山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人:山西证券股份有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2020年 03月 25日
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年3月22日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出
具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2019年05月30日（基金合同生效日）起至12月31日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 7
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 10
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 16
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 16
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 17
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 17
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 23
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 50
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 52
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 53
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 53
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 53
§9
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 54
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 55
9.4发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 55
§10
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 55
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 56
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 56
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 57
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 58
§12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 59
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 59
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 60
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 60
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 60
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 60
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 60
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资
基金
基金简称 山证裕泰3个月定开
基金主代码 007212
基金运作方式 契约型定期开放式、发起式
基金合同生效日 2019年05月30日
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 705,637,390.96份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力
争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
（一）封闭期投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司
研究相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，
确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的
比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、
公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入
挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信
用溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、
行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
首先，本组合宏观周期研究的基础上，决定整体
组合的久期、杠杆率策略。
一方面，本基金将分析众多的宏观经济变量（包
括 GDP 增长率、 CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、
利率水平与走势等），并关注国家财政、税收、货币、
汇率政策和其它证券市场政策等。另一方面，本基金
将对债券市场整体收益率曲线变化进行深入细致分
析，从而对市场走势和波动特征进行判断。在此基础
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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上，确定资产在非信用类固定收益类证券（现金、国
家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券
之间的配置比例，整体组合的久期范围以及杠杆率水
平。
其次，本组合将在期限结构策略、行业轮动策略
的基础上获得债券市场整体回报率，通过息差策略、
个券挖掘策略获得超额收益。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方
便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，
减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债综合指数（总财富）收益率*90%+1年定期存
款利率（税后）*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 山西证券股份有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 薛永红 张燕
联系电话 95573 0755-83199084
电子邮箱 xueyonghong@sxzq.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 95573 95555
传真 0351-8686693 0755-83195201
注册地址
山西省太原市府西街69号山
西国际贸易中心东塔楼
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
山西省太原市府西街69号山
西国际贸易中心东塔楼
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 030002 518040
法定代表人 侯巍 李建红
2.4 信息披露方式
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本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://publiclyfund.sxzq.com:8000
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
中喜会计师事务所（特殊普通
合伙）
北京市东城区崇文门外大街11号新
成文化大厦A座11层
注册登记机构 山西证券股份有限公司
山西省太原市府西街69号山西国际
贸易中心东塔楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
本期2019年05月30日（基金合同生效日）- 2019年12月
31日
本期已实现收益 8,417,458.64
本期利润 9,851,076.93
加权平均基金份额本期利润 0.0212
本期加权平均净值利润率 2.10%
本期基金份额净值增长率 2.01%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润 12,172,987.80
期末可供分配基金份额利润 0.0173
期末基金资产净值 719,850,076.93
期末基金份额净值 1.0201
3.1.3 累计期末指标 2019年末
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基金份额累计净值增长率 2.01%
注：1、本基金合同自2019年5月30日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年；
2、本基金已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
4、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.80% 0.02% 1.21% 0.04% -0.41% -0.02%
过去六个月 1.68% 0.02% 2.52% 0.04% -0.84% -0.02%
自基金合同
生效起至今
2.01% 0.02% 3.06% 0.03% -1.05% -0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定期存款
利率（税后）×10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为2019年5月30日，至本报告期期末，本基金运作时间未
满一年；
2、按基金合同和招募说明书的约定，基金管理人自基金合同生效之日起六个月内使基
金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同的有关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注：1、本基金基金合同生效日为2019年5月30日，2019年度的相关数据根据当年实际存
续期（2019年5月30日至2019年12月31日）计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2019年5月30日成立。本基金自基金合同生效以来无利润分配情况，符合相关
法规及基金合同的规定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有
控股性质。经过三十多年的发展，已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的
创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月
15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本28.2873亿元。
公司股东资金实力雄厚，经营风格稳健，资产质量优良，盈利能力良好，其构成集
中体现多种优质资源、多家优势企业的强强联合。公司控股股东为山西金融投资控股集
团有限公司。
山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、资产管理、投
资管理、投融资、研究、期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证
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券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基
金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备
公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押
式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、
柜台市场、场外期权、银行间债券市场尝试做市等业务。
公司控股中德证券有限责任公司，致力于提供广泛的股票、债券的承销与保荐，以
及并购重组等顾问服务；全资控股格林大华期货有限公司，致力于提供期货经纪、投资
咨询业务及财富管理、资产管理、风险管理、中间业务等全方位、全产业链的金融服务；
全资控股山证投资有限责任公司，致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构提供
财富管理服务，同时向优质企业提供资金支持，协助被投资企业通过并购重组、IPO上
市等途径做优做强；全资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司，致力于为客户
提供专业、优质、多元化、一站式的环球证券、期货及期权产品投资，环球资产配置、
企业海外融资及并购服务；全资控股山证创新投资有限公司，致力于把握市场趋势，挖
掘资产价值，聚焦战略新兴产业，运用多元化投资手段，构建优质资产组合。
公司设有分公司15家，营业部128家，期货营业网点25家，以上网点分布于山西各
地市、主要县区及北京、上海、天津、深圳、黑龙江、新疆、大连、河北、山东、陕西、
河南、江苏、四川、重庆、两湖、浙江、福建、两广、海南等地，形成了以国内主要城
市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为200余万客户提
供全面、优质、专业的综合金融服务。
近年来，公司先后获得山西省政府颁发的"优秀中介机构"、深交所颁发的"中小企
业板优秀保荐机构"、中国证监会颁发的"账户规范先进集体"等荣誉，并连续多年荣获
山西省人民政府授予的"支持山西地方经济发展贡献奖"、"支持山西转型跨越发展-突出
贡献奖"和山西省总工会授予的"山西省金融系统五一劳动奖章"、"山西省金融系统优质
服务先进单位"。2015年，公司获得山西省金融办、山西证监局授予的"2015年度新三板
优秀主办券商"称号，证券时报评选的"中国最佳区域证券经纪商"和"中国最佳投资顾问
品牌"等奖项；2016年，公司获得山西省妇女联合会授予的"三八红旗集体奖"，"券商中
国--最具活力互联网券商"，"波特菲勒奖--最具发展潜力证券公司"，中国证券投资者
保护基金授予的"2016年优秀证券公司"，中国扶贫基金会授予的"杰出贡献奖"等荣誉；
2017年，公司荣获中国证券投资者保护基金授予的"2017年优秀证券公司"，中国扶贫基
金会授予的"捐赠人大会杰出贡献奖"及公益时报评选的"第十四届中国慈善榜慈善榜样
"等荣誉；2018年，公司荣获中国上市公司协会授予的"《中国上市公司年鉴》最佳研究
实力奖"，上海票据交易所授予的"优秀非银行类交易商"，山西省直机关精神文明建设
委员授予的" 山西省直机关精神文明单位"，中国证券业协会、中国期货业协会共同授
予的"中国证券期货公司最佳服务贫困地区企业融资项目奖"、"中国证券期货最佳扶贫
产业项目奖"、"中国证券期货公司扶贫爱心人物奖"及中国扶贫基金会颁发的"社会力量
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参与救灾先进单位"等荣誉；2019年，公司荣获山西省总工会授予的"标兵单位"，深交
所授予的"优秀债券投资交易机构"、"优秀固定收益业务创新机构"，上海票据交易所授
予的"优秀非银行类交易商"，中国上市公司协会授予的"《中国上市公司年鉴（2018）》
最佳研究实力奖"，中国扶贫基金会授予的"2018年度突出贡献奖"，中国证券报评选的"
金牛成长证券公司"，证券时报评选的"中国区证券投资顾问团队君鼎奖"和"中国区证券
经纪业务服务品牌君鼎奖"，证券日报评选的"2019服务实体经济卓越者"等荣誉，"公司
推动完成山西路桥借壳上市项目"入选山西日报评选的"2018年山西金融业十大事件"。
未来的山西证券将秉承"诚信、稳健、规范、创新、高效"的经营理念，"以义制利、
协作包容、追求卓越"的核心价值观，以"专业服务创造价值"为使命，坚持"让投资更明
白"的服务理念，培育务实高效、恪尽职守的工作作风，营造和谐宽松、风清气正的公
司氛围，坚定公司发展过程中差异化、专业化、市场化、集约化的战略原则，打造公司
与客户共同发展的平台，努力把公司建设成为有特色、有品牌、有竞争力的一流券商。
2014年3月19日，经中国证监会核准（证监许可【2014】319号），山西证券股份有
限公司成为首批获得公开募集证券投资基金管理业务资格的证券公司。截至报告期末，
山西证券股份有限公司旗下管理山西证券日日添利货币市场基金、山西证券裕利定期开
放债券型发起式证券投资基金、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金、山西
证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金、山西证券超短债债券型证券投资基金、山
西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金及山西证券裕睿6个月定期开放
债券型证券投资基金共7只公募基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
华志
贵
本基金的基金经理
2019-
05-30
-
15
年
华志贵先生，复旦大学经
济学硕士。2004年5月至20
08年8月，在东方证券股份
有限公司固定收益业务总
部任高级投资经理；2008
年9月至2009年8月，在中
欧基金管理有限公司，从
事研究、投资工作；2009
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年9月，加入华宝兴业基金
管理有限公司，2010年6月
至2011年9月担任华宝兴
业现金宝货币市场基金基
金经理；2010年6月至2013
年4月担任华宝兴业增强
收益债券型投资基金基金
经理；2011年4月至2014年
5月担任华宝兴业可转债
基金基金经理。2014年10
月加盟本公司公募基金
部，2015年5月14日至今任
山西证券日日添利货币市
场基金基金经理。2016年5
月4日至2018年7月21日任
山西证券保本混合型证券
投资基金基金经理。2016
年8月24日至今任山西证
券裕利债券型证券投资基
金（自2018年8月25日起，
转型为山西证券裕利定期
开放债券型发起式证券投
资基金）基金经理。2019
年1月21日至今任山西证
券超短债债券型证券投资
基金基金经理。2019年5月
30日至今任山西证券裕泰
3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理。
刘相
鹏
本基金的基金经理
2019-
05-30
-
7
年
刘相鹏先生，上海财经大
学金融硕士。2012年1月至
2013年9月任上海易序资
产管理有限公司债券交易
员；2013年10月至2015年2
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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月任江苏大丰农商行债券
交易员；2015年4月加入山
西证券公募基金部，从事
债券交易工作，2018年5月
3日至今任山西证券日日
添利货币市场基金基金经
理。2019年5月30日至今任
山西证券裕泰3个月定期
开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为本基
金管理人对外披露的离任日期；
2、除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别为本基金管理人对外披露的任职
日期和离任日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法
律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制
投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管
理细则》，公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分
析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
15
公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。
公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主
决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年，基金对投资标的的信用级别提高到最严格的等级，包括质押券，严格保护
投资者利益。在资产配置上，存单、存款、逆回购保持均衡比例，组合管理进一步优化
流动性。在季末月底的资金紧张环境下，抓住了市场机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末山证裕泰3个月定开基金份额净值为1.0201元，本报告期内，基金份
额净值增长率为2.01%，同期业绩比较基准收益率为3.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年，央行的货币政策定调是稳健适度，流动性定调是合理充裕。2020年，我们
认为央行仍然会维持银行间市场流动性的宽松格局，有望再进行1-2次降准，高评级债
券和同业存单的收益率有望进一步下行，我们继续看好债券市场。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管
理方面，公司完善通信工具管理制度、员工投资行为管理制度、权限管理制度等多项制
度，进一步完善合规制度建设；开展多种形式的合规培训，定期进行合规考试，不断提
升员工的合规守法意识；积极参与各项业务的合规性管理，对信息披露文件、各类宣传
推介材料进行合规性审查，防范各类合规风险。在风险管理方面，公司加强风险控制制
度建设，特别是投资风险控制，完善控制机制，提高员工的风险管理意识。在监察稽核
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
16
方面，公司定期和不定期开展内部稽核，对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监
督，促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以
风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和
有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
同时，由具备丰富专业知识、两年以上相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价
及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。基金经理可参
与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程
各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：（1）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，
投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，
本基金默认的收益分配方式是现金分红；（2）基金收益分配后基金份额净值不能低于
面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能
低于面值；（3）每一基金份额享有同等分配权。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金自2019年5月30日到2019年12月31日出现基金份额持有人数量不
满二百人的情形，未出现基金资产净值低于五千万元的情形。
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
17
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履
行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并
安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进
行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和
保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 中喜审字【2020】第00198号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券
投资基金全体基金份额持有人
审计意见
我们审计了山西证券裕泰3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金财务报表，包括2019年12月
31日的资产负债表，2019年5月30日（基金合同
生效日）至2019年12月31日止期间的利润表、所
有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则的规定编制，公允反映了山西证券
裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
18
2019年12月31日的财务状况以及2019年5月30日
（基金合同生效日）至2019年12月31日止期间的
经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于山西证券裕泰3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金，并履行了职业道德方
面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息 无
管理层和治理层对财务报表的责任
山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券
投资基金的管理人山西证券股份有限公司的管
理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报
表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必
要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估山西证券裕
泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的
持续经营能力，并运用持续经营假设，除非管理
层计划清算山西证券裕泰3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金、终止运营或别无其他现实
的选择。
基金管理人治理层负责监督山西证券裕泰3个月
定期开放债券型发起式证券投资基金的财务报
告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
19
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运
用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执
行以下工作：
1. 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发
表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于
未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
2. 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的
审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表
意见。
3. 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。
4. 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致
对山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项
或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我
们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要
求我们在审计报告中提请报告使用者注意财务
报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当
发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报
告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金不能持续经营。
5. 评价财务报表的总体列报、结构和内容（包
括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时
间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
20
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制
缺陷。
会计师事务所的名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 白银泉 张伟
会计师事务所的地址
北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A
座11层
审计报告日期 2020-03-23
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2019年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,601,578.90
结算备付金
6,185,571.33
存出保证金
22,101.73
交易性金融资产 7.4.7.2 975,762,905.37
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
955,508,000.00
资产支持证券投资
20,254,905.37
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 12,623,562.00
应收股利
-
应收申购款
-
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
21
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
996,195,719.33
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
275,844,530.23
应付证券清算款
18,594.34
应付赎回款
-
应付管理人报酬
182,929.83
应付托管费
60,976.62
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 19,007.74
应交税费
90,784.41
应付利息
43,819.23
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 85,000.00
负债合计
276,345,642.40
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 705,637,390.96
未分配利润 7.4.7.10 14,212,685.97
所有者权益合计
719,850,076.93
负债和所有者权益总计
996,195,719.33
注：1、本基金基金合同生效日为2019年5月30日。本财务报表的实际编制期间为2019年
5月30日至2019年12月31日；
2、报告截止日2019年12月31日，基金份额净值1.0201元，基金份额总额705,637,390.96
份。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
22
7.2 利润表
会计主体：山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2019年05月30日 （基
金合同生效日）至2019年1
2月31日
一、收入
14,188,339.59
1.利息收入
14,183,355.79
其中：存款利息收入 7.4.7.11 172,591.25
债券利息收入
13,201,949.68
资产支持证券利息收入
609,273.99
买入返售金融资产收入
199,540.87
证券出借利息收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,430,342.04
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -
基金投资收益 7.4.7.13 -
债券投资收益 7.4.7.14 -1,420,946.04
资产支持证券投资收益 7.4.7.14.5
-9,396.00
贵金属投资收益 7.4.7.15 -
衍生工具收益 7.4.7.16 -
股利收益 7.4.7.17 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18 1,433,618.29
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 1,707.55
减：二、费用
4,337,262.66
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
853,810.76
2．托管费 7.4.10.2.2 284,603.65
3．销售服务费
-
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
23
4．交易费用 7.4.7.20 13,075.99
5．利息支出
3,051,968.50
其中：卖出回购金融资产支出
3,051,968.50
6．税金及附加
38,903.76
7．其他费用 7.4.7.21 94,900.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
9,851,076.93
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
9,851,076.93
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
210,000,000.00 - 210,000,000.00
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利
润)
- 9,851,076.93 9,851,076.93
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填
列）
495,637,390.96 4,361,609.04 499,999,000.00
其中：1.基金申购
款
495,637,390.96 4,361,609.04 499,999,000.00
2.基金赎
回款
- - -
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
705,637,390.96 14,212,685.97 719,850,076.93
注：1、本基金基金合同生效日为2019年5月30日，至本报告期期末，本基金运作时间未
满一年。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
侯巍
—————————
基金管理人负责人
汤建雄
—————————
主管会计工作负责人
张立德
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称"本基金"）系
经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]449号《关于准予
山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复》核准募集，由山
西证券股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律法规以及《山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投
资基金基金合同》、《山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说
明书》 和《山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金份额发售公告》
发起，并于2019年5月30日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次发
售募集的有效认购资金人民币210,000,000.00元，折合210,000,000.00份基金份额；孳
生利息人民币0.00元，折合0.00份基金份额；以上收到的实收基金共计人民币
210,000,000.00元，折合210,000,000.00份基金份额。业经中喜会计师事务所（特殊普
通合伙）中喜验字【2019】 第0105号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为山西
证券股份有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
据《中华人民共和国证券投资基金法》和《山西证券裕泰3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的
投资品种，包括国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、
短期融资券及超短期融资券、资产支持证券、公开发行的次级债、债券回购、银行存款、
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
25
同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会
的相关规定）。本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转换债券、可交换债
券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金
资产的80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始
前10个工作日、开放期及开放期结束后10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例
限制；开放期内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基
金资产净值的5%，封闭期内，本基金不受上述5%的限制，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定期存款
利率（税后）×10%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表以持续经营为基础编制。
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")进行编制。同
时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第
3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定，并按照《山西证券
裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列
示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2019年12月31日的财务状况以及2019
年5月30日(基金合同生效日)至2019年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情
况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年制，即每年1月1日至12月31日。本期财务报表的实际编制期间系
2019年5月30日(基金合同生效日)至2019年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
26
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于取得债券
投资支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收
项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
27
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下
列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负
债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融
资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
（1）证券交易所上市的有价证券的估值（a）除本部分另有约定的品种外，交易所
上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）
估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化以及证券发行机构未
发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日
后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类
似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；（b）交
易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（另有规定的除外），选取估值日第三方估值
机构提供的相应品种对应的估值净价估值；（c）对在交易所市场上市交易的可转换债
券，按估值日收盘价减去可转换债券收盘价中所含债券应收利息后得到的净价进行估
值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日收盘
价减去可转换债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后
经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最
近交易
市价，确定公允价格；（d）对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券，采用估值
技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；（e）
对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，采用估值技术确定公允价
值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（2）银行间市场交易的固定收益品种的估值（a）银行间市场交易的固定收益品种，
选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；（b）对银行间市场未
上市，且第三方估值机构未提供估值价格的固定收益品种，按成本估值。
（3）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（4）同业存单按估值日第三方估值机构提供的估值净价估值；选定的第三方估值
机构未提供估值价格的，按成本估值。
（5）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（6）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
（7）当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保
基金估值的公平性。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
28
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同时满
足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
（2）交易双方计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债
进行抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。由于
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申
购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占
基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回
款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全
额转入"未分配利润/(累计亏损)"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
29
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用
后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
（2）基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现
收益的孰低数。
（3）基金收益分配原则
（a）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红
利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
（b）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（c）每一基金份额享有同等分配权；
（d）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在符合法律法规及基金合同约
定，并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配
原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资
源、评价其业绩；
(3)本基 金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经
营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
30
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银
行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记
结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]70号《关于金融金构同业往来
等增值税补充政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服
务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及
其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
（1）证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金
买卖股票、债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过
程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。
（2）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
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31
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.10%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
活期存款 1,601,578.90
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 1,601,578.90
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2019年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 253,857,567.93 252,780,000.00 -1,077,567.93
银行间市场 700,216,813.78 702,728,000.00 2,511,186.22
合计 954,074,381.71 955,508,000.00 1,433,618.29
资产支持证券 20,254,905.37 20,254,905.37 -
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32
基金 - - -
其他 - - -
合计 974,329,287.08 975,762,905.37 1,433,618.29
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
应收活期存款利息 1,805.44
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,061.85
应收债券利息 12,559,006.12
应收资产支持证券利息 59,677.70
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 10.89
合计 12,623,562.00
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
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7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 19,007.74
合计 19,007.74
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
预提费用 85,000.00
合计 85,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 210,000,000.00 210,000,000.00
本期申购 495,637,390.96 495,637,390.96
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 705,637,390.96 705,637,390.96
注：1、申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额；
2、本基金合同生效日为2019年5月30日；
3、本基金成立时，首次发售募集的有效认购资金为人民币210,000,000.00，折合
210,000,000.00份基金份额；募集期间孳生利息人民币0.00元，折合0.00份基金份额；
以上收到的实收基金共计人民币210,000,000.00元，折合210,000,000.00份基金份额。
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7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 8,417,458.64 1,433,618.29 9,851,076.93
本期基金份额交易产
生的变动数
3,755,529.16 606,079.88 4,361,609.04
其中：基金申购款 3,755,529.16 606,079.88 4,361,609.04
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 12,172,987.80 2,039,698.17 14,212,685.97
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12
月31日
活期存款利息收入 150,967.63
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 21,551.15
其他 72.47
合计 172,591.25
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期内无股票投资收益。
7.4.7.13 基金投资收益
本基金本报告期内无基金投资收益。
7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
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项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-1,420,946.04
债券投资收益——赎回差价
收入
-
债券投资收益——申购差价
收入
-
合计 -1,420,946.04
7.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
585,830,162.09
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
578,116,030.24
减：应收利息总额 9,135,077.89
买卖债券差价收入 -1,420,946.04
7.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
7.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
7.4.7.14.5 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
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项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
卖出资产支持证券成交总额 20,375,080.00
减：卖出资产支持证券成本
总额
19,759,396.00
减：应收利息总额 625,080.00
资产支持证券投资收益 -9,396.00
7.4.7.15 贵金属投资收益
7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
7.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无其他投资收益。
7.4.7.17 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
1.交易性金融资产 1,433,618.29
——股票投资 -
——债券投资 1,433,618.29
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
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——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 1,433,618.29
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
基金赎回费收入 -
其他 1,707.55
合计 1,707.55
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
交易所市场交易费用 277.24
银行间市场交易费用 12,798.75
合计 13,075.99
7.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31
日
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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审计费用 15,000.00
信息披露费 70,000.00
证券出借违约金 -
汇划手续费 200.00
帐户维护费 9,000.00
其他 300.00
账户开立手续费 400.00
合计 94,900.00
7.4.7.22 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理
人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基
金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
山西证券股份有限公司
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机
构
招商银行股份有限公司（"招商银行
"）
基金托管人、基金代销机构
山西金融投资控股集团有限公司 基金管理人的控股股东
太原钢铁（集团）有限公司
基金管理人的股东
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山西国际电力集团有限公司
基金管理人的股东
格林大华期货有限公司 基金管理人的全资子公司
山证投资有限责任公司 基金管理人的全资子公司
山证国际金融控股有限公司
基金管理人的全资子公司
山证创新投资有限公司 基金管理人的全资子公司
中德证券有限责任公司 基金管理人的控股子公司
注：所列股东为持股5%以上股东。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
所述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 853,810.76
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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其中：支付销售机构的客户维护费 569,182.33
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计算方法如
下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人双
方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5 个工作日内
从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付
日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 284,603.65
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法
如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人双
方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方通过银行间同业市场进行过债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
41
基金合同生效日（2019
年05月30日）持有的基
金份额
10,001,000.00
报告期初持有的基金份
额
10,001,000.00
报告期间申购/买入总
份额
0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00
减：报告期间赎回/卖出
总份额
0.00
报告期末持有的基金份
额
10,001,000.00
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
1.417%
注：基金管理人投资本基金的费率按本基金合同公布的费率执行。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年05月30日（基金合同生效日）至2019年12月31日
期末余额 当期利息收入
招商银行
股份有限
公司
1,601,578.90 150,967.63
注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
42
无。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2019年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额99,844,530.23元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
190311 19进出11 2020-01-02 100.17 350,000 35,059,500.00
101901263 19通用MTN001A 2020-01-06 100.61 201,000 20,222,610.00
111905151
19建设银行CD1
51
2020-01-06 97.10 500,000 48,550,000.00
合计
1,051,000 103,832,110.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2019年12月31日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额176,000,000.00元。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，本基金主要投资于国债、金融债等具有良好流动性的投资品
种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。本基金
在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
43
本基金管理人的风险管理体系结构是一个分工明确、相互牵制的组织结构，具体而
言，包括如下组成部分：
（1）董事会
负责监督检查公司的合法合规运营、内部控制、风险管理，从而控制公司的整体运
营风险。
（2）风险管理执行委员会
根据公司总体风险控制目标，将交易、运营风险控制目标和要求分配到各部门；讨
论、协调各部门之间的风险管理过程；听取各部门风险管理工作方面的汇报，确定未来
一段时间各部门应重点关注的风险点，并调整与改进相关的风险处理和控制策略；讨论
向公司高级管理层提交的基金运作风险报告。
（3）投资决策委员会
负责指导基金财产的运作、制定本基金的资产配置方案和基本的投资策略。
（4）公募基金管理业务专项合规负责人
按照规定履行公募基金管理业务合规负责人职责，对董事会负责。监督检查基金投
资的合法合规性、基金运营的安全性对发现存在的问题，及时告知相关业务负责人，提
出处理意见和整改建议，并监督整改措施的制定和落实。
（5）合规管理部：负责对公募基金管理业务相关制度、合同和流程进行合规性审
核；按照监管机构的要求和公司的规定定期、不定期地进行合规检查，组织落实公募基
金管理业务的业务隔离和反洗钱工作；负责处理公募基金管理业务相关法律诉讼事务。
（6）风险管理部：负责对整体业务进行全程监控，拟定和完善公募基金管理业务
风险管理制度和风险控制流程；建立和完善公募基金管理业务风险监控指标体系；监控
和检查公募基金管理业务运行情况；分析、评估公募基金管理业务的风险状况，并向公
司总经理办公会及相关部门提交风险评估报告。
（7）稽核审计部：负责对公募基金管理业务进行全面的审计与监察、稽核，检查
各部门对公募基金管理业务相关制度的执行情况，并出具监察稽核报告。
（8）业务部门
风险管理是每一个业务部门最首要的责任。各部门的部门经理对本部门的风险负全
部责任，负责履行公司的风险管理程序，负责本部门的风险管理系统的开发、执行和维
护，用于识别、监控和降低风险。
公募基金管理业务风险控制目标是通过建立科学的风险防范体系、风险控制机制及
风险监测平台，及时发现、评估、规避、处理公募基金管理业务运作中的各类风险，确
保公募基金管理业务合规开展，风险可测、可控、可承受。在风险识别、风险评估、风
险测量等的基础上，及时对各种风险进行监督、检查和评估，对风险进行管理控制，制
定风险控制决策，采取适当有效的风险控制措施，将风险控制在预期可承受的范围内，
实现风险管理目标。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
44
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市
公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其
他基金共同持有一家公司发行的证券不超过该证券的10%。
本基金的基金管理人在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为
交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银
行间同业市场交易前均通过对交易对手的信用状况进行评估以控制相应的信用风险。本
基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机
构进行。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年12月31日
A-1 -
A-1以下 -
未评级 200,530,000.00
合计 200,530,000.00
注：未评级为国债、政策性金融债和超短期融资券。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年12月31日
A-1 -
A-1以下 -
未评级 6,864,905.37
合计 6,864,905.37
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
45
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年12月31日
A-1 -
A-1以下 -
未评级 48,550,000.00
合计 48,550,000.00
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年12月31日
AAA 524,618,000.00
AAA以下 91,381,000.00
未评级 90,429,000.00
合计 706,428,000.00
注：未评级债券为国债、央行票据及政策性金融债等免评级债券。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年12月31日
AAA 13,390,000.00
AAA以下 -
未评级 -
合计 13,390,000.00
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
46
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，
其余亦可在证券交易所上市，均能以合理价格适时变现。此外本基金持有一家公司发行
的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部基金持有一家公
司发行的证券，不超过该证券的10％。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期每日对本基金的申
购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之
相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎
回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办
法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自2017年10月1日起施
行）等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例等流动性指标进行持续的
监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的
公允价值。开放期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产
净值的15%。
基金管理人严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制进行
投资管理，使基金组合资产的流动性安排与基金申赎安排相匹配，报告期内未发生流动
性风险事件。
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自2017年10月1日起
施行）等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部
门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例等流动性指标进行持续
的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
47
资的公允价值。开放期内,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金
资产净值的15%。
理人严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制进行投
资管理，使基金组合资产的流动性安排与基金申赎安排相匹配，报告期内未发生流动性
风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年
12月31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
1,601,578.90 - - -
- -
1,601,578.90
结算备
付金
6,185,571.33 - - -
- -
6,185,571.33
存出保
证金
22,101.73 - - -
- -
22,101.73
交易性
金融资
产
20,064,000.00
130,431,000.
00
166,031,905.
37
659,236,000.
00
- -
975,762,905.
37
应收利
息
- - - -
-
12,623,562.
00
12,623,562.0
0
资产总
计
27,873,251.96
130,431,000.
00
166,031,905.
37
659,236,000.
00
-
12,623,562.
00
996,195,719.
33
负债
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
48
卖出回
购金融
资产款
275,844,530.2
3
- - - - -
275,844,530.
23
应付证
券清算
款
- - - - - 18,594.34 18,594.34
应付管
理人报
酬
- - - - - 182,929.83 182,929.83
应付托
管费
- - - - - 60,976.62 60,976.62
应付交
易费用
- - - - - 19,007.74 19,007.74
应交税
费
- - - - - 90,784.41 90,784.41
应付利
息
- - - - - 43,819.23 43,819.23
其他负
债
- - - - - 85,000.00 85,000.00
负债总
计
275,844,530.2
3
- - - - 501,112.17
276,345,642.
40
利率敏
感度缺
口
-247,971,278.
27
130,431,000.
00
166,031,905.
37
659,236,000.
00
-
12,122,449.
83
719,850,076.
93
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2019年12月31日
市场利率下降25个基点 4,139,955.51
市场利率上升25个基点 -4,091,435.42
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
49
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对债券的投资比例不低于
基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基
金资产净值的5%。
本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。通过对宏观经济情况及政
策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基
金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，
来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产－股票投
资
- -
交易性金融资产－基金投
资
- -
交易性金融资产－债券投
资
975,762,905.37 135.55
交易性金融资产－贵金属
投资
- -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 975,762,905.37 135.55
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
50
于2019年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2019年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第二层次的余额为人民币975,762,905.37元，无属于第一层次和第三层次的余
额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停
时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日
期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据
估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允
价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2019年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
51
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 975,762,905.37 97.95
其中：债券 955,508,000.00 95.92
资产支持证券 20,254,905.37 2.03
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,787,150.23 0.78
8 其他各项资产 12,645,663.73 1.27
9 合计 996,195,719.33 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票交易。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
52
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 130,875,000.00 18.18
其中：政策性金融债 90,429,000.00 12.56
4 企业债券 252,780,000.00 35.12
5 企业短期融资券 200,530,000.00 27.86
6 中期票据 322,773,000.00 44.84
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 48,550,000.00 6.74
9 其他 - -
10 合计 955,508,000.00 132.74
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 143584 18电投01 500,000 50,805,000.00 7.06
2 143188 18长电01 500,000 50,690,000.00 7.04
3 101900055 19汇金MTN001 500,000 50,465,000.00 7.01
4 101901263 19通用MTN001A 500,000 50,305,000.00 6.99
5 011901387
19天成租赁SCP
005
500,000 50,190,000.00 6.97
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
53
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例（%）
1 159479 19远东6A 200,000 13,390,000.00 1.86
2 159428 PR康1A1 200,000 6,864,905.37 0.95
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
54
8.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 22,101.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,623,562.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,645,663.73
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
55
2 352,818,695.48
705,637,390.9
6
100.00% 0.00 0.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理
人固有资
金
10,001,000.00 1.42% 10,001,000.00 1.42% 三年
基金管理
人高级管
理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理
等人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理
人股东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,001,000.00 1.42% 10,001,000.00 1.42% 三年
§10
开放式基金份额变动
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
56
单位：份
基金合同生效日(2019年05月30日)基金份额总额 210,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 495,637,390.96
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 705,637,390.96
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动
2019年7月29日，公司高级管理人员孟有军先生因工作原因，向公司董事会申请辞
去公司副总经理职务。辞职后，孟有军先生将不在上市公司担任职务。孟有军先生的辞
职申请自2019年7月29日送达公司董事会时生效。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自2019年12月18日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总
经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
（1）本报告期内本基金管理人无重大诉讼、仲裁事项。
（2）本报告期内无涉及本基金财产的诉讼。
（3）本报告期内，无涉及基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。本报告期应支付给中喜会计师事务所（特
殊普通合伙）审计费用15,000元。截至报告期末，该审计机构向本基金提供审计服务的
连续年限：自基金合同生效日起至今。
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
山西
证券
2 - - - - -
1、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商
的佣金合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
券商选择标准：财务状况良好、经营行为规范、研究实力较强的证券公司。其中财务状
况良好、经营行为规范以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上，且近一年内无重
大违法违规事件为主要判断依据。研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意见
为主要判断依据。
券商选择程序：①对符合选择标准的券商的服务进行评价；②拟定租用对象：由投研部
门根据以上评价结果拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程序与
备选券商签约。签约时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双
方的权利义务等。
3、由于交易所系统限制，本基金管理人作为上海和深圳证券交易所的会员单位目前尚
不能租赁其他证券公司的交易单元，只能使用本基金管理人自有的交易单元。
4、本基金本报告期内新增租用2个交易单元，分别为山西证券股份有限公司上海交易所
交易单元及深圳交易所交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额 占当期 成交金额 占当期 成 占当期权 成 占当期基
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
58
债券成
交总额
的比例
债券回
购成交
总额的
比例
交
金
额
证成交总
额的比例
交
金
额
金成交总
额的比例
山西证
券
277,246,946.57 100.00% 4,514,500,000.00 100.00% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金更新招募说明书摘要
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-12-18
2
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金更新招募说明书
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-12-18
3
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金托管协议
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-12-18
4
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金合同
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-12-18
5
山西证券股份有限公司关于
旗下公募基金根据《公开募
集证券投资基金信息披露管
理办法》修改基金合同的公
告
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-12-18
6
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金开放日常申购、赎回业务
公告
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-12-11
7
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金2019年第三季度报告
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-10-25
8
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金开放日常申购、赎回业务
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-08-28
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
59
公告
9
山西证券股份有限公司旗下
公募基金2019年半年度最后
一个交易日基金资产净值、
基金份额净值及基金份额累
计净值公告
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-07-01
10
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金合同生效公告
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-05-31
11
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金托管协议
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-05-23
12
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金合同摘要
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-05-23
13
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金合同
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-05-23
14
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金招募说明书
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-05-23
15
山西证券裕泰3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金份额发售公告
上海证券报和本基金基金管
理人公募基金业务网站
2019-05-23
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
60
0%的时
间区间
机
构
1
2019年
5月 30
日至 20
19年 12
月 31日
199,999,000.
00
495,637,390.
96
-
695,636,39
0.96
98.58%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，
由于持有人结构比较集中，资金易呈现"大进大出"特点。在市场流动性不足的情况下，如遇投资
者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能造成基金
净值的波动，甚至可能引发基金的流动性风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等相关规定，经与基金托管人协
商一致，山西证券股份有限公司对旗下所涉及的公开募集证券投资基金的基金合同有关
条款进行了修改。详见本基金管理人于12月18日发布的《山西证券股份有限公司关于旗
下公募基金根据<公开募集证券投资基金信息披露管理办法>修改基金合同的公告》及各
产品修改后的《基金合同》、《招募说明书》等文件。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会准予山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的
文件；
2、山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
3、山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
4、山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内本基金披露的各项公告；
8、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
山西证券裕泰 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
61
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1、客服热线：95573
2、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券股份有限公司
二〇二〇年三月二十五日
