兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书
3-41
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
（2020年第 1号）
基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书
重要提示
本基金经 2015年 10月 20日中国证券监督管理委员会证监许可【2015】2312
号文准予募集注册，基金合同于 2016年 4月 25日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价
值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基
金产品资料概要及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特
征，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境
因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，
由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实
施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。本基金投资于证券市场，
基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前，应全面
了解本基金的产品特性，自主判断基金的投资价值，充分考虑自身的风险承受能
力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种，其预期风险与
预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金可投资中小
企业私募债，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开
方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动
性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出
所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
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基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基
金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人
的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为 2020年 2月 29日，有关财务数据
和净值表现数据截止日为 2019年 12月 31日（本招募说明书中的财务数据未经
审计）。
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一、基金管理人
（一）基金管理人情况
名称：兴业基金管理有限公司
住所：福建省福州市鼓楼区五四路 137号信和广场 25楼
办公地址：上海市浦东新区银城路 167号 13、14层
法定代表人：官恒秋
设立日期：2013年 4月 17日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2013]288号
组织形式：有限责任公司
注册资本：12亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：021-22211888
联系人：郭玲燕
股权结构：
股东名称 出资比例
兴业银行股份有限公司 90%
中海集团投资有限公司 10%
合计 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
官恒秋先生，董事长，硕士学位，高级经济师。曾任兴业银行国际业务部副
总经理，兴业银行深圳分行党委副书记、副行长，兴业银行杭州分行党委书记、
行长，兴业银行南京分行党委书记、行长。现任兴业基金管理有限公司党委书记、
董事长。
明东先生，董事，硕士学位，高级经济师。曾先后在中远财务有限责任公司
及中国远洋运输（集团）总公司资产经营中心、总裁事务部、资本运营部工作，
历任中国远洋控股股份有限公司投资者关系部总经理、证券事务代表，中国远洋
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运输（集团）总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理。现任中远
海运发展股份有限公司副总经理、党委委员，中海集团投资有限公司总经理。
胡斌先生，董事，硕士学位，经济师职称。曾任兴业银行乌鲁木齐分行企业
金融总部营销管理部总经理，兴业银行总行企业金融总部企业金融营销管理部总
经理助理，兴业银行北京分行党委委员、行长助理，兴业银行总行投资银行部副
总经理等职务。现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理。
李春平先生，独立董事，博士学位，高级经济师。曾任国泰君安证券股份有
限公司总裁助理，国泰基金管理有限公司总经理、执行董事，长江养老保险股份
有限公司党委副书记、总裁，上海量鼎资本管理公司执行董事，上海保险交易所
中保保险资产登记交易有限公司运营管理委员会主任等职。现任杭州华智融科股
权投资公司总裁。
陈华锋先生，独立董事，博士学位。曾任加拿大不列颠哥伦比亚大学尚德商
学院金融学助理教授，美国德州农工大学梅斯商学院金融学副教授（终身教职），
清华大学五道口金融学院讲席副教授（终身教职）。现任复旦大学泛海金融学院
教授、博士生导师、MBA项目学术主任。
陈汉文先生，独立董事，博士学位。曾任厦门大学会计系主任、博士生导师，
厦门大学管理学院副院长，厦门大学研究生院副院长等职。现任对外经济贸易大
学国际商学院教授。
2、监事会成员
林榕辉先生，监事会主席，博士学位。曾任兴业银行总行计划资金部副总经
理、信用审查部总经理、漳州分行党委书记、行长，同业业务部总经理、风险管
理部总经理、研究规划部总经理、企业金融总部副总裁、金融市场总部副总裁等
职务。现任兴业银行总行同业金融部总经理。
杜海英女士，监事，硕士学位。曾任中海（海南）海盛船务股份有限公司发
展部科长、发展部副主任（主持工作）、发展部主任，中共中国海运（集团）总
公司党校副校长，集团管理干部学院副院长等职。现任中远海运发展股份有限公
司总经理助理、中海集团投资有限公司副总经理、河南远海中原物流产业发展基
金管理有限公司董事长。
郎振宇先生，职工监事，本科学历。曾任天弘基金管理有限公司广州分公司
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总经理助理、兴业银行股份有限公司总行资产管理部综合处副处长、兴业基金管
理有限公司综合管理部副总经理、人力资源部副总经理等职。现任兴业基金管理
有限公司综合管理部总经理。
楼怡斐女士，职工监事，硕士学位。曾任鞍山证券上海管理总部宏观研究员、
富国基金交易部交易员、华泰柏瑞基金管理有限公司交易部交易总监。现任兴业
基金管理有限公司交易部总经理。
3、公司高级管理人员
官恒秋先生，董事长，简历同上。
胡斌先生，总经理，简历同上。
王薏女士，督察长，本科学历。历任兴业银行信贷管理部总经理助理、副总
经理，兴业银行广州分行副行长，兴业银行信用审查部总经理，兴业银行小企业
部总经理，兴业银行金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理。现任
兴业基金管理有限公司党委委员、督察长。
黄文锋先生，副总经理，硕士学位。历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、
集美支行行长，兴业银行厦门分行公司业务部兼同业部、国际业务部总经理，兴
业银行厦门分行党委委员、行长助理，兴业银行总行投资银行部副总经理，兴业
银行沈阳分行党委委员、副行长。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经
理。
张顺国先生，副总经理，本科学历。历任泰阳证券上海管理总部总经理助理，
深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理，深圳发展银
行上海分行宝山支行副行长，兴业银行上海分行漕河泾支行行长、静安支行行长、
上海分行营销管理部总经理，兴业基金管理有限公司总经理助理、上海分公司总
经理，上海兴晟股权投资管理有限公司总经理，兴投（平潭）资本管理有限公司
执行董事。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。
庄孝强先生，总经理助理，本科学历。历任兴业银行宁德分行计划财会部副
总经理，兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二处副处
长，兴业银行总行资产管理部总经理助理，兴业财富资产管理有限公司总经理。
现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理，兼任上海兴晟股权投资管理
有限公司执行董事。
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张玲菡女士，总经理助理，本科学历。历任银河基金管理有限公司市场部渠
道经理，交银施罗德基金管理有限公司广东分公司副总经理、渠道部副总经理、
营销管理部总经理、市场总监。现任兴业基金管理有限公司总经理助理。
4、本基金基金经理
腊博先生，硕士学位。16年证券从业经验。2003年 7月至 2006年 4月，在
新西兰 ANYING国际金融有限公司担任货币策略师；2007年 1月至 2008年 5月，
在新西兰 FORSIGHT金融研究有限公司担任策略分析师；2008年 5月至 2010年 8
月，在长城证券有限责任公司担任策略研究员；2010年 8月至 2014 年 12 月就
职于中欧基金管理有限公司，其中 2010年 8月至 2012年 1月担任宏观、策略研
究员，2012年 1月至 2013年 8月担任中欧新趋势股票型证券投资基金、中欧新
蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧信
用增利分级债券型证券投资基金、中欧货币市场基金的基金经理助理，2013年 8
月至 2014年 12月担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。2014年 12
月加入兴业基金管理有限公司，2015年 5月 14日至 2018年 9月 10日担任兴业
聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年 5月 21日至 2018年 8月 9
日担任兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年 7月 8日至 2017
年 1月 19日担任兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年 7月
24日起担任兴业定期开放债券型证券投资基金基金经理，2016年 2月 3日至 2017
年 7月 26日任兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年 2月 19
日至 2017年 5月 9日任兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016
年 3月 18日至 2017年 5月 9日任兴业福益债券型证券投资基金基金经理，2016
年 4月 8日起任兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016 年 4月
25日起任兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年 6月 30日至
2017年 9月 7日任兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年 11
月 4日至 2018年 5月 8日任兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理，2017年 3
月 20日至 2018年 5月 8日任兴业 18个月定期开放债券型证券投资基金基金经
理，2017年 12 月 29 日起任兴业 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理，2018年 4月 19日起任兴业龙腾双益平衡混合型证券投资基金基金经理，
2019年 2月 22日起任兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理。
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5、投资策略委员会成员
胡斌先生，总经理。
黄文锋先生，副总经理。
周鸣女士，固定收益投资部总经理兼固定收益投资总监。
冯小波先生，基金经理。
徐莹女士，固定收益投资部货币与利率投资团队总监。
腊博先生，固定收益投资部公募债券投资团队总监。
陈子越先生，固定收益研究部总经理助理。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
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二、基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年 4月 8日
注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755-83199084
传真：0755-83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于 1987年 4月 8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股
份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，
并于 2002年 3月成功地发行了 15亿 A股，4月 9日在上交所挂牌（股票代码：
600036），是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年 9月又成功发行
了 22亿 H股，9月 22日在香港联交所挂牌交易（股票代码：3968），10月 5日
行使 H股超额配售，共发行了 24.2亿 H股。截至 2019年 9月 30日，本集团总
资产 73,059.25 亿元人民币，高级法下资本充足率 15.44%，权重法下资本充足
率 12.86%。
2002年 8月，招商银行成立基金托管部；2005年 8月，经报中国证监会同
意，更名为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、
稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7个职能团队，
现有员工 87 人。2002 年 11 月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投
资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003 年 4
月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有
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证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合
格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业
年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”
的托管核心价值，独创“6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您
的财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上
托管银行系统”、托管业务综合系统和“6 心”托管服务标准，首家发布私募基
金绩效分析报告，开办国内首个托管银行网站，推出国内首个托管大数据平台，
成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF、第一只信托资金计划、
第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1到账、第一只境外
银行 QDII基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大
小非解禁资产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构
的转变，得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财
资》“中国最佳托管专业银行”。2016年 6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托
管银行奖”，成为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行家》
2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺 2016年中国资产管理“金
贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年 6月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳
托管银行奖”； “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新
“十佳金融产品创新奖”；8 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年
度托管银行奖”。2018年 1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司“2017
年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平台风险管理系统荣
获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、全
国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3 月荣膺公募基金 20 年“最
佳基金托管银行”奖；5 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托
管银行奖”；12月荣膺 2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20年
最值得信赖托管银行”奖。2019年 3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度
最佳基金托管银行”奖；6月荣获《财资》“中国最佳托管机构”“中国最佳养老
金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖。
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（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014 年 7 月起担任本行董事、董
事长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。
招商局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源
运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、
招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾
任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限
公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执
行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月
至 2013年 5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市
分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
汪建中先生，本行副行长。1991年加入本行；2002年 10月至 2013年 12月
历任本行长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛山
分行行长，武汉分行行长；2013年 12月至 2016年 10月任本行业务总监兼公司
金融总部总裁，期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理；
2016年 10月至 2017年 4月任本行业务总监兼北京分行行长；2017年 4月起任
本行党委委员兼北京分行行长。2019年 4月起任本行副行长。
姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高
级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国
农业银行深圳市分行，从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至
今，历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首
家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有 20 余年银行信贷及托管
专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领
域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2019年 9月 30日，招商银行股份有限公司累计托管 510只证券投资基
金。
(四) 托管人的内部控制制度
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内部控制目标
招商银行确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管制度，自觉形
成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；形成科学合理的决策机制、执行
机制和监督机制，防范和化解经营风险，确保托管业务的稳健运行和托管资产的
安全；建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患，保证业务稳健运行的风险控
制制度，确保托管业务信息真实、准确、完整、及时；确保内控机制、体制的不
断改进和各项业务制度、流程的不断完善。
内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在招商银行总行风险管控层面对风险进行预防和控制；
二级风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察团队，负责部门内部风险
预防和控制；
三级风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时，遵循内控制衡原
则，视业务的风险程度制定相应监督制衡机制。
内部控制原则
（1）全面性原则。内部控制覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有团队
和岗位。
（2）审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风
险、审慎经营为出发点，以有效防范各种风险作为内部控制的核心，体现“内控
优先”的要求。
（3）独立性原则。招商银行资产托管部各团队、各岗位职责保持相对独立，
不同托管资产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价
部门独立于内部控制的建立和执行部门。
（4）有效性原则。内部控制具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部
控制约束的权利，内部控制存在的问题能够得到及时的反馈和纠正。
（5）适应性原则。内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要，并能
够随着托管业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、
法规、政策制度等外部环境的改变及时进行修订和完善。
（6）防火墙原则。招商银行资产托管部配备独立的托管业务技术系统，包
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括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统。
（7）重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上，关注重要托管业务
事项和高风险领域。
（8）制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分
配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
内部控制措施
（1）完善的制度建设。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理、产
品受理、会计核算、资金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系
列规章制度，保证资产托管业务科学化、制度化、规范化运作。
（2）经营风险控制。招商银行资产托管部制定托管项目审批、资金清算与
会计核算双人双岗、大额资金专人跟踪、凭证管理等一系列完整的操作规程，有
效地控制业务运作过程中的风险。
（3）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严
格的加密和备份措施，采用加密、直连方式传输数据，数据执行异地实时备份，
所有的业务信息须经过严格的授权方能进行访问。
（4）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客
户资料，视同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经
理室成员审批，并做好调用登记。
（5）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗
双责、机房 24 小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和
办公网、托管业务网与全行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护，
对信息技术系统采取两地三中心的应急备份管理措施等，保证信息技术系统的安
全。
（6）人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工
培训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效
的进行人力资源管理。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、
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投资比例、投资组合等情况的合法性、合规性进行监督和核查。
在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，基金托管人对基金
管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监
督，对违反法律法规、基金合同的指令拒绝执行，并立即通知基金管理人。
基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、
行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定，及时以书面形式通知基金管
理人进行整改，整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管
理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基
金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告
中国证监会。
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三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1）名称：兴业基金管理有限公司直销中心
住所：福建省福州市鼓楼区五四路 137号信和广场 25楼
法定代表人：官恒秋
办公地址：上海市浦东新区银城路 167号 13、14层
联系人：许野
电话：021-22211967
传真：021-22211997
网址：www.cib-fund.com.cn
（2）名称：兴业基金管理有限公司网上直销系统
网址：https://trade.cib-fund.com.cn/etrading/
（3）名称：兴业基金微信公众号
微信号：“兴业基金”或者“cibfund”
2、A类基金份额销售机构
（1） 中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：张佑君
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦
邮政编码：100026
联系人：杜杰
电话：95548
网址：www.cs.ecitic.com
（2） 中信证券（山东）有限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路 222号 1号楼 2001
法定代表人：姜晓林
办公地址：山东省青岛市市南区东海西路 28号龙翔广场东座 2层
邮政编码：266071
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联系人：孙秋月
电话：95548
网址：sd.citics.com
（3） 中信期货有限公司
住所：深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座 13层 1301-1305
室、14层
法定代表人：张皓
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 18层
邮政编码：100026
联系人：刘宏莹
电话：400-990-8826
网址：www.citicsf.com/e-futures
（4） 青岛农村商业银行股份有限公司
注册地址：山东省青岛市崂山区秦岭路 6号 1号楼
办公地址：山东省青岛市崂山区秦岭路 6号 1号楼
法定代表人：刘仲生
联系人：侯春良
电话：400-11-96668
网址：www.qrcb.com.cn
（5） 云南红塔银行股份有限公司
住所: 云南省玉溪市东风南路 2号
法定代表人：李光林
办公地址：云南省玉溪市东风南路 2号
邮政编码：653100
联系人：倪源
电话：0877-96522
网址：www.ynhtbank.com
客服电话：0877-96522
（6） 中国民生银行股份有限公司
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书
住所：北京市西城区复兴门内大街 2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2号
法定代表人：洪崎
联系电话：95568
联系人：赵天杰
客服电话：95568
公司网址：http://www.cmbc.com.cn
（7） 晋商银行股份有限公司
住所：太原市长风西街 1号丽华大厦
办公地址：山西省太原市小店区长风街 59号
法定代表人：阎俊生
联系人：卫奕信
电话：95105588
网站：www.jshbank.com
（8） 长江证券股份有限公司
住所：武汉市新华路特 8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8号长江证券大厦
法定代表人：李新华
联系人：奚博宇
电话：95579
网站：https://www.95579.com/
（9） 南京银行股份有限公司
办公地址：南京市玄武区中山路 288号
邮政编码：210008
法定代表人：胡升荣
联系人：李冰洁
客服电话：95302
网址：http://www.njcb.com.cn/
（10） 平安证券股份有限公司
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
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住所：深圳市福田中心区金田路 4036号荣超大厦 16-20层
办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036号荣超大厦 16-20层
法定代表人：何之江
联系电话：021-38637436
传真：0755-82435367
联系人：周一涵
客服电话：95511-8
公司网址：http://stock.pingan.com
（11） 上海华信证券有限责任公司
住所：上海浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 9楼
法定代表人：陈灿辉
办公地址：上海浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 9楼
邮政编码：200003
联系人： 徐璐
电话：400-820-5999
网址：http://www.shhxzq.com
（12） 兴业银行股份有限公司
住所: 福州市湖东路 154号
法定代表人：高建平
办公地址：上海市静安区江宁路 168号
邮政编码：200041
联系人：李博
电话： 95561
网址：http://www.cib.com.cn
（13） 招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
邮政编码：518040
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
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联系人：邓炯鹏
电话：95555
网址：http://www.cmbchina.com/
（14） 江苏汇林保大基金销售有限公司
住所：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47号
法定代表人：吴言林
办公地址：南京市鼓楼区中山北路 105号中环国际 1413室
邮政编码：210000
联系人：孙平
电话：025-66046166
网址：www.huilinbd.com
（15） 上海大智慧基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428号 1号楼 1102、1103单
元
法定代表人： 申健
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428号 1号楼 1102、1103
单元
邮政编码：200127
联系人： 张婷
电话：18017373527
网址： https://www.wg.com.cn/
（16） 上海汇付基金销售有限公司
住所：上海市黄浦区黄河路 333号 201室 A区 056单元
法定代表人：金佶
办公地址：上海市徐汇区宜山路 700号普天信息产业园 2期 C5栋 2楼
邮政编码：200233
联系人：甄宝林
电话：021-34013996-0311
网址： https:// www.hotjijin.com/
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（17） 天津国美基金销售有限公司
住所：天津经济技术开发区第一大街 79号 MSDC1-28层 2801
法定代表人：丁东华
办公地址：北京市朝阳区霄云路 26号鹏润大厦 B座 9层
邮政编码：100125
联系人：常萌
电话：010-59287105
网址： http://www.gomefinance.com.cn
（18） 北京创金启富基金销售有限公司
住所：北京市西城区白纸坊东街 2号院 6号楼 712室
法定代表人：梁蓉
办公地址：北京市西城区白纸坊东街 2号院 6号楼 712室
邮政编码：100053
联系人：李慧慧
电话：400-6262-818
网址：https://www.5irich.com
（19） 一路财富（北京）基金销售股份有限公司
住所：北京市西城区阜成门大街 2号万通新世界 A座 2208
法定代表人：吴雪秀
办公地址：北京市海淀区宝盛里宝盛南路 1号院奥北科技园国泰大厦 9层
邮政编码：100000
联系人：董宣
电话：400-001-1566
网址：https://www.yilucaifu.com/
（20） 南京途牛基金销售有限公司
住所：南京市玄武区玄武大道 699-1号
法定代表人：宋时琳
办公地址：南京市玄武区玄武大道 699-32号
邮政编码：210042
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联系人：张士帅
电话：4007-999-999转 3
网址：http://jr.tuniu.com
（21） 北京唐鼎耀华基金销售有限公司
住所：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10号 2栋 236室
法定代表人：张冠宇
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 19号 A座 1505室
邮政编码：100020
联系人： 王丽敏
电话：400-819-9868
网址：http:// www.datangwealth.com
（22） 北京展恒基金销售股份有限公
住所:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6号
法定代表人：闫振杰
办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1邮电新闻大厦 6层
邮政编码：101300
联系人：李晓芳
电话：400-818-8000
网址：https://www.myfund.com/
（23） 济安财富（北京）基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区太阳宫中路 16号院 1号楼 3层 307
办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16号院 1号楼 3层 307
邮政编码：100020
法定代表人：杨健
联系人：李海燕
电话：400-673-7010
网址：www.jianfortune.com
（24） 大河财富基金销售有限公司
住所: 贵州省贵阳市南明区新华路 110-134 号富中国际广场 1栋 20 层 1.2
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号
办公地址：贵州省贵阳市南明区新华路 110-134号富中国际广场 1栋 20层
1.2号
邮政编码：550002
法定代表人：王荻
联系人：肖鑫
电话：0851-88235678
网址：http://www.urainf.com/
（25） 南京苏宁基金销售有限公司
住所：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5号
法定代表人：王锋
办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5号
邮政编码：210042
联系人： 张慧
电话：95177
网址：http://www.snjijin.com
（26） 嘉实财富管理有限公司
住所: 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心办公楼二期
53层 5312-15单元
法定代表人:赵学军
办公地址：北京市朝阳区建国路 91号金地中心 A座 6层
邮政编码：100022
联系人：李雯
电话：400-021-8850
网址：www.harvestwm.cn
（27） 扬州国信嘉利基金销售有限公司
住所：江苏省扬州市广陵新城信息产业基地 3期 20B栋
法定代表人：刘晓光
办公地址：江苏省扬州市邗江区文昌西路 56号公元国际大厦 320室
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邮政编码：225100
联系人： 苏曦
电话：400-021-6088
网址：https://www.gxjlcn.com/
（28） 宜信普泽（北京）基金销售有限公司
住所: 北京市东城区朝阳门北大街 9号
法定代表人: 戎兵
办公地址：北京市朝阳区建国路 88号 SOHO现代城 C1809
邮政编码：100010
联系人：魏晨
电话：400-6099-200
网址：http://www.yixinfund.com/
（29） 北京蛋卷基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
法定代表人：钟斐斐
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 T3 A座 19层
邮政编码：100102
联系人： 袁永姣
电话：4000-618-518
网址：http://www.danjuanapp.com
（30） 中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头 1号 2号楼 2-45室
法定代表人：钱昊旻
办公地址：北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区 A座 5层
邮政编码：100052
联系人：沈晨
电话： 400-8909998
网址：https://www.jnlc.com
（31） 海银基金销售有限公司
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住所: 中国（上海）自由贸易试验区银城中路 8号 402室
法定代表人: 刘惠
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 8号 402室
邮政编码：200000
联系人：毛林
电话：400-808-1016
网址：www.fundhaiyin.com
（32） 北京植信基金销售有限公司
住所: 北京市密云县兴盛南路 8号院 2号楼 106室-67
法定代表人: 于龙
办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10号
邮政编码：100000
联系人：吴鹏
电话：4006-802-123
网址：www.zhixin-inv.com
（33） 上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799号 5层 01、02、03室
法定代表人：胡燕亮吕柳霞
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03
室
邮政编码：200127
联系人： 曾芸
电话：021-50810687
网址：http://www.wacaijijin.com
（34） 通华财富（上海）基金销售有限公司
住所：上海市虹口区同丰路 667弄 107号 201室
法定代表人：兰奇沈丹义
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路 799号 3号楼 9楼
邮政编码：200127
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联系人：褚志朋
电话：95193
网址：http://www.tonghuafund.com
（35） 上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号 2号楼 6153室
法定代表人：王翔
办公地址：上海市杨浦区昆明路 518号 A1002室
邮政编码：200120
联系人：蓝杰
电话：021-65370077
网址：http://www.jiyufund.com.cn
（36） 上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路 687号 1幢 2楼 268室
法定代表人：李一梅毛淮平
办公地址：北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 8层
邮政编码：100032
联系人：仲秋玥
电话：400-817-5666
网址：http://www.amcfortune.com
（37） 北京肯特瑞基金销售有限公司
住所：北京市海淀区海淀东三街 2号 4层 401-15
法定代表人：江卉王苏宁
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18号院京东 A座 4层
邮政编码：100176
联系人：李丹
电话：400-098-8511
网址：http://kenterui.jd.com
（38） 上海利得基金销售有限公司
住所：上海市宝山区蕴川路 5475号 1033室
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法定代表人：李兴春
办公地址：上海市虹口区东大名路 1098号浦江金融世纪广场
邮政编码：200127
联系人：陈洁
电话：400-921-7755
网址：http://www.leadfund.com.cn
（39） 上海万得基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33号 11楼 B座
法定代表人：王廷富黄祎
办公地址：上海市浦东新区浦明路 1500号万得大厦 11楼
邮政编码：200120
联系人：徐亚丹
电话：400-821-0203
网址：http://www.520fund.com.cn
（40） 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4栋 10层 1006室
法定代表人：张彦洪弘
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28号富卓大厦 7层
邮政编码：100032
联系人：文雯
电话：400-166-1188
网址：http://www.jrj.com.cn
（41） 北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街 11号 11层 1108室
法定代表人：王伟刚
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11号 11层 1108室
邮政编码：100190
联系人：王骁骁
电话：400-619-9059
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
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网址：http://www.hcjijin.com
（42） 上海长量基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
法定代表人：张跃伟
办公地址：上海市浦东新区东方路 1267号 11层
邮政编码：200120
联系人：张佳琳
电话：400-820-2899
网址：http://www.erichfund.com
（43） 上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
法定代表人：杨文斌
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室
邮政编码：200120
联系人：张茹
电话：400-700-9665
网址：http://www.ehowbuy.com
（44） 上海联泰基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277号 3层 310室
法定代表人：燕斌尹彬彬
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518号 8座 3层
邮政编码：200335
联系人：兰敏
电话：400-166-6788
网址：http://www.66zichan.com
（45） 珠海盈米基金销售有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491
法定代表人：肖雯
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 12楼
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邮政编码：510308
联系人：吴煜浩
电话：020-89629066
网址：http://www.yingmi.cn
（46） 诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市虹口区飞虹路 360弄 9号 3724室
法定代表人：汪静波
办公地址：上海市杨浦区昆明路 508号北美广场 B座 12楼
邮政编码：200082
联系人：李娟
电话：400-821-5399
网址：http://www.noah-fund.com
（47） 深圳众禄基金销售股份有限公司
住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8楼
法定代表人：薛峰
办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8号 HALO广场 4楼
邮政编码：518028
联系人：童彩平
电话：4006-788-887
网址：http://www.zlfund.cn
（48） 上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
法定代表人：其实
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号 26层
邮政编码：200235
联系人：王超
电话：4001818188
网址：http://www.1234567.com.cn
（49） 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
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住所：浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1幢 202室
法定代表人：陈柏青祖国明
办公地址：上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 27F
邮政编码：200135
联系人：韩爱彬
电话：4000-766-123
网址：http://www.fund123.cn/
（50） 浙江同花顺基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903室
法定代表人：凌顺平吴强
办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7号杭州电子商务产业园 2号楼 2楼
邮政编码：310012
联系人：董一锋
电话：4008-773-772
网址：http://www.5ifund.com
（51） 上海凯石财富基金销售有限公司
住所：上海市黄浦区西藏南路 765号 602-115室
法定代表人：陈继武
办公地址：上海市黄浦区延安东路 1号凯石大厦 4楼
邮政编码：200001
联系人：王哲宇
电话：4006-433-389
网址：www.vstonewealth.com
（52） 北京虹点基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2号裙房 2层 222单元
法定代表人：胡伟何静
办公地址：北京市朝阳区东三环北路 17号恒安大厦 10层
邮政编码：100026
联系人：陈铭洲
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电话：400-618-0707
网址：https://www.hongdianfund.com/
（53） 武汉市伯嘉基金销售有限公司
住所：武汉市江汉区泛海国际 SOHO7栋 23层 01、04号
法定代表人：陶捷
办公地址：武汉市江汉区泛海国际 SOHO7栋 23层 01、04号
邮政编码：430000
联系人：陆锋
电话：4000279899
网址：http://www.buyfunds.cn/
（54） 上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元
法定代表人：郭坚王之光
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼
邮政编码：200120
联系人：程晨
电话：4008219031
网址：http://www.lufunds.com
基金管理人可根据情况变化，增加或者减少销售机构，并另行公告。各销售
机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。
（二）登记机构
名称：兴业基金管理有限公司
住所: 福建省福州市鼓楼区五四路 137号信和广场 25楼
办公地址：上海市浦东新区银城路 167号 13、14层
法定代表人：官恒秋
设立日期：2013年 4月 17日
联系电话：021-22211899
联系人：金晨
（三）出具法律意见书的律师事务所
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名称：北京市金杜律师事务所
住所：北京市朝阳区东三环中路 7号北京财富中心写字楼 A座 40层
办公场所：中国上海市淮海中路 999号上海环贸广场写字楼一期 16-18层
负责人：王玲
电话：021-24126017
传真：021-24126350
联系人：傅轶
经办律师：傅轶、张明远
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号毕马威大楼八层
主要经营场所：上海市静安区南京西路 1266 号恒隆广场二期 25 楼
法定代表人：邹俊
电话：：（021）2212 2888
传真：（021）6288 1889
联系人：黄小熠
经办注册会计师：黄小熠、叶凯韵
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四、基金的名称
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
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五、基金的类型
混合型证券投资基金
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六、基金的投资目标
本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，在基金资产稳定增值的前提
下，力求获取超额收益。
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七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、银行
存款、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、短期
公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票
据、短期融资券、债券回购等）、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股
指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国
证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金股票投资占基金资产的比例为 0%-95%，权证投资占基金资产净值的
比例为 0%–3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易
保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其
中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；本基金持有的单只中
小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。
本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定
的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
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八、基金的投资策略
本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态调整投资组合比例，自上
而下配置资产，有效分散风险，力求获取超额收益。
1、资产配置策略
用全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征，通过宏观基本面定
性和定量研究，结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收
益比，合理分配各大类资产配置比例，以实现基金资产的稳健增值，具体包括：
（1）宏观因素：分析主要宏观经济数据、金融数据变化路径，主要包括 GDP
增速、工业增速、投资增速、物价指数、货币供应量和利率水平等，遵循客观的
经济发展规律和现实约束，据此合理推断对各大类资产的可能变化和影响。
（2）政策因素：紧密跟踪经济体制改革政策、产业发展政策、区域规划发
展政策、货币财政政策等，尤其注意经济转型期的政策动向。
（3）市场情绪与估值因素：不仅要横向、纵向比较相对估值水平和绝对估
值水平高低，同时关注成交量、新开户数、基金仓位水平等情绪变化对估值的影
响，在大类资产配置间寻找相对的估值洼地。
2、固定收益类投资策略
本基金将自上而下地在利率走势分析、债券供求分析基础上，灵活采用类属
配置、久期配置、信用配置、回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合
理、到期收益率和信用质量较高的品种，实现组合稳健增值。
（1）类属配置
从当前宏观经济所处环境和现实条件出发，深入分析财政货币政策取向、流
动性供求关系和利率走势等，比较到期收益率、流动性、税收和信用风险等方面
的差异，在企业债、公司债、金融债、短期融资券、中期票据、国债、地方债、
央票等债券品种间选择定价合理或低估的品种配置，其中也包括浮动利率债券和
固定利率债券间的比例分配等，以分散风险提高收益。
（2）久期配置
及时跟踪影响市场资金供给与需求的关键经济变量，分析并预测收益率曲线
变化趋势，并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合，如子弹型组合、哑
铃型组合或者阶梯型组合等，在利率水平上升时缩短久期、在利率水平下降时拉
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长久期，从长、中、短期债券的价格变化中获利。
（3）信用配置
从 ROE、资产负债率、流动比率、速动比率等分析债券主体盈利能力和偿债
能力，结合担保条款与担保主体的长期信用等级，独立、客观地评估主体违约风
险和债项违约风险，在承担适当风险的条件下积极参与有较高收益率的信用债投
资。同时在实际运作过程中，建立信用评级预警制度，及时跟踪影响信用评级主
要因素的变化。
（4）回购策略
在有效控制风险情况下，通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购，用融
回的资金做加杠杆操作，提高组合收益。为提高资金使用效率，在适当时点和相
关规定的范围内进行融券回购，以增加组合收益率。
（5）可转换债券投资策略
由于可转换债券具有股票和债券的双重属性，本基金将拆分可转换债券发行
条款，结合基础证券的估值与波动率水平，采用期权定价模型等数量化方法对可
转换债券的价值进行估算，重点投资那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司
可转换债券，同时充分利用转股价格或回售条款等产生的套利机会。
（6）资产支持证券投资策略
本基金对资产支持证券的投资，将在基础资产类型和资产池现金流研究基础
上，分析不同档次证券的风险收益特征，本着风险调整后收益最大化的原则,确
定资产支持证券类别资产的合理配置，同时注意流动性风险，严格控制资产支持
证券的总量规模，对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略，
实现基金资产增值增厚。
3、股票投资策略
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。
基金管理人在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具
有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期
投资。本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估
及股票选择与组合优化等过程。
（1）行业分析与配置
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本基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面
因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价，并根据行业综合评价结果
确定股票资产中各行业的权重。
一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、
产品的可替代性及行业内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构，并决
定行业的长期盈利能力及投资吸引力。另一方面，任何一个行业演变大致要经过
发育期、成长期、成熟期及衰退期等阶段，同一行业在不同的行业生命周期阶段
以及不同的经济景气度下，亦具有不同的盈利能力与市场表现。本基金对于那些
具有较强盈利能力与投资吸引力、在行业生命周期中处于成长期或成熟期、且预
期近期经济景气度有利于行业发展的行业，给予较高的权重；而对于那些盈利能
力与投资吸引力一般、在行业生命周期中处于发育期或衰退期，或者当前经济景
气不利于行业发展的行业，给予较低的权重。
（2）公司财务状况评估
在对行业进行深入分析的基础上，对上市公司的基本财务状况进行评估。结
合基本面分析、财务指标分析和定量模型分析，根据上市公司的财务情况进行筛
选，剔除财务异常和经营不够稳健的股票，构建基本投资股票池。
（3）价值评估
基于对公司未来业绩发展的预测，采用现金流折现模型等方法评估公司股票
的合理内在价值，同时结合股票的市场价格，挖掘具有持续增长能力或者价值被
低估的公司，选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。
（4）股票选择与组合优化
综合定性分析与定量价值评估的结果，选择定价合理或者价值被低估的股票
构建投资组合，并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化，在合理风险
水平下追求基金收益最大化。同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显
高于其内在合理价值时适时卖出证券。
4、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
（1）套保时机选择策略
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根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪
分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
（2）期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素
选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对
套期保值的现货标的Beta 值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。
（3）展期策略
当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割时
间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金将动态的
跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展仓。
（4）保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准
备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
（5）流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以作
为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的
风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会
造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货
来化解冲击成本的风险。
基金管理人应在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书
（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、
风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定
的投资政策和投资目标。
5、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性
和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
6、中小企业私募债投资策略
中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限
还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本
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基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募
债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情
况，尽力规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。
7、权证投资策略
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权
证，或者本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进
行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合隐含
波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数，运用数量化期权定价模型，确定
其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合，力求取得最优的风险调整
收益。
8、风险管理策略
本基金的目标是力争获得高于业绩比较基准的投资收益，风险管理是实现基
金目标的重要保障。本基金将参照多因素风险预算模型技术，根据市场环境的变
化，动态调整仓位和投资品种，锁定收益、减少损失，并在实际投资操作中严格
执行有关投资流程和操作权限，在投资的各个环节监测、控制和管理风险。
（二）基金管理人运用基金财产的决策依据、决策程序
1、决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的规定；
（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指
向及全球经济因素分析。
2、投资管理程序
（1）备选库的形成与维护
对于股票投资，通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成
长性，依托内部自主研发的定量投资模型构建投资组合，并根据定期分析和动态
调整评估结果；对于债券投资，分析师通过宏观经济、货币政策和债券市场的分
析判断，采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含
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权债券进行分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。
（2）资产配置会议
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置，
形成资产配置建议。
（3）构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下，审议并确定基金资产配置方
案，并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下，根据本基金的资产配置要求，参考资
产配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略，在其权限范围进行基金
的日常投资组合管理工作。
（4）交易执行
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发
出交易指令。交易部依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反馈
给基金经理。
（5）投资组合监控与调整
基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况，风险管理总部对
基金投资进行日常监督，风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估。基金
经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估，对基金投资
组合不断进行调整和优化。
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九、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深 300 指数收
益率*20%。
中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样
本具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、
不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），是中国目前最
权威，应用也最广的指数。沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日
联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数。它的编制目标是反映中国证券市场
股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投
资和指数衍生产品创新提供基础条件。沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场 60%
左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。
如果今后法律法规发生变化，或未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再
适用或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，经基
金管理人和基金托管人协商一致后，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩
比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
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十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基
金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
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十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司，根据本基金合同规定，复核了本投资组
合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2019年第 4季度报告，所载数据截至
2019年 12月 31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 81,860,620.60 16.09
其中：股票 81,860,620.60 16.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 411,227,200.00 80.82
其中：债券 411,227,200.00 80.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
4,312,922.15 0.85
8 其他资产 11,408,846.92 2.24
9 合计 508,809,589.67 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 34,939,612.26 8.81
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 4,357,158.00 1.10
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
6,090,835.30 1.54
J 金融业 26,941,271.00 6.79
K 房地产业 9,525,166.00 2.40
L 租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 81,860,620.60 20.64
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 601398 工商银行 1,709,400
10,051,272.0
0
2.53
2 600048 保利地产 588,700 9,525,166.00 2.40
3 601601 中国太保 243,000 9,195,120.00 2.32
4 601877 正泰电器 233,900 6,268,520.00 1.58
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5 600570 恒生电子 63,260 4,917,199.80 1.24
6 601186 中国铁建 429,700 4,357,158.00 1.10
7 601688 华泰证券 173,700 3,527,847.00 0.89
8 600801 华新水泥 133,400 3,525,762.00 0.89
9 688009 中国通号 512,050 3,476,819.50 0.88
10 600809 山西汾酒 34,100 3,058,770.00 0.77
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 7,004,200.00 1.77
2 央行票据 - -
3 金融债券 180,289,000.00 45.46
其中：政策性金融债 170,281,000.00 42.94
4 企业债券 223,461,000.00 56.35
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 473,000.00 0.12
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 411,227,200.00 103.70
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 190305 19进出05 1,200,000
120,132,000.
00
30.29
2 190401 19农发01 300,000
30,135,000.0
0
7.60
3 155201 19陆债01 200,000
20,250,000.0
0
5.11
4 136519 16陆嘴01 200,000
20,194,000.0
0
5.09
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5 124761 14深业团 200,000
20,178,000.0
0
5.09
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产
配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性
和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未参与国债期货投资。
11 投资组合报告附注
11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 70,650.49
2 应收证券清算款 1,399,154.24
3 应收股利 -
4 应收利息 9,914,417.74
5 应收申购款 24,624.45
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 11,408,846.92
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票
名称
流通受限部分的公允价
值（元）
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情
况说明
1
68800
9
中国
通号
3,476,819.50 0.88
科创板锁定
期
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十二、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在
作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
基金合同生效日 2016年 4月 25日，基金业绩截止日 2019年 12月 31日。
历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金 A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同
生效日
（2016年 4
月 25日）至
2016年 12月
31日
3.36% 0.10% 0.09% 0.20% 3.27% -0.10%
2017年 1月
1日至 2017
年 12月 31
日
7.87% 0.17% 1.27% 0.14% 6.60% 0.03%
2018年 1月
1日至 2018
年 12月 31
日
-6.19% 0.41% -1.72% 0.26% -4.47% 0.15%
2019年 1月
1日至 2019
年 12月 31
日
18.60% 0.34% 7.80% 0.24% 10.80% 0.10%
自基金合同
生效日
（2016年 4
月 25日）至
2019年 12月
31日
24.05% 0.30% 7.40% 0.22% 16.65% 0.08%
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金 C
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阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同
生效日
（2019年 11
月 18日）至
2019年 12月
31日
2.12% 0.16% 1.46% 0.15% 0.66% 0.01%
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
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十三、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、C类基金份额的销售服务费；
4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券/期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的开户费用、账户维护费用；
10、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月
前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休
假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.13%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.13%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
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基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月
前 5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日
期顺延。
上述“（一）基金费用的种类中第 4－10 项费用”，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、C类基金份额的销售服务费
本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率
为 0.3%，按前一日 C类基金资产净值的 0.3%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.3%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为前一日 C类基金份额的基金资产净值
销售服务费每日计算，按月支付。经基金管理人与基金托管人双方核对无误
后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5个工作日内从基金
财产中划出，由基金管理人代收后按照相关协议支付给各个基金销售机构。若遇
法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
4、证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无
误后，自产品成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付，如基金财产余额不
足支付该开户费用，由基金管理人于产品成立一个月后的 5 个工作日内进行垫
付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
（三）不列入基金费用的项目
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它
有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2019年 11月 15日刊登的《兴业聚鑫
灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（2019年第 2号）》进行了更新，并根
据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容的
补充和更新，主要补充和更新的内容如下：
1、在“重要提示”部分，更新了本基金招募说明书内容的截止日期以及相
关财务数据的截至日期。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的主要人员情况。
3、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人基本情况。
4、在“五、相关服务机构”部分，更新了代销机构、直销联系人、会计师
事务所的信息。
5、在“九、基金的投资”部分，更新了基金投资组合报告的内容。
6、在“十、基金的业绩”部分，更新了基金业绩表现的内容。
7、在“二十二、其他应披露事项”部分，更新了基金管理人在招募说明书
更新期间刊登的与本基金相关的公告。
兴业基金管理有限公司
2020年 3月 31日
