人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：中国人保资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
【重要提示】
人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2018
年 2月 9日经中国证监会证监许可[2018]301号文准予募集注册，2018年 3月 23
日基金合同生效。投资有风险，投资者申购基金前应当认真阅读招募说明书。
本摘要根据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是
约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金
份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本
身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关
规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应
详细查阅基金合同。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金表现的保证。
本招募说明书所载内容截止日为 2019年 12月 31日，有关财务数据和净值
表现截止日为 2019年 12月 31日（财务数据未经审计）。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198号 20层、21层、22层
法定代表人：缪建民
设立日期：2003年 7月 16日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
[2017]107号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资控股的法人独资）
注册资本：人民币壹拾贰亿玖仟捌佰万元整
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
本基金管理人中国人保资产管理有限公司（以下简称“公司”）是经中国证
监会证监许可[2017]107号文批准获得公开募集证券投资基金管理业务资格。中
国人保资产管理有限公司成立于 2003年 7月 16日，是经国务院同意、中国保
监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司发起设立的境内第一家保险资产管
理公司。
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
缪建民先生，中国共产党第十九届中央委员会候补委员，本公司董事长，经
济学博士，高级经济师。现任中国人民保险集团股份有限公司董事长，兼任中国
人民财产保险股份有限公司董事长、中国人保资产管理有限公司董事长、中国人
民健康保险股份有限公司董事长。历任中国再保险（香港）有限公司副总经理，
香港中国保险（集团）有限公司投资部副总经理、公司助理总经理，中国保险股
份有限公司（香港中国保险（集团）有限公司）常务董事、总经理助理、副总经
理，中保国际控股有限公司（现名中国太平保险控股有限公司）总裁、执行董事、
副董事长，太平保险有限公司董事长，中国人寿保险（集团）公司副总裁、副董
事长、总裁，中国人寿资产管理有限公司董事长，中国人寿保险股份有限公司非
执行董事，中国人寿养老保险股份有限公司董事长；中国人民保险集团股份有限
公司副董事长、总裁。
曾北川先生，公司党委书记、副董事长（拟任）、总裁（拟任），经济学博士，
高级工程师。曾在建设部中国村镇建设发展总公司、中国建设银行、国家开发银
行任职，曾任华夏银行北京管理部副总经理（主持工作）、总行营业部副总经理、
党组副书记（分行行长待遇）、稽核部总经理，中国人寿保险股份有限公司市场
拓展部总经理，人保金控筹备组成员，中国华闻投资控股有限公司（上海新华闻
投资有限公司）党委书记、董事、总裁，中泰信托有限责任公司董事长，人保投
资控股有限公司党委委员、副总裁，广西柳州市委常委、副市长（挂职），人保
资本投资管理有限公司党委书记、董事、总裁等职。
张巍先生，董事，经济学博士。现任中国人民保险集团股份有限公司运营共
享部总经理。曾任中国人寿保险（集团）公司战略规划部战略研究与规划处主任
科员、政策研究处经理，人保投资控股有限公司办公室综合处高级经理，中国人
民保险集团股份有限公司办公室/党委办公室秘书处高级经理、董事会秘书局/监
事会办公室总经理助理、董事会秘书局/监事会办公室副总经理、投资金融管理
部总经理等职。
叶永刚先生，独立董事，经济学博士。现任武汉大学金融系教授，武汉大学
中国金融工程与风险管理研究中心主任。曾任武汉大学国际金融系讲师，武汉大
学国际金融系副教授。
郑洪涛先生，独立董事，管理学博士。现任北京国家会计学院法人治理与风
控中心教授。曾任农业部农村经济研究中心干部，光大证券投资银行部经理。
崔斌先生，职工董事，理学博士，高级统计师。现任中国人保资产管理有限
公司首席投资执行官兼创新业务部总经理。曾任中国人保资产管理有限公司组合
管理部首席分析师、固定收益投资部首席分析师、固定收益投资部副总经理、固
定收益部总经理等职。
2、基金管理人监事会成员
周丽萍女士，监事会主席，法学博士，高级经济师。现任中国人保资产管理
有限公司党委委员、纪委书记、监事会主席。曾任中国人民保险公司通化市分公
司国际业务部经理、白山市分公司总经理、通化市分公司总经理，人保财险吉林
省分公司党委委员、副总经理；人保寿险吉林省分公司党委书记、总经理，河北
省分公司党委书记、总经理，人保寿险总裁助理兼计划财务部总经理，人保寿险
党委委员、副总裁兼财务负责人；人保养老筹备领导小组副组长兼领导小组办公
室主任等职。
黄剑锋先生，公司监事，经济学硕士，中国精算师、高级经济师。现任中国
人民保险集团股份有限公司财务管理部总经理助理。曾在人保财险产品开发部、
精算部，人保集团股改办（借调）、上市办任职，曾任人保集团董事会秘书局/监
事会办公室投资者关系处经理、财务管理部精算评估处、资产负债处高级经理，
兼任人保养老监事。
胡云先生，监事，工学硕士。现任中国人保资产管理有限公司信息科技部部
门总经理。曾任中国人保资产管理股份有限公司信息技术部高级经理、部门助理
总经理、部门副总经理、部门副总经理（主持工作）。
3、总裁及其他高级管理人员
曾北川先生，简历同上。
吕传红先生，公募基金业务合规监管负责人，法学硕士。曾任天弘基金管理
有限公司督察长，浙商银行股份有限公司资产托管部总经理。
4、本基金基金经理
张玮女士，中国社科院硕士。2007年 7月至 2011年 1月任合众人寿保险股
份有限公司信息管理中心软件工程师，2011 年 1月至 2012年 10 月任合众资产
管理股份有限公司交易员，2012年 10月至 2014年 10月任英大基金管理有限公
司交易管理部债券交易员，2014年 10月至 2016 年 1月任英大基金管理有限公
司交易管理部副总经理，2016年 1月至 2017年 3月任英大基金管理有限公司固
定收益部基金经理。2016年 1月至 2017年 3月担任英大纯债债券型证券投资基
金基金经理。2016年 3月至 2017年 3月任英大策略优选混合型证券投资基金基
金经理。自 2017年 3月起，加入中国人保资产管理有限公司公募基金事业部，
自 2017年 9月 12 日起任人保货币市场基金基金经理，自 2018年 3月 23日起
任人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理，自 2018年 8月 30日起
任人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金基金经理，自 2018年 12月 12日起任人
保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理，自 2019年 8月 14日起
任人保中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理，自 2019年 9月 11日起任
人保鑫享短债债券型证券投资基金基金经理。
5、基金投资决策委员会委员名单
公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下：
梁婷女士，公募基金投资决策委员会主任委员、公募基金事业部投资总监、
基金经理。
李道滢先生，公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
张玮女士，公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
杨行远先生，公募基金投资决策委员会成员。
杨释涵先生，公募基金投资决策委员会成员。
刘笑明先生，公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
张丽华女士，公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年 4月 8日
注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755-83199084
传真：0755-83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
（二）基金托管部门及主要人员情况
2002 年 8 月，招商银行成立基金托管部；2005 年 8 月，经报中国证监会
同意，更名为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、
稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7 个职能团
队，现有员工 87 人。2002 年 11 月，经中国人民银行和中国证监会批准获得
证券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003
年 4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，
拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、
合格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企
业年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”
的托管核心价值，独创“6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您
的财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上
托管银行系统”、托管业务综合系统和“6 心”托管服务标准，首家发布私募基
金绩效分析报告，开办国内首个托管银行网站，推出国内首个托管大数据平台，
成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF、第一只信托资金计
划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一
只境外银行 QDII 基金、第一只红利 ETF 基金、第一只“1+N”基金专户理财、
第一家大小非解禁资产、第一单 TOT 保管，实现从单一托管服务商向全面投资
者服务机构的转变，得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财
资》“中国最佳托管专业银行”。2016 年 6 月招商银行荣膺《财资》“中国最佳
托管银行奖”，成为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行
家》2016 中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7 月荣膺 2016 年中国资产管
理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017 年 6月招商银行再度荣膺《财资》“中
国最佳托管银行奖”；“全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017 中国金融
创新“十佳金融产品创新奖”；8 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国
年度托管银行奖”。2018 年 1 月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司
“2017年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平台风险管理
系统荣获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工
委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3 月荣膺公募基金 20
年“最佳基金托管银行”奖；5 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国
年度托管银行奖”；12 月荣膺 2018 东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、
“20 年最值得信赖托管银行”奖。2019 年 3 月招商银行荣获《中国基金报》
“2018 年度最佳基金托管银行”奖；6 月荣获《财资》“中国最佳托管机构”“中
国最佳养老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖。
（三）证券投资基金托管情况
截至 2019 年 9 月 30 日，招商银行股份有限公司累计托管 510 只证券投
资基金。
（四）托管业务的内部控制制度
1、内部控制目标
招商银行确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管制度，自觉形
成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；形成科学合理的决策机制、执行
机制和监督机制，防范和化解经营风险，确保托管业务的稳健运行和托管资产的
安全；建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患，保证业务稳健运行的风险控
制制度，确保托管业务信息真实、准确、完整、及时；确保内控机制、体制的不
断改进和各项业务制度、流程的不断完善。
2、内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在招商银行总行风险管控层面对风险进行预防和控制；
二级风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察团队，负责部门内部风险
预防和控制；
三级风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时，遵循内控制衡原则，
视业务的风险程度制定相应监督制衡机制。
3、内部控制原则
（1）全面性原则。内部控制覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有团队
和岗位。
（2）审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风
险、审慎经营为出发点，以有效防范各种风险作为内部控制的核心，体现“内控
优先”的要求。
（3）独立性原则。招商银行资产托管部各团队、各岗位职责保持相对独立，
不同托管资产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价
部门独立于内部控制的建立和执行部门。
（4）有效性原则。内部控制具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部
控制约束的权利，内部控制存在的问题能够得到及时的反馈和纠正。
（5）适应性原则。内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要，并能
够随着托管业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、
法规、政策制度等外部环境的改变及时进行修订和完善。
（6）防火墙原则。招商银行资产托管部配备独立的托管业务技术系统，包
括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统。
（7）重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上，关注重要托管业务
事项和高风险领域。
（8）制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分
配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
4、内部控制措施
（1）完善的制度建设。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理、产
品受理、会计核算、资金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系
列规章制度，保证资产托管业务科学化、制度化、规范化运作。
（2）经营风险控制。招商银行资产托管部制定托管项目审批、资金清算与
会计核算双人双岗、大额资金专人跟踪、凭证管理等一系列完整的操作规程，有
效地控制业务运作过程中的风险。
（3）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严
格的加密和备份措施，采用加密、直连方式传输数据，数据执行异地实时备份，
所有的业务信息须经过严格的授权方能进行访问。
（4）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客
户资料，视同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经
理室成员审批，并做好调用登记。
（5）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗
双责、机房 24小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和
办公网、托管业务网与全行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护，
对信息技术系统采取两地三中心的应急备份管理措施等，保证信息技术系统的安
全。
（6）人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工
培训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效
的进行人力资源管理。。
（五）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、
投资比例、投资组合等情况的合法性、合规性进行监督和核查。
在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，基金托管人对基金
管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监
督，对违反法律法规、基金合同的指令拒绝执行，并立即通知基金管理人。
基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、
行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定，及时以书面形式通知基金管
理人进行整改，整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管
理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基
金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告
中国证监会。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198号 20层、21层、22层
法定代表人：缪建民
设立日期：2003年 7月 16日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可（2017）
107号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资控股的法人独资）
注册资本：129800万元人民币
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
传真：（010）66169730
联系人：常静怡
网址：www.piccamc.com
2、代销机构：
（1）名称：交通银行股份有限公司
办公地址：上海市银城中路 188号
法定代表人：任德奇
联系人：王菁
联系电话：021-58781234
客服电话：95559
公司网站：www.bankcomm.com
（2）名称：中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼
办公地址：北京东城区朝内大街 2号 凯恒中心 B座 18层
法定代表人：王常青
联系人：刘芸
电话：010-85156310
传真：010-65182261
客服电话：95587/4008-888-108
网址：www.csc108.com
（3）名称：光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：薛峰
邮政编码：200003
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：http://www.ebscn.com/
（4）名称：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金座东方财富大厦
邮编：200030
法定代表人：其实
客服电话：95021
联系人：丁姗姗
传真：021-64385308
公司网址：www.1234567.com.cn
（5）名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6F
法定代表人：陈柏青
联系人：韩爱彬
传真：0571-26698533
客户服务电话：400 076 6123
网址：www.fund123.cn
（6）名称：北京肯特瑞财富投资管理有限公司（京东金融旗下，简称“肯
特瑞财富”）
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06
办公地址： 北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总
部 A座 17层
法定代表人：江卉
电话：个人业务：95118
企业业务：400 088 8816
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com/
（7）名称：上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号 2号楼 6153室（上海泰
和经济发展区）
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 1503室
法定代表人：王翔
客服电话：400-820-5369
公司网址：https://www.jiyufund.com.cn/
基金管理人可根据有关法律法规规定调整销售机构，并及时另行公告。
（二）登记机构
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198号 20层、21层、22层
法定代表人：缪建民
电话：400-820-7999
传真：（010）66169730
联系人：周文栋
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
办公地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
负责人：曾顺福
联系电话：021-61418888
传真：021-63350177
联系人：史曼
经办注册会计师：史曼、吴凌志
四、基金的名称
本基金名称：人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金
五、基金的类型
基金类型：债券型证券投资基金
六、基金的投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投
资收益。
七、基金的投资方向
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的
国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可转换债券（含可分离
交易可转债的纯债部分）、可交换债券、央行票据、中期票据、同业存单、短期
融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款（协议存款、通知存款、定期存款）、
国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中
国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%，但在每个开放期的前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内 ，基
金投资不受上述比例限制；在开放期内，每个交易日日终，本基金持有的现金或
到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，在封
闭期内，本基金不受上述 5%的限制，每个交易日日终应当保持不低于交易保证
金一倍的现金；前述现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。
八、基金的投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货
币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经
济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结
合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）
和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
1、久期策略：本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率
变化的相关因素进行跟踪和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的
调整方案，以降低利率变动对组合带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将
定期对利率期限结构进行预判，制定相应的久期目标，当预期市场利率水平将上
升时，适当降低组合的久期；预期市场利率将下降时，适当提高组合的久期。以
达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。
2、期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券
进行久期配置；当收益率曲线走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建
组合久期，确保组合收益超过基准收益。具体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑
乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。
（1）骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，买
入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本
利得收益。
（2）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于
收益率曲线较陡时；杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两
端，适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动；梯式策略是使投资
组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线，适用于收益率曲线水平移动。
3、类属配置策略：本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、
市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、
交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获
取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、信用债投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差
是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要
受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一
方面为发行人本身的信用状况。
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都
会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、
国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变
化趋势；另一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采
用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企
业主体债的实际信用状况。
5、回购套利策略
回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用产品投资和回购交易结
合起来，管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，
或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益
率和资金成本的利差。
6、资产支持证券的投资策略
资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及
质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分
析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种
的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。
7、个券挖掘策略
本部分策略强调公司价值挖掘的重要性，在行业周期特征、公司基本面风险
特征基础上制定绝对收益率目标策略，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，
采取高度分散策略，重点布局优势债券，争取提高组合超额收益空间。
8、可转换债券投资策略
本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈
利能力或成长前景的上市公司的转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的
前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟踪上市
公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过
实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。
9、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，适度运用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆
操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，
防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率
本基金选择上述业绩比较基准的原因：
中债综合全价（总值）指数是中央国债登记结算有限责任公司编制的综合反
映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，指数样本由银行间
市场和沪深交易所市场的国债、金融债券、企业债券、中期票据、短期融资券、
公司债等组成。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能客
观合理地反映本基金风险收益特征。。
如果今后法律法规发生变化，或者相关数据编制单位停止计算编制该指数或
更改指数名称，或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基
金时，本基金管理人可依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人协商一
致并按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召
开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2019年 12月 31日，摘自人保纯债一年定期
开放债券型证券投资基金 2019年 4季度报告，本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 487,701,084.33 96.89
其中：债券 466,300,996.00 92.64
资产支持证券 21,400,088.33 4.25
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
3,929,788.41 0.78
8 其他资产 11,716,200.42 2.33
9 合计 503,347,073.16 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 16,071,000.00 4.23
其中：政策性金融债 16,071,000.00 4.23
4 企业债券 211,847,496.00 55.79
5 企业短期融资券 70,373,000.00 18.53
6 中期票据 168,009,500.00 44.24
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 466,300,996.00 122.79
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 136827 16国网02 300,000
29,919,000.0
0
7.88
2 136259 16龙湖03 250,000
25,355,000.0
0
6.68
3 136176 16绿地01 230,000
23,225,400.0
0
6.12
4
10180061
8
18格盟MT
N001
200,000
20,826,000.0
0
5.48
5
10180046
1
18潞安MT
N003
200,000
20,740,000.0
0
5.46
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
序号
证券代
码
证券名
称
数量
(份)
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 139463
方碧46
优
100,00
0
10,087,904.11 2.66
2 159162
阳煤01
优
80,000 8,041,184.22 2.12
3 156306
18远东
3A
100,00
0
3,271,000.00 0.86
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
11 投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在
本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
11.2 本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同
规定的备选股票库的情形。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,354.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,709,845.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 11,716,200.42
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
2020年2月19日晚间，北大方正集团有限公司发布《北大方正集团有限公司关于
法院裁定受理债权人对公司提出重整申请的公告》，北京第一中级人民法院裁
定受理北京银行提出的对方正集团进行重整的申请。基于上述事项，本基金持
有的18方正09债券视同到期违约，经基金管理人与基金托管人和会计师事务所
协商，于2020年2月20日起对该债券进行了估值调整及利息冲回处理。由于四舍
五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（数据
截至 2019年 12月 31日, 下述数据未经审计）：
人保纯债一年定开A
阶段
净值增长率
①
净值
增长
率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生效
起至2018年12月
31日
4.69% 0.04% 3.87% 0.07% 0.82% -0.03%
2019年1月1日至
2019年12月31日
1.16% 0.26% 1.31% 0.05% -0.15% 0.21%
自基金合同生效
起至今
5.90% 0.20% 5.24% 0.06% 0.66% 0.14%
人保纯债一年定开C
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生效
起至 2018年 12
月 31日
4.37% 0.04% 3.87% 0.07% 0.50%
-
0.03%
2019年 1月 1
日至 2019年 12
月 31日
0.74% 0.26% 1.31% 0.05%
-
0.57%
0.21%
自基金合同生效
起至今
5.14% 0.20% 5.24% 0.06%
-
0.10%
0.14%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018年 3月 23日生效。根据基金合同规定，本基金
建仓期为 6个月，建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约
定。
2、本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
十三、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的相关账户开户及维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.4%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.4%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月
前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休
假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月
前 5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日
期顺延。
3、基金销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有
人服务费等。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服
务费年费率为 0.40%。 C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金份额的基
金资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人
与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于
次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记结算机构，由登记结算机构
代付给销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 4－10项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
十四、对招募说明书更新部分的说明
(一) 更新了“重要提示”部分的相关内容。
(二) 更新了“第一部分、绪言”的部分内容。
(三) 更新了“第二部分、释义”的部分内容。
(四) 更新了“第三部分、基金管理人”的相关信息。
(五) 更新了“第四部分、基金托管人”的相关信息。
(六) 更新了“第五部分、相关服务机构”中销售机构的相关信息。
(七) 更新了“第八部分、基金份额的申购与赎回”的部分内容。
(八) 更新了“第九部分、基金的投资”中最近一期投资组合报告的内容。
(九) 更新了“第十部分、基金的业绩”中最近一期基金业绩和同期业绩比
较基准的表现。
(十) 更新了“第十二部分、基金资产的估值”的部分内容。
(十一) 更新了“第十三部分、基金的收益与分配”的部分内容。
(十二) 更新了“第十五部分、基金的会计与审计”的部分内容。
(十三) 更新了“第十六部分、基金的信息披露”的部分内容。
(十四) 更新了“第十八部分、基金合同的变更、终止与基金财产的清算”的
部分内容。
(十五) 更新了“第十九部分、基金合同的内容摘要”的部分内容。
(十六) 更新了“第二十部分、基金托管协议的内容摘要”的部分内容。
(十七) 在“第二十二部分、其他应披露事项” 中披露了本期已刊登的公告
内容。
上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并阅
读。
