信诚中小盘混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2020年 3月）
信诚中小盘混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2020年 3月）
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
信诚基金管理有限公司经中国证监会批准于2005年9月30日注册成立。因业务发展需要，经
国家工商总局核准，公司名称由“信诚基金管理有限公司”变更为“中信保诚基金管理有限公
司”（以下简称“我司”），并由上海市工商行政管理局于2017年12月18日核发新的营业执照。
根据《中华人民共和国合同法》第七十六条的规定，合同当事人名称变动不影响合同义务的
履行。本次我司名称变更后，以“信诚基金管理有限公司”或“中信保诚基金管理有限公司”签
署的的法律文件（包括但不限于公司合同、公告等，以下简称“原法律文件”）不受任何影响，
我司将按照约定履行权利义务。如原法律文件件对生效条件、有效期限进行特别说明的，以原法
律文件的说明为准。
本基金于2010年2月10日基金合同正式生效。
信诚中小盘混合型证券投资基金是由信诚中小盘股票型证券投资基金更名而来。经本基金管
理人与本基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，自2015年8月3
日起本基金名称变更为“信诚中小盘混合型证券投资基金”；基金类别变更为“混合型”。因上
述变更基金名称及基金类别事宜，基金管理人相应修改了《基金合同》和《托管协议》相关表
述。
上述变更事项为遵照法律法规、中国证监会的相关规定和基金合同的约定所作出的变更，对
基金合同和托管协议的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生变化，对基金份额持有人利
益无实质性不利影响，可不经基金份额持有人大会表决。本基金更名后，《信诚中小盘股票型证
券投资基金基金合同》、《信诚中小盘股票型证券投资基金托管协议》等法律文件项下的全部权
利、义务由信诚中小盘混合型证券投资基金承担和继承。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本基金由基金管理人依照《基金
法》、本基金合同和其他有关法律法规规定募集，并经中国证监会核准。中国证监会对本基金募
信诚中小盘混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2020年 3月）
集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没
有风险。
本基金投资于证券市场，基金份额净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资
本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、
经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风
险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产
生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的
《招募说明书》、《基金合同》及《基金产品资料概要》。
基金产品资料概要的编制、披露及更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执
行。
基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品，并且中长期持
有。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
投资有风险，投资人申购本基金时应认真阅读招募说明书。
本摘要根据基金变更注册实际情况、基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金
当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持
有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并
按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲
了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金
一定盈利，也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日若无特别说明为2020年2月20日，有关财务数据和净值表
现截止日为2019年12月31日（未经审计）。
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一、 基金管理人
（一）基金管理人概况
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
住所：
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9
层
办公地址：
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9
层
法定代表人：张翔燕
成立日期：
2005年9月30日
批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【2005】142号
注册资本：
2亿元人民币
电话：
（021）6864 9788
联系人：
唐世春
股权结构：
股 东
出资额
（万元人民币）
出资比例
（%）
中信信托有限责任公司 9800 49
英国保诚集团股份有限公司 9800 49
中新苏州工业园区创业投资有限公司 400 2
合 计 20000 100
二、主要人员情况
1．董事会成员
张翔燕女士，董事长，工商管理硕士。历任中信银行总行综合计划部总经理，中信银
行北京分行副行长、中信银行总行营业部副总经理，中信证券股份有限公司副总经济师，
中信控股有限责任公司副总裁，中国中信集团有限公司业务协同部主任，中信信托有限责
任公司副董事长。现任中信保诚基金管理有限公司董事长。
王道远先生，董事，工商管理硕士。历任中信信托有限责任公司综合管理部总经理、
信托管理部总经理、总经理助理、董事会秘书、副总经理。现任中信信托有限责任公司副
总经理、董事会秘书、固有业务审查委员会主任兼天津信唐货币经纪有限责任公司董事
长。
Wai Kwong SECK（石怀光）先生，董事，新加坡籍，工商管理硕士。历任新加坡星展
银行常务董事、美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院资深院士、新加坡交易所执行副总裁兼首
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席财务官、道富银行和信托公司亚太区首席执行官。现任瀚亚投资首席执行官、瀚亚投资
管理(上海)有限公司董事、瀚亚海外投资基金管理(上海)有限公司董事。
魏秀彬女士，董事，新加坡籍，工商管理硕士。历任施罗德国际商业银行东南亚区域
合规经理、施罗德投资管理(新加坡)有限公司亚太地区风险及合规总监。现任瀚亚投资首
席风险官、瀚亚投资管理(上海)有限公司监事、瀚亚海外投资基金管理(上海)有限公司监
事。
唐世春先生，董事，总经理，法学硕士。历任北京天平律师事务所律师，国泰基金管
理有限公司监察稽核部法务主管，友邦华泰基金管理有限公司总经理助理兼董事会秘书，
中信保诚基金管理有限公司督察长兼董事会秘书、副总经理兼首席市场官。现任中信保诚
基金管理有限公司总经理。
金光辉先生，独立董事，澳大利亚籍，商科硕士。历任汇丰银行资本市场总监，香港
机场管理局财务总经理、战略规划与发展总经理、航空物流总经理，南华早报集团首席财
务官，信和置业集团集团财务和家庭办公室主任。现任中信保诚基金管理有限公司独立董
事。
夏执东先生，独立董事，经济学硕士。历任财政部财政科学研究所副主任、中国建设
银行总行国际部副处长、安永华明会计师事务所副总经理、北京天华会计师事务所首席合
伙人。现任致同会计师事务所管委会副主席。
杨思群先生，独立董事，经济学博士。历任中国社会科学院财贸经济研究所副研究
员，现任清华大学经济管理学院经济系副教授。
注：原“英国保诚集团亚洲区总部基金管理业务”自2012年2月14日起正式更名为瀚亚
投资，其旗下各公司名称自该日起进行相应变更。瀚亚投资为英国保诚集团成员。
2、监事
於乐女士，执行监事，经济学硕士。历任日本兴业银行上海分行营业管理部主管、通
用电气金融财务（中国）有限公司人力资源经理。 现任中信保诚基金管理有限公司首席人
力资源官。
3、经营管理层人员情况
张翔燕女士，董事长，工商管理硕士。历任中信银行总行综合计划部总经理，中信银
行北京分行副行长，中信银行总行营业部副总经理，中信证券股份有限公司副总经济师，
中信控股有限责任公司副总裁，中国中信集团有限公司业务协同部主任，中信信托有限责
任公司副董事长。现任中信保诚基金管理有限公司董事长。
唐世春先生，董事，总经理，法学硕士。历任北京天平律师事务所律师，国泰基金管
理有限公司监察稽核部法务主管，友邦华泰基金管理有限公司总经理助理兼董事会秘书，
中信保诚基金管理有限公司督察长兼董事会秘书、副总经理兼首席市场官。现任中信保诚
基金管理有限公司总经理。
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桂思毅先生，副总经理，工商管理硕士。历任安达信咨询管理有限公司高级审计员，
中乔智威汤逊广告有限公司财务主管，德国德累斯登银行上海分行财务经理，中信保诚基
金管理有限公司风险控制总监、财务总监、首席财务官、首席运营官。现任中信保诚基金
管理有限公司副总经理兼董事会秘书、首席财务官，中信信诚资产管理有限公司董事。
潘颖女士，副总经理，理学硕士。历任中信银行零售银行资产管理部负责人，中信集
团业务协同部二处处长，中信保诚基金管理有限公司总经理助理。现任中信保诚基金管理
有限公司副总经理。
陈逸辛先生，首席信息官，工学硕士。历任上海致达信息产业股份有限公司软件事业
部总经理，上海众城聚合信息技术有限公司总经理，中信保诚基金管理有限公司信息技术
总监、信息技术总监兼电子商务总监、副首席运营官、首席运营官。现任中信保诚基金管
理有限公司首席信息官、首席运营官。
4、督察长
周浩先生，督察长，法学硕士。历任中国证券监督管理委员会公职律师、副调研员，
上海航运产业基金管理有限公司合规总监，国联安基金管理有限公司督察长。现任中信保
诚基金管理有限公司督察长，中信信诚资产管理有限公司董事。
5.基金经理
郑伟先生，经济学硕士。曾任职于华泰资产管理有限公司，担任研究员。2009年8月
加入中信保诚基金管理有限公司，历任研究员、专户投资经理。现任信诚新兴产业混合型
证券投资基金、信诚中小盘混合型证券投资基金的基金经理。
历任基金经理：
闾志刚先生，自2010年2月至2013年10月，任信诚中小盘股票型证券投资基金基金经
理。
程亮先生，自2011年7月至2014年4月，任信诚中小盘股票型证券投资基金基金经理。
6.投资决策委员会成员
胡喆女士，总经理助理、首席投资官、特定资产投资总监；
韩海平先生，总经理助理、固定收益负责人、基金经理；
范楷先生，总经理助理、多策略与组合投资部总监；
殷孝东先生，投行部董事总经理、基金经理；
提云涛先生，量化投资总监、基金经理；
王睿先生，权益投资部副总监、基金经理；
吴昊先生，研究部副总监、基金经理；
董越先生，交易总监。
上述人员之间不存在近亲属关系。
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二、 基金托管人
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004年 09月 17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954年 10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银
行，总部设在北京。本行于 2005年 10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939)，于
2007年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。
2018年末，集团资产规模23.22万亿元，较上年增长4.96%。2018年度，集团实现净利
润2,556.26亿元，较上年增长4.93%；平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为
1.13%和14.04%；不良贷款率1.46%，保持稳中有降；资本充足率17.19%，保持领先同业。
2018年，本集团先后荣获新加坡《亚洲银行家》“2018年中国最佳大型零售银行
奖”、“2018年中国全面风险管理成就奖”；美国《环球金融》“全球贸易金融最具创新
力银行”、《银行家》“2018最佳金融创新奖”、《金融时报》“2018年金龙奖—年度最
佳普惠金融服务银行”等多项重要奖项。本集团同时获得英国《银行家》、香港《亚洲货
币》杂志“2018年中国最佳银行”称号，并在中国银行业协会 2018年“陀螺”评价中排
名全国性商业银行第一。
中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保
险资产市场处、理财信托股权市场处、养老金托管处、全球托管处、新兴业务处、运营管
理处、托管应用系统支持处、跨境托管运营处、合规监督处等11个职能处室，在安徽合肥
设有托管运营中心，在上海设有托管运营中心上海分中心，共有员工300余人。自2007年
起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化
的内控工作手段。
（二）主要人员情况
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蔡亚蓉，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行总行资金计划部、信贷经营
部、公司业务部以及中国建设银行重组改制办公室任职，并在总行公司业务部担任领导职
务。长期从事公司业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行北京市分
行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的
客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行总行会
计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理
部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务
管理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事
海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有
丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客
户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切
实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发
展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资
基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金、存托业
务等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至
2019年二季度末，中国建设银行已托管 924只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托
管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后 9次获得《全球托管
人》“中国最佳托管银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5年获得
中债登“优秀资产托管机构”等奖项，并在 2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家
“最佳托管银行”、在 2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1.直销机构：
中信保诚基金管理有限公司及本公司的网上交易平台
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
法定代表人：张翔燕
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电话： （021）6864 9788
联系人：蒋焱
投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的赎回业务,具体交易细则请参阅本公
司网站公告。网上交易网址： www. citicprufunds.com.cn
2.销售机构：
本基金的其他销售机构请详见基金管理人官网公示。
基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他机构代理销售基金，并在基金管理人
网站公示。
（二）登记机构
名称：中信保诚基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
法定代表人：张翔燕
联系电话：021-68649788
传真：021-50120888
联系人：金芬泉
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：俞卫锋
联系电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
联系人：黎明
经办律师：吕红、黎明
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
住所：北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼八层
办公地址：北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼八层
法定代表人：邹俊
电话：8621 2212 2888
传真：8621 6288 1889
联系人：黄小熠
经办注册会计师：黄小熠、叶凯韵
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四、基金的名称
信诚中小盘混合型证券投资基金
五、基金的类型
契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金通过重点投资于具有较高成长性或具有价值优势的中小盘股票，追求高于业绩
比较基准的超额收益，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债
券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；债券、资产支持证券等固
定收益类证券品种占基金资产的 0-40%；现金或到期日在一年内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证不超过基金
资产净值的 3%。本基金将不低于 80%的股票资产投资于中小盘股票。
中小盘股票包括: 1）中国Ａ股主板市场（不含中小板）的中小盘股票；2）深圳证券
交易所中小板市场的所有股票；3）创业板市场的所有股票。主板市场（不含中小板）的中
小盘股票的界定如下：基金管理人每半年末对 A股主板市场（不含中小板）中的股票按流
通市值从小到大排序并相加, 累计流通市值达到 A股主板市场（不含中小板）总流通市值
三分之二的这部分股票纳入中小盘股票。在此期间对于未被纳入最近一次排序范围的股票
（如新股上市等），如果其流通市值可满足以上标准，也称为中小盘股票。
一般情况下，上述所称的流通市值指的是在国内证券交易所上市交易的股票的流通股
本乘以收盘价。如果排序时股票暂停交易或停牌等原因需要对流通市值进行修正的，本基
金将根据市场情况，取停牌前收盘价或最能体现投资者利益最大化原则的公允价值计算流
通市值。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例
进行调整。
八、基金的投资策略
1、资产配置策略
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本基金的资产配置策略基于 MVSR分析框架来制定。MVSR分析框架包括四个部分：M-
宏观经济情况，V-估值水平，S-市场情况，R-风险状况。
关于宏观经济情况，本基金将重点分析国内外的宏观经济政策和宏观经济数据。宏观
经济政策主要包括财政政策和货币政策，财政政策会重点关注国家的产业政策，货币政策
会重点关注信贷政策、利率政策和汇率政策；宏观经济数据主要包括 GDP以及投资、出口
和消费的情况、CPI和 PPI，以及其他一些领先和同步指标。
关于估值水平，本基金将重点分析目前市场整体的估值水平、盈利状况、未来一年的
盈利预测情况以及外推 12个月的风险溢价水平情况。
关于市场情况，本基金将重点研究三个方面，一是主要指数情况，包括国内的主要指
数（沪深 300指数、中小板指数等）和国外主要市场的指数情况；二是资金的供给情况；
三是行业分类指数的表现情况。
关于风险状况，本基金将重点分析宏观经济政策和产业发展政策的变化、经济数据
（包括宏观数据、行业数据和单个公司经营业绩）的变化、资金供给的变化、以及外围市
场的变化等。
对上述四个部分，本基金会进行最近三个月和未来 12个月的分析和预测，从而得出
乐观、中性、谨慎和悲观的看法，在这些分析的基础上，得出对市场、行业的整体判断和
指数运行空间的判断，并根据这些判断来决定本基金的大类资产配置比例和行业配置策
略。
2、股票投资策略
（1）投资理念
本基金通过重点投资中小盘股票，以期把握中小企业两类投资机会：高速成长预期所
带来的上升动量以及由于低关注度所带来的价格回归。
一方面，中小型企业伴随三十多年中国经济的飞速发展，已从单纯的数量扩张的粗放
型增长进入到一个技术进步和管理创新的科学可持续发展阶段，中小企业的生存、经营环
境获得了巨大改善。当前，国内乃至全球的产业转移、产业升级机遇亦将为国内中小企业
的高速成长带来战略机遇期。
另一方面，相对于大盘蓝筹股，投资者对中小市值股票关注较少，从而忽略了一批具
有良好基本面和较强盈利预期的上市公司。因而，这些上市公司的股价可能被长期低估，
因而蕴含着价格回归价值的超额收益。
（2）选股策略
鉴于此，本基金的股票投资将以“自下而上”的精选策略为主，同时结合“自上而
下”的分析对公司成长性进行逻辑性判断，以甄别具有较高成长性抑或具有价值优势的中
小盘股票。
1）具有较高成长性
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高于市场平均的成长前景是市场给予溢价的一大驱动因素，因此，追踪成长性股票有
利于基金获得超额回报。
首先，本基金将综合分析行业发展前景、国家产业政策等方面，区分出成长期行业和
成熟行业。处于成长期的行业中的公司，考察公司是否受益于国家关于所属行业发展的积
极政策、公司是否具备行业发展所需的驱动因素、公司在行业中的地位和未来可能的演变
趋势等，从而精选成长期行业内具有竞争优势的优质公司。对于成熟行业，本基金将精选
具有或者能够具有行业领先优势的公司，即“大行业、小公司”的行业结构中具有领先竞
争力的公司。
其次，本基金将对公司的持续竞争能力进行分析。包括：一、对公司在客户、竞争对
手、上游供应商等方面的竞争优势分析；二、考察管理层的企业家精神和公司成长的核心
驱动因素，包括公司的激励机制和管理层的未来预期情况，以甄别拥有优秀管理能力、拥
有自我实现期望的管理团队以及具备完善的激励机制的公司；三、分析公司的历史发展情
况和未来发展战略，历史发展情况验证了公司过去的成长轨迹和公司管理团队的能力，未
来发展战略则决定了公司的发展方向和发展空间。通过历史参照和对其发展战略及其实施
可能性的分析和判断，优先选择历史发展已经证明、发展战略清晰和发展要素已经或者即
将具备的公司。
除了上述定性分析之外，本基金还将运用定量分析进行辅助判断，考察的财务指标包
括主营业务收入增长率、净利润增长率、销售毛利率、净资产收益率等，通过横向或者纵
向地比较和分析，再结合未来盈利预期，从而对公司的持续成长性作出全面的评估。
2）具有价值优势
若上市公司股价低于其股权真实价值，则该上市公司股票具有价值优势，本基金将会
重点关注个股估值水平、公司分红情况及公司治理情况等，择时投资于这类价值型股票。
- 识别被低估的股票。中小盘股票由于较低的曝光率和受关注度，市场往往无法及时
嗅察企业由于公司治理改善或经营管理创新所带来的经营成果，亦存在低估企业
某项有形资产或专利、 专有技术、品牌、特许权等无形资产的可能。本基金将结
合运用绝对估值（股利折现模型估值、自由现金流折现模型估值）和相对估值
（市盈率、市净率、市销率以及其它基于现金流的相对估值指标），并根据上市
公司的行业特征、经营模式及盈利质量，选取适当的估值指标。
- 关注上市公司分红情况，包括历史分红的连续性，分红政策的一致性等等。投资分
红预期较高的上市公司不仅可以增强当期收益，同时，现金分红意味留存收益减
少，企业扩张所需的再投资资本减少，从而企业成长预判存在下行压力，导致估
值偏低。
（3）股票投资组合构建
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通过广泛深入的实地调研和细致严谨的案头分析，本基金将根据对中小盘股票的成长
性及其可持续性、行业前景及行业地位，结合估值水平，进行股票组合的构建。
考虑到中小盘股票在市场深度和市场敏感度上的特性，在股票组合的构建中，将会充
分考量其流动性（日均成交量，年换手率等）以及波动性，注意控制风险和分散风险。
3、债券投资策略
本基金采用自上而下的投资方法，通过战略配置、战术配置和个券选择三个层次进行
积极投资、控制风险、增加投资收益，提高整体组合的收益率水平，追求债券资产的长期
稳定增值。
（1）战略配置
本基金通过对收益率预期，进行有效的久期管理，从而实现债券的整体配置。
（2）战术配置
本基金的战术性类属配置策略包括：
A. 跨市场配置策略
B. 收益率曲线策略
C. 信用利差策略
（3）个券选择
个券选择策略注重收益率差分析和个券流动性分析。
本基金还将特别关注发展中的可转债市场，主动进行可转债的投资。可转债投资采用
公司分析法和价值分析。
4、权证投资策略
本基金对权证等衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。
基金将在有效进行风险管理的前提下，通过对标的证券的基本面研究，结合衍生工具定价
模型预估衍生工具价值或风险对冲比例，谨慎投资。
在符合法律、法规相关限制的前提下，基金管理人按谨慎原则确定本基金衍生工具的
总风险暴露。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率
+20%×中证综合债指数收益率。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型
基金，属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
十一、基金投资组合报告（未经审计）
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本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定，于 2020年 1月 16日复
核了本招募说明书中的投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
本投资组合报告的财务数据截止至 2019年 12月 31日。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 50,991,196.24 84.42
其中：股票 50,991,196.24 84.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 21,700.00 0.04
其中：债券 21,700.00 0.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,226,802.26 15.28
8 其他资产 161,784.00 0.27
9 合计 60,401,482.50 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 854,560.00 1.50
C 制造业 36,715,762.34 64.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,212,608.86 14.41
J 金融业 3,310,017.00 5.81
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,891,670.00 3.32
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 50,991,196.24 89.49
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2) 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002371 北方华创 31,526 2,774,288.00 4.87
2 600745 闻泰科技 27,866 2,577,605.00 4.52
3 002129 中环股份 193,725 2,287,892.25 4.02
4 002241 歌尔股份 104,400 2,079,648.00 3.65
5 002878 元隆雅图 63,800 1,891,670.00 3.32
6 002080 中材科技 143,300 1,776,920.00 3.12
7 000063 中兴通讯 48,156 1,704,240.84 2.99
8 688039 当虹科技 20,468 1,698,844.00 2.98
9 002600 领益智造 152,000 1,649,200.00 2.89
10 000810 创维数字 134,300 1,610,257.00 2.83
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 21,700.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,700.00 0.04
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 123036 先导转债 217 21,700.00 0.04
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1) 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
2) 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1) 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
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2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
3) 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
11. 投资组合报告附注
本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
1) 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 25,210.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,854.18
5 应收申购款 134,719.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 161,784.00
2) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
3) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
4) 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。
十二、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本招募说明书。基金业绩数据截至 2019年 12月 31日。
(一) 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2010年 2月
10日-2010年
12月 31日
10.62% 1.21% 8.42% 1.35% 2.20% -0.14%
2011年 1月 1
日-2011年 12
月 31日
-30.23% 1.10% -24.14% 1.13% -6.09% -0.03%
2012年 1月 1
日-2012年 12
月 31日
0.00% 1.21% 4.71% 1.13% -4.71% 0.08%
2013年 1月 1
日-2013年 12
39.35% 1.34% 7.36% 1.09% 31.99% 0.25%
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月 31日
2014年 1月 1
日-2014年 12
月 31日
44.78% 1.48% 35.94% 0.91% 8.84% 0.57%
2015年 1月 1
日-2015年 12
月 31日
49.05% 3.03% 31.42% 2.12% 17.63% 0.91%
2016年 1月 1
日-2016年 12
月 31日
-28.76% 2.04% -11.52% 1.42% -17.24% 0.62%
2017年 1月 1
日-2017年 12
月 31日
7.75% 1.13% -0.86% 0.65% 8.61% 0.48%
2018年 1月 1
日-2018年 12
月 31日
-30.98% 1.66% -24.80% 1.13% -6.18% 0.53%
2019年 1月 1
日-2019年 12
月 31日
75.48% 1.80% 23.74% 1.10% 51.74% 0.70%
2010年 2月
10日-2019年
12月 31日
115.80% 1.70% 34.85% 1.26% 80.95% 0.44%
(二) 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注:1、本基金建仓期自 2010年 2月 10日至 2010年 8月 9日,建仓期结束时资产配置
比例符合本基金基金合同规定。
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2、自 2015年 10月 1日起,本基金的业绩比较基准由“天相中盘指数收益率*40%+
天相小盘指数收益率*40%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“天相中盘指数收益率
*40%+天相小盘指数收益率*40%+中证综合债指数收益率*20%”。
十三、费用概览
(一) 与基金运作有关的费用
1． 基金费用的种类
1）基金管理人的管理费；
2）基金托管人的托管费；
3）基金财产拨划支付的银行费用；
4）基金合同生效后的基金信息披露费用；
5）基金份额持有人大会费用；
6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7）基金的证券交易费用；
8）在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体
计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；
9）依法可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规
另有规定时从其规定。
2．基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1）基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如
下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指
令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
2）基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如
下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
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E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指
令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议
的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
3、不列入基金运作费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发
生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基
金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。
(二) 与基金销售有关的费用
1、本基金的申购费率如下：
单笔申购金额 费率
M<100万 1.5%
100万≤M<200万 1.2%
200万≤M<500万 0.8%
M≥500万 1000元/笔
（注：M：申购金额；单位：元）
2.本基金的赎回费率如下：
持有时间 费率
Y<7天 1.50%
7≤天Y＜1年 0.5%
1年≤Y＜2年 0.25%
Y≥2年 0
对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费将全额计入基金资产。
（注：Y：持有时间，其中1年为365日，2年为730日）
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的
费率或收费方式实施日2日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制
定基金促销计划，针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资
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人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必
要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要
求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对原《信诚中小盘混合型证券投资
基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：
1. 在“重要提示”，更新了本招募书的内容及数据的截止日期；
2. 在“第四部分 基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息；
3. 在“第八部分 基金份额的申购与赎回”中，删除了网上交易有关费率的内容和申购与
赎回的数额限制相关内容；
4. 在“第十部分 基金的投资”部分更新了“基金投资组合报告”，财务数据截至2019年
12月31日；
5. 在“第十一部分 基金的业绩”部分，更新了该节的内容，数据截止至2019年12月31
日；
6. 在“第二十二部分 对基金份额持有人的服务”中，修改了网上交易服务的相关内容；
7. 在“第二十三部分 其他应披露事项”部分，披露了自2019年2月11日以来涉及本基金
的相关公告。
中信保诚基金管理有限公司
2020年3月24日
