嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券
投资基金 2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 04 月 08 日
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 8
§4 管理人报告 ...................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 14
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 14
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 14
§5 托管人报告 .................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15
§6 审计报告 .................................................................... 15
§7 年度财务报表 ................................................................ 17
7.1 资产负债表 ................................................................. 17
7.2 利润表 ..................................................................... 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 20
7.4 报表附注 ................................................................... 21
§8 投资组合报告 ................................................................ 47
8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 47
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 48
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 62
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 62
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 62
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 62
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 62
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 62
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 63
8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 63
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 64
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 64
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 64
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 64
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................. 64
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 65
§11 重大事件揭示 ............................................................... 65
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 65
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 65
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 65
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 65
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 66
11.8 其他重大事件 .............................................................. 67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 67
§13 备查文件目录 ............................................................... 68
13.1 备查文件目录 .............................................................. 68
13.2 存放地点 .................................................................. 68
13.3 查阅方式 .................................................................. 68
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称
嘉实对冲套利定期混合
基金主代码
000585
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年 5月 16日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
130,326,474.02份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种金融工具力争
为投资人实现较高的投资收益。
投资策略
本基金采用“多空”（long-short）投资策略，在控制基金资产的股
票系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。多头股票
部分主要采用基本面分析的方式进行筛选，空头部分以被动对冲
（passive hedging）方式构建，首要目标为剥离多头股票部分的
系统性风险。根据宏观策略部提供的宏观数据预测及相关研究分析
建议并结合公司投资决策委员会有关大类资产配置的安排，本基金
可以适时主动调整多头股票系统性风险敞口。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控制基金资产的
股票系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。因此相
对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩
比较基准，由于多空策略投资结果的不确定性，因此收益不一定能
超过业绩比较基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
胡勇钦 张燕
联系电话
(010)65215588 (0755)83199084
电子邮箱
service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95555
传真
(010)65215588 (0755)83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8号上海国金中心二期 27
楼 09-14单元
深圳深南大道 7088号招商银行
大厦
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大
厦 8层
深圳深南大道 7088号招商银行
大厦
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邮政编码
100005 518040
法定代表人
经雷 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理
有限公司
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座
普华永道中心 11楼
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和
指标
2019年 2018年 2017年
本期已实现收益
4,395,264.58 1,404,328.21 3,436,661.75
本期利润
10,799,047.49 -1,226,631.84 6,257,512.28
加权平均基金份额
本期利润
0.0834 -0.0203 0.0272
本期加权平均净值
利润率
7.66%
-1.87%
2.53%
本期基金份额净值
增长率
6.66%
-2.02%
1.68%
3.1.2 期末数据和
指标
2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润
17,913,074.92 2,286,483.47 9,206,741.23
期末可供分配基金
份额利润
0.1374 0.0662 0.0883
期末基金资产净值
148,239,548.94 36,800,753.49 113,497,776.68
期末基金份额净值
1.137 1.066 1.088
3.1.3 累计期末指
标
2019年末 2018年末 2017年末
基金份额累计净值
增长率
13.70%
6.60%
8.80%
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
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（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.97% 0.20% 0.38% 0.00% 1.59% 0.20%
过去六个月 7.26% 0.37% 0.75% 0.00% 6.51% 0.37%
过去一年 6.66% 0.34% 1.50% 0.00% 5.16% 0.34%
过去三年 6.26% 0.24% 4.57% 0.00% 1.69% 0.24%
过去五年 18.68% 0.22% 8.39% 0.01% 10.29% 0.21%
自基金合同
生效起至今
13.70% 0.25% 10.39% 0.01% 3.31% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
图：嘉实对冲套利定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2014 年 5 月 16 日至 2019 年 12 月 31 日）
注:按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓期结束
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时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5 号文批准，于 1999年 3月 25日成立，
是中国第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，总部设在北京并
设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉分公司。公司获得首批全国社
保基金、企业年金投资管理人、QDII资格和特定资产管理业务资格。
截止 2019年 12月 31日，基金管理人共管理 176 只开放式证券投资基金，具体包括嘉实成长
收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混
合、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、
嘉实海外中国股票（QDII）混合、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉
实回报混合、嘉实基本面 50指数（LOF）、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H股指数
（QDII）、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、
嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、
嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实中创 400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、
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嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝 7天债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、
嘉实中证 500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债 ETF、嘉实
中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债
券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略
定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混
合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF、嘉实中证医药卫生 ETF、
嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券 A/E、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实
新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费
股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价
策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉
实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、
嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、
嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、
嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽混合（LOF）、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增
强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝
货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股
票、嘉实稳熙纯债债券、嘉实丰和混合、嘉实新添华定期混合、嘉实定期宝 6 个月理财债券、嘉
实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实原油（QDII-LOF）、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实
稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF、嘉实稳华纯债债券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉
实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创
业板 ETF、嘉实新添泽定期混合、嘉实新添丰定期混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配
置混合（FOF）、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势
股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债
券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实新添康定期混合、嘉实资源精选股票、嘉实致
盈债券、嘉实恒生港股通新经济指数（ LOF）、嘉实中短债债券、嘉实致享纯债债券、嘉实互通
精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合（ FOF）、嘉实消费精选股票、嘉实新添
元定期混合、嘉实中债 1-3政金债指数、嘉实养老 2050 混合（FOF）、嘉实长青竞争优势股票、嘉
实科技创新混合、嘉实基本面 50ETF、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券、嘉实养老 2030
混合（FOF）、嘉实致元 42个月定期债券、嘉实沪深 300红利低波动 ETF、嘉实新添益定期混合、
嘉实融享货币、嘉实瑞虹三年定期混合、嘉实价值成长混合、嘉实央企创新驱动 ETF、嘉实新兴
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科技 100ETF、嘉实致安 3个月定期债券、嘉实汇鑫中短债债券、嘉实新兴科技 100ETF 联接、
嘉实致华纯债债券、嘉实商业银行精选债券、嘉实央企创新驱动 ETF 联接、嘉实致禄 3 个月定期
纯债债券、嘉实民企精选一年定期债券、嘉实先进制造 100 ETF、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF
联接、嘉实安元 39个月定期纯债债券、嘉实中债 3-5年国开行指数、嘉实鑫和一年持有期混合、
嘉实致融一年定期债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。
同时，基金管理人还管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
龙昌伦
本基金、嘉
实沪深 300
指 数 研 究
增强、嘉实
腾 讯 自 选
股 大 数 据
策略股票、
嘉 实 长 青
竞 争 优 势
股 票 基 金
经理
2017年6月22
日
- 6年
曾任职于建信基金
管理有限责任公司
投资管理部，从事量
化研究工作。2015
年 4 月加入嘉实基
金管理有限公司，现
任职于量化投资部。
刘斌
本基金、嘉
实 绝 对 收
益 策 略 定
期混合、嘉
实 腾 讯 自
选 股 大 数
据 策 略 股
票、嘉实润
泽 量 化 定
期混合、嘉
实 润 和 量
化 定 期 混
合 基 金 经
理
2016年7月22
日
- 13年
曾任长盛基金管理
有限公司金融工程
研究员、高级金融工
程研究员、基金经
理、金融工程与量化
投资部总监等职务。
2013年 12月加入嘉
实基金管理有限公
司股票投资部，从事
投资、研究工作，现
任量化投资部总监。
博士，具有基金从业
资格。
注:（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
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实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息
披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益
输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价
交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，
交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内
部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和
实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的
流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT
系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度
和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的
不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
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他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内股票市场上涨幅度可嘉，上证综指涨幅达到 22.3%，前期估值修复后，市场呈现典
型的区间震荡格局，围绕 2900 点至 3000 点反复波动，局部行业和风格呈现结构性行情和投资机
会，善于个股选择的公募基金超额收益突出。
宏观上看，2019年全球经济增长疲乏，市场均预期美联储及欧央行会进一步降低利率水平。
国内整体政策基调维持稳定宏观杠杆的主要思路，流动性处于边际上的宽松状态，并努力推动实
体利率的下降，但鉴于 CPI 价格的向上波动和中小企业信用环境未显著改善，实体经济维持紧平
衡的态势。与此同时，中美贸易关系变化始终萦绕并影响着 A 股投资者的风险偏好，使得市场在
年中出现了几次显著风险释放过程。
风格层面上，A股市场在上半年完成了两次显著的切换，2月风险偏好的显著提升，科技主题
和成长股表现更佳，而 4月后则重新回到对消费和白马资产的追逐。进入三季度后，在 5G、自主
可控等一系列科技主题的推动下，科技板块迎来了显著上涨。从因子维度看，成长因子显著占优，
而估值因子持续表现较差。行业方面，电子、食品饮料、家电和建材等涨幅居前，建筑、钢铁、
公用事业和纺织服装则表现靠后。
本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥
离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。
报告期内，本基金坚持稳健的投资风格，持续参与新股认购等绝对收益策略，努力取得更好的投
资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.137 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.66%，业绩
比较基准收益率为 1.50%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济层面，2020 年经济基本面继续探底，基建和地产投资将决定经济下行幅度的多少。
预期随着地产中建安投资的下降，全年地产投资会呈现小幅下行；从基建投资来看，政策驱动下
的基建投资预计将在明年小幅上行；而制造业投资预期依旧难见起色；消费上看，2019年减税降
费力度空前，预期 2020年难有相同规模，但处于低基数、换车周期和政策扶持下的汽车消费会形
成微弱支撑；出口仍将受到中美贸易谈判结果以及全球经济增长放缓的制约。货币政策方面，在
降实体融资成本目标下，货币政策将维持偏松的状态，与 2019年全球主要经济体的降息幅度相比，
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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我国货币政策还有很大空间，货币政策整体仍利好股票市场。
2020年股票市场的波动可能明显大于经济的波动。上半年，经济阶段性企稳预期兑现，机会
来自于低估值早周期的估值修复，但是利率阶段性上行将压制估值，多方面风险因素可能在指数
高位出现；下半年，名义增速和无风险利率下行，利率下行打开估值空间，科技成长和价值龙头
的溢价回升，但是经济内生性下行担忧可能重新出现，中美关系的不确定性可能随大选临近再次
上升。
综合来看，我们预期 2020年的股票市场依旧是结构性的机会，风格上相对更看好估值和预期
成长，特别是科技板块的投资机会可能贯穿全年。
展望未来，我们将严格采用市场中性及行业中性的对冲组合构建方法，更精细和严格控制风
格风险和行业风险，以降低最大回撤和净值波动幅度，同时，在股指期货负基差逐步缩小的过程
中，灵活控制对冲仓位，降低负基差带来的对冲成本，另一方面，积极参与诸如新股申购和现金
管理等其他绝对收益策略，为投资者提供有吸引力的风险调整后收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下：
（1）继续内控前置，在基金营销、投资管理、信息披露以及新产品设计开发、海外业务、另
类业务、制度建设、合同管理、法律咨询等方面，事前进行合规性审核、监控。对于新产品、新
业务，从战略规划到具体产品方案，在制度流程、投资范围、投资工具、运作规则等方面，防控
重大风险。
（2）合规管理：主要从事前研讨、合规审核、全方位合规监控、数据库维护、“三条底线”
防范、合规培训等方面，积极开展各项合规管理工作。
（3）内部审计：按计划对销售、投资、后台和其它业务开展内审，完成相应内审报告及其后
续改进跟踪。完成公司及基金的外审、公司 GIPS第三方验证、ISAE3402国际鉴证等。
（4）法律事务：负责日常法律事务工作，包括合同、协议审查（包括各类产品及业务），主
动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险隐患，未发现新增产品、新增业务以及日
常业务的法律风险问题。
（5）加强差错管理，继续推动各业务单元梳理流程、制度，落实风险责任授权体系，确保所
有识别的关键风险点均有相应措施控制。
此外，我们还积极配合监管机关、社保基金理事会的检查以及统计调查工作，按时完成监察
稽核报告、合规报告和各项统计、专题报告。
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门
负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能
力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参
加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利
益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同（十六（三）基金收益分配原则）约定，报告期内本基金未实施利润分
配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2019-01-01至 2019-02-13；未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2020)第 23729 号
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金 全体基金份额持有人：
一、 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金 (以下简称“嘉实对冲套利定
期混合基金”)的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019年度 的利润表和所有者
权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的
中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实对冲套利定期混
合基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务
报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于嘉实对冲套利定期混合基金，并履行了职业
道德方面的其他责任。
三、 管理层和治理层对财务报表的责任
嘉实对冲套利定期混合基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)
管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估嘉实对冲套利定期混合基金的持续经营能
力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清
算嘉实对冲套利定期混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督嘉实对冲套利定期混合基金的财务报告过程。
四、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审
计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们
也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应
对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、
伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效
性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证
据，就可能导致对嘉实对冲套利定期混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致嘉实对冲套利定
期混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相
关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包
括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
薛
竞
中国 ? 上海市
周
祎
2020年 3月 30 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2019年 12月 31日
单位：人民币元
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资 产
附注号
本期末
2019 年 12月 31日
上年度末
2018 年 12月 31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
4,695,697.58 1,074,598.67
结算备付金
22,008,141.05 9,480,795.75
存出保证金
10,749,482.62 1,911,402.31
交易性金融资产
7.4.7.2
111,153,883.47 19,814,513.15
其中：股票投资
111,153,883.47 19,814,513.15
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- 4,800,000.00
应收证券清算款
- 4,800.00
应收利息
7.4.7.5
12,386.41 5,194.60
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
148,619,591.13 37,091,304.48
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019 年 12月 31日
上年度末
2018 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
125,513.14 31,078.61
应付托管费
31,378.29 7,769.64
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
113,150.76 19,976.27
应交税费
- 21,726.47
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
110,000.00 210,000.00
负债合计
380,042.19 290,550.99
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
130,326,474.02 34,514,270.02
未分配利润
7.4.7.10
17,913,074.92 2,286,483.47
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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所有者权益合计
148,239,548.94 36,800,753.49
负债和所有者权益总计
148,619,591.13 37,091,304.48
注: 报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.137元，基金份额总额 130,326,474.02份。
7.2 利润表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2019年 1月 1日 至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至
2018年 12月 31日
一、收入
14,231,994.58 406,217.82
1.利息收入
577,876.40 661,855.35
其中：存款利息收入
7.4.7.11
499,040.69 281,551.47
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
78,835.71 380,303.88
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
7,221,130.97 2,307,158.54
其中：股票投资收益
7.4.7.12
26,139,771.25 -4,441,222.67
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13
- -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.14
-20,817,146.60 6,489,843.10
股利收益
7.4.7.15
1,898,506.32 258,538.11
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
7.4.7.16
6,403,782.91 -2,630,960.05
4.汇兑收益(损失以“-”号填
列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填
列)
7.4.7.17
29,204.30 68,163.98
减：二、费用
3,432,947.09 1,632,849.66
1．管理人报酬
1,679,286.17 746,235.16
2．托管费
348,894.27 165,700.51
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7.4.7.18
1,271,274.41 467,163.64
5．利息支出
- -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
-2,153.07 19,901.78
7．其他费用
7.4.7.19
135,645.31 233,848.57
三、利润总额(亏损总额以“-”
号填列)
10,799,047.49 -1,226,631.84
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
10,799,047.49 -1,226,631.84
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
34,514,270.02 2,286,483.47 36,800,753.49
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 10,799,047.49
10,799,047.49
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
95,812,204.00 4,827,543.96 100,639,747.96
其中：1.基金申购款
121,772,958.86 7,743,826.85 129,516,785.71
2.基金赎回款
-25,960,754.86 -2,916,282.89 -28,877,037.75
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
130,326,474.02 17,913,074.92 148,239,548.94
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
104,291,035.45 9,206,741.23 113,497,776.68
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- -1,226,631.84
-1,226,631.84
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-69,776,765.43 -5,693,625.92 -75,470,391.35
其中：1.基金申购款
49,639.09 4,721.52 54,360.61
2.基金赎回款
-69,826,404.52 -5,698,347.44 -75,524,751.96
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
34,514,270.02 2,286,483.47 36,800,753.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
经雷
罗丽丽
罗丽丽
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]238 号《关于核准对冲套利定期开放混合型
发起式证券投资基金募集的批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本
基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,952,980,402.84元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)
第 243号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投
资基金基金合同》于 2014 年 5 月 16 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,953,888,075.52 份基金份额，其中认购资金利息折合 907,672.68 份基金份额。本基金的基金
管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,900.09 份基金份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3年。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：股票(包含中小板、创业板及其他经中国
证监会核准上市的股票)，股指期货、权证，债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转
换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募
债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：
本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%-120%之间。其
中：权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及持有的其他可
投资的权益类空头工具价值的合计值；权益类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股
指期货的合约价值及持有的其他可投资的权益类多头工具价值的合计值。开放期内的每个交易日
终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的
每个交易日终持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。其
中，有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返
售金融资产(不含质押式回购)等。开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金
保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。本基金的
业绩比较基准为：一年期银行定期存款税后收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实对冲套利定期开放混合型发起
式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
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7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以交易性金融资产列示。基金目
前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。
基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。基金目前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融负债分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债，在资产负债表中以衍生金融负债列示。基金持有的其他金融负债包括
卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日
或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
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险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾
经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆
分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转
换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金
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的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比
例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配
利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益。债券投资在持有
期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个
人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到
的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，
将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳
的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人
缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动
额。
转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融
股份有限公司(以下简称“证券金融公司”)出借证券，证券金融公司到期归还所借证券及相应权
益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金
保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类
别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息确认为利息收入，
将出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下
产生的差价收入确认为投资收益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
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7.4.4.10 费用的确认和计量
基金的管理人报酬(包括基本管理费和附加管理费)、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约
定的费率和计算方法确认，其中附加管理费于每一封闭期的最后一个工作日计算确认，未达到支
付条件的暂估附加管理费不计入当期损益。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每份基金份额每
次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 20%。本基金收益分
配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额
进行再投资(红利再投资申购不受封闭期限制)；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是
现金分红。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值
减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
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(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票
的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动
性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证
监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关
于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照
中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
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[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31 日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款
4,695,697.58 1,074,598.67
定期存款
- -
其中：存款期限 1个月以内
- -
存款期限 1-3个月
- -
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存款期限 3个月及以上
- -
其他存款
- -
合计
4,695,697.58 1,074,598.67
注:定期存款的存款期限指票面存期。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
103,980,370.73 111,153,883.47 7,173,512.74
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
103,980,370.73 111,153,883.47 7,173,512.74
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
21,283,863.32
19,814,513.15
-1,469,350.17
贵金属投资-金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
21,283,863.32
19,814,513.15
-1,469,350.17
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
合同/名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工具
- - - -
货币衍生工具
- - - -
权益衍生工具
-105,442,920.00 - - -
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其中：股指期货投资
-105,442,920.00 - - -
其他衍生工具
- - - -
合计
-105,442,920.00 - - -
注:股指期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况详见
下表(买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示)：
代码 名称
持仓量(买/卖)
合约市值 公允价值变动
(单位：手)
IF2001 IF2001 -87 -107,140,500.00 -1,697,580.00
总额合计 - - - -1,697,580.00
减：可抵销期货暂收款 - - - -1,697,580.00
股指期货投资净额 - - - -
项目
上年度末
2018年 12月 31日
合同/名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工具
-
-
-
-
货币衍生工具
-
-
-
-
权益衍生工具
-19,480,140.00
-
-
-
其中：股指期货投资
-19,480,140.00
-
-
-
其他衍生工具
-
-
-
-
合计
-19,480,140.00
-
-
-
注:股指期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况详见
下表(买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示)：
代码 名称
持仓量(买/卖)
合约市值 公允价值变动
(单位：手)
IF1901 IF1901 -7 -6,307,560.00 27,240.00
IF1903 IF1903 -14 -12,631,080.00 514,260.00
总额合计 - - - 541,500.00
减：可抵销期货暂收款 - - - 541,500.00
股指期货投资净额 - - - -
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
账面余额
其中；买断式逆回购
交易所市场
- -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 31 页 共 69 页
银行间市场
- -
合计
- -
项目
上年度末
2018年 12月 31日
账面余额
其中；买断式逆回购
交易所市场
4,800,000.00 -
银行间市场
- -
合计
4,800,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息
2,786.03 429.28
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
9,582.89 5,716.63
应收债券利息
- -
应收资产支持证券利息
- -
应收买入返售证券利息
- -960.00
应收申购款利息
- -
应收黄金合约拆借孳息
- -
应收出借证券利息
- -
其他
17.49 8.69
合计
12,386.41 5,194.60
7.4.7.6 其他资产
无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用
113,150.76 19,976.27
银行间市场应付交易费用
- -
合计
113,150.76 19,976.27
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
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项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
- -
应付证券出借违约金
- -
其他 - -
预提费用 110,000.00 210,000.00
应付指数使用费 - -
应付替代款 - -
可退替代款 - -
合计
110,000.00 210,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 34,514,270.02
34,514,270.02
本期申购
121,772,958.86
121,772,958.86
本期赎回（以“-”号填列）
-25,960,754.86
-25,960,754.86
本期末
130,326,474.02
130,326,474.02
注:1.报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。2.本基金以定期
开放式运作，开放期内开放申购或赎回，封闭期内不开放申购或赎回。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 5,062,113.00 -2,775,629.53 2,286,483.47
本期利润
4,395,264.58 6,403,782.91 10,799,047.49
本期基金份额交易
产生的变动数
12,796,667.94 -7,969,123.98 4,827,543.96
其中：基金申购款
17,210,300.79 -9,466,473.94 7,743,826.85
基金赎回款
-4,413,632.85 1,497,349.96 -2,916,282.89
本期已分配利润
- - -
本期末
22,254,045.52 -4,340,970.60 17,913,074.92
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年
12 月 31日
活期存款利息收入
135,661.83 43,255.13
定期存款利息收入
- -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
356,186.95 237,703.62
其他
7,191.91 592.72
合计
499,040.69 281,551.47
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年
12月 31 日
卖出股票成交总额
435,851,485.08
191,191,491.28
减：卖出股票成本总额
409,711,713.83
195,632,713.95
买卖股票差价收入
26,139,771.25
-4,441,222.67
7.4.7.13 债券投资收益
无。
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
收益金额
2018年 1月 1日 至 2018年 12
月 31日
股指期货投资收益 -20,817,146.60 6,489,843.10
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12
月 31日
股票投资产生的股利收益
1,898,506.32 258,538.11
其中：证券出借权益补偿收入
- -
基金投资产生的股利收益
- -
合计
1,898,506.32 258,538.11
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 34 页 共 69 页
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日 至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
1.交易性金融资产
8,642,862.91 -3,478,145.76
股票投资
8,642,862.91 -3,478,145.76
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
-2,239,080.00 847,185.71
权证投资
- -
期货投资 -2,239,080.00 847,185.71
3.其他
- -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
合计
6,403,782.91 -2,630,960.05
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
基金赎回费收入
29,192.13 68,138.79
基金转出费收入
12.17 25.19
债券认购手续费返还
- -
印花税手续费返还
- -
其他
- -
合计
29,204.30 68,163.98
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月 31
日
交易所市场交易费用
1,271,274.41 467,163.64
银行间市场交易费用
- -
合计
1,271,274.41 467,163.64
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 35 页 共 69 页
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月 31
日
审计费用
60,000.00 60,000.00
信息披露费
50,000.00 150,000.00
证券出借违约金
- -
银行划款手续费 7,645.31 5,848.57
上市年费 - -
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
指数使用费 - -
红利手续费 - -
其他 - -
合计
135,645.31 233,848.57
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构、
基金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
DWS
Investments Singapore Limited 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
上年度可比期间
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 36 页 共 69 页
2019年 1月 1日 至 2019年
12月 31日
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管理费
1,679,286.17 746,235.16
其中：支付销售机构的客户维护费
59,464.78
104,294.85
注：(1)支付基金管理人的基本管理费按前一日基金资产净值 1%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：日基本管理费＝前一日基金资产净值×1% / 当年天数。
（2）基金管理人的附加管理费
1）基金管理人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：
① 符合基金收益分配条件
② 附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超
额收益的 10%作为附加管理费：即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净
值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累
计净值和 1的孰高者，管理人才能收取附加管理费，附加管理费按照下述公式计算并收
取。
提取评价日：每次基金封闭期的最后一个工作日
2）附加管理费的计算方法和提取
附加管理费= AHA SPP ??? %10)(
其中： AP 为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
AP = 提取评价日基金份额净值
提取评价日的折算因子? + 次分红日的折算因子第次基金份额分红第 ii1 ???
n
i
HP 为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1
的孰高者，其中首次封闭期的 HP 为 1
AS 为提取评价日的基金份额=提取评价日基金总份额? 提取评价日的折算因子
特定日期的折算因子为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
折算系数=基金折算日除权前基金份额净值? 基金折算日除权后基金份额净值
（3）根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构
所代销基金的份额保有量作为基数进行计算。
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 37 页 共 69 页
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年
12月 31 日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托管费
348,894.27 165,700.51
注:支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
无。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31 日
报告期初持有的基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
报告期间申购/买入总份
额
- -
报告期间因拆分变动份额
- -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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报告期末持有的基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
7.67%
28.98%
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年1月1日 至 2018年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
招商银行股份有限公司_
活期
4,695,697.58
135,661.83
1,074,598.67
43,255.13
注:本基金的活期银行存款由基金托管人保管，按适用利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.11 利润分配情况
本期（2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日），本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末(2019 年 12 月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002973
侨银
环保
2019年
12月 27
日
2020年
1 月 6
日
新发未
上市
5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
688039
当虹
科技
2019年
12月 4
日
2020年
6 月 11
日
科创板
新股锁
定
50.48 73.40 2,805 141,596.40 205,887.00 -
688181
八亿
时空
2019年
12月 27
日
2020年
1 月 6
日
新发未
上市
43.98 43.98 1,854 81,538.92 81,538.92 -
688123
聚辰
股份
2019年
12月 16
2020年
6 月 23
科创板
新股锁
33.25 58.12 3,034 100,880.50 176,336.08 -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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日 日 定
688030
山石
网科
2019年
9月 20
日
2020年
3 月 30
日
科创板
新股锁
定
21.06 37.90 7,957 167,574.42 301,570.30 -
688022
瀚川
智能
2019年
7月 16
日
2020年
1 月 22
日
科创板
新股锁
定
25.79 42.95 12,006 309,634.74 515,657.70 -
688009
中国
通号
2019年
7月 12
日
2020年
1 月 22
日
科创板
新股锁
定
5.85 6.79 30,800 180,180.00 209,132.00 -
注:1.以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。
2.基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则该股票的
数量和期末成本总额相应调整，新增股票的可流通日、流通受限类型和期末估值单价与原股票一
致。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
603799
华友钴
业
2019年
12月 31
日
重大事
项停牌
39.39
2020年
1月 2
日
40.43 52 3,212.59 2,048.28 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控制基金资产的股票系统性风险暴露的前
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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提下，实现基金资产的保值增值。因此相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而
相对其业绩比较基准，由于多空策略投资结果的不确定性，因此收益不一定能超过业绩比较基准。
基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临
的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要目标是在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种金融工具力争为
投资人实现较高的投资收益。 本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部
控制体系，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险
控制与内审委员会，负责检查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥
独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，基金以非约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过证券交易所综合业务平台向中国证
券金融股份有限公司出借证券，基金以约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过该方式向
证券公司出借证券，基金的基金管理人对借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严
格的准入管理，对不同的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，且借券证券公司最近
1 年的分类结果为 A 类，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并通过券款对付的方式进行交割以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金未持有债券投资、资产支持证券投资、同业存单投资(上年度末：同)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
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7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末，除附注 7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1个月内到期且计息
(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%。本基金管理人管理的
全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%。本基金管理人管理的全部开放式基金
持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%。本基金主动投资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
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以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 4,695,697.58 - - - 4,695,697.58
结算备付金 22,008,141.05 - - - 22,008,141.05
存出保证金 35,432.62 - - 10,714,050.00 10,749,482.62
交易性金融资产 - - - 111,153,883.47 111,153,883.47
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 12,386.41 12,386.41
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 44 页 共 69 页
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
26,739,271.25 - - 121,880,319.88 148,619,591.13
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 125,513.14 125,513.14
应付托管费 - - - 31,378.29 31,378.29
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 113,150.76 113,150.76
应付税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 110,000.00 110,000.00
负债总计
- - - 380,042.19 380,042.19
利率敏感度缺口
26,739,271.25 - - 121,500,277.69 148,239,548.94
上年度末
2018年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 1,074,598.67 - - - 1,074,598.67
结算备付金 9,480,795.75 - - - 9,480,795.75
存出保证金 17,538.31 - - 1,893,864.00 1,911,402.31
交易性金融资产 - - - 19,814,513.15 19,814,513.15
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 4,800,000.00 - - - 4,800,000.00
应收证券清算款 - - - 4,800.00 4,800.00
应收利息 - - - 5,194.60 5,194.60
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
15,372,932.73
-
-
21,718,371.75
37,091,304.48
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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应付管理人报酬 - - - 31,078.61 31,078.61
应付托管费 - - - 7,769.64 7,769.64
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 19,976.27 19,976.27
应付税费 - - - 21,726.47 21,726.47
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 210,000.00 210,000.00
负债总计
- -
-
290,550.99
290,550.99
利率敏感度缺口
15,372,932.73
-
-
21,427,820.76
36,800,753.49
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资（2018 年 12 月 31 日，本基金未持有
交易性债券投资），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2018 年 12 月 31 日：
同）。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交
易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 46 页 共 69 页
低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年12月31日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
-股票投资
111,153,883.47
74.98
19,814,513.15
53.84
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
111,153,883.47 74.98
19,814,513.15 53.84
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2019年 12 月 31日）
上年度末 （2018 年 12 月 31
日 ）
分析
业绩比较基准上升 5% 201,360.53 6,052.58
业绩比较基准下降 5% -201,360.53 -6,052.58
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 47 页 共 69 页
层次的余额为 109,655,135.15 元，属于第二层次的余额为 1,498,748.32 元，无属于第三层次的
余额（上年度末：第一层次 19,356,627.15元，第二层次 457,886.00元，无属于第三层次的余额）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
无)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
111,153,883.47 74.79
其中：股票
111,153,883.47 74.79
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
26,703,838.63 17.97
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 48 页 共 69 页
8
其他各项资产
10,761,869.03 7.24
9
合计
148,619,591.13 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
2,945,040.00 1.99
B
采矿业
3,274,427.00 2.21
C
制造业
45,770,417.08 30.88
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,857,046.00 1.25
E
建筑业
1,776,282.00 1.20
F
批发和零售业
3,639,390.80 2.46
G
交通运输、仓储和邮政业
2,536,400.00 1.71
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
4,149,256.30 2.80
J
金融业
36,899,313.25 24.89
K
房地产业
5,752,394.00 3.88
L
租赁和商务服务业
239,415.00 0.16
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
373,692.00 0.25
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,934,232.00 1.30
S
综合
- -
合计
111,153,883.47 74.98
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 111,500 9,528,790.00 6.43
2 600519 贵州茅台 5,100 6,033,300.00 4.07
3 601166 兴业银行 224,300 4,441,140.00 3.00
4 000333 美的集团 72,700 4,234,775.00 2.86
5 600030 中信证券 153,600 3,886,080.00 2.62
6 600837 海通证券 203,500 3,146,110.00 2.12
7 000858 五 粮 液 22,500 2,992,725.00 2.02
8 002415 海康威视 90,800 2,972,792.00 2.01
9 601169 北京银行 498,000 2,828,640.00 1.91
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 49 页 共 69 页
10 600050 中国联通 441,400 2,599,846.00 1.75
11 601012 隆基股份 104,500 2,594,735.00 1.75
12 601398 工商银行 409,400 2,407,272.00 1.62
13 002475 立讯精密 63,620 2,322,130.00 1.57
14 600066 宇通客车 161,600 2,302,800.00 1.55
15 300498 温氏股份 68,300 2,294,880.00 1.55
16 600276 恒瑞医药 25,900 2,266,768.00 1.53
17 600887 伊利股份 72,100 2,230,774.00 1.50
18 601958 金钼股份 275,400 2,205,954.00 1.49
19 000732 泰禾集团 306,700 1,886,205.00 1.27
20 600985 淮北矿业 184,700 1,845,153.00 1.24
21 000069 华侨城Ａ 233,000 1,815,070.00 1.22
22 601607 上海医药 97,600 1,792,912.00 1.21
23 600919 江苏银行 236,300 1,710,812.00 1.15
24 600346 恒力石化 102,300 1,644,984.00 1.11
25 600000 浦发银行 122,200 1,511,614.00 1.02
26 600031 三一重工 88,200 1,503,810.00 1.01
27 601688 华泰证券 73,200 1,486,692.00 1.00
28 000651 格力电器 22,300 1,462,434.00 0.99
29 002120 韵达股份 43,900 1,461,870.00 0.99
30 601186 中国铁建 144,000 1,460,160.00 0.99
31 600011 华能国际 254,800 1,421,784.00 0.96
32 600015 华夏银行 174,900 1,341,483.00 0.90
33 600582 天地科技 395,100 1,260,369.00 0.85
34 601939 建设银行 158,500 1,145,955.00 0.77
35 002221 东华能源 145,100 1,125,976.00 0.76
36 002007 华兰生物 29,700 1,043,955.00 0.70
37 601988 中国银行 269,900 995,931.00 0.67
38 603160 汇顶科技 4,600 948,980.00 0.64
39 600690 海尔智家 47,100 918,450.00 0.62
40 601168 西部矿业 138,600 917,532.00 0.62
41 600373 中文传媒 66,800 909,148.00 0.61
42 002236 大华股份 41,002 815,119.76 0.55
43 000002 万 科Ａ 24,900 801,282.00 0.54
44 600038 中直股份 15,700 749,047.00 0.51
45 601928 凤凰传媒 94,400 718,384.00 0.48
46 600271 航天信息 29,900 692,783.00 0.47
47 002736 国信证券 54,300 681,465.00 0.46
48 002146 荣盛发展 69,300 681,219.00 0.46
49 600704 物产中大 129,000 677,250.00 0.46
50 002299 圣农发展 27,000 650,160.00 0.44
51 600585 海螺水泥 11,500 630,200.00 0.43
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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52 600566 济川药业 25,700 621,426.00 0.42
53 300122 智飞生物 10,600 526,396.00 0.36
54 300059 东方财富 33,180 523,248.60 0.35
55 688022 瀚川智能 12,006 515,657.70 0.35
56 002555 三七互娱 18,500 498,205.00 0.34
57 600027 华电国际 118,600 435,262.00 0.29
58 002230 科大讯飞 12,500 431,000.00 0.29
59 600048 保利地产 24,800 401,264.00 0.27
60 601919 中远海控 75,700 398,939.00 0.27
61 000063 中兴通讯 11,000 389,290.00 0.26
62 002607 中公教育 20,900 373,692.00 0.25
63 601601 中国太保 9,700 367,048.00 0.25
64 600016 民生银行 57,320 361,689.20 0.24
65 002352 顺丰控股 9,400 349,586.00 0.24
66 601311 骆驼股份 34,900 327,362.00 0.22
67 600018 上港集团 56,500 326,005.00 0.22
68 600170 上海建工 89,300 316,122.00 0.21
69 601328 交通银行 54,800 308,524.00 0.21
70 688030 山石网科 7,957 301,570.30 0.20
71 300251 光线传媒 23,400 276,120.00 0.19
72 603858 步长制药 13,021 268,493.02 0.18
73 000661 长春高新 600 268,200.00 0.18
74 600332 白云山 6,700 238,587.00 0.16
75 300058 蓝色光标 40,800 230,520.00 0.16
76 002241 歌尔股份 11,200 223,104.00 0.15
77 688009 中国通号 30,800 209,132.00 0.14
78 688039 当虹科技 2,805 205,887.00 0.14
79 688123 聚辰股份 3,034 176,336.08 0.12
80 600901 江苏租赁 26,700 168,744.00 0.11
81 000425 徐工机械 26,000 142,220.00 0.10
82 000997 新 大 陆 7,100 112,748.00 0.08
83 601212 白银有色 26,700 98,256.00 0.07
84 002128 露天煤业 10,200 88,332.00 0.06
85 600466 蓝光发展 11,800 86,966.00 0.06
86 688181 八亿时空 1,854 81,538.92 0.06
87 000402 金 融 街 9,900 80,388.00 0.05
88 000157 中联重科 9,300 62,124.00 0.04
89 600143 金发科技 8,300 60,424.00 0.04
90 601377 兴业证券 7,400 52,392.00 0.04
91 600183 生益科技 2,100 43,932.00 0.03
92 600729 重庆百货 1,400 41,790.00 0.03
93 601969 海南矿业 6,000 34,740.00 0.02
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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94 601019 山东出版 4,400 30,580.00 0.02
95 601225 陕西煤业 3,100 27,869.00 0.02
96 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01
97 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.01
98 601888 中国国旅 100 8,895.00 0.01
99 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
100 603019 中科曙光 80 2,766.40 0.00
101 002142 宁波银行 90 2,533.50 0.00
102 601288 农业银行 600 2,214.00 0.00
103 601100 恒立液压 42 2,089.50 0.00
104 603799 华友钴业 52 2,048.28 0.00
105 688218 江苏北人 69 1,887.15 0.00
106 000963 华东医药 60 1,462.80 0.00
107 600535 天士力 80 1,233.60 0.00
108 300124 汇川技术 31 949.84 0.00
109 603260 合盛硅业 30 884.10 0.00
110 601788 光大证券 29 379.90 0.00
111 600699 均胜电子 20 358.00 0.00
112 002807 江阴银行 60 279.60 0.00
113 600705 中航资本 57 276.45 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 13,391,170.06 36.39
2 600030 中信证券 8,070,300.93 21.93
3 600519 贵州茅台 7,082,509.00 19.25
4 601166 兴业银行 4,891,266.00 13.29
5 000333 美的集团 4,553,908.07 12.37
6 600050 中国联通 4,252,757.00 11.56
7 600000 浦发银行 4,183,667.00 11.37
8 000002 万 科Ａ 3,964,177.00 10.77
9 600837 海通证券 3,874,718.00 10.53
10 601928 凤凰传媒 3,867,468.00 10.51
11 300498 温氏股份 3,610,054.00 9.81
12 000858 五 粮 液 3,587,924.60 9.75
13 601169 北京银行 3,424,389.00 9.31
14 002299 圣农发展 3,423,237.00 9.30
15 601398 工商银行 3,331,661.00 9.05
16 002415 海康威视 3,309,690.00 8.99
17 600985 淮北矿业 3,228,925.00 8.77
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 52 页 共 69 页
18 600887 伊利股份 3,136,141.00 8.52
19 600373 中文传媒 3,117,387.60 8.47
20 601012 隆基股份 3,095,357.00 8.41
21 600048 保利地产 3,078,923.00 8.37
22 600015 华夏银行 2,982,087.00 8.10
23 600276 恒瑞医药 2,967,297.24 8.06
24 601211 国泰君安 2,965,103.00 8.06
25 002475 立讯精密 2,887,215.00 7.85
26 600011 华能国际 2,881,585.35 7.83
27 002120 韵达股份 2,788,558.00 7.58
28 601958 金钼股份 2,742,883.35 7.45
29 600582 天地科技 2,723,845.00 7.40
30 000732 泰禾集团 2,709,613.00 7.36
31 600704 物产中大 2,674,644.00 7.27
32 600958 东方证券 2,642,566.00 7.18
33 000425 徐工机械 2,640,666.00 7.18
34 600027 华电国际 2,635,466.00 7.16
35 600585 海螺水泥 2,603,302.00 7.07
36 000651 格力电器 2,600,451.00 7.07
37 000338 潍柴动力 2,591,939.00 7.04
38 600009 上海机场 2,577,258.16 7.00
39 600016 民生银行 2,540,332.00 6.90
40 600699 均胜电子 2,533,119.80 6.88
41 600566 济川药业 2,532,467.00 6.88
42 002236 大华股份 2,498,514.84 6.79
43 601988 中国银行 2,483,114.00 6.75
44 600346 恒力石化 2,475,735.53 6.73
45 000401 冀东水泥 2,461,689.00 6.69
46 601939 建设银行 2,423,782.19 6.59
47 000049 德赛电池 2,406,450.94 6.54
48 601668 中国建筑 2,383,432.00 6.48
49 000001 平安银行 2,336,992.00 6.35
50 000069 华侨城Ａ 2,328,746.17 6.33
51 601607 上海医药 2,323,579.36 6.31
52 600066 宇通客车 2,321,051.66 6.31
53 601186 中国铁建 2,319,865.00 6.30
54 601328 交通银行 2,313,313.00 6.29
55 600755 厦门国贸 2,294,805.84 6.24
56 600690 海尔智家 2,248,214.00 6.11
57 601168 西部矿业 2,228,054.00 6.05
58 000063 中兴通讯 2,206,223.00 6.00
59 600362 江西铜业 2,201,324.00 5.98
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 53 页 共 69 页
60 600038 中直股份 2,177,291.60 5.92
61 600271 航天信息 2,127,901.00 5.78
62 600153 建发股份 2,112,088.00 5.74
63 603160 汇顶科技 2,112,023.00 5.74
64 600739 辽宁成大 2,083,917.31 5.66
65 600919 江苏银行 2,042,707.00 5.55
66 002736 国信证券 2,038,487.00 5.54
67 600031 三一重工 2,036,514.00 5.53
68 600606 绿地控股 1,987,027.00 5.40
69 601688 华泰证券 1,972,077.00 5.36
70 002146 荣盛发展 1,925,264.00 5.23
71 601818 光大银行 1,925,030.00 5.23
72 002038 双鹭药业 1,907,388.08 5.18
73 000963 华东医药 1,897,544.00 5.16
74 600795 国电电力 1,876,055.00 5.10
75 000661 长春高新 1,869,515.00 5.08
76 600438 通威股份 1,863,377.00 5.06
77 000415 渤海租赁 1,838,342.00 5.00
78 600340 华夏幸福 1,829,170.00 4.97
79 600623 华谊集团 1,781,463.00 4.84
80 600673 东阳光 1,751,910.00 4.76
81 002007 华兰生物 1,739,448.57 4.73
82 600170 上海建工 1,733,416.44 4.71
83 002142 宁波银行 1,726,616.36 4.69
84 000999 华润三九 1,713,654.00 4.66
85 601919 中远海控 1,686,388.00 4.58
86 601857 中国石油 1,676,476.00 4.56
87 600875 东方电气 1,666,499.00 4.53
88 300296 利亚德 1,663,517.00 4.52
89 601009 南京银行 1,660,116.00 4.51
90 600781 ST辅仁 1,656,152.27 4.50
91 600160 巨化股份 1,655,516.30 4.50
92 601899 紫金矿业 1,641,336.00 4.46
93 002555 三七互娱 1,633,043.00 4.44
94 601717 郑煤机 1,628,464.11 4.43
95 603858 步长制药 1,599,874.24 4.35
96 600062 华润双鹤 1,598,058.00 4.34
97 000783 长江证券 1,573,464.28 4.28
98 000876 新 希 望 1,553,066.00 4.22
99 002701 奥瑞金 1,541,412.00 4.19
100 600511 国药股份 1,540,959.60 4.19
101 600801 华新水泥 1,531,723.00 4.16
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 54 页 共 69 页
102 000600 建投能源 1,512,683.00 4.11
103 601006 大秦铁路 1,498,802.00 4.07
104 002221 东华能源 1,488,979.00 4.05
105 600143 金发科技 1,482,168.00 4.03
106 000776 广发证券 1,481,495.00 4.03
107 000895 双汇发展 1,479,980.00 4.02
108 000778 新兴铸管 1,451,864.00 3.95
109 601229 上海银行 1,450,210.05 3.94
110 002416 爱施德 1,448,192.80 3.94
111 601377 兴业证券 1,445,584.40 3.93
112 600737 中粮糖业 1,439,504.00 3.91
113 600115 东方航空 1,412,927.00 3.84
114 601601 中国太保 1,404,654.50 3.82
115 603885 吉祥航空 1,399,735.00 3.80
116 000543 皖能电力 1,396,061.00 3.79
117 600466 蓝光发展 1,370,121.00 3.72
118 600760 中航沈飞 1,364,093.00 3.71
119 000630 铜陵有色 1,358,774.56 3.69
120 300003 乐普医疗 1,334,121.00 3.63
121 600978 宜华生活 1,333,744.00 3.62
122 601111 中国国航 1,330,689.00 3.62
123 300315 掌趣科技 1,330,529.00 3.62
124 002463 沪电股份 1,326,407.00 3.60
125 002500 山西证券 1,323,614.74 3.60
126 002332 仙琚制药 1,310,557.50 3.56
127 600029 南方航空 1,298,730.00 3.53
128 601898 中煤能源 1,290,694.00 3.51
129 000166 申万宏源 1,288,091.00 3.50
130 600777 新潮能源 1,280,448.00 3.48
131 300202 聚龙股份 1,276,589.36 3.47
132 000537 广宇发展 1,276,270.00 3.47
133 000301 东方盛虹 1,263,074.00 3.43
134 600023 浙能电力 1,260,319.00 3.42
135 000878 云南铜业 1,257,432.00 3.42
136 601788 光大证券 1,247,540.00 3.39
137 300182 捷成股份 1,245,897.86 3.39
138 601336 新华保险 1,234,839.00 3.36
139 603288 海天味业 1,233,715.58 3.35
140 601881 中国银河 1,232,345.00 3.35
141 600782 新钢股份 1,230,179.00 3.34
142 000656 金科股份 1,218,472.00 3.31
143 600884 杉杉股份 1,210,830.63 3.29
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 55 页 共 69 页
144 600694 大商股份 1,204,539.40 3.27
145 603355 莱克电气 1,204,259.00 3.27
146 600657 信达地产 1,183,334.00 3.22
147 002607 中公教育 1,180,473.49 3.21
148 300122 智飞生物 1,175,980.00 3.20
149 600125 铁龙物流 1,167,581.00 3.17
150 600926 杭州银行 1,161,535.21 3.16
151 000970 中科三环 1,159,027.00 3.15
152 002028 思源电气 1,158,417.00 3.15
153 300418 昆仑万维 1,154,705.00 3.14
154 000860 顺鑫农业 1,149,204.00 3.12
155 600141 兴发集团 1,146,925.00 3.12
156 600017 日照港 1,144,835.00 3.11
157 600580 卧龙电驱 1,140,187.00 3.10
158 601877 正泰电器 1,139,393.00 3.10
159 600388 龙净环保 1,138,782.00 3.09
160 600729 重庆百货 1,134,556.00 3.08
161 002004 华邦健康 1,133,554.00 3.08
162 002583 海能达 1,109,652.00 3.02
163 000031 大悦城 1,105,237.00 3.00
164 002065 东华软件 1,105,217.00 3.00
165 002399 海普瑞 1,104,824.00 3.00
166 002507 涪陵榨菜 1,086,222.00 2.95
167 002456 欧菲光 1,082,884.00 2.94
168 601801 皖新传媒 1,077,891.00 2.93
169 002353 杰瑞股份 1,074,987.00 2.92
170 600184 光电股份 1,071,618.00 2.91
171 002563 森马服饰 1,065,676.08 2.90
172 300146 汤臣倍健 1,057,700.00 2.87
173 000598 兴蓉环境 1,044,334.00 2.84
174 002129 中环股份 1,042,477.00 2.83
175 300088 长信科技 1,004,557.00 2.73
176 002230 科大讯飞 1,004,297.50 2.73
177 600827 百联股份 1,001,779.00 2.72
178 002696 百洋股份 995,685.00 2.71
179 002594 比亚迪 982,631.00 2.67
180 601888 中国国旅 972,289.00 2.64
181 000926 福星股份 969,885.14 2.64
182 603766 隆鑫通用 965,947.50 2.62
183 600820 隧道股份 956,119.00 2.60
184 601288 农业银行 941,556.00 2.56
185 600643 爱建集团 930,676.00 2.53
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 56 页 共 69 页
186 600879 航天电子 930,223.00 2.53
187 600188 兖州煤业 912,572.79 2.48
188 600061 国投资本 905,208.00 2.46
189 000623 吉林敖东 904,843.28 2.46
190 002152 广电运通 893,508.41 2.43
191 600970 中材国际 886,347.00 2.41
192 300059 东方财富 886,000.00 2.41
193 600426 华鲁恒升 885,932.00 2.41
194 002359 *ST北讯 879,689.00 2.39
195 002373 千方科技 876,917.45 2.38
196 000709 河钢股份 872,071.00 2.37
197 600332 白云山 869,908.00 2.36
198 002250 联化科技 864,989.00 2.35
199 002032 苏 泊 尔 864,489.00 2.35
200 002465 海格通信 852,297.00 2.32
201 600886 国投电力 852,120.00 2.32
202 000750 国海证券 851,065.00 2.31
203 603800 道森股份 837,646.00 2.28
204 601005 重庆钢铁 832,368.00 2.26
205 601003 柳钢股份 826,210.38 2.25
206 000671 阳 光 城 825,930.00 2.24
207 000100 TCL集团 822,791.00 2.24
208 002437 誉衡药业 821,911.00 2.23
209 601838 成都银行 808,111.19 2.20
210 002697 红旗连锁 802,632.00 2.18
211 000960 锡业股份 802,542.59 2.18
212 002233 塔牌集团 797,569.00 2.17
213 600481 双良节能 794,625.00 2.16
214 601766 中国中车 790,704.00 2.15
215 002396 星网锐捷 785,232.00 2.13
216 300253 卫宁健康 782,667.00 2.13
217 600655 豫园股份 770,441.00 2.09
218 601628 中国人寿 768,334.00 2.09
219 600155 华创阳安 763,839.69 2.08
220 600967 内蒙一机 757,569.00 2.06
221 600258 首旅酒店 752,863.00 2.05
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 5,641,213.64 15.33
2 600030 中信证券 5,125,894.84 13.93
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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3 600519 贵州茅台 3,335,045.00 9.06
4 000002 万 科Ａ 3,268,687.48 8.88
5 601928 凤凰传媒 3,092,726.00 8.40
6 600000 浦发银行 3,036,096.76 8.25
7 601211 国泰君安 2,932,495.00 7.97
8 002299 圣农发展 2,895,911.93 7.87
9 000338 潍柴动力 2,861,220.00 7.77
10 000425 徐工机械 2,848,802.00 7.74
11 600048 保利地产 2,846,159.00 7.73
12 000001 平安银行 2,836,769.00 7.71
13 600016 民生银行 2,674,439.89 7.27
14 600699 均胜电子 2,657,229.60 7.22
15 600958 东方证券 2,604,852.00 7.08
16 000401 冀东水泥 2,556,377.00 6.95
17 600373 中文传媒 2,532,645.56 6.88
18 600585 海螺水泥 2,492,739.00 6.77
19 600362 江西铜业 2,492,097.32 6.77
20 600009 上海机场 2,417,804.16 6.57
21 600739 辽宁成大 2,397,272.00 6.51
22 600755 厦门国贸 2,359,804.84 6.41
23 600153 建发股份 2,228,427.00 6.06
24 000049 德赛电池 2,225,211.00 6.05
25 601818 光大银行 2,206,226.00 6.00
26 000651 格力电器 2,168,699.00 5.89
27 002475 立讯精密 2,140,944.86 5.82
28 000661 长春高新 2,130,028.00 5.79
29 000963 华东医药 2,122,664.54 5.77
30 600875 东方电气 2,122,285.02 5.77
31 600606 绿地控股 2,118,908.00 5.76
32 601668 中国建筑 2,093,366.00 5.69
33 601328 交通银行 2,091,351.42 5.68
34 600704 物产中大 2,072,606.00 5.63
35 600027 华电国际 2,021,322.00 5.49
36 002038 双鹭药业 2,000,150.91 5.44
37 600566 济川药业 1,945,637.00 5.29
38 000415 渤海租赁 1,886,965.00 5.13
39 600623 华谊集团 1,885,503.00 5.12
40 688111 金山办公 1,859,135.73 5.05
41 000063 中兴通讯 1,857,780.00 5.05
42 600801 华新水泥 1,839,934.00 5.00
43 002555 三七互娱 1,839,123.92 5.00
44 002142 宁波银行 1,834,474.40 4.98
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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45 601009 南京银行 1,825,246.00 4.96
46 600737 中粮糖业 1,823,407.00 4.95
47 600160 巨化股份 1,821,318.00 4.95
48 000999 华润三九 1,799,738.00 4.89
49 601988 中国银行 1,791,716.00 4.87
50 600062 华润双鹤 1,776,513.80 4.83
51 600438 通威股份 1,773,253.13 4.82
52 600050 中国联通 1,754,142.00 4.77
53 002236 大华股份 1,748,568.76 4.75
54 600781 ST辅仁 1,745,434.00 4.74
55 300182 捷成股份 1,741,971.00 4.73
56 601857 中国石油 1,732,263.28 4.71
57 601717 郑煤机 1,724,823.00 4.69
58 000600 建投能源 1,713,048.00 4.65
59 600673 东阳光 1,710,262.14 4.65
60 600340 华夏幸福 1,696,830.00 4.61
61 601229 上海银行 1,695,309.00 4.61
62 601899 紫金矿业 1,691,059.50 4.60
63 600795 国电电力 1,686,616.00 4.58
64 603160 汇顶科技 1,663,167.00 4.52
65 600582 天地科技 1,660,322.50 4.51
66 002416 爱施德 1,652,671.20 4.49
67 002146 荣盛发展 1,652,316.00 4.49
68 600511 国药股份 1,636,677.00 4.45
69 601006 大秦铁路 1,615,349.00 4.39
70 603858 步长制药 1,609,912.43 4.37
71 601168 西部矿业 1,600,396.73 4.35
72 000876 新 希 望 1,591,752.95 4.33
73 300202 聚龙股份 1,591,187.00 4.32
74 002701 奥瑞金 1,585,268.00 4.31
75 600760 中航沈飞 1,582,584.00 4.30
76 600143 金发科技 1,581,785.97 4.30
77 600466 蓝光发展 1,558,058.00 4.23
78 000778 新兴铸管 1,539,865.00 4.18
79 300296 利亚德 1,527,797.00 4.15
80 600170 上海建工 1,523,008.00 4.14
81 600015 华夏银行 1,513,496.00 4.11
82 000656 金科股份 1,507,469.00 4.10
83 000860 顺鑫农业 1,506,631.00 4.09
84 600690 海尔智家 1,496,206.00 4.07
85 300003 乐普医疗 1,492,829.00 4.06
86 002332 仙琚制药 1,489,902.50 4.05
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87 300315 掌趣科技 1,487,434.00 4.04
88 601398 工商银行 1,485,909.00 4.04
89 002463 沪电股份 1,484,590.20 4.03
90 601377 兴业证券 1,483,491.00 4.03
91 600978 宜华生活 1,476,622.00 4.01
92 603885 吉祥航空 1,474,683.40 4.01
93 000537 广宇发展 1,472,925.88 4.00
94 600887 伊利股份 1,456,148.00 3.96
95 600011 华能国际 1,442,748.00 3.92
96 600777 新潮能源 1,442,718.00 3.92
97 000776 广发证券 1,438,207.00 3.91
98 601288 农业银行 1,438,057.00 3.91
99 600031 三一重工 1,434,773.00 3.90
100 000543 皖能电力 1,431,172.00 3.89
101 601166 兴业银行 1,426,234.00 3.88
102 600271 航天信息 1,409,775.20 3.83
103 000970 中科三环 1,402,973.36 3.81
104 600580 卧龙电驱 1,400,270.00 3.81
105 000166 申万宏源 1,396,154.84 3.79
106 000783 长江证券 1,393,138.00 3.79
107 600782 新钢股份 1,383,482.00 3.76
108 000895 双汇发展 1,356,126.54 3.69
109 000630 铜陵有色 1,353,443.00 3.68
110 603288 海天味业 1,346,604.62 3.66
111 600038 中直股份 1,346,294.06 3.66
112 600657 信达地产 1,339,229.00 3.64
113 688008 澜起科技 1,338,752.34 3.64
114 002120 韵达股份 1,338,519.70 3.64
115 000878 云南铜业 1,327,116.00 3.61
116 002028 思源电气 1,320,309.04 3.59
117 600141 兴发集团 1,319,130.00 3.58
118 688321 微芯生物 1,310,556.35 3.56
119 600017 日照港 1,305,477.00 3.55
120 603355 莱克电气 1,297,524.00 3.53
121 002500 山西证券 1,296,043.74 3.52
122 002736 国信证券 1,291,738.50 3.51
123 002437 誉衡药业 1,290,889.00 3.51
124 600125 铁龙物流 1,281,204.00 3.48
125 600023 浙能电力 1,278,755.83 3.47
126 600184 光电股份 1,275,612.00 3.47
127 601898 中煤能源 1,269,342.00 3.45
128 600276 恒瑞医药 1,267,147.00 3.44
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129 000858 五 粮 液 1,263,800.00 3.43
130 600884 杉杉股份 1,263,607.00 3.43
131 601939 建设银行 1,248,541.00 3.39
132 600694 大商股份 1,246,678.00 3.39
133 600985 淮北矿业 1,243,901.00 3.38
134 002353 杰瑞股份 1,242,473.72 3.38
135 601788 光大证券 1,241,101.00 3.37
136 002004 华邦健康 1,236,404.00 3.36
137 600729 重庆百货 1,234,050.74 3.35
138 600115 东方航空 1,229,792.00 3.34
139 002507 涪陵榨菜 1,225,957.00 3.33
140 600029 南方航空 1,215,048.00 3.30
141 601336 新华保险 1,211,195.00 3.29
142 000301 东方盛虹 1,204,547.00 3.27
143 601801 皖新传媒 1,190,697.70 3.24
144 002373 千方科技 1,172,616.00 3.19
145 601888 中国国旅 1,171,544.87 3.18
146 002065 东华软件 1,164,563.00 3.16
147 601111 中国国航 1,163,460.00 3.16
148 000333 美的集团 1,162,502.00 3.16
149 600155 华创阳安 1,161,866.00 3.16
150 600388 龙净环保 1,161,712.53 3.16
151 002563 森马服饰 1,158,431.00 3.15
152 601881 中国银河 1,155,959.00 3.14
153 601919 中远海控 1,153,127.04 3.13
154 601877 正泰电器 1,147,152.00 3.12
155 300418 昆仑万维 1,139,531.00 3.10
156 000031 大悦城 1,133,749.00 3.08
157 002583 海能达 1,125,293.00 3.06
158 000598 兴蓉环境 1,120,781.00 3.05
159 601601 中国太保 1,109,741.10 3.02
160 688012 中微公司 1,103,101.20 3.00
161 600827 百联股份 1,102,957.18 3.00
162 300146 汤臣倍健 1,098,911.00 2.99
163 600926 杭州银行 1,089,195.00 2.96
164 688006 杭可科技 1,088,390.49 2.96
165 600970 中材国际 1,086,153.00 2.95
166 600886 国投电力 1,082,468.79 2.94
167 000926 福星股份 1,079,374.00 2.93
168 002129 中环股份 1,074,975.00 2.92
169 600879 航天电子 1,060,547.00 2.88
170 600837 海通证券 1,058,464.00 2.88
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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171 000671 阳 光 城 1,050,676.06 2.86
172 300088 长信科技 1,042,973.00 2.83
173 002607 中公教育 1,041,943.00 2.83
174 002399 海普瑞 1,030,783.00 2.80
175 002152 广电运通 1,024,434.00 2.78
176 002359 *ST北讯 1,013,934.00 2.76
177 600188 兖州煤业 1,009,353.00 2.74
178 002696 百洋股份 987,720.48 2.68
179 600643 爱建集团 987,524.82 2.68
180 000623 吉林敖东 984,450.40 2.68
181 600820 隧道股份 972,160.00 2.64
182 600426 华鲁恒升 964,659.00 2.62
183 002594 比亚迪 962,333.00 2.61
184 600346 恒力石化 942,149.00 2.56
185 002456 欧菲光 914,287.72 2.48
186 601005 重庆钢铁 905,264.00 2.46
187 300253 卫宁健康 902,454.18 2.45
188 002250 联化科技 893,965.00 2.43
189 603766 隆鑫通用 892,215.00 2.42
190 000750 国海证券 886,707.00 2.41
191 603800 道森股份 886,474.00 2.41
192 688029 南微医学 878,200.95 2.39
193 600487 亨通光电 863,697.00 2.35
194 601607 上海医药 848,527.00 2.31
195 600380 健康元 847,450.36 2.30
196 002465 海格通信 845,337.00 2.30
197 603444 吉比特 842,496.00 2.29
198 600352 浙江龙盛 841,759.00 2.29
199 000960 锡业股份 839,814.00 2.28
200 002697 红旗连锁 839,704.50 2.28
201 601100 恒立液压 833,887.96 2.27
202 688002 睿创微纳 832,096.49 2.26
203 000732 泰禾集团 827,356.00 2.25
204 688001 华兴源创 826,798.03 2.25
205 002032 苏 泊 尔 826,212.00 2.25
206 600481 双良节能 824,665.71 2.24
207 300498 温氏股份 821,568.00 2.23
208 600258 首旅酒店 818,059.00 2.22
209 002396 星网锐捷 803,400.00 2.18
210 000100 TCL集团 798,509.00 2.17
211 601628 中国人寿 795,233.00 2.16
212 002602 世纪华通 792,447.26 2.15
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
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213 000709 河钢股份 774,987.00 2.11
214 601838 成都银行 771,403.00 2.10
215 600061 国投资本 770,780.00 2.09
216 601186 中国铁建 770,643.00 2.09
217 688388 嘉元科技 768,691.40 2.09
218 002019 亿帆医药 763,261.54 2.07
219 600859 王府井 755,603.45 2.05
220 002013 中航机电 754,627.34 2.05
221 600967 内蒙一机 752,457.00 2.04
222 002276 万马股份 751,686.00 2.04
223 601958 金钼股份 750,565.00 2.04
224 601003 柳钢股份 748,745.00 2.03
225 601001 大同煤业 745,080.00 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
492,408,221.24
卖出股票收入（成交）总额
435,851,485.08
注:8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及 8.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”
均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量
（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IF2001 IF2001 -87 -107,140,500.00 -1,697,580.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-1,697,580.00
股指期货投资本期收益（元）
-20,817,146.60
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股指期货投资本期公允价值变动（元）
-2,239,080.00
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投
资目标。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2019年 9月 11日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表（京银保监罚决字〔2019〕
28 号），对北京银行股份有限公司个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权等违法违规
事实，于 2019年 9月 3日作出行政处罚决定，责令北京银行改正，并给予合计 110 万元罚款。2019
年 10 月 8 日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表（京银保监罚决字〔2019〕38 号），对北
京银行股份有限公司员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到
位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保等违法违规事实，于 2019 年 9 月 25 日作出行政
处罚决定，责令北京银行改正，并给予合计 100万元罚款。
本基金投资于“北京银行（601169）”的决策程序说明：基于对北京银行基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“北京银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
10,749,482.62
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
12,386.41
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
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7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
10,761,869.03
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
639 203,953.79 109,283,124.98 83.85
21,043,349.04 16.15
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
无。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,000,900.09 7.67 10,000,900.09 7.67 3年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
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合计
10,000,900.09
7.67
10,000,900.09
7.67
3年
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2014年 5月 16日）基金份额总额
1,953,888,075.52
本报告期期初基金份额总额
34,514,270.02
本报告期基金总申购份额
121,772,958.86
减：本报告期基金总赎回份额
25,960,754.86
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
130,326,474.02
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2019 年 2 月 2 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，自
2019年 2月 2日起邵健先生不再担任公司副总经理，专注于专户产品的投资管理工作。
2019 年 6 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李
松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019 年 6 月 12 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的
公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
自 2019 年 12 月 18 日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总
经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事
务所（特殊普通合伙）的审计费 60,000.00元，该审计机构已连续 6年为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
中国国际金
融股份有限
公司
1
564,612,815.80
61.80%
395,228.99
61.80%
-
中信证券股
份有限公司
1
348,968,948.28
38.20%
244,282.06
38.20%
-
中银国际证
券股份有限
公司
1
-
-
-
-
-
注:1.本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商
的佣金合计。
2.交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商
签订协议，并通知基金托管人。
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中国国际
金融股份
有限公司
- -
775,200,000.00 100.00%
- -
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关于增加大连网金为嘉实旗下基金代
销机构并开展定投、转换业务及参加
费率优惠的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2019年 01月 04日
2
关于增加奕丰基金为嘉实旗下基金代
销机构并开展定投、转换业务及参加
费率优惠的公告
证券时报、管理人网站 2019年 01月 28日
3
关于嘉实对冲套利定期开放混合型发
起式证券投资基金第十九个开放期开
放申购、赎回及转换业务的公告
证券时报、管理人网站 2019年 01月 30日
4
关于嘉实基金管理有限公司旗下基金
参与嘉实财富定投业务的公告
证券时报、管理人网站 2019年 03月 08日
5
关于嘉实对冲套利定期开放混合型发
起式证券投资基金第二十个开放期开
放申购、赎回及转换业务的公告
证券时报、管理人网站 2019年 05月 08日
6
关于嘉实对冲套利定期开放混合型发
起式证券投资基金第二十一个开放期
开放申购、赎回及转换业务的公告
证券时报、管理人网站 2019年 08月 07日
7
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式
证券投资基金暂停大额申购（含转换
转入）业务的公告
证券时报、管理人网站 2019年 08月 07日
8
关于嘉实对冲套利定期开放混合型发
起式证券投资基金第二十二个开放期
开放申购、赎回及转换业务的公告
证券时报、管理人网站 2019年 11月 06日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2019/02/15至
2019/12/31
-
65,912,429.37
-
65,912,429.37
50.57
2
2019/02/14至
2019/12/31
-
32,924,741.29
-
32,924,741.29
25.26
3
2019/01/01至
2019/02/13
10,000,900.09
-
-
10,000,900.09
7.67
个
人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
（1）中国证监会核准嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
13.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
13.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工
本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
嘉实对冲套利定期混合 2019 年年度报告
第 69 页 共 69 页
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020 年 04 月 08 日
