德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2020年 3月 28日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2020年 3月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 54
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 55
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 57
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 58
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 59
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 59
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 67
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 67
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 69
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 69
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 69
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 德邦优化
基金主代码 770001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 9月 25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 124,159,598.46份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为混合型证券投资基金，依靠对宏观经济周期
的判断，结合数量化投资模型，灵活配置基金资产于
各类风险资产，并同时精选个股与个券，通过上述积
极的组合管理投资策略，力求实现基金资产超越业绩
比较基准的长期稳定增值。
投资策略 本基金强调自上而下的投资策略，通过对经济周期、
行业特征与公司价值等宏观、中观、微观层面的信息
进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×40%＋一年期银行定期存款利率
（税后）×60%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张秀玉 陆志俊
联系电话 021-26010852 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
注册地址 上海市虹口区吴淞路 218
号 3501B室
中国（上海）自由贸易试验区银
城中路 188号
办公地址 上海市黄浦区中山东二路
600号S1幢2101-2106单元
中国（上海）长宁区仙霞路 18
号
邮政编码 200010 200336
法定代表人 左畅 任德奇
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dbfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城安永大楼 16层
注册登记机构
德邦基金管理有限公司
上海市虹口区吴淞路 218 号 3501B
室
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2019年 2018年 2017年
本期已实现收益 5,309,304.98 -2,895,678.74 11,468,892.52
本期利润 16,519,502.73 -11,879,213.83 17,741,983.59
加权平均基金份额本期利润 0.3278 -0.1948 0.0735
本期加权平均净值利润率 31.58% -20.15% 8.25%
本期基金份额净值增长率 42.87% -20.33% 15.04%
3.1.2
期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润 -35,747,173.50 -13,895,785.73 -18,441,831.66
期末可供分配基金份额利润 -0.2879 -0.3432 -0.2835
期末基金资产净值 141,797,237.30 32,368,591.42 65,280,389.92
期末基金份额净值 1.1421 0.7994 1.0034
3.1.3
累计期末指标 2019年末
2018年末
2017年末
基金份额累计净值增长率 100.14% 40.09% 75.83%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.76% 0.73% 3.17% 0.30% 3.59% 0.43%
过去六个月 11.23% 0.87% 3.36% 0.34% 7.87% 0.53%
过去一年 42.87% 1.13% 14.66% 0.50% 28.21% 0.63%
过去三年 30.94% 1.10% 13.14% 0.45% 17.80% 0.65%
过去五年 25.97% 1.53% 15.44% 1.13% 10.53% 0.40%
自基金合同
生效起至今
100.14% 1.41% 80.76% 1.16% 19.38% 0.25%
注：本基金份额持有人大会于 2015年 12月 15日表决通过了《关于德邦优化配置股票型证券投资
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基金转型有关事项的议案》，自 2015年 12月 15日起，本基金由原德邦优化配置股票型证券投资
基金变更为德邦优化灵活配置混合型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深 300 指数收益率
×95%+银行活期存款税后利率×5%变更为沪深300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率（税
后）×60%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金份额持有人大会于 2015年 12月 15日表决通过了《关于德邦优化配置股票型证券投资
基金转型有关事项的议案》，自 2015年 12月 15日起，本基金由原德邦优化配置股票型证券投资
基金变更为德邦优化灵活配置混合型证券投资基金，基金转型起至报告期期末，本基金运作时间
已满一年。业绩比较基准由原沪深 300 指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%变更为沪深
300指数收益率×40%＋一年期银行定期存款利率（税后）×60%。本基金的建仓期为 6个月，建仓
期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2012 年 9 月 25 日至 2019 年
12月 31日。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金基金合同生效日为 2012年 9月 25日，2012年度数据根据合同生效当年实际存续期(2012
年 9月 25日至 2012年 12月 31日)计算,不按照整个自然年度进行折算。本基金份额持有人大会于
2015 年 12 月 15 日表决通过了《关于德邦优化配置股票型证券投资基金转型有关事项的议案》，
自 2015年 12月 15日起，本基金由原德邦优化配置股票型证券投资基金变更为德邦优化灵活配置
混合型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深 300 指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%
变更为沪深 300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率（税后）×60%。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于 2012年 3月 27日正
式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有
限公司，注册资本为 5.9亿元人民币。公司以创新、责任、信念为企业文化，以市场需求为导向，
以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭
建发展平台，为社会履行企业责任。
截止 2019年 12月 31日，本基金管理人共管理二十只开放式基金：德邦优化灵活配置混合型
证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵
活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证
券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债
券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、
德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型证券投资基金基金（LOF）、德
邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、
德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦民裕进取量化精锐股票型证券投资基金、德邦锐泓债券
型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金及德邦短债债券型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
房建威
本基金的
基 金 经
理、德邦
福鑫灵活
配置混合
型证券投
资基金、
德邦鑫星
价值灵活
配置混合
型证券投
资基金、
德邦乐享
2018年 8月
3日
- 4年
硕士，2013 年 4 月至
2015 年 5 月担任上海
华谊工程有限公司工
程师。2015 年 5 月加
入德邦基金管理有限
公司，现任本公司基金
经理。
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生活混合
型证券投
资基金的
基 金 经
理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下， 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制，确保管理的不同受托资产得到公平对
待，保护投资者合法权益。
在投资决策方面，本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台， 实行证券
备选库和交易对手备选库制度，各受托资产之间实行防火墙制度，通过系统的投资决策方法和明
确的投资授权制度，保证受托投资决策的客观性和独立性。
在交易执行方面，本基金管理人实行集中交易制度，并建立了公平的交易分配流程， 保证投
资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
交易的，相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格和数量，基金管理人在获
配额度后，按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各受托资产名义参与银行间交易、交
易所大宗交易等非集中竞价交易的，交易部应充分询价，利用市场公认的第三方信息对交易价格
的公允性进行审查，确保各受托资产获得公平的交易机会。
监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查，重点关注公平交易的执行情况和异常
交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公平或利益输送的交
易行为，但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除外。严格控制不同受托资产间
的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易或利益输送的同日反向交易行为。监察稽核部门对不
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同受托资产，尤其是同一位基金经理或投资经理管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差进行监控，同时对不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时
机和交易价差进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性
进行解释。监察稽核部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于
异常交易发生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的，可
要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易报告，
重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异以及同一期间、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同受托资产同向交易的交易价
差。公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、总经理审阅。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关，借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制
度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日
内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 Q1市场出现恢复性上涨，之后三个季度结构分化，大盘指数表现较弱，中小创、低
估值蓝筹则比较强势。从表现强势的板块来看，业绩仍然是最重要的基础因素，低估值、对经济
预期的修复也是重要的因素，贸易战等外部因素的影响在逐步减弱。内需动力仍然是未来经济增
长的重要支撑，A股能够契合这一变化的公司、行业有望产生持续的成长性。
本基金坚持以盈利质量和竞争优势为根本出发点，对具备稳定的高 ROE，充沛的自由现金流
以及长期优秀的分红记录的一篮子优质公司进行长期投资。短期会回避业绩下滑压力大、估值中
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枢明显偏离合理水平的品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1421元；本报告期基金份额净值增长率为 42.87%，业绩
比较基准收益率为 14.66%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年初，疫情的爆发对全球经济形势产生重要的影响。国内来看，CPI快速回落的可能性
不大，企业的盈利可能受到很大的负面影响；国际来看，疫情控制的进度还不容乐观，全球需求
可能产生负面效应。稳增长、保就业应该是核心的政策发力点，传统的基建、地产都是稳增长的
抓手，以 5G为核心的新基建会成为重要的新抓手。
证券市场来看，传统板块的核心资产以及 5G、消费电子为代表的新兴产业都将有一定的机会，
业绩的稳定性和成长性仍然是最重要的指标。医药、科技、消费、金融是最看好的行业板块，其
中具备龙头优势、稳定现金流、稳定较高 ROE的优势公司会长期处于上升通道，成为中国经济增
长的重要动力。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续坚持以维护基金份额持有人利益为宗旨，以规范运作、防范风
险、维护投资人利益为原则，严格依据法律法规和公司内控制度进行监察稽核工作，切实防范公
司运营和投资组合运作的风险，保障公司合规、稳健发展。
合规管理方面，2019年，公司董事会、监事会、经营管理层、各层级部门及人员、子公司继
续贯彻落实各自合规管理职责，深入理解法律法规和自律规则，并在经营决策、运营管理和执业
行为过程中识别、防范及化解合规风险。2019年，公司总体上实现了通过建立和执行合规管理制
度和机制，有效识别和防范合规风险，保护投资者合法权益，维护股东、公司及全体员工合法利
益的合规管理要求。风险管理方面，2019年，公司继续加强全面风险管理工作，风险管理覆盖公
司各项业务、各个部门或机构和各级人员，并贯穿到决策、执行、监督、反馈等各个环节，有效
识别、化解和防范各类风险。稽核审计方面，2019年，稽核审计工作继续加大对投资、研究、交
易、销售、登记注册、基金估值等关键业务环节以及监管关注重点问题的检查力度，并及时跟踪
各项工作整改进度，督促相关部门完善制度、流程，保障公司各项业务稳步开展。
综合以上情况，2019年，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金
份额持有人的合法权益。本基金管理人将继续加强内部合规控制、风险管理以及稽核审计工作，
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防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦
基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员
会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、投资一部（股票）、投资二部
（固收）、投资三部（量化）、投资五部、策略与组合管理部、股票研究部、运营与数据中心负责
人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督， 确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影
响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新
品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值
委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员会决议批准
后执行。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的
约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估
值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行
复核，复核无误后由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值
流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金自 2018年 12月 4日至 2019年 3月 4日期间出现连续二十个工作日基金资产净值低于
五千万元情形。
本基金自 2019年 3月 19日至 2019年 10月 24日期间出现超过连续 60个工作日基金资产净
值低于 5000万元的情形。根据合同约定，基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。
德邦优化 2019年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2019年度，基金托管人在德邦优化灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽
的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2019年度，德邦基金管理有限公司在德邦优化灵活配置混合型证券投资基金投资运作、基金
资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基
金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2019年度，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦优化灵活配置混合
型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投
资组合报告等内容真实、准确、完整。
德邦优化 2019年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2020）审字第 60982868_B02号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 德邦优化灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了后附的德邦优化灵活配置混合型证券投资基金的财务
报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019年度的利润表、
所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的德邦优化灵活配置混合型证券投资基金的财务报
表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了德邦
优化灵活配置混合型证券投资基金 2019年 12月 31日的财务状况
以及 2019年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于德邦优化灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道德方
面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
其他信息 德邦优化灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。其
他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审
计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
德邦优化 2019年年度报告
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情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允
反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估德邦优化灵活配置混合型证券
投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），
并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现
实的选择。
治理层负责监督德邦优化灵活配置混合型证券投资基金的财务报
告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
德邦优化 2019年年度报告
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（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对德邦优化灵活配置混合型证券投资
基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确
定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准
则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关
披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能
导致德邦优化灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 徐
艳
徐
雯
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城安永大楼 16层
审计报告日期 2020年 3月 27日
德邦优化 2019年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 14,871,100.66 3,662,240.91
结算备付金
820,444.10 4,531.67
存出保证金
38,635.28 14,744.14
交易性金融资产 7.4.7.2 127,337,578.20 28,876,324.92
其中：股票投资
127,337,578.20 28,876,324.92
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 3,742.46 715.98
应收股利
- -
应收申购款
2,798.48 369.49
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
143,074,299.18 32,558,927.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
794,574.80 1,031.41
应付管理人报酬
187,550.35 45,344.78
应付托管费
31,258.36 7,557.47
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 165,849.25 16,398.13
应交税费
- -
应付利息
- -
德邦优化 2019年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 97,829.12 120,003.90
负债合计
1,277,061.88 190,335.69
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 124,159,598.46 40,490,140.35
未分配利润 7.4.7.10 17,637,638.84 -8,121,548.93
所有者权益合计
141,797,237.30 32,368,591.42
负债和所有者权益总计
143,074,299.18 32,558,927.11
注：报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.1421元，基金份额总额 124,159,598.46份。
7.2 利润表
会计主体：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
17,930,872.86 -10,442,579.67
1.利息收入
56,498.47 65,223.32
其中：存款利息收入 7.4.7.11 56,498.47 58,351.74
债券利息收入
- 6,871.58
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
6,601,993.51 -1,563,603.88
其中：股票投资收益 7.4.7.12 6,030,215.08 -2,528,517.25
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -24,126.44
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 571,778.43 989,039.81
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
11,210,197.75 -8,983,535.09
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 62,183.13 39,335.98
减：二、费用
1,411,370.13 1,436,634.16
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 770,378.50 887,229.68
2．托管费 7.4.10.2.2 128,396.35 147,871.64
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
德邦优化 2019年年度报告
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4．交易费用 7.4.7.19 330,235.28 244,054.53
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- 23.31
7．其他费用 7.4.7.20 182,360.00 157,455.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
16,519,502.73 -11,879,213.83
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
16,519,502.73 -11,879,213.83
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
40,490,140.35 -8,121,548.93 32,368,591.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 16,519,502.73 16,519,502.73
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
83,669,458.11 9,239,685.04 92,909,143.15
其中：1.基金申购款 135,571,076.27 12,162,895.24 147,733,971.51
2.基金赎回款 -51,901,618.16 -2,923,210.20 -54,824,828.36
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
124,159,598.46 17,637,638.84 141,797,237.30
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 65,058,584.65 221,805.27 65,280,389.92
德邦优化 2019年年度报告
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -11,879,213.83 -11,879,213.83
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-24,568,444.30 3,535,859.63 -21,032,584.67
其中：1.基金申购款 17,723,254.67 1,197,192.75 18,920,447.42
2.基金赎回款 -42,291,698.97 2,338,666.88 -39,953,032.09
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
40,490,140.35 -8,121,548.93 32,368,591.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______陈星德______
______洪双龙______
____洪双龙____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
德邦优化灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，原德邦优化配置股票型证券投资
基金，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]941号文《关于核
准德邦优化配置股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人德邦基金管理有限公司
向社会公开发行募集，基金合同于 2012年 9月 25日正式生效，首次设立募集规模为 323,120,876.78
份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为
德邦基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
德邦优化配置股票型证券投资基金基金份额持有人大会于 2015年 12月 15日表决讨论通过了
《关于德邦优化配置股票型证券投资基金转型有关事项的议案》，大会决议自该日起生效，决议事
项已向中国证监会的备案。自 2015年 12月 15日起，由《德邦优化配置股票型证券投资基金基金
合同》修订而成的《德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《德邦优化配置
股票型证券投资基金基金合同》同日起失效。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固
德邦优化 2019年年度报告
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定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、
中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、中小企业私募债券、短期融资券、资产支持证券、
债券回购、银行存款、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率(税后)×60%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年
度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证
券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 12月 31日的财
务状况以及 2019年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票等，按照取得时的公允价值
作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
德邦优化 2019年年度报告
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买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)股指/国债期货投资
买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期货初始合约
价值按成交金额确认；
股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价值按移动加
权平均法于成交日结转；
(5)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(6)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
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有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应
采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映
公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有
在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未
分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入
账；
(8)股指/国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额
入账；
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(9)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4次，每次收益分
配比例不得低于该次期末可供分配利润的 20%，若基金合同生效不满 3个月可不进行收益分配；
期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人
为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
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定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人
未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可
选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行
规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位
和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
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收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所
得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 14,871,100.66 3,662,240.91
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 14,871,100.66 3,662,240.91
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7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 121,686,926.80 127,337,578.20 5,650,651.40
贵金属投资 -金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 121,686,926.80 127,337,578.20 5,650,651.40
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 34,435,871.27 28,876,324.92 -5,559,546.35
贵金属投资 -金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 34,435,871.27 28,876,324.92 -5,559,546.35
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
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7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 3,055.22 707.38
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 369.20 2.00
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 300.64 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 17.40 6.60
合计 3,742.46 715.98
7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 165,849.25 16,398.13
银行间市场应付交易费用 - -
合计 165,849.25 16,398.13
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 2,829.12 3.90
应付证券出借违约金 - -
应付信息披露费 50,000.00 60,000.00
应付审计费 45,000.00 60,000.00
合计 97,829.12 120,003.90
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7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 40,490,140.35 40,490,140.35
本期申购 135,571,076.27 135,571,076.27
本期赎回（以“-”号填列） -51,901,618.16 -51,901,618.16
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 124,159,598.46 124,159,598.46
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -13,895,785.73 5,774,236.80 -8,121,548.93
本期利润 5,309,304.98 11,210,197.75 16,519,502.73
本期基金份额交易
产生的变动数
-27,160,692.75 36,400,377.79 9,239,685.04
其中：基金申购款 -44,546,152.61 56,709,047.85 12,162,895.24
基金赎回款 17,385,459.86 -20,308,670.06 -2,923,210.20
本期已分配利润 - - -
本期末 -35,747,173.50 53,384,812.34 17,637,638.84
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 54,132.01 56,437.00
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,819.67 1,269.13
其他 546.79 645.61
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合计 56,498.47 58,351.74
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
卖出股票成交总额 89,740,949.73 86,685,264.12
减：卖出股票成本总额 83,710,734.65 89,213,781.37
买卖股票差价收入 6,030,215.08 -2,528,517.25
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
- -24,126.44
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 - -24,126.44
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
- 2,962,431.35
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
- 2,967,802.98
减：应收利息总额 - 18,754.81
买卖债券差价收入 - -24,126.44
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7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 571,778.43 989,039.81
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 571,778.43 989,039.81
德邦优化 2019年年度报告
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7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
1.交易性金融资产 11,210,197.75 -8,983,535.09
——股票投资 11,210,197.75 -8,988,943.10
——债券投资 - 5,408.01
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 11,210,197.75 -8,983,535.09
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
基金赎回费收入 54,587.13 35,646.55
基金转换费收入 7,596.00 3,689.43
合计 62,183.13 39,335.98
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
交易所市场交易费用 330,235.28 244,054.53
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 330,235.28 244,054.53
德邦优化 2019年年度报告
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7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
审计费用 45,000.00 60,000.00
信息披露费 50,000.00 60,000.00
证券出借违约金 - -
其他 51,200.00 1,200.00
银行汇划费用 160.00 255.00
债券帐户维护费 36,000.00 36,000.00
合计 182,360.00 157,455.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
德邦证券股份有限公司（“德邦证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
西子联合控股有限公司 基金管理人的股东
浙江省土产畜产进出口集团有限公司 基金管理人的股东
德邦创新资本有限责任公司 基金管理人的子公司
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
德邦优化 2019年年度报告
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成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
德邦证券 37,962,919.33 14.60% 15,999,510.54 9.69%
7.4.10.1.2 债券交易
注：本基金报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
德邦证券 35,354.67 16.44% 25,545.15 15.40%
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
德邦证券 14,900.57 10.44% 14,900.57 90.87%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
770,378.50 887,229.68
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其中：支付销售机构的客
户维护费
128,021.99 51,647.16
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费率
计提。其计算公式为：
H＝E×1.5% / 当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
128,396.35 147,871.64
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率
计提。其计算公式为：
H＝E×0.25% / 当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销售服务费
注：本基金本报告期无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况
注：本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。
德邦优化 2019年年度报告
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7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
基金合同生效日（ 2012年
9月 25日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 13,597,574.43 9,957,461.48
报告期间申购/买入总份额 - 3,640,112.95
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
2,400,000.00 -
报告期末持有的基金份额 11,197,574.43 13,597,574.43
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
9.0187% 33.5824%
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联
方名
称
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
德 邦
创 新
资 本
有 限
责 任
公司
9,215,668.20 7.42% 9,215,668.20 22.76%
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
德邦优化 2019年年度报告
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交通银行 14,871,100.66 54,132.01 3,662,240.91 56,437.00
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券
登记结算有限责任公司，2019 年度获得的利息收入为人民币 1,819.67 元（2018 年度：人民币
1,269.13元），2019年末结算备付金余额为人民币 820,444.10元(2018年末：人民币 4,531.67元)。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况
注：本基金于本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2019年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额
688181
八亿
时空
2019年
12月 27
日
2020
年 1月
6日
新股未
上市
43.98 43.98 1,973 86,772.54 86,772.54
688081
兴图
新科
2019年
12月 26
日
2020
年 1月
6日
新股未
上市
28.21 28.21 2,680 75,602.80 75,602.80
002973
侨银
环保
2019年
12月 27
日
2020
年 1月
6日
新股未
上市
5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 12月 31日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
德邦优化 2019年年度报告
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7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 12月 31日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：截至本报告期末 2019年 12月 31日止，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制
约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和
维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理
委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控
制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理
层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建
设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督
察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性
和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管
理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险
控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决
策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
德邦优化 2019年年度报告
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信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该
证券的 10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构
进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风
险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控
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制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流
动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的
到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可
变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持
基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹
配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请
的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持的所有证券均在证券交易所交易；因此，除在附注 7.4.12 中列示的本基金于期末持有
的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31
日
1个月以内 1-3个月
3个月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,871,100.66 - - - - - 14,871,100.66
结算备付金 820,444.10 - - - - - 820,444.10
存出保证金 38,635.28 - - - - - 38,635.28
交易性金融资产 - - - - - 127,337,578.20 127,337,578.20
应收利息 - - - - - 3,742.46 3,742.46
应收申购款 - - - - - 2,798.48 2,798.48
资产总计 15,730,180.04 - - - - 127,344,119.14 143,074,299.18
负债
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应付赎回款 - - - - - 794,574.80 794,574.80
应付管理人报酬 - - - - - 187,550.35 187,550.35
应付托管费 - - - - - 31,258.36 31,258.36
应付交易费用 - - - - - 165,849.25 165,849.25
其他负债 - - - - - 97,829.12 97,829.12
负债总计 - - - - - 1,277,061.88 1,277,061.88
利率敏感度缺口 15,730,180.04 - - - - 126,067,057.26 141,797,237.30
上年度末
2018年 12月 31
日
1个月以内 1-3个月
3 个月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,662,240.91 - - - - - 3,662,240.91
结算备付金 4,531.67 - - - - - 4,531.67
存出保证金 14,744.14 - - - - - 14,744.14
交易性金融资产 - - - - - 28,876,324.92 28,876,324.92
应收利息 - - - - - 715.98 715.98
应收申购款 - - - - - 369.49 369.49
资产总计 3,681,516.72 - - - - 28,877,410.39 32,558,927.11
负债
应付赎回款 - - - - - 1,031.41 1,031.41
应付管理人报酬 - - - - - 45,344.78 45,344.78
应付托管费 - - - - - 7,557.47 7,557.47
应付交易费用 - - - - - 16,398.13 16,398.13
其他负债 - - - - - 120,003.90 120,003.90
负债总计 - - - - - 190,335.69 190,335.69
利率敏感度缺口 3,681,516.72 - - - - 28,687,074.70 32,368,591.42
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：于 2019年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资（2018年 12月 31日：同），银行存款、
结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资
产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无
重大影响（2018年 12月 31日：同）。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
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7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市和交易的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 127,337,578.20 89.80 28,876,324.92 89.21
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 127,337,578.20 89.80 28,876,324.92 89.21
注：本基金的投资组合比例为：基金投资组合中股票占基金资产的比例为 0%-95%；投资于债券、
债券回购、货币市场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具不低于基金资产的 5%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机
构的规定执行。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上表所示。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金
所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资
产负债表日后短期内保持不变；
以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月
31日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
德邦优化 2019年年度报告
第 48 页 共 69 页
沪深 300指数下跌 1% -1,186,128.63 -315,626.41
沪深 300指数上涨 1% 1,186,128.63 315,626.41
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、应收利
息、应收申购款以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层次的余额为人民币 127,168,624.82 元，属于第二层次的余额为人民币 168,953.38元，无
划分为第三层次的余额（于 2018年 12月 31日，属于第一层次的余额为人民币 28,235,924.92元，
属于第二层次的余额为人民币 640,400.00元，无划分为第三层次的余额）。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情
况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券等的
公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期及上年度
可比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于 2020年 3月 27日经本基金的基金管理人批准。
德邦优化 2019年年度报告
第 49 页 共 69 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 127,337,578.20 89.00
其中：股票 127,337,578.20 89.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 15,691,544.76 10.97
8 其他各项资产 45,176.22 0.03
9 合计 143,074,299.18 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 74,210,170.16 52.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,572,880.00 3.22
G 交通运输、仓储和邮政业 13,616,950.00 9.60
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,237,600.00 2.99
J 金融业 21,469,400.00 15.14
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,779,000.00 1.25
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,445,000.00 5.25
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 127,337,578.20 89.80
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 140,000 11,964,400.00 8.44
2 600519 贵州茅台 10,000 11,830,000.00 8.34
3 600004 白云机场 450,000 7,852,500.00 5.54
4 002044 美年健康 500,000 7,445,000.00 5.25
5 600104 上汽集团 300,000 7,155,000.00 5.05
6 002001 新 和 成 250,000 5,815,000.00 4.10
7 000063 中兴通讯 160,000 5,662,400.00 3.99
8 002008 大族激光 130,000 5,200,000.00 3.67
9 600660 福耀玻璃 200,035 4,798,839.65 3.38
10 000651 格力电器 70,000 4,590,600.00 3.24
11 000568 泸州老窖 49,947 4,329,405.96 3.05
12 002007 华兰生物 100,000 3,515,000.00 2.48
13 601021 春秋航空 80,000 3,511,200.00 2.48
14 600276 恒瑞医药 40,080 3,507,801.60 2.47
15 600872 中炬高新 80,000 3,148,000.00 2.22
16 603214 爱婴室 72,800 3,064,880.00 2.16
17 600305 恒顺醋业 200,000 3,050,000.00 2.15
18 600845 宝信软件 80,000 2,632,000.00 1.86
19 600030 中信证券 100,000 2,530,000.00 1.78
19 600867 通化东宝 200,000 2,530,000.00 1.78
20 601688 华泰证券 120,000 2,437,200.00 1.72
21 600837 海通证券 150,000 2,319,000.00 1.64
22 601211 国泰君安 120,000 2,218,800.00 1.56
23 002396 星网锐捷 60,000 2,133,600.00 1.50
24 000988 华工科技 100,000 2,029,000.00 1.43
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25 002352 顺丰控股 50,000 1,859,500.00 1.31
26 601888 中国国旅 20,000 1,779,000.00 1.25
27 601238 广汽集团 150,000 1,753,500.00 1.24
28 300383 光环新网 80,000 1,605,600.00 1.13
29 601933 永辉超市 200,000 1,508,000.00 1.06
30 601633 长城汽车 150,000 1,327,500.00 0.94
31 600436 片仔癀 10,000 1,098,700.00 0.77
32 002938 鹏鼎控股 10,000 449,000.00 0.32
33 600009 上海机场 5,000 393,750.00 0.28
34 603109 神驰机电 3,888 102,915.36 0.07
35 688181 八亿时空 1,973 86,772.54 0.06
36 688081 兴图新科 2,680 75,602.80 0.05
37 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.02
38 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 11,065,260.00 34.19
2 600519 贵州茅台 9,868,328.00 30.49
3 000651 格力电器 8,800,537.14 27.19
4 600004 白云机场 8,422,553.79 26.02
5 600104 上汽集团 8,275,964.00 25.57
6 002044 美年健康 6,232,316.00 19.25
7 600030 中信证券 5,404,990.00 16.70
8 601211 国泰君安 5,304,701.41 16.39
9 600837 海通证券 5,244,800.00 16.20
10 002001 新 和 成 5,230,173.00 16.16
11 000063 中兴通讯 5,155,852.00 15.93
12 601688 华泰证券 4,965,777.00 15.34
13 002008 大族激光 4,786,770.00 14.79
14 600660 福耀玻璃 4,409,295.25 13.62
15 601021 春秋航空 4,286,741.00 13.24
16 000568 泸州老窖 4,211,503.16 13.01
德邦优化 2019年年度报告
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17 002007 华兰生物 4,056,365.00 12.53
18 002396 星网锐捷 3,642,060.00 11.25
19 300383 光环新网 3,405,300.00 10.52
20 600872 中炬高新 3,050,910.92 9.43
21 603214 爱婴室 3,041,992.00 9.40
22 600305 恒顺醋业 2,965,557.00 9.16
23 600887 伊利股份 2,897,817.85 8.95
24 600845 宝信软件 2,704,152.00 8.35
25 600867 通化东宝 2,564,934.00 7.92
26 600276 恒瑞医药 2,216,111.00 6.85
27 600436 片仔癀 2,102,000.00 6.49
28 000423 东阿阿胶 2,079,016.00 6.42
29 601238 广汽集团 1,987,500.00 6.14
30 000786 北新建材 1,961,000.00 6.06
31 002352 顺丰控股 1,919,990.00 5.93
32 000988 华工科技 1,907,051.00 5.89
33 601888 中国国旅 1,741,213.00 5.38
34 600315 上海家化 1,719,594.00 5.31
35 600729 重庆百货 1,692,154.00 5.23
36 601933 永辉超市 1,525,000.00 4.71
37 600161 天坛生物 1,373,790.00 4.24
38 002468 申通快递 1,342,950.00 4.15
39 600741 华域汽车 1,322,441.00 4.09
40 600690 海尔智家 1,255,100.00 3.88
41 601633 长城汽车 1,253,974.00 3.87
42 002912 中新赛克 1,235,444.00 3.82
43 002304 洋河股份 1,184,386.00 3.66
44 603866 桃李面包 861,705.00 2.66
45 002078 太阳纸业 754,500.00 2.33
46 600048 保利地产 739,000.00 2.28
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 5,831,000.00 18.01
德邦优化 2019年年度报告
第 53 页 共 69 页
2 600887 伊利股份 5,155,359.84 15.93
3 600030 中信证券 4,224,200.00 13.05
4 600837 海通证券 4,031,649.00 12.46
5 601688 华泰证券 3,537,150.00 10.93
6 600519 贵州茅台 3,474,424.00 10.73
7 601211 国泰君安 3,265,500.00 10.09
8 002372 伟星新材 3,166,095.80 9.78
9 000786 北新建材 2,571,693.54 7.95
10 002007 华兰生物 2,433,573.00 7.52
11 000423 东阿阿胶 2,338,029.00 7.22
12 300383 光环新网 2,069,059.68 6.39
13 000858 五 粮 液 2,067,169.00 6.39
14 600036 招商银行 2,003,710.00 6.19
15 002304 洋河股份 1,892,399.40 5.85
16 601318 中国平安 1,825,042.00 5.64
17 002396 星网锐捷 1,795,153.00 5.55
18 600315 上海家化 1,787,221.00 5.52
19 600729 重庆百货 1,747,800.00 5.40
20 000333 美的集团 1,708,200.00 5.28
21 002468 申通快递 1,667,115.00 5.15
22 600585 海螺水泥 1,666,118.00 5.15
23 002912 中新赛克 1,531,800.00 4.73
24 600741 华域汽车 1,503,008.00 4.64
25 600161 天坛生物 1,289,000.00 3.98
26 002078 太阳纸业 1,204,300.00 3.72
27 600104 上汽集团 1,183,507.00 3.66
28 600690 海尔智家 1,176,677.00 3.64
29 600570 恒生电子 1,176,193.65 3.63
30 600309 万华化学 1,173,689.00 3.63
31 002027 分众传媒 1,167,544.00 3.61
32 600436 片仔癀 1,093,996.00 3.38
33 603899 晨光文具 1,078,317.00 3.33
34 002507 涪陵榨菜 945,601.00 2.92
35 603866 桃李面包 924,000.00 2.85
36 601021 春秋航空 857,030.00 2.65
37 600276 恒瑞医药 846,120.96 2.61
38 600588 用友网络 791,392.00 2.44
39 002475 立讯精密 739,000.00 2.28
德邦优化 2019年年度报告
第 54 页 共 69 页
40 002138 顺络电子 714,000.00 2.21
41 600048 保利地产 708,500.00 2.19
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 170,961,790.18
卖出股票收入（成交）总额 89,740,949.73
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
德邦优化 2019年年度报告
第 55 页 共 69 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
美年健康：
2019 年 2 月 23 日，美年大健康产业控股股份有限公司因未经审查发布医疗广告，被北京市
工商行政管理局海淀分局处以停止发布医疗广告、罚款 6.33万元。
2019 年 2 月 23 日，美年大健康产业控股股份有限公司因未按规定代扣代缴个人所得税，被
北京市地方税务局第六稽查局罚款 22.20万元。
格力电器：
格力电器董事长在 2019年 1月 16日下午召开的格力电器 2019年第一次临时股东大会上发布
了格力电器 2018年营业收入和净利润等有关业绩信息，而格力电器在股东大会结束后的当天晚间
才发布 2018年度业绩预告。深圳证券交易所对此表示关注，请公司严格规范董事、监事、高级管
理人员对外发布信息的行为，切实提高信息披露意识，遵守并促使有关人员遵守《股票上市规则》
和本所其他相关规定。
大族激光：
2019年 8月 2日，深圳证监局对大族激光采取责令改正的行政监管措施，原因为重大购置财
产项目未履行相关审议程序、重大购置财产项目信息披露不准确不及时。
经过分析，以上事件对上述公司的经营未产生重大的实质影响，对其投资价值影响有限。本
基金持有上述公司发行的证券符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。
除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 38,635.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,742.46
5 应收申购款 2,798.48
6 其他应收款 -
德邦优化 2019年年度报告
第 56 页 共 69 页
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,176.22
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
德邦优化 2019年年度报告
第 57 页 共 69 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,910 65,005.03 20,413,242.63 16.44% 103,746,355.80 83.56%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
33,735.79 0.0272%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
德邦优化 2019年年度报告
第 58 页 共 69 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2012年 9月 25日 ）基金份额总额 323,120,876.78
本报告期期初基金份额总额 40,490,140.35
本报告期基金总申购份额 135,571,076.27
减:本报告期基金总赎回份额 51,901,618.16
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 124,159,598.46
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
德邦优化 2019年年度报告
第 59 页 共 69 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金于 2019年 6月 13日召开基金份额持有人大会，会议审议并通过了《关于德邦优化灵
活配置混合型证券投资基金修改基金合同的议案》。本次持有人大会在本基金的基金托管人交通
银行股份有限公司授权代表的监督及上海市通力律师事务所的见证下进行，并由上海市东方公证
处公证员对计票过程及结果进行了公证。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2019年 6月 5日公告，李定荣先生离任公司督察长；
任命陈星德先生担任公司代任督察长。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2019 年 8 月 3 日公告，任命曾文煜先生担任公司副
总经理；任命洪双龙先生担任公司首席信息官。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2019年 11月 9日公告，陈星德先生离任公司代任督
察长；任命张秀玉先生担任公司督察长。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期应支付安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用 4.5 万元整，该审计机构自
基金合同生效日（2012年 9月 25日）起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内，基金管理人及两位高级管理人员分别收到中国证监会上海监管局责令改正及监
管谈话的监管措施。公司高度重视，制定并实施相关整改措施，并及时向监管部门提交整改报告。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
德邦优化 2019年年度报告
第 60 页 共 69 页
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
天风证券 1 52,348,242.15 20.13% 38,282.62 17.80%
华鑫证券 1 45,097,993.84 17.34% 41,999.62 19.53%
安信证券 2 44,855,016.14 17.25% 32,802.10 15.26%
国金证券 2 42,089,804.41 16.18% 38,820.76 18.05%
德邦证券 2 37,962,919.33 14.60% 35,354.67 16.44%
华金证券 1 36,963,915.94 14.21% 27,031.76 12.57%
东吴证券 1 778,627.00 0.30% 725.11 0.34%
招商证券 1 - - - -
东兴证券 2 - - - -
东方证券 2 - - - -
注：1、公司选择基金专用交易单元的基本选择标准：
（1）注册资本不低于 1亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（3）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要
求；
（5）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（6）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（7）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（1）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（2）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交易
单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。
2、本报告期内，本基金新增租用华金证券、华鑫证券、天风证券、东方证券的交易单元。
德邦优化 2019年年度报告
第 61 页 共 69 页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
天风证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
华金证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
德邦基金管理有限公司关于旗下证券
投资基金 2018 年 12 月 31 日基金资产
净值和基金份额净值的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 1月 2日
2
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2018年第 4季度报告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 1月 18日
3
德邦基金管理有限公司关于德邦优化
灵活配置混合型证券投资基金开展赎
回费率优惠活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 3月 2日
4 德邦基金管理有限公司关于住所变更 中国证监会指定 2019年 3月 15日
德邦优化 2019年年度报告
第 62 页 共 69 页
的公告 媒体及公司网站
5
德邦基金管理有限公司关于德邦优化
灵活配置混合型证券投资基金开展基
金转换费率优惠活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 3月 20日
6
德邦基金管理有限公司关于办公地址
变更的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 3月 26日
7
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2018年度报告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 3月 29日
8
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2018年度报告摘要
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 3月 29日
9
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加交通银行手机银行费率优惠活动
的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 3月 29日
10
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
在直销渠道开展相关业务费率优惠活
动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 3月 30日
11
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加工商银行个人电子银行费率优惠
活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 3月 30日
12
德邦基金管理有限公司关于调整旗下
基金所持格力电器股票估值方法的公
告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 4月 2日
13
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加华鑫证券费率优惠活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 4月 9日
14
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加阳光人寿为代销机构并开通
定期定额投资业务、基金转换业务及参
加费率优惠活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 4月 17日
15 德邦优化灵活配置混合型证券投资基 中国证监会指定 2019年 4月 19日
德邦优化 2019年年度报告
第 63 页 共 69 页
金 2019年第 1季度报告 媒体及公司网站
16
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金更新招募说明书（2019年第 1号）
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 5月 6日
17
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金更新招募说明书摘要（2019年第 1号)
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 5月 6日
18
德邦基金管理有限公司关于暂停浙江
金观诚办理相关基金销售业务的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 5月 6日
19
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金暂停申购（含转换转入及定期定额投
资）业务的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 5月 7日
20
德邦基金管理有限公司关于暂停钱景
基金办理相关基金销售业务的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 5月 8日
21
德邦基金管理有限公司关于以通讯方
式召开德邦优化灵活配置混合型证券
投资基金基金份额持有人大会的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 5月 9日
22
德邦基金管理有限公司关于以通讯方
式召开德邦优化灵活配置混合型证券
投资基金基金份额持有人大会的第一
次提示性公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 5月 10日
23
德邦基金管理有限公司关于以通讯方
式召开德邦优化灵活配置混合型证券
投资基金基金份额持有人大会的第二
次提示性公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 5月 11日
24
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金参加民生银行直销银行“基金通”平
台费率优惠活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 5月 15日
25
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金恢复申购（含转换转入、定期定额投
资）业务的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 6月 4日
德邦优化 2019年年度报告
第 64 页 共 69 页
26
德邦基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 6月 5日
27
德邦基金管理有限公司德邦优化灵活
配置混合型证券投资基金基金合同
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 6月 14日
28
德邦基金管理有限公司关于德邦优化
灵活配置混合型证券投资基金基金份
额持有人大会表决结果暨决议生效的
公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 6月 14日
29
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金可投资于科创板股票的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 6月 21日
30
德邦基金管理有限公司关于旗下证券
投资基金 2019年 6月 30日基金资产净
值和基金份额净值的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 7月 1日
31
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2019年第 2季度报告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 7月 18日
32
德邦基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 8月 3日
33
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加百度百盈费率优惠活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 8月 10日
34
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加扬州国信嘉利基金销售有限
公司为代销机构的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 8月 23日
35
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2019年半年度报告摘要
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 8月 27日
36
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2019年半年度报告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 8月 27日
37
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金在德邦证券开通定期定额投资业
务的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 9月 17日
德邦优化 2019年年度报告
第 65 页 共 69 页
38
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加安信证券网上交易费率优惠活动
的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 9月 19日
39
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加和耕传承为代销机构的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 9月 23日
40
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加中信建投为代销机构的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 9月 25日
41
德邦优化灵活配置混合型证券投资基
金 2019年第 3季度报告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 10月 23日
42
德邦基金 2019 年第三季度报告提示性
公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 10月 23日
43
德邦基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
中国证监会指定
媒体及公司网站 2019年 11月 9日
44
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金在上海好买基金销售有限公司调
整定期定额投资业务起点金额的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 11月 18日
45
德邦基金管理有限公司关于旗下部分
基金在上海大智慧基金销售有限公司
调整定期定额投资业务起点金额的公
告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 11月 27日
46
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加工商银行个人电子银行费率优惠
活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 12月 30日
47
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加工商银行基金定期定额投资优惠
活动的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 12月 30日
48
德邦基金管理有限公司关于旗下基金
参加交通银行手机银行费率优惠活动
的公告
中国证监会指定
媒体及公司网站
2019年 12月 30日
德邦优化 2019年年度报告
第 66 页 共 69 页
德邦优化 2019年年度报告
第 67 页 共 69 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20190101 -
20191107
13,597,574.43 0.00 2,400,000.00 11,197,574.43 9.02%
2
20190101 -
20190304
9,215,668.20 0.00 0.00 9,215,668.20 7.42%
3
20190320 -
20191024
9,215,668.20 0.00 0.00 9,215,668.20 7.42%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基
金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净
值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合
同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申
请被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基
金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或基金资产
净值低于 5000万元的，本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止，而无需召开基金份额持
有人大会审议，其他投资者可能面临基金合同终止的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，
导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及
投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 3月 15日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司关于住所变更的公告》，具体内容详见公告。
2019年 3月 26日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司关于办公地址变更的公告》，具体内容详见公告。
2019年 6月 5日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
德邦优化 2019年年度报告
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2019年 6月 21日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告》，具体内容详见公告。
2019年 8月 3日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
2019年 11月 9日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金行业高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
2019年 12月 10日，本基金管理人在基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司销售
适当性匹配意见》，具体内容详见网站。
德邦优化 2019年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
13.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 600号 S1幢 2101-2106单元
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2020年 3月 28日
