兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资
基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：兴全基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2020 年 3 月 25 日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2019年 01月 01日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 48
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 50
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 50
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 50
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 51
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 53
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 53
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 54
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 54
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 54
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 兴全祥泰定开债券
场内简称 -
基金主代码 005712
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 16日
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,010,001,950.12份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
注：本基金不向个人投资者公开销售。
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追
求基金资产的稳定增值。
投资策略 由于本基金存在开放期与封闭期，在开放期与封闭期
将实行不同的投资策略。
（一）开放期投资策略
在开放期内本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减
小基金净值的波动。
（二）封闭期投资策略
在封闭期内的投资将依托基金管理人自身信用评级体
系和信用风险控制措施。采用自上而下和自下而上相
结合的投资策略，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨卫东 龚小武
联系电话 021-20398888 021-52629999-212056
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电子邮箱 yangwd@xqfunds.com gongxiaowu@cib.com.cn
客户服务电话
4006780099，021-38824536 95561
传真 021-20398858 021-62159217
注册地址 上海市黄浦区金陵东路368
号
福州市湖东路 154 号
办公地址 上海市浦东新区芳甸路
1155 号 嘉 里 城 办 公 楼
28-30楼
上海市银城路 167号兴业大厦 4
楼
邮政编码 201204 200041
法定代表人 兰荣 高建平
注：2020年 3月 18日起，基金管理人名称变更为“兴证全球基金管理有限公司”。
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊普
通合伙)
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场毕马威大楼 8层
注册登记机构
兴全基金管理有限公司
上海市浦东新区芳甸路 1155号嘉里
城办公楼 28-30楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2019年
2018年 3月 16日(基金合同生效日)-2018
年 12月 31日
本期已实现收益 73,057,689.47 42,157,102.82
本期利润 63,025,830.09 75,906,626.21
加权平均基金份额本期利润 0.0624 0.0752
本期加权平均净值利润率 5.62% 7.24%
本期基金份额净值增长率 5.80% 7.52%
3.1.2
期末数据和指标 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 115,214,792.29 42,157,102.82
期末可供分配基金份额利润 0.1141 0.0417
期末基金资产净值 1,148,934,406.42 1,085,908,576.33
期末基金份额净值 1.1376 1.0752
3.1.3
累计期末指标 2019年末
2018年末
基金份额累计净值增长率 13.76% 7.52%
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利
润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.14% 0.03% 1.31% 0.04% -0.17% -0.01%
过去六个月 2.65% 0.03% 2.83% 0.04% -0.18% -0.01%
过去一年 5.80% 0.04% 4.96% 0.05% 0.84% -0.01%
自基金合同
生效起至今
13.76% 0.07% 12.65% 0.07% 1.11% 0.00%
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注：本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率，中证全债指数是中证指数有限公司编制的综
合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数有限公司编制并
发布的首只债券类指数。样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，
中证指数有限公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提
供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模
型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =中证全债指数收益率 t / 中证全债指数收益率 t-1 -1
Benchmark t =（1+Return t）×（1+Benchmark t-1）-1
其中，t =1，2，3，…T，T表示时间截至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2019年 12月 31日。
2、按照《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为
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2018年 3月 16日至 2018年 9月 15日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同
规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：2018 年数据统计期间为 2018 年 3 月 16 日（基金合同生效之日）至 2018 年 12 月 31 日，数
据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金基金合同于 2018年 3月 16日生效，截至本报告期末，未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司”，以下简称“公司”）经证监
基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1月，中国证监会批复（证监许可
[2008]6 号），同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成为公
司股东。2008年 4月 9日，公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后，公司注册资本由 9800
万元变更为人民币 1.2 亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球人寿保
险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年 7月，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号），
公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称变更为“兴业全
球基金管理有限公司”，注册资本增加为 1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不变。2016年 12
月 28日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截至 2019年 12月 31 日，公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金、兴全趋势投资混
合型证券投资基金（LOF）、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票型证券投资基金、兴
全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴全磐稳增利债
券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指数增强型基金（LOF）、
兴全绿色投资混合型证券投资基金（LOF）、兴全精选混合型证券投资基金、兴全轻资产投资混合
型证券投资基金（LOF）、兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）、兴全添利宝货币市场基
金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、兴全稳益定期开放债券型发起式
债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金、兴全兴泰定期
开放债券型发起式证券投资基金、兴全恒益债券型证券投资基金、兴全合宜灵活配置混合型证券
投资基金、兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全安泰平衡养老目标三年持有期混
合型基金中基金（FOF）、兴全恒裕债券型证券投资基金、兴全多维价值混合型证券投资基金、兴
全恒瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全合泰混合型证券投资基金及兴全社会价
值三年持有期混合型证券投资基金共 28只基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
翟秀华
固定收益
部总监助
2018 年 3 月
16日
- 9年
医学硕士，历任毕马威
华振会计师事务所审
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理、本基
金、兴全
添利宝货
币市场基
金、兴全
稳益定期
开放债券
型发起式
证券投资
基金、兴
全天添益
货币市场
基金基金
经理
计，泰信基金管理有限
公司交易总监助理，兴
全基金管理有限公司
研究员兼基金经理助
理、兴全稳泰债券型证
券投资基金、兴全兴泰
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理。
王健
本基金、
兴全稳益
定期开放
债券型发
起式证券
投 资 基
金、兴全
天添益货
币市场基
金基金经
理
2018 年 8 月
10日
- 5年
经济学硕士，历任兴全
基金管理有限公司固
定收益部研究员、兴全
添利宝货币市场基金
基金经理助理、兴全稳
益定期开放债券型发
起式证券投资基金基
金经理助理、兴全天添
益货币市场基金基金
经理助理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基
金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全祥泰定
期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺
或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴全基金管理有限公司公平交易制度》，并将不时进行修订。本基金管
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理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信
息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公
平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年债券市场仍延续了牛市行情，过程较为波折。国际上中美贸易摩擦扰动不断；国内经
济韧性较强，但整体仍处于下行阶段；货币政策保持中性，加大逆周期调节力度；猪瘟带来的 CPI
冲高也带来了一定扰动；低资质信用债违约风险仍时有发生。运作期内，本基金保持中性的配置
结构，灵活运用杠杆策略。全年来看，为投资人带来了较好的收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1376元；本报告期基金份额净值增长率为 5.80%，业绩
比较基准收益率为 4.96%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年国际形势仍复杂多变，国内经济受到疫情冲击可能继续承压。为了对冲经济下行压力，
努力实现“六稳”和经济目标，预计货币政策依然以逆周期调节为主，财政政策也将更加积极。
整体来看，国内宏观杠杆率稳定和高质量经济发展的目标将对债券市场形成支撑，但是不断下行
的债券收益率也意味着债券基金整体收益的趋势性下行。展望未来，债券市场风险与机会并存，
我们将更加积极主动的调整组合应对市场变化，力争为投资人实现不错的收益率。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人通过以下工作的开展，有力地保证了本基金整体运作的合法合规，从而最大程
度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益：
1、实时风险监控：通过风控系统对本基金的运作进行实时监控，每日撰写监控日志，在此基
础上每周撰写信息周报，对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。
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2、加强事后人工分析，并定期撰写风险管理报告。除系统控制外，公司监察稽核部还对一些
无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核，并同样反映在监控日志和信息周报中。
此外，在每个季度结束之后，公司风险管理部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告，
对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告，并提交公司领导和基金经理审阅。
3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及公司公平交易相关工作的不断深
入开展，公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准，将公平交易问题分为交易的公平
和投资策略的公平，主要包括：（1）明确交易部的分单规则及其识别异常下单行为的职责，保证
交易的公平；（2）通过 T 检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法，对以往的下单及
交易记录进行分析，保证投资策略的公平。
4、季度监察稽核和专项稽核：根据中国证监会《关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知》
以及《证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引（试行）》等规定，认真做好公司
各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察稽核项目表，对本基金的守法合规情况进行逐
条检视。此外，在公司监察稽核部对投研部门展开的专项稽核中，也会对本基金的业务进行全面
检查。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投
资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的
估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会
审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由 IT人员或 IT人员协助估值系统开发
商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、
基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无
误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重
大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员
参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系
统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和
临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不
存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》、《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》及其他相关法律
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 2000402号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金全体基金份额持有
人
审计意见 我们审计了后附的兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
(以下简称“兴全祥泰基金”) 财务报表，包括 2019 年 12 月 31
日的资产负债表、2019 年度的利润表、所有者权益 (基金净值) 变
动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财
政部颁布的企业会计准则、在财务报表附注中所列示的中国证券监
督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投资基金
业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了兴全
祥泰基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果
及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的
规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的
责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
会计师职业道德守则，我们独立于兴全祥泰基金，并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当
的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司对其他信息负责。其他
信息包括兴全祥泰基金 2019 年年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管理层负责按照中华
人民共和国财政部颁布的企业会计准则、中国证监会和中国证券投
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，
使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管
理层负责评估兴全祥泰基金的持续经营能力，披露与持续经营相关
的事项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非兴全祥泰基金计划
进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司治理层负责监督兴全
祥泰基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管理层选用会
计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管理层使用持续
经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能
导致对兴全祥泰基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务
报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致兴全祥泰基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司治理层就计划
的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通
我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 张楠
刘叶君
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层
审计报告日期 2020年 3月 23日
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,088,563.83 3,341,418.80
结算备付金
7,495,711.02 6,062,013.90
存出保证金
6,877.24 -
交易性金融资产 7.4.7.2 1,373,423,200.00 1,519,507,100.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,373,423,200.00 1,519,507,100.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 24,141,499.00 35,733,589.65
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,407,155,851.09 1,564,644,122.35
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
256,799,823.30 477,499,472.25
应付证券清算款
661,309.59 21,558.09
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
292,108.92 276,283.05
应付托管费
97,369.64 92,094.34
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 22,313.84 10,737.60
应交税费
109,312.26 163,049.67
应付利息
71,207.12 547,351.02
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 168,000.00 125,000.00
负债合计
258,221,444.67 478,735,546.02
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,010,001,950.12 1,010,001,950.12
未分配利润 7.4.7.10 138,932,456.30 75,906,626.21
所有者权益合计
1,148,934,406.42 1,085,908,576.33
负债和所有者权益总计
1,407,155,851.09 1,564,644,122.35
注：报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.1376元，基金份额总额 1,010,001,950.12
份。
7.2 利润表
会计主体：兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期： 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基
金合同生效日)至
2018 年 12月 31日
一、收入
79,604,898.93 88,623,087.17
1.利息收入
67,914,177.70 51,258,268.19
其中：存款利息收入 7.4.7.11 241,794.37 500,455.08
债券利息收入
67,425,417.72 49,831,839.21
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
246,965.61 925,973.90
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
21,722,580.61 3,615,295.59
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 21,722,580.61 3,615,295.59
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
-10,031,859.38 33,749,523.39
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 - -
减：二、费用
16,579,068.84 12,716,460.96
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,361,282.64 2,499,281.22
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 1,120,427.51 833,093.74
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 28,462.02 10,110.43
5．利息支出
11,668,380.20 9,079,125.23
其中：卖出回购金融资产支出
11,668,380.20 9,079,125.23
6．税金及附加
183,591.96 142,247.74
7．其他费用 7.4.7.20 216,924.51 152,602.60
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
63,025,830.09 75,906,626.21
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
63,025,830.09 75,906,626.21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1 月 1日至 2019年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,010,001,950.12 75,906,626.21 1,085,908,576.33
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 63,025,830.09 63,025,830.09
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,010,001,950.12 138,932,456.30 1,148,934,406.42
项目
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基金合同生效日)至 2018年 12月 31日
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,010,001,950.12 - 1,010,001,950.12
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 75,906,626.21 75,906,626.21
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,010,001,950.12 75,906,626.21 1,085,908,576.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______兰荣______
______庄园芳______
____詹鸿飞____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”），于 2018 年 1 月 30 日
获中国证监会证监许可[2018]231 号文准予募集注册，由兴全基金管理有限公司作为管理人向社
会公开发行募集，基金合同于 2018年 3月 16日正式生效，首次设立募集规模为 1,010,001,950.12
份基金份额。
本基金为发起式基金，在基金募集时，发起资金提供方认购本基金的金额不低于 1000万元，
且持有期限将不少于 3 年；发起资金提供方认购的基金份额持有期限满三年后，发起资金提供方
将根据自身情况决定是否继续持有。
本基金为契约型开放式基金，并存在封闭运作期间。在封闭运作期内，基金份额持有人不能
赎回基金份额。
由于本基金存在开放期与封闭期，在开放期与封闭期将实行不同的投资策略。在开放期内本
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。在封闭期内的投资将依托基
金管理人自身信用评级体系和信用风险控制措施。采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，
实现风险和收益的最佳配比。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3
号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019
年 12月 31日的财务状况、2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1月 1日至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益。
-应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊
余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
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与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次
性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在资金实际占
用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在资金实
际占用期间内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日
的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投
资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流
通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处
理标准》（以下简称“估值处理标准”），在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场
上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供
的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财政部、
国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015] 101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》、财税 [2005] 103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上
证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于
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2008年 9月 18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、
财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]
36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号
《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补
充通知》、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b)自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
2018年 1月 1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的
增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对
国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免
征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代
缴 20%的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算
个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入
应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持
股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、
红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继
续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。
(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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(g)对基金在 2018年 1月 1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 2,088,563.83 3,341,418.80
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 2,088,563.83 3,341,418.80
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 368,219,639.84 382,966,900.00 14,747,260.16
银行间市场 981,485,896.15 990,456,300.00 8,970,403.85
合计 1,349,705,535.99 1,373,423,200.00 23,717,664.01
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,349,705,535.99 1,373,423,200.00 23,717,664.01
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 565,573,437.10 579,327,100.00 13,753,662.90
银行间市场 920,184,139.51 940,180,000.00 19,995,860.49
合计 1,485,757,576.61 1,519,507,100.00 33,749,523.39
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,485,757,576.61 1,519,507,100.00 33,749,523.39
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产 / 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末未持有任何买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 2,364.51 1,722.06
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 3,373.10 2,727.90
应收债券利息 24,135,758.29 35,729,139.69
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 3.10 -
合计 24,141,499.00 35,733,589.65
7.4.7.6 其他资产
本基金于本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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2019年 12月 31 日 2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 22,313.84 10,737.60
合计 22,313.84 10,737.60
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31 日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借违约金 - -
预提费用 168,000.00 125,000.00
合计 168,000.00 125,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,010,001,950.12 1,010,001,950.12
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,010,001,950.12 1,010,001,950.12
注：此处申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 42,157,102.82 33,749,523.39 75,906,626.21
本期利润 73,057,689.47 -10,031,859.38 63,025,830.09
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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本期末 115,214,792.29 23,717,664.01 138,932,456.30
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年3月16日(基金合同生效日)
至 2018年 12月 31日
活期存款利息收入 120,896.50 390,669.01
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 120,712.93 109,376.30
其他 184.94 409.77
合计 241,794.37 500,455.08
注：其他存款利息收入为存出保证金利息收入。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年3月16日(基金合
同生效日)至2018年12月31
日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
21,722,580.61 3,615,295.59
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 21,722,580.61 3,615,295.59
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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2019年1月1日至2019
年12月31日
2018年3月16日(基金合
同生效日)至2018年12月31
日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
3,219,754,263.13 527,796,588.29
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
3,138,398,805.24 514,418,373.25
减：应收利息总额 59,632,877.28 9,762,919.45
买卖债券差价收入 21,722,580.61 3,615,295.59
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基金合同
生效日)至 2018年 12月 31日
1.交易性金融资产 -10,031,859.38 33,749,523.39
——股票投资 - -
——债券投资 -10,031,859.38 33,749,523.39
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
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——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 -10,031,859.38 33,749,523.39
7.4.7.18 其他收入
本基金在本报告期内及上年度可比期间无其他收入。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基金合同生效
日)至 2018年 12月 31日
交易所市场交易费用 309.52 572.93
银行间市场交易费用 28,152.50 9,537.50
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 28,462.02 10,110.43
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12 月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基金合同生
效日)至 2018年 12月 31日
审计费用 48,000.00 45,000.00
信息披露费 120,000.00 80,000.00
证券出借违约金 - -
账户维护费用 37,200.00 19,000.00
银行手续费 11,724.51 8,602.60
合计 216,924.51 152,602.60
7.4.7.21 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
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本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于 2020 年 3 月 18 日由“兴全基金管理有限公司”更名为“兴证全球基
金管理有限公司”。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
兴全基金管理有限公司（以下简称“兴全
基金”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业
银行”）
基金托管人
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业
证券”）
基金管理人的股东
全 球 人 寿 保 险 国 际 公 司 （ AEGON
International B.V）
基金管理人的股东
上海兴全睿众资产管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年3月16日(基金合同生效日)至2018年
12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
兴业证券 304,465,010.41 100.00% 565,573,437.10 100.00%
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年3月16日(基金合同生效日)至2018年
12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
兴业证券 16,888,700,000.00 100.00% 18,405,900,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
基金在本报告期内及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年3月16日(基金合同生效日)
至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,361,282.64 2,499,281.22
其中：支付销售机构的客
户维护费
- -
注：支付基金管理人兴全基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值 × 0.30% / 当年天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年3月16日(基金合同生效日)
至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,120,427.51 833,093.74
注：支付基金托管人兴业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
第 37 页 共 54 页
计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值 × 0.10% / 当年天数
7.4.10.2.3 销售服务费
无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证
券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的
证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基金合同生效
日)至 2018年 12月 31日
基金合同生效日（ 2018年
3月 16日 ）持有的基金份
额
- 10,002,450.12
报告期初持有的基金份额 10,002,450.12 10,002,450.12
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- -
报告期末持有的基金份额 10,002,450.12 10,002,450.12
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.9903% 0.9903%
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投资、转换入份额，期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联
方名
称
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
兴 业
银行
999,999,500.00 99.0097% 999,999,500.00 99.0097%
注：关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 3月 16日(基金合同生效日)至 2018年
12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行 2,088,563.83 120,896.50 3,341,418.80 390,669.01
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金在本报告期内未进行过利润分配。
7.4.12 期末（ 2019 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
于 2019年 12月 31日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于 2019年 12月 31日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 37,799,823.30元，是以如下债券作为质押:
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
111904062
19 中国银
行 CD062
2020年 1月
6日
97.32 420,000 40,874,400.00
合计
420,000 40,874,400.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 219,000,000.00 元，于 2020年 1月 2日和 2020年 1月 3日先后到期。该类
交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的
债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
于 2019年 12月 31日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：信用风险、流动性风险、市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序以识别及分析相关风险，并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、风险管理部
和监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前
均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 0.00 161,683,000.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 366,753,300.00 60,468,000.00
合计 366,753,300.00 222,151,000.00
注：此处的信用证券不包括国债、央票与政策性金融债。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 477,802,900.00 742,483,100.00
AAA以下 334,337,000.00 355,289,000.00
未评级 0.00 0.00
合计 812,139,900.00 1,097,772,100.00
注：此处的信用证券不包括国债、央票与政策性金融债。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 194,530,000.00 68,397,000.00
AAA 以下 0.00 0.00
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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未评级 - 0.00
合计 194,530,000.00 68,397,000.00
注：此处为主体信用评级。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易。因此，除在附注 7.4.12 中列示的部
分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公
允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金为发起式定期开放式基金，不向个人投资者公开发售 ，符合条件的其他投资者可在合同规
定的定期开放日进行基金申购与赎回业务，本基金管理人针对基金特定的运作方式，建立了相应
的流动性风险监控与预警机制。本基金管理人每日预测基金的流动性需求，通过独立的风险管理
部门设置流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，并按照基金类型建立并定期开
展专项的流动性压力测试工作，对流动性风险进行预警。本基金管理人在基金合同约定巨额赎回
条款及强制赎回费条款，同时控制每日确认的净赎回申请不超过本基金投资组合 7 个工作日可变
现资产的可变现价值，减少赎回业务对本基金的流动性冲击，从而控制流动性风险。此外，本基
金通过预留一定的现金头寸，并且可在需要时通过卖出回购金融资产方式借入短期资金，以缓解
流动性风险。
本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易。截止本报告期末，单一投资者
持有基金份额比例超过基金总份额 50%，本基金投资未违背法律法规对流通受限资产的相关比例
要求。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,088,563.83 - - - - - 2,088,563.83
结算备付金 7,495,711.02 - - - - - 7,495,711.02
存出保证金 6,877.24 - - - - - 6,877.24
交易性金融
资产
- 170,395,000.00 458,035,300.00 692,920,600.00 52,072,300.00 - 1,373,423,200.00
应收利息 - - - - - 24,141,499.00 24,141,499.00
资产总计 9,591,152.09 170,395,000.00 458,035,300.00 692,920,600.00 52,072,300.00 24,141,499.00 1,407,155,851.09
负债
卖出回购金
融资产款
256,799,823.30 - - - - - 256,799,823.30
应付证券清
算款
- - - - - 661,309.59 661,309.59
应付管理人
报酬
- - - - - 292,108.92 292,108.92
应付托管费 - - - - - 97,369.64 97,369.64
应付交易费
用
- - - - - 22,313.84 22,313.84
应交税费 - - - - - 109,312.26 109,312.26
应付利息 - - - - - 71,207.12 71,207.12
其他负债 - - - - - 168,000.00 168,000.00
负债总计 256,799,823.30 - - - - 1,421,621.37 258,221,444.67
利率敏感度
缺口
-247,208,671.21 170,395,000.00 458,035,300.00 692,920,600.00 52,072,300.00 22,719,877.63 1,148,934,406.42
上年度末
2018年 12月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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银行存款 3,341,418.80 - - - - - 3,341,418.80
结算备付金 6,062,013.90 - - - - - 6,062,013.90
交易性金融
资产
- 211,397,000.00 381,946,000.00 822,481,400.00 103,682,700.00 - 1,519,507,100.00
应收利息 - - - - - 35,733,589.65 35,733,589.65
其他资产 - - - - - - -
资产总计 9,403,432.70 211,397,000.00 381,946,000.00 822,481,400.00 103,682,700.00 35,733,589.65 1,564,644,122.35
负债
卖出回购金
融资产款
477,499,472.25 - - - - - 477,499,472.25
应付证券清
算款
- - - - - 21,558.09 21,558.09
应付管理人
报酬
- - - - - 276,283.05 276,283.05
应付托管费 - - - - - 92,094.34 92,094.34
应付交易费
用
- - - - - 10,737.60 10,737.60
应付利息 - - - - - 547,351.02 547,351.02
应交税费 - - - - - 163,049.67 163,049.67
其他负债 - - - - - 125,000.00 125,000.00
负债总计 477,499,472.25 - - - - 1,236,073.77 478,735,546.02
利率敏感度
缺口
-468,096,039.55 211,397,000.00 381,946,000.00 822,481,400.00 103,682,700.00 34,497,515.88 1,085,908,576.33
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；
假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月 31日 ）
上年度末（ 2018 年 12月 31
日 ）
市场利率-1% 22,418,222.34 34,320,298.25
市场利率+1% -21,604,996.64 -32,811,434.68
注：上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债权
公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，且本期期末未持有股票和在交易所交
易的可转换债券，因此无重大市场价格风险。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债
下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告
期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第二层次的余额为人民币 1,373,423,200.00 元，无属于第一层次、第三层次的余额（2018 年
12月 31日：第二层次的余额为人民币 1,519,507,100.00元，无属于第一层次、第三层次的余额）。
(a)第二层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停
时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售
期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(b)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2018年 12月 31日：
无)。
7.4.14.2其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价
值之间无重大差异。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,373,423,200.00 97.60
其中：债券 1,373,423,200.00 97.60
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,584,274.85 0.68
8 其他各项资产 24,148,376.24 1.72
9 合计 1,407,155,851.09 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
按照基金合同的约定，本基金不投资股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
按照基金合同的约定，本基金不投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
按照基金合同的约定，本基金不投资股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
按照基金合同的约定，本基金不投资股票。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
按照基金合同的约定，本基金不投资股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
按照基金合同的约定，本基金不投资股票。
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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 409,421,900.00 35.63
5 企业短期融资券 366,753,300.00 31.92
6 中期票据 402,718,000.00 35.05
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 194,530,000.00 16.93
9 其他 - -
10 合计 1,373,423,200.00 119.54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 011901819
19湘高速
SCP002
1,000,000 100,170,000.00 8.72
2 111904062
19中国银行
CD062
1,000,000 97,320,000.00 8.47
3 111914164
19江苏银行
CD164
1,000,000 97,210,000.00 8.46
4 101473006
14渝涪陵
MTN001
900,000 92,106,000.00 8.02
5 011902769
19义乌国资
SCP003
900,000 90,072,000.00 7.84
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年年度报告
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8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,877.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,141,499.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,148,376.24
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 505,000,975.06 1,010,001,950.12 100.00% - -
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
本基金不向个人投资者公开销售， 故基金管理人所有从业人员本期末未持有本基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本基金不向个人投资者公开销售， 故本公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理本
期末均未持有本基金。
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,002,450.12 0.99 10,002,450.12 0.99 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,450.12 0.99 10,002,450.12 0.99 -
注：本基金为发起式基金，在基金募集时，发起资金提供方认购本基金的金额不低于 1000万元，
且持有期限将不少于 3 年；发起资金提供方认购的基金份额持有期限满三年后，发起资金提供方
将根据自身情况决定是否继续持有。
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018年 3月 16日 ）基金份额总额 1,010,001,950.12
本报告期期初基金份额总额 1,010,001,950.12
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,010,001,950.12
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）报告期内本基金基金管理人重大人事变动。
2019 年 4 月 12 日公告，自 2019 年 4 月 12 日起，严长胜先生担任公司副总经理，詹鸿飞先
生担任公司副总经理暨首席信息官。
（2）报告期内托管人的专门基金托管部门重大人事变动。
自 2019年 1月 22日起，叶文煌先生担任基金托管人资产托管部总经理，全面主持资产托管
部相关工作，吴若曼女士不再担任基金托管人资产托管部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起连续 2年聘请毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金
提供审计服务。本年度支付给所聘任的会计师事务所 4.8万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管部门
的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 2 - - - - -
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注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
兴业证券 304,465,010.41 100.00% 16,888,700,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
旗下各基金 2018年 12月 31日资
产净值公告
证券时报、指定互联网网站
2019年 1月 1日
2 关于增聘副总经理的公告 证券时报、指定互联网网站 2019年 4月 12日
3
兴全祥泰定期开放债券型发起式
证券投资基金开放期安排的公告
（2019年第 1次）
证券时报、指定互联网网站
2019年 4月 22日
4
旗下各基金 2019 年 6 月 30 日资
产净值公告
证券时报、指定互联网网站
2019年 7月 1日
5
兴全祥泰定期开放债券型发起式
证券投资基金开放期安排的公告
（2019年第 2次）
证券时报、指定互联网网站
2019年 11月 14日
6
关于兴全祥泰定期开放债券型发
起式证券投资基金延长开放期的
公告
证券时报、指定互联网网站
2019年 11月 16日
7
关于提醒投资者及时提供或更新
身份信息资料的公告
证券时报、指定互联网网站
2019年 11月 18日
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2019 年 1 月 1
日-12月 31日
999,999,500.00 - - 999,999,500.00 99.01%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
单一机构的集中大额赎回导致的流动性风险。考虑到单一机构占比大，集中赎回可能影响其他投资
者的收益，制定投资策略时，管理人考虑到单一客户占比问题，因此组合久期较短，资产流动性较
高，同时关注申赎动向，以便及时调整投资策略。
注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会准予兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2.《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4.关于申请募集注册兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金的法律意见书；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照；
7.中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536
兴证全球基金管理有限公司
2020 年 3月 25日
