东方红产业升级灵活配置混合型证券投资
基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 3 月 31 日
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 2 页 共 64 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2019年 01 月 01日起至 12月 31日。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 3 页 共 64 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 9
§4 管理人报告 ...................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 14
§5 托管人报告 .................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14
§6 审计报告 .................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 15
§7 年度财务报表 ................................................................ 16
7.1 资产负债表 ................................................................. 16
7.2 利润表 ..................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 19
7.4 报表附注 ................................................................... 20
§8 投资组合报告 ................................................................ 50
8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 50
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 4 页 共 64 页
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 54
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 54
8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 55
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 56
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 56
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 56
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 56
§11 重大事件揭示 ............................................................... 56
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 57
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 57
11.8 其他重大事件 .............................................................. 60
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 63
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 63
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 63
§13 备查文件目录 ............................................................... 63
13.1 备查文件目录 .............................................................. 63
13.2 存放地点 .................................................................. 63
13.3 查阅方式 .................................................................. 64
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 5 页 共 64 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
基金简称
东方红产业升级混合
基金主代码
000619
前端交易代码
000619
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年 6月 6日
基金管理人
上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,937,957,411.26份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
把握经济结构调整的战略性机遇，在受益于产业升级的传统行业和
新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股，在严格控制风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金以中国转型期的产业结构升级为投资主线，综合运用多种投
资策略构建资产组合。一方面，管理人通过研究发达国家产业演进
的历史，结合中国经济的自身特点和政策导向，寻找中国当期阶段
最受益的“一些行业”；另一方面，管理人会“自下而上”的观察
一些行业竞争格局的变化，把握产业演进过程中，行业龙头盈利能
力提升的投资机会。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证
券投资基金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
上海东方证券资产管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
李云亮 郭明
联系电话
021-63325888 010-66105799
电子邮箱
service@dfham.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4009200808 95588
传真
021-63326981 010-66105798
注册地址
上海市黄浦区中山南路 318号 31
层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
上海市黄浦区中山南路 318号 2
号楼 31层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码
200010 100140
法定代表人
潘鑫军 陈四清
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 6 页 共 64 页
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dfham.com
基金年度报告备置地点
上海东方证券资产管理有限公司
上海市中山南
路 318号 2号楼 31层
中国工商银行股份有限公司
北京市西城区复兴
门内大街 55号
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座
普华永道中心 11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
中国北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2019年 2018年 2017年
本期已实
现收益
598,063,654.16 221,327,140.52 363,497,597.72
本期利润
3,321,817,906.65 -2,251,095,378.00 1,100,882,914.44
加权平均
基金份额
本期利润
1.2639 -0.8498 1.1673
本期加权
平均净值
利润率
39.82%
-27.58%
41.15%
本期基金
份额净值
增长率
47.87%
-21.89%
52.51%
3.1.2 期
末数据和
指标
2019年末 2018年末 2017年末
期末可供
分配利润
4,232,382,609.30 4,872,821,927.02 3,032,298,056.66
期末可供
分配基金
份额利润
2.1839 1.5836 1.8177
期末基金
资产净值
7,404,547,374.64 7,949,793,332.67 5,517,784,813.57
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 7 页 共 64 页
期末基金
份额净值
3.821 2.584 3.308
3.1.3 累
计期末指
标
2019年末 2018年末 2017年末
基金份额
累计净值
增长率
282.10%
158.40%
230.80%
注:（1）表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12月 31日；“本期”指 1月 1 日-12月 31 日。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（4）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 15.93% 0.91% 5.43% 0.51% 10.50% 0.40%
过去六个月 22.08% 1.02% 5.47% 0.60% 16.61% 0.42%
过去一年 47.87% 1.34% 24.99% 0.86% 22.88% 0.48%
过去三年 76.16% 1.24% 18.24% 0.78% 57.92% 0.46%
过去五年 167.39% 1.48% 16.28% 1.08%
151.11
%
0.40%
自基金合同
生效起至今
282.10% 1.44% 66.52% 1.06%
215.58
%
0.38%
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 8 页 共 64 页
注:1、自基金合同生效起至今指 2014年 6月 6日-2019 年 12月 31日。
2、根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝沪深 300指数
收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，t日收益率（benchmarkt）按下列公式
计算：
benchmarkt=70%*[t日沪深 300指数/(t-1日沪深 300指数)-1] +30％* [t日中国债券总
指数/(t-1日中国债券总指数)-1]；
其中，t=1,2,3,．．．T，T表示时间截至日；
t日至 T日的期间收益率（benchmarkT）按下列公式计算：
benchmarkTt=[∏Tt(1+benchmarkt)]-1
其中，T=2,3,4,．．．； ∏Tt(1+benchmarkt)表示 t日至 T日的(1+benchmarkt)数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:截止日期为 2019年 12月 31日。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 9 页 共 64 页
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:1、本基金合同生效日为 2014年 6月 6日。
2、本图所示时间区间为 2015年 1月 1日至 2019 年 12月 31日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金自 2017年 1月 1日至 2019年 12月 31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年 8月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投
资基金业务。截至 2019年 12 月 31日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红中国优势灵活
配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合
型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红策略精选灵活配置混
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 10 页 共 64 页
合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据灵活配置混合型证券投资基金、东方红优势精选灵
活配置混合型发起式证券投资基金、东方红收益增强债券型证券投资基金、东方红信用债债券型
证券投资基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金、
东方红汇利债券型证券投资基金、东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、东方
红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精选混合型证券投资基金、东方红优享
红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型证券投资基金、东方红智逸沪
港深定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红货币市场基金、东方红睿玺三年定期开放灵活
配置混合型证券投资基金、东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红睿泽三年
定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金、东
方红配置精选混合型证券投资基金、东方红 6 个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、东
方红核心优选一年定期开放混合型证券投资基金、东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券
投资基金、东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿轩三年定期开放灵
活配置混合型证券投资基金、东方红中证竞争力指数发起式证券投资基金、东方红聚利债券型证
券投资基金、东方红启元三年持有期混合型证券投资基金共计 38只公开募集证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王延飞
上 海 东 方
证 券 资 产
管 理 有 限
公 司 公 募
权 益 投 资
部 总 经 理
助 理 兼 任
东 方 红 产
业 升 级 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基
金、东方红
睿 玺 三 年
定 期 开 放
灵 活 配 置
2015年6月26
日
- 10
硕士，曾任东方证券
股份有限公司资产
管理业务总部研究
员、上海东方证券资
产管理有限公司研
究部高级研究员，现
任上海东方证券资
产管理有限公司公
募权益投资部总经
理助理兼任东方红
产业升级混合、东方
红睿玺三年定开混
合基金经理。具有基
金从业资格，中国国
籍。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 11 页 共 64 页
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
注:（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公
司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披
露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输
送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中
的公平交易模块进行交易执行和分配，合规与风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行
为进行事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，合规与风险管理部侧重于对公司管理
的不同产品（包含了公募产品、私募产品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行分析，对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（日
内、3日内、5日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符
合异常交易筛选条件并超过规定阈值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交
易行为的公平性。对于反向交易，原则上禁止组合间的日内反向交易，完全按照有关指数构成比
例进行投资的投资组合除外。如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，
经投资决策委员会审慎审批后留档备查。本年度未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易
原则的交易行为。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 12 页 共 64 页
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流
程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》
的规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年公募基金整体取得了较好的收益率，市场分化明显，行业间估值差异在加大；2020
年伊始，遭受疫情影响，经济增长面临较大的压力，很多行业会受到一定程度的冲击，短期的业
绩增速下滑会比较明显，但同时龙头企业由于抵御风险的能力较强，可能会有市场集中度进一步
提升的机遇。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 3.821 元，份额累计净值为 3.821 元；本报告期基金份
额净值增长率为 47.87%，同期业绩比较基准收益率为 24.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
面对未来，我们看好：1、行业政策有边际改善、集中度能够提高的行业里的龙头公司。比如
地产等行业，公司之间的经营差距会扩大；2、具有核心竞争力的周期成长属性的公司，估值可能
存在系统性提升的机会；3、新兴的、具有消费属性的公司，随着规模的不断提升，经营的稳定性
变强；同时，我们会关注行业估值差异扩大后可能出现的均值回归。
长期看，因为叠加企业家精神，权益类资产是回报较好的资产。我们自下而上挖掘具有护城
河的优秀公司，希望通过持有优质标的来穿越市场的牛熊。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司日常监察稽核工作主要由合规与风险管理部承担，2019年开展了如下主要工作：
（1）切实履行了日常合规管理职责。
①顺利完成了日常的合规审查、合规宣导、合规培训、合规报告、合规咨询、合规检查/稽核
等工作。②持续加强员工执业行为管理，督促和指导员工及时完成投资申报工作、加强即时通讯
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 13 页 共 64 页
工具管控等。③提升反洗钱工作的有效性，系统排查梳理反洗钱工作管控实效。④稳步跟进各类
法律事务。⑤深入开展合规专题研究。⑥持续推进制度规范化项目工作，顺利完成公司部分制度
的修订和废止。⑦根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》，结合公司实际重构公司信息
披露管理体系。⑧推动资管新规整改。
（2）切实履行了日常风险管理职责。
①加强事前、事中、事后的风险管理，对公司旗下产品、业务及相关制度等进行事前审核，
对场外投资指令、流通受限证券投资等事项进行事中审核，事后完成静态风险监控，按需做出相
关风险提示。②持续加强风控系统化水平，在新规发布后和产品成立前及时做好风控系统相关指
标设置，推进投资交易流程系统化工作等。③顺利完成各类风控报告及风控数据报送。④督促债
券交易新规落实，持续完善债券投资交易业务的内控体系。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金
合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净
值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管
理人对外公布。
本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的
不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监
会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人
授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员的任命和调整由总经理办公会审议
决定。运营部是估值委员会的日常办事机构，负责关注相关投资品种的动态，确定估值日需要进
行估值测算或者调整的投资品种，并提交估值委员会审议。运营部的估值人员均具有专业会计学
习经历，具有基金从业人员资格。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则： 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、在符
合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 6 次，每次基金收益分配比例不低于
截至 收益分配基准日可供分配利润的 25%； 3、若《基金合同》生效不满 3 个月则可不进
行收益分配； 4、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现 金红
利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红； 5、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 14 页 共 64 页
额收益分配金额后不能低于面值； 6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的管理人——上海东方证券资产
管理有限公司在东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东方红产业升级灵活配置
混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对上海东方证券资产管理有限公司编制和披露的东方红产业升级灵活配置混合
型证券投资基金 2019年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型
标准无保留意见
审计报告编号
普华永道中天审字(2020)第 21704号
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 15 页 共 64 页
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额
持有人
审计意见
(一)我们审计的内容
我们审计了东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
(以下简称“东方红产业升级混合基金”)的财务报表，包括
2019年 12月 31 日的资产负债表，2019年度的利润表和所有
者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制，公允反映了东方红产业升级混合基金 2019年
12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值
变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的
审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于东方红产业
升级混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项
-
其他事项
-
其他信息
-
管理层和治理层对财务报表的责
任
东方红产业升级混合基金的基金管理人上海东方证券资产管
理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业
会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，
并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估东方红产业
升级混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计
划清算东方红产业升级混合基金、终止运营或别无其他现实
的选择。
基金管理人治理层负责监督东方红产业升级混合基金的财务
报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责
任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 16 页 共 64 页
为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对东方红产
业升级混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在
重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应
当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获
得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致东方红产业升
级混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名
陈熹 叶尔甸
会计师事务所的地址
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心
11楼
审计报告日期
2020年 3月 25日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2019 年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
443,205,046.12 750,869,200.29
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 17 页 共 64 页
结算备付金
2,275,075.13 100,118,888.60
存出保证金
626,422.22 722,730.43
交易性金融资产
7.4.7.2
7,011,025,351.93 7,131,886,481.84
其中：股票投资
7,011,025,351.93 7,131,886,481.84
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
38,407,768.62 -
应收利息
7.4.7.5
90,789.74 358,097.33
应收股利
- -
应收申购款
7,984,231.12 5,575,137.64
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
7,503,614,684.88 7,989,530,536.13
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019 年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 20,688,254.53
应付赎回款
70,229,885.22 7,173,621.79
应付管理人报酬
15,697,921.05 1,683,196.79
应付托管费
1,569,792.09 1,720,695.39
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
11,164,031.00 8,098,196.50
应交税费
60.54 50.84
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
405,620.34 373,187.62
负债合计
99,067,310.24 39,737,203.46
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
1,937,957,411.26 3,076,971,405.65
未分配利润
7.4.7.10
5,466,589,963.38 4,872,821,927.02
所有者权益合计
7,404,547,374.64 7,949,793,332.67
负债和所有者权益总计
7,503,614,684.88 7,989,530,536.13
注: 报告截止日 2019 年 12 月 31 日，基金份额净值 3.821 元，基金份额总额 1,937,957,411.26
份。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 18 页 共 64 页
7.2 利润表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
一、收入
3,417,899,550.97 -2,050,338,654.07
1.利息收入
4,359,793.76 6,950,456.45
其中：存款利息收入
7.4.7.11
4,359,498.62 5,798,060.08
债券利息收入
295.14 1,514.58
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- 1,150,881.79
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
682,806,521.70 408,674,754.84
其中：股票投资收益
7.4.7.12
505,537,433.97 225,122,773.19
基金投资收益
-
- -
债券投资收益
7.4.7.13
292,185.98 3,029,698.58
资产支持证券投资
收益
7.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益
7.4.7.14
- -
衍生工具收益
7.4.7.15
- -
股利收益
7.4.7.16
176,976,901.75 180,522,283.07
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.17
2,723,754,252.49 -2,472,422,518.52
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.18
6,978,983.02 6,458,653.16
减：二、费用
96,081,644.32 200,756,723.93
1．管理人报酬
7.4.10.2.1
61,505,314.47 168,632,477.22
2．托管费
7.4.10.2.2
20,830,689.07 20,366,499.65
3．销售服务费
-
- -
4．交易费用
7.4.7.19
13,456,996.21 11,386,895.60
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
0.95 5.45
7．其他费用
7.4.7.20
288,643.62 370,846.01
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 19 页 共 64 页
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
3,321,817,906.65 -2,251,095,378.00
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
3,321,817,906.65 -2,251,095,378.00
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1 日至 2019年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
3,076,971,405.65 4,872,821,927.02 7,949,793,332.67
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 3,321,817,906.65
3,321,817,906.65
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-1,139,013,994.39 -2,728,049,870.29 -3,867,063,864.68
其中：1.基金申
购款
609,256,676.50 1,315,532,116.15 1,924,788,792.65
2.基金赎
回款
-1,748,270,670.89 -4,043,581,986.44 -5,791,852,657.33
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
1,937,957,411.26 5,466,589,963.38 7,404,547,374.64
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1 日至 2018年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
1,668,195,266.09 3,849,589,547.48 5,517,784,813.57
二、本期经营活 - -2,251,095,378.00
-2,251,095,378.00
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 20 页 共 64 页
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
1,408,776,139.56 3,274,327,757.54 4,683,103,897.10
其中：1.基金申
购款
2,258,696,058.50 5,142,244,690.04 7,400,940,748.54
2.基金赎
回款
-849,919,918.94 -1,867,916,932.50 -2,717,836,851.44
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
3,076,971,405.65 4,872,821,927.02 7,949,793,332.67
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
任莉
汤琳
蒋丹青
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金募集的
批复》(证监许可[2014]352 号文)准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金
利息共募集 286,820,516.36 元，业经立信会计师事务所(特殊普通合伙)信会师报字[2014]第
130518 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》于 2014年 6月 6日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 286,897,412.17
份基金份额，其中认购资金利息折合 76,895.81 份基金份额。本基金的基金管理人为上海东方证
券资产管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 21 页 共 64 页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、债券(含中小企业
私募债)、中期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，
本基金的基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合中股票资产投
资比例为基金资产的 0%-95%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中现
金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；基金投资收益于东方红产业升级的股票不低
于非现金基金资产的 80%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×70%＋中国债券总指
数收益率×30%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《东方红产业升级灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12
月 31日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 22 页 共 64 页
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确
认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损
益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独
确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 23 页 共 64 页
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价
值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交
易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负
债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的
限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，
基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 24 页 共 64 页
资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 25 页 共 64 页
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金
估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票
的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动
性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证
监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关
于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券
交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证
指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种
按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 26 页 共 64 页
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 27 页 共 64 页
活期存款
443,205,046.12 750,869,200.29
定期存款
- -
其中：存款期限 1个月以
内
- -
存款期限 1-3个月
- -
存款期限 3个月以上
- -
其他存款
- -
合计
443,205,046.12 750,869,200.29
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
6,010,778,163.78 7,011,025,351.93 1,000,247,188.15
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
6,010,778,163.78 7,011,025,351.93 1,000,247,188.15
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
8,855,393,546.18
7,131,886,481.84
-1,723,507,064.34
贵金属投资-金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
8,855,393,546.18
7,131,886,481.84
-1,723,507,064.34
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注:本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 28 页 共 64 页
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注:本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注:本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息
89,349.78 150,905.74
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
1,076.20 206,795.60
应收债券利息
- -
应收资产支持证券利息
- -
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
81.96 70.79
应收黄金合约拆借孳息
- -
应收出借证券利息
- -
其他
281.80 325.20
合计
90,789.74 358,097.33
7.4.7.6 其他资产
注:本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用
11,164,031.00 8,098,196.50
银行间市场应付交易费用
- -
合计
11,164,031.00 8,098,196.50
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
上年度末
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 29 页 共 64 页
2019年 12月 31日
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
135,620.34 21,187.62
应付证券出借违约金
- -
预提费用 270,000.00 352,000.00
合计
405,620.34 373,187.62
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 3,076,971,405.65
3,076,971,405.65
本期申购
609,256,676.50
609,256,676.50
本期赎回（以“-”号填列）
-1,748,270,670.89
-1,748,270,670.89
- 基金拆分/份额折算前
-
-
基金拆分/份额折算调整
-
-
本期申购
-
-
本期赎回（以“-”号填列）
-
-
本期末
1,937,957,411.26
1,937,957,411.26
注:申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 5,950,226,164.23 -1,077,404,237.21 4,872,821,927.02
本期利润
598,063,654.16 2,723,754,252.49 3,321,817,906.65
本期基金份额交易
产生的变动数
-2,315,907,209.09 -412,142,661.20 -2,728,049,870.29
其中：基金申购款
1,207,285,685.91 108,246,430.24 1,315,532,116.15
基金赎回款
-3,523,192,895.00 -520,389,091.44 -4,043,581,986.44
本期已分配利润
- - -
本期末
4,232,382,609.30 1,234,207,354.08 5,466,589,963.38
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
活期存款利息收入
4,235,828.97 5,363,991.84
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
110,905.22 396,343.28
其他
12,764.43 37,724.96
合计
4,359,498.62 5,798,060.08
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 30 页 共 64 页
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
卖出股票成交总额
6,160,751,622.06
2,979,771,179.64
减：卖出股票成本总
额
5,655,214,188.09
2,754,648,406.45
买卖股票差价收入
505,537,433.97
225,122,773.19
7.4.7.12.2 股票投资收益——证券出借差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益-证券出借差价收入。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31
日
债券投资收益——买卖
债券（、债转股及债券
到期兑付）差价收入
292,185.98 3,029,698.58
债券投资收益——赎回
差价收入
- -
债券投资收益——申购
差价收入
- -
合计
292,185.98 3,029,698.58
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月
31日
卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成交总额
1,678,989.87 16,987,776.18
减：卖出债券（、债转股
及债券到期兑付）成本总
1,386,500.00 13,955,600.00
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 31 页 共 64 页
额
减：应收利息总额
303.89 2,477.60
买卖债券差价收入
292,185.98 3,029,698.58
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益-申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益-申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注:本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益-其他投资收益。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 32 页 共 64 页
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
股票投资产生的股利收
益
176,976,901.75 180,522,283.07
其中：证券出借权益补
偿收入
- -
基金投资产生的股利收
益
- -
合计
176,976,901.75 180,522,283.07
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
1.交易性金融资产
2,723,754,252.49 -2,472,422,518.52
股票投资
2,723,754,252.49 -2,472,422,518.52
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
3.其他
- -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
合计
2,723,754,252.49 -2,472,422,518.52
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
基金赎回费收入
6,940,149.78 6,402,730.84
基金转换费收入
38,833.24 55,922.32
合计
6,978,983.02 6,458,653.16
注:1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 33 页 共 64 页
回费的 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
交易所市场交易费用
13,456,996.21 11,386,895.60
银行间市场交易费用
- -
合计
13,456,996.21 11,386,895.60
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
审计费用
150,000.00 152,000.00
信息披露费
120,000.00 200,000.00
证券出借违约金
- -
银行费用 643.62 846.01
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计
288,643.62 370,846.01
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
上海东方证券资产管理有限公司(东证资
管)
基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(工商银行) 基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司(东方证券) 基金管理人的股东、基金销售机构
上海东证期货有限公司(东证期货) 基金管理人的股东的子公司、基金销售机构
注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 34 页 共 64 页
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
东方证券 2,284,191,487.53 25.54
4,972,818,097.71 47.89
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
东方证券 1,386,500.00 45.23
- -
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
东方证券 - -
3,762,500,000.00 100.00
7.4.10.1.4 权证交易
注:本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 35 页 共 64 页
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
东方证券 1,670,517.04 26.04
9,685,781.91 86.76
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
东方证券 3,636,634.27 48.56
8,015,264.87 98.98
注:1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
当期发生的基金应支付的管理费
61,505,314.47 168,632,477.22
其中：支付销售机构的客户维护费
27,608,828.62
73,062,753.72
注:1、本基金适用浮动年管理费。本基金合同生效后第一年内，基金的管理费按前一日基金资产
净值的 1.50%年费率计提。本基金合同生效满一年后的每个季度对日，根据基金在该日之前一年
（不含该日）的收益率分档收取。基金份额前一年的收益率 R=(区间截止日基金份额累计净值–
区间起始日基金份额累计净值)/区间起始日基金份额累计净值*100%，当基金份额前一年的收益率
小于-5%时，基金的管理费为 0，即不收取管理费。当基金份额前一年的收益率大于等于-5%，且
小于 8%时，基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。当基金份额前一年的收益
率大于等于 8%时，基金的管理费按前一日基金资产净值的 2.50%年费率计提。
2、本基金管理费的计算方法如下：
H = E X M ÷ 当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
M为使用的年管理费率
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 36 页 共 64 页
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等，支付日期
顺延。
3、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和销售机构对账确认的金额为准。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
当期发生的基金应支付的托管费
20,830,689.07 20,366,499.65
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限
费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期
限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
基金合同生 - -
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 37 页 共 64 页
效 日 （ 2014
年 6月 6日）
持有的基金
份额
报告期初持
有的基金份
额
5,060,222.67 5,060,222.67
报告期间申
购/买入总份
额
- -
报告期间因
拆分变动份
额
- -
减：报告期间
赎回/卖出总
份额
- -
报告期末持
有的基金份
额
5,060,222.67 5,060,222.67
报告期末持
有的基金份
额
占基金总份
额比例
0.2611%
0.1645%
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
工商银行
443,205,046.12
4,235,828.97
750,869,200.29
5,363,991.84
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 38 页 共 64 页
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金支付给东证期货的股指期货交易手续费参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协
商确定，以包括中国金融期货交易所收取的上交手续费的全额列示。于 2019年 12月 31日，本基
金无应付交易手续费余额(2018 年 12 月 31 日：同)。于 2019 年度，本基金无当期交易手续费支
出(2018年度：同)。
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付
金按银行同业利率计息，存出保证金不计息。于 2019 年 12月 31日，本基金的结算备付金余额为
1,079,855.02元，无存出保证金余额(2018年 12月 31 日：结算备付金 100,101,411.33元，无存
出保证金余额)。于 2019 年度，本基金当期结算备付金利息收入 71,056.35 元(2018 年度：
257,151.06元)。
7.4.11 利润分配情况
注:本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末(2019 年 12 月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额
备注
002292
奥飞
娱乐
2018
年 1月
16日
2020
年1月
17日
非公
开发
行
13.94 9.71 3,048,780 42,499,993.20 29,603,653.80 -
002973
侨银
环保
2019
年 12
月 27
日
2020
年1月
6日
新股
未上
市
5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
601077
渝农
商行
2019
年 10
月 16
日
2020
年4月
29日
新股
流通
受限
7.36 6.26 147,778 1,087,646.08 925,090.28 -
688021
奥福
环保
2019
年 10
月 29
日
2020
年5月
6日
新股
流通
受限
26.17 33.32 2,940 76,939.80 97,960.80 -
688023
安恒
信息
2019
年 10
月 29
2020
年5月
6日
新股
流通
受限
56.50 122.53 2,728 154,132.00 334,261.84 -
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 39 页 共 64 页
日
688025
杰普
特
2019
年 10
月 24
日
2020
年5月
6日
新股
流通
受限
43.86 38.36 4,655 204,168.30 178,565.80 -
688029
南微
医学
2019
年 7月
15日
2020
年1月
22日
新股
流通
受限
52.45 157.76 10,568 554,291.60 1,667,207.68 -
688078
龙软
科技
2019
年 12
月 20
日
2020
年6月
30日
新股
流通
受限
21.59 41.95 2,811 60,689.49 117,921.45 -
688081
兴图
新科
2019
年 12
月 26
日
2020
年1月
6日
新股
未上
市
28.21 28.21 3,153 88,946.13 88,946.13 -
688181
八亿
时空
2019
年 12
月 27
日
2020
年1月
6日
新股
未上
市
43.98 43.98 4,306 189,377.88 189,377.88 -
688258
卓易
信息
2019
年 11
月 28
日
2020
年6月
9日
新股
流通
受限
26.49 70.05 3,465 91,787.85 242,723.25 -
688363
华熙
生物
2019
年 10
月 28
日
2020
年5月
6日
新股
流通
受限
47.79 72.00 9,800 468,342.00 705,600.00 -
688399
硕世
生物
2019
年 11
月 27
日
2020
年6月
5日
新股
流通
受限
46.78 54.51 2,290 107,126.20 124,827.90 -
注:1、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开
发行股份，所认购的股份自发行结束之日起 12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股
份实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起 12 个月内，通过
集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%；采取大宗交易方式
的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外，本基金通过大宗
交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6 个月内，不得转让
所受让的股份。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 40 页 共 64 页
2、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业
倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
市之日起 6个月。
3、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新
股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获
配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注:本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注:本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下
设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准
防范风险和内部控制的政策等；在经营层层面设立风险控制委员会，负责督促各职能部门在日常
工作中识别各项业务所涉及的各类重大风险，组织对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险
进行评估，就相关解决方案进行评审；督促各职能部门识别和评估新产品、新业务的风险，就相
关控制措施进行评审；督促各职能部门重点关注内控机制薄弱环节和可能给公司带来重大损失的
事件，审议并决定相应的控制措施和解决方案等。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 41 页 共 64 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 12月 31日，本基金无债券投资(2018 年 12月 31日：同)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注:本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注:本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注:本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
注:本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注:本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注:本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 42 页 共 64 页
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短
时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019年 12月 31日，本基金
投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019
年 12 月 31 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 43 页 共 64 页
额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期
末
2019
年
12
月
31
日
1个月以内
1-3个月
3个月-1年
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行
存款
443,205,04
6.12
- - - - -
443,205,046.
12
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 44 页 共 64 页
结算
备付
金
2,275,075.
13
- - - - - 2,275,075.13
存出
保证
金
626,422.22 - - - - - 626,422.22
交易
性金
融资
产
- - - - -
7,011,025,3
51.93
7,011,025,35
1.93
买入
返售
金融
资产
- - - - - - -
应收
利息
- - - - - 90,789.74 90,789.74
应收
股利
- - - - - - -
应收
申购
款
412,244.70 - - - -
7,571,986.4
2
7,984,231.12
应收
证券
清算
款
- - - - -
38,407,768.
62
38,407,768.6
2
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
446,518,78
8.17
- - - -
7,057,095,8
96.71
7,503,614,68
4.88
负债
应付
赎回
款
- - - - -
70,229,885.
22
70,229,885.2
2
应付
管理
人报
酬
- - - - -
15,697,921.
05
15,697,921.0
5
应付
托管
费
- - - - -
1,569,792.0
9
1,569,792.09
应付
证券
清算
款
- - - - - - -
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 45 页 共 64 页
卖出
回购
金融
资产
款
- - - - - - -
应付
销售
服务
费
- - - - - - -
应付
交易
费用
- - - - -
11,164,031.
00
11,164,031.0
0
应付
利息
- - - - - - -
应付
利润
- - - - - - -
应交
税费
- - - - - 60.54 60.54
其他
负债
- - - - - 405,620.34 405,620.34
负债
总计
- - - - -
99,067,310.
24
99,067,310.2
4
利率
敏感
度缺
口
446,518,78
8.17
- - - -
6,958,028,5
86.47
7,404,547,37
4.64
上
年
度
末
201
8年
12
月
31
日
1个月以内
1-3个月
3个月-1年
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行
存款
750,869,20
0.29
- - - - -
750,869,200.
29
结算
备付
金
100,118,88
8.60
- - - - -
100,118,888.
60
存出
保证
722,730.43 - - - - - 722,730.43
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 46 页 共 64 页
金
交易
性金
融资
产
- - - - -
7,131,886,4
81.84
7,131,886,48
1.84
买入
返售
金融
资产
- - - - - - -
应收
利息
- - - - - 358,097.33 358,097.33
应收
股利
- - - - - - -
应收
申购
款
234,240.78 - - - -
5,340,896.8
6
5,575,137.64
应收
证券
清算
款
- - - - - - -
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
851,945,06
0.10
-
-
-
-
7,137,585,4
76.03
7,989,530,53
6.13
负债
应付
赎回
款
- - - - -
7,173,621.7
9
7,173,621.79
应付
管理
人报
酬
- - - - -
1,683,196.7
9
1,683,196.79
应付
托管
费
- - - - -
1,720,695.3
9
1,720,695.39
应付
证券
清算
款
- - - - -
20,688,254.
53
20,688,254.5
3
卖出
回购
金融
资产
款
- - - - - - -
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 47 页 共 64 页
应付
销售
服务
费
- - - - - - -
应付
交易
费用
- - - - -
8,098,196.5
0
8,098,196.50
应付
利息
- - - - - - -
应付
利润
- - - - - - -
应交
税费
- - - - - 50.84 50.84
其他
负债
- - - - - 373,187.62 373,187.62
负债
总计
- - - -
-
39,737,203.
46
39,737,203.4
6
利率
敏感
度缺
口
851,945,06
0.10
-
-
-
-
7,097,848,2
72.57
7,949,793,33
2.67
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注:于 2019年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资(2018年 12月 31日：同），因此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018年 12 月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
基金承受的其他市场价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他市场价格风险，主
要受到证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公
允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险，并且本基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 48 页 共 64 页
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年12月31日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
－股票投资
7,011,025,351.93
94.69
7,131,886,481.84
89.71
交易性金融资产
—基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
7,011,025,351.93 94.69
7,131,886,481.84 89.71
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2019年 12月 31日）
上年度末 （2018 年 12 月
31日 ）
分析
1.沪深 300 指数上
升 5%
373,936,467.13 417,953,516.01
2.沪深 300 指数下
降 5%
-373,936,467.13 -417,953,516.01
注:本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市
场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，股票市场指数（沪深 300）价格发
生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
1.置信区间 百分之九十五
假设 2.观察期 统计日之前的 250个交易日
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 49 页 共 64 页
分析
风险价值
本期末 （2019年 12月
31日）
上年度末 （2018年 12
月 31日 ）
（单位：人民币元）
1天
147,286,771.25 183,267,244.60
1周
329,343,232.70 409,798,016.98
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 6,976,742,637.08元，属于第二层次的余额为 34,282,714.85元，无属于第
三层次的余额(2018 年 12 月 31 日：第一层次 7,027,338,774.69 元，第二层次 104,547,707.15
元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019 年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12月 31
日：同)。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 50 页 共 64 页
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
7,011,025,351.93 93.44
其中：股票
7,011,025,351.93 93.44
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
445,480,121.25 5.94
8 其他各项资产
47,109,211.70 0.63
9 合计
7,503,614,684.88 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
3,645,174,556.58 49.23
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服 1,189,513,895.28 16.06
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 51 页 共 64 页
务业
J
金融业
925,090.28 0.01
K
房地产业
1,524,010,659.09 20.58
L
租赁和商务服务业
651,394,572.66 8.80
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
7,011,025,351.93 94.69
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000002 万 科Ａ 22,888,412 736,549,098.16 9.95
2 002027 分众传媒 104,056,641 651,394,572.66 8.80
3 002415 海康威视 17,811,474 583,147,658.76 7.88
4 600741 华域汽车 19,762,728 513,633,300.72 6.94
5 002065 东华软件 49,363,468 509,430,989.76 6.88
6 000961 中南建设 45,964,853 484,929,199.15 6.55
7 000333 美的集团 6,599,599 384,426,641.75 5.19
8 600887 伊利股份 12,245,342 378,870,881.48 5.12
9 600143 金发科技 46,788,105 340,617,404.40 4.60
10 600426 华鲁恒升 15,568,922 309,354,480.14 4.18
11 600048 保利地产 18,697,921 302,532,361.78 4.09
12 600104 上汽集团 11,976,599 285,641,886.15 3.86
13 002568 百润股份 10,618,040 278,935,910.80 3.77
14 002078 太阳纸业 25,441,199 250,341,398.16 3.38
15 300166 东方国信 16,624,309 216,116,017.00 2.92
16 300315 掌趣科技 34,839,764 214,961,343.88 2.90
17 600566 济川药业 8,466,483 204,719,558.94 2.76
18 002153 石基信息 4,653,837 181,499,643.00 2.45
19 600132 重庆啤酒 1,349,801 70,135,659.96 0.95
20 002292 奥飞娱乐 4,323,100 42,257,651.40 0.57
21 002555 三七互娱 1,209,100 32,561,063.00 0.44
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 52 页 共 64 页
22 002174 游族网络 1,368,600 31,847,322.00 0.43
23 688111 金山办公 14,659 2,402,610.10 0.03
24 688029 南微医学 10,568 1,667,207.68 0.02
25 601077 渝农商行 147,778 925,090.28 0.01
26 688363 华熙生物 9,800 705,600.00 0.01
27 688023 安恒信息 2,728 334,261.84 0.00
28 688258 卓易信息 3,465 242,723.25 0.00
29 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.00
30 688025 杰普特 4,655 178,565.80 0.00
31 688399 硕世生物 2,290 124,827.90 0.00
32 688078 龙软科技 2,811 117,921.45 0.00
33 688021 奥福环保 2,940 97,960.80 0.00
34 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.00
35 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.00
36 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00
37 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 002027 分众传媒 547,162,832.28 6.88
2 002475 立讯精密 283,977,920.00 3.57
3 600566 济川药业 262,424,547.20 3.30
4 000002 万 科Ａ 242,981,684.93 3.06
5 002065 东华软件 202,595,482.22 2.55
6 000961 中南建设 199,234,805.37 2.51
7 300315 掌趣科技 153,455,891.21 1.93
8 002568 百润股份 145,959,557.98 1.84
9 600426 华鲁恒升 127,901,711.07 1.61
10 002415 海康威视 123,016,943.50 1.55
11 600271 航天信息 101,163,787.85 1.27
12 600741 华域汽车 85,796,549.38 1.08
13 002815 崇达技术 70,500,552.38 0.89
14 002078 太阳纸业 65,071,080.65 0.82
15 601021 春秋航空 44,341,500.00 0.56
16 002292 奥飞娱乐 36,872,640.26 0.46
17 002555 三七互娱 27,190,705.75 0.34
18 600048 保利地产 23,892,383.00 0.30
19 002174 游族网络 21,763,502.72 0.27
20 002739 万达电影 15,472,347.00 0.19
注:“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 53 页 共 64 页
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 002475 立讯精密 691,524,674.99 8.70
2 600887 伊利股份 526,215,562.92 6.62
3 600600 青岛啤酒 414,297,127.37 5.21
4 600196 复星医药 390,013,240.89 4.91
5 000333 美的集团 322,948,199.81 4.06
6 002292 奥飞娱乐 279,425,695.65 3.51
7 002078 太阳纸业 202,661,770.52 2.55
8 600132 重庆啤酒 201,533,653.89 2.54
9 002415 海康威视 199,048,174.61 2.50
10 000729 燕京啤酒 194,797,670.87 2.45
11 600741 华域汽车 193,923,047.28 2.44
12 300408 三环集团 183,860,041.41 2.31
13 600271 航天信息 176,160,767.98 2.22
14 600060 海信视像 168,533,073.19 2.12
15 600143 金发科技 160,788,970.72 2.02
16 002027 分众传媒 149,714,246.54 1.88
17 000961 中南建设 125,133,355.00 1.57
18 600048 保利地产 122,853,934.38 1.55
19 600066 宇通客车 121,963,988.47 1.53
20 600660 福耀玻璃 109,881,779.28 1.38
注:“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
2,810,598,805.69
卖出股票收入（成交）总额
6,160,751,622.06
注:“买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 54 页 共 64 页
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报期末无股指期货持仓。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的
超额收益。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的
超额收益。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 55 页 共 64 页
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
626,422.22
2
应收证券清算款
38,407,768.62
3
应收股利
-
4
应收利息
90,789.74
5
应收申购款
7,984,231.12
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
47,109,211.70
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 56 页 共 64 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
219,152 8,842.98 5,482,034.09 0.28
1,932,475,377.17 99.72
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
3,938,790.73 0.2032
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金
50~100
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2014年 6 月 6日）基
金份额总额
286,897,412.17
本报告期期初基金份额总额
3,076,971,405.65
本报告期基金总申购份额
609,256,676.50
减：本报告期基金总赎回份额
1,748,270,670.89
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
1,937,957,411.26
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自 2019 年 5 月 21 日起，卢强同志不再担任本基金管理人副总经理职务；自 2019 年 5 月
29日起，李云亮同志担任本基金管理人首席信息官职务；张锋同志于 2018年 5月 10日起担任
本基金管理人的证券公司副总经理职务，并于 2019年 9月 27日通过中国证券投资基金业协会
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 57 页 共 64 页
备案担任本基金管理人基金公司副总经理职务。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内未发生基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。该会
计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。本基金本年度应支付给普
华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的审计报酬为 15万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
东方证券
4
2,284,191,487.53
25.54%
1,670,517.04
26.04%
-
国盛证券
1
1,300,018,558.62
14.54%
927,918.40
14.46%
-
安信证券
1
987,399,808.01
11.04%
704,708.79
10.98%
-
国金证券
1
875,412,479.32
9.79%
625,832.75
9.75%
-
中金公司
2
800,816,204.52
8.95%
569,621.51
8.88%
-
兴业证券
1
701,174,056.82
7.84%
498,731.10
7.77%
-
瑞银证券
2
677,397,473.41
7.57%
481,833.85
7.51%
-
中信证券
1
528,030,818.62
5.90%
375,589.61
5.85%
-
西部证券
2
366,645,214.33
4.10%
260,804.70
4.06%
-
长江证券
2
306,241,185.30
3.42%
217,840.03
3.40%
-
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 58 页 共 64 页
高华证券
1
75,388,479.41
0.84%
53,626.66
0.84%
-
中信建投
证券
2
40,559,546.92
0.45%
28,849.79
0.45%
-
东北证券
1
-
-
-
-
-
东吴证券
1
-
-
-
-
-
东兴证券
1
-
-
-
-
-
方正证券
1
-
-
-
-
-
光大证券
1
-
-
-
-
-
广发证券
1
-
-
-
-
-
国泰君安
1
-
-
-
-
-
国信证券
1
-
-
-
-
-
海通证券
2
-
-
-
-
-
宏信证券
1
-
-
-
-
-
华创证券
1
-
-
-
-
-
民生证券
1
-
-
-
-
-
平安证券
1
-
-
-
-
-
申万宏源
1
-
-
-
-
-
信达证券
1
-
-
-
-
-
中泰证券
2
-
-
-
-
-
注:1、本报告期内本基金租用交易单元的变更情况：新增东方证券 1个、瑞银证券 2个、东吴证
券 1 个、信达证券 1个、西部证券 2个、申万宏源 1 个、平安证券 1个、民生证券 1个、中泰证
券 2 个、东北证券 1个、海通证券 2个、宏信证券 1 个、华创证券 1个、中信建投证券 1个、中
金公司 1个、高华证券 1个、长江证券 1个、兴业证券 1个交易单元。
2、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商
的佣金合计，不单指股票交易佣金。
3、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的研究服务能力；
交易佣金收费合理。
（2）选择程序
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 59 页 共 64 页
基金管理人根据以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议
租用交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 1,386,500.00 45.23%
- -
- -
国盛证券 1,678,989.87 54.77%
- -
- -
安信证券 - -
- -
- -
国金证券 - -
- -
- -
中金公司 - -
- -
- -
兴业证券 - -
- -
- -
瑞银证券 - -
- -
- -
中信证券 - -
- -
- -
西部证券 - -
- -
- -
长江证券 - -
- -
- -
高华证券 - -
- -
- -
中信建投
证券
- -
- -
- -
东北证券 - -
- -
- -
东吴证券 - -
- -
- -
东兴证券 - -
- -
- -
方正证券 - -
- -
- -
光大证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
国泰君安 - -
- -
- -
国信证券 - -
- -
- -
海通证券 - -
- -
- -
宏信证券 - -
- -
- -
华创证券 - -
- -
- -
民生证券 - -
- -
- -
平安证券 - -
- -
- -
申万宏源 - -
- -
- -
信达证券 - -
- -
- -
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 60 页 共 64 页
中泰证券 - -
- -
- -
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
上海东方证券资产管理有限公司旗下
基金 2018年 12月 31日基金资产净值
和基金份额净值公告
证券时报、公司官网 2019年 1月 2日
2
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在网上直销平台开通定
期定额申购及转换业务的公告
证券时报、公司官网 2019年 1月 3日
3
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分开放式基金在网上直销工商
银行直连支付方式下开展转换业务费
率优惠活动的公告
证券时报、公司官网 2019年 1月 7日
4
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）（摘要）
（2019年第 1号）
证券时报、公司官网 2019年 1月 16日
5
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）（2019
年第 1号）
公司官网 2019年 1月 16日
6
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2018年第 4季度报告
证券时报、公司官网 2019年 1月 22日
7
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在交通银行股份有限公
司开展定投业务起点金额降低的公告
证券时报、公司官网 2019年 1月 24日
8
关于东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金确定季度对日区间适用
管理费率的公告
证券时报、公司官网 2019年 3月 6日
9
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2018年年度报告
公司官网 2019年 3月 27日
10
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2018年年度报告摘要
证券时报、公司官网 2019年 3月 27日
11
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在嘉实财富管理有限公
司开通定投业务的公告
证券时报、公司官网 2019年 4月 4日
12
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分开放式基金在网上直销开通
银联通支付方式并开展费率优惠活动
的公告
证券时报、公司官网 2019年 4月 8日
13
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分开放式基金在网上直销通联
支付方式下交通银行申购（含定期定
额申购）开展费率优惠活动的公告
证券时报、公司官网 2019年 4月 8日
14 东方红产业升级灵活配置混合型证券 证券时报、公司官网 2019年 4月 22日
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 61 页 共 64 页
投资基金 2019年第 1季度报告
15
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金增加宁波银行股份有限
公司为代理销售机构并开通部分基金
定投业务的公告
证券时报、公司官网 2019年 5月 9日
16
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在上海天天基金销售有
限公司定期定额投资起点金额降低的
公告
证券时报、公司官网 2019年 5月 21日
17
上海东方证券资产管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报、公司网站
2019年 5月 22日
18
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金增加上海银行股份有限
公司为代理销售机构并开通部分基金
定投业务的公告
证券时报、公司官网 2019年 5月 23日
19
上海东方证券资产管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、公司网
站
2019年 5月 30日
20
关于东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金确定季度对日区间适用
管理费率的公告
证券时报、公司官网 2019年 6月 6日
21
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在我司网上直销平台开
通定期定额投资业务并降低起点金额
的公告
证券时报、公司官网 2019年 6月 17日
22
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金可投资科创板股票的公
告
证券时报、公司官网 2019年 6月 21日
23
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在诺亚正行基金销售有
限公司开展定投业务起点金额降低的
公告
证券时报、公司官网 2019年 6月 25日
24
上海东方证券资产管理有限公司旗下
基金 2019年 6月 30日基金资产净值
和基金份额净值公告
证券时报、公司官网 2019年 7月 1日
25
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下基金持有的新城控股股票估值调
整的公告
证券时报、公司网站 2019年 7月 5日
26
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下基金持有的新城控股股票估值调
整的公告
证券时报、公司网站 2019年 7月 9日
27
关于上海东方证券资产管理有限公司
直销中心办公地址变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
2019年 7月 12日
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 62 页 共 64 页
报、公司网站
28
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）（2019
年第 2号）
公司官网 2019年 7月 17日
29
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）（摘要）
（2019年第 2号）
证券时报、公司官网 2019年 7月 17日
30
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2019年第 2季度报告
证券时报、公司官网 2019年 7月 18日
31
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分开放式基金在网上直销开展
费率优惠活动的公告
证券时报、公司官网 2019年 7月 19日
32
上海东方证券资产管理有限公司关于
公司旗下部分开放式基金在直销平台
开通基金转换业务并开展费率优惠活
动的公告
证券时报、公司官网 2019年 7月 30日
33
上海东方证券资产管理有限公司关于
公司旗下部分开放式基金在直销平台
降低申购起点金额的公告
证券时报、公司官网 2019年 8月 9日
34
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2019年半年度报告
公司官网 2019年 8月 27日
35
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2019年半年度报告_摘要
证券时报、公司官网 2019年 8月 27日
36
关于东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金确定季度对日区间适用
管理费率的公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 9月 6日
37
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金在上海好买基金销售有
限公司变更定投业务起点金额的公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 9月 20日
38
上海东方证券资产管理有限公司关于
基金行业高级管理人员变更公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报、公司网站、电子信
息披露网
2019年 10月 10日
39
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金 2019年第 3季度报告/提示
性公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 10月 23日
40
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金基金合同
公司官网、电子信息披
露网
2019年 10月 25日
41
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金托管协议
公司官网、电子信息披
露网
2019年 10月 25日
42
关于上海东方证券资产管理有限公司
旗下部分基金修改基金合同和托管协
议的公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 10月 25日
43 上海东方证券资产管理有限公司关于 证券时报、公司官网、 2019年 10月 29日
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 63 页 共 64 页
旗下部分开放式基金在网上直销平台
招商银行直连支付方式下开展费率优
惠活动的公告
电子信息披露网
44
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）（摘要）
（2019年第 3号）
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 10月 30日
45
东方红产业升级灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）（2019
年第 3号）
公司官网、电子信息披
露网
2019年 10月 30日
46
关于东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金确定季度对日区间适用
管理费率的公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 12月 6日
47
上海东方证券资产管理有限公司关于
旗下部分基金增加腾安基金销售（深
圳）有限公司为代理销售机构并开通
定投业务的公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 12月 13日
48
上海东方证券资产管理有限公司关于
腾安基金销售（深圳）有限公司延后
代销旗下部分证券投资基金的公告
证券时报、公司官网、
电子信息披露网
2019年 12月 17日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、 东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、 报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、 基金管理人业务资格批件、营业执照。
7、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人办公场所：上海市中山南路 318号 2号楼 31层。
东方红产业升级混合 2019年年度报告
第 64 页 共 64 页
13.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2020 年 3月 31日
