嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2020年 04月 08日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 3月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
根据基金管理人 2015年 8月 3日发布的《嘉实基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金更
名的公告》，嘉实海外中国股票股票型证券投资基金自 2015年 8月 3日起更名为嘉实海外中国股
票混合型证券投资基金。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录.................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 境外资产托管人 .............................................................................................................................. 5
2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ........................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ........................................ 15
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................. 15
§5 托管人报告 ............................................................................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
§6 审计报告 ................................................................................................................................. 15
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§8 投资组合报告 ......................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 46
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................ 47
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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8.3 期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................ 47
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 .................................... 47
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................ 49
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................ 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 51
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................... 51
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .............................. 51
8.11 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 52
§9 基金份额持有人信息............................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 53
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 53
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 53
§11 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 53
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 54
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 54
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 59
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................ 60
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 60
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 61
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
基金简称
嘉实海外中国股票混合(QDII)
基金主代码
070012
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年 10月 12日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
5,012,252,999.45份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
分散投资风险，获取中长期稳定收益
投资策略
基于对宏观经济形势、财政/货币政策以及相关发展状况等因素的综
合分析和预测，决定基金在股票和现金之间的配置比例，进行自上
而下的资产配置和自下而上的精选投资品种。
业绩比较基准
MSCI中国指数
风险收益特征
较高风险、较高收益
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
胡勇钦 许俊
联系电话
(010)65215588 010-66594319
电子邮箱
service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95566
传真
(010)65215588 (010)66594942
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8号上海国金中心二期 27
楼 09-14单元
北京西城区复兴门内大街 1号
办公地址
北京市建国门北大街 8号华润大
厦 8层
北京西城区复兴门内大街 1号
邮政编码
100005 100818
法定代表人
经雷 刘连舸
2.4 境外资产托管人
项目
境外资产托管人
名称
中文
中国银行（香港）有限公司
英文
Bank of China (Hong Kong) Limited
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注册地址
香港花园道 1号中银大厦
办公地址
香港花园道 1号中银大厦
邮政编码
-
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理
有限公司
2.6 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座
普华永道中心 11楼
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2019年 2018年 2017年
本期已实现收益
96,149,536.43 226,702,794.67 793,196,226.53
本期利润
775,533,665.19 -746,852,262.88 1,736,228,852.12
加权平均基金份额本期利润
0.1436 -0.1253 0.2344
本期加权平均净值利润率
17.10%
-14.51%
29.47%
本期基金份额净值增长率
18.61%
-14.65%
34.44%
3.1.2 期末数据和指标
2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润
-891,436,180.42 -1,355,856,954.66 -1,519,882,830.04
期末可供分配基金份额利润
-0.1779 -0.2371 -0.2318
期末基金资产净值
4,535,629,802.29 4,362,921,740.94 5,863,952,425.50
期末基金份额净值
0.905 0.763 0.894
3.1.3 累计期末指标
2019年末 2018年末 2017年末
基金份额累计净值增长率
-9.50%
-23.70%
-10.60%
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 9.30% 0.79% 13.95% 0.83% -4.65% -0.04%
过去六个月 7.48% 0.86% 8.14% 0.92% -0.66% -0.06%
过去一年 18.61% 0.96% 20.37% 1.04% -1.76% -0.08%
过去三年 36.09% 1.10% 46.12% 1.14% -10.03% -0.04%
过去五年 37.33% 1.29% 29.55% 1.27% 7.78% 0.02%
自基金合同
生效起至今
-9.50% 1.51% -11.41% 1.73% 1.91% -0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
图：嘉实海外中国股票混合(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2007年 10月 12日至 2019年 12月 31日）
注:1.按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项
资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不得
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超过本基金净值的 20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际
金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的 10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有
同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性
资产市值不得超过基金净值的 10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为 60－100%。
2.2019 年 8 月 23 日，本基金管理人发布《关于新增嘉实海外中国股票混合(QDII)基金经理
的公告》，增聘陈叶雁南女士担任本基金基金经理职务，与基金经理蒋一茜女士共同管理本基金。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于 1999年 3月 25日成立，
是中国第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，总部设在北京并
设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉分公司。公司获得首批全国社
保基金、企业年金投资管理人、QDII资格和特定资产管理业务资格。
截止 2019年 12月 31日，基金管理人共管理 176只开放式证券投资基金，具体包括嘉实成长
收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混
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合、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、
嘉实海外中国股票（QDII）混合、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉
实回报混合、嘉实基本面 50指数（LOF）、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H股指数
（QDII）、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、
嘉实深证基本面 120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、
嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实中创 400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、
嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝 7天债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、
嘉实中证 500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债 ETF、嘉实
中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债
券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略
定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混
合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF、嘉实中证医药卫生 ETF、
嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券 A/E、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实
新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费
股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价
策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉
实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、
嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、
嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、
嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽混合（LOF）、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增
强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝
货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股
票、嘉实稳熙纯债债券、嘉实丰和混合、嘉实新添华定期混合、嘉实定期宝 6 个月理财债券、嘉
实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实原油（QDII-LOF）、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实
稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF、嘉实稳华纯债债券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉
实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创
业板 ETF、嘉实新添泽定期混合、嘉实新添丰定期混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配
置混合（FOF）、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势
股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债
券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实新添康定期混合、嘉实资源精选股票、嘉实致
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盈债券、嘉实恒生港股通新经济指数（ LOF）、嘉实中短债债券、嘉实致享纯债债券、嘉实互通
精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合（ FOF）、嘉实消费精选股票、嘉实新添
元定期混合、嘉实中债 1-3政金债指数、嘉实养老 2050混合（FOF）、嘉实长青竞争优势股票、嘉
实科技创新混合、嘉实基本面 50ETF、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券、嘉实养老 2030
混合（FOF）、嘉实致元 42个月定期债券、嘉实沪深 300红利低波动 ETF、嘉实新添益定期混合、
嘉实融享货币、嘉实瑞虹三年定期混合、嘉实价值成长混合、嘉实央企创新驱动 ETF、嘉实新兴
科技 100ETF、嘉实致安 3个月定期债券、嘉实汇鑫中短债债券、嘉实新兴科技 100ETF 联接、
嘉实致华纯债债券、嘉实商业银行精选债券、嘉实央企创新驱动 ETF联接、嘉实致禄 3个月定期
纯债债券、嘉实民企精选一年定期债券、嘉实先进制造 100 ETF、嘉实沪深 300红利低波动 ETF
联接、嘉实安元 39个月定期纯债债券、嘉实中债 3-5年国开行指数、嘉实鑫和一年持有期混合、
嘉实致融一年定期债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。
同时，基金管理人还管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
陈 叶
雁南
本基金、嘉实互
通精选股票基
金经理
2019年8月
23日
- 15年
硕士研究生，特许金融分析师
（CFA）。曾于华盛顿哥伦比亚特
区的 Pepco Energy Services任
职，负责财务规划及参与能源衍
生工具买卖。曾任东方汇理资产
管理大中华投资经理。于 2015
年 9月加入嘉实国际，担任投资
经理及股票研究团队主管。
蒋 一
茜
本基金、嘉实原
油（QDII-LOF）、
嘉实互融精选
股票基金经理
2015 年 10
月 24日
- 22年
曾任上海申银证券机构销售部
及国际部交易员、LG securities
(HK) Co., Ltd 研究员、上海沪
光国际资产管理（香港）有限公
司基金经理助理、德意志资产管
理（香港）有限公司基金经理。
2009年9月加入嘉实国际资产管
理有限公司。硕士研究生，具有
基金从业资格，香港国籍。
注:（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息
披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益
输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价
交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，
交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内
部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和
实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的
流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT
系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度
和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的
不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
MSCI 中国指数于 2019 年大幅上扬。年初市场在中央政府一系列刺激经济政策以及美联储放
缓加息的利好消息下获得大量海外资金流入。此外，MSCI将会逐步提高 A股在指数的权重也对市
场信心起到很大的提振作用。美联储鸽派立场超出预期推动美国国债收益率走低，同时美联储做
出一系列鸽派动作，包括下修加息预测、宣布停止缩表计划、下修经济预测，以及预测 2019 年
不加息，这些都有利于对风险资产友好，使整体新兴市场受益于弱美元和利率回落。到了五月，
由于中美贸易谈判出现逆转，特朗普突然升级对华贸易战，市场情绪受到负面影响，资本市场的
风险偏好有了比较明显的降低，黄金和美国国债价格大幅上升和股票市场价格的大幅下跌形成了
鲜明的对比。同时香港本地于下半年出现社会不安定因素也使得港股本身的风险偏好进一步有所
降低。期间央行开始适当放松货币政策，尤其是降准及降低公开市场操作利率、加快地方专项债
发行使用、提前下达明年专项债部分新增额度等措施，有助于缓解地方政府及基建项目的现金流
压力，并可能在一定程度上缓冲信贷周期的下行压力。美联储也于 9月如期降息 25个基点，将联
邦基金目标利率区间降至 1.75%-2%，符合市场主流预期。市场在经历了较大震荡后在四季度开始
大幅反弹，全球央行的大力宽松，助推全球大类资产上涨，同时对经济的信心在三季度末到四季
度有所恢复，中美贸易摩擦的缓解也提振了风险偏好。板块方面消费（尤其是龙头白酒、家电、
电商、教育）、科技（主要是受益于 5G 的个股）和医药（市场对降价压力的担忧有所减轻）上升
最多，大幅跑赢指数。而防御性强的板块如公用事业和电信，以及盈利前景欠佳的板块如工业和
能源，则大幅跑输指数。期间我们对电信、能源和公用事业的低配、以及对医药和地产的超配对
组合有很大的正贡献，但同时由于不能持有 A股、以及需要保留一定现金水平对组合也有一些负
面影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.905元；本报告期基金份额净值增长率为 18.61%，业绩
比较基准收益率为 20.37%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们预计 2020年的海外中资股市场（香港+美国中资股）整体表现相对稳定。宏观经济方面
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 13页 共 61页
我们预计 2020 年中国 GDP 增长将比 2019 年有所放缓，在这一宏观背景下，政策的支持对于支
撑增长至关重要。我们目前预期明年市场盈利增长大约为 5%左右，值得期待的是宽信用措施和新
硬件创新周期是否会在未来 1-2年内产生实质性效果，如果广大的中小公司能够因此受益、可能
会成为结构性亮点。进入 2020年以来新冠疫情确诊案例持续上升，影响范围显著扩大，全球主要
股票市场受此影响普遍下跌。我们认为本次疫情对市场的影响大概率是短期且可控的，有望在一
季度内看到本次疫情的高峰和边界并得到控制。回顾 03年非典的影响，结论是中长期角度疫情冲
击不会对宏观增长和企业盈利增速的方向造成根本性的影响，数据最终迎来了反弹并修复至原有
态势上。统计 03年以来全球历次重要疫情对主要市场的影响，可以发现疫情高峰过去后的 3个月
均迎来强势反弹，并未仅因此演化为中期熊市格局。新冠疫情的爆发和扩散一方面打压了市场情
绪，另一方面节后的复工延迟亦带来生产效率阶段性下降，风险偏好回落和部分行业盈利增长面
临季度级别的下调压力更多都体现为短期影响。但与此同时，我们要看到 2020年收官之年的背景
没有改变，政策稳增长的力度边际上因疫情爆发还有望增强，货币政策和流动性环境存在进一步
宽松可能性，同时产业层面的一系列变革趋势也不受影响。因此，我们认为股票市场的短期节奏
会受影响，但中长期态势有望保持稳定，我们会对市场经历阶段性调整释放出空间后对高景气方
向的板块做出长期战略性布局。
从近几年来看，虽然整体宏观经济增长逐步放缓，但新经济领域却彰显活力与韧性。2018年
初开始持续快两年的贸易摩擦并未改变或扰乱中国消费与产业升级这一长期大趋势，2019年虽然
整体海外中资股市场表现乏善可陈，但以消费和服务为代表的新经济板块却大幅跑赢。我们预计
这一趋势仍将持续，且有望得到进一步深化，交通网络与移动互联网的升级与渗透、居民收入增
长且收入结构的改善、以及科技行业周期的深化都有望继续推动新经济领域的发展，因此新经济
内部的结构性机会（包括一些相对滞后的板块）仍将是市场关注的核心焦点；而老经济板块的表
现则有赖于政策和增长路径和节奏。
估值与流动性方面海外中资股市场处于比较有利的位置。目前较低的估值为海外中资股带来
长期吸引力和下行保护，后续如果出现合适的催化剂将会带来更大幅度的估值修复，因此我们预
计估值正常化有望成为贡献明年市场收益的一个主要因素。流动性方面，A/H 的高溢价可能对于
南向资金的吸引力、美联储与欧洲央行宽松政策对全球流动性改善的支持，以及人民币汇率边际
企稳这三大因素有望利好香港市场流动性，甚至吸引新的海外资金流入。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下：
（1）继续内控前置，在基金营销、投资管理、信息披露以及新产品设计开发、海外业务、另
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 14页 共 61页
类业务、制度建设、合同管理、法律咨询等方面，事前进行合规性审核、监控。对于新产品、新
业务，从战略规划到具体产品方案，在制度流程、投资范围、投资工具、运作规则等方面，防控
重大风险。
（2）合规管理：主要从事前研讨、合规审核、全方位合规监控、数据库维护、“三条底线”
防范、合规培训等方面，积极开展各项合规管理工作。
（3）内部审计：按计划对销售、投资、后台和其它业务开展内审，完成相应内审报告及其后
续改进跟踪。完成公司及基金的外审、公司 GIPS第三方验证、ISAE3402国际鉴证等。
（4）法律事务：负责日常法律事务工作，包括合同、协议审查（包括各类产品及业务），主
动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险隐患，未发现新增产品、新增业务以及日
常业务的法律风险问题。
（5）加强差错管理，继续推动各业务单元梳理流程、制度，落实风险责任授权体系，确保所
有识别的关键风险点均有相应措施控制。
此外，我们还积极配合监管机关、社保基金理事会的检查以及统计调查工作，按时完成监察
稽核报告、合规报告和各项统计、专题报告。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门
负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能
力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参
加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利
益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）报告期内本基金未实施利润分配；
（2）根据本报告 3.1.2“期末可供分配利润”为-891,436,180.42元，以及本基金基金合同
（十九（二）收益分配原则）相关条款的约定，因此本基金报告期内未实施利润分配，符合法律
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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法规的规定和基金合同的相关约定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在嘉实海外中国股票混合型证券
投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2020)第 23742 号
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金 全体基金份额持有人：
一、 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了嘉实海外中国股票混合型证券投资基金 (以下简称“嘉实海外中国股票混合(QDII)
基金”)的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019年度 的利润表和所有者权益(基
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的
中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实海外中国股票混合
(QDII)基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于嘉实海外中国股票混合(QDII)基金，并履行
了职业道德方面的其他责任。
三、 管理层和治理层对财务报表的责任
嘉实海外中国股票混合(QDII)基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管
理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估嘉实海外中国股票混合(QDII)基金的持续经
营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计
划清算嘉实海外中国股票混合(QDII)基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督嘉实海外中国股票混合(QDII)基金的财务报告过程。
四、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审
计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们
也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对
这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、
伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性
发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对嘉实海外中国股票混合(QDII)基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计
报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意
见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致嘉实海外中
国股票混合(QDII)基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关
交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包
括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
薛
竞
中国 ? 上海市
周
祎
2020年 3月 30日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
413,611,236.88 425,160,566.60
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产
7.4.7.2
4,094,587,737.03 3,948,346,925.32
其中：股票投资
3,685,969,513.35 3,532,580,663.12
基金投资
408,618,223.68 415,766,262.20
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
47,816,971.60 -
应收利息
7.4.7.5
5,525.63 35,367.80
应收股利
6,802,914.00 34,752.72
应收申购款
419,127.69 207,100.15
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
4,563,243,512.83 4,373,784,712.59
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
19,355,547.80 2,399,210.57
应付管理人报酬
6,853,504.42 6,850,276.51
应付托管费
1,142,250.74 1,141,712.77
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
262,407.58 471,771.80
负债合计
27,613,710.54 10,862,971.65
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
5,012,252,999.45 5,718,778,695.60
未分配利润
7.4.7.10
-476,623,197.16 -1,355,856,954.66
所有者权益合计
4,535,629,802.29 4,362,921,740.94
负债和所有者权益总计
4,563,243,512.83 4,373,784,712.59
注: 报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 0.905元，基金份额总额 5,012,252,999.45
份。
7.2 利润表
会计主体：嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
上年度可比期间
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 19页 共 61页
2019年 1月 1日 至
2019年 12月 31日
2018年 1月 1日 至
2018年 12月 31日
一、收入
897,966,405.59 -601,711,382.93
1.利息收入
455,708.26 1,116,860.48
其中：存款利息收入
7.4.7.11
455,708.26 1,116,860.48
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
207,600,930.88 327,425,701.25
其中：股票投资收益
7.4.7.12
87,450,592.86 231,049,284.33
基金投资收益
7.4.7.13
39,924,537.87 -3,636,601.58
债券投资收益
7.4.7.14
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.15 - 10,271,551.52
股利收益
7.4.7.16 80,225,800.15 89,741,466.98
3.公允价值变动收益（损失以“-”
填列）
7.4.7.17
679,384,128.76 -973,555,057.55
4.汇兑收益（损失以“-”填列） 7.4.7.21 10,478,289.86
43,187,518.30
5.其他收入（损失以“-”填列）
7.4.7.18
47,347.83 113,594.59
减：二、费用
122,432,740.40 145,140,879.95
1．管理人报酬
81,659,191.56 92,709,042.88
2．托管费
13,609,865.23 15,451,507.04
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7.4.7.19
26,613,789.63 36,113,281.73
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
131,750.97 45,902.29
7．其他费用
7.4.7.20
418,143.01 821,146.01
三、利润总额(亏损总额以“-”号
填列)
775,533,665.19 -746,852,262.88
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
775,533,665.19 -746,852,262.88
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 20页 共 61页
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
5,718,778,695.60 -1,355,856,954.66 4,362,921,740.94
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 775,533,665.19
775,533,665.19
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-706,525,696.15 103,700,092.31 -602,825,603.84
其中：1.基金申购款
36,563,052.70 -5,997,547.61 30,565,505.09
2.基金赎回款
-743,088,748.85 109,697,639.92 -633,391,108.93
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
5,012,252,999.45 -476,623,197.16 4,535,629,802.29
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
6,558,202,281.40 -694,249,855.90 5,863,952,425.50
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -746,852,262.88
-746,852,262.88
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-839,423,585.80 85,245,164.12 -754,178,421.68
其中：1.基金申购款
122,912,548.49 -13,249,485.69 109,663,062.80
2.基金赎回款
-962,336,134.29 98,494,649.81 -863,841,484.48
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
5,718,778,695.60 -1,355,856,954.66 4,362,921,740.94
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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经雷
罗丽丽
罗丽丽
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金(原名为嘉实海外中国股票股票型证券投资基金，以下
简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]261号
《关于同意嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的批复》核准，由嘉实基金管理有限公司
依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和
《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存
续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 29,750,330,282.51元，业经普华永道中
天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)第 128号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案，《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》于 2007年 10月 12日正式生效，基金
合同生效日的基金份额总额为 29,750,330,282.51份基金份额，未发生认购资金利息折合基金份
额的情况。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，
境外资产托管人为中国银行(香港)有限公司。
根据 2014年中国证监会令第 104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，嘉实海外中国
股票股票型证券投资基金于 2015 年 8 月 3 日公告后更名为嘉实海外中国股票混合型证券投资基
金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
和《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为依法发
行、拟在或已在香港交易所上市的股票、以及在新加坡交易所、美国 NASDAQ、美国纽约交易所等
上市的在中国地区有重要经营活动(主营业务收入或利润的至少 50%来自于中国)的上市公司的股
票，银行存款等货币市场工具，使用目的仅限于投资组合避险或有效管理的经中国证监会认可的
境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具，由托管人(或境外资产托管人)作为中介的证券出借。
本基金股票投资占基金资产净值的比例为 60%-100%，并且持有与中国证监会签署双边监管合作谅
解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过本基金资产净
值的 10%，其中，持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过本基金资产净值的 3%。本基金的
业绩比较基准为：MSCI中国指数。
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实海外中国股票混合型证券投资
基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以交易性金融资产列示。基金目
前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。
基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。基金目前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融负债分类为以公允价值计量且其变动
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计入当期损益的金融负债，在资产负债表中以衍生金融负债列示。基金持有的其他金融负债包括
卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日
或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
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支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾
经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆
分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转
换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金
的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比
例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配
利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认
为投资收益。基金投资在持有期间应取得的现金红利扣除基金交易所在地适用的预缴所得税后的
净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算或者发行价计算的利息扣除
在交易所在地适用的预缴所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金
部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情
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况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人
缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动
额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金的每份基金份额享有同等分配权。基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基
金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为
现金红利。在符合基金收益分配条件的情况下，本基金收益每年至少分配一次。基金当期收益先
弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配。基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值。如
果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。每次基金收益分配比例不低于符合上述基金分红条件
的可分配收益的 25%。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计
入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为
人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
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经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)等情况，基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2014]81 号《关于沪港股票
市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127 号
《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确
金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关境内外财税法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
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产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(3) 对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中
国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内
地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港
联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4) 目前基金取得的源自境外的其他收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(5) 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行
税法规定缴纳印花税。
(6) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款
413,611,236.88 425,160,566.60
定期存款
- -
其中：存款期限 1个月以内
- -
存款期限 1-3个月
- -
存款期限 3个月及以上
- -
其他存款
- -
合计
413,611,236.88 425,160,566.60
注:定期存款的存款期限指票面存期。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
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7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
2,824,898,372.11 3,685,969,513.35 861,071,141.24
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
377,046,493.93 408,618,223.68 31,571,729.75
其他
- - -
合计
3,201,944,866.04 4,094,587,737.03 892,642,870.99
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
3,287,058,790.65
3,532,580,663.12
245,521,872.47
贵金属投资-金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证券
-
-
-
基金
448,029,392.44
415,766,262.20
-32,263,130.24
其他
-
-
-
合计
3,735,088,183.09
3,948,346,925.32
213,258,742.23
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 29页 共 61页
应收活期存款利息
5,524.74 35,367.20
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
- -
应收债券利息
- -
应收资产支持证券利息
- -
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
0.89 0.60
应收黄金合约拆借孳息
- -
应收出借证券利息
- -
其他
- -
合计
5,525.63 35,367.80
7.4.7.6 其他资产
无。
7.4.7.7 应付交易费用
无。
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
2,407.58 1,771.80
应付证券出借违约金
- -
其他 - -
预提费用 260,000.00 470,000.00
应付指数使用费 - -
应付替代款 - -
可退替代款 - -
合计
262,407.58 471,771.80
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 5,718,778,695.60
5,718,778,695.60
本期申购
36,563,052.70
36,563,052.70
本期赎回（以“-”号填列）
-743,088,748.85
-743,088,748.85
本期末
5,012,252,999.45
5,012,252,999.45
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7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 -1,118,220,421.95 -237,636,532.71 -1,355,856,954.66
本期利润
96,149,536.43 679,384,128.76 775,533,665.19
本期基金份额交易
产生的变动数
130,634,705.10 -26,934,612.79 103,700,092.31
其中：基金申购款
-6,813,043.72 815,496.11 -5,997,547.61
基金赎回款
137,447,748.82 -27,750,108.90 109,697,639.92
本期已分配利润
- - -
本期末
-891,436,180.42 414,812,983.26 -476,623,197.16
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年
12月 31日
活期存款利息收入
455,646.30 1,116,312.05
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
- -
其他
61.96 548.43
合计
455,708.26 1,116,860.48
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年
12月 31日
卖出股票成交总额
5,146,242,381.04 7,017,300,022.12
减：卖出股票成本总额
5,058,791,788.18 6,786,250,737.79
买卖股票差价收入
87,450,592.86 231,049,284.33
7.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12
月 31日
卖出/赎回基金成交总额
530,830,577.65 487,655,642.31
减：卖出/赎回基金成本总额
489,708,303.65 491,211,110.32
减：基金投资收益应缴纳增值税额 1,197,736.13 81,133.57
基金投资收益
39,924,537.87 -3,636,601.58
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7.4.7.14 债券投资收益
无。
7.4.7.15 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月
31日
卖出权证成交总额
- 10,579,698.07
减：卖出权证成本总额
- -
减：买卖权证差价收入应
缴纳增值税额
- 308,146.55
买卖权证差价收入
- 10,271,551.52
注：买卖权证差价收入包含权证行权产生的差价收入。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益
73,972,966.15 79,465,510.39
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益
6,252,834.00 10,275,956.59
合计
80,225,800.15 89,741,466.98
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日 至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
1.交易性金融资产
679,384,128.76 -973,555,057.55
股票投资
615,549,268.77 -941,291,927.31
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
基金投资
63,834,859.99 -32,263,130.24
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
3.其他
- -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 32页 共 61页
合计
679,384,128.76 -973,555,057.55
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
基金赎回费收入
47,347.83 113,594.59
基金转出费收入
- -
债券认购手续费返还
- -
印花税手续费返还
- -
其他
- -
合计
47,347.83 113,594.59
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月 31
日
交易所市场交易费用
26,613,789.63 36,113,281.73
银行间市场交易费用
- -
合计
26,613,789.63 36,113,281.73
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018年 12月 31
日
审计费用
140,000.00 170,000.00
信息披露费
120,000.00 300,000.00
证券出借违约金
- -
银行划款手续费 12,855.60 17,530.27
存托服务费 - 333,615.74
上市年费 - -
债券托管账户维护费 - -
指数使用费 - -
红利手续费 - -
其他 145,287.41 -
合计
418,143.01 821,146.01
7.4.7.21 汇兑收益
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 33页 共 61页
汇兑收益 10,478,289.86 43,187,518.30
合计 10,478,289.86 43,187,518.30
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国银行(香港)有限公司 基金托管人的子公司、境外资产托管人
中诚信托有限责任公司 基金管理人股东
立信投资有限责任公司 基金管理人股东
DWS Investments Singapore
Limited
基金管理人股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管理费
81,659,191.56 92,709,042.88
其中：支付销售机构的客户维护费
11,847,950.61
13,533,697.34
注:1.支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.8%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.8%/当年天数。
2.根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构所代
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 34页 共 61页
销基金的份额保有量作为基数进行计算。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日 至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日 至 2018
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托管费
13,609,865.23 15,451,507.04
注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.3%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
无。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
报告期初持有的基金份额
20,391,217.00 20,391,217.00
报告期间申购/买入总份额
- -
报告期间因拆分变动份额
- -
减：报告期间赎回/卖出总份额
- -
报告期末持有的基金份额
20,391,217.00 20,391,217.00
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.41%
0.36%
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 35页 共 61页
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日 至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年1月1日 至 2018年12月31
日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国银行股份有限公司_
活期
32,478,666.15
455,646.30
158,368,437.61
1,116,312.05
中国银行（香港）有限公
司_活期
381,132,570.73
-
266,792,128.99
-
注:本基金的活期银行存款分别由基金托管人和境外资产托管人保管，按适用利率或约定利率计
息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.11 利润分配情况
本期（2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日），本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末(2019年 12月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
备
注
940 HK
CHINA
ANIMAL
HEALTHCARE
LTD
2015
年 3月
30日
重大
事项
停牌
0.52
（港币）
- - 6,387,000.00 30,172,361.86 2,975,100.37
注：根据香港联合交易所有限公司于 2020年 1月 24日发布的《关于中国动物保健品有限公司取
消上市地位》的通告，由 2020年 1月 30日上午 9时起，中国动物保健品有限公司的上市地位将
根据除牌程序予以取消。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 36页 共 61页
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型证券投资，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，
属较高风险、收益的品种。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本
基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场
风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是分散投资风险，获取中长期稳定收益。 本
基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公司建立
内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检查公司
内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利
益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 37页 共 61页
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在境内和境外托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交
易所进行的交易均与授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证
券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金未持有债券投资、资产支持证券投资、同业存单投资(上年度末：同)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 38页 共 61页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末，除附注 7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1个月内到期且计息
(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的 10%。
本基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量。本基金持
有非流动性资产市值不得超过基金资产净值的 10%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场或柜台市场交易，因此
除附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价
格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 39页 共 61页
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 413,611,236.88 - - - 413,611,236.88
结算备付金 - - - - -
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 - - - 4,094,587,737.03 4,094,587,737.03
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 47,816,971.60 47,816,971.60
应收利息 - - - 5,525.63 5,525.63
应收股利 - - - 6,802,914.00 6,802,914.00
应收申购款 9,065.14 - - 410,062.55 419,127.69
递延所得税资产 - - - - -
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 40页 共 61页
其他资产 - - - - -
资产总计
413,620,302.02 - - 4,149,623,210.81 4,563,243,512.83
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 19,355,547.80 19,355,547.80
应付管理人报酬 - - - 6,853,504.42 6,853,504.42
应付托管费 - - - 1,142,250.74 1,142,250.74
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - - -
应付税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 262,407.58 262,407.58
负债总计
- - - 27,613,710.54 27,613,710.54
利率敏感度缺口
413,620,302.02 - - 4,122,009,500.27 4,535,629,802.29
上年度末
2018年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 425,160,566.60 - - - 425,160,566.60
结算备付金 - - - - -
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 - - - 3,948,346,925.32 3,948,346,925.32
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 35,367.80 35,367.80
应收股利 - - - 34,752.72 34,752.72
应收申购款 - - - 207,100.15 207,100.15
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
425,160,566.60
-
-
3,948,624,145.99
4,373,784,712.59
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 2,399,210.57 2,399,210.57
应付管理人报酬 - - - 6,850,276.51 6,850,276.51
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 41页 共 61页
应付托管费 - - - 1,141,712.77 1,141,712.77
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - - -
应付税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 471,771.80 471,771.80
负债总计
- -
-
10,862,971.65
10,862,971.65
利率敏感度缺口
425,160,566.60
-
-
3,937,761,174.34
4,362,921,740.94
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资（2018年 12月 31日，本基金未持有
交易性债券投资），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2018 年 12 月 31 日：
同）。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
美元
折合人民币元
港币
折合人民币元
其他币种
折合人民
币元
合计
以外币计价的资产
银行存款
104,613,464.86 276,859,132.70 - 381,472,597.56
存出保证金
- - - -
交易性金融资产
773,053,015.07 3,321,534,721.96 - 4,094,587,737.03
衍生金融资产
- - - -
应收股利
- - - -
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 42页 共 61页
应收利息
145.24 0.49 - 145.73
应收申购款
- - - -
应收证券清算款
- 47,816,971.60 - 47,816,971.60
其它资产
- - - -
资产合计
877,666,625.17 3,646,210,826.75 - 4,523,877,451.92
以外币计价的负债
应付证券清算款
- - - -
应付赎回款
- - - -
应付管理人报酬
- - - -
应付托管费
- - - -
应付销售服务费
- - - -
应付交易费用
- - - -
其他负债
- - - -
负债合计
- - - -
资产负债表外汇风
险敞口净额
877,666,625.17 3,646,210,826.75 - 4,523,877,451.92
项目
上年度末
2018年 12月 31日
美元
折合人民币元
港币
折合人民币元
其他币种
折合人民
币元
合计
以外币计价的资产
银行存款
15,378,195.17 251,746,421.95 - 267,124,617.12
存出保证金
- - - -
交易性金融资产
716,698,209.56 3,231,648,715.76 - 3,948,346,925.32
衍生金融资产
- - - -
应收股利
- 34,752.72 - 34,752.72
应收利息
- 0.48 - 0.48
应收申购款
- - - -
应收证券清算款
- - - -
其它资产
- - - -
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 43页 共 61页
资产合计
732,076,404.73 3,483,429,890.91 - 4,215,506,295.64
以外币计价的负债
应付证券清算款
- - - -
应付赎回款
- - - -
应付管理人报酬
- - - -
应付托管费
- - - -
应付销售服务费
- - - -
应付交易费用
- - - -
其他负债
- - - -
负债合计
- - - -
资产负债表外汇风
险敞口净额
732,076,404.73 3,483,429,890.91 - 4,215,506,295.64
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设
除汇率以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2019 年 12 月
31日）
上年度末 （2018 年 12 月
31日 ）
分析
所有外币相对人民币升值 5% 226,193,872.60 210,775,314.78
所有外币相对人民币贬值 5% -226,193,872.60 -210,775,314.78
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交
易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 44页 共 61页
对可能发生的市场价格风险。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降
低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年12月31日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
-股票投资
3,685,969,513.35
81.27
3,532,580,663.12
80.97
交易性金融资产
－基金投资
408,618,223.68 9.01 415,766,262.20 9.53
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
4,094,587,737.03 90.28
3,948,346,925.32 90.50
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2019年 12月 31日）
上年度末 （2018 年 12 月
31日 ）
分析
业绩比较基准上升 5% 202,557,312.69 194,939,508.93
业绩比较基准下降 5% -202,557,312.69 -194,939,508.93
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 45页 共 61页
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一
层次的余额为 4,091,612,636.66 元，无属于第二层次的余额，属于第三层次的余额为
2,975,100.37 元（上年度末：第一层次 3,945,436,854.83 元，无属于第二层次的余额，第三层
次 2,910,070.49元）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
上述第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产——股票投资
2019年 1月 1日 2,910,070.49
转入第三层次 -
转出第三层次 -
当期利得或损失总额 65,029.88
——计入损益的利得或损失 65,029.88
2019年 12月 31日 2,975,100.37
2019年 12月 31日仍持有的资产计入
2019年度损益的未实现损失的变动
——公允价值变动收益
65,029.88
计入损益的损失计入利润表中的公允价值变动收益项目。
金额单位：人民币元
交易性金融资产——股票投资
2018年 1月 1日 5,552,515.46
转入第三层次 -
转出第三层次 -
当期利得或损失总额 -2,642,444.97
——计入损益的利得或损失 -2,642,444.97
2018年 12月 31日 2,910,070.49
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 46页 共 61页
2018年 12月 31日仍持有的资产计入
2018年度损益的未实现损失的变动
——公允价值变动收益
-2,642,444.97
计入损益的损失计入利润表中的公允价值变动收益项目。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
无)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
3,685,969,513.35 80.78
其中：普通股
2,912,916,498.28 63.83
存托凭证
773,053,015.07 16.94
优先股
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
408,618,223.68 8.95
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
413,611,236.88 9.06
8
其他各项资产
55,044,538.92 1.21
9
合计
4,563,243,512.83 100.00
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 47页 共 61页
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区）
公允价值
占基金资产净值比例（%）
中国香港 2,912,916,498.28 64.22
美国 773,053,015.07 17.04
合计
3,685,969,513.35 81.27
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例(%)
存托凭证非必需消费品 539,994,307.62 11.91
存托凭证通信服务 188,200,611.86 4.15
存托凭证医疗保健 44,858,095.59 0.99
股票通信服务 483,122,998.12 10.65
股票医疗保健 102,436,532.24 2.26
股票能源 79,059,392.93 1.74
股票金融 1,015,883,567.44 22.40
股票非必需消费品 390,884,043.32 8.62
股票必需消费品 226,368,532.79 4.99
股票信息技术 73,507,411.19 1.62
股票工业 49,839,430.03 1.10
股票房地产 491,814,590.22 10.84
合计
3,685,969,513.35 81.27
注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证券
市场
所属
国家
（地
区）
数量(股)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
1
Tencent
Holdi
ngs Ltd
腾讯控股
700 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
1,300,300
437,492,394.89
9.65
2
Alibaba Group
Holding Ltd
阿里巴巴
BABA UN
纽约证券
交易所
美国
233,265
345,151,028.45
7.61
3
Ping An Insura
nce
Group Co
of China Ltd
中国平安
2318 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
3,717,500
306,698,724.02
6.76
4
China Construct
ion
Bank Cor
p
建设银行
939 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
40,389,960
243,494,888.62
5.37
5
China Jinmao
Holdings Grou
中国金茂
817 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
32,536,000
176,910,745.35
3.90
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 48页 共 61页
p Ltd
6
TAL Education
Group
好未来教
育集团
TAL UN
纽约证券
交易所
美国
450,336
151,426,758.95
3.34
7
Industrial &
Commercial Ba
nk of China L
td
工商银行
1398 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
26,153,040
140,564,221.03
3.10
8
Baidu Inc
百度
BIDU UW
纳斯达克
证券交易
所
美国
154,814
136,513,697.15
3.01
9
China Mengniu
Dairy Co Ltd
蒙牛乳业
2319 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
4,807,000
135,639,455.49
2.99
10
China Merchants
Bank Co Lt
d
招商银行
3968 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
3,712,000
133,171,671.17
2.94
11
Li Ning Co Lt
d
李宁
2331 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
5,865,500
122,685,513.73
2.70
12
Shenzhou
Inte
rnational Group
Holdings Ltd
申洲国际
2313 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
1,198,700
122,302,572.26
2.70
13
Alibaba Group
Holding Ltd
阿里巴巴
9988 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
527,700
97,944,083.56
2.16
14
Poly Property
Development C
o Ltd
保利物业
6049 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
2,230,400
93,404,055.54
2.06
15
China Resources
Beer Holdin
gs Co Ltd
华润啤酒
291 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
2,350,000
90,729,077.30
2.00
16
CNOOC Ltd
中国海洋
石油
883 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
6,810,000
79,059,392.93
1.74
17
Sunny Optical
Technology Gr
oup Co Ltd
舜宇光学
科技
2382 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
608,300
73,507,411.19
1.62
18
China Life
I
nsurance Co Lt
d
中国人寿
2628 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
3,699,000
71,737,063.26
1.58
19
Shimao Property
Holdings Lt
d
世茂房地
产
813 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
2,407,500
65,129,028.57
1.44
20
Sunac China
Holdings Ltd
融创中国
1918 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
1,380,000
57,544,011.42
1.27
21
NetEase Inc
网易公司
NTES UQ
纳斯达克
证券交易
所
美国
24,162
51,686,914.71
1.14
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 49页 共 61页
22
CITIC Securitie
s
Co Ltd
中信证券
6030 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
3,242,500
51,643,195.04
1.14
23
Longfor Group
Holdings Ltd
龙湖集团
960 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
1,528,000
49,959,442.16
1.10
24
CSPC
Pharmace
utical Group L
td
石药集团
1093 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
3,000,000
49,930,777.20
1.10
25
Techtronic
In
dustries Co Lt
d
创科实业
669 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
875,500
49,839,430.03
1.10
26
Wuxi Biologics
Cayman Inc
药明生物
2269 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
560,500
49,530,654.67
1.09
27
China Resources
Land Ltd
华润置地
1109 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
1,406,000
48,867,307.18
1.08
28
China Pacific
Insurance Gro
up Co Ltd
中国太保
2601 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
1,676,800
46,112,747.85
1.02
29
China Tower Co
rp
Ltd
中国铁塔
788 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
29,616,000
45,630,603.23
1.01
30
Meituan Dianpin
g
美团点评
3690 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
497,400
45,402,663.05
1.00
31
BeiGene Ltd
百济神州
BGNE UW
纳斯达克
证券交易
所
美国
38,792
44,858,095.59
0.99
32
New Oriental
Education &
Technology Grou
p Inc
新东方教
育科技集
团
EDU UN
纽约证券
交易所
美国
51,328
43,416,520.22
0.96
33
Postal Savings
Bank of Ch
ina Co Ltd
邮储银行
1658 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
4,731,000
22,461,056.45
0.50
34
China Animal
Healthcare Lt
d
中国动物
保健品
940 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
6,387,000
2,975,100.37
0.07
35
China Education
Group Holdi
ngs Ltd
中教控股
839 HK
香港证券
交易所
中 国
香港
279,000
2,549,210.72
0.06
注:本表所使用的证券代码为彭博代码。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1
累计买入金额前 20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计买入金额
占期初基金资
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 50页 共 61页
产净值比例(%)
1
China Life Insurance Co
Ltd
2628 HK 286,900,614.81 6.58
2 Baidu Inc BIDU UW 192,855,333.86 4.42
3 China Mobile Ltd 941 HK 176,559,420.88 4.05
4
Beijing Enterprises Water
Group Ltd
371 HK 174,438,135.89 4.00
5
China Jinmao Holdings Gro
up Ltd
817 HK 157,539,267.85 3.61
6 China Tower Corp Ltd 788 HK 136,637,867.19 3.13
7 CNOOC Ltd 883 HK 112,270,373.68 2.57
8 Wuxi Biologics Cayman Inc 2269 HK 103,065,723.04 2.36
9 Momo Inc MOMO UW 101,741,659.09 2.33
10 JD.com Inc JD UW 98,185,064.64 2.25
11 Air China Ltd 753 HK 92,391,734.40 2.12
12
China Resources Beer Hold
ings Co Ltd
291 HK 90,729,532.32 2.08
13 TAL Education Group TAL UN 88,338,678.76 2.02
14
Poly Property Development
Co Ltd
6049 HK 88,056,029.90 2.02
15 Alibaba Group Holding Ltd 9988 HK 83,192,960.40 1.91
16 Daqo New Energy Corp DQ UN 82,607,765.27 1.89
17 Li Ning Co Ltd 2331 HK 81,648,959.28 1.87
18 AIA Group Ltd 1299 HK 77,565,539.15 1.78
19 Xinyi Glass Holdings Ltd 868 HK 74,977,149.72 1.72
20
China Mengniu Dairy Co L
td
2319 HK 74,751,766.95 1.71
8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例(%)
1 China Mobile Ltd 941 HK 407,719,068.43 9.35
2 Alibaba Group Holding Ltd BABA UN 273,780,788.75 6.28
3
Industrial & Commercial B
ank of China Ltd
1398 HK 232,616,664.70 5.33
4
China Overseas Land & In
vestment Ltd
688 HK 228,017,245.18 5.23
5
China Life Insurance Co
Ltd
2628 HK 215,581,181.70 4.94
6 Baidu Inc BIDU UW 169,069,942.42 3.88
7
Beijing Enterprises Water
Group Ltd
371 HK 167,875,319.44
3.85
8 CITIC Securities Co Ltd 6030 HK 122,570,776.72 2.81
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 51页 共 61页
9 Tencent Holdings Ltd 700 HK 117,013,768.80 2.68
10 JD.com Inc JD UW 113,861,551.29 2.61
11
China Education Group Hol
dings Ltd
839 HK 113,180,081.93 2.59
12 NetEase Inc NTES UQ 105,157,765.93 2.41
13 China Railway Group Ltd 390 HK 100,981,376.22 2.31
14 Momo Inc MOMO UW 98,235,672.01 2.25
15 CLP Holdings Ltd 2 HK 98,136,336.71 2.25
16
China Construction Bank C
orp
939 HK 97,359,635.10 2.23
17 Guangdong Investment Ltd 270 HK 94,505,362.59 2.17
18 CNOOC Ltd 883 HK 92,772,104.99 2.13
19 Air China Ltd 753 HK 90,391,388.27 2.07
20
China Taiping Insurance H
oldings Co Ltd
966 HK 89,201,084.20 2.04
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额
4,598,608,647.35
卖出收入（成交）总额
5,146,242,381.04
注:8.5.1项“买入金额”、8.5.2项“卖出金额”及 8.5.3项“买入成本”、“卖出收入”均按
买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
无。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
无。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
无。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
无。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序
号
基金名称
基金类
型
运作方
式
管理人
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
1 iShares FTSE A50 ETF 交易型 BlackRock Asset 408,618,223.68 9.01
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 52页 共 61页
China Index
ETF
基金 开放式
Management
North Asia Ltd
注:报告期末，本基金仅持有上述 1只基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
47,816,971.60
3
应收股利
6,802,914.00
4
应收利息
5,525.63
5
应收申购款
419,127.69
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
55,044,538.92
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
403,095 12,434.42 94,791,583.20 1.89
4,917,461,416.25 98.11
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 53页 共 61页
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
29,292.11 0.00
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年 10月 12日）
基金份额总额
29,750,330,282.51
本报告期期初基金份额总额
5,718,778,695.60
本报告期基金总申购份额
36,563,052.70
减：本报告期基金总赎回份额
743,088,748.85
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
5,012,252,999.45
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2019年 2月 2日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，自 2019
年 2月 2日起邵健先生不再担任公司副总经理，专注于专户产品的投资管理工作。
2019年 6月 6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松
林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019年 6月 12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公
告》，公司法定代表人变更为经雷先生。
2019年 8月 23日本基金管理人发布《关于新增嘉实海外中国股票混合(QDII)基金经理的公
告》，增聘陈叶雁南女士担任本基金基金经理职务，与蒋一茜女士共同管理本基金。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 54页 共 61页
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
2019年 5月，陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变
动已按相关规定备案、公告。
2019 年 6 月，刘连舸先生任中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动已按相关规
定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）的审计费 140,000.00元，该审计机构已连续 13年为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或
处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交
易
单
元
数
量
股票交易
应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
中国国际金融香港证券有限公司
China
International Capital
Corporation Hong Kong Securiti
es Limited
-
1,670,912,526.96
17.15%
3,225,294.96
17.65%
盛博香港有限公司 -
1,185,769,712.76
12.17%
1,845,998.69
10.10%
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 55页 共 61页
Sanford
C. Bernstein (Hong
Kong) Limited
花旗环球金融亚洲有限公司
Citigroup
Global Markets Asi
a Limited
-
728,830,998.82
7.48%
1,515,723.69
8.30%
瑞银集团
Union
Bank of Switzerland
-
705,819,109.71
7.24%
667,091.61
3.65%
中银国际证券有限公司
BOCI
Securities Limited
-
609,085,578.74
6.25%
1,134,939.49
6.21%
广发证券（香港）经济有限公司
GF
Securities (Hong Kong) B
rokerage Ltd
-
578,025,262.32
5.93%
1,156,050.53
6.33%
摩根士丹利亚洲有限公司
Morgan
Stanley Asia Limited
-
476,245,135.52
4.89%
1,237,483.98
6.77%
招商证券（香港）有限公司
China
Merchants Securities (
HK) Co., Ltd.
-
416,229,939.37
4.27%
810,628.37
4.44%
高盛（亚洲）有限责任公司
Goldman
Sachs (Asia) L.L.C
-
337,429,991.42
3.46%
706,364.18
3.87%
美林（亚太）有限公司
Merrill
Lynch (Asia Pacific)
Limited
-
331,275,858.04
3.40%
490,038.62
2.68%
麦格理银行有限公司香港分行
Macquaire
Bank Limited Hong
Kong Branch.
-
313,954,010.27
3.22%
202,334.43
1.11%
新
增
麦格理资本证券股份有限公司
Macquarie
Securities Group
-
287,331,634.27
2.95%
180,117.58
0.99%
中信建投（国际）证券有限公司
China
Securities (Internation
al) Brokerage Company Limited
-
277,824,241.69
2.85%
607,451.29
3.32%
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 56页 共 61页
瑞士信贷（香港）有限公司
Credit
Suisse (Hong Kong) L
imited
-
261,814,172.55
2.69%
523,628.35
2.87%
建银国际证券有限公司
CCB
International Securities
Limited
-
253,110,238.18
2.60%
253,110.23
1.39%
华兴证券有限公司
China
Renaissance Security
-
230,114,398.91
2.36%
861,234.71
4.71%
新
增
摩根大通证券（亚太）有限公司
J.P.Morgan
Securities (Asia
Pacific) Limited
-
204,741,840.99
2.10%
502,005.19
2.75%
里昂证券有限公司 CLSA
Limited
-
179,936,096.03
1.85%
567,457.27
3.11%
华泰金融控股
Huatai
Financial Holdings
-
169,234,198.08
1.74%
338,468.39
1.85%
新
增
极讯公司 Instinet
-
168,252,820.84
1.73%
336,505.65
1.84%
法国巴黎证券（亚洲）有限公司
BNP
PARIBAS Securities (Asia
) Limited
-
126,594,708.66
1.30%
253,189.41
1.39%
中泰国际证券有限公司
ZHONGTAI
INTERNATIONAL SECURI
TIES LIMITED
-
95,592,639.10
0.98%
260,234.33
1.42%
新
增
联昌证券有限公司
CIMB
Securities Limited
-
59,335,847.15
0.61%
89,003.77
0.49%
申银万国证券（香港）有限公司
Shenyin
Wanguo Securities (H
.K.) Ltd.
-
47,040,801.19
0.48%
470,408.01
2.57%
瑞穗证券亚洲有限公司
Mizuho
Securities Asia Limit
ed
-
17,690,051.86
0.18%
16,983.32
0.09%
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 57页 共 61页
香港上海汇丰银行有限公司
The
Hongkong and Shanghai B
anking Corporation Limited
-
12,659,214.96
0.13%
18,988.83
0.10%
中信证券国际有限公司
CITIC
Securities Internationa
l Company Limited
-
-
-
-
-
中国银河证券股份有限公司
China
Galaxy International F
inancials Holdings
-
-
-
-
-
中国光大证券（香港）有限公司
China
Everbright Securities
(HK) Limited
-
-
-
-
-
星展唯高达香港有限公司
DBS
Vickers (Hong Kong) Lim
ited
-
-
-
-
-
群益证券（香港）有限公司
CSC
Securities (HK) Limited
-
-
-
-
-
派杰亚洲证券有限公司
Piper
Jaffray Asia Securitie
s Limited
-
-
-
-
-
农银证券有限公司
CAF
Securities Company Limit
ed
-
-
-
-
-
凯基证券（香港）有限公司
KGI
Securities (Hong Kong)
Limited
-
-
-
-
-
金贝塔证券有限公司
iGoldenbeta
Securities Compan
y Limited
-
-
-
-
-
华泰证券股份有限公司 -
-
-
-
-
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 58页 共 61页
HUATAI
SECURITIES CO.,LTD.
海通国际证券有限公司
Haitong
International Securit
ies Company Ltd.
-
-
-
-
-
国泰君安证券（香港）有限公司
Guotai
Junan Securities(Hong
Kong)Limited
-
-
-
-
-
工银国际证券有限公司
ICBC
International Securities
Limited
-
-
-
-
-
富瑞金融集团
Jefferies
Hong Kong Limited
-
-
-
-
-
东盛证券（经纪）有限公司
Tung
Shing Securities (Broke
rs)
-
-
-
-
-
东航国际金融有限公司
CES
Capital International Co
., Ltd.
-
-
-
-
-
德意志银行股份有限公司
Deutsche
Bank
-
-
-
-
-
大和资本市场香港有限公司
Daiwa
Capital Markets Hong
Kong Limited
-
-
-
-
-
Oppenheimer
-
-
-
-
-
注:1.本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商
的佣金合计。
2.交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 59页 共 61页
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。基金管理人根据以上标准进
行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
权证交易
基金交易
成交
金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
成交金额
占当期基金
成交总额的
比例
招商证券（香港）有限公司
China
Merchants Securities (HK)
Co., Ltd.
- -
- -
394,398,439.82 41.54%
华兴证券有限公司
China
Renaissance Security
- -
- -
200,502,952.71 21.12%
里昂证券有限公司 CLSA
Limited - -
- -
95,488,178.56 10.06%
中泰国际证券有限公司
ZHONGTAI
INTERNATIONAL SECURITIES
LIMITED
- -
- -
77,896,916.31 8.20%
中银国际证券有限公司
BOCI
Securities Limited
- -
- -
59,562,855.74 6.27%
盛博香港有限公司
Sanford C. Bernstein (Hong Kong)
Limited
- -
- -
44,896,088.45 4.73%
中国国际金融香港证券有限公司
China
International Capital Corpo
ration Hong Kong Securities Limite
d
- -
- -
34,169,699.52 3.60%
中信建投（国际）证券有限公司
China
Securities (International)
Brokerage Company Limited
- -
- -
25,901,404.82 2.73%
摩根大通证券（亚太）有限公司
J.P.Morgan
Securities (Asia Pacif
ic) Limited
- -
- -
16,739,446.88 1.76%
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关于增加大连网金为嘉实旗下基金代
销机构并开展定投、转换业务及参加
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
2019年 01月 04日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 60页 共 61页
费率优惠的公告 网站
2
关于增加奕丰基金为嘉实旗下基金代
销机构并开展定投、转换业务及参加
费率优惠的公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 01月 28日
3
关于嘉实基金管理有限公司旗下基金
参与嘉实财富定投业务的公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 03月 08日
4
嘉实基金管理有限公司关于嘉实海外
中国股票混合（QDII）2019年 4月 19
日至 4月 22日暂停申购、赎回及定投
业务公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 04月 17日
5
关于嘉实海外中国股票混合（QDII）
2019年 5月 13日暂停申购、赎回及
定投业务公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 05月 09日
6
关于嘉实海外中国股票混合（QDII）
2019年 7月 1日暂停申购、赎回及定
投业务公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 06月 27日
7
关于增加海银基金为嘉实旗下基金代
销机构并开展定投、转换业务及参加
费率优惠的公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 07月 23日
8
关于嘉实海外中国股票混合 2019年 7
月 31日暂停申赎及定投业务公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 08月 01日
9
关于新增嘉实海外中国股票混合
（QDII）基金经理的公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 08月 23日
10
关于嘉实海外中国股票混合（QDII）
2019年 12月 24日至 12月 26日暂停
申购、赎回及定投业务公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 12月 20日
11
关于嘉实海外中国股票混合（QDII）
2019年 12月 31日暂停申购、赎回及
定投业务公告
上海证券报、管理人网
站
2019年 12月 30日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1）中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金（原嘉实海外中国股票股票型证券投
资基金）募集的文件；
（2）《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2019年年度报告
第 61页 共 61页
12.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
12.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工
本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020年 04月 08日
