国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
国泰金鹿混合型证券投资基金
(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型)
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇二〇年三月二十八日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020年 3月 26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰金鹿
保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，
大会投票表决起止时间为自 2018年 8月 10日起至 2018年 9月 9日 17：00止。会议审议事项为《关
于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》。2018年 9月 10日，在本基金的基金
托管人中国银行股份有限公司授权代表的监督下，本基金管理人对本次大会表决进行了计票，上海
市通力律师事务所对计票过程进行了见证，上海市东方公证处对计票过程及结果进行了公证。本次
基金份额持有人大会权益登记日登记在册的本基金基金份额持有人及代理人可参加本次持有人大会
并参与表决。经统计，参加本次基金份额持有人大会投票表决的本基金基金份额持有人及代理人所
持基金份额小于本基金权益登记日基金总份额的二分之一，未达到《基金合同》约定的关于以通讯
方式召开基金份额持有人大会的有效条件。根据《基金法》的有关规定和《基金合同》的有关约定，
基金管理人将在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事
项重新召集基金份额持有人大会。具体可查阅本基金管理人于 2018年 9月 11日披露的《国泰金鹿
保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会会议情况的公告》。
本基金第 6个保本期自 2016年 9月 8日起至 2018年 9月 10日止。2018年 9月 10日起至基金
管理人就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会计票日止，为第 6 个保本期的到期选择期。
到期选择期内，本基金暂停办理申购、转换转入业务，赎回、转换转出等业务正常办理。基金份额
持有人可在到期选择期的每个工作日正常交易时间内，通过基金管理人直销机构和其他代销机构办
理基金份额赎回、转换为基金管理人管理的其他基金、或者不进行选择而在到期选择期结束后自动
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默认转为由本基金转型而成的非保本混合型基金的基金份额。具体可查阅本基金管理人于 2018年 9
月 11日披露的《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金保本期到期处理规则的提示性公告》。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规
的规定和《基金合同》的有关约定，基金管理人经与本基金基金托管人中国银行股份有限公司协商
一致，决定以通讯方式二次召开本基金的基金份额持有人大会，权益登记日仍为 2018年 8月 29日，
大会投票表决起止时间为自 2018年 12月 14日起至 2019年 1月 13日 17：00止。本次大会审议了
《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》，本次会议议案于 2019年 1月 14
日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合
同》有关规定，同意对国泰金鹿保本增值混合证券投资基金实施转型并修改《国泰金鹿保本增值混
合证券投资基金基金合同》。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关具体事宜，
包括但不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要求和《国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰金鹿保本增值混合证券投资
基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型方案说
明书》相关内容对本基金实施转型。”本基金正式实施转型日为 2019年 1月 15日，转型后的《国泰
金鹿混合型证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议》自 2019 年 1 月 15
日起生效，原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿保本增值混合证券投资
基金托管协议》自同日起失效。具体可查阅本基金管理人于 2019年 1月 15日披露的《国泰金鹿保
本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会（二次召开）表决结果暨决议生效的公告》。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告中，原国泰金鹿保本增长混合型证券投资基金报告期自 2019年 1月 1日至 2019年 1月
14日止，国泰金鹿混合型证券投资基金报告期自 2019年 1月 15日起至 2019年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2目录 ................................................................................................................................................... 4
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 6
2.1 基金基本情况 .......................................................................................................................................... 6
2.1.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 ........................................................................................... 6
2.1.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ............................................................................... 6
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 7
2.2.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 ........................................................................................... 7
2.2.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ............................................................................... 9
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 9
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 9
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 10
§3
主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 10
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 10
3.1.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 ......................................................................................... 10
3.1.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ............................................................................. 11
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 12
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 16
§4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 16
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 16
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 19
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 20
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 21
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 22
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 23
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 23
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 23
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 24
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 24
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 24
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 24
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 24
§6 审计报告 ....................................................................................................................................... 24
6.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 .................................................................................................... 24
6.1.1 审计意见 ..................................................................................................................................... 24
6.1.2 形成审计意见的基础 ................................................................................................................. 25
6.1.3 管理层对财务报表的责任 ......................................................................................................... 25
6.1.4 注册会计师的责任 ..................................................................................................................... 25
6.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ........................................................................................ 27
6.2.1 审计意见 ..................................................................................................................................... 27
6.2.2 形成审计意见的基础 ................................................................................................................. 27
6.2.3 管理层对财务报表的责任 ......................................................................................................... 27
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6.2.4 注册会计师的责任 ..................................................................................................................... 28
§7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 29
7.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 .................................................................................................... 29
7.1.1资产负债表 .......................................................................................................................... 29
7.1.2 利润表 ................................................................................................................................. 30
7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 ..................................................................................... 32
7.1.4 报表附注 ............................................................................................................................. 32
7.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ........................................................................................ 54
7.2.1 资产负债表 ......................................................................................................................... 54
7.2.2 利润表 ................................................................................................................................. 56
7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 ..................................................................................... 57
7.2.4报表附注 .............................................................................................................................. 58
§8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 84
8.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 .................................................................................................... 84
8.1.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................................... 84
8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 ..................................................................................... 85
8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................... 85
8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................. 86
8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................. 88
8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................... 89
8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......... 89
8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......... 89
8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................... 89
8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................... 89
8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................... 89
8.1.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 89
8.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ........................................................................................ 90
8.2.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................................... 90
8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................. 91
8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................... 91
8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................. 91
8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................. 91
8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................... 92
8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......... 92
8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......... 92
8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................... 92
8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................... 92
8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................... 92
8.2.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 92
§9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 93
9.1 国泰金鹿混合型证券投资基金 .................................................................................................... 93
9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................................................... 93
9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................. 93
9.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .......................... 94
9.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ........................................................................................ 94
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9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................................................... 94
9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................. 94
9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......................... 94
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 94
10.1国泰金鹿混合型证券投资基金 ................................................................................................... 94
10.2国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 ....................................................................................... 95
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 95
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 95
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 96
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 96
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 96
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 96
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 97
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 97
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 99
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 100
§13
备查文件目录 ................................................................................................................................... 101
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................ 101
13.2 存放地点 .................................................................................................................................... 101
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................... 101
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
基金名称 国泰金鹿混合型证券投资基金
基金简称 国泰金鹿混合
基金主代码 020018
交易代码 020018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 15日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 159,480,791.23份
基金合同存续期 不定期
2.1.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
基金名称 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
基金简称 国泰金鹿保本混合
基金主代码 020018
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交易代码 020018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 6月 12日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 167,829,705.47份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
2.2.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
投资目标
本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低
估的股票，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策
变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证
券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
（1）盈利能力股票筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自
下而上精选个股策略，利用 ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利
能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。在筛选具有盈利能
力的股票时，本基金主要遵循以下标准：
1）对于非金融行业，选择过去三年的平均 ROIC筛选行业前 1/3的个股。
ROIC，即投资资本回报率，计算公式为净利润／全部投入资本，其中全
部投入资本=股东权益(不含少数股东权益)+负债合计-无息流动负债-无息
长期负债。该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获
得现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值的能力；
2）对于金融行业，选择过去三年的平均 ROE行业排在前 1/2的个股。ROE，
即净资产收益率，计算公式为净利润除以平均股东权益。该指标反映股东
权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高；
3）滚动一年股息率前 100 名的个股，股息率(Dividend Yield)，即当期股
息（此处红利仅指现金股息）除以当前股价。股息率是衡量企业是否具有
投资价值的重要标尺之一。
（2）价值评估分析
本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。
价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值
指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净
率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不
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同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力从估值层面为持有人发掘价
值。
（3）实地调研
对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市
公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及
财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过
对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论
进行核实。
（4）投资组合建立和调整
本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资
组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体
组合具有良好的流动性。
3、债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经
济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，
实施积极的债券投资管理。
4、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还
率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分
析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相
对投资价值并做出相应的投资决策。
5、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收
益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和
基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
6、非公开发行股票投资策略
本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和定量分析相结合
的方法评价定向增发项目对上市公司未来价值的影响。结合定向增发发行
价格与市场交易价格价差的大小，理性做出投资决策。
7、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将
以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市
场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。
8、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期
货来管理特殊情况下的流动性风险。
9、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分
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考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与
国债期货投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金，属于中等预期风险和预期收益的产品。
2.2.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
投资目标
在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的
增值。
投资策略
本基金采用固定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio
Insurance）技术和基于期权的组合保险（OBPI，Option-Based Portfolio
Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金
安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的
最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。
业绩比较基准 本基金以 2年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘国华 许俊
联系电话 021-31081600转 010-66594319
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200号2层225室
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 200082 100818
法定代表人 陈勇胜 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦 16层-19层及
基金托管人住所
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2.5 其他相关资料
2.5.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19层
2.5.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19层
基金保证人
重庆三峡融资担保集团股份有限
公司
重庆市渝北区青枫北路 12号 3幢
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.1.1 期间数据和指
标
报告期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
本期已实现收益 45,923,874.20
本期利润 62,374,465.43
加权平均基金份额本
期利润
0.4103
本期加权平均净值利
润率
33.53%
本期基金份额净值增
长率
39.61%
3.1.1.2 期末数据和指
标
2019年末
期末可供分配利润 77,861,676.16
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期末可供分配基金份
额利润
0.4882
期末基金资产净值 222,871,332.38
期末基金份额净值 1.3975
3.1.1.3 累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增
长率
39.61%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字；
（3）本基金合同生效日为 2019年 1月 15日，截止至 2019年 12月 31日不满一年。
3.1.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.2.1 期间数据和指
标
报告期
2019年 1月 1日至 2019年
1月 14日
2018年 2017年
本期已实现收益 -47,507.49 39,256,782.18 1,737,930.09
本期利润 11,703.46 38,472,607.29 5,448,982.10
加权平均基金份额本
期利润
0.0001 0.0429 0.0031
本期加权平均净值利
润率
0.01% 4.22% 0.31%
本期基金份额净值增
长率
0.00% 3.30% 0.20%
3.1.2.2 期末数据和指
标
报告期末(2019年 1月 14
日)
2018年末 2017年末
期末可供分配利润 32,683,092.79 39,090,581.16 292,290,434.11
期末可供分配基金份
额利润
0.1947 0.2270 0.1924
期末基金资产净值 167,957,173.92 177,817,727.53 1,519,456,566.74
期末基金份额净值 1.0010 1.0330 1.0000
3.1.2.3 累计期末指标
报告期末(2019年 1月 14
日)
2018年末 2017年末
基金份额累计净值增
长率
53.07% 53.07% 48.18%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 12页共 102页
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
（3）本报告期自 2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 9.42% 0.62% 6.03% 0.59% 3.39% 0.03%
过去六个月 18.35% 0.80% 5.93% 0.68% 12.42% 0.12%
自基金合同生
效起至今
39.61% 1.06% 26.61% 1.00% 13.00% 0.06%
注：（1）本基金的合同生效日为 2019年 1月 15日。截止至 2019年 12月 31日，本基金运作
时间未满一年。
（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.1.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金鹿混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日)
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 13页共 102页
注：（1）本基金的合同生效日为 2019年 1月 15日。截止至 2019年 12月 31日，本基金运作
时间未满一年。
（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.1.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰金鹿混合型证券投资基金
自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：2019年计算期间为本基金的合同生效日 2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日，未按整
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 14页共 102页
个自然年度进行折算。
3.2.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2019年 1月 1
日至 2019年 1
月 14日
0.00% 0.00% 0.08% 0.01% -0.08% -0.01%
2017年 1月 1
日至 2019年 1
月 14日
3.51% 0.08% 4.28% 0.01% -0.77% 0.07%
2015年 1月 1
日至 2019年 1
月 14日
21.91% 0.46% 9.10% 0.01% 12.81% 0.45%
自基金合同生
效起至 2019年
1月 14日
53.07% 0.31% 32.76% 0.01% 20.31% 0.30%
注：本基金的合同生效日为 2008年 6月 12日，本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年 6月 12日至 2019年 1月 14日)
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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注：本基金的合同生效日为 2008年 6月 12日，本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
3.2.2.3 过去五年基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
过去五年基金净收益率与业绩比较基准收益率的对比图
注：2019年计算期间为 2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日，未按整个自然年度进行折算。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
3.3.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
本基金自 2019年 1月 15日合同生效以来未进行利润分配。
3.3.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2019年 0.320 5,370,550.45 - 5,370,550.45 -
2018年 - - - - -
2017年 - - - - -
合计 0.320 5,370,550.45 - 5,370,550.45 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2019年 12月 31日，本基金管理人共管理 126只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证
券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由
金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资
基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优
势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而
来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰
成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、
国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰
金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 17页共 102页
基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5年期国债交易型开放式
指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券
型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资
基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国
泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国
泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资
基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金、国
泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开
放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰
定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由
国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金
由中小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券
投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰
融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而
来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、
国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基
金、上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增
益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国
泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国
泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵
活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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优选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券
投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股
通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基
金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰
新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债
债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证
券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券
投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资
基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国
泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债
券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投
资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、
国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300指数增强型证券投
资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES半导体
行业交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开
放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基
金、国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期 2040三年持有期
混合型基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民利保本混合
型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰
惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型
开放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证全指通
信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰
盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国
泰鑫睿混合型证券投资基金、国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、
国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投
资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基
金、国泰合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金。另外，
本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年
2月 14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，
并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李海
本基金的基金
经理、国泰可
转债债券、国
泰消费优选股
票、国泰金泰
灵活配置混合
的基金经理
2019-01-1
5
- 9年
硕士研究生。2005年 7月至 2007
年 3月在中国银行中山分行工作。
2008年 9月至 2011年 7月在中国
人民大学学习。2011年 7 月加入
国泰基金管理有限公司，历任研
究员和基金经理助理。2016 年 6
月至 2019年 1月任国泰金鹿保本
增值混合证券投资基金的基金经
理，2017年 1月起兼任国泰金泰
灵活配置混合型证券投资基金
（由国泰金泰平衡混合型证券投
资基金变更注册而来）的基金经
理，2017年 8月至 2019年 8月任
国泰智能汽车股票型证券投资基
金的基金经理，2017年 12月起兼
任国泰可转债债券型证券投资基
金的基金经理，2019年 1月起兼
任国泰金鹿混合型证券投资基金
（由国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金转型而来）的基金经理，
2019年 8月起兼任国泰消费优选
股票型证券投资基金的基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗
位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
价值投资是本基金长期投资策略的基本出发点。
我们认为价值投资主要包含三大核心假设。
假设 1：股权是企业的剩余所有权，股票是企业的剩余所有权凭证；
假设 2：群体非理性，“市场先生”是一个狂躁抑郁症患者；
假设 3：未来存在不确定性，难以精确预测，但有规律可循。
由这三大假设出发，我们可以得出九个重要的推论。
假设 1的三个重要推论：
推论 1.1：股票持有人要像企业的所有者一样思考问题；
推论 1.2：企业首先要创造社会价值（核心是客户价值和员工价值），才有属于股东的剩余价值；
推论 1.3：企业的治理结构非常重要。股权既然是企业的剩余所有权，那么企业内部人就有可能
操纵财务，将剩余价值转移，从而损害中小股东的利益。
假设 2的三个重要推论：
推论 2.1：价格不但不等于价值，群体非理性有时甚至会带来极端价格：“市场先生”狂躁的时候，
价值被大幅高估；“市场先生”抑郁的时候，价值被大幅低估；
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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推论 2.2：倾听市场，但不盲从市场，独立思考，深度研究；
推论 2.3：敬畏市场，即使基本面正确，市场结果也未必如你所愿。
假设 3的三个重要推论：
推论 3.1：要从概率和赔率相结合的角度思考问题；
推论 3.2：企业价值难以精确评估，我们必须在估值中留足安全边际；
推论 3.3：少数人通过长期跟踪和深入研究，可以掌握某些行业的运行规律，从而形成“能力圈”。
聚焦“高股息率”策略是本基金的核心投资策略。
“高股息率”通常与“好公司”相伴。“高股息率”通常意味着公司拥有较强的盈利能力和较为健康的
现金流，而且公司愿意与投资者分享盈利。这些特征与“好公司”的特征是高度重叠的。
“高股息率”通常与低估值相伴。其他因素不变的情况下，股价越低，股息率越高。
在“高股息率”的前提下，着力寻找“护城河”。投资的终极目标是长期复利，而“护城河”是复利的
关键保证。缺乏“护城河”的公司，其盈利是不稳定的，因此也就无法维持长期稳定的高分红。
在“高股息率”的前提下，兼顾成长性，着力寻找“股息率+增长率”的最优组合。如果公司所面对
的市场空间较大，行业竞争结构良好，具有持续超越中国 GDP增速的潜力的公司，将是我们更偏好
的投资标的。
报告期内我们坚持了我们的投资策略，并且维持了较高的仓位。结构上，我们从两个方向完善
了我们的投资组合：第一，类似估值的前提下，寻找更优秀的公司；或者在同等优秀的前提下，寻
找估值更低的公司；第二，如果性价比接近，对组合进行进一步的行业分散。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰金鹿混合型证券投资基金自 2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日净值增长率为 39.61%，
同期业绩比较基准为 26.61%。
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 14 日净值增长率为
0.00%，同期业绩比较基准为 0.08%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
正如党的十九大报告所述：“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。”
因此中长期而言，影响未来投资的核心变量将是中国经济增速中枢的下降。在经济增速下降的
环境中，行业竞争将会更加激烈，优胜劣汰会进一步加剧，追逐高速成长的胜率和赔率都趋于下降，
因此“高股息率”策略的机会成本趋于下降。
同时，随着越来越多的行业开始进入成熟期，行业竞争结构会趋于稳定，高分红公司会逐渐增
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 23页共 102页
加，所以“高股息率”策略的投资范围也会持续扩大。
最后，我们判断未来社保、养老金、险资、外资等偏价值型的投资机构的市场占比将持续提升，
从而使得“高股息率”策略相关标的的估值趋于稳定，并可能趋于上升。
我们对中国经济充满信心，我们判断股票市场中长期的趋势仍然是震荡向上的，结构性机会长
期存在。我们将坚持聚焦“高股息率”策略，力争为持有人实现长期可持续的稳健回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内
控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行
情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控
制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2019年 1月 14日进行利润分配，
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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每 10 份基金份额派发红利 0.320元。截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，
本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国泰金鹿混合型证券投资基金(原
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资
基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
普华永道中天审字(2020)第 21554号
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)全体基金份额持有人：
6.1.1 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金，以下简称
“国泰金鹿混合基金”)的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019年 1月 15日(基金
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 25页共 102页
合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附
注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰金鹿混合基金 2019 年 12 月
31日的财务状况以及 2019年 1月 15日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止期间的经营成果和
基金净值变动情况。
6.1.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰金鹿混
合，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.1.3 管理层对财务报表的责任
国泰金鹿混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按
照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰金鹿混合基金的持续经营能力，披露与持
续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰金鹿混合基
金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰金鹿混合基金的财务报告过程。
6.1.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对国泰金鹿混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截
至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰金鹿混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
许康玮
魏佳亮
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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2020年 3月 26日
6.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
普华永道中天审字(2020)第 21564号
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金全体基金份额持有人：
6.2.1 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(以下简称“国泰金鹿保本混合基金”)的财务报
表，包括 2019年 1月 14日(基金合同失效前日)的资产负债表，2019年 1月 1日至 2019年 1月 14
日(基金合同失效前日)止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰金鹿保本混合基金 2019 年 1
月 14日(基金合同失效前日)的财务状况以及 2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日(基金合同失效前
日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.2.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰金鹿保本混合基金，并履行了职业道德方
面的其他责任。
6.2.3 管理层对财务报表的责任
国泰金鹿保本混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负
责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 28页共 102页
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰金鹿保本混合基金的持续经营能力，披露
与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰金鹿保
本混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰金鹿保本混合基金的财务报告过程。
6.2.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对国泰金鹿保本混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰金鹿保本混合基金不能持
续经营。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
许康玮
魏佳亮
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
2020年 3月 26日
§7
年度财务报表
7.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
7.1.1资产负债表
会计主体：国泰金鹿混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
资 产：
-
银行存款 7.1.4.7.1 6,966,133.57
结算备付金
335,237.69
存出保证金
23,277.11
交易性金融资产 7.1.4.7.2 217,102,426.73
其中：股票投资
206,300,041.13
基金投资
-
债券投资
10,802,385.60
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.1.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.1.4.7.4 -
应收证券清算款
-
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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应收利息 7.14.7.5 283,754.48
应收股利
-
应收申购款
81,812.26
递延所得税资产
-
其他资产 7.1.4.7.6 -
资产总计
224,792,641.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
负 债：
-
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.1.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
826,584.19
应付管理人报酬
280,744.67
应付托管费
46,790.77
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.1.4.7.7 111,743.67
应交税费
460,439.54
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.1.4.7.8 195,006.62
负债合计
1,921,309.46
所有者权益：
-
实收基金 7.1.4.7.9 113,772,909.51
未分配利润 7.1.4.7.10 109,098,422.87
所有者权益合计
222,871,332.38
负债和所有者权益总计
224,792,641.84
注：（1）报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.3975元，基金份额总额 159,480,791.23
份。
（2）本财务报表的实际编制期间为 2019年 1月 15日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止
期间。
7.1.2 利润表
会计主体：国泰金鹿混合型证券投资基金
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 31页共 102页
本报告期：2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
一、收入
67,149,182.56
1.利息收入
493,774.35
其中：存款利息收入 7.1.4.7.11 89,012.39
债券利息收入
375,168.55
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
29,593.41
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
50,079,127.78
其中：股票投资收益 7.1.4.7.12 46,846,900.02
基金投资收益
-
债券投资收益 7.1.4.7.13 -152,385.29
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 7.1.4.7.14 -
股利收益 7.1.4.7.15 3,384,613.05
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.1.4.7.16 16,450,591.23
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.1.4.7.17 125,689.20
减：二、费用
4,774,717.13
1．管理人报酬
2,681,399.98
2．托管费
446,900.05
3．销售服务费
-
4．交易费用 7.1.4.7.18 1,427,302.26
5．利息支出
418.50
其中：卖出回购金融资产支出
418.50
6．税金及附加
581.43
7．其他费用 7.1.4.7.19 218,114.91
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
62,374,465.43
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
62,374,465.43
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 15日，因此无上年度可比期间。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 32页共 102页
7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金鹿混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
119,728,981.90 48,228,192.02 167,957,173.92
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 62,374,465.43 62,374,465.43
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-5,956,072.39 -1,504,234.58 -7,460,306.97
其中：1.基金申购款 55,508,631.61 38,768,464.04 94,277,095.65
2.基金赎回款 -61,464,704.00 -40,272,698.62 -101,737,402.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
113,772,909.51 109,098,422.87 222,871,332.38
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 15日，因此无上年度可比期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1.1至 7.1.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
7.1.4 报表附注
7.1.4.1 基金基本情况
国泰金鹿混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)是根据经持有人大会表决通过的《关于国泰金
鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》以及相关法律法规的相关规定，由原国泰金鹿
保本增值混合证券投资基金(以下简称“原基金”)转型而来。
本基金已经中国证监会许可[2018]910号《关于准予国泰金鹿保本增值混合证券投资基金变更注
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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册的批复》准予变更注册。根据本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2019年 1月 15日发
布的《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会（二次召开）表决结果暨决议生效
的公告》，《国泰金鹿混合型证券投资基金基金合同》和《国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议》
自 2019年 1月 15日起生效，原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》《国泰金鹿保本增
值混合证券投资基金托管协议》自同日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。原基金于
基金合同失效前经审计的基金资产净值为 167,957,173.92 元，已于本基金的基金合同生效日全部转
为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行
股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰金鹿混合型证券投资基金基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准
上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地
方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融
资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期
货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为 60%-95%；每个交易日日
终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保留的现金或到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和
应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X80%+中证综合债指数收益率X20%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020年 3月 26日批准报出。
7.1.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰金鹿混合型证券投资基金基金合同》和
在财务报表附注 7.1.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
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7.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12月
31日的财务状况以及 2019年 1月 15日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止期间的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
7.1.4.4 重要会计政策和会计估计
7.1.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间为 2019年 1
月 15日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日。
7.1.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
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7.1.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
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(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.1.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.1.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏
7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
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值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
7.1.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.1.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.1.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.1.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
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(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指
数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行
估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除
外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季
度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂
牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立
提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心
有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.1.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.1.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.1.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.1.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
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财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育
辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项
税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生
的利息及利息性质的收入为销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
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7.1.4.7重要财务报表项目的说明
7.1.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
活期存款 6,966,133.57
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 6,966,133.57
7.1.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 190,054,844.84 206,300,041.13 16,245,196.29
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 10,931,021.76 10,802,385.60 -128,636.16
银行间市场 - - -
合计 10,931,021.76 10,802,385.60 -128,636.16
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 200,985,866.60 217,102,426.73 16,116,560.13
7.1.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.1.4.7.4 买入返售金融资产
7.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
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7.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.1.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 2,013.93
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 150.80
应收债券利息 281,579.22
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.03
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 10.50
合计 283,754.48
7.1.4.7.6其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.1.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 111,743.67
银行间市场应付交易费用 -
合计 111,743.67
7.1.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
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应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 6.62
其他应付款 -
预提费用 195,000.00
合计 195,006.62
7.1.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
基金份额 账面金额
基金合同生效日 167,829,705.47 119,728,981.90
-基金份额折算调整 - -
-未领取红利份额折算调整（若
有）
- -
-集中申购募集资金本金及利息 - -
-基金拆分和集中申购完成后 - -
本期申购 77,809,059.06 55,508,631.61
本期赎回（以“-”号填列） -86,157,973.30 -61,464,704.00
本期末 159,480,791.23 113,772,909.51
注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2.原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同失效前的基金资产净值为 167,957,173.92元，已于
本基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
3.根据《国泰金鹿混合型证券投资基金基金合同》、《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
暂停申购（含转换转入）业务的公告》和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大
会（二次召开）表决结果暨决议》的相关规定，本基金于 2018年 9月 10日至 2019年 1月 14日止
期间暂停办理日常申购业务、转入业务，赎回业务和转出业务正常办理。申购业务、转入业务自 2019
年 1月 15日起恢复。
7.1.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 32,683,092.79 15,545,099.23 48,228,192.02
本期利润 45,923,874.20 16,450,591.23 62,374,465.43
本期基金份额交易产生的
变动数
-745,290.83 -758,943.75 -1,504,234.58
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其中：基金申购款 26,830,923.00 11,937,541.04 38,768,464.04
基金赎回款 -27,576,213.83 -12,696,484.79 -40,272,698.62
本期已分配利润 - - -
本期末 77,861,676.16 31,236,746.71 109,098,422.87
7.1.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
活期存款利息收入 80,447.98
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,991.56
其他 1,572.85
合计 89,012.39
7.1.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
卖出股票成交总额 433,331,985.16
减：卖出股票成本总额 386,485,085.14
买卖股票差价收入 46,846,900.02
7.1.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
15,063,140.50
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
14,570,010.14
减：应收利息总额 645,515.65
买卖债券差价收入 -152,385.29
7.1.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
7.1.4.7.15 股利收益
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单位：人民币元
项目
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
股票投资产生的股利收益 3,384,613.05
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,384,613.05
7.1.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
1.交易性金融资产 16,450,591.23
——股票投资 16,245,196.29
——债券投资 205,394.94
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 -
合计 16,450,591.23
7.1.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
基金赎回费收入 101,527.95
转换费收入 24,161.25
合计 125,689.20
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.对持续持有期少于 7日的基金份额持有人收取不低于 1.50%的赎回费并全额计入基金财产。
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3. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不少于转出基金赎回费
的 25%归入转出基金的基金资产。
7.1.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
交易所市场交易费用 1,427,302.26
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计
1,427,302.26
7.1.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 15日至 2019年 12月 31日
审计费用 60,000.00
信息披露费 112,328.84
银行汇划费用 8,586.07
债券账户服务费 36,000.00
上清所证书费 1,200.00
合计 218,114.91
7.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.1.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.1.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.1.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 46页共 102页
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
基金销售机构、受基金管理人的控股股
东（中国建投）控制的公司
中建投信托有限责任公司
受基金管理人的控股股东（中国建投）
控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易。
7.1.4.10.2 关联方报酬
7.1.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,681,399.98
其中：支付销售机构的客户维护费 1,042,567.10
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.1.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 446,900.05
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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7.1.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.1.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.1.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月15日至2019年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国银行 6,966,133.57 80,447.98
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.1.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.1.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.1.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.1.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.1.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00297
3
侨银
环保
2019-1
2-27
2020-0
1-06
网下
中签
5.74 5.74
1,146.
00
6,578.
04
6,578.
04
-
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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60107
7
渝农
商行
2019-1
0-16
2020-0
4-29
新股
锁定
7.36 6.26
147,77
8.00
1,087,
646.08
925,09
0.28
-
68800
6
杭可
科技
2019-0
7-05
2020-0
1-22
新股
锁定
27.43 38.78
21,611
.00
592,78
9.73
838,07
4.58
-
68801
1
新光
光电
2019-0
7-12
2020-0
1-22
新股
锁定
38.09 41.05
8,807.
00
335,45
8.63
361,52
7.35
-
68803
9
当虹
科技
2019-1
2-04
2020-0
6-11
新股
锁定
50.48 73.40
2,805.
00
141,59
6.40
205,88
7.00
-
68807
8
龙软
科技
2019-1
2-20
2020-0
6-30
新股
锁定
21.59 41.95
2,811.
00
60,689
.49
117,92
1.45
-
68808
1
兴图
新科
2019-1
2-26
2020-0
1-06
网下
中签
28.21 28.21
3,153.
00
88,946
.13
88,946
.13
-
68812
2
西部
超导
2019-0
7-15
2020-0
1-22
新股
锁定
15.00 32.80
15,715
.00
235,72
5.00
515,45
2.00
-
68813
8
清溢
光电
2019-1
1-13
2020-0
5-20
新股
锁定
8.78 13.89
10,066
.00
88,379
.48
139,81
6.74
-
68818
1
八亿
时空
2019-1
2-27
2020-0
7-06
新股
锁定
43.98 43.98
2,870.
00
126,22
2.60
126,22
2.60
-
68826
8
华特
气体
2019-1
2-19
2020-0
6-29
新股
锁定
22.16 35.78
5,059.
00
112,10
7.44
181,01
1.02
-
注：1. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行
业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
市之日起 6个月。
2. 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上
市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至
新股上市日之间不能自由转让。
7.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.1.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.1.4.13 金融工具风险及管理
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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7.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票，在
严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.1.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管人中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交
易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 12月 31日，本基金持有信用类债券比例为 0.82%。
7.1.4.13.3 流动性风险
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.1.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.1.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
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性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.1.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.1.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、存出保证
金、买入返售金融资产和债券投资等利率敏感性资产
7.1.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,966,133.57 - - - 6,966,133.57
结算备付金 335,237.69 - - - 335,237.69
存出保证金 23,277.11 - - - 23,277.11
交易性金融资产 8,981,385.60 1,821,000.00 - 206,300,041.13
217,102,426.7
3
应收利息 - - - 283,754.48 283,754.48
应收申购款 49.99 - - 81,762.27 81,812.26
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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资产总计 16,306,083.96 1,821,000.00 -
206,665,557.88 224,792,641.8
4
负债
应付交易费用 - - - 111,743.67 111,743.67
应付赎回款 - - - 826,584.19 826,584.19
应付管理人报酬 - - - 280,744.67 280,744.67
应付托管费 - - - 46,790.77 46,790.77
应交税费 - - - 460,439.54 460,439.54
其他负债 - - - 195,006.62 195,006.62
负债总计 - - - 1,921,309.46 1,921,309.4
6
利率敏感度缺口 16,306,083.96 1,821,000.00 - 204,744,248.42 222,871,332.3
8
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019年 12月 31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例 4.85%，
因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.1.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.1.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的
60%，投资于股票、权证等其他资产不高于基金资产的 30%，现金或到期日在一年以内的政府债券
的比例不低于基金资产净值的 5%。
7.1.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 206,300,041.13 92.56
交易性金融资产—基金投资 - -
交易性金融资产－贵金属投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
合计 206,300,041.13 92.56
7.1.4.13.4.3.2
其他价格风险的敏感性分析
于 2019年 12月 31日，本基金转型后尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基
金资产净值的影响。
7.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 202,793,513.94元，属于第二层次的余额为 14,308,912.79元，无属于第三层次的
余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
7.2.1 资产负债表
会计主体：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
报告截止日：2019年 1月 14日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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资 产：
- -
银行存款 7.2.4.7.1 118,369,953.15 82,237,705.08
结算备付金
- -
存出保证金
40,863.98 46,998.25
交易性金融资产 7.2.4.7.2 6,367,541.40 36,815,069.90
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
6,367,541.40 36,815,069.90
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.2.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.2.4.7.4 49,400,144.70 60,000,290.00
应收证券清算款
- -
应收利息 7.2.4.7.5 268,369.55 489,135.22
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.2.4.7.6 - -
资产总计
174,446,872.78 179,589,198.45
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.2.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
483,086.16 1,041,738.67
应付管理人报酬
73,994.03 172,250.35
应付托管费
13,453.45 31,318.24
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.2.4.7.7 4,368.43 3,732.74
应交税费
461,575.18 462,420.85
应付利息
- -
应付利润
5,370,550.45 -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.2.4.7.8 82,671.16 60,010.07
负债合计
6,489,698.86 1,771,470.92
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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所有者权益：
- -
实收基金 7.2.4.7.9 119,728,981.90 122,838,793.02
未分配利润 7.2.4.7.10 48,228,192.02 54,978,934.51
所有者权益合计
167,957,173.92 177,817,727.53
负债和所有者权益总计
174,446,872.78 179,589,198.45
注：（1）报告截止日 2019年 1月 14日，基金份额净值 1.001元，基金份额总额 167,829,705.47
份。
（2）本财务报表的实际编制期间为 2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日止期间。
7.2.2 利润表
会计主体：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 1月 14日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
122,949.20 54,024,347.18
1.利息收入
113,840.73 28,171,825.76
其中：存款利息收入 7.2.4.7.11 32,706.22 1,377,454.02
债券利息收入
61,785.46 25,859,214.36
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
19,349.05 935,157.38
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-50,139.45 22,807,633.97
其中：股票投资收益 7.2.4.7.12 - 10,867,707.61
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.2.4.7.13 -50,139.45 11,038,723.33
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.2.4.7.14 - -
股利收益 7.2.4.7.15 - 901,203.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.2.4.7.16 59,210.95 -784,174.89
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.2.4.7.17 36.97 3,829,062.34
减：二、费用
111,245.74 15,551,739.89
1．管理人报酬
73,994.03 10,013,343.24
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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2．托管费
13,453.45 1,820,607.86
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.2.4.7.18 - 1,280,893.67
5．利息支出
- 1,953,461.80
其中：卖出回购金融资产支出
- 1,953,461.80
6．税金及附加
136.28 79,960.08
7．其他费用 7.2.4.7.19 23,661.98 403,473.24
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
11,703.46 38,472,607.29
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
11,703.46 38,472,607.29
7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
122,838,793.02 54,978,934.51 177,817,727.53
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 11,703.46 11,703.46
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-3,109,811.12 -1,391,895.50 -4,501,706.62
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -3,109,811.12 -1,391,895.50 -4,501,706.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -5,370,550.45 -5,370,550.45
五、期末所有者权益（基
金净值）
119,728,981.90 48,228,192.02 167,957,173.92
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,083,748,742.13 435,707,824.61 1,519,456,566.74
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 38,472,607.29 38,472,607.29
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-960,909,949.11 -419,201,497.39 -1,380,111,446.50
其中：1.基金申购款 371,691,083.35 164,395,796.00 536,086,879.35
2.基金赎回款 -1,332,601,032.46 -583,597,293.39 -1,916,198,325.85
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
122,838,793.02 54,978,934.51 177,817,727.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.2.1至 7.2.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
7.2.4报表附注
7.2.4.1 基金基本情况
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(以下简称“本基金”)是经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监许可[2008]583号文《关于核准国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)募集
的批复》核准，由原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(以下简称“原国泰金鹿保本基金”)转型而来。
根据原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，原国泰金鹿保本基金为契约
型开放式，存续期限不定，自基金合同生效之日(即 2006年 4月 28日)起至两年后对应日(即 2008年
4月 28日)止为基金保本期，由上海国有资产经营有限公司担任担保人，为原国泰金鹿保本基金的保
本提供不可撤销的连带责任保证担保。原国泰金鹿保本基金上一个保本期期满后，在符合基金合同
规定的保本基金存续的条件下，转入下一个保本期，下一个保本期的基金名称同时变更为“国泰金鹿
保本增值混合证券投资基金(二期)”。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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本基金于原国泰金鹿保本基金保本期到期后自 2008年 4月 29日至 2008年 6月 5日止期间内向
社会公开募集，不包括认购资金利息共募集人民币 2,540,606,319.51元，拟于本基金合同生效日转入
本基金的原国泰金鹿保本基金于到期转换日 2008 年 6 月 10 日的基金资产净值为人民币
645,419,842.89元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第 082号验资
报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)基金合同》于 2008
年 6月 12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,186,908,566.53份基金份额，其中由原
国泰金鹿保本基金默认转入的资本即原国泰金鹿保本基金基金份额对应的基金资产净值折合
645,419,842.89 份基金份额，募集期内公开发售所募集的资本折合 2,540,606,319.51 份基金份额，认
购资金利息折合 882,404.13份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，自基金合同生效之日(即 2008年 6月 12日)起至 2010
年 6月 17日止的两年期基金保本期结束后，依据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)基金
合同》约定的基金合同变更程序，本基金的基金管理人将《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二
期)基金合同》更新为《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》，同时将本基金基金名称变
更为“国泰金鹿保本增值混合证券投资基金”。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金
托管人为中国银行股份有限公司。本基金的担保人为中国建银投资有限责任公司，为本基金的保本
提供不可撤销的连带责任保证担保。
本基金的保本周期为 2年，第三个保本期自 2010年 7月 2日起至 2012年 7月 2日止。本基金
第三个保本期届满时，在满足法律法规和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》规定的
保本基金存续要求的条件下，本基金继续存续并进入下一个保本期。经本基金管理人与基金托管人
协商一致，并报中国证监会备案，本基金第三个保本期到期后转入第四个保本期，同时对《国泰金
鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》部分表述进行了修订。本次基金合同修订自第三个保本期
到期日的次日(2012年 7月 3日)起生效。本基金第四个保本期的担保人为重庆市三峡担保集团有限
公司，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。
本基金的保本周期为 2年，第四个保本期自 2012年 7月 27日起至 2014年 7月 28日止。本基
金第四个保本期届满时，在满足法律法规和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》规定
的保本基金存续要求的条件下，本基金继续存续并进入下一个保本期。经本基金管理人与基金托管
人协商一致，并报中国证监会备案，本基金第四个保本期到期后转入第五个保本期，同时对《国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》部分表述进行了修订。本次基金合同修订自 2014年 8月
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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26日起生效。本基金第五个保本期的担保人为重庆市三峡担保集团有限公司，为本基金的保本提供
不可撤销的连带责任保证担保。
本基金的保本周期为 2年，第五个保本期自 2014年 8月 26日起至 2016年 8月 26日止。本基
金第五个保本期届满时，在满足法律法规和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》规定
的保本基金存续要求的条件下，本基金继续存续并进入下一个保本期。经本基金管理人与基金托管
人协商一致，并报中国证监会备案，本基金第五个保本期到期后转入第六个保本期，同时对《国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》部分表述进行了修订。本次基金合同修订自 2016年 9月
8日起生效。本基金第六个保本期的担保人为重庆三峡担保集团股份有限公司(原名为“重庆市三峡担
保集团有限公司”)，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。
本基金的保本周期为 2年，第六个保本期自 2016年 9月 8日起至 2018年 9月 10日止。本基金
第六个保本期到期后，无法满足《关于避险策略基金的指导意见》进入下一运作周期的相关要求，
不再符合保本基金存续条件，本基金将依照法定程序实施转型。2018 年 9 月 10 日及随后设置的过
渡期，为本基金第六个保本期的到期选择期。到期选择期不少于 1 个月，起始日为 2018 年 9 月 10
日，截止日以届时基金管理人发布的公告为准。保本期到期后，本基金将不再进入下一个保本期，
无保本保障机制。
为实施转型方案，本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司曾于 2018年 8月 10日至 2018年
9 月 9 日以通讯方式召开国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会。因参加该次基
金份额持有人大会投票表决的基金份额持有人及代理人所持基金份额小于权益登记日基金总份额的
二分之一，未达到《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》约定的关于以通讯方式召开基
金份额持有人大会的有效条件，故该次基金份额持有人大会未能成功召开。基金管理人已于 2018年
9月 11日发布了《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会会议情况的公告》。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规
的规定和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关约定，于 2018年 12月 14日，基
金管理人经与本基金基金托管人中国银行股份有限公司协商一致，决定以通讯方式二次召开本基金
的基金份额持有人大会，权益登记日仍为 2018年 8月 29日，该日持有本基金的基金份额持有人，
有权参与重新投票。
根据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每两
年为一个周期；在本基金募集期内认购本基金的基金份额持有人、在本基金过渡期限定期限内申购
本基金的基金份额持有人以及从本基金上一个保本期默认选择转入当期保本期的基金份额持有人持
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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有本基金至当期保本期到期的，如可赎回金额加上保本期内的累计分红金额高于或等于其投资净额，
本基金的基金管理人将按可赎回金额支付给基金份额持有人；如可赎回金额加上保本期内的累计分
红金额低于其投资净额，本基金的担保人将保证向符合上述条件的本基金份额持有人承担上述差额
部分的偿付并及时清偿。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回的，赎回部分不适用保本条款；
基金份额持有人在保本期申购的基金份额也不适用保本条款。
本基金(包括原国泰金鹿保本基金)于各保本期的情况如下：
保本期起止日 保本投资金额 担保期内累计单位分红 截止保本期到期日基金份额净值
保本期起止日 保本投资金额 担保期内累计单位分红
截止保本期到期日
基金份额净值
第一个保本期
2006年 4月 28日至
2008年 4月 28日
2,517,710,461.09 0.025 1.488
第二个保本期
2008年 6月 12日至
2010年 6月 17日
3,186,908,566.53 0.102 0.974
第三个保本期
2010年 7月 2日至
2012年 7月 2日
2,880,166,872.76 - 1.015
第四个保本期
2012年 7月 27日至
2014年 7月 28日
1,061,911,443.87 0.088 1.029
第五个保本期
2014年 8月 26日至
2016年 8月 26日
499,551,029.26 0.296 0.927
第六个保本期
2016年 9月 8日至
2018年 9月 10日
1,978,569,863.27 - -1.032
本基金(包括原国泰金鹿保本基金)于各保本期到期后过渡期内申购及份额折算的情况如下：
过渡期起止日 过渡期内申购金额(不包括利息) 过渡期后份额折算日 份额折算比例
过渡期起止日
过渡期内申购金额
(不包括利息)
过渡期后份额折算日 份额折算比例
第一个保本期后
2008年 4月 29日至
2008年 6月 5日
2,540,606,319.51 2008年 6月 10日 1.483423312
第二个保本期后
2010年 6月 24日至
2010年 6月 25日
1,008,673,421.37 2010年 7月 1日 0.976184297
第三个保本期后
2012年 7月 3日至
2012年 7月 26日
150,614,521.11 2012年 7月 26日 1.015253419
第四个保本期后
2014年 7月 29日至
2014年 8月 25日
53,486,052.75 2014年 8月 25日 1.029497540
第五个保本期后
2016年 8月 29日至
2016年 9月 7日
- 2016年 9月 7日 0.926825869
根据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会(二次召开)表决结果暨决议生效
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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的公告》的有关规定，本基金已经中国证监会证监许可[2018]910 号文(《关于准予国泰金鹿保本增
值混合证券投资基金变更注册的批复》)准予变更注册。本基金正式实施转型日为 2019年 1月 15日，
转型后的《国泰金鹿混合型证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议》自
2019 年 1 月 15 日起生效，原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿保本增
值混合证券投资基金托管协议》自同日起失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许投资的
其他金融工具。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 60%，投资于股票、权证等其他资产不
高于基金资产的 30%，其中权证投资比例不高于基金资产净值的 3%，现金或到期日在一年以内的政
府债券的比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付、存出保证和应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为 2年期银行定期存款税后收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020年 3月 26日批准报出。
7.2.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修订后的《国泰金鹿保本增值混合证券投资基
金基金合同》和在财务报表附注 7.2.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制。
经中国证监会批准，基金管理人国泰基金管理有限公司将本基金于基金合同失效日转型为国泰
金鹿混合型证券投资基金并相应延长存续期至不定期，因此本基金财务报表仍以持续经营假设为编
制基础。
7.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日(基金合同失效前日)止期间财务报表符合企业会计
准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 1月 14(基金合同失效前日)日的财务状况以及 2019
年 1月 1日至 2019年 1月 14日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.2.4.4 重要会计政策和会计估计
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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7.2.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间为 2019年 1
月 1日至 2019年 1月 14日(基金合同失效前日)。
7.2.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.2.4.4.3
金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.2.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
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对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.2.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
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7.2.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.2.4.4.7
实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金
份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计
算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述
申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.2.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.2.4.4.9
收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
7.2.4.4.10
费用的确认和计量
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本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.2.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现部
分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.2.4.4.12
分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.2.4.4.13
其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指
数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
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(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行
估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除
外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季
度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂
牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立
提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心
有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.2.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.2.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.2.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.2.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育
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辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项
税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交
易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
7.2.4.7 重要财务报表项目的说明
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7.2.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 118,369,953.15 82,237,705.08
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 118,369,953.15 82,237,705.08
7.2.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 1月 14日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 6,701,572.50 6,367,541.40 -334,031.10
银行间市场 - - -
合计 6,701,572.50 6,367,541.40 -334,031.10
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,701,572.50 6,367,541.40 -334,031.10
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 7,350,931.95 6,959,069.90 -391,862.05
银行间市场 29,857,380.00 29,856,000.00 -1,380.00
合计 37,208,311.95 36,815,069.90 -393,242.05
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
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合计 37,208,311.95 36,815,069.90 -393,242.05
7.2.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.2.4.7.4 买入返售金融资产
7.2.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 1月 14日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 49,400,144.70 -
合计 49,400,144.70 -
项目
上年度末
2018年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 60,000,290.00 -
合计 60,000,290.00 -
7.2.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.2.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 57,636.00 24,956.35
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 208,123.73 432,499.37
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 2,562.15 31,658.40
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 47.67 21.10
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合计 268,369.55 489,135.22
7.2.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.2.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 4,368.43 3,732.74
合计 4,368.43 3,732.74
7.2.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - 10.07
预提费用 82,671.16 60,000.00
合计 82,671.16 60,010.07
7.2.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 1月 14日
基金份额 账面金额
上年度末 172,187,601.49 122,838,793.02
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -4,357,896.02 -3,109,811.12
本期末 167,829,705.47 119,728,981.90
注：赎回含转换出份额。
7.2.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 39,090,581.16 15,888,353.35 54,978,934.51
本期利润 -47,507.49 59,210.95 11,703.46
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本期基金份额交易产生的
变动数
-989,430.43 -402,465.07 -1,391,895.50
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -989,430.43 -402,465.07 -1,391,895.50
本期已分配利润 -5,370,550.45 - -5,370,550.45
本期末 32,683,092.79 15,545,099.23 48,228,192.02
7.2.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 1月
14日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
活期存款利息收入 32,679.65 1,357,346.59
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 - 6,138.16
其他 26.57 13,969.27
合计 32,706.22 1,377,454.02
7.2.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 1
月 14日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
卖出股票成交总额 - 445,672,280.74
减：卖出股票成本总额 - 434,804,573.13
买卖股票差价收入 - 10,867,707.61
7.2.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年1月
14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月
31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
30,744,000.00 4,457,992,500.48
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
30,506,739.45 4,402,539,142.26
减：应收利息总额 287,400.00 44,414,634.89
买卖债券差价收入 -50,139.45 11,038,723.33
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7.2.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.2.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年1月14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
股票投资产生的股利收益 - 901,203.03
基金投资产生的股利收益 - -
合计 - 901,203.03
7.2.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年1月1日至2019年1月14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
1.交易性金融资产 59,210.95 -784,174.89
——股票投资 - -5,603,419.73
——债券投资 59,210.95 4,819,244.84
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 - -
合计 59,210.95 -784,174.89
7.2.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年1月14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
基金赎回费收入 36.97 3,807,378.01
转换费收入 - 21,684.33
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合计 36.97 3,829,062.34
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.对持续持有期少于 7日的基金份额持有人收取不低于 1.50%的赎回费并全额计入基金财产。
7.2.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年1月14日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
交易所市场交易费用 - 1,231,194.17
银行间市场交易费用 - 49,699.50
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 - 1,280,893.67
7.2.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年1月14
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
审计费用 15,000.00 60,000.00
信息披露费 7,671.16 200,000.00
银行汇划费用 990.82 36,273.24
债券账户服务费 - 36,000.00
公证费 - 20,000.00
律师费 - 50,000.00
查询费 - 1,200.00
合计 23,661.98 403,473.24
7.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.2.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.2.4.8.2 资产负债表日后事项
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰金
鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金基金份额持有人大会于 2019 年 1 月
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15 日表决通过《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》，并根据议案相关
内容对本基金实施转型。
根据《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》以及相关法律法规的规
定，经与基金托管人中国银行股份有限公司协商一致，基金管理人已将《国泰金鹿保本增值混合证
券投资基金基金合同》、《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议》分别修订为《国泰金鹿混
合型证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议》，并据此编制《国泰金鹿混
合型证券投资基金招募说明书》。本基金已经中国证监会证监许可[2018]910 号文《关于准予国泰金
鹿保本增值混合证券投资基金变更注册的批复》准予变更注册。
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金第六个保本期于 2018 年 9 月 10 日到期。自 2019 年 1 月
15日起该基金按照《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的约定变更为非保本的混合型
基金，即“国泰金鹿混合型证券投资基金”。自 2019年 1月 15日起变更后的基金合同《国泰金鹿混
合型证券投资基金基金合同》生效。
7.2.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
基金销售机构、受基金管理人的控股股
东（中国建投）控制的公司
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中建投信托有限责任公司
受基金管理人的控股股东（中国建投）
控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.2.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.2.4.10.2 关联方报酬
7.2.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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项目
本期
2019年1月1日至2019年1月
14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 73,994.03 10,013,343.24
其中：支付销售机构的客户维护费 26,233.47 3,410,201.39
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.1%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.1% / 当年天数。
7.2.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年1月
14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 13,453.45 1,820,607.86
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.2.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.2.4.10.4.1
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年1月14日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 118,369,953.15 32,679.65 82,237,705.08 1,357,346.59
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
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7.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.2.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.2.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
1 2019-01-14 2019-01-14 0.320 5,370,550.45 - 5,370,550.45 -
合计
0.320 5,370,550.45 - 5,370,550.45 -
7.2.4.12 期末（2019年1月14日）本基金持有的流通受限证券
7.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.2.4.13 金融工具风险及管理
7.2.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理
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人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现“在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的增
值”的投资目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.2.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管人中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交
易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 1月 14日，本基金持有信用类债券比例为 3.79%(2018年 12月 31日：3.91%)。
7.2.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
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的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2019年 1月 14日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.2.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.2.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
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额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.2.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.2.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金、债券投资及买入返售金融资产等。
7.2.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 1月 14日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 118,369,953.15 - - -
118,369,953.1
5
存出保证金 40,863.98 - - - 40,863.98
交易性金融资产 3,918,100.00 2,449,441.40 - - 6,367,541.40
买入返售金融资
产
49,400,144.70 - - - 49,400,144.70
应收利息 - - - 268,369.55 268,369.55
资产总计 171,729,061.83 2,449,441.40 -
268,369.55 174,446,872.7
8
负债
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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应付交易费用 - - - 4,368.43 4,368.43
应付赎回款 - - - 483,086.16 483,086.16
应付管理人报酬 - - - 73,994.03 73,994.03
应付托管费 - - - 13,453.45 13,453.45
应交税费 - - - 461,575.18 461,575.18
应付利润 - - - 5,370,550.45 5,370,550.45
其他负债 - - - 82,671.16 82,671.16
负债总计 - - - 6,489,698.86 6,489,698.8
6
利率敏感度缺口 171,729,061.83 2,449,441.40 - -6,221,329.31 167,957,173.9
2
上年度末
2018年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 82,237,705.08 - - - 82,237,705.08
存出保证金 46,998.25 - - - 46,998.25
交易性金融资产 33,772,600.00 3,042,469.90 - - 36,815,069.90
买入返售金融资
产
60,000,290.00 - - - 60,000,290.00
应收利息 - - - 489,135.22 489,135.22
资产总计 176,057,593.33 3,042,469.90
-
489,135.22 179,589,198.4
5
负债
应付交易费用 - - - 3,732.74 3,732.74
应付赎回款 - - - 1,041,738.67 1,041,738.67
应付管理人报酬 - - - 172,250.35 172,250.35
应付托管费 - - - 31,318.24 31,318.24
应交税费 - - - 462,420.85 462,420.85
其他负债 - - - 60,010.07 60,010.07
负债总计 - - - 1,771,470.92 1,771,470.92
利率敏感度缺口 176,057,593.33
3,042,469.90 - -1,282,335.70
177,817,727.5
3
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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7.2.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除利率外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2019年 1月 14日
上年度末
2018年 12月 31日
市场利率下降 25 个基点 - 17,174.90
市场利率上升 25 个基点 - -17,057.29
注：于 2019年 1月 14日(基金合同失效前日)，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资
产净值的比例:3.79%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.2.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.2.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金按照基于投资组合保险技术的保本策略对安全资产和风险资产的投资比例进行动态调
整，投资组合中投资于风险资产的比例上限随着基金前期收益情况和基金净值水平，按照固定比例
组合保险技术进行动态调整。
本基金投资组合中债券的比例不低于基金资产的 60%，投资于股票、权证等其他资产不高于基
金资产的 30%，其中权证投资比例不高于基金资产净值的 3%。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.2.4.13.4.3.1
其他价格风险敞口
于 2019年 1月 14日(基金合同失效前日)，本基金未持有交易性权益类投资(2018年 12月 31日：
无)，因此无其他价格风险敞口(2018年 12月 31日：同)。
7.2.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
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于 2019年 1月 14日，本基金未持有交易性权益类投资(2018年 12月 31日：同)，因此除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018 年 12 月 31 日：
同)。
7.2.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2019年 1月 14日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无属
于第一层次的余额，属于第二层次的余额为 6,367,541.40 元，无属于第三层次的余额(2018 年 12 月
31日：无属于第一层次的余额，第二层次 36,815,069.90元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
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(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 1月 14日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年 12月 31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
8.1.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 206,300,041.13 91.77
其中：股票 206,300,041.13 91.77
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,802,385.60 4.81
其中：债券 10,802,385.60 4.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
7,301,371.26 3.25
8 其他各项资产 388,843.85 0.17
9 合计 224,792,641.84 100.00
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8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 15,803,532.00 7.09
C 制造业 107,868,896.28 48.40
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业 8,647,569.44 3.88
E 建筑业 17,796,854.00 7.99
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 9,040,739.40 4.06
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 323,808.45 0.15
J 金融业 28,006,071.52 12.57
K 房地产业 18,805,992.00 8.44
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 206,300,041.13 92.56
8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 000002 万科 A 584,400 18,805,992.00 8.44
2 002563 森马服饰 1,838,298 18,144,001.26 8.14
3 601668 中国建筑 3,166,700 17,796,854.00 7.99
4 600583 海油工程 2,141,400 15,803,532.00 7.09
5 600036 招商银行 371,778 13,971,417.24 6.27
6 600521 华海药业 796,384 13,745,587.84 6.17
7 000333 美的集团 225,100 13,112,075.00 5.88
8 601318 中国平安 153,400 13,109,564.00 5.88
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 86页共 102页
9 002372 伟星新材 973,127 12,816,082.59 5.75
10 002415 海康威视 387,554 12,688,517.96 5.69
11 600566 济川药业 502,944 12,161,185.92 5.46
12 002250 联化科技 674,971 11,562,253.23 5.19
13 600660 福耀玻璃 462,274 11,089,953.26 4.98
14 600377 宁沪高速 805,770 9,040,739.40 4.06
15 600900 长江电力 470,488 8,647,569.44 3.88
16 601077 渝农商行 147,778 925,090.28 0.42
17 688006 杭可科技 21,611 838,074.58 0.38
18 688122 西部超导 15,715 515,452.00 0.23
19 688011 新光光电 8,807 361,527.35 0.16
20 000895 双汇发展 7,205 209,161.15 0.09
21 688039 当虹科技 2,805 205,887.00 0.09
22 688268 华特气体 5,059 181,011.02 0.08
23 688138 清溢光电 10,066 139,816.74 0.06
24 688181 八亿时空 2,870 126,222.60 0.06
25 688078 龙软科技 2,811 117,921.45 0.05
26 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.04
27 603610 麒盛科技 751 34,485.92 0.02
28 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01
29 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.01
30 300616 尚品宅配 200 14,904.00 0.01
31 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 002563 森马服饰 32,898,459.35 14.76
2 601668 中国建筑 31,158,832.09 13.98
3 600521 华海药业 28,544,976.19 12.81
4 000002 万
科Ａ 25,109,572.85 11.27
5 002250 联化科技 25,076,848.80 11.25
6 600583 海油工程 21,571,287.00 9.68
7 002415 海康威视 19,968,912.16 8.96
8 000895 双汇发展 18,341,121.21 8.23
9 600377 宁沪高速 18,231,728.71 8.18
10 600900 长江电力 17,805,848.00 7.99
11 600566 济川药业 17,782,719.07 7.98
12 002372 伟星新材 17,176,723.04 7.71
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 87页共 102页
13 600036 招商银行 16,902,948.72 7.58
14 000333 美的集团 15,293,953.20 6.86
15 601877 正泰电器 15,044,703.26 6.75
16 601318 中国平安 14,623,464.74 6.56
17 600660 福耀玻璃 13,601,372.89 6.10
18 002051 中工国际 12,789,142.50 5.74
19 603816 顾家家居 12,427,104.90 5.58
20 601799 星宇股份 11,269,396.00 5.06
21 600066 宇通客车 10,939,864.24 4.91
22 002831 裕同科技 10,773,394.00 4.83
23 600741 华域汽车 10,697,267.95 4.80
24 300251 光线传媒 9,798,059.00 4.40
25 002294 信立泰 9,610,470.75 4.31
26 300616 尚品宅配 9,426,291.50 4.23
27 601021 春秋航空 9,331,511.06 4.19
28 002353 杰瑞股份 9,146,170.00 4.10
29 000910 大亚圣象 8,799,317.68 3.95
30 601398 工商银行 8,624,024.00 3.87
31 600028 中国石化 8,524,791.00 3.82
32 603444 吉比特 7,793,813.00 3.50
33 002672 东江环保 7,474,345.00 3.35
34 601006 大秦铁路 6,822,647.00 3.06
35 600104 上汽集团 6,558,229.00 2.94
36 600887 伊利股份 6,278,874.97 2.82
37 601633 长城汽车 4,710,464.00 2.11
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 000895 双汇发展 22,531,819.31 10.11
2 002250 联化科技 20,932,861.02 9.39
3 600521 华海药业 20,078,567.64 9.01
4 002563 森马服饰 16,544,336.02 7.42
5 601668 中国建筑 15,338,892.83 6.88
6 002051 中工国际 13,820,192.22 6.20
7 603816 顾家家居 13,679,324.12 6.14
8 601877 正泰电器 13,551,342.16 6.08
9 601799 星宇股份 12,577,672.00 5.64
10 002831 裕同科技 11,921,506.08 5.35
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 88页共 102页
11 300616 尚品宅配 11,864,882.75 5.32
12 002415 海康威视 11,497,774.96 5.16
13 000910 大亚圣象 10,911,711.32 4.90
14 002353 杰瑞股份 10,534,307.03 4.73
15 300251 光线传媒 10,359,915.50 4.65
16 601021 春秋航空 10,358,890.13 4.65
17 600377 宁沪高速 10,236,614.89 4.59
18 600741 华域汽车 10,236,453.18 4.59
19 600900 长江电力 10,176,512.39 4.57
20 600066 宇通客车 9,815,877.53 4.40
21 002294 信立泰 8,968,915.93 4.02
22 603444 吉比特 8,687,153.82 3.90
23 002672 东江环保 8,563,570.84 3.84
24 601398 工商银行 8,470,837.13 3.80
25 600028 中国石化 8,183,537.58 3.67
26 000002 万
科Ａ 7,931,618.00 3.56
27 600583 海油工程 7,290,204.01 3.27
28 600104 上汽集团 6,590,007.90 2.96
29 601006 大秦铁路 6,531,443.62 2.93
30 600887 伊利股份 6,524,517.00 2.93
31 601633 长城汽车 5,591,697.88 2.51
32 600036 招商银行 4,988,484.86 2.24
33 000333 美的集团 4,630,301.00 2.08
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 576,539,929.98
卖出股票的收入（成交）总额 433,331,985.16
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 8,981,385.60 4.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 89页共 102页
4 企业债券 1,821,000.00 0.82
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,802,385.60 4.85
8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 019611 19国债 01 89,760 8,981,385.60 4.03
2 127073 15铁西债 30,000 1,821,000.00 0.82
8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.1.12 投资组合报告附注
8.1.12.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“招商银行”公告其分公司违规外）没有
被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
根据招商银行 2018年 7月到 2019年 6月期间发布的公告，招商银行南宁、厦门、哈尔滨、大连、
淄博等分支机构因授信调查不全面、未能有效识别反映集团客户授信集中风险、表内并购贷款理财
资金为房地产开发项目支付土地转让价款或为已缴交地价款项目提供再融资、授信不审慎造成信用
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 90页共 102页
风险暴露、贷款三差不禁止、贷款资金被挪用等行为，受到当地银保监会警告、责令改正、罚款等
公开处罚。
本基金管理人此前投资招商银行股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，
按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的
违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。
本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
8.1.12.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.1.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 23,277.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 283,754.48
5 应收申购款 81,812.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 388,843.85
8.1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
8.2.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 91页共 102页
3 固定收益投资 6,367,541.40 3.65
其中：债券 6,367,541.40 3.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 49,400,144.70 28.32
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
118,369,953.15 67.85
8 其他各项资产 309,233.53 0.18
9 合计 174,446,872.78 100.00
8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.2.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.2.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 5,709,400.00 3.40
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 92页共 102页
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 658,141.40 0.39
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,367,541.40 3.79
8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 122840 11临汾债 50,000 2,509,000.00 1.49
2 127073 15铁西债 30,000 1,791,300.00 1.07
3 122715 PR蓉新城 70,000 1,409,100.00 0.84
4 132005 15国资 EB 3,120 332,186.40 0.20
5 132004 15国盛 EB 3,350 325,955.00 0.19
8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.2.12 投资组合报告附注
8.2.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.2.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.2.12.3 期末其他各项资产构成
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 93页共 102页
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 40,863.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 268,369.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 309,233.53
8.2.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 132005 15国资 EB 332,186.40 0.20
2 132004 15国盛 EB 325,955.00 0.19
8.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9
基金份额持有人信息
9.1 国泰金鹿混合型证券投资基金
（报告期：2019年1月15日-2019年12月31日）
9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
4,052 39,358.54 34,638,976.54 21.72% 124,841,814.69 78.28%
9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人 285,230.55 0.18%
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
第 94页共 102页
员持有本基金
9.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9.2 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
（报告期：2019年1月1日-2019年1月14日）
9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
4,161 40,333.98 1,499,501.17 0.89% 166,330,204.30 99.11%
9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.00%
9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
10.1国泰金鹿混合型证券投资基金
（报告期：2019年1月15日-2019年12月31日）
单位：份
基金合同生效日(2019年 1月 15日)基金份额总额 167,829,705.47
本报告期期初基金份额总额 167,829,705.47
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 77,809,059.06
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 86,157,973.30
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 159,480,791.23
10.2国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
（报告期：2019年1月1日-2019年1月14日）
单位：份
基金合同生效日(2008年 6月 12日)基金份额总额 2,148,347,366.90
本报告期期初基金份额总额 172,187,601.49
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 4,357,896.02
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 167,829,705.47
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金以通讯方式二次召开了本基金的基金份额持有人大会，权益登记日为 2018年
8月 29日，大会投票表决起止时间为自 2018年 12月 14日起至 2019年 1月 13日 17：00止。参加
本次基金份额持有人大会投票表决的本基金基金份额持有人及代理人所持基金份额共计
510,189,504.35份，占本基金权益登记日基金总份额 1,331,233,981.75份的 38.32%，达到法定开会条
件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰金
鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定。
本次大会审议了《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》（以下简称“本
次会议议案”），并由参加大会的基金份额持有人及代理人对本次会议议案进行表决，表决结果为：
510,189,504.35 份基金份额同意，0份基金份额反对，0 份基金份额弃权。同意本次会议议案的基金
份额占参加本次会议表决的持有人及代理人所持表决权的 100%，达二分之一以上，符合《中华人民
共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金基金合同》的有关规定，本次会议议案获得通过。决议内容如下：“根据《中华人民共和国
证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基
金基金合同》有关规定，同意对国泰金鹿保本增值混合证券投资基金实施转型并修改《国泰金鹿保
本增值混合证券投资基金基金合同》。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关
具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要
求和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰金鹿保本增值混
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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合证券投资基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
转型方案说明书》相关内容对本基金实施转型。”本基金正式实施转型日为 2019年 1月 15日，转型
后的《国泰金鹿混合型证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议》自 2019
年 1月 15日起生效，原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿保本增值混合
证券投资基金托管协议》自同日起失效。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2019年 3月 30日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
本基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长，李
永梅女士不再担任督察长，转任本基金管理人副总经理；
2019 年 6 月 1 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，经
本基金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过，聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
2019年 5月，陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动
已按相关规定备案、公告。
2019年 6月，刘连舸先生任中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动已按相关规定备
案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，本基金转型为混合型基金，投资策
略相应变更，详见基金合同。修订后的投资策略也可参阅本报告 2.2基金产品说明。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 15,000元。
国泰金鹿混合型证券投资基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通
合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 60,000元。
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1国泰金鹿混合型证券投资基金
11.7.1.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
天风证券 1 509,773,724.12 51.48% 372,793.76 45.06% -
中泰证券 1 377,682,962.73 38.14% 358,693.02 43.36% -
国泰君安 2 53,871,955.35 5.44% 50,171.00 6.06% -
中金财富 1 49,002,770.41 4.95% 45,636.11 5.52%
原中投证
券
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
11.7.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
天风证券 19,481,330.9 99.78% 7,000,000. 100.00% - -
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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2 00
中泰证券 - - - - - -
国泰君安 43,814.00 0.22% - - - -
中金财富 - - - - - -
11.7.2国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
11.7.2.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金财富 1 - - - -
原中投证
券
天风证券 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
11.7.2.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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中金财富 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金分红公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》
2019-01-10
2
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份
额持有人大会（二次召开）表决结果暨决议生
效的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》
2019-01-15
3
关于国泰金鹿混合型证券投资基金开通定期
定额投资业务并调整单笔申购及赎回最低数
量限制的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》
2019-01-15
4
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-03-30
5
国泰基金管理有限公司关于撤销深圳分公司
的公告
《中国证券报》 2019-04-26
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-06-01
7
国泰基金管理有限公司关于设立深圳市分公
司的公告
《中国证券报》 2019-06-19
8
国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金可
投资科创板股票及相关风险提示的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-06-22
9
关于国泰金鹿混合型证券投资基金暂停大额
申购（含定期定额投资）及转换转入业务的公
告
《证券时报》 2019-07-19
10
关于国泰金鹿混合型证券投资基金恢复大额
申购（含定投）及转换转入业务的公告
《证券时报》 2019-07-26
11
国泰基金管理有限公司关于调整旗下开放式
基金账户分红方式规则的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-08-24
12
国泰基金管理有限公司关于提醒个人投资者
及时完善、更新身份信息、资料以免影响业务
办理的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-11-28
13
关于国泰基金管理有限公司修订旗下 120只
基金基金合同及托管协议的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-12-31
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰金鹿
保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，
大会投票表决起止时间为自 2018年 8月 10日起至 2018年 9月 9日 17：00止。会议审议事项为《关
于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》。2018年 9月 10日，在本基金的基金
托管人中国银行股份有限公司授权代表的监督下，本基金管理人对本次大会表决进行了计票，上海
市通力律师事务所对计票过程进行了见证，上海市东方公证处对计票过程及结果进行了公证。本次
基金份额持有人大会权益登记日登记在册的本基金基金份额持有人及代理人可参加本次持有人大会
并参与表决。经统计，参加本次基金份额持有人大会投票表决的本基金基金份额持有人及代理人所
持基金份额小于本基金权益登记日基金总份额的二分之一，未达到《基金合同》约定的关于以通讯
方式召开基金份额持有人大会的有效条件。根据《基金法》的有关规定和《基金合同》的有关约定，
基金管理人将在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事
项重新召集基金份额持有人大会。具体可查阅本基金管理人于 2018年 9月 11日披露的《国泰金鹿
保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会会议情况的公告》。
本基金第 6个保本期自 2016年 9月 8日起至 2018年 9月 10日止。2018年 9月 10日起至基金
管理人就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会计票日止，为第 6 个保本期的到期选择期。
到期选择期内，本基金暂停办理申购、转换转入业务，赎回、转换转出等业务正常办理。基金份额
持有人可在到期选择期的每个工作日正常交易时间内，通过基金管理人直销机构和其他代销机构办
理基金份额赎回、转换为基金管理人管理的其他基金、或者不进行选择而在到期选择期结束后自动
默认转为由本基金转型而成的非保本混合型基金的基金份额。具体可查阅本基金管理人于 2018年 9
月 11日披露的《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金保本期到期处理规则的提示性公告》。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规
的规定和《基金合同》的有关约定，基金管理人经与本基金基金托管人中国银行股份有限公司协商
一致，决定以通讯方式二次召开本基金的基金份额持有人大会，权益登记日仍为 2018年 8月 29日，
大会投票表决起止时间为自 2018年 12月 14日起至 2019年 1月 13日 17：00止。本次大会审议了
《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》，本次会议议案于 2019年 1月 14
日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合
同》有关规定，同意对国泰金鹿保本增值混合证券投资基金实施转型并修改《国泰金鹿保本增值混
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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合证券投资基金基金合同》。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关具体事宜，
包括但不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要求和《国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰金鹿保本增值混合证券投资
基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型方案说
明书》相关内容对本基金实施转型。”本基金正式实施转型日为 2019年 1月 15日，转型后的《国泰
金鹿混合型证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议》自 2019 年 1 月 15
日起生效，原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》、《国泰金鹿保本增值混合证券投资
基金托管协议》自同日起失效。具体可查阅本基金管理人于 2019年 1月 15日披露的《国泰金鹿保
本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会（二次召开）表决结果暨决议生效的公告》。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同
2、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议
3、国泰金鹿混合型证券投资基金合同
4、国泰金鹿混合型证券投资基金托管协议
5、关于准予国泰金鹿保本增值混合证券投资基金变更注册的批复
6、报告期内披露的各项公告
7、法律法规要求备查的其他文件
13.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层。
本基金托管人住所。
13.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰金鹿混合型证券投资基金(原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金)2019年年度报告
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国泰基金管理有限公司
二〇二〇年三月二十八日
