国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年三月二十八日
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020年 3月 26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 18
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 19
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 19
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 20
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 20
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 20
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 20
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 20
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 20
§6
审计报告 ............................................................................................................................................... 20
6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 20
6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 21
6.3 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 21
6.4 注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 21
§7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 23
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 23
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 26
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 28
§8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 54
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 54
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 56
8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 57
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 61
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8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 61
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 61
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 61
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 61
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 61
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 61
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 61
§9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 63
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 63
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 63
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 63
§10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 63
§11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 64
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 64
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 64
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 66
§12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 67
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 67
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 67
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 67
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国泰江源优势精选灵活配置混合
基金主代码 005730
交易代码 005730
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 19日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,160,352,894.13份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策
变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证
券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
本基金采用积极主动的投资管理策略，通过定量分析、定性分析和实地调
研等方法，以自下而上的方式精选优势个股，寻求基金资产的长期稳健增
值。
（1）定量分析
本基金采用营业收入增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率等增长
率指标，结合经营活动现金流、自由现金流等现金流指标来分析公司的成
长能力、成长的健康性和可持续性。同时，本基金将采用多种估值方法评
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估公司的估值水平，包括市盈率、市净率、市销率、PEG、EV/EBITDA
等，精选估值合理，业绩增长能够超预期，产生超额收益的优势企业。
（2）定性分析
本基金将通过分析未来经济发展趋势、公司所在行业的增长性、公司在行
业中的地位、公司的核心竞争力、公司治理结构等，结合定量分析结果，
精选处于行业的领先地位、核心竞争力强、公司治理结构稳定完善的优势
企业进行投资，以控制投资风险，分享优势企业的业绩增长收益。
（3）实地调研
对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市
公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及
财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，必要时投资研究团队还
将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上
述结论进行核实，以考察企业优势的真实性、稳健性和可持续性。
（4）投资组合建立和调整
本基金结合定性分析、定量分析和实地调研的结果精选所处行业发展前景
良好、具备独特的核心竞争优势、业绩增长及财务状况优质、公司治理结
构健全规范的优势个股建立投资组合。在投资组合管理过程中，本基金还
将根据经济结构发展变化，行业增长前景变化，公司经营、业绩增长和估
值的变化，调整组合中个股和行业的配置。
3、债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经
济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，
实施积极的债券投资管理。
4、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还
率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分
析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相
对投资价值并做出相应的投资决策。
5、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收
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益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和
基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
6、非公开发行股票投资策略
本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和定量分析相结合
的方法评价定向增发项目对上市公司未来价值的影响。结合定向增发发行
价格与市场交易价格价差的大小，理性做出投资决策。
7、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将
以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市
场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。
8、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期
货来管理特殊情况下的流动性风险。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋中证综合债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金，属于中等预期风险和预期收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘国华 许俊
联系电话 021-31081600转 010-66594319
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200号2层225室
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区复兴门内大街1
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楼嘉昱大厦16层-19层 号
邮政编码 200082 100818
法定代表人 陈勇胜 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦 16层-19层及
基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年
2018年 3月 19日（基金合同生效日）至 2018
年 12月 31日
本期已实现收益 253,452,347.38 -518,358,075.88
本期利润 461,437,776.38 -609,573,328.57
加权平均基金份额本期利润 0.3420 -0.3123
本期加权平均净值利润率 40.35% -36.18%
本期基金份额净值增长率 48.86% -31.48%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 -82,875,462.60 -540,805,960.33
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期末可供分配基金份额利润 -0.0714 -0.3148
期末基金资产净值 1,183,543,010.30 1,176,970,959.79
期末基金份额净值 1.0200 0.6852
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 2.00% -31.48%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.86% 0.78% 4.30% 0.37% 2.56% 0.41%
过去六个月 21.91% 0.94% 4.95% 0.43% 16.96% 0.51%
过去一年 48.86% 1.10% 19.92% 0.62% 28.94% 0.48%
自基金成立起
至今
2.00% 1.05% 7.21% 0.65% -5.21% 0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 3月 19日至 2019年 12月 31日)
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注：本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：（1）2018年计算期间为本基金的合同生效日 2018年 3月 19日至 2018年 12月 31日，未
按整个自然年度进行折算；
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（2）本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自 2018年 3月 19日合同生效以来未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2019年 12月 31日，本基金管理人共管理 126只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证
券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由
金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资
基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优
势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而
来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰
成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、
国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰
金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资
基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5年期国债交易型开放式
指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券
型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资
基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国
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泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国
泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资
基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金、国
泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开
放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰
定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由
国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金
由中小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券
投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰
融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而
来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、
国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基
金、上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增
益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国
泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国
泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵
活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长
优选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券
投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股
通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基
金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰
新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债
债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证
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券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券
投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资
基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国
泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债
券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投
资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、
国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300指数增强型证券投
资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES半导体
行业交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开
放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基
金、国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期 2040三年持有期
混合型基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民利保本混合
型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰
惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型
开放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证全指通
信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰
盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国
泰鑫睿混合型证券投资基金、国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、
国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投
资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基
金、国泰合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金。另外，
本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国
社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年
2月 14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，
并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐治彪
本基金的基金
经理、国泰大
健康股票、国
泰研究精选两
年持有期混合
的基金经理
2019-02-2
6
- 8年
硕士研究生。2012年 7月至 2014
年 6 月在国泰基金管理有限公司
工作，任研究员。2014年 6月至
2017年 6月在农银汇理基金管理
有限公司工作，历任研究员、基
金经理助理、基金经理。2017 年
7月加入国泰基金管理有限公司，
拟任基金经理。2017年 10月起任
国泰大健康股票型证券投资基金
的基金经理，2019年 2月起兼任
国泰江源优势精选灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理。
2019年12月起兼任国泰研究精选
两年持有期混合型证券投资基金
的基金经理。
郑有为
本基金的基金
经理
2019-06-1
4
- 9年
硕士研究生。2008年 9月至 2011
年 1 月在上海交通大学学习。曾
任西部证券投资管理总部行业研
究员，平安资产管理有限责任公
司行业研究员、股票投资经理。
2018年12月加入国泰基金管理有
限公司，拟任基金经理。2019 年
6 月起担任国泰江源优势精选灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理。
申坤
本基金的基金
经理
2018-03-1
9
2019-04-12 10年
硕士研究生。2010年 4月加入国
泰基金管理有限公司，历任研究
员、基金经理助理。2015年 6月
起任国泰成长优选混合型证券投
资基金（原国泰成长优选股票型
证券投资基金）的基金经理，2016
年 4 月起兼任国泰金鑫股票型证
券投资基金的基金经理，2018 年
3月至 2019年 4月任国泰江源优
势精选灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗
位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年市场经历了年初的鸡犬升天，年中的动荡回调，以及年末的风险偏好高涨。江源优势没
有改变动作与准则，我们制定的投资目标是“行稳致远、长期致胜”，时刻谨记风险控制，在避免扩
大亏损的基础上，力争净值早日回到水面之上，相信价值与时间的力量。最终，我们年岁末年初之
际成功实现了年初的目标。具体而言，四个季度间的投资操作总结如下：
一季度操作原则与策略：一季度开局阶段，江源优势在严控回撤的基础上，积极把握市场反弹
机会，取得了稳健的收益水平。
（1）整体仓位较低，但积极通过个股机会提升净值水平：2019年一季度 “春季躁动”行情是对
去年四季度超跌的集中修正，市场行情波澜壮阔。但我们始终保持警惕，组合净值对回撤的容忍度
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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较小，因此要控制好仓位水平，力求组合净值稳健提升。
（2）结构把握得当，核心配置大消费板块：在结构选择上，江源优势坚持“长期投资，股东思
维”导向，精选具备先发优势、高壁垒、高 ROE 的资产作为主力配置，降低换手率，把握好回撤控
制，配置的核心方向在大消费与科技成长板块。
二季度操作原则与策略：指导思想是在严格控制回撤幅度的基础上，精选具备长逻辑的优质资
产，及时止盈兑现收益，力求净值实现稳健提升。
（1）严格控制仓位与回撤幅度：随着一季度“春季躁动”逐步结束，我们始终保持警惕，组合净
值对回撤的容忍度较小，因此要控制好仓位水平，二季度组合将仓位控制在相对较低的水平，把回
撤幅度控制好。
（2）严格按照基本面选股，及时止盈兑现收益：选股上标准严格，买入行业景气度向上（行业
要有 alpha），个股经营壁垒高，业绩增长确定性好，估值水平适宜的个股。在深度研究的基础上，
在目标股票下跌时大胆买入，上涨后及时卖出或降仓兑现获利，持仓结构上以大消费板块的食品饮
料、医药健康为主。
三季度操作原则与策略：三季度我们积极看多市场，经过二季度的调整后，市场具备了较好的
上涨机遇，积极把握了食品饮料、消费电子、医药生物板块的投资机会。
（1）加仓食品饮料与消费电子，获得较好回报：市场经过二季度回调后，江源优势在三季度初
期积极加仓食品饮料与消费电子板块，取得了较好的回报。同时，我们保持了医药生物板块的持仓
结构，在三季度也获得了较好的投资收益。
（2）严格按照基本面选股，及时止盈兑现收益：组合中部分个股上涨幅度较大时，我们在三季
度末进行了减持获利了结。江源优势在投资风格上并不追求极致，我们的投资目标是提高投资胜率，
减少回撤损耗，追求可持续的投资回报。
四季度操作原则与策略：鉴于四季度 CPI 将快速上行，我们担心名义利率的冲高会对权益市场
造成估值压制，因此四季度前段我们采取了更为稳健的投资策略。随后，LPR 利率下调，意味着政
策当局对“猪通胀”的容忍度更高，我们做出应对提高了新能源车、地产板块的配置比例。
前段采取稳健策略，随后增配新能源车与地产板块：四季度开局立足于防风险角度，我们在 10-11
月份采取了稳健的投资策略，在坚守核心底仓的基础上，降低了弹性个股配置比例。随后，基于 LPR
走低，“通胀预期”压制解除，经济企稳预期增强，我们做出应对增加了新能源车与地产及其产业链
的配置比例。
延续一贯风格，江源优势将持续追求确定性与稳健性，把握好控制回撤与实现净值增长的平衡，
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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杜绝风格漂移，通过稳定的投资框架实现长期较好的投资回报，积极有为的把组合管理好。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在 2019年度的净值增长率为 48.86%，同期业绩比较基准为 19.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对于大势的研判上，2019年末，始于武汉，由新型冠状病毒引起的肺炎疫情开始往全国扩
散，对 2020 年一季度的经济造成了显著的、一过性的干扰。受此疫情影响，2020 年的投资节奏也
将发生明显的变化，我们将积极应对，及时对投资策略做出调整。
宏观基本面判断：受疫情影响，2020年一季度经济增长速度将显著回落，我们判断疫情有望在
3 月末至 4 月上旬结束。待疫情结束后，稳定经济，发展经济将成为重中之重。在经济上为追赶一
季度的进度，我们判断财政、货币、信用都将呈现出宽松状态，流动性宽裕下权益市场估值风险不
大。
看好的板块与方向：优选中国最具稳定性与比较优势的资产，围绕人口红利、消费红利、产业
升级方向选股，我们长期聚焦看好的方向有以下几个板块：
（1）大消费板块：我们认为人口红利仍然是中国最核心的优势，人口城镇化、老龄化对应的消
费水平升级、医疗健康需求放量，依然是最确定的投资方向。对应的大消费板块（医疗健康、食品
饮料、品牌消费）会长期存在投资机会，在合适的估值水平买入，可作为组合的基础配置；
（2）高分红型个股：随着经济增速走低，高壁垒、高 ROE、高分红型的个股将迎来估值体系
的改变，从简单的 PE估值法走向成熟市场流行的 DCF与收益率=ROE*（1-分红率）+1/PE*（分红
率）的估值框架，部分个股也将迎来戴维斯双击，在合适价位买入可赚钱非常稳健的投资回报；
（3）方向性资产：5G 手机换机潮带来了智能终端产业链的全面复苏，我们最关注苹果产业链
的投资机会，重点挖掘具备产品价格弹性的投资标的；新能源车产业链 2020年将迎来景气上行，我
们重点挖掘特斯拉产业链与海外电池厂产业链投资机会。
2020年投资展望：我们判读资本市场将会呈现“先科技成长，后消费白马”的特征，操作上把握
好配置节奏。我们判断在流动性宽松的背景下，2020年上半年市场具备估值抬升的潜力，受疫情影
响较小的科技资产将占优，我们重点布局特斯拉与苹果产业链。大消费板块受疫情一过性影响，经
过 2个季度的消化后，有望在下半年重拾升势。
（1）科技/成长板块：技术进步是提升经济全要素生产率的重要推力，科技板块是长期赛道，
电动车与消费电子产业链是我们的重点方向。随着特斯拉等头部企业强势车型投产，电动车产业进
入产量上升，成本下行的正循环中，产业链上具备技术优势、成本优势的企业将迎来黄金发展机遇；
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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消费电子板块是市场热点，我们并无标新立异的观点，重点研究方向将围绕着苹果手机与可穿戴设
备产业链展开。
（2）大消费板块：经济潜在增速下台阶，产业结构调整的长期趋势下，消费占 GDP 的比重日
渐上升，增长动能逐步由投资切换到消费上，大消费板块的长期比较优势是显而易见的。过去 3 年
大消费板块取得了较好的相对收益，叠加疫情的影响，短期面临一些回调压力，但对于板块内具备
永续经营能力的企业而言，这又将是投资的“黄金坑”，我们将始终密切关注消费核心资产的投资机
会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内
控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行
情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控
制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国泰江源优势精选灵活配置混合
型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2020)第 21566号
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
(一) 我们审计的内容
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我们审计了国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“国泰江源优势精选灵活
配置基金”)的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰江源优势精选灵活配置基金
2019年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰江源优势精选灵活配置基金，并履行了职
业道德方面的其他责任。
6.3 管理层对财务报表的责任
国泰江源优势精选灵活配置基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)
管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰江源优势精选灵活配置基金的持续经营能
力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国
泰江源优势精选灵活配置基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰江源优势精选灵活配置基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
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具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对国泰江源优势精选灵活配置基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重
大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰江源优势精选灵
活配置基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
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普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
许康玮
魏佳亮
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
2020年 3月 26日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 7.4.7.1 92,920,153.88 283,818,268.00
结算备付金
6,289,005.46 1,897,194.19
存出保证金
485,598.71 558,137.40
交易性金融资产 7.4.7.2 1,107,937,845.91 543,894,585.76
其中：股票投资
1,107,937,845.91 543,894,585.76
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 355,500,000.00
应收证券清算款
6,223,698.21 40,134.47
应收利息 7.4.7.5 23,563.94 536,116.25
应收股利
- -
应收申购款
5,024.69 19,309.68
递延所得税资产
- -
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其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,213,884,890.80 1,186,263,745.75
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
3,068,373.71 -
应付赎回款
21,994,321.40 5,658,059.54
应付管理人报酬
1,495,320.56 1,560,129.76
应付托管费
249,220.10 260,021.65
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 3,313,989.23 1,614,404.49
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 220,655.50 200,170.52
负债合计
30,341,880.50 9,292,785.96
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 1,160,352,894.13 1,717,776,920.12
未分配利润 7.4.7.10 23,190,116.17 -540,805,960.33
所有者权益合计
1,183,543,010.30 1,176,970,959.79
负债和所有者权益总计
1,213,884,890.80 1,186,263,745.75
注：报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.020元，基金份额总额 1,160,352,894.13
份.
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7.2 利润表
会计主体：国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 19日（基
金合同生效日）至 2018
年 12月 31日
一、收入
497,681,853.71 -578,550,908.07
1.利息收入
2,486,182.87 10,744,876.20
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,830,276.34 3,806,084.62
债券利息收入
8,610.02 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
647,296.51 6,938,791.58
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
287,161,020.53 -498,691,652.26
其中：股票投资收益 7.4.7.12 279,161,018.96 -507,639,659.03
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 340,723.24 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 7,659,278.33 8,948,006.77
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16 207,985,429.00 -91,215,252.69
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 49,221.31 611,120.68
减：二、费用
36,244,077.33 31,022,420.50
1．管理人报酬
17,157,195.97 19,829,820.37
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2．托管费
2,859,532.67 3,304,970.10
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 15,948,761.96 7,447,261.63
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
2.17 -
7．其他费用 7.4.7.19 278,584.56 440,368.40
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
461,437,776.38 -609,573,328.57
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
461,437,776.38 -609,573,328.57
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,717,776,920.12 -540,805,960.33 1,176,970,959.79
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 461,437,776.38 461,437,776.38
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-557,424,025.99 102,558,300.12 -454,865,725.87
其中：1.基金申购款 164,378,097.58 -5,324,179.93 159,053,917.65
2.基金赎回款 -721,802,123.57 107,882,480.05 -613,919,643.52
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,160,352,894.13 23,190,116.17 1,183,543,010.30
项目
上年度可比期间
2018年 3月 19日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,120,572,759.10 - 2,120,572,759.10
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -609,573,328.57 -609,573,328.57
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-402,795,838.98 68,767,368.24 -334,028,470.74
其中：1.基金申购款 20,204,732.92 -2,559,986.27 17,644,746.65
2.基金赎回款 -423,000,571.90 71,327,354.51 -351,673,217.39
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,717,776,920.12 -540,805,960.33 1,176,970,959.79
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]349 号文《关于准予国泰江源优势精选灵活配置混合型证
券投资基金注册的批复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,120,452,160.75元，业
经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 199号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2018年 3月
19 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,120,572,759.10 份基金份额，其中认购资金利
息折合 120,598.35 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国
银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)，债券(包括国债、央行票据、金
融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持
债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、
债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例
为：股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率× 50%+中证综合
债指数收益率× 50%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020年 3月 26日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
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信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12月
31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。比较财务报表的实际编制期间为 2018年 3
月 19日(基金合同生效日)至 2018年 12月 31日。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
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(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
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足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
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投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分
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能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行
估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于
证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1
季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或
挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独
立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中
心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育
辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项
税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以利息
及利息性质的收入为销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
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(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1年)的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后
取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、
红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e) 本基金城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 92,920,153.88 283,818,268.00
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 92,920,153.88 283,818,268.00
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 991,167,669.60 1,107,937,845.91 116,770,176.31
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 991,167,669.60 1,107,937,845.91 116,770,176.31
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 635,109,838.45 543,894,585.76 -91,215,252.69
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 635,109,838.45 543,894,585.76 -91,215,252.69
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
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第 37页共 68页
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末
2018年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 355,500,000.00 -
银行间市场 - -
合计 355,500,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 19,714.65 96,304.30
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,830.10 853.80
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - 438,693.72
应收申购款利息 800.69 13.23
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 218.50 251.20
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第 38页共 68页
合计 23,563.94 536,116.25
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 3,313,989.23 1,614,404.49
银行间市场应付交易费用 - -
合计 3,313,989.23 1,614,404.49
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 655.50 170.52
其他应付款 - -
预提费用 220,000.00 200,000.00
合计 220,655.50 200,170.52
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,717,776,920.12 1,717,776,920.12
本期申购 164,378,097.58 164,378,097.58
本期赎回（以“-”号填列） -721,802,123.57 -721,802,123.57
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第 39页共 68页
本期末 1,160,352,894.13 1,160,352,894.13
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -470,037,933.11 -70,768,027.22 -540,805,960.33
本期利润 253,452,347.38 207,985,429.00 461,437,776.38
本期基金份额交易产生的
变动数
133,710,123.13 -31,151,823.01 102,558,300.12
其中：基金申购款 -21,237,711.87 15,913,531.94 -5,324,179.93
基金赎回款 154,947,835.00 -47,065,354.95 107,882,480.05
本期已分配利润 - - -
本期末 -82,875,462.60 106,065,578.77 23,190,116.17
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 3月 19日（基金合同
生效日）至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 1,717,901.99 3,625,051.61
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 99,600.55 174,294.02
其他 12,773.80 6,738.99
合计 1,830,276.34 3,806,084.62
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
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2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
2018年 3月 19日（基金合同
生效日）至 2018年 12月 31
日
卖出股票成交总额 5,609,295,406.85 2,360,190,992.97
减：卖出股票成本总额 5,330,134,387.89 2,867,830,652.00
买卖股票差价收入 279,161,018.96 -507,639,659.03
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月
31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生
效日）至2018年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
30,947,924.43 -
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
29,766,056.70 -
减：应收利息总额 841,144.49 -
买卖债券差价收入 340,723.24 -
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
股票投资产生的股利收益 7,659,278.33 8,948,006.77
基金投资产生的股利收益 - -
合计 7,659,278.33 8,948,006.77
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 41页共 68页
日）至2018年12月31日
1.交易性金融资产 207,985,429.00 -91,215,252.69
——股票投资 207,985,429.00 -91,215,252.69
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 - -
合计 207,985,429.00 -91,215,252.69
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）至
2018年12月31日
基金赎回费收入 41,746.86 579,007.70
转换费收入 7,474.45 32,112.98
合计 49,221.31 611,120.68
注：（1）本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 50%归入基金资产；
（2）本基金的转换费由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费构成，其中转出基金
的赎回费不低于 50%的部分归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年 3月 19日（基金合同生效日）
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 42页共 68页
至 2018年 12月 31日
交易所市场交易费用 15,948,761.96 7,447,261.63
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 15,948,761.96 7,447,261.63
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12月
31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 120,000.00 300,000.00
银行汇划费用 40,584.56 30,968.40
债券账户服务费 18,000.00 9,000.00
开户费用 - 400.00
合计 278,584.56 440,368.40
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
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第 43页共 68页
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人的控股股东（中国建投）
控制的公司
中建投信托有限责任公司
受基金管理人的控股股东（中国建投）
控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 1,820,610,098.34 16.15% 86,752,099.44 1.48%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 44页共 68页
申万宏源 3,638,152.50 6.64% - -
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
申万宏源 - - 1,623,500,000.00 8.37%
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 1,695,523.69 18.32% 1,236,209.24 37.30%
关联方名称
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 80,791.55 1.77% 80,791.55 5.00%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 45页共 68页
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12
月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同
生效日）至2018年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 17,157,195.97 19,829,820.37
其中：支付销售机构的客户维护费 8,564,141.03 13,093,298.42
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费
率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年12
月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同
生效日）至2018年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 2,859,532.67 3,304,970.10
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月末，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度可比期间均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 46页共 68页
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年3月19日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 92,920,153.88 1,717,901.99 283,818,268.00 3,625,051.61
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2019年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00297
3
侨银
环保
2019-1
2-27
2020-0
1-06
网下
中签
5.74 5.74
1,146.
00
6,578.
04
6,578.
04
-
68808
1
兴图
新科
2019-1
2-26
2020-0
1-06
网下
中签
28.21 28.21
3,153.
00
88,946
.13
88,946
.13
-
688111
金山
办公
2019-1
1-11
2020-0
5-18
新股
锁定
45.86 128.63
14,659
.00
672,26
1.74
1,885,
587.17
-
68813
8
清溢
光电
2019-1
1-13
2020-0
5-20
新股
锁定
8.78 13.89
10,066
.00
88,379
.48
139,81
6.74
-
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 47页共 68页
68818
1
八亿
时空
2019-1
2-27
2020-0
1-06
网下
中签
43.98 43.98
4,306.
00
189,37
7.88
189,37
7.88
-
68830
0
联瑞
新材
2019-1
1-07
2020-0
5-15
新股
锁定
27.28 39.84
3,164.
00
86,313
.92
126,05
3.76
-
68836
8
晶丰
明源
2019-0
9-27
2020-0
4-14
新股
锁定
56.68 75.13
2,557.
00
144,93
0.76
192,10
7.41
-
注：1、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行
业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票
上市之日起 6个月。
2、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上
市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至
新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为灵活配置混合型基金，属于基金中的中高风险品种，本基金的风险与预期介于股票型
基金和债券型基金之间。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场风险。本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投资机会，
在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 48页共 68页
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管人中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交
易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 12月 31日，本基金持有信用类债券比例为 0.00%(2018年 12月 31日：0.00%)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 49页共 68页
于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 50页共 68页
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 92,920,153.88 - - - 92,920,153.88
结算备付金 6,289,005.46 - - - 6,289,005.46
存出保证金 485,598.71 - - - 485,598.71
交易性金融资产 - - - 1,107,937,845.91
1,107,937,845.
91
应收证券清算款 - - - 6,223,698.21 6,223,698.21
应收利息 - - - 23,563.94 23,563.94
应收申购款 1,451.82 - - 3,572.87 5,024.69
资产总计 99,696,209.87 - - 1,114,188,680.93 1,213,884,890.
80
负债
应付证券清算款 - - - 3,068,373.71 3,068,373.71
应付赎回款 - - - 21,994,321.40 21,994,321.40
应付管理人报酬 - - - 1,495,320.56 1,495,320.56
应付托管费 - - - 249,220.10 249,220.10
应付交易费用 - - - 3,313,989.23 3,313,989.23
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其他负债 - - - 220,655.50 220,655.50
负债总计 - - - 30,341,880.50 30,341,880.50
利率敏感度缺口 99,696,209.87 - - 1,083,846,800.43 1,183,543,010.
30
上年度末
2018年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 283,818,268.00 - - -
283,818,268.0
0
结算备付金 1,897,194.19 - - - 1,897,194.19
存出保证金 558,137.40 - - - 558,137.40
交易性金融资产 - - - 543,894,585.76
543,894,585.7
6
买入返售金融资
产
355,500,000.00 - - -
355,500,000.0
0
应收利息 - - - 536,116.25 536,116.25
应收证券清算款 - - - 40,134.47 40,134.47
应收申购款 291.84 - - 19,017.84 19,309.68
资产总计 641,773,891.43 -
-
544,489,854.32 1,186,263,745.
75
负债
应付赎回款 - - - 5,658,059.54 5,658,059.54
应付管理人报酬 - - - 1,560,129.76 1,560,129.76
应付托管费 - - - 260,021.65 260,021.65
应付交易费用 - - - 1,614,404.49 1,614,404.49
其他费用 - - - 200,170.52 200,170.52
负债总计 - - - 9,292,785.96 9,292,785.96
利率敏感度缺口 641,773,891.43
- - 535,197,068.36
1,176,970,959.
79
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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于 2019年 12月 31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
0.00%(2018年 12月 31日:0.00%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018年 12
月 31日：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票等权益类资产占基金
资产的 0%-95%，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指
标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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交易性金融资产－股票投资
1,107,937,8
45.91
93.61 543,894,585.76 46.21
交易性金融资产—基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计
1,107,937,8
45.91
93.61 543,894,585.76 46.21
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数其他市场风险变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
沪深 300指数上升 5% 增加约 44,137,147.58 -
沪深 300指数下降 5% 减少约 44,137,147.58 -
注：于 2018年 12月 31日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对
基金资产净值
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 1,105,309,378.78元，属于第二层次的余额为 2,628,467.13元，无属于第三层次的
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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余额（2018年 12月 31日：第一层次 526,457,280.01元，第二层次 17,437,305.75元，无属于第三层
次的余额）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年 12月 31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其
他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,107,937,845.91 91.27
其中：股票 1,107,937,845.91 91.27
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合 99,209,159.34 8.17
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计
8 其他各项资产 6,737,885.55 0.56
9 合计 1,213,884,890.80 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 723,614,014.81 61.14
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 645,477.84 0.05
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业 2,077,694.58 0.18
J 金融业 132,327,655.64 11.18
K 房地产业 218,316,425.00 18.45
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 30,950,000.00 2.62
合计 1,107,937,845.91 93.61
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 600885 宏发股份 2,600,078 89,572,687.10 7.57
2 002475 立讯精密 2,400,043 87,601,569.50 7.40
3 000860 顺鑫农业 1,500,048 79,022,528.64 6.68
4 000002 万科 A 2,200,000 70,796,000.00 5.98
5 600036 招商银行 1,750,060 65,767,254.80 5.56
6 002043 兔宝宝 8,937,200 65,688,420.00 5.55
7 600048 保利地产 4,000,000 64,720,000.00 5.47
8 600519 贵州茅台 50,041 59,198,503.00 5.00
9 601138 工业富联 3,200,033 58,464,602.91 4.94
10 002384 东山精密 2,500,000 57,875,000.00 4.89
11 002050 三花智控 2,600,037 45,058,641.21 3.81
12 002831 裕同科技 1,400,040 37,171,062.00 3.14
13 600597 光明乳业 2,620,393 33,252,787.17 2.81
14 600383 金地集团 2,250,000 32,625,000.00 2.76
15 000009 中国宝安 5,000,000 30,950,000.00 2.62
16 601128 常熟银行 3,000,044 27,330,400.84 2.31
17 000961 中南建设 2,500,000 26,375,000.00 2.23
18 601689 拓普集团 1,500,030 26,145,522.90 2.21
19 002311 海大集团 714,580 25,724,880.00 2.17
20 000568 泸州老窖 280,000 24,270,400.00 2.05
21 000671 阳光城 2,800,050 23,800,425.00 2.01
22 000823 超声电子 1,700,000 22,967,000.00 1.94
23 601688 华泰证券 1,000,000 20,310,000.00 1.72
24 601601 中国太保 500,000 18,920,000.00 1.60
25 300460 惠伦晶体 500,000 8,215,000.00 0.69
26 688111 金山办公 14,659 1,885,587.17 0.16
27 002675 东诚药业 100,023 1,611,370.53 0.14
28 688388 嘉元科技 20,013 1,134,136.71 0.10
29 603883 老百姓 10,073 645,477.84 0.05
30 688368 晶丰明源 2,557 192,107.41 0.02
31 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.02
32 688138 清溢光电 10,066 139,816.74 0.01
33 688300 联瑞新材 3,164 126,053.76 0.01
34 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.01
35 000651 格力电器 855 56,070.90 0.00
36 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.00
37 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00
38 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
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8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002384 东山精密 192,852,529.36 16.39
2 002475 立讯精密 187,261,047.25 15.91
3 000333 美的集团 162,053,513.10 13.77
4 601939 建设银行 145,837,553.12 12.39
5 000568 泸州老窖 125,021,059.00 10.62
6 600048 保利地产 118,181,416.09 10.04
7 300498 温氏股份 114,862,150.84 9.76
8 000651 格力电器 114,001,856.18 9.69
9 000049 德赛电池 113,931,943.14 9.68
10 000860 顺鑫农业 109,112,627.42 9.27
11 600519 贵州茅台 105,160,800.95 8.93
12 600887 伊利股份 104,491,311.35 8.88
13 300207 欣旺达 99,270,883.44 8.43
14 603883 老百姓 95,636,047.59 8.13
15 601138 工业富联 89,969,324.71 7.64
16 601128 常熟银行 89,936,828.66 7.64
17 601398 工商银行 86,961,097.14 7.39
18 603589 口子窖 86,880,246.52 7.38
19 601166 兴业银行 86,771,580.45 7.37
20 000858 五 粮 液 86,540,307.96 7.35
21 601012 隆基股份 83,986,588.02 7.14
22 600036 招商银行 83,158,215.46 7.07
23 000661 长春高新 81,594,577.05 6.93
24 002311 海大集团 80,510,209.50 6.84
25 000002 万
科Ａ 80,154,430.87 6.81
26 002456 欧菲光 79,934,535.97 6.79
27 600885 宏发股份 78,487,860.76 6.67
28 600009 上海机场 78,125,937.90 6.64
29 600900 长江电力 71,033,819.05 6.04
30 300383 光环新网 66,951,038.46 5.69
31 002043 兔 宝 宝 65,862,957.49 5.60
32 300408 三环集团 65,745,730.75 5.59
33 300059 东方财富 61,424,478.47 5.22
34 600030 中信证券 58,318,559.88 4.95
35 002589 瑞康医药 57,987,383.88 4.93
36 002185 华天科技 56,619,497.84 4.81
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 58页共 68页
37 000938 紫光股份 55,220,373.69 4.69
38 002563 森马服饰 55,106,723.73 4.68
39 600104 上汽集团 54,485,206.03 4.63
40 600597 光明乳业 54,154,026.07 4.60
41 600406 国电南瑞 53,969,444.83 4.59
42 300285 国瓷材料 51,781,252.39 4.40
43 603939 益丰药房 51,681,049.07 4.39
44 002019 亿帆医药 49,502,097.87 4.21
45 002050 三花智控 49,395,117.71 4.20
46 600690 海尔智家 46,587,848.19 3.96
47 002507 涪陵榨菜 46,061,864.21 3.91
48 002463 沪电股份 45,269,562.25 3.85
49 000401 冀东水泥 45,025,568.58 3.83
50 002831 裕同科技 44,674,722.34 3.80
51 002675 东诚药业 43,860,369.60 3.73
52 002683 宏大爆破 43,756,797.36 3.72
53 601888 中国国旅 43,263,873.12 3.68
54 002233 塔牌集团 43,158,490.68 3.67
55 601019 山东出版 43,143,103.55 3.67
56 600585 海螺水泥 42,315,033.59 3.60
57 601688 华泰证券 41,839,906.37 3.55
58 600309 万华化学 41,734,051.43 3.55
59 601818 光大银行 41,298,223.00 3.51
60 000001 平安银行 38,181,505.56 3.24
61 601098 中南传媒 37,018,464.89 3.15
62 000895 双汇发展 35,505,191.85 3.02
63 000009 中国宝安 32,477,770.64 2.76
64 603986 兆易创新 32,426,968.08 2.76
65 603068 博通集成 31,887,413.46 2.71
66 300450 先导智能 30,003,567.57 2.55
67 600383 金地集团 29,594,724.00 2.51
68 600845 宝信软件 28,546,818.20 2.43
69 600872 中炬高新 28,074,739.15 2.39
70 603688 石英股份 27,916,134.20 2.37
71 300326 凯利泰 27,397,838.21 2.33
72 601186 中国铁建 26,818,397.10 2.28
73 600325 华发股份 26,646,054.77 2.26
74 000768 中航飞机 25,915,417.04 2.20
75 601689 拓普集团 25,782,326.10 2.19
76 300122 智飞生物 24,960,632.11 2.12
77 002373 千方科技 24,939,305.89 2.12
78 000823 超声电子 24,506,628.00 2.08
79 600031 三一重工 24,163,745.00 2.05
80 000961 中南建设 23,846,263.50 2.03
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 59页共 68页
81 002372 伟星新材 23,800,495.51 2.02
82 300033 同花顺 23,608,777.54 2.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000661 长春高新 177,803,653.13 15.11
2 000333 美的集团 158,674,539.04 13.48
3 002475 立讯精密 150,714,743.47 12.81
4 601939 建设银行 146,718,990.66 12.47
5 002384 东山精密 142,344,044.93 12.09
6 300498 温氏股份 130,708,412.28 11.11
7 000049 德赛电池 119,708,143.51 10.17
8 603883 老百姓 115,392,207.49 9.80
9 000568 泸州老窖 112,290,806.81 9.54
10 000651 格力电器 112,062,214.27 9.52
11 600887 伊利股份 111,688,375.44 9.49
12 300207 欣旺达 109,654,526.22 9.32
13 601012 隆基股份 102,408,754.95 8.70
14 600009 上海机场 93,603,248.43 7.95
15 000858 五 粮 液 90,730,546.02 7.71
16 601398 工商银行 88,089,325.04 7.48
17 600030 中信证券 86,454,132.12 7.35
18 603589 口子窖 86,186,986.30 7.32
19 601166 兴业银行 85,770,711.98 7.29
20 002563 森马服饰 85,543,722.21 7.27
21 300059 东方财富 82,674,495.03 7.02
22 600519 贵州茅台 82,079,302.13 6.97
23 300285 国瓷材料 81,012,571.26 6.88
24 002456 欧菲光 76,127,821.10 6.47
25 300326 凯利泰 71,322,604.54 6.06
26 603939 益丰药房 70,932,849.01 6.03
27 600048 保利地产 69,449,288.03 5.90
28 600900 长江电力 68,024,800.83 5.78
29 300383 光环新网 66,275,891.23 5.63
30 601128 常熟银行 64,925,684.63 5.52
31 002589 瑞康医药 63,150,652.30 5.37
32 300408 三环集团 62,237,131.82 5.29
33 002311 海大集团 58,993,388.87 5.01
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 60页共 68页
34 002185 华天科技 57,737,305.03 4.91
35 000063 中兴通讯 56,575,873.46 4.81
36 002683 宏大爆破 53,773,368.33 4.57
37 600406 国电南瑞 53,026,972.06 4.51
38 600104 上汽集团 52,230,325.00 4.44
39 000938 紫光股份 52,193,419.61 4.43
40 002675 东诚药业 49,580,542.53 4.21
41 002415 海康威视 49,085,979.31 4.17
42 002507 涪陵榨菜 47,846,804.26 4.07
43 601888 中国国旅 46,757,258.24 3.97
44 002233 塔牌集团 45,376,582.93 3.86
45 000401 冀东水泥 43,940,878.69 3.73
46 600585 海螺水泥 43,427,809.04 3.69
47 600690 海尔智家 43,307,371.90 3.68
48 601019 山东出版 43,010,312.52 3.65
49 002019 亿帆医药 42,704,515.87 3.63
50 002463 沪电股份 42,605,982.74 3.62
51 000860 顺鑫农业 42,576,825.94 3.62
52 601818 光大银行 42,520,994.00 3.61
53 600309 万华化学 42,164,917.94 3.58
54 000895 双汇发展 39,838,952.40 3.38
55 000001 平安银行 38,322,101.60 3.26
56 601098 中南传媒 35,981,032.46 3.06
57 601138 工业富联 34,786,266.16 2.96
58 603068 博通集成 34,582,858.53 2.94
59 600438 通威股份 34,376,663.98 2.92
60 601688 华泰证券 33,050,631.92 2.81
61 000768 中航飞机 32,867,825.22 2.79
62 300450 先导智能 29,825,388.07 2.53
63 002373 千方科技 29,704,498.00 2.52
64 603986 兆易创新 29,013,572.97 2.47
65 600872 中炬高新 28,750,074.47 2.44
66 603688 石英股份 28,537,457.50 2.42
67 600845 宝信软件 28,313,868.24 2.41
68 600337 美克家居 27,820,710.30 2.36
69 600325 华发股份 27,748,589.27 2.36
70 002372 伟星新材 27,648,238.83 2.35
71 600031 三一重工 27,507,520.14 2.34
72 601186 中国铁建 26,299,828.00 2.23
73 000783 长江证券 26,062,007.74 2.21
74 603233 大参林 26,060,427.00 2.21
75 600597 光明乳业 25,261,050.18 2.15
76 300122 智飞生物 24,980,655.00 2.12
77 002798 帝欧家居 24,904,181.97 2.12
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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78 000002 万
科Ａ 24,055,386.72 2.04
79 300427 红相股份 23,837,889.10 2.03
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,686,192,219.04
卖出股票的收入（成交）总额 5,609,295,406.85
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“招商银行”公告其分公司违规外）没有被监
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
根据招商银行 2018年 7月到 2019年 6月期间发布的公告，招商银行南宁、厦门、哈尔滨、大连、
淄博等分支机构因授信调查不全面、未能有效识别反映集团客户授信集中风险、表内并购贷款理财
资金为房地产开发项目支付土地转让价款或为已缴交地价款项目提供再融资、授信不审慎造成信用
风险暴露、贷款三差不禁止、贷款资金被挪用等行为，受到当地银保监会警告、责令改正、罚款等
公开处罚。
本基金管理人此前投资招商银行股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，
按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的
违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。
本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 485,598.71
2 应收证券清算款 6,223,698.21
3 应收股利 -
4 应收利息 23,563.94
5 应收申购款 5,024.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,737,885.55
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
9,201 126,111.61 185,887,563.36 16.02% 974,465,330.77 83.98%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
1,110,941.52 0.10%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年 3月 19日)基金份额总额 2,120,572,759.10
本报告期期初基金份额总额 1,717,776,920.12
本报告期基金总申购份额 164,378,097.58
减：本报告期基金总赎回份额 721,802,123.57
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,160,352,894.13
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2019年 3月 30日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
本基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长，李
永梅女士不再担任督察长，转任本基金管理人副总经理；
2019 年 6 月 1 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，经
本基金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过，聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
2019年 5月，陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动
已按相关规定备案、公告。
2019年 6月，刘连舸先生任中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动已按相关规定备
案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，
报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 100,000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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单元
数量 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国金证券 1 - - - - 已退租
中信建投 3 2,182,998,693.17 19.36% 1,820,059.86 19.67% -
长江证券 1 1,967,993,208.64 17.45% 1,439,507.05 15.56% -
中金公司 2 1,904,532,052.40 16.89% 1,392,784.41 15.05% -
申万宏源 1 1,820,610,098.34 16.15% 1,695,523.69 18.32% -
银河证券 1 926,838,271.63 8.22% 863,167.58 9.33% -
中信证券 1 470,373,197.76 4.17% 438,059.08 4.73% -
东方证券 1 462,206,764.07 4.10% 338,014.08 3.65% -
安信证券 1 413,015,118.22 3.66% 384,644.33 4.16% -
中金财富 1 375,610,380.28 3.33% 274,684.67 2.97% -
光大证券 1 322,454,021.36 2.86% 235,813.28 2.55% -
瑞银证券 1 279,010,093.58 2.47% 265,423.04 2.87% -
东吴证券 1 149,126,075.86 1.32% 106,074.32 1.15% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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国金证券 - - - - - -
中信建投
24,693,522.6
0
45.06%
2,385,700,
000.00
80.42% - -
长江证券 - - - - - -
中金公司 - -
120,200,0
00.00
4.05% - -
申万宏源 3,638,152.50 6.64% - - - -
银河证券 - - - - - -
中信证券
24,691,056.7
0
45.06%
460,700,0
00.00
15.53% - -
东方证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中金财富 - - - - - -
光大证券 1,776,073.30 3.24% - - - -
瑞银证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理变更公告
《上海证券报》 2019-02-27
2
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-02-27
3
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-03-30
4
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理变更公告
《上海证券报》 2019-04-13
5
国泰基金管理有限公司关于撤销深圳分公司
的公告
《中国证券报》 2019-04-26
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-06-01
7
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理变更公告
《上海证券报》 2019-06-15
8
国泰基金管理有限公司关于设立深圳市分公
司的公告
《中国证券报》 2019-06-19
9
国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金可
投资科创板股票及相关风险提示的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-06-22
10 国泰基金管理有限公司关于调整旗下开放式 《中国证券报》、《上海 2019-08-24
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 67页共 68页
基金账户分红方式规则的公告 证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
11
国泰基金管理有限公司关于提醒个人投资者
及时完善、更新身份信息、资料以免影响业务
办理的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-11-28
12
关于国泰基金管理有限公司修订旗下 120只
基金基金合同及托管协议的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2019-12-31
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关于准予国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层。
本基金托管人住所。
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第 68页共 68页
国泰基金管理有限公司
二〇二〇年三月二十八日
