 294,195
1,45
3,32
3.30
1,37
0,94
8.70
-
0024
66
天齐
锂业
2019
-12-
26
2020
-01-
03
配股
未上
市
8.75 30.18 15,000
131,
250.
00
452,
700.
00
-
6882
02
美迪
西
2019
-10-
29
2020
-05-
05
限售
期股
票
41.5
0
50.8
0 2,120
87,9
80.0
0
107,
696.
00
-
6880
21
奥福
环保
2019
-10-
29
2020
-05-
06
限售
期股
票
26.1
7
33.3
2 2,940
76,9
39.8
0
97,9
60.8
0
-
0029
73
侨银
环保
2019
-12-
2020
-01-
新股
未上 5.74 5.74 1,146
6,57
8.04
6,57
8.04 -
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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27 06 市
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：张）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
1135
53
金牌
转债
2019
-12-
13
2020
-01-
07
新债
未上
市
100.
00
100.
00 940
94,0
00.0
0
94,0
00.0
0
-
注：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发
行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限
为自发行人股票上市之日起6个月。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司风险控制与合规委员会、督察
长、公司风险管理委员会、稽控合规部以及各个业务部门组成。公司实行全面、系统的
风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。同时制定了系统化
的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。本基金的基金管理人在董事
会下设立风险控制与合规委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的
总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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防范和控制措施；在业务操作层面，由稽控合规部负责协调并与各部门合作完成运作风
险管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合
的分析方法去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性
分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风
险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠
地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管人招商银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风
险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手
完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交
易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无余额。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无余额。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无余额。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2019年12月31日
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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AAA -
AAA以下 94,000.00
未评级 -
合计 94,000.00
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无余额。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无余额。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2019年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度
指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指
标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流
通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2019年12月31日，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资
产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。于2019年12月31日，本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日可变现资产的
可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金和债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年
12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款 14,956,338.42 - - - 14,956,338.42
结算备
付金 1,176,407.91 - - - 1,176,407.91
存出保
证金 266,172.37 - - - 266,172.37
交易性
金融资
产
- - 94,000.00 115,771,408.83 115,865,408.83
应收证
券清算
款
- - - 15,518,318.96 15,518,318.96
应收利
息 - - - 7,750.59 7,750.59
应收申
购款 - - - 33,859.97 33,859.97
资产总
计 16,398,918.70 - 94,000.00 131,331,338.35 147,824,257.05
负债
应付赎
回款 - - - 177,777.81 177,777.81
应付管
理人报
酬
- - - 162,604.37 162,604.37
应付托
管费 - - - 27,100.75 27,100.75
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应付销
售服务
费
- - - 27,776.92 27,776.92
应付交
易费用 - - - 531,259.82 531,259.82
应交税
费 - - - 0.42 0.42
其他负
债 - - - 160,000.99 160,000.99
负债总
计 - - - 1,086,521.08 1,086,521.08
利率敏
感度缺
口
16,398,918.70 - 94,000.00 130,244,817.27 146,737,735.97
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2019年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为0.06%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的
分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和
控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
公允价值 占基金资产净值比例(%)
交易性金融资产－股票投
资 115,771,408.83 78.90
交易性金融资产－基金投
资 - -
交易性金融资产－贵金属
投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 115,771,408.83 78.90
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2019年12月31日
业绩比较基准上升5% 9,764,696.71
业绩比较基准下降5% -9,764,696.71
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
?
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公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2019年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为114,188,225.29元，属于第二层次的余额为1,677,183.54
元，无属于第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2019年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 115,771,408.83 78.32
其中：股票 115,771,408.83 78.32
?
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 94,000.00 0.06
其中：债券 94,000.00 0.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 16,132,746.33 10.91
8 其他各项资产 15,826,101.89 10.71
9 合计 147,824,257.05 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 103,799,016.09 70.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,514,180.00 1.71
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,772,290.00 2.57
J 金融业 1,370,948.70 0.93
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 107,696.00 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
?
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,191,200.00 0.81
R 文化、体育和娱乐业 3,009,500.00 2.05
S 综合 - -
合计 115,771,408.83 78.90
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无余额。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 300003 乐普医疗 363,800 12,034,504.00 8.20
2 300433 蓝思科技 717,800 9,919,996.00 6.76
3 002402 和而泰 566,000 7,318,380.00 4.99
4 002384 东山精密 310,000 7,176,500.00 4.89
5 600760 中航沈飞 135,000 4,266,000.00 2.91
6 300406 九强生物 258,600 4,204,836.00 2.87
7 000547 航天发展 405,500 4,144,210.00 2.82
8 002171 楚江新材 520,000 3,853,200.00 2.63
9 600298 安琪酵母 122,600 3,760,142.00 2.56
10 002035 华帝股份 280,000 3,757,600.00 2.56
11 002191 劲嘉股份 307,300 3,506,293.00 2.39
12 000768 中航飞机 214,000 3,505,320.00 2.39
13 300393 中来股份 241,200 3,494,988.00 2.38
14 600521 华海药业 180,000 3,106,800.00 2.12
15 600600 青岛啤酒 60,000 3,060,000.00 2.09
?
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16 300027 华谊兄弟 650,000 3,009,500.00 2.05
17 000651 格力电器 40,000 2,623,200.00 1.79
18 600862 中航高科 230,000 2,534,600.00 1.73
19 300088 长信科技 240,000 2,464,800.00 1.68
20 300229 拓尔思 189,100 2,439,390.00 1.66
21 600893 航发动力 100,000 2,168,000.00 1.48
22 600967 内蒙一机 170,000 1,807,100.00 1.23
23 600511 国药股份 57,000 1,555,530.00 1.06
24 603345 安井食品 25,200 1,497,132.00 1.02
25 688011 新光光电 34,648 1,454,176.56 0.99
26 600216 浙江医药 108,000 1,441,800.00 0.98
27 002669 康达新材 108,500 1,438,710.00 0.98
28 603678 火炬电子 60,000 1,376,400.00 0.94
29 601916 浙商银行 294,195 1,370,948.70 0.93
30 300463 迈克生物 50,000 1,348,500.00 0.92
31 000555 神州信息 90,000 1,332,900.00 0.91
32 002044 美年健康 80,000 1,191,200.00 0.81
33 600694 大商股份 35,000 958,650.00 0.65
34 300751 迈为股份 6,200 876,990.00 0.60
35 600038 中直股份 16,500 787,215.00 0.54
36 600114 东睦股份 90,000 772,200.00 0.53
37 300206 理邦仪器 100,000 722,000.00 0.49
38 603180 金牌厨柜 10,000 667,800.00 0.46
39 688399 硕世生物 10,800 625,320.00 0.43
40 300118 东方日升 43,900 608,015.00 0.41
41 002466 天齐锂业 15,000 452,700.00 0.31
42 300776 帝尔激光 3,000 446,190.00 0.30
43 600326 西藏天路 60,000 439,800.00 0.30
44 688202 美迪西 2,120 107,696.00 0.07
45 688021 奥福环保 2,940 97,960.80 0.07
46 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?52
47 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.01
48 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 002384 东山精密 35,756,630.91 24.37
2 002019 亿帆医药 27,679,497.00 18.86
3 600535 天士力 27,481,634.00 18.73
4 300433 蓝思科技 25,223,926.30 17.19
5 002035 华帝股份 25,112,952.50 17.11
6 000651 格力电器 21,333,911.50 14.54
7 300136 信维通信 20,580,935.00 14.03
8 600699 均胜电子 19,950,015.93 13.60
9 600079 人福医药 18,766,786.76 12.79
10 600690 海尔智家 18,258,804.00 12.44
11 600741 华域汽车 17,424,951.96 11.87
12 002273 水晶光电 16,727,574.00 11.40
13 600760 中航沈飞 15,840,689.00 10.80
14 600383 金地集团 15,740,364.75 10.73
15 300003 乐普医疗 15,080,812.98 10.28
16 600038 中直股份 14,050,202.00 9.58
17 002555 三七互娱 13,510,759.80 9.21
18 601607 上海医药 13,489,426.00 9.19
19 300476 胜宏科技 12,715,731.00 8.67
20 002129 中环股份 12,645,783.01 8.62
21 002241 歌尔股份 12,361,049.00 8.42
22 002402 和而泰 12,270,477.00 8.36
23 002603 以岭药业 11,779,661.28 8.03
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?53
24 600967 内蒙一机 11,744,033.00 8.00
25 600048 保利地产 11,158,400.00 7.60
26 601111 中国国航 11,114,683.00 7.57
27 300027 华谊兄弟 10,915,312.96 7.44
28 601818 光大银行 10,727,220.00 7.31
29 000333 美的集团 10,610,057.00 7.23
30 002368 太极股份 10,374,305.00 7.07
31 000555 神州信息 10,248,356.34 6.98
32 603345 安井食品 10,178,880.00 6.94
33 688029 南微医学 10,165,027.00 6.93
34 600521 华海药业 9,800,034.00 6.68
35 600325 华发股份 9,679,548.00 6.60
36 601288 农业银行 9,315,000.00 6.35
37 600511 国药股份 9,167,978.56 6.25
38 603816 顾家家居 9,099,252.20 6.20
39 600570 恒生电子 9,076,578.10 6.19
40 600029 南方航空 8,437,413.00 5.75
41 300043 星辉娱乐 8,436,300.00 5.75
42 601138 工业富联 8,431,818.00 5.75
43 000998 隆平高科 8,253,903.00 5.62
44 300038 数知科技 8,221,890.60 5.60
45 300137 先河环保 8,077,618.76 5.50
46 002675 东诚药业 8,028,476.00 5.47
47 300059 东方财富 7,986,500.00 5.44
48 600329 中新药业 7,880,571.00 5.37
49 600406 国电南瑞 7,564,836.00 5.16
50 002191 劲嘉股份 7,490,866.00 5.10
51 002146 荣盛发展 7,437,314.00 5.07
52 603801 志邦家居 7,201,819.92 4.91
53 300113 顺网科技 7,139,749.00 4.87
54 600267 海正药业 7,108,791.60 4.84
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?54
55 000063 中兴通讯 7,006,096.00 4.77
56 300584 海辰药业 6,956,122.08 4.74
57 688366 昊海生科 6,872,575.00 4.68
58 600703 三安光电 6,838,240.00 4.66
59 600298 安琪酵母 6,681,213.90 4.55
60 600260 凯乐科技 6,563,630.00 4.47
61 603986 兆易创新 6,500,783.00 4.43
62 600600 青岛啤酒 6,489,293.00 4.42
63 002180 纳思达 6,358,890.00 4.33
64 002343 慈文传媒 6,324,597.00 4.31
65 300026 红日药业 6,306,689.00 4.30
66 002413 雷科防务 6,291,700.00 4.29
67 002044 美年健康 6,230,096.00 4.25
68 300297 蓝盾股份 6,146,511.00 4.19
69 000823 超声电子 6,025,018.00 4.11
70 300408 三环集团 5,876,030.00 4.00
71 600216 浙江医药 5,860,429.00 3.99
72 688058 宝兰德 5,772,919.20 3.93
73 000034 神州数码 5,763,500.00 3.93
74 300448 浩云科技 5,728,560.00 3.90
75 600875 东方电气 5,728,381.04 3.90
76 300182 捷成股份 5,626,079.00 3.83
77 000513 丽珠集团 5,484,974.00 3.74
78 600893 航发动力 5,479,855.51 3.73
79 002138 顺络电子 5,361,471.00 3.65
80 000983 西山煤电 5,274,800.00 3.59
81 603886 元祖股份 5,160,900.00 3.52
82 000963 华东医药 5,099,880.40 3.48
83 300033 同花顺 5,044,356.72 3.44
84 300203 聚光科技 5,017,452.00 3.42
85 601668 中国建筑 4,912,200.00 3.35
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?55
86 002236 大华股份 4,867,982.00 3.32
87 300206 理邦仪器 4,736,505.00 3.23
88 601231 环旭电子 4,724,676.80 3.22
89 002396 星网锐捷 4,666,331.67 3.18
90 300044 赛为智能 4,653,686.00 3.17
91 601699 潞安环能 4,609,900.00 3.14
92 300776 帝尔激光 4,462,618.00 3.04
93 600702 舍得酒业 4,360,606.00 2.97
94 300229 拓尔思 4,345,164.00 2.96
95 000768 中航飞机 4,333,079.00 2.95
96 300115 长盈精密 4,324,094.58 2.95
97 300406 九强生物 4,302,741.00 2.93
98 300149 量子生物 4,294,690.00 2.93
99 688168 安博通 4,289,269.87 2.92
100 601233 桐昆股份 4,273,243.00 2.91
101 603636 南威软件 4,217,105.40 2.87
102 002405 四维图新 4,213,698.50 2.87
103 002677 浙江美大 4,194,460.00 2.86
104 000547 航天发展 4,179,485.00 2.85
105 300031 宝通科技 4,141,700.00 2.82
106 600115 东方航空 4,134,300.00 2.82
107 000825 太钢不锈 4,064,550.00 2.77
108 600446 金证股份 4,030,869.00 2.75
109 600316 洪都航空 3,971,970.00 2.71
110 002918 蒙娜丽莎 3,962,299.15 2.70
111 600132 重庆啤酒 3,920,329.00 2.67
112 000089 深圳机场 3,894,900.00 2.65
113 601398 工商银行 3,853,200.00 2.63
114 600782 新钢股份 3,723,500.00 2.54
115 600694 大商股份 3,722,379.00 2.54
116 300316 晶盛机电 3,719,398.21 2.53
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中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?56
117 002488 金固股份 3,702,731.00 2.52
118 603688 石英股份 3,644,335.00 2.48
119 300323 华灿光电 3,607,285.00 2.46
120 000028 国药一致 3,600,048.88 2.45
121 000818 航锦科技 3,590,593.00 2.45
122 601916 浙商银行 3,536,173.32 2.41
123 600416 湘电股份 3,527,048.00 2.40
124 002171 楚江新材 3,470,900.00 2.37
125 300393 中来股份 3,431,618.00 2.34
126 002217 合力泰 3,410,225.28 2.32
127 002475 立讯精密 3,371,200.00 2.30
128 600392 盛和资源 3,371,000.00 2.30
129 002461 珠江啤酒 3,359,950.00 2.29
130 603899 晨光文具 3,350,554.00 2.28
131 300367 东方网力 3,345,096.00 2.28
132 600466 蓝光发展 3,319,700.00 2.26
133 601633 长城汽车 3,294,712.00 2.25
134 300342 天银机电 3,287,200.00 2.24
135 601598 中国外运 3,253,494.00 2.22
136 600380 健康元 3,245,500.00 2.21
137 601618 中国中冶 3,238,000.00 2.21
138 000732 泰禾集团 3,209,700.00 2.19
139 600276 恒瑞医药 3,201,400.00 2.18
140 000687 华讯方舟 3,146,091.00 2.14
141 002174 游族网络 3,135,514.31 2.14
142 688066 航天宏图 3,125,356.00 2.13
143 601098 中南传媒 3,103,389.00 2.11
144 600000 浦发银行 3,091,217.00 2.11
145 603983 丸美股份 3,088,316.28 2.10
146 002100 天康生物 3,081,300.00 2.10
147 601238 广汽集团 3,071,640.00 2.09
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?57
148 300381 溢多利 3,048,580.00 2.08
149 300339 润和软件 3,028,000.00 2.06
150 002935 天奥电子 3,022,996.00 2.06
151 002009 天奇股份 3,022,100.00 2.06
152 601766 中国中车 2,996,300.00 2.04
153 601666 平煤股份 2,995,000.00 2.04
154 300178 腾邦国际 2,993,100.00 2.04
155 002036 联创电子 2,992,693.00 2.04
156 603506 南都物业 2,976,780.80 2.03
157 600862 中航高科 2,965,300.00 2.02
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 002019 亿帆医药 31,115,308.03 21.20
2 002384 东山精密 28,397,549.44 19.35
3 600535 天士力 27,214,962.92 18.55
4 002035 华帝股份 23,099,149.14 15.74
5 600699 均胜电子 21,528,025.20 14.67
6 300136 信维通信 20,474,289.33 13.95
7 600079 人福医药 18,620,485.66 12.69
8 000651 格力电器 18,533,574.00 12.63
9 600690 海尔智家 18,512,878.23 12.62
10 600741 华域汽车 18,079,663.71 12.32
11 002273 水晶光电 17,808,206.20 12.14
12 600383 金地集团 16,472,736.26 11.23
13 300433 蓝思科技 15,281,500.00 10.41
14 002555 三七互娱 14,201,941.00 9.68
15 600038 中直股份 13,965,562.33 9.52
16 300476 胜宏科技 13,419,574.00 9.15
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?58
17 601607 上海医药 12,782,855.00 8.71
18 002129 中环股份 12,633,508.48 8.61
19 002241 歌尔股份 12,600,946.16 8.59
20 002603 以岭药业 12,195,047.88 8.31
21 600760 中航沈飞 11,819,589.00 8.05
22 688029 南微医学 11,339,242.65 7.73
23 600048 保利地产 11,199,860.00 7.63
24 002368 太极股份 11,057,029.96 7.54
25 601111 中国国航 10,999,571.00 7.50
26 603816 顾家家居 10,809,762.80 7.37
27 000333 美的集团 10,472,730.60 7.14
28 601818 光大银行 10,242,540.56 6.98
29 600967 内蒙一机 10,045,980.55 6.85
30 600570 恒生电子 9,700,345.36 6.61
31 600325 华发股份 9,488,034.00 6.47
32 000555 神州信息 9,488,032.00 6.47
33 601288 农业银行 9,064,000.00 6.18
34 601138 工业富联 8,956,162.00 6.10
35 603345 安井食品 8,613,932.00 5.87
36 300043 星辉娱乐 8,382,271.00 5.71
37 300038 数知科技 8,295,322.00 5.65
38 603801 志邦家居 8,279,423.39 5.64
39 300059 东方财富 8,224,880.00 5.61
40 600329 中新药业 8,197,187.00 5.59
41 600029 南方航空 8,148,900.00 5.55
42 002675 东诚药业 8,060,170.00 5.49
43 002146 荣盛发展 7,651,539.00 5.21
44 600406 国电南瑞 7,629,828.00 5.20
45 300137 先河环保 7,596,083.16 5.18
46 300027 华谊兄弟 7,529,677.00 5.13
47 600511 国药股份 7,429,329.37 5.06
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?59
48 300113 顺网科技 7,346,444.59 5.01
49 600521 华海药业 7,241,702.80 4.94
50 002413 雷科防务 7,239,310.00 4.93
51 600267 海正药业 7,226,584.44 4.92
52 000998 隆平高科 7,174,028.90 4.89
53 300584 海辰药业 7,118,251.50 4.85
54 000063 中兴通讯 7,113,400.00 4.85
55 600703 三安光电 6,993,215.00 4.77
56 603986 兆易创新 6,677,392.20 4.55
57 002180 纳思达 6,600,439.00 4.50
58 002343 慈文传媒 6,417,497.00 4.37
59 000823 超声电子 6,268,008.00 4.27
60 300297 蓝盾股份 6,063,216.00 4.13
61 000034 神州数码 6,042,825.80 4.12
62 600260 凯乐科技 6,034,830.00 4.11
63 688366 昊海生科 5,936,106.79 4.05
64 300026 红日药业 5,921,991.20 4.04
65 002402 和而泰 5,889,480.00 4.01
66 000513 丽珠集团 5,661,772.00 3.86
67 300408 三环集团 5,568,822.00 3.80
68 300448 浩云科技 5,511,841.80 3.76
69 300182 捷成股份 5,505,452.06 3.75
70 002138 顺络电子 5,439,122.00 3.71
71 600875 东方电气 5,284,318.15 3.60
72 002044 美年健康 5,169,865.40 3.52
73 688058 宝兰德 5,151,094.58 3.51
74 300033 同花顺 5,130,886.00 3.50
75 300044 赛为智能 5,042,080.34 3.44
76 000983 西山煤电 5,040,352.00 3.43
77 601231 环旭电子 4,958,296.00 3.38
78 601668 中国建筑 4,914,400.00 3.35
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?60
79 603886 元祖股份 4,913,739.00 3.35
80 002236 大华股份 4,886,374.00 3.33
81 000963 华东医药 4,882,546.12 3.33
82 603636 南威软件 4,739,950.11 3.23
83 600216 浙江医药 4,701,657.00 3.20
84 300203 聚光科技 4,672,852.25 3.18
85 002918 蒙娜丽莎 4,557,927.00 3.11
86 601699 潞安环能 4,456,925.50 3.04
87 002396 星网锐捷 4,454,044.68 3.04
88 601233 桐昆股份 4,361,309.00 2.97
89 600702 舍得酒业 4,316,670.00 2.94
90 603688 石英股份 4,316,126.00 2.94
91 688168 安博通 4,303,275.03 2.93
92 300003 乐普医疗 4,289,863.00 2.92
93 300115 长盈精密 4,263,031.89 2.91
94 600446 金证股份 4,208,750.00 2.87
95 002677 浙江美大 4,192,138.00 2.86
96 300776 帝尔激光 4,180,469.00 2.85
97 300206 理邦仪器 4,149,948.00 2.83
98 002405 四维图新 4,088,230.00 2.79
99 300031 宝通科技 4,085,527.00 2.78
100 000089 深圳机场 4,066,800.00 2.77
101 600132 重庆啤酒 4,045,822.03 2.76
102 300149 量子生物 4,006,163.00 2.73
103 600316 洪都航空 3,930,739.00 2.68
104 002191 劲嘉股份 3,917,024.00 2.67
105 000825 太钢不锈 3,908,500.00 2.66
106 002488 金固股份 3,876,861.00 2.64
107 000028 国药一致 3,865,750.00 2.63
108 600115 东方航空 3,848,500.00 2.62
109 600782 新钢股份 3,819,100.00 2.60
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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110 601398 工商银行 3,815,600.00 2.60
111 600416 湘电股份 3,781,977.00 2.58
112 000818 航锦科技 3,758,905.00 2.56
113 300316 晶盛机电 3,730,032.23 2.54
114 300323 华灿光电 3,653,688.00 2.49
115 300782 卓胜微 3,613,504.60 2.46
116 601633 长城汽车 3,556,464.00 2.42
117 603899 晨光文具 3,550,913.00 2.42
118 600893 航发动力 3,528,401.00 2.40
119 600466 蓝光发展 3,510,700.00 2.39
120 000732 泰禾集团 3,464,290.00 2.36
121 002217 合力泰 3,452,800.00 2.35
122 688066 航天宏图 3,448,601.40 2.35
123 002475 立讯精密 3,438,670.00 2.34
124 000687 华讯方舟 3,408,191.00 2.32
125 002461 珠江啤酒 3,401,195.55 2.32
126 600380 健康元 3,364,887.00 2.29
127 300342 天银机电 3,353,952.00 2.29
128 601618 中国中冶 3,336,500.00 2.27
129 600600 青岛啤酒 3,335,983.00 2.27
130 600392 盛和资源 3,334,915.51 2.27
131 300367 东方网力 3,308,038.00 2.25
132 601098 中南传媒 3,280,654.00 2.24
133 002174 游族网络 3,275,892.19 2.23
134 601598 中国外运 3,273,100.00 2.23
135 300159 新研股份 3,241,809.40 2.21
136 002036 联创电子 3,206,450.00 2.19
137 600276 恒瑞医药 3,190,406.00 2.17
138 002100 天康生物 3,188,360.00 2.17
139 688111 金山办公 3,177,523.84 2.17
140 601238 广汽集团 3,142,126.00 2.14
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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141 600298 安琪酵母 3,118,763.50 2.13
142 300339 润和软件 3,107,910.00 2.12
143 002009 天奇股份 3,082,407.00 2.10
144 603228 景旺电子 3,038,652.50 2.07
145 002935 天奥电子 3,030,171.00 2.07
146 603466 风语筑 3,018,004.00 2.06
147 600000 浦发银行 3,012,400.00 2.05
148 300381 溢多利 2,980,831.00 2.03
149 601689 拓普集团 2,958,972.00 2.02
150 002439 启明星辰 2,943,629.00 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,587,995,975.26
卖出股票收入（成交）总额 1,504,507,417.06
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 94,000.00 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 94,000.00 0.06
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 113553 金牌转债 940 94,000.00 0.06
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无余额。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无余额。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无余额。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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1 存出保证金 266,172.37
2 应收证券清算款 15,518,318.96
3 应收股利 -
4 应收利息 7,750.59
5 应收申购款 33,859.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,826,101.89
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无余额。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无余额。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9? 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额
占总份额
比例
中信
建投
轮换
混合A
622 59,458.43 14,998,300.00 40.5544% 21,984,842.99 59.4456%
中信
建投 566 135,073.30 69,100,911.99 90.3853% 7,350,576.62 9.6147%
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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轮换
混合C
合计 1,153 98,382.16 84,099,211.99 74.1389% 29,335,419.61 25.8611%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
中信建投轮换混合A 3,418,967.55 9.2447%
中信建投轮换混合C 180,272.14 0.2358%
合计 3,599,239.69 3.173%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金
中信建投轮换混合A >100
中信建投轮换混合C 0
合计 >100
本基金基金经理持有本开放
式基金
中信建投轮换混合A 10~50
中信建投轮换混合C 0
合计 10~50
§10? 开放式基金份额变动
单位：份
中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C
基金合同生效日(2019年01月17
日)基金份额总额 41,933,458.30 193,657,773.17
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额 42,318,768.84 84,144,479.94
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额 47,269,084.15 201,350,764.50
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额 - -
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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本报告期期末基金份额总额 36,983,142.99 76,451,488.61
§11? 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2019年1月25日，邱黎强正式履行公司总经理职务，蒋月勤董事长不再代行总经理
职务。
2019年7月5日，高翔同志兼任基金管理人首席信息官。
自2019年12月18日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总
经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用50,000.00
元整，该审计机构自本基金合同生效之日起为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查
或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
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数
量
国金
证券 1 514,703,526.10 16.68% 273,461.79 15.39% -
长江
证券 1 500,722,891.19 16.23% 266,036.76 14.97% -
安信
证券 1 433,581,730.24 14.05% 230,362.47 12.96% -
中信
证券 1 625,225,470.46 20.26% 394,703.43 22.21% -
华金
证券 1 258,528,486.11 8.38% 137,355.87 7.73% -
中信
建投
证券
2 753,021,366.32 24.40% 475,382.24 26.75% -
注：1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证
监基金字[2007]48号）的规定及本基金管理人的《中信建投基金管理有限公司交易席位
管理办法》，基金管理人制定了提供交易单元的券商的选择标准，具体如下：
（1）证券经纪商的选择由公司投资部负责人根据证券经纪商投资研究服务综合评价，
作出交易单元开设或撤销的相关决定。经公司分管领导通过后，方可办理相关的交易单
元开设或撤销事宜。投资部应定期向公司办公会议汇报选择证券经纪商的相关依据。
（2）投资部和研究部每月完成对各往来证券经纪商的研究服务评估。投资部根据评估
结果作为调整确定个别证券经纪商的交易金额及比率限制的参考。
（3）评估实行评分制，具体如下：
分配权重（100分）=基础研究服务（70%）+特别研究服务（25%）+ 销售服务（5%）。
基础研究服务占70%权重，由投资部负责人、研究部负责人、基金经理和研究员负
责打分；特别研究服务占25%权重，由投资部负责人打分；销售服务占5%权重，由投资
部行政秘书负责打分。
2、根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商，与被选择的券商签订委托协议，
并报中国证监会备案及通知基金托管人。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期 成交金额 占当期 成 占当期权 成 占当期基
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?68
债券成
交总额
的比例
债券回
购成交
总额的
比例
交
金
额
证成交总
额的比例
交
金
额
金成交总
额的比例
国金证券 - - - - - - - -
长江证券 - - 966,500,000.00 100.00% - - - -
安信证券 - - - - - - - -
中信证券 - - - - - - - -
华金证券 - - - - - - - -
中信建投证
券 - - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于增加中信证券股份有限
公司为中信建投基金管理有
限公司旗下部分基金代销机
构及参加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-01-07
2
关于增加中国工商银行股份
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构及参加费率优惠的公
告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-01-11
3
中信建投行业轮换混合型证
券投资基金基金合同生效公
告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-01-18
4
中信建投行业轮换混合型证
券投资基金开放日常申购、
赎回、定期定额投资业务的
公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-02-15
5
关于公司旗下部分基金在招
商银行股份有限公司开通定
投业务的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-03-13
6
关于公司旗下部分基金在中
信建投证券股份有限公司开
通定投业务及参加费率优惠
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-03-13
7 关于增加济安财富（北京） 中国证监会指定报刊及管理 2019-03-15
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?69
基金销售有限公司为中信建
投基金管理有限公司旗下部
分基金代销机构及参加费率
优惠的公告
人网站
8
关于增加渤海银行股份有限
公司为中信建投基金管理有
限公司旗下部分基金代销机
构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-03-19
9
中信建投基金管理有限公司
关于临时调整旗下基金所持
有的部分停牌股票估值方法
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-04-02
10
关于增加上海好买基金销售
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构并开展定投业务及参
加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-04-03
11
关于公司旗下部分基金在深
圳前海财厚基金销售有限公
司开通定投业务及参加费率
优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-04-10
12
中信建投行业轮换混合型证
券投资基金2019年第1季度
报告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-04-19
13
中信建投基金管理有限公司
关于临时调整旗下基金所持
有的部分停牌股票估值方法
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-05-07
14
关于增加和耕传承基金销售
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构并开展定投业务及参
加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-05-23
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?70
15
关于增加恒泰证券股份有限
公司为中信建投基金管理有
限公司旗下部分基金代销机
构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-06-26
16
中信建投基金管理有限公司
关于调整旗下基金所持有的
“中科曙光”股票估值方法
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-06-26
17
中信建投基金管理有限公司
关于旗下部分基金投资科创
板上市股票及相关风险揭示
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-06-26
18
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
金2019年半年度最后一个市
场交易日基金资产净值、基
金份额净值和基金份额累计
净值的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-06-29
19
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
金2019年半年度最后一个自
然日基金资产净值、基金份
额净值和基金份额累计净值
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-07-01
20
关于中信建投基金管理有限
公司旗下部分基金增加代销
机构并开展定投业务及参加
费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-07-09
21
中信建投行业轮换混合型证
券投资基金2019年第2季度
报告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-07-19
22 中信建投基金管理有限公司关于增加国金证券股份有限
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-08-16
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?71
公司为旗下部分基金代销机
构并开展定投业务的公告
23
中信建投基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加珠海
盈米基金销售有限公司为代
销机构并开展定投业务及参
加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-08-26
24
中信建投行业轮换混合型证
券投资基金2019年半年度报
告及摘要
中国证监会指定报刊及管理
人网站 2019-08-26
25
中信建投基金管理有限公司
旗下部分基金2019年第3季
度报告提示性公告
中国证监会指定报刊 2019-10-25
26
中信建投行业轮换混合型证
券投资基金2019年第3季度
报告
中国证监会指定网站 2019-10-25
27
中信建投基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加江海
证券有限公司为代销机构并
开通定投业务及开展费率优
惠的公告
中国证监会指定报刊及指定
网站 2019-11-11
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构 1
20190919-
20191231 - 22,725,153.74 - 22,725,153.74 20.0337%
产品特有风险
?
中信建投行业轮换混合型证券投资基金 2019 年年度报告?
???????????????????第???????页，共 72 页?72
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，
在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。
§13? 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《中信建投行业轮换混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中信建投行业轮换混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照。
13.2 存放地点
基金管理人及基金托管人住所。
13.3 查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中信建投基金管理有限公司
二〇二〇年四月十七日
