华夏智胜价值成长股票型发起式
证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月九日
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 7日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 4
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 4
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 14
§7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 18
§8投资组合报告 .......................................................................................................................................... 39
8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 39
8.2期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................. 40
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 40
8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 47
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 48
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 49
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 49
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 49
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 49
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 49
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 49
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 49
§9基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 50
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 50
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 51
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 51
§10开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 51
§11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 52
§12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 54
§13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 55
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金
基金简称 华夏智胜价值成长股票
基金主代码 002871
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 6日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 22,461,167.48份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 华夏智胜价值成长股票 A 华夏智胜价值成长股票 C
下属分级基金的交易代码 002871 002872
报告期末下属分级基金的份额总
额
11,740,566.24份 10,720,601.24份
2.2 基金产品说明
投资目标
利用定量投资模型，灵活应用多种策略，把握市场机会，追求资产的长
期增值。
投资策略
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和资本市场
发展趋势，采用“自上而下”的分析视角，综合考量宏观经济发展前景，
评估各类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在股票、债券、现金
等各类别资产上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，
适时做出动态调整。
业绩比较基准 中证中信稳健成长策略指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与
货币市场基金，属于中高风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李彬 张燕
联系电话 400-818-6666 0755-83199084
电子邮箱 service@ChinaAMC.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-818-6666 95555
传真 010-63136700 0755-83195201
注册地址
北京市顺义区天竺空港工业区
A区
深圳市深南大道7088号招商银行大
厦
办公地址
北京市西城区金融大街33号通
泰大厦B座8层
深圳市深南大道7088号招商银行大
厦
邮政编码 100033 518040
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法定代表人 杨明辉 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广
场二座普华永道中心 11楼
注册登记机构 华夏基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B
座 8层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据
和指标
2019年
2018年 3月 6日（基金合同生效日）至 2018
年 12月 31日
华夏智胜价值成
长股票 A
华夏智胜价值成
长股票 C
华夏智胜价值成长
股票 A
华夏智胜价值成长
股票 C
本期已实现
收益
557,921.75 153,611.85 -1,392,976.98 -6,713.18
本期利润 2,359,218.17 208,436.44 -2,642,706.35 -69,991.18
加权平均基
金份额本期
利润
0.1888 0.0194 -0.2363 -0.0065
本期加权平
均净值利润
率
21.61% 2.13% -28.05% -0.89%
本期基金份
额净值增长
率
27.13% 2.27% -24.61% -0.89%
3.1.2期末数据
和指标
2019年末 2018年末
华夏智胜价值成长
股票 A
华夏智胜价值成长
股票 C
华夏智胜价值成长股
票 A
华夏智胜价值成长股
票 C
期末可供分
配利润
-875,661.36 -800,490.82 -3,054,404.87 -2,919,838.67
期末可供分
配基金份额
-0.0746 -0.0747 -0.2721 -0.2721
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利润
期末基金资
产净值
10,864,904.88 9,920,110.42 8,170,002.81 7,810,008.82
期末基金份
额净值
0.9254 0.9253 0.7279 0.7279
3.1.3累计期末
指标
2019年末 2018年末
华夏智胜价值成
长股票 A
华夏智胜价值成
长股票 C
华夏智胜价值成长
股票 A
华夏智胜价值成长
股票 C
基金份额累
计净值增长
率
-4.15% 2.27% -24.61% -0.89%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏智胜价值成长股票 A：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.64% 0.72% 6.46% 0.71% -0.82% 0.01%
过去六个月 5.17% 0.83% 5.48% 0.83% -0.31% 0.00%
过去一年 27.13% 1.17% 29.96% 1.15% -2.83% 0.02%
自基金合同生
效起至今
-4.15% 1.20% 0.54% 1.20% -4.69% 0.00%
华夏智胜价值成长股票 C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2019年 12月 24
起至今
2.27% 0.61% 2.84% 0.52% -0.57% 0.09%
注：2018年 3月 6日至 2018年 12月 25日，2019年 1月 7日至 2019年 12月 23日期间，华夏
智胜价值成长股票 C类基金份额为零。
3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金
基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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(2018年 3月 6日至 2019年 12月 31日)
华夏智胜价值成长股票 A
华夏智胜价值成长股票 C
注：2018年 3月 6日至 2018年 12月 25日，2019年 1月 7日至 2019年 12月 23日期间，华夏
智胜价值成长股票 C类基金份额为零。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
华夏智胜价值成长股票 A
华夏智胜价值成长股票 C
注：2018年 3月 6日至 2018年 12月 25日，2019年 1月 7日至 2019年 12月 23日期间，华夏
智胜价值成长股票 C类基金份额为零。
本基金合同于 2018年 3月 6日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行
折算。
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金转型以来无利润分配事项。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资
原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中
日互通 ETF基金管理人，首批商品期货 ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资
管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方面积累了
丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏MSCI中国 A股国际通 ETF、
华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、华夏中证 500ETF、华夏中小板 ETF、
华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、华夏战略新兴成指 ETF、华夏中证
5G通信主题 ETF、华夏中证人工智能主题 ETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF、华
夏中证全指证券公司 ETF、华夏中证银行 ETF、华夏中证全指房地产 ETF、华夏创蓝筹 ETF、华夏
创成长 ETF、华夏快线货币 ETF、华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF、华夏饲料豆粕期货 ETF，
初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、主题指数、行业指数、Smart Beta策略、A
股市场指数、海外市场指数、信用债指数、商品指数等较为完整的产品线。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河
证券基金研究中心基金业绩统计报告，2019 年在基金分类排名中（截至 2019年 12 月 31 日数据），
华夏鼎沛债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二级）（A类）”中排序 3/224；华夏聚
利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（A类）”中排序 5/165；华夏可转
债增强债券(A 类)在“债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金（A 类）中排序 9/28；华夏债
券(C类)及华夏双债债券(C类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（非 A类）”
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中分别排序 5/105和 3/105；华夏鼎利债券 (C类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二
级）（非 A类）中排序 8/160；华夏收益债券（QDII）( A类)在“QDII基金-QDII债券基金-QDII债券
型基金（非 A类）”中排序 6/21；华夏医疗健康混合(C类)在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金
（非A类）”中排序 4/18；华夏移动互联混合(QDII)及华夏全球科技先锋混合(QDII)在“QDII基金-QDII
混合基金-QDII混合基金（A类）”中分别排序 2/33和 6/33；华夏上证 50AH优选指数（LOF）(C类)
在“股票基金-标准指数股票型基金-标准策略指数股票型基金（非 A 类）”中排序 4/11；华夏创业板
ETF在“股票基金-股票 ETF基金-规模指数股票 ETF基金”中排序 6/60；华夏消费 ETF在“股票基金-
股票 ETF基金-行业指数股票 ETF基金” 排序 5/31；华夏战略新兴成指 ETF在“股票基金-股票 ETF
基金-主题指数股票 ETF基金”中排序 6/31；华夏创业板 ETF联接 (A类)在“股票基金-股票 ETF联接
基金-规模指数股票 ETF联接基金（A类）”中排序 5/46。
在客户服务方面，2019年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服
务体验：（1）华夏基金客服电话系统上线智能语音功能，客户直接说出问题即可查询账户交易和基
金信息，同时系统还可进行身份信息认证，主动告知业务办理进度，为客户提供全面、准确、便捷
的服务，提升客户体验；（2）华夏基金管家 APP、华夏基金微信公众号上线智能快取功能，满足了
广大投资者对资金流动的迫切需求；（3）华夏基金上线微信账单服务，方便客户详细、准确查询账
户持有及交易明细情况，同时华夏基金净值服务全面升级为微信实时查看、订阅推送模式，方便客
户及时、精准查询基金净值变动情况；（4）与微众银行、五矿证券、阳光人寿、英大证券等代销机
构合作，拓宽了客户交易的渠道，提高了交易便利性；（5）开展 “你的户口本更新了”、“户龄”、“微
信全勤奖”、“寻人启事”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
荣膺
本基金的基金
经理、数量投
资部高级副总
裁
2018-03-06 - 9年
北京大学光华管
理学院会计学硕
士。2010 年 7 月
加入华夏基金管
理有限公司，曾任
研究发展部高级
产品经理，数量投
资部研究员、投资
经理、基金经理助
理，MSCI中国 A
股交易型开放式
指数证券投资基
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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金联接基金基金
经理（2016 年 10
月 20日至 2018年
9月 16日期间）、
MSCI中国A股交
易型开放式指数
证券投资基金基
金经理（2016 年
10月 20日至 2018
年 9月 16日期间）
等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③根据本基金管理人发布的《华夏基金管理有限公司关于增聘华夏智胜价值成长股票型发起式
证券投资基金基金经理的公告》、《华夏基金管理有限公司关于调整华夏智胜价值成长股票型发起式
证券投资基金基金经理的公告》，自 2020年 3月 17日起，孙蒙先生任本基金基金经理；自 2020年
3月 18日起，荣膺女士不再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金
管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信
息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年，国际方面，世界经济增长、国际贸易增长动能继续放缓，下行压力倍增，海外
货币政策取向已有所松动，美联储释放出更多鸽派信号，降息概率明显上升，部分新兴市场国家已
经进入降息通道。国内方面，1 季度政策全面放松，央行释放流动性，宽货币向宽信用传导出现良
好迹象。绝大多数宏观经济指标的表现比较平稳，一部分指标趋势向好，从投资、消费数据来看，
国内需求呈现稳中有升的态势；从生产端及需求端数据来看，3月制造业 PMI超预期回升，重回荣
枯线上方，经济结构优化的趋势在延续。2 季度中美贸易冲突升级并延伸至技术、金融领域，中国
经济面临来自外围环境的压力。国内货币政策维持平稳，部分中小银行同业风险对金融市场信用偏
好造成不利影响，后央行批量调整头部券商短融余额上限，以此传导流动性，市场压力得到缓解。
2019年下半年，世界经济复苏仍旧乏力，外部不确定性因素持续增加，美国经济相对稳健，但制造
业 PMI、消费者信心指数等显示美经济已现下降迹象，欧元区经济低迷，日本经济增速回落，英国
仍受脱欧不确定性拖累；新兴市场经济体经济表现相对分化，但亦呈疲软趋势。鉴于此，欧洲央行
重启量化宽松政策，美联储也开启了年内第二次降息，全球主要经济体货币政策都趋于宽松。国内
方面，3 季度国际环境不稳定不确定因素明显增多，国内经济结构性矛盾依然突出，经济下行压力
加大。但经济的下行压力和货币的乐观预期互相形成对冲，9 月初，国内再次降准。整体上国民经
济运行处在合理区间，结构优化态势没有变，稳中有进的态势仍然在持续。在 4 季度降息、降准、
社融扩张、完善 FAI项目资本金制度等一系列稳增长政策效应的作用下，经济运行出现了积极变化，
走势边际企稳，11 月 PMI 明显回升到荣枯线之上，2020 年提前批专项债额度已经下达，对经济增
长预期形成支撑。
市场方面，在经历了 2018 年的大跌之后，1 季度 A 股市场喜迎开门红，上证综指快速反弹至
3000点上方，沪深两市成交金额突破了万亿元。政策环境转暖、外资等长期资金涌入等促使 A股市
场投资者情绪逐步高涨，估值低、弹性较大的中小盘风格指数补涨反弹势力最为强劲。4 月，A 股
指数在流动性修复边际递减、中美贸易摩擦等因素下出现一定幅度回调。而后，在国内经济金融领
域结构调整积极变化预期下，以及 MSCI和 FTSE提高 A股在全球股票指数占比，北向资金加速流
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入 A 股布局等因素作用下，市场信心得到修复，A 股指数再度企稳回升。3季度，市场呈先抑后扬
走势，最低下探至 2733.92点。8月随着中美贸易摩擦的发酵，受单边主义和贸易保护主义措施及对
中国加征关税预期等影响，人民币兑美元汇率承压，并在 8 月 5日跌破“7”关口。8月底，MSCI纳
入 A股比例再次边际提升 5%，9月，标普道琼斯指数纳入 A股的决定首次生效，富时罗素 A股纳
入计划第一阶段的第二步也同步进行，随着国际指数纳入 A股和扩容加速、国家外汇管理局决定取
消 QFII和 RQFII投资额度限制，外资流入速度显著提升。国内市场受政策利好等情绪共振，小牛市
气氛活跃，中小盘成长股和科技创新型行业反弹力度显著。随着MSCI指数 A股年内最大单次扩容
11月顺利实施，北上资金继续趋势性流入 A股市场，A股市场 4季度整体震荡向上，结构化行情特
征明显，在年末效应影响下，低估值蓝筹表现相对突出。
基金投资运作方面，本基金在做好实施既定投资策略的基础上，认真应对投资者日常申购、赎
回等工作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 12月 31日，华夏智胜价值成长股票 A基金份额净值为 0.9254元，本报告期份额
净值增长率为 27.13%，同期业绩比较基准增长率为 29.96%；华夏智胜价值成长股票 C 基金份额净
值为 0.9253元，本报告期份额净值增长率为 2.27%，同期业绩比较基准增长率为 2.84%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020年，过去一年发达经济体和新兴市场经济体大规模货币宽松的效果预计将在 2020年
继续对全球经济产生影响，需要警惕的是净供给冲击可能带来长期经济增速放缓和通胀上升持续并
存的局面。新冠肺炎疫情改变全球经济节奏，但防疫情、稳增长的逆周期政策节奏和力度都会超预
期，经济走势全年或将呈现“深 V反转”形态。
市场方面，在全球央行普遍降息提振作用的基础上，全球权益市场的风险溢价目前整体仍处于
合理水平。市场对新冠肺炎疫情的观点从事件性冲击演变为对实体经济确定性下行的担忧，鉴于逆
周期维稳等预期，市场波动后投资者参与热情极高，考虑到 A股市场目前估值处于合理区间，景气
度高的企业盈利增速仍处于反弹上行阶段，流动性环境边际改善，在增量资金流入下，股票市场仍
以结构性牛市趋势为主，全年部分受疫情影响较小的板块仍然会呈现较好的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为
信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的
回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
13
司紧密跟踪法律法规和监管要求，防控各类合规风险，促进公司各项业务合法合规；持续完善内部
制度建设，制定或修订了廉洁从业管理、沃尔克规则合规政策、子公司管理、信息披露管理等多项
内部制度；根据资管新规要求，制定相应整改计划时间表，组织开展整改工作；公司以投资研究和
销售业务条线为重点，围绕投资违规、投资者适当性管理等监管重点方向开展合规培训，不断提升
员工的合规守法意识；强化事前事中合规风险管理，对信息披露文件严格把关，认真审核基金宣传
推介材料，加强销售行为管理。在风险管理方面，公司秉承全员风险管理的理念，在持续对日常投
资运作进行监督的同时，加强对基金流动性风险的管理、投资组合强制合规管理，督促投研交易业
务的合规开展，努力确保各项风险管理制度落实到位；公司以数据驱动为基础，加强内部风险管理
系统建设，推动实现投资决策与风险管理的全面整合。在监察稽核方面，公司定期和不定期开展内
部稽核及离任审计工作，对资产管理计划业务和分支机构业务进行检查监督，排查业务风险隐患，
促进公司整体业务合规运作、稳健经营。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为
核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金
安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净
值计价，制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，建立了估值委员会，使用可靠的估值业
务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则
及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。会计师事务所在估值调整导致基
金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
14
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2020)第 21413号
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
（1）我们审计的内容
我们审计了华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金（以下简称“华夏智胜价值成长股票基
金”）的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019年度的利润表和所有者权益（基金
净值）变动表以及财务报表附注。
（2）我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了华夏智胜价值成长股票基金 2019
年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华夏智胜价值成长股票基金，并履行了职业道
德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
15
华夏智胜价值成长股票基金的基金管理人华夏基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理
层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华夏智胜价值成长股票基金的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华夏智
胜价值成长股票基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督华夏智胜价值成长股票基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对华夏智胜价值成长股票基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请
报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致华夏智胜价值成长股票基金
不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
16
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
单峰
程红粤
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座普华永道中心 11楼
2020年 4月 7日
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金
报告截止日：2019年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 1,259,448.34 1,693,653.99
结算备付金
- 19,415.34
存出保证金
5,366.44 1,842.25
交易性金融资产 7.4.7.2 19,690,183.34 14,336,265.99
其中：股票投资
19,688,383.34 14,332,650.39
基金投资
- -
债券投资
1,800.00 3,615.60
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 445.99 448.06
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
20,955,444.11 16,051,625.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负债：
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
17
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
966.51 -
应付赎回款
18,369.19 -
应付管理人报酬
10,901.20 8,284.62
应付托管费
2,180.23 1,656.92
应付销售服务费
470.21 267.65
应付交易费用 7.4.7.7 37,518.39 11,404.81
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 100,023.08 50,000.00
负债合计
170,428.81 71,614.00
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 22,461,167.48 21,954,255.17
未分配利润 7.4.7.10 -1,676,152.18 -5,974,243.54
所有者权益合计
20,785,015.30 15,980,011.63
负债和所有者权益总计
20,955,444.11 16,051,625.63
注：①报告截止日 2019年 12月 31日，华夏智胜价值成长股票 A基金份额净值 0.9254元，华
夏智胜价值成长股票 C基金份额净值 0.9253元；华夏智胜价值成长股票基金份额总额 22,461,167.48
份（其中 A类 11,740,566.24份，C类 10,720,601.24份）。
②自 2018年 3月 6日起，原华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金转型为华夏智胜价值成长
股票型发起式证券投资基金，上年度可比期间自 2018年 3月 6日至 2018年 12月 31日。
7.2 利润表
会计主体：华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 6日（基金
合同生效日）至 2018
年 12月 31日
一、收入
2,908,959.75 -2,407,514.51
1.利息收入
10,233.51 8,532.22
其中：存款利息收入 7.4.7.11 10,209.05 7,450.78
债券利息收入
24.46 6.20
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 1,075.24
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
18
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
921,674.26 -1,104,454.12
其中：股票投资收益 7.4.7.12 720,363.43 -1,246,817.81
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 3,372.18 66.19
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - -
贵金属投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 - -
股利收益 7.4.7.17 197,938.65 142,297.50
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18 1,856,121.01 -1,313,007.37
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 120,930.97 1,414.76
减：二、费用
341,305.14 305,183.02
1.管理人报酬
111,191.72 78,756.60
2.托管费
22,238.30 15,751.32
3.销售服务费
691.72 267.65
4.交易费用 7.4.7.20 106,189.03 101,078.73
5.利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6.税金及附加
- -
7.其他费用 7.4.7.21 100,994.37 109,328.72
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
2,567,654.61 -2,712,697.53
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
2,567,654.61 -2,712,697.53
注：自 2018年 3月 6日起，原华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金转型为华夏智胜价值成
长股票型发起式证券投资基金，上年度可比期间自 2018年 3月 6日至 2018年 12月 31日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
21,954,255.17 -5,974,243.54 15,980,011.63
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,567,654.61 2,567,654.61
三、本期基金份额交易 506,912.31 1,730,436.75 2,237,349.06
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
19
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
其中：1.基金申购款 24,704,686.27 -2,607,832.79 22,096,853.48
2.基金赎回款 -24,197,773.96 4,338,269.54 -19,859,504.42
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
22,461,167.48 -1,676,152.18 20,785,015.30
项目
上年度可比期间
2018年 3月 6日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,903,772.92 -376,090.65 10,527,682.27
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,712,697.53 -2,712,697.53
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
11,050,482.25 -2,885,455.36 8,165,026.89
其中：1.基金申购款 11,483,310.70 -2,964,954.61 8,518,356.09
2.基金赎回款 -432,828.45 79,499.25 -353,329.20
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
21,954,255.17 -5,974,243.54 15,980,011.63
注：自 2018年 3月 6日起，原华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金转型为华夏智胜价值成
长股票型发起式证券投资基金，上年度可比期间自 2018年 3月 6日至 2018年 12月 31日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：杨明辉，主管会计工作负责人：朱威，会计机构负责人：朱威
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
根据原华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“华夏新锦源混合”）基金份额持有
人大会审议通过的《关于华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金转型为华夏智胜价值成长股票型
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
20
发起式证券投资基金有关事项的议案》以及相关法律法规的规定，并向中国证券监督管理委员会备
案，华夏新锦源混合于 2018年 3月 6日转型为华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金（以下
简称“本基金”）。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。本基金的基金管理人为华夏基金管理
有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监
会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短
期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债
券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括权证、股
指期货、国债期货、期权等）、货币市场工具（含同业存单）、资产支持证券以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板
第 3号<年度报告和中期报告>》和中国证监会、中国基金业协会允许的如财务报表附注 7.4.4所列示
的基金行业实务操作的有关规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
21
能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产
列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款
项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债及衍生金融负债等。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表
内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期
损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
2、当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
22
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务
且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经
实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日
或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的
基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
境内基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益；境外基金投资在持有期
间应取得的基金分红收益扣除基金交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认投资收益。境内股票
投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益；
境外股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为
投资收益。境内债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。境外债券投资
在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在交易所在地适用的预缴所得税及由基金管理人缴
纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的
预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投
资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
23
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直
线法近似计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
按直线法近似计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人
可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
由于本基金各基金份额类别在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1、对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导
意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收
益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
2、对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
估值指引(试行)》进行估值。
3、对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间
同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品
种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
24
收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
本基金持有的银行间同业市场交易的固定收益品种，按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的
估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
根据财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置
试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号
《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]125 号《财政部、国家税务总局、
证监会关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点
金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部、国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通
机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于增值税征收范围，不征收增值税。
（2）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳
增值税。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税，暂不征收企业所得税。
（4）存款利息收入不征收增值税。
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
25
（5）国债、地方政府债利息收入，金融同业往来利息收入免征增值税。
（6）对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（7）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
（8）对基金在境内取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时
代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。基金在境内从上市公司分配取得的股息红利所
得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，全额计入应纳税所得额，持股期限在 1 个月以上至 1
年（含 1年）的，减按 50%计入应纳税所得额，持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基
金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有
限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H
股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得
的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对香港市场投资者取得的股息、红利收
入按照 10%的税率代扣所得税。
（9）基金在境内卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定
缴纳印花税。
（10）基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益，其涉及的税收政策，
按照相关国家或地区税收法律和法规执行。
（11）本基金分别按实际缴纳的增值税额的 5%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和
地方教育费附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 1,259,448.34 1,693,653.99
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
26
合计 1,259,448.34 1,693,653.99
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 19,145,269.70 19,688,383.34 543,113.64
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 1,800.00 1,800.00 -
银行间市场 - - -
合计 1,800.00 1,800.00 -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 19,147,069.70 19,690,183.34 543,113.64
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 15,645,273.36 14,332,650.39 -1,312,622.97
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 4,000.00 3,615.60 -384.40
银行间市场 - - -
合计 4,000.00 3,615.60 -384.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 15,649,273.36 14,336,265.99 -1,313,007.37
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
27
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 443.26 431.82
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - 9.57
应收债券利息 0.09 5.79
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 2.64 0.88
合计 445.99 448.06
7.4.7.6其他资产
无。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 37,518.39 11,404.81
银行间市场应付交易费用 - -
合计 37,518.39 11,404.81
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 23.08 -
预提费用 100,000.00 50,000.00
合计 100,023.08 50,000.00
7.4.7.9实收基金
华夏智胜价值成长股票 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 11,224,407.68 11,224,407.68
本期申购 13,984,085.03 13,984,085.03
本期赎回（以“-”号填列） -13,467,926.47 -13,467,926.47
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
28
本期末 11,740,566.24 11,740,566.24
华夏智胜价值成长股票 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 10,729,847.49 10,729,847.49
本期申购 10,720,601.24 10,720,601.24
本期赎回（以“-”号填列） -10,729,847.49 -10,729,847.49
本期末 10,720,601.24 10,720,601.24
7.4.7.10未分配利润
华夏智胜价值成长股票 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -527,529.65 -2,526,875.22 -3,054,404.87
本期利润 557,921.75 1,801,296.42 2,359,218.17
本期基金份额交易产生的
变动数
-182,651.91 2,177.25 -180,474.66
其中：基金申购款 -900,390.08 -686,841.47 -1,587,231.55
基金赎回款 717,738.17 689,018.72 1,406,756.89
本期已分配利润 - - -
本期末 -152,259.81 -723,401.55 -875,661.36
华夏智胜价值成长股票 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -504,221.93 -2,415,616.74 -2,919,838.67
本期利润 153,611.85 54,824.59 208,436.44
本期基金份额交易产生的
变动数
210,648.68 1,700,262.73 1,910,911.41
其中：基金申购款 -350,671.79 -669,929.45 -1,020,601.24
基金赎回款 561,320.47 2,370,192.18 2,931,512.65
本期已分配利润 - - -
本期末 -139,961.40 -660,529.42 -800,490.82
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 3月 6日（基金合同生
效日）至 2018年 12月 31日
活期存款利息收入 9,699.15 6,828.34
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
29
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 418.35 467.05
其他 91.55 155.39
合计 10,209.05 7,450.78
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 6日（基金合同
生效日）至 2018年 12月 31
日
卖出股票成交总额 34,217,025.31 27,584,363.57
减：卖出股票成本总额 33,496,661.88 28,831,181.38
买卖股票差价收入 720,363.43 -1,246,817.81
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月
31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合
同生效日）至2018年12
月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
53,102.34 2,066.60
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
49,700.00 2,000.00
减：应收利息总额 30.16 0.41
买卖债券差价收入 3,372.18 66.19
7.4.7.14资产支持证券投资收益
无。
7.4.7.15 贵金属投资收益
7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
无。
7.4.7.15.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
无。
7.4.7.15.3贵金属投资收益——赎回差价收入
无。
7.4.7.15.4贵金属投资收益——申购差价收入
无。
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
30
7.4.7.16衍生工具收益
7.4.7.16.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.16.2衍生工具收益——其他投资收益
无。
7.4.7.17股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
股票投资产生的股利收益 197,938.65 142,297.50
基金投资产生的股利收益 - -
合计 197,938.65 142,297.50
7.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
1.交易性金融资产 1,856,121.01 -1,313,007.37
——股票投资 1,855,736.61 -1,312,622.97
——债券投资 384.40 -384.40
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税
- -
合计 1,856,121.01 -1,313,007.37
7.4.7.19其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
基金赎回费收入 120,930.97 1,414.76
合计 120,930.97 1,414.76
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
31
7.4.7.20交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
交易所市场交易费用 106,189.03 101,078.73
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 106,189.03 101,078.73
7.4.7.21其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月
31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
审计费用 50,000.00 42,986.24
信息披露费 50,000.00 65,972.48
银行费用 994.37 370.00
银行间账户维护费 - -
其他 - -
合计 100,994.37 109,328.72
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东
MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION 基金管理人的股东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管理人的股东
天津海鹏科技咨询有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
32
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
中信证券 52,088,850.89 73.18% 72,051,413.31 100.00%
7.4.10.1.2权证交易
无。
7.4.10.1.3债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
中信证券 33,934.44 63.90% 2,066.60 100.00%
7.4.10.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
中信证券 - - 1,300,000.00 100.00%
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中信证券 48,510.32 73.89% 28,078.52 74.84%
关联方名称
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至2018年12月31日
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
33
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中信证券 67,100.27 100.00% 11,404.81 100.00%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手
费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12
月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生
效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 111,191.72 78,756.60
其中：支付销售机构的客户维护费 3.89 1.18
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00%/当年天数。
③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售
活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金
管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12
月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生
效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 22,238.30 15,751.32
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏智胜价值成长股票 A 华夏智胜价值成长股票 C 合计
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
34
华夏基金管理有限
公司
- 691.72 691.72
合计 - 691.72 691.72
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏智胜价值成长股票A 华夏智胜价值成长股票C 合计
华夏基金管理有限
公司
- 267.65 267.65
合计 - 267.65 267.65
注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C类基金份额前一日基金资产净值 0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售
机构。
②基金销售服务费计算公式为：C类日基金销售服务费＝前一日 C类基金资产净值×0.25%/当年
天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
华夏智胜价值成长股
票A
华夏智胜价值成长
股票C
华夏智胜价值成长
股票A
华夏智胜价值成
长股票C
期初持有的基金
份额
10,608,423.83 - - -
期间申购/买入总
份额
- - - -
期间因拆分变动
份额
- - - -
减：期间赎回/卖
出总份额
- - - -
期末持有的基金
份额
10,608,423.83 - 10,608,423.83 -
期末持有的基金
份额占基金总份
额比例
90.36% - 94.51% -
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
35
无。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月6日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行活期存款 1,259,448.34 9,699.15 1,693,653.99 6,828.34
注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
7.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
7.4.12期末（2019年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券代码
证券
名称
成功认购
日
可流通日
流
通
受
限
类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末成
本总额
期末估
值总额
备
注
300715
凯
伦
股
份
2019-12-30 2020-01-10
增
发
流
通
受
限
12.64 20.81 270 3,412.80 5,618.70 -
7.4.12.1.2受限证券类别：债券
证券代码
证券
名称
成功认购
日
可流通日
流
通
受
限
类
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末成
本总额
期末估
值总额
备
注
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
36
型
128089
麦
米
转
债
2019-12-26 2020-01-21
新
发
流
通
受
限
100.00 100.00 18 1,800.00 1,800.00 -
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金管理人建立了由风险管
理委员会、督察长、法律部、合规部、稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的多层次风险管理
架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给
基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理
目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据本基
金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量
化报告，参考压力测试结果，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检
查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评
级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行
内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
37
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调
整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。除在“7.4.12期末本基金
持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，本基金所投资的证券均能及
时变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎
回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。基金管理人持续监
测本基金持有资产的市场交易量、交易集中度等涉及资产流动性水平的风险指标，并定期开展压力
测试，详细评估在不同的压力情景下资产变现情况的变化。
在负债端，基金管理人持续监测本基金开放期内投资者历史申赎、投资者类型和结构变化等数
据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者潜在赎回需求，当市场环境或投资者结构发生变化时，
及时调整组合资产结构及比例，预留充足现金头寸，保持基金资产可变现规模和期限与负债赎回规
模和期限的匹配。
如遭遇极端市场情形或投资者非预期巨额赎回情形，基金管理人将采用本基金合同约定的赎回
申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下的潜在流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过监测组合敏
感性指标来衡量市场风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收
益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
截至本期末，综合考虑利率债、信用债、同业存单、资产支持证券等资产占基金资产净值的比
例，利率变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
38
持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素（单个证券发行主体自身经营情况或证
券市场整体波动）发生变动时导致基金资产发生损失的风险。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 19,688,383.34 94.72 14,332,650.39 89.69
交易性金融资产－债券投资 1,800.00 0.01 3,615.60 0.02
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
合计 19,690,183.34 94.73 14,336,265.99 89.71
注：本表中交易性金融资产-债券投资科目仅包含可转换公司债券和可交换公司债券等。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
+5% 1,032,621.80 713,717.98
-5% -1,032,621.80 -713,717.98
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定，以公允价值计量的金融工具，其公允价值的计量可分为三个层
次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/负债在活跃市场上的报价确定公允
价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/负债在活跃市场上的报价为依
据做必要调整确定公允价值；对估值日不存在活跃市场的金融工具，可以相同或类似资产/负债在非
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
39
活跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值。
第三层次：对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具，可以其他反映市场参与
者对资产/负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
（2） 各层次金融工具公允价值
截至 2019 年 12 月 31 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层次的余额为
19,690,183.34元，第二层次的余额为 0元，第三层次的余额为 0元。（截至 2018年 12月 31日止：
第一层次的余额为 14,336,265.99元，第二层次的余额为 0元，第三层次的余额为 0元。）
（3）公允价值所属层次间的重大变动
对于特殊事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)的股票，本基金将相关股票公允价
值所属层次于其进行估值调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次，于股票复牌能体现公允
价值并恢复市价估值之日起从第二层次或第三层次转入第一层次。对于持有的非公开发行股票，本
基金于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层次，于限售期满并恢复市价估值之日起从
第二层次转入第一层次。
（4）第三层次公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 19,688,383.34 93.95
其中：股票 19,688,383.34 93.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,800.00 0.01
其中：债券 1,800.00 0.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
1,259,448.34 6.01
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
40
8 其他各项资产 5,812.43 0.03
9 合计 20,955,444.11 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 77,258.00 0.37
B 采矿业 454,510.00 2.19
C 制造业 11,531,022.70 55.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 639,857.00 3.08
E 建筑业 197,998.00 0.95
F 批发和零售业 314,192.00 1.51
G 交通运输、仓储和邮政业 451,674.00 2.17
H 住宿和餐饮业 32,956.00 0.16
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,450,817.00 6.98
J 金融业 1,611,103.40 7.75
K 房地产业 1,077,189.00 5.18
L 租赁和商务服务业 407,330.00 1.96
M 科学研究和技术服务业 86,759.24 0.42
N 水利、环境和公共设施管理业 133,444.00 0.64
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 83,117.00 0.40
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,139,156.00 5.48
S 综合 - -
合计 19,688,383.34 94.72
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 603806 福斯特 8,800 427,680.00 2.06
2 002818 富森美 32,200 407,330.00 1.96
3 300660 江苏雷利 24,400 391,132.00 1.88
4 000719 中原传媒 54,600 390,936.00 1.88
5 600551 时代出版 47,600 390,320.00 1.88
6 002724 海洋王 54,400 388,416.00 1.87
7 603699 纽威股份 26,400 364,848.00 1.76
8 300360 炬华科技 28,200 356,730.00 1.72
9 002111 威海广泰 22,800 356,592.00 1.72
10 300546 雄帝科技 12,000 346,920.00 1.67
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
41
11 002380 科远智慧 24,200 338,316.00 1.63
12 300034 钢研高纳 20,900 333,773.00 1.61
13 002065 东华软件 30,800 317,856.00 1.53
14 601318 中国平安 3,700 316,202.00 1.52
15 601677 明泰铝业 24,100 277,873.00 1.34
16 300231 银信科技 33,100 276,385.00 1.33
17 601579 会稽山 32,000 273,920.00 1.32
18 300014 亿纬锂能 5,400 270,864.00 1.30
19 600510 黑牡丹 39,400 263,980.00 1.27
20 300628 亿联网络 3,400 246,194.00 1.18
21 603878 武进不锈 20,420 233,809.00 1.12
22 300248 新开普 28,200 231,522.00 1.11
23 601900 南方传媒 25,000 231,500.00 1.11
24 601058 赛轮轮胎 50,900 227,523.00 1.09
25 603737 三棵树 2,800 225,820.00 1.09
26 002318 久立特材 22,700 212,926.00 1.02
27 603118 共进股份 18,300 205,692.00 0.99
28 600748 上实发展 34,500 204,930.00 0.99
29 300326 凯利泰 14,800 200,540.00 0.96
30 300205 天喻信息 17,600 192,896.00 0.93
31 300709 精研科技 1,900 185,535.00 0.89
32 300620 光库科技 4,700 185,321.00 0.89
33 603979 金诚信 20,000 178,600.00 0.86
34 601326 秦港股份 55,500 177,045.00 0.85
35 000686 东北证券 18,000 167,400.00 0.81
36 603198 迎驾贡酒 8,400 167,328.00 0.81
37 300357 我武生物 3,600 158,940.00 0.76
38 300171 东富龙 22,400 158,816.00 0.76
39 603596 伯特利 7,000 157,500.00 0.76
40 300685 艾德生物 2,200 147,004.00 0.71
41 600317 营口港 56,500 144,075.00 0.69
42 601199 江南水务 37,400 141,746.00 0.68
43 300519 新光药业 10,400 140,920.00 0.68
44 600007 中国国贸 7,600 133,000.00 0.64
45 300695 兆丰股份 2,200 131,802.00 0.63
46 000002 万科 A 4,000 128,720.00 0.62
47 600901 江苏租赁 20,000 126,400.00 0.61
48 603567 珍宝岛 9,800 124,852.00 0.60
49 300543 朗科智能 5,200 120,588.00 0.58
50 600837 海通证券 7,600 117,496.00 0.57
51 000030 富奥股份 24,500 116,620.00 0.56
52 603658 安图生物 1,200 115,656.00 0.56
53 002782 可立克 10,800 114,588.00 0.55
54 601288 农业银行 31,000 114,390.00 0.55
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
42
55 000899 赣能股份 22,000 107,140.00 0.52
56 000539 粤电力 A 26,100 107,010.00 0.51
57 601601 中国太保 2,800 105,952.00 0.51
58 000937 冀中能源 27,600 101,016.00 0.49
59 002250 联化科技 5,600 95,928.00 0.46
60 601808 中海油服 4,900 94,080.00 0.45
61 600720 祁连山 7,400 92,870.00 0.45
62 300737 科顺股份 8,200 92,824.00 0.45
63 601019 山东出版 13,200 91,740.00 0.44
64 603226 菲林格尔 4,700 89,394.00 0.43
65 600048 保利地产 5,400 87,372.00 0.42
66 002541 鸿路钢构 8,000 84,720.00 0.41
67 603976 正川股份 4,800 83,712.00 0.40
68 002484 江海股份 10,600 83,104.00 0.40
69 603358 华达科技 5,600 82,824.00 0.40
70 603558 健盛集团 7,600 81,700.00 0.39
71 600961 株冶集团 9,800 81,438.00 0.39
72 002859 洁美科技 2,300 79,603.00 0.38
73 603377 东方时尚 4,300 78,518.00 0.38
74 600386 北巴传媒 20,800 77,376.00 0.37
75 002802 洪汇新材 3,800 77,102.00 0.37
76 601169 北京银行 13,400 76,112.00 0.37
77 601717 郑煤机 11,600 75,052.00 0.36
78 002641 永高股份 15,800 73,786.00 0.35
79 300610 晨化股份 5,800 71,804.00 0.35
80 002130 沃尔核材 14,200 70,148.00 0.34
81 600727 鲁北化工 9,800 69,482.00 0.33
82 601966 玲珑轮胎 3,000 68,790.00 0.33
83 300552 万集科技 800 67,520.00 0.32
84 300320 海达股份 13,800 67,068.00 0.32
85 000048 康达尔 3,100 67,053.00 0.32
86 300609 汇纳科技 1,800 66,708.00 0.32
87 002381 双箭股份 7,800 66,066.00 0.32
88 000543 皖能电力 14,200 65,888.00 0.32
89 300154 瑞凌股份 11,600 65,656.00 0.32
90 300692 中环环保 5,100 64,260.00 0.31
91 600177 雅戈尔 9,000 62,730.00 0.30
92 600779 水井坊 1,200 62,100.00 0.30
93 002053 云南能投 8,300 60,092.00 0.29
94 603733 仙鹤股份 4,200 59,892.00 0.29
95 300003 乐普医疗 1,800 59,544.00 0.29
96 300150 世纪瑞尔 13,800 59,202.00 0.28
97 600578 京能电力 18,600 58,032.00 0.28
98 002322 理工环科 4,800 56,880.00 0.27
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
43
99 300595 欧普康视 1,200 56,796.00 0.27
100 600655 豫园股份 7,200 56,448.00 0.27
101 300622 博士眼镜 2,900 56,376.00 0.27
102 601000 唐山港 21,600 56,160.00 0.27
103 600582 天地科技 17,600 56,144.00 0.27
104 601628 中国人寿 1,600 55,792.00 0.27
105 600483 福能股份 6,000 55,200.00 0.27
106 603363 傲农生物 3,400 53,856.00 0.26
107 600170 上海建工 14,400 50,976.00 0.25
108 601398 工商银行 8,400 49,392.00 0.24
109 600999 招商证券 2,600 47,554.00 0.23
110 300389 艾比森 4,200 45,990.00 0.22
111 000888 峨眉山 A 7,000 45,920.00 0.22
112 300719 安达维尔 3,900 45,708.00 0.22
113 600097 开创国际 4,600 45,448.00 0.22
114 603309 维力医疗 3,100 45,446.00 0.22
115 603679 华体科技 1,100 45,320.00 0.22
116 600919 江苏银行 6,200 44,888.00 0.22
117 600585 海螺水泥 800 43,840.00 0.21
118 002475 立讯精密 1,200 43,800.00 0.21
119 002078 太阳纸业 4,200 41,328.00 0.20
120 300690 双一科技 1,600 40,432.00 0.19
121 000739 普洛药业 3,100 40,207.00 0.19
122 601336 新华保险 800 39,320.00 0.19
123 300345 红宇新材 5,000 38,700.00 0.19
124 600039 四川路桥 11,500 38,640.00 0.19
125 600015 华夏银行 5,000 38,350.00 0.18
126 601567 三星医疗 5,100 37,740.00 0.18
127 300214 日科化学 4,500 37,350.00 0.18
128 600340 华夏幸福 1,300 37,310.00 0.18
129 002014 永新股份 3,700 35,964.00 0.17
130 600153 建发股份 3,900 35,061.00 0.17
131 002791 坚朗五金 1,100 33,539.00 0.16
132 603599 广信股份 2,200 32,978.00 0.16
133 000524 岭南控股 4,400 32,956.00 0.16
134 300443 金雷股份 2,300 32,177.00 0.15
135 300569 天能重工 2,150 32,078.00 0.15
136 002234 民和股份 1,000 31,810.00 0.15
137 000090 天健集团 6,000 31,800.00 0.15
138 002788 鹭燕医药 3,900 31,785.00 0.15
139 600984 建设机械 3,000 30,990.00 0.15
140 002142 宁波银行 1,100 30,965.00 0.15
141 600025 华能水电 7,200 30,384.00 0.15
142 002807 江阴银行 6,520 30,383.20 0.15
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
44
143 600252 中恒集团 9,300 30,318.00 0.15
144 601992 金隅集团 8,000 29,840.00 0.14
145 000498 山东路桥 6,300 29,484.00 0.14
146 002790 瑞尔特 4,500 29,115.00 0.14
147 300227 光韵达 2,100 28,203.00 0.14
148 000811 冰轮环境 4,000 28,040.00 0.13
149 300196 长海股份 2,400 27,792.00 0.13
150 000779 甘咨询 2,700 27,648.00 0.13
151 300732 设研院 1,600 27,424.00 0.13
152 603730 岱美股份 900 27,189.00 0.13
153 000069 华侨城 A 3,400 26,486.00 0.13
154 000819 岳阳兴长 3,200 25,920.00 0.12
155 603669 灵康药业 3,520 25,836.80 0.12
156 603811 诚意药业 1,000 25,730.00 0.12
157 002736 国信证券 2,000 25,100.00 0.12
158 300657 弘信电子 700 24,878.00 0.12
159 300130 新国都 1,400 24,682.00 0.12
160 603889 新澳股份 4,200 23,982.00 0.12
161 000042 中洲控股 2,200 23,892.00 0.11
162 300251 光线传媒 2,000 23,600.00 0.11
163 601788 光大证券 1,800 23,580.00 0.11
164 600705 中航资本 4,800 23,280.00 0.11
165 601126 四方股份 4,200 23,268.00 0.11
166 600251 冠农股份 4,200 22,932.00 0.11
167 600787 中储股份 4,400 22,924.00 0.11
168 600055 万东医疗 2,200 22,704.00 0.11
169 002088 鲁阳节能 2,100 22,428.00 0.11
170 002444 巨星科技 2,000 21,480.00 0.10
170 603277 银都股份 2,000 21,480.00 0.10
171 000949 新乡化纤 5,500 21,285.00 0.10
172 600188 兖州煤业 2,000 21,120.00 0.10
173 600606 绿地控股 3,000 20,850.00 0.10
174 601186 中国铁建 2,000 20,280.00 0.10
175 600865 百大集团 3,200 20,160.00 0.10
176 603018 中设集团 1,956 20,127.24 0.10
177 601666 平煤股份 5,000 20,100.00 0.10
178 300677 英科医疗 1,200 19,908.00 0.10
179 600061 国投资本 1,300 19,682.00 0.09
180 000963 华东医药 800 19,504.00 0.09
181 300433 蓝思科技 1,400 19,348.00 0.09
182 300425 中建环能 4,400 19,272.00 0.09
183 601163 三角轮胎 1,200 18,360.00 0.09
184 603638 艾迪精密 600 18,276.00 0.09
185 000166 申万宏源 3,500 17,920.00 0.09
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
45
186 300559 佳发教育 600 17,580.00 0.08
187 300396 迪瑞医疗 1,000 16,930.00 0.08
188 002443 金洲管道 2,500 16,800.00 0.08
189 000728 国元证券 1,800 16,686.00 0.08
190 600926 杭州银行 1,820 16,671.20 0.08
191 600452 涪陵电力 900 16,605.00 0.08
192 002478 常宝股份 2,800 16,576.00 0.08
193 300031 宝通科技 1,100 16,500.00 0.08
194 601898 中煤能源 3,200 16,064.00 0.08
195 000157 中联重科 2,400 16,032.00 0.08
196 600801 华新水泥 600 15,858.00 0.08
197 601997 贵阳银行 1,640 15,678.40 0.08
198 300483 沃施股份 400 15,520.00 0.07
199 002097 山河智能 2,600 15,288.00 0.07
200 601233 桐昆股份 1,000 14,990.00 0.07
201 601377 兴业证券 2,100 14,868.00 0.07
202 002851 麦格米特 700 14,504.00 0.07
203 600383 金地集团 1,000 14,500.00 0.07
204 601688 华泰证券 700 14,217.00 0.07
205 601881 中国银河 1,200 13,932.00 0.07
206 000656 金科股份 1,800 13,824.00 0.07
207 603568 伟明环保 600 13,764.00 0.07
208 002146 荣盛发展 1,400 13,762.00 0.07
209 002135 东南网架 2,500 13,625.00 0.07
210 603916 苏博特 800 13,504.00 0.06
211 000591 太阳能 3,600 13,176.00 0.06
212 002438 江苏神通 1,600 12,944.00 0.06
213 002379 宏创控股 3,600 12,924.00 0.06
214 600208 新湖中宝 3,400 12,852.00 0.06
215 002838 道恩股份 1,200 12,828.00 0.06
216 601128 常熟银行 1,400 12,754.00 0.06
217 000999 华润三九 400 12,672.00 0.06
218 000027 深圳能源 2,000 12,420.00 0.06
219 001965 招商公路 1,400 12,278.00 0.06
220 603877 太平鸟 800 12,216.00 0.06
221 000601 韶能股份 2,200 12,188.00 0.06
222 603181 皇马科技 700 12,110.00 0.06
223 601919 中远海控 2,200 11,594.00 0.06
224 603127 昭衍新药 200 11,560.00 0.06
225 600261 阳光照明 2,400 11,400.00 0.05
226 000544 中原环保 1,800 11,268.00 0.05
227 000627 天茂集团 1,600 11,264.00 0.05
228 600376 首开股份 1,400 11,158.00 0.05
229 603096 新经典 200 11,060.00 0.05
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
46
230 601607 上海医药 600 11,022.00 0.05
231 600026 中远海能 1,700 10,846.00 0.05
232 603601 再升科技 1,400 10,710.00 0.05
233 600332 白云山 300 10,683.00 0.05
234 002882 金龙羽 1,000 10,660.00 0.05
235 603260 合盛硅业 360 10,609.20 0.05
236 000919 金陵药业 1,400 10,220.00 0.05
237 603367 辰欣药业 600 9,930.00 0.05
238 000623 吉林敖东 600 9,918.00 0.05
239 000828 东莞控股 1,200 9,888.00 0.05
240 002730 电光科技 1,200 9,720.00 0.05
241 603588 高能环境 1,000 9,500.00 0.05
242 603339 四方科技 700 9,492.00 0.05
243 603615 茶花股份 1,000 9,440.00 0.05
244 601369 陕鼓动力 1,400 9,310.00 0.04
245 600512 腾达建设 3,300 9,273.00 0.04
246 002099 海翔药业 1,300 9,256.00 0.04
247 600643 爱建集团 951 9,129.60 0.04
248 600466 蓝光发展 1,200 8,844.00 0.04
249 600863 内蒙华电 3,200 8,800.00 0.04
250 002598 山东章鼓 1,400 8,708.00 0.04
251 000961 中南建设 800 8,440.00 0.04
252 600266 城建发展 1,040 8,424.00 0.04
253 600351 亚宝药业 1,400 8,162.00 0.04
254 603161 科华控股 600 8,160.00 0.04
255 000049 德赛电池 200 8,148.00 0.04
256 000402 金融街 1,000 8,120.00 0.04
257 601958 金钼股份 1,000 8,010.00 0.04
258 600649 城投控股 1,400 8,008.00 0.04
259 600064 南京高科 780 7,605.00 0.04
260 000672 上峰水泥 400 7,316.00 0.04
261 600420 现代制药 800 7,152.00 0.03
262 000425 徐工机械 1,300 7,111.00 0.03
263 600596 新安股份 700 6,888.00 0.03
264 001872 招商港口 400 6,864.00 0.03
265 002557 洽洽食品 200 6,794.00 0.03
266 600623 华谊集团 1,000 6,650.00 0.03
267 002616 长青集团 800 6,544.00 0.03
268 600250 南纺股份 1,000 6,460.00 0.03
269 601838 成都银行 700 6,349.00 0.03
270 600325 华发股份 800 6,264.00 0.03
271 600389 江山股份 300 6,201.00 0.03
272 300715 凯伦股份 270 5,618.70 0.03
273 002760 凤形股份 300 5,406.00 0.03
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
47
274 603803 瑞斯康达 400 5,160.00 0.02
275 000401 冀东水泥 300 5,103.00 0.02
276 600390 五矿资本 600 4,956.00 0.02
277 600104 上汽集团 200 4,770.00 0.02
278 002621 美吉姆 420 4,599.00 0.02
279 000718 苏宁环球 1,200 4,584.00 0.02
280 600908 无锡银行 800 4,440.00 0.02
281 002824 和胜股份 400 4,344.00 0.02
282 000006 深振业 A 800 4,288.00 0.02
283 601618 中国中冶 1,400 3,920.00 0.02
284 000926 福星股份 600 3,900.00 0.02
285 300593 新雷能 200 3,632.00 0.02
286 000031 大悦城 500 3,590.00 0.02
287 002244 滨江集团 700 3,444.00 0.02
288 600657 信达地产 800 3,192.00 0.02
289 600823 世茂股份 700 3,150.00 0.02
290 600639 浦东金桥 200 2,700.00 0.01
291 002107 沃华医药 300 2,565.00 0.01
292 603258 电魂网络 100 2,348.00 0.01
293 002149 西部材料 300 2,316.00 0.01
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601318 中国平安 515,764.00 3.23
2 603806 福斯特 455,080.00 2.85
3 000719 中原传媒 431,883.00 2.70
4 603699 纽威股份 404,250.00 2.53
5 002724 海洋王 400,437.00 2.51
6 002818 富森美 395,037.00 2.47
7 300660 江苏雷利 387,313.00 2.42
8 600551 时代出版 384,757.00 2.41
9 300360 炬华科技 366,583.00 2.29
10 300546 雄帝科技 358,754.00 2.25
11 002111 威海广泰 355,281.00 2.22
12 002380 科远智慧 335,280.00 2.10
13 300034 钢研高纳 332,691.00 2.08
14 002065 东华软件 317,613.00 1.99
15 601677 明泰铝业 304,902.00 1.91
16 300014 亿纬锂能 270,610.00 1.69
17 601579 会稽山 270,521.00 1.69
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
48
18 300231 银信科技 263,139.10 1.65
19 600510 黑牡丹 258,395.00 1.62
20 300357 我武生物 256,492.00 1.61
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601318 中国平安 1,011,763.00 6.33
2 601166 兴业银行 394,791.00 2.47
3 600016 民生银行 257,259.20 1.61
4 601328 交通银行 252,415.00 1.58
5 000544 中原环保 242,527.00 1.52
6 603113 金能科技 233,698.00 1.46
7 600000 浦发银行 229,152.00 1.43
8 300190 维尔利 217,065.80 1.36
9 002266 浙富控股 203,858.00 1.28
10 000001 平安银行 198,756.00 1.24
11 300634 彩讯股份 196,233.00 1.23
12 300532 今天国际 191,608.00 1.20
13 300696 爱乐达 185,389.00 1.16
14 000002 万科 A 178,078.00 1.11
15 002470 金正大 174,309.00 1.09
16 002757 南兴股份 172,922.00 1.08
17 000069 华侨城 A 168,148.00 1.05
18 002412 汉森制药 168,041.00 1.05
19 002182 云海金属 165,954.00 1.04
20 601288 农业银行 165,087.00 1.03
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 36,996,658.22
卖出股票收入（成交）总额 34,217,025.31
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
49
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,800.00 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,800.00 0.01
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 128089 麦米转债 18 1,800.00 0.01
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
50
8.12.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,366.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 445.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,812.43
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
华夏智胜价
值成长股票
A
207 56,717.71 10,608,423.83 90.36% 1,132,142.41 9.64%
华夏智胜价
值成长股票
C
1 10,720,601.24 10,720,601.24 100.00% - -
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
51
合计 208 107,986.38 21,329,025.07 94.96% 1,132,142.41 5.04%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份
额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
华夏智胜价值成长股票
A
38,532.11 0.33%
华夏智胜价值成长股票
C
- -
合计 38,532.11 0.17%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
华夏智胜价值成长股票
A
0~10
华夏智胜价值成长股票
C
0
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
华夏智胜价值成长股票
A
0
华夏智胜价值成长股票
C
0
合计 0
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占基金
总份额比例
发起份额总
数
发起份额占基金
总份额比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人
固有资金
10,608,423.83 47.23% 10,356,255.18 46.11% 不少于三年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,608,423.83 47.23% 10,356,255.18 46.11% -
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏智胜价值成长股票 A 华夏智胜价值成长股票 C
基金合同生效日（2018 年 3 月 6 600,757,177.05 -
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
52
日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 11,224,407.68 10,729,847.49
本报告期基金总申购份额 13,984,085.03 10,720,601.24
减：本报告期基金总赎回份额 13,467,926.47 10,729,847.49
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 11,740,566.24 10,720,601.24
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2019年 3月 2日发布公告，李彬女士担任华夏基金管理有限公司督察长，周璇
女士不再担任华夏基金管理有限公司督察长。
自 2019年 12月 18日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总经理职务。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 50,000元人民
币。截至本报告期末，该事务所已向本基金提供 2年的审计服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内无受稽查或处
罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 2 52,088,850.89 73.18% 48,510.32 73.89% -
光大证券 1 12,121,682.44 17.03% 11,289.05 17.19% -
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
53
中金公司 2 6,967,417.40 9.79% 5,853.80 8.92% -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力
进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③除本表列示外，本基金还选择了光大证券、国泰君安证券、华泰证券、申万宏源证券、西部
证券、招商证券、中金公司、中信建投证券、中信证券、中银国际证券的交易单元作为本基金交易
单元，本报告期无股票交易及应付佣金。
④在上述租用的券商交易单元中，中信证券的部分交易单元、西部证券的交易单元为本基金本
期新增的交易单元。本期没有剔除的券商交易单元。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
中信证券 33,934.44 63.90% - -
光大证券 19,167.90 36.10% - -
中金公司 - - - -
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 华夏基金管理有限公司公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-03-02
2
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式
基金新增北京肯特瑞基金销售有限公司为代
中国证监会指定报刊及
网站
2019-03-26
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
54
销机构的公告
3
华夏基金管理有限公司关于提示投资者在中
国结算办理场内外账户对应关系维护业务的
公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-05-09
4
华夏基金管理有限公司关于提醒投资者及时
完善客户身份信息资料的特别提示公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-06-04
5
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式
基金新增通华财富（上海）基金销售有限公司
为代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-06-18
6
华夏基金管理有限公司关于华夏智胜价值成
长股票型发起式证券投资基金开通与华夏沃
利货币 A、华夏惠利货币 A之间的转换业务
的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-08-02
7
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式
基金新增海银基金销售有限公司为代销机构
的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-08-07
8
华夏基金管理有限公司关于根据《公开募集证
券投资基金信息披露管理办法》修订旗下基金
基金合同的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2019-10-21
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
2019-01-01至
2019-01-06,2019-06-26
至 2019-07-04
10,729,847.49 11,201,386.92 21,931,234.41 - -
2
2019-01-01至
2019-12-31
10,608,423.83 - - 10,608,423.83 47.23%
3
2019-12-25至
2019-12-31
- 10,720,601.24 - 10,720,601.24 47.73%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动
性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资
产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规
模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
55
§13备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
13.1.2《华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
13.1.3《华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
13.1.4法律意见书；
13.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
13.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
13.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
13.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二〇年四月九日
