万家家瑞债券型证券投资基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 3 月 25 日
万家家瑞 2019 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 3月 23日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。
本报告期自 2019 年 1月 1日起至 12月 31日止。
万家家瑞 2019 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 16
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 16
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 17
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 19
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 22
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 22
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 23
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 23
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 24
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 24
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 24
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 24
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 25
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 25
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 25
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 27
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 27
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 28
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 29
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 30
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 57
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 57
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 57
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 58
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 59
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 61
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 61
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 62
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 62
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 62
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 62
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 62
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 64
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 64
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 64
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 64
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 65
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 66
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 66
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 66
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 66
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 66
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 66
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 68
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 68
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 69
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 69
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 69
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家家瑞债券型证券投资基金
基金简称 万家家瑞
基金主代码 004571
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 9月 20日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 189,253,250.46份
下属分级基金的基金简称： 万家家瑞 A 万家家瑞 C
下属分级基金的交易代码： 004571 004572
报告期末下属分级基金的份额总额 173,669,991.25份 15,583,259.21份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争实现超越业绩比较基准的收
益。
投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主
动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线
移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投资
品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。
在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得
达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准 中债总全价指数（总值）收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金，高于
货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰剑 郭明
联系电话 021-38909626 010-66105799
电子邮箱 lanj@wjasset.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4008880800 95588
传真 021-38909627 010-66105798
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路 360号 8层（名义
楼层 9层）
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路 360号 8层（名义
北京市西城区复兴门内大街 55
号
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楼层 9层）
邮政编码 200122 100140
法定代表人 方一天 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名
义楼层 9层）基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
上海市南京东路 61号 4楼新黄浦金
融大厦
注册登记机构
万家基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区浦电
路 360号 8层（名义楼层 9层）
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2019年 2018年
2017年 9月 20日(基金合同
生效日)-2017年 12月 31日
万家家瑞 A 万家家瑞 C 万家家瑞 A 万家家瑞 C 万家家瑞 A 万家家瑞 C
本
期
已
实
现
收
益
5,619,525.17 269,351.85 -615,141.32 -38,316.12 1,082,008.46 313,592.07
本
期
利
润
6,542,800.36 558,562.42 105,373.63 30,424.81 1,024,474.77 346,404.70
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.1332 0.1585 0.0015 0.0055 0.0064 0.0089
本
期
加
权
平
均
净
12.38% 14.73% 0.15% 0.54% 0.64% 0.88%
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值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
11.96% 11.52% -0.74% -1.12% 0.32% 0.24%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2019年末 2018年末 2017年末
期
末
可
供
分
配
利
润
19,594,837.1
9
1,609,168.7
8
-433,130.57 -43,751.08 385,845.30 34,659.30
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.1128 0.1033 -0.0096 -0.0142 0.0032 0.0024
期 193,631,405. 17,225,153. 45,055,614. 3,051,241. 120,308,941. 14,307,515.
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末
基
金
资
产
净
值
88 93 03 26 45 13
期
末
基
金
份
额
净
值
1.1149 1.1054 0.9958 0.9912 1.0032 1.0024
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2019年末 2018年末 2017年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
11.49% 10.54% -0.42% -0.88% 0.32% 0.24%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家家瑞 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.03% 0.13% 1.51% 0.10% 0.52% 0.03%
过去六个月 4.35% 0.18% 2.07% 0.10% 2.28% 0.08%
过去一年 11.96% 0.35% 4.33% 0.12% 7.63% 0.23%
自基金合同
生效起至今
11.49% 0.28% 6.49% 0.13% 5.00% 0.15%
万家家瑞 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.93% 0.13% 1.51% 0.10% 0.42% 0.03%
过去六个月 4.16% 0.18% 2.07% 0.10% 2.09% 0.08%
过去一年 11.52% 0.35% 4.33% 0.12% 7.19% 0.23%
自基金合同
生效起至今
10.54% 0.28% 6.49% 0.13% 4.05% 0.15%
注：基金业绩比较基准增长率=中债总全价指数（总值）收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为 2017年 9月 20 日，建仓期为自基金合同生效日起 6个月,建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金在过去三年未实施利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和齐河众鑫投资有限公司,住所：中国（上海）自
由贸易实验区浦电路 360 号 8 楼（名义楼层 9 层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路 360 号 9
楼,注册资本 3亿元人民币。目前管理七十只开放式基金，分别为万家 180指数证券投资基金、万
家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券
投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家
精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金
（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基
金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期
开放债券型证券投资基金、万家上证 50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合
型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰
灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置
混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达灵活配置混合型证券投资基金、
万家颐和灵活配置混合型证券投资基金、万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、万家
3-5 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯
债债券型证券投资基金、万家沪深 300 指数增强型证券投资基金、万家家享中短债债券型证券投
资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、
万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家 1-3 年政
策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券
投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票
型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券
投资基金、万家玖盛纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家
量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家
家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基
金、万家中证 1000 指数增强型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、
万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵
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活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙
头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型
证券投资基金、万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、万家人工智能混合型证
券投资基金、万家社会责任 18个月定期开放混合型证券投资基金（LOF）、万家平衡养老目标三年
持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、万家中证 500 指数增强型发起式证券投资基金、万家科
创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、万家民安增利 12个月定期开放债券型证券投
资基金、万家鑫盛纯债债券型证券投资基金、万家汽车新趋势混合型证券投资基金和万家惠享 39
个月定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
尹诚庸
万家年年
恒荣定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家家瑞
债券型证
券投资基
金、万家
瑞丰灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞尧
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
鑫盛纯债
债券型证
券投资基
金、万家
惠 享 39
个月定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理
2019 年 2 月
12日
- 8.5
美国莱斯大学统计
学硕士。2011 年 9
月至 2014 年 9 月在
招商证券固定收益
总部担任研究员、投
资经理；2014 年 12
月至 2018 年 9 月在
中欧基金固定收益
策略组担任基金经
理。2018年 10月加
入万家基金管理有
限公司担任固定收
益部总监助理、基金
经理。
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苏谋东
万家强化
收益定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家信用
恒利债券
型证券投
资基金、
万家安弘
纯债一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、万家
瑞富灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞舜
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞祥灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家增强
收益债券
型证券投
资基金、
万家瑞丰
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞尧灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经理
2017 年 9 月
20日
2019年 11月 27日 11.5年
复旦大学世界经济
硕士。2008 年 7 月
至 2013 年 2 月在宝
钢集团财务有限责
任公司工作，担任资
金运用部投资经理，
主要从事债券研究
和投资工作；2013
年 3 月进入万家基
金管理有限公司，从
事债券研究工作，自
2013 年 5 月起担任
基金经理职务，现任
固定收益部总监、基
金经理。
陈旭
因个人原
因离职
2018 年 8 月
16日
2019年 9月 19日 7年
上海交通大学模式
识别与智能系统硕
士。2010 年 3 月至
万家家瑞 2019 年年度报告
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2012 年 9 月在易安
信中国卓越研发中
心工作，担任高级软
件工程师；2013年 1
月至 2015 年 6 月在
国信证券股份有限
公司工作，先后担任
经济研究所分析师、
自营金融工程部投
资经理等职，主要从
事量化投资研究分
析及交易等工作；
2015 年 7 月加入万
家基金管理有限公
司，自 2017 年 11
月起担任基金经理
职务，现任量化投资
部副总监（主持工
作）、基金经理。2019
年 10 月，因个人原
因离职。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理
办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利
益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家
基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动
的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待
不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特
定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设
的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特
万家家瑞 2019 年年度报告
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征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权
限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均
通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享
有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于
交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债
券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各
投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银
行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价
格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存
记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不
同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为 0,95%的置信水平下的 t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于 30的
前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度出现了权益资产的单边上涨行情。站在年初的时点，我们认为无论从流动性、风险偏
好的预期、信贷投放还是权益的绝对估值水平来看，权益资产都处于深度低估的区间。因此，2019
年春节假期过后，我们即大幅增持权益资产，同时，将持仓中的利率债置换为转债。虽然行情是
无差别上涨的，但是在选股上我们仍然遵从了自上而下的全年宏观逻辑。即买环保、基建股对冲
经济总趋势下滑；买入计算机和新能源股寻找新的经济增长目标；买入养殖股分享确定性的业绩
上涨；买入航空股做多人民币汇率。2月间，整个产品均保持着较高的权益风险暴露（即可转债+
权益），最高时达到总仓位的 70%。在大盘突破 3100 点关键点位之后，我们策略性地减持了涨幅
万家家瑞 2019 年年度报告
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较大的成长股和券商股。但总体仍然较为激进，截止季末，权益风险暴露合计 35%。
二季度伊始，家瑞的权益类资产占比极高，虽然经过一定高位的减仓，但仍然出现了较大幅
度的回撤。5月之后，随着上证综指在 2800 点附近企稳，流动性信号也逐步转暖，我们调整了权
益资产的持仓结构。在原有仓位的基础上，将持仓调整为波动率较低的消费类、大金融等个股，
主要压缩了新能源汽车相关的成长股，降低组合波动。此外，我们将转债持仓调整为面值附近的
低价偏债性个券，降低组合的下行风险。但是总体上仍然维持了近 30%的进攻性仓位。
随着经济增长预期转弱，从 6 月开始，我们将固定收益部分的仓位久期拉长，以期获得利率
曲线下行带来的资本利得。
8 月中旬开始，我们判断权益市场的调整基本到位，并且观察到转债市场的估值溢价率开始
缓步提升，风格支持电子等有业绩支撑的成长类个股。因此逐步建仓了相关行业。进入 9月中旬，
上证综指一举跨越 3000点门槛，科技股在大幅上涨普遍超过 50%之后，出现了显著的回撤。同时，
可转债资产隐含的波动率水平有被动提高的趋势。70周年维稳行情暂告段落。因此，我们在大幅
回撤发生之后，将权益类资产的总体风险暴露压缩到 20%。开始观望潜在的调整。
家瑞的规模在四季度出现了质变。从 5000万规模的基金增长到 2亿以上。因此从投资策略上，
我们第一次得以有机会配置银行间的信用债，减少交易所国开的巨幅估值波动给产品净值带来的
不必要回撤。由于 12月底信用债市场已经发生了较大幅度的下行，因此我们的配置主要集中在 9
个月以内的 AAA短久期债券上。没有主动拉长久期，主要保持组合静态收益在 3%左右。
四季度的权益资产表现极佳。我们主要通过两个方面提升组合的权益弹性。一方面是前期已
经有所布局的芯片和消费电子产业链。四季度这条逻辑线在中美贸易谈判重新落地之后，更加顺
畅。作为少数确定进入补库存周期的行业，受到风险偏好提升的拉动，呈现了幅度不小的上涨。
在这个过程中，我们也进行了一定幅度的获利了结，略为降低组合波动性。另一方面，是新能源
汽车产业链。由于我们判断无论汽车的销量底部在什么区间出现，新能源汽车上游的需求都很难
出现明显波折。而无论钴还是锂，作为三元电池的核心原材料，受制于漫长的低价下跌，市场价
已经低于主流矿区的生产成本，供给显著收缩。尤其是下半年，以刚果的 Mutanda 钴矿和澳洲的
锂矿连续关闭为标志性时间，新能源相关金属的产业周期底部渐显。因此我们在三季度持仓的基
础上，进一步增持了钴和锂的相关个股。从看涨期权的估值角度出发，减持了相应标的的转债。
进一步增强了对于新能源汽车上游产业链的权益风险暴露。另外，从估值角度出发，我们判断游
戏股估值已经跌至较低区间，同时总署又放松了游戏版号的审批。整个行业的政策面有利业绩增
长，企业估值又已经与国际同行持平。配合流动性的极度宽松环境，有利于传媒行业的股价表现。
我们阶段性配置了游戏相关标的的转债。此外，基于业绩的预估和补库存周期的逻辑，我们还阶
万家家瑞 2019 年年度报告
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段性买入了一部分军工标的，化工、水泥等周期标的。最后，作为底仓品种，我们依然坚定持有
着一部分优质的银行、券商、医药和必须消费品标的。
2020年春节后的巨大波动给我们的原有策略带来了一定影响。因此我们略为降低了新能源汽
车上游、科技股的持仓占比，增加了水泥、工程机械、基建、环保等行业的个股持仓，应对可能
出现的内需刺激政策。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家家瑞 A 基金份额净值为 1.1149 元，本报告期基金份额净值增长率为
11.96%；截至本报告期末万家家瑞 C基金份额净值为 1.1054元，本报告期基金份额净值增长率为
11.52%；同期业绩比较基准收益率为 4.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年底开始的新冠肺炎给刚刚企稳、共振向上的全球库存周期带来了一次致命的打击。中
国所采取的封城、禁行政策最大程度上保障了人民的健康，控制了疫情的进一步传播。截止 2 月
底，除武汉以外的全国各大城市疫情基本已经得到控制，重点转向境外输入风险。
从 2 月底开始，海外的新冠疫情开始升级。韩国，日本，美国，意大利等重点地区的患病人
数出现了超预期的增长。这就给一度稳定的全球供需环境带来了新的不确定性。
在原有的路径下，新冠疫情对经济造成的冲击应该是一种 2003 年的模式。即疫情带来的冲击
是脉冲式一次性的，中国经济的库存周期仍然是跟随全世界共振向上的，并且疫情对外需造成的
影响很小。中国政府在一定时间的严格管控之后，能够迅速控制疫情的蔓延，整个经济体的运作
在疫情稳定之后迅速恢复到原有的趋势中去，甚至会因为疫后对冲政策而带来更大幅度的反弹。
但是在现有的环境下，由于新冠疫情蔓延到了全世界的主要经济体中。并且由于其他主要经济固
有的体制缺陷，疫情防控效果并不尽如人意。因此短时间内新冠疫情的蔓延很有可能会压制全球
的需求。这就给已经错综复杂的库存周期带来了一个更新的问题，既可能还需要叠加 2008年的次
贷危机模式，出现外需疲软的情况。
新冠疫情除了短时间内直接消灭了餐饮、旅游和交通运输业的需求之外，给工业带来的直接
影响是供给端收缩，供应链被破坏。因此，当疫情在中国境内扩散的初期，其给直接面向境内需
求的制造业企业带来的影响最大。但是随着疫情逐步扩散至海外，尤其是韩国、日本等东亚电子
产业链的核心国家，出口产业链的下游需求也可能出现潜在的抑制。这是下一阶段需要紧密观察
的动向。
武汉封城和全国严密的检测活动有效控制了中国的新冠疫情，但是给基本经济活动带来了毁
灭性打击。除了餐饮、旅游、交运等行业的需求短期消失之外，需要大量人力参与的建筑施工行
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业也由于缺少工人而近乎停滞。与这些行业相关的税收收入大幅减少，甚至于逼近绝收。与此同
时，政府在疫情控制期间增加的医疗保健支出、为了减轻中小企业压力而减免的税收和社保支出
等，又额外增加了地方政府财政预算的支出压力。我们对财政预算进行了一个压力测试。根据受
灾的严重程度，将全国分为湖北、粤豫浙湘徽赣受灾较重的六省和其他省份三类。假设疫情对财
政预算的影响在 2020 年三季度告一段落。那么，根据 2019 年的预算收支情况进行情景模拟，湖
北等省份由于预算收入结构中收到的中央转移支付较多，疫情对其预算平衡影响相对有限。反而
是上海、浙江、江苏、广东、安徽等原预算平衡状况较好的省级单位，由于收入降低较多，预算
平衡被严重打破。其中，江苏、天津、重庆和安徽由于地方政府债务存量规模较大，压力有所增
加。在测算中，大多数省份的财政预算缺口扩大了 50%以上。其中，浙江、广东的预算缺口增幅
可能在千亿以上。
因此，我们认为未来半年内，市场的主线将转移到以下几个方面：
首先，货币政策易松难紧，不过无风险利率继续下行的幅度不大。受到疫情的影响，货币政
策短期很难迅速收紧。流动性充裕将是一条主线。但是考虑到目前的收益率水平已经极低，政策
利率也接近历史低点，进一步的刺激政策应该是结构性的、宽信用方向的。考虑到现在银行间市
场的流动性水平极其宽裕，降准降息的可能性仍存，但是空间有限。社融增速将突破去年的稳态，
向 11%的较高水平靠拢，以支持实体经济。
其次，各类财政和经济的对冲政策将迅速出台。截止 2 月底，我们已经看到再贷款推出，银
保监会对商业银行的各类不良贷款监管指标也已放松。地方政府债券和政策性银行债券大量增发。
考虑到地方财政缺口的大幅增加，我们预计万亿级别的特别国债发行势在必行。
第三，目前市场普遍预测第一季度的 GDP 同比增速在 4%左右，那么为了实现 2020 年全面建
成小康社会的政治目标，未来三个季度的 GDP增速至少需要保持在 6%以上。这就意味着刺激政策
将不可避免。综合考虑政府较为窘迫的预算平衡情况，我们预计目前环境无法直接照搬“四万亿”
时期的政策。但是，政府可以通过放松各类管制，或者通过鼓励国有企业投资的方式为经济注入
活力。比如，在汽车领域，一个较为值得期待的方向就是一线城市的限号放松。另一个可以期待
放松的领域在房地产行业。众所周知，为了贯彻“房住不炒”和去杠杆的国策，过去两年中房地
产行业的调控政策已经加强到历史最严格水平。这个趋势在 2019年四季度已经见到些许的放松。
根据我们的观察，新冠疫情发生之后，在原有调控政策的框架下，各地政府进一步放松了地产调
控。比如，降低一级土地拍卖时的自持比例要求、资金来源监管，降低非热点城市的居民申请住
房抵押贷款时的首付比例，甚至大城市可以放松购房后的落户申请条件。放松地产调控有利于调
动开发商拿地的热情，通过增加基金预算收入弥补地方政府日益窘迫的预算收入。因此，我们预
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计地产行业的强刺激政策虽然短期仍无迹象，但是所有地方政府职权范围内可以放松的管制都将
陆续废止。尤其是房地产公司融资端的限制，将有效放松，充分缓解地产企业的再融资压力。
第四，进入疫后重建逻辑之后，部分内需直接相关的行业将有希望出现报复性反弹。由于市
场对内需直接相关行业的一季报业绩预期十分充分，未来消费、旅游、航空、交运等行业的边际
数据改善将有效刺激市场的预期。
最后，科技类尤其是电子行业公司的向上周期目前存在一定不确定性。韩日美等电子产业链
核心的生产国和消费国都存在新冠疫情扩大的可能。因此供应链的潜在风险在扩大。一个可行的
配置路径是寻找进口替代型标的或者转向软件等没有物流需求的行业。
在资产配置的思路上，我们认为未来六个月的环境下，权益资产的配置价值远超债券资产。
尤其是与内需直接相关的金融、地产、蓝筹、周期等行业，在新冠疫情爆发后，其估值水平进一
步下移，配合更低的无风险收益率，吸引力进一步提升。科技类个股虽然短期已经有较大幅度的
上涨，但是进口替代和政策扶持的方向并没有改变，因此下行风险很小。反观债券资产，春节后
的降息之后，收益率曲线迅速平坦化，信用利差基本消灭，部分信用债的绝对收益率水平已经压
至 2016年的最低点。CARRY基本消失，无论久期风险还是信用风险的定价都已压缩至极致。而过
去 2 年支撑债券市场持续走牛的一些供给端因素都在逐渐消失。一方面地产再融资放松，带来海
量供给，土地市场可以预期的活跃也将为金融市场提供源源不绝的资产供给；另一方面非标投资
和资管新规过渡期的延长，都给银行端带来了新的风险投资冲动。因此，在这种环境下，希望通
过债券资产进一步博取高收益的难度很高。我们认为，信用债组合在这种环境下已经没有必要维
持过高的久期。10年的波动一定会增大，但是获利越来越难。一个合适的策略是通过适当的资质
下沉获得票息，但是严格控制组合久期，并且在可能的范围内提高组合杠杆进行套息。对于混合
类组合，则可以基本抛弃债券资产的主动 alpha，完全拥抱高等级短久期组合，求稳为主。
受到权益持续走牛的影响和账户属性的限制，部分债券投资者集中配置在可转债资产之上。
导致可转债估值虚高，目前位于一个较为尴尬的境地。大多数基本面没有过大瑕疵的可转债的转
股溢价率都处在 30%以上区间。在股市上涨的动能减弱之后，看涨期权所隐含的波动率就面临大
幅重估的风险。因此，目前价位下，大多数可转债不再具备跌少涨多的特性。我们认为，短期配
置可转债只存在两种情况：一、账户的权益资产持仓达到上限，需要通过利用可转债的债券属性
增加权益暴露；二、极少数平衡型可转债的定价仍在合理区间。
我们相信，中国经验证明，疫病终会结束。而经济刺激政策尚未来临。2020年初的这场疫病
是危机，也是全球供应链的一次出清。世界不会因为一场低烈度的流行病而崩溃，新周期的希望
却在灾后重建的废墟中孕育。
万家家瑞 2019 年年度报告
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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完
整,主要做了以下工作:
（一）加强风控文化建设
不断梳理和优化制度流程、防范操作风险、加强对员工的合规培训和加深员工对合规风控工
作的理解，确保公司各项业务合法合规。
（二）制度流程建设
为加强内控管理，保证公司各项制度流程的有效性、及时性、完备性，本年度对投资、销售、
专户业务相关的制度流程及后台部门相关制度进行了修订；
（三）定期和临时稽核工作
报告期内，监察稽核部门按计划完成了各项定期稽核和专项稽核，检查内容覆盖公司各业务
部门和业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议书，并对整改情况进行跟踪。
（四）绩效评估和风险管理工作
报告期内,进一步完善了每日风险监控工作；改进基金业绩评价工作，辅助基金经理投资决策，
提供风险评估意见等；针对由于市场流动性紧张的情况，加大了对固定收益产品的风险管理，防
范资金交收风险。
（五）员工行为管理与防控内幕交易
报告期内, 公司进一步完善防控内幕交易制度和从业人员投资申报等制度，强化员工行为管
理工作，防范内幕交易和利益输送。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
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本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
2019年未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金自 2019年 1月 1日至年 2月 20日，连续 31个工作日基金资产净值低于五
千万元、自 3月 8日至 4月 12日，连续 25个工作日基金资产净值低于五千万元、自 9月 26日至
11月 15日，连续 32个工作日基金资产净值低于五千万元。本报告期内，本基金自 10月 22日至
12月 31日，连续 51个工作日基金份额持有人数量低于二百人。我司已经将该基金情况向证监会
报备并提出解决方案，目前我司正积极加强营销，力争扩大本基金规模和持有人数量。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对万家家瑞债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，万家家瑞债券型证券投资基金的管理人——万家基金管理有限公司在万家家瑞
债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开
支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。本报告期内，万家家瑞债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对万家基金管理有限公司编制和披露的万家家瑞债券型证券投资基金 2019 年
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核
查，以上内容真实、准确和完整。
万家家瑞 2019 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2020]第 ZA30152 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 万家家瑞债券型证券投资基金全体基金份额持有人:
审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了万家家瑞 2019
年 12月 31日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于万家家瑞，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
管理层和治理层对财务报表的
责任
万家家瑞的基金管理人万家基金管理有限公司管理层（以下简称管
理层）负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简
称"中国证监会")、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金
业协会")发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报
表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估万家家瑞的持续经营能力，披
露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非
计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
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表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对万家家瑞持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结
论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当
发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信
息。然而，未来的事项或情况可能导致万家家瑞不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与管理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王斌
徐冬
会计师事务所的地址 中国 上海
审计报告日期 2020年 3月 23日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家家瑞债券型证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 14,469,972.85 71,687.30
结算备付金
5,372,793.18 169,557.28
存出保证金
14,065.08 5,632.11
交易性金融资产 7.4.7.2 221,489,138.08 53,272,479.70
其中：股票投资
37,261,996.00 8,628,511.00
基金投资
- -
债券投资
184,227,142.08 44,643,968.70
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
5,179,795.89 -
应收利息 7.4.7.5 2,682,221.20 1,312,001.03
应收股利
- -
应收申购款
899.84 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
249,208,886.12 54,831,357.42
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
23,000,000.00 6,500,000.00
应付证券清算款
15,114,874.58 -
应付赎回款
5,800.94 19,748.71
应付管理人报酬
63,259.87 29,021.42
应付托管费
18,074.26 8,291.82
应付销售服务费
5,878.42 1,046.14
应付交易费用 7.4.7.7 53,075.17 20,067.69
应交税费
2,294.92 -
应付利息
-931.92 6,326.35
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 90,000.07 140,000.00
负债合计
38,352,326.31 6,724,502.13
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 189,253,250.46 48,323,634.36
未分配利润 7.4.7.10 21,603,309.35 -216,779.07
所有者权益合计
210,856,559.81 48,106,855.29
负债和所有者权益总计
249,208,886.12 54,831,357.42
注：1、报告截止日 2019 年 12 月 31 日，万家家瑞 A 基金份额净值 1.1149 元，基金份额总额
173,669,991.25 份；万家家瑞 C 基金份额净值 1.1054 元，基金份额总额 15,583,259.21 份。万
家家瑞份额总额合计为 189,253,250.46份。
7.2 利润表
会计主体：万家家瑞债券型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
8,058,906.76 1,759,797.18
1.利息收入
1,582,156.01 3,321,678.32
其中：存款利息收入 7.4.7.11 16,655.67 13,592.80
债券利息收入
1,541,111.84 3,256,365.14
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
24,388.50 51,720.38
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
5,263,703.73 -2,360,346.65
其中：股票投资收益 7.4.7.12 936,619.41 -3,533,732.20
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 4,270,044.16 929,083.23
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 57,040.16 244,302.32
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
1,212,485.76 789,255.88
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.18
561.26 9,209.63
万家家瑞 2019 年年度报告
第 29 页 共 69 页
减：二、费用
957,543.98 1,623,998.74
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 393,943.67 541,261.90
2．托管费 7.4.10.2.2 112,555.45 154,646.18
3．销售服务费 7.4.10.2.3 14,760.35 22,546.98
4．交易费用 7.4.7.19 247,838.45 236,574.02
5．利息支出
107,269.61 455,654.85
其中：卖出回购金融资产支出
107,269.61 455,654.85
6．税金及附加
362.55 621.52
7．其他费用 7.4.7.20 80,813.90 212,693.29
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
7,101,362.78 135,798.44
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
7,101,362.78 135,798.44
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家家瑞债券型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
48,323,634.36 -216,779.07 48,106,855.29
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 7,101,362.78 7,101,362.78
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
140,929,616.10 14,718,725.64 155,648,341.74
其中：1.基金申购款 175,628,336.85 16,870,526.89 192,498,863.74
2.基金赎回款 -34,698,720.75 -2,151,801.25 -36,850,522.00
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
189,253,250.46 21,603,309.35 210,856,559.81
万家家瑞 2019 年年度报告
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项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
134,195,951.98 420,504.60 134,616,456.58
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 135,798.44 135,798.44
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-85,872,317.62 -773,082.11 -86,645,399.73
其中：1.基金申购款 246,229.95 3,338.11 249,568.06
2.基金赎回款 -86,118,547.57 -776,420.22 -86,894,967.79
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
48,323,634.36 -216,779.07 48,106,855.29
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______经晓云______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家家瑞债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”） 证监许可[2017]502 号文《关于核准万家家瑞债券型证券投资基金募集的
批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为管理人于 2017 年 8 月 21 日向社会公开募集，募集
期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具安永华明 (2017)验字第
60778298_B03号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2017 年 9 月 20 日
正式生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 286,881,975.30 元，在募
集期间产生的活期存款利息为人民币 39,850.15 元，以上实收基金（本息）合计为人民币
286,921,825.45元，折合 286,921,825.45 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。
万家家瑞 2019 年年度报告
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本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为万家基金管理有限公司，基金托
管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金的投资范围主要为国内依法发行的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、
企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、中小企业私募债、中
期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、国债
期货等金融工具以及国内依法发行上市的股票(含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准
上市的股票)、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监
会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金
资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一
年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准：中债总全价指
数（总值）收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006 年 2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和半年度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 12月 31 日的资
产负债表以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度,即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
万家家瑞 2019 年年度报告
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7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
本基金的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持
有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允
价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收
款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
万家家瑞 2019 年年度报告
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终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输
入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1）具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2）交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
万家家瑞 2019 年年度报告
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指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累
计亏损）。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账；
(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70%的年费率逐日计提;
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提;
万家家瑞 2019 年年度报告
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(3)基金的 A 类基金份额不收取销售服务费；本基金的 C 类基金份额销售服务费按前一日 C
类基金资产净值的 0.4%的年费率逐日计提；
(4)卖出回购金融资产支出,按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同
利率差异较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提;
(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用。如果影响
基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1、若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对 A 类、C 类基金份额分别选
择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
5、在符合法律法规及基金合同约定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基
金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指
数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估
万家家瑞 2019 年年度报告
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值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市
场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品
种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固
定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本
基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果
确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
万家家瑞 2019 年年度报告
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的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。本通知自 2018 年 1 月 1 日起施行，对资管
产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
万家家瑞 2019 年年度报告
第 38 页 共 69 页
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所
得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率
计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 14,469,972.85 71,687.30
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 14,469,972.85 71,687.30
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
万家家瑞 2019 年年度报告
第 39 页 共 69 页
股票 36,283,827.11 37,261,996.00 978,168.89
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 52,701,259.10 53,644,142.08 942,882.98
银行间市场 130,527,031.29 130,583,000.00 55,968.71
合计 183,228,290.39 184,227,142.08 998,851.69
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 219,512,117.50 221,489,138.08 1,977,020.58
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 9,111,325.03 8,628,511.00 -482,814.03
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 8,484,829.85 8,806,468.70 321,638.85
银行间市场 34,911,790.00 35,837,500.00 925,710.00
合计 43,396,619.85 44,643,968.70 1,247,348.85
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 52,507,944.88 53,272,479.70 764,534.82
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 321.08 22.95
应收定期存款利息 - -
万家家瑞 2019 年年度报告
第 40 页 共 69 页
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 376.13 76.30
应收债券利息 2,681,517.69 1,311,899.18
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 6.30 2.60
合计 2,682,221.20 1,312,001.03
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 49,595.51 16,062.04
银行间市场应付交易费用 3,479.66 4,005.65
合计 53,075.17 20,067.69
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 0.07 -
预提费用 90,000.00 140,000.00
合计 90,000.07 140,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
万家家瑞 A
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 45,245,151.51 45,245,151.51
本期申购 160,060,107.52 160,060,107.52
万家家瑞 2019 年年度报告
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本期赎回（以“-”号填列） -31,635,267.78 -31,635,267.78
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 173,669,991.25 173,669,991.25
金额单位：人民币元
万家家瑞 C
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,078,482.85 3,078,482.85
本期申购 15,568,229.33 15,568,229.33
本期赎回（以“-”号填列） -3,063,452.97 -3,063,452.97
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 15,583,259.21 15,583,259.21
注：申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
万家家瑞 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -433,130.57 243,593.09 -189,537.48
本期利润 5,619,525.17 923,275.19 6,542,800.36
本期基金份额交易
产生的变动数
14,408,442.59 -800,290.84 13,608,151.75
其中：基金申购款 15,567,397.13 -24,781.07 15,542,616.06
基金赎回款 -1,158,954.54 -775,509.77 -1,934,464.31
本期已分配利润 - - -
本期末 19,594,837.19 366,577.44 19,961,414.63
单位：人民币元
万家家瑞 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -43,751.08 16,509.49 -27,241.59
本期利润 269,351.85 289,210.57 558,562.42
本期基金份额交易 1,383,568.01 -272,994.12 1,110,573.89
万家家瑞 2019 年年度报告
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产生的变动数
其中：基金申购款 1,543,234.25 -215,323.42 1,327,910.83
基金赎回款 -159,666.24 -57,670.70 -217,336.94
本期已分配利润 - - -
本期末 1,609,168.78 32,725.94 1,641,894.72
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 10,099.54 7,358.27
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 5,725.53 6,065.24
其他 830.60 169.29
合计 16,655.67 13,592.80
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
卖出股票成交总额 70,486,612.22 80,397,876.37
减：卖出股票成本总额 69,549,992.81 83,931,608.57
买卖股票差价收入 936,619.41 -3,533,732.20
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
4,270,044.16 929,083.23
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
万家家瑞 2019 年年度报告
第 43 页 共 69 页
合计 4,270,044.16 929,083.23
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
239,438,613.66 165,892,463.63
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
232,247,400.12 161,421,997.77
减：应收利息总额 2,921,169.38 3,541,382.63
买卖债券差价收入 4,270,044.16 929,083.23
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期末及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 57,040.16 244,302.32
基金投资产生的股利收益 - -
合计 57,040.16 244,302.32
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
万家家瑞 2019 年年度报告
第 44 页 共 69 页
1.交易性金融资产 1,212,485.76 789,255.88
——股票投资 1,460,982.92 -548,452.77
——债券投资 -248,497.16 1,337,708.65
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 1,212,485.76 789,255.88
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12 月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
基金赎回费收入 561.26 9,209.63
合计 561.26 9,209.63
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12 月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
交易所市场交易费用 241,925.95 234,399.02
银行间市场交易费用 5,912.50 2,175.00
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 247,838.45 236,574.02
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
万家家瑞 2019 年年度报告
第 45 页 共 69 页
审计费用 30,000.00 30,000.00
信息披露费 - 140,000.00
其他 1,200.00 1,100.00
银行费用 3,613.90 5,025.29
帐户维护费 36,000.00 34,568.00
持有人大会费用 10,000.00 -
律师费用 - 2,000.00
合计 80,813.90 212,693.29
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银
行”)
基金托管人、基金销售机构
中泰证券股份有限公司（“中泰证券”） 基金管理人股东、基金销售机构
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
齐河众鑫投资有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的原股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：1、经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]126 号文核准，基金管理人原股东山东省国有
资产投资控股有限公司将其持有的基金管理人的 11％股权转让给齐河众鑫投资有限公司。本次股
权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期内 2019 年 2 月 13 日发布了《关于
公司股权变更的公告》，公司股东由山东省国有资产投资控股有限公司变更为齐河众鑫投资有限公
司。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
万家家瑞 2019 年年度报告
第 46 页 共 69 页
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
中泰证券 80,041,653.26 47.87% 53,077,222.75 34.59%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
中泰证券 102,581,898.68 41.00% 112,150.00 0.23%
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
中泰证券 197,700,000.00 31.65% 800,000.00 0.11%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
万家家瑞 2019 年年度报告
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当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
中泰证券 71,741.49 46.91% 25,441.94 51.30%
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
中泰证券 47,573.56 33.90% 4,257.77 26.51%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
393,943.67 541,261.90
其中：支付销售机构的客
户维护费
61,785.09 337,058.06
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.70%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力致使无法按时支付等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
112,555.45 154,646.18
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
万家家瑞 2019 年年度报告
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H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
万家家瑞 A 万家家瑞 C 合计
万家基金管理有限公司 - 7,452.26 7,452.26
中国工商银行 - 3,787.59 3,787.59
中泰证券股份有限公司 - 2,399.83 2,399.83
合计 - 13,639.68 13,639.68
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
万家家瑞 A 万家家瑞 C 合计
万家基金管理有限公司 - 23.03 23.03
中国工商银行 - 19,013.64 19,013.64
中泰证券股份有限公司 - 3,194.36 3,194.36
合计 - 22,231.03 22,231.03
注：（1）本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金年度报
告中对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销
售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人，由基金管理人根据相关协议支付给各销售机构。若遇法定节假日、公休假或不可抗力致使
万家家瑞 2019 年年度报告
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无法按时支付等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行 14,469,972.85 10,099.54 71,687.30 7,358.27
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公
司,2019年度获得的利息收入为人民币 5,517.20元(2018年度:人民币 6,065.24元),2019年末结
算备付金余额为人民币 5,372,793.18元(2018年末:人民币 169,557.28元)。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本年度及上年度末均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
2019年未进行利润分配。
7.4.12 期末（2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
万家家瑞 2019 年年度报告
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603799
华友
钴业
2019
年 12
月 31
日
临时
停牌
39.39
2020年
1月2日
40.43 43,900 1,553,079.00 1,729,221.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额共计 23,000,000.00元，于 2020年 1月 2日到期。该类交易要求本基金在回购期
内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的
比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了三道防线：以各岗位目标责任制为基础，
形成第一道防线；通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡，形成第二道防线；由监察稽核部
门、督察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈，形成第三道防线。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险，本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结
算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行
万家家瑞 2019 年年度报告
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间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 50,144,000.00 -
A-1以下 - -
未评级 54,090,400.00 10,025,000.00
合计 104,234,400.00 10,025,000.00
注：未评级债券为政策性金融债、超短期融资债券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 37,832,415.20 638,468.70
AAA以下 11,666,826.88 -
未评级 30,493,500.00 33,980,500.00
合计 79,992,742.08 34,618,968.70
注：未评级债券为政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。因此除在附注
7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险
进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交
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易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的
合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性
受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易
的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风
险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。
本基金所持有的的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
7.4.12“期末（2019 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因
投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本
基金面临的利率敏感性缺口进行监控。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金、存出保证金、债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31日
1 个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年
5年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 14,469,972.85 - - - - - 14,469,972.85
结算备付金 5,372,793.18 - - - - - 5,372,793.18
存出保证金 14,065.08 - - - - - 14,065.08
交易性金融资产 31,758,095.20 23,443,730.50 113,627,316.38 15,398,000.00 - 37,261,996.00 221,489,138.08
应收证券清算款 - - - - - 5,179,795.89 5,179,795.89
应收利息 - - - - - 2,682,221.20 2,682,221.20
应收申购款 - - - - - 899.84 899.84
其他资产 - - - - - - -
资产总计 51,614,926.31 23,443,730.50 113,627,316.38 15,398,000.00 - 45,124,912.93 249,208,886.12
万家家瑞 2019 年年度报告
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负债
卖出回购金融资产
款
23,000,000.00 - - - - - 23,000,000.00
应付证券清算款 - - - - - 15,114,874.58 15,114,874.58
应付赎回款 - - - - - 5,800.94 5,800.94
应付管理人报酬 - - - - - 63,259.87 63,259.87
应付托管费 - - - - - 18,074.26 18,074.26
应付销售服务费 - - - - - 5,878.42 5,878.42
应付交易费用 - - - - - 53,075.17 53,075.17
应付利息 - - - - - -931.92 -931.92
应交税费 - - - - - 2,294.92 2,294.92
其他负债 - - - - - 90,000.07 90,000.07
负债总计 23,000,000.00 - - - - 15,352,326.31 38,352,326.31
利率敏感度缺口 28,614,926.31 23,443,730.50 113,627,316.38 15,398,000.00 - 29,772,586.62 210,856,559.81
上年度末
2018年 12月 31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年
5 年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 71,687.30 - - - - - 71,687.30
结算备付金 169,557.28 - - - - - 169,557.28
存出保证金 5,632.11 - - - - - 5,632.11
交易性金融资产 - 10,550,600.00 112,868.70 33,980,500.00 - 8,628,511.00 53,272,479.70
应收利息 - - - - - 1,312,001.03 1,312,001.03
资产总计 246,876.69 10,550,600.00 112,868.70 33,980,500.00 - 9,940,512.03 54,831,357.42
负债
卖出回购金融资产
款
6,500,000.00 - - - - - 6,500,000.00
应付赎回款 - - - - - 19,748.71 19,748.71
应付管理人报酬 - - - - - 29,021.42 29,021.42
应付托管费 - - - - - 8,291.82 8,291.82
应付销售服务费 - - - - - 1,046.14 1,046.14
应付交易费用 - - - - - 20,067.69 20,067.69
应付利息 - - - - - 6,326.35 6,326.35
其他负债 - - - - - 140,000.00 140,000.00
负债总计 6,500,000.00 - - - - 224,502.13 6,724,502.13
利率敏感度缺口 -6,253,123.31 10,550,600.00 112,868.70 33,980,500.00 - 9,716,009.90 48,106,855.29
注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金与资产负债表日的利率风险状况；
该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其
万家家瑞 2019 年年度报告
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他市场变量保持不变；
该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
银行存款、结算备付金及存出保证金以活期存款计息，假定利率变动仅影响该类资产的
未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金融资产利息收益/卖出回购
金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响；
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月 31日 ）
上年度末（ 2018年 12月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
464,723.55 236,310.30
市场利率上升 25 个
基点
-460,071.79 -234,011.49
注：上表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变动
时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场
价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，
并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 37,261,996.00 17.67 8,628,511.00 17.94
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 184,227,142.08 87.37 44,643,968.70 92.80
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
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衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 221,489,138.08 105.04 53,272,479.70 110.74
注：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，本基金持有的全部权证的市值不超过
基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期
日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金
所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产
负债表日后短期内保持不变；
以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月
31日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
股票基准指数下降 100 个基
点
-435,144.62 -78,111.03
股票基准指数上升 100 个基
点
435,144.62 78,111.03
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价
格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券市场组合的价格发生合理、可能的变
动时,将对基金资产净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(一)公允价值
1、金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
2、持续的以公允价值计量的金融工具
（1）各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 54,682,017.08元，属于第二层次的余额为 166,807,121.00 元，无属于第三
万家家瑞 2019 年年度报告
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层次的余额。（2018年 12月 31日，属于第一层次的余额为 9,266,979.70 元，属于第二层次的余
额为 44,005,500.00元，无属于第三层次的余额。）
（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次均未发
生重大变动。
（3）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末及上年度末均未以第
三层次公允价值计量。
3、非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
4、不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返
售金融资产、应收利息以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
万家家瑞 2019 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 37,261,996.00 14.95
其中：股票 37,261,996.00 14.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 184,227,142.08 73.93
其中：债券 184,227,142.08 73.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 19,842,766.03 7.96
8 其他各项资产 7,876,982.01 3.16
9 合计 249,208,886.12 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,118,754.00 0.53
B 采矿业 - -
C 制造业 26,416,850.00 12.53
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 7,203,092.00 3.42
K 房地产业 2,410,820.00 1.14
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 112,480.00 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 37,261,996.00 17.67
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期内未持有沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 113,700 2,876,610.00 1.36
2 300003 乐普医疗 73,900 2,444,612.00 1.16
3 600048 保利地产 149,000 2,410,820.00 1.14
4 600309 万华化学 41,800 2,347,906.00 1.11
5 601233 桐昆股份 147,800 2,215,522.00 1.05
6 600036 招商银行 55,800 2,096,964.00 0.99
7 002475 立讯精密 51,500 1,879,750.00 0.89
8 600031 三一重工 103,500 1,764,675.00 0.84
9 300433 蓝思科技 126,500 1,748,230.00 0.83
10 603799 华友钴业 43,900 1,729,221.00 0.82
11 300136 信维通信 35,800 1,624,604.00 0.77
12 002142 宁波银行 48,500 1,365,275.00 0.65
13 600276 恒瑞医药 14,000 1,225,280.00 0.58
14 002714 牧原股份 12,600 1,118,754.00 0.53
15 600567 山鹰纸业 283,200 1,067,664.00 0.51
16 000338 潍柴动力 63,200 1,003,616.00 0.48
17 002460 赣锋锂业 26,600 926,478.00 0.44
18 600887 伊利股份 29,000 897,260.00 0.43
19 002371 北方华创 9,300 818,400.00 0.39
20 300059 东方财富 48,300 761,691.00 0.36
21 002597 金禾实业 33,500 757,435.00 0.36
22 000063 中兴通讯 21,400 757,346.00 0.36
23 000807 云铝股份 141,100 725,254.00 0.34
24 000547 航天发展 69,700 712,334.00 0.34
万家家瑞 2019 年年度报告
第 59 页 共 69 页
25 000895 双汇发展 23,600 685,108.00 0.32
26 600195 中牧股份 47,800 552,090.00 0.26
27 603866 桃李面包 10,000 424,400.00 0.20
28 300070 碧水源 14,800 112,480.00 0.05
29 601318 中国平安 1,200 102,552.00 0.05
30 600104 上汽集团 2,900 69,165.00 0.03
31 002672 东江环保 4,500 40,500.00 0.02
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002714 牧原股份 4,320,187.00 8.98
2 600036 招商银行 4,027,800.53 8.37
3 300059 东方财富 3,664,884.16 7.62
4 600048 保利地产 3,127,495.97 6.50
5 600309 万华化学 2,976,978.20 6.19
6 600887 伊利股份 2,797,581.00 5.82
7 600030 中信证券 2,791,985.00 5.80
8 600276 恒瑞医药 2,548,001.90 5.30
9 300136 信维通信 2,455,355.00 5.10
10 300003 乐普医疗 2,405,645.00 5.00
11 002672 东江环保 2,391,329.00 4.97
12 300070 碧水源 2,314,461.64 4.81
13 002475 立讯精密 2,092,786.00 4.35
14 601233 桐昆股份 2,076,318.00 4.32
15 600585 海螺水泥 2,053,430.00 4.27
16 603799 华友钴业 2,051,412.10 4.26
17 000063 中兴通讯 2,008,797.00 4.18
18 300498 温氏股份 1,957,638.97 4.07
19 601318 中国平安 1,914,274.00 3.98
20 002371 北方华创 1,832,262.00 3.81
21 000895 双汇发展 1,831,186.00 3.81
22 600031 三一重工 1,770,439.00 3.68
23 300433 蓝思科技 1,746,898.00 3.63
万家家瑞 2019 年年度报告
第 60 页 共 69 页
24 600104 上汽集团 1,694,853.30 3.52
25 002142 宁波银行 1,641,900.00 3.41
26 603986 兆易创新 1,574,693.96 3.27
27 600547 山东黄金 1,491,422.00 3.10
28 300450 先导智能 1,455,976.00 3.03
29 002507 涪陵榨菜 1,345,572.00 2.80
30 603019 中科曙光 1,296,884.00 2.70
31 600009 上海机场 1,131,082.00 2.35
32 000547 航天发展 1,125,298.00 2.34
33 600004 白云机场 1,093,232.00 2.27
34 601012 隆基股份 1,087,763.20 2.26
35 601111 中国国航 1,082,376.00 2.25
36 600195 中牧股份 1,068,503.68 2.22
37 600567 山鹰纸业 1,028,730.00 2.14
38 000338 潍柴动力 1,001,231.00 2.08
注：买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,“买
入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002714 牧原股份 3,473,685.30 7.22
2 300059 东方财富 2,784,874.80 5.79
3 601318 中国平安 2,406,518.00 5.00
4 600585 海螺水泥 2,299,567.00 4.78
5 600036 招商银行 2,286,568.84 4.75
6 300070 碧水源 2,120,426.00 4.41
7 002672 东江环保 2,079,337.51 4.32
8 600887 伊利股份 1,894,199.00 3.94
9 300498 温氏股份 1,886,858.80 3.92
10 603986 兆易创新 1,883,931.66 3.92
11 600104 上汽集团 1,679,404.00 3.49
12 600547 山东黄金 1,530,263.00 3.18
13 600276 恒瑞医药 1,495,519.88 3.11
14 002507 涪陵榨菜 1,417,902.00 2.95
15 300450 先导智能 1,363,713.00 2.83
万家家瑞 2019 年年度报告
第 61 页 共 69 页
16 000063 中兴通讯 1,343,494.00 2.79
17 603019 中科曙光 1,212,757.00 2.52
18 600009 上海机场 1,207,254.00 2.51
19 600004 白云机场 1,174,535.00 2.44
20 000895 双汇发展 1,170,727.00 2.43
21 601012 隆基股份 1,130,582.44 2.35
22 601111 中国国航 1,085,163.00 2.26
23 002371 北方华创 1,043,366.00 2.17
注：卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票,“卖
出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 96,722,494.89
卖出股票收入（成交）总额 70,486,612.22
注：买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,“买
入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。卖出主要指二级市
场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票,“卖出金额”按买卖成交金
额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 44,507,900.00 21.11
其中：政策性金融债 44,507,900.00 21.11
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 90,220,000.00 42.79
6 中期票据 30,350,000.00 14.39
7 可转债（可交换债） 19,149,242.08 9.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 184,227,142.08 87.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
万家家瑞 2019 年年度报告
第 62 页 共 69 页
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018006 国开 1702 100,000 10,255,000.00 4.86
2 101754076
17 赣高速
MTN001
100,000 10,119,000.00 4.80
3 101759033
17 苏国资
MTN001
100,000 10,117,000.00 4.80
4 1382045 13赣粤 MTN2 100,000 10,114,000.00 4.80
5 041900050
19泉州城建
CP001
100,000 10,066,000.00 4.77
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 14,065.08
2 应收证券清算款 5,179,795.89
3 应收股利 -
4 应收利息 2,682,221.20
5 应收申购款 899.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
万家家瑞 2019 年年度报告
第 63 页 共 69 页
8 其他 -
9 合计 7,876,982.01
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128028 赣锋转债 3,106,220.00 1.47
2 110042 航电转债 1,909,440.00 0.91
3 113504 艾华转债 1,730,515.80 0.82
4 110051 中天转债 1,656,214.70 0.79
5 113009 广汽转债 1,531,095.20 0.73
6 113508 新凤转债 1,413,880.00 0.67
7 113519 长久转债 1,132,544.00 0.54
8 113515 高能转债 273,756.60 0.13
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 603799 华友钴业 1,729,221.00 0.82 临时停牌
万家家瑞 2019 年年度报告
第 64 页 共 69 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
万 家
家瑞A
122 1,423,524.52 169,476,856.79 97.59% 4,193,134.46 2.41%
万 家
家瑞C
73 213,469.30 14,739,961.11 94.59% 843,298.10 5.41%
合计 187 1,012,049.47 184,216,817.90 97.34% 5,036,432.56 2.66%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
万家家瑞
A
27.41 0.0000%
万家家瑞
C
20.00 0.0001%
合计 47.41 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
万家家瑞 A 0
万家家瑞 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
万家家瑞 A 0
万家家瑞 C 0
合计 0
万家家瑞 2019 年年度报告
第 65 页 共 69 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家家瑞 A 万家家瑞 C
基金合同生效日（2017年 9月 20日）基金
份额总额
203,920,067.29 83,001,758.16
本报告期期初基金份额总额 45,245,151.51 3,078,482.85
本报告期基金总申购份额 160,060,107.52 15,568,229.33
减:本报告期基金总赎回份额 31,635,267.78 3,063,452.97
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 173,669,991.25 15,583,259.21
万家家瑞 2019 年年度报告
第 66 页 共 69 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金份额持有人大会以通讯方式召开,并于 2019年 11月 18日表决通过了《关
于修改万家家瑞债券型证券投资基金基金合同等有关事项的议案》,本次大会决议自该日起生效。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
基金经理：2019 年 2月 21日，公司增聘尹诚庸为万家家瑞债券型基金基金经理，与苏谋东、
陈旭共同管理该基金。2019 年 4 月 26 日，公司免去陈旭万家家瑞债券型基金基金经理职务，该
基金由尹诚庸、苏谋东继续共同管理。2019年 11月 27日，公司免去苏谋东万家家瑞债券型基金
基金经理职务。
首席信息官：2019年 6月 13日，公司聘任陈广益先生担任公司首席信息官。
副总经理：2019 年 7月 20日，公司聘任满黎先生担任公司副总经理。
基金托管人：
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金份额持有人大会以通讯方式召开,并于 2019年 11月 18日表决通过了《关
于修改万家家瑞债券型证券投资基金基金合同等有关事项的议案》,本次大会决议自该日起生效，
变更了基金的投资策略、基金资产估值等事项。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期期内为基金进行审计的会计师事务所未发生变更。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
万家家瑞 2019 年年度报告
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数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中泰证券 1 80,041,653.26 47.87% 71,741.49 46.91% -
招商证券 1 68,701,447.58 41.09% 63,982.00 41.84% -
上海证券 1 18,466,006.27 11.04% 17,197.46 11.25% -
华宝证券 1 - - - - -
注：1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、基金专用交易席位的变更情况:
本报告期内，本基金新增上海证券交易单元 1个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中泰证券 102,581,898.68 41.00% 197,700,000.00 31.65% - -
招商证券 122,048,472.25 48.78% 297,100,000.00 47.56% - -
上海证券 25,565,378.90 10.22% 129,900,000.00 20.79% - -
华宝证券 - - - - - -
万家家瑞 2019 年年度报告
第 68 页 共 69 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20191014-20191117 - 9,110,706.15 - 9,110,706.15 4.81%
2 20190221-20191225 - 19,386,390.07 - 19,386,390.07 10.24%
3
20190101-20190220；
20190304-20190414；
20190514-20191117
9,999,200.00 - - 9,999,200.00 5.28%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金
份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回
款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能
面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
万家家瑞 2019 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件
2、《万家家瑞债券型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值,更新招募说明书及其他临时公
告
5、万家家瑞债券型证券投资基金 2019 年年度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7、《万家家瑞债券型证券投资基金托管协议》
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2020 年 3月 25日
