招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
(2020年第 2号)
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
招商安庆债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会
2018年 11月 7日《关于准予招商安庆债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可【
2018】1810号文）注册公开募集。本基金的基金合同于 2019年 1月 31日正式生效。本基
金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的
内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册
审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投
资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作
出实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件
，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投
资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市
场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证
券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连
续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管
理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、
股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债
、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券（含分离交易可转债
）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、地方政府债等）、
资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、国债期货、权证，以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。在正常市场环境
下本基金的流动性风险适中。在特殊市场条件下，如证券市场的成交量发生急剧萎缩、基
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金发生巨额赎回以及其他未能预见的特殊情形下，可能导致基金资产变现困难或变现对证
券资产价格造成较大冲击，发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、基
金不能实现既定的投资决策等风险。
投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各
类风险。
投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风
险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和
投资人的风险承受能力相适应。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成
对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说
明书和基金合同。
《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个
工作日内，更新基金招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变
更的，基金管理人至少每年更新一次。基金合同终止的，基金管理人可以不再更新基金招
募说明书。
关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年
后开始执行。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2020年 1月 31日，有关财务和业绩表现数据截
止日为 2019年 12月 31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司已于 2020年 3月 11日复核了本次更新的招
募说明书。
§1 基金管理人
1.1 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号
设立日期：2002年 12月 27日
注册资本：人民币 13.1亿元
法定代表人：刘辉
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
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联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券
”）持有公司全部股权的 45%。
2002年 12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。
2005年 4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年 5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持
有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：
招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013年 8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转
让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权
的 55％，招商证券持有全部股权的 45％。
2017年 12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招
商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金
由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年 4
月 9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年 9月 22日，招
商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年 11月 17日，招商证券在上海证券交易所
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上市（代码 600999）；2016年 10月 7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099）。
公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核
心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
1.2 主要人员情况
1.2.1 董事会成员
刘辉女士，经济学硕士，招商银行股份有限公司行长助理。1995年 4月加入招商银行
，2010年至 2013年担任总行计划财务部副总经理，2013年至 2015年担任总行市场风险管
理部总经理，2015年至 2017年担任总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理
，2017年 12月起担任总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019年 4
月起担任招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理，同时兼任招银金融租赁有限公
司董事、招银国际金融有限公司董事。现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券，
并于 2004年 1月至 2004年 12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup（花旗集团）信用风险高级分析师。现任招商
证券股份有限公司副总裁，分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼
任中国证券业协会风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年 7月至 2001年 11月在中国证监会工作。
2001年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年 7月至 2006年
1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公
司北京代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月担任国泰基金管理有限公司总经理
。2015年 1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（
香港）有限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。1994年 8月至 1997年 9月在中国北
方工业公司任法律事务部职员。1997年 10月至 1999年 1月在新加坡 Colin Ng &
Partners任中国法律顾问。1999年 2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职
律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009
年 9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年 4月至今兼任北京墨迹风云科
技股份有限公司独立董事，2016年 12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所
上市公司）独立董事，2016年 11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购
重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。
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王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆
明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处
干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、
副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股
有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，30年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Young，1995年 4月加入香港毕马威会计师事务所，
2015年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管
合伙人。目前兼任泰康保险集团股份有限公司，汇丰前海 证券有限公司及建信金融科技有
限公司的独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计师
公会纪律评判小组成员。现任公司独立董事。
孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980年至 1991年先后就读于北京大学、复旦大
学、 William Paterson College 和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕
士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会
计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特
聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所
博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任
公司独立董事。
1.2.2 监事会成员
赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济
学学士学位、理学硕士学位。1992年 7月至 1996年 4月历任招商银行证券部员工、福田
营业部交易室主任；1996年 4月至 2006年 1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、
深圳龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006年 1月至 2016年 1月
历任招商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于 2007年 7月至 2011
年 5月担任招商证券职工代表监事，2008年 7月起担任招商期货有限公司董事，2015年 7
月起担任招商证券资产管理有限公司董事。2016年 1月至 2018年 11月，担任招商证券合
规总监、纪委书记，2018年 11月起担任招商证券副总裁。现任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科
。2001年 9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部
总经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年 6
月起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售
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信贷部总经理。2017年 3月起任招商银行郑州分行行长。2018年 1月起任总行资产负债管
理部总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官
、市场推广部总监，现任首席市场官兼银行渠道业务总部总监、渠道财富管理部总监、公
司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle
ERP系统实施顾问；2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；
2006年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年 2月至 2014
年 3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力
资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。
1.2.3 公司高级管理人员
金旭女士，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年 7月至 1997年 4月于中
国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年 4月至 2000年 1
月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年 1月至 2001年 1月任厦门
海发投资股份有限公司总经理；2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公
司副总经理；2004年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年 11月
至 2015年 6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年 6月加入招商基金管
理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年 11月加入宝盈基金管理
有限公司，历任 TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008年 2月加入国泰基金管
理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部
总经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）
有限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部
任风险控制岗从事风险管理工作；2004年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规
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部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资
产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部
)负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年 2月加
入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；
2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4 基金经理
尹晓红女士，硕士。2013年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员；
2015年 2月工作调动至招商财富资产管理有限公司（招商基金全资子公司），任投资经理
；2016年 4月加入招商基金管理有限公司投资支持与创新部，曾任高级研究员，现任招商
安瑞进取债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年 4月 8日至今）、招商 3年封
闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：2018年 7月
5日至今）、招商安盈债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018年 9月 22日至今）
、招商安庆债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2019年 1月 31日至今）、招商安
润灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2019年 5月 14日至今）。
姚爽先生，经济学硕士。2011年 7月加入国泰基金管理有限公司研究部，任宏观策略
研究员；2013年 12月加入北京弘毅远方投资顾问有限公司，任分析师、投资经理；2015
年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任研究部高级研究员，现任招商安盈债券型证券投
资基金基金经理（管理时间：2018年 9月 22日至今）、招商安庆债券型证券投资基金基
金经理（管理时间：2019年 3月 7日至今）、招商安元灵活配置混合型证券投资基金基金
经理（管理时间：2019年 6月 4日至今）。
1.2.5 投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资
部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰
、固定收益投资部副总监马龙、投资管理四部总监助理付斌。
1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。
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§2 基金托管人
2.1 基金托管人基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004年 09月 17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：田青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954年 10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银
行，总部设在北京。本行于 2005年 10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939)，于
2007年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。
2018年末，集团资产规模 23.22万亿元，较上年增长 4.96%。2018年度，集团实现净
利润 2,556.26亿元，较上年增长 4.93%；平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为
1.13%和 14.04%；不良贷款率 1.46%，保持稳中有降；资本充足率 17.19%，保持领先同业
。
2018年，本集团先后荣获新加坡《亚洲银行家》“2018年中国最佳大型零售银行奖”
、“2018年中国全面风险管理成就奖”；美国《环球金融》“全球贸易金融最具创新力银
行”、《银行家》“2018最佳金融创新奖”、《金融时报》“2018年金龙奖—年度最佳普
惠金融服务银行”等多项重要奖项。本集团同时获得英国《银行家》、香港《亚洲货币》
杂志“2018年中国最佳银行”称号，并在中国银行业协会 2018年“陀螺”评价中排名全
国性商业银行第一。
中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保
险资产市场处、理财信托股权市场处、养老金托管处、全球托管处、新兴业务处、运营管
理处、托管应用系统支持处、跨境托管运营处、合规监督处等 11个职能处室，在安徽合肥
设有托管运营中心，在上海设有托管运营中心上海分中心，共有员工 300余人。自 2007年
起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化
的内控工作手段。
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2.2 主要人员情况
蔡亚蓉，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行总行资金计划部、信贷经营
部、公司业务部以及中国建设银行重组改制办公室任职，并在总行公司业务部担任领导职
务。长期从事公司业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行北京市分
行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的
客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行总行会
计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部
、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管
理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事
海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有
丰富的客户服务和业务管理经验。
2.3 基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客
户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切
实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展
，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基
金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金、存托业务
等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2019
年二季度末，中国建设银行已托管 924只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服
务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后 9次获得《全球托管人》
“中国最佳托管银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5年获得中债
登“优秀资产托管机构”等奖项，并在 2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最
佳托管银行”、在 2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
§3 相关服务机构
3.1 基金份额销售机构
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3.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83076995
传真：（0755）83199059
联系人：李璟
招商基金机构业务部
地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801
电话：（010）56937404
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 23楼
电话：（0755）83190401
联系人：任虹虹
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
3.1.2 代销机构
代销机构 代销机构信息
招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
法定代表人：李建红
电话：（0755）83198888
传真：（0755）83195050
联系人：邓炯鹏
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11
中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1
号
法定代表人：刘连舸
电话：95566
传真：（010）66594853
联系人：张建伟
中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25号
法定代表人：田国立
电话：95533
传真：010－66275654
联系人：王嘉朔
交通银行股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区
银城中路 188号
法定代表人：任德奇
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：王菁
上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500
号
法定代表人：郑杨
电话：（021）61618888
传真：（021）63604199
联系人：赵守良
广发银行股份有限公司 住所地址：广州市越秀区东风东路 713号
法定代表人：王滨
电话：020-38321497
传真：020-87310955
联系人：陈泾渭
中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35号国
际企业大厦 C座
办公地址：北京市西城区金融街 35号国企
大厦 C座 5层
法定代表人：陈有安
电话：010-83574507
传真：010-66568990
联系人：辛国政
客服电话：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
粤开证券股份有限公司（原联讯证券）
注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江
三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
公司地址：广东省惠州市惠城区江北东江
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12
三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
法定代表人：严亦斌
电话：0752-2119700
传真：无
联系人：彭莲
客服电话：95564
网址： www.lxsec.com
华鑫证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安
联大厦 28层 A01、B01（b）单元
办公地址：上海市肇嘉浜路 750号
法定代表人：俞洋
联系人：陈敏
电话：021-54967552
传真：021-64333051
网站：www.cfsc.com.cn
客服电话：021-32109999；029-68918888；
4001099918
国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区
商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168
号上海银行大厦 29楼
法定代表人：杨德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮敏祺
客服电话：95521
网址：www.gtja.com
中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券）
注册地址：山东省济南市经七路
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
客服电话：95538
网址：www.zts.com.cn
国都证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3
号国华投资大厦 9层 10层
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13
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3
号国华投资大厦 9层 10层
法定代表人：王少华
电话：010-84183333
传真：010-84183311
联系人：黄静
客服电话：400-818-8118
网址：http://www.guodu.com
华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157号新天地大
厦 7、8层
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路
1088号招商银行大厦 18楼
法定代表人：黄金琳
电话：021-20655183、13764105212
传真：021-20655196
联系人：王虹、高文静
客服电话：0591-96326
网址：www.hfzq.com.cn
扬州国信嘉利基金销售有限公司
注册地址：江苏省扬州市广陵新城信息产
业基地 3期 20B栋
办公地址：江苏省扬州市邗江区文昌西路
56号公元国际大厦 320
法定代表人：刘晓光
联系人：苏曦
电话：0514-82099618-805
传真：021-68811007
统一客服电话：4000216088
公司网站地址：www.gxjlcn.com
中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号
楼
办公地址：北京市朝内大街 188号
法定代表人：王常青
电话：4008888108
传真：（010）65182261
联系人：权唐
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
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14
五矿证券有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4028号经
贸中心 48楼
办公地址：深圳市福田区金田路 4028号经
贸中心 48楼
法定代表人：黄海洲
联系人：王鹏宇
电话：0755- 83219194
传真：0755-82545500
客服电话：40018-40028
网站：www.wkzq.com.cn
宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路 88号 9号
楼 15层 1809
办公地址：北京市朝阳区建国路 88号
SOHO现代城 C1809
法定代表人：戎兵
电话：010-52413385
传真：010-85894285
联系人：魏晨
统一客服电话：400-6099-200
公司网站地址： www.yixinfund.com
上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2
幢 220室
法定代表人：张跃伟
电话：400-820-2899
传真：021-58787698
联系人：敖玲
深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号
发展银行大厦 25楼 I、J单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东
2号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
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15
联系人：韩松志
诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公
司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路
7650号 205室
法定代表人：汪静波
电话：400-821-5399
传真：（021）38509777
联系人：李娟
上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37
号 4号楼 449室
法定代表人：杨文斌
电话：（021）58870011
传真：（021）68596916
联系人：张茹
上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号
楼 2层
法定代表人：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂
大厦 903室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：刘宁
上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333
号 14楼 09单元
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人：宁博宇
北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲
2号裙房 2层 222单元
法定代表人：郑毓栋
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人: 于婷婷
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16
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技
园 4 栋 10 层 1006#
法定代表人：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人: 文雯
嘉实财富管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8号上
海国金中心办公楼二期 46层 4609-10单元
法定代表人：赵学军
电话：400-021-8850
联系人: 余永健
网址： www.harvestwm.cn
珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路 6
号 105室-3491
法定代表人：肖雯
电话：020-80629066
联系人: 刘文红
网址： www.yingmi.cn
南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5号
法定代表人：钱燕飞
电话：025-66996699-887226
联系人: 王锋
网址：http://fund.suning.com
北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路 58号
906
法定代表人：张琪
电话：010-62675369
联系人: 付文红
网址：http://www.xincai.com/
北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1号院
6号楼 2单元 21层 222507
法定代表人：钟斐斐
电话：4000-618-518
联系人：戚晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福
山路 33号 11楼 B座
法定代表人：王延富
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电话：400-821-0203
联系人：徐亚丹
网址：http://www.520fund.com.cn/
天津国美基金销售有限公司 注册地址：天津经济技术开发区南港工业区
综合服务区办公楼 D座二层 202-124室
法定代表人：丁东华
电话：400-111-0889
联系人：郭宝亮
网址：www.gomefund.com
北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11号
11层 1108
法定代表人：王伟刚
电话：400-619-9059
联系人：丁向坤
网址：http://www.fundzone.cn
南京途牛金融信息服务有限公司 注册地址：南京市玄武区玄武大道 699-1号
法定代表人：宋时琳
电话：400-799-9999
联系人：贺杰
网址：http://jr.tuniu.com
凤凰金信（银川）投资管理有限公司 注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅
海湾中央商务区万寿路 142号 14层 1402
法定代表人：程刚
电话：400-810-5919
联系人：张旭
网址：www.fengfd.com
上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路
1800号 2号楼 6153室（上海泰和经济发展
区）
法定代表人：王翔
电话: 400-820-5369
联系人：吴鸿飞
网址： www.jiyufund.com.cn
中民财富基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路 100号 7
层 05单元
法定代表人：弭洪军
电话：400-876-5716
联系人：茅旦青
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18
网址：www.cmiwm.com
北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村
735号 03室
法定代表人：蒋煜
电话: 400-818-8866
联系人：尚瑾
网址：www.gscaifu.com
联储证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 333
号东方汇经中心 8楼
法定代表人：沙常明
电话：400-620-6868
联系人：唐露
网址： http://www.lczq.com/
北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号
1号楼 22层 2603-06
法定代表人：江卉
电话：01089189288
联系人：邢锦超
网址： http://kenterui.jd.com/
通华财富(上海)基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融
广场杨高南路 799号 3号楼 9楼
法定代表人：兰奇
电话：95156转 5
联系人：陈益萍
网址： www.tonghuafund.com
深圳市前海排排网基金销售有限责任公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路
1号 A栋 201室
法定代表人：李春瑜
电话：400-680-3928
联系人：华荣杰
网址：www.simuwang.com
上海有鱼基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦
东大道 2123号 3层 3E-2655室
法定代表人：林琼
客服电话：4007676298
联系人：徐海峥
公司网址：www.youyufund.com
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北京植信基金销售有限公司 注册地址：北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑
10号楼
法定代表人：于龙之
客服电话：4006-802-123
邮箱：services@zhixin-inv.com
公司网址：https://www.zhixin-inv.com/
济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16号
院 1号楼冠捷大厦 3层 307单元
法定代表人：杨健
联系人：李海燕
联系电话：13501184929
客服电话：400-673-7010
公司网址：http://www.jianfortune.com/
民商基金销售(上海)有限公司 注册地址：上海市黄浦区北京东路 666号 H
区（东座）6楼 A31室
法定代表人：贲惠琴
联系人：董筱爽
联系电话：18121169537
客服电话：021-50206003
公司网址：www.msftec.com
西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金
座东方财富大厦
法定代表人：陈宏
联系人：付佳
联系电话：17717379005
客服电话：95357
公司网址：http://www.18.cn
阳光人寿保险股份有限公司 注册地址：海南省三亚市迎宾路 360-1号三
亚阳光金融广场 16层
法定代表人：李科
联系人：王超
联系电话：010-59053660
客服电话：95510
公司网址：fund.sinosig.com
华瑞保险销售有限公司 注册地址：上海市浦东区向城路 288号 8楼
法定代表人：路昊
联系人：张爽爽
联系电话：021-68595976
客服电话：4001115818
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20
公司网址：www.huaruisales.com
玄元保险代理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张
杨路 707号 1105室
法定代表人：马永谙
联系人：卢亚博
联系电话：13752528013
客服电话：021-50701053
公司网址：
http://www.xyinsure.com:7100/kfit_xybx
中证金牛（北京）投资咨询有限公司 注册地址：北京市丰台区东管头 1号 2号楼
2-45室
法定代表人：钱昊旻
联系人：沈晨
联系电话：010-59336544
客服电话：4008-909-998
公司网址：www.jnlc.com
上海陆享基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 1196
号世纪汇二座 16楼
法定代表人：陈志英
联系人：韦巍
联系电话：021-53398816
邮箱：weiwei@lupuamc.com
基金管理人可根据有关法律法规规定调整销售机构。
3.2 注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道 7088号
法定代表人：刘辉
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬
3.3 律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
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注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
3.4 会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
执行事务合伙人：曾顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注册会计师：汪芳、侯雯
联系人：汪芳
§4 基金名称
招商安庆债券型证券投资基金
§5 基金类型
债券型证券投资基金
§6 投资目标
在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类
资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值。
§7 投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包
括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债
、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
22
换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、地方政府债等）、资产支持
证券、债券回购、同业存单、银行存款、国债期货、权证，以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、权证等资产的比
例不超过基金资产的 20%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其
中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、国债期货及其他金融工
具的投资比例依照法律规或监管机构的规定执行。
§8 投资策略
1、资产配置策略
本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置，通过对国内外宏观经济状况、
证券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求情况、信用风险情况、风险预算和有关法
律法规等因素的综合分析，预测各类资产在长、中、短期内的风险收益特征，进而进行合
理资产配置。
2、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券投资是基于对宏观经济形势、国家财政政策、货币政策深入
分析的基础上，对各类市场大势做出判断的前提下，一方面对可转换债券和可交换债券所
对应的基础股票进行分析和研究，对盈利能力较强或成长性较好的行业和上市公司的可转
债进行重点关注，另一方面，应用招商基金可转换债券和可交换债券评价体系，定量分析
和定性分析相结合，选择具有较高投资价值的可转换债券和可交换债券进行投资，主要包
括：基于二叉树模型的可转换债券和可交换债券价值分析、可转换债券和可交换债券的债/
股性和隐含波动率分析、对可转换债券和可交换债券条款的定性分析等。
（1）基础股票分析。在当前的市场中，可转换债券和可交换债券投资获利的根本在于
股价上涨带动债券价格上涨，正股是决定可转换债券和可交换债券投资价值的最主要因素
。本基金管理人将充分利用招商基金的投资平台和股票估值体系，从宏观环境大势确定未
来经济运行态势，进而分析和预测股票市场的整体走势，并确定当前经济发展阶段所对应
股票市场各行业的表现，从而确定行业层面上的选择顺序，进而通过个股基本面研究，选
择盈利能力及成长性较强的行业和上市公司发行的可转债。
（2）基于二叉树模型的可转换债券和可交换债券价值分析。基金管理人运用二叉树定
价模型对可转换债券和可交换债券进行价值分析。即运用股价运动的二叉树数值求解方法
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
23
对可转换债券和可交换债券的定价影响因素进行分析，以确认不同因素对可转换债券和可
交换债券价值的影响程度，从而确定可转换债券和可交换债券不同阶段的理论价格。结合
定价模型、市场定性分析和定量比较分析，充分考虑市场各时期的特征，合理地给出可转
换债券和可交换债券的估值。
（3）可转换债券和可交换债券债性/股性的相对价值分析及隐含波动率分析。可转换
债券和可交换债券兼具股性和债性，在不同市场环境下呈现出债性偏强、股性偏强、股债
性平衡的特点。本基金优先投资于股性偏强的可转换债券和可交换债券。
（4）可转换债券和可交换债券条款分析。可转换债券和可交换债券通常附有赎回、回
售、转股价修正等条款，其中赎回条款是发行人促进转债转股的重要手段，而回售、转股
价修正条款是对转债投资者的保护性条款。这些条款在特定环境下对可转换债券和可交换
债券价值有着较大的影响。招商基金利用可转换债券和可交换债券条款分析模板对债券条
款进行跟踪，根据标的公司当前经营状况和未来发展战略，以及公司的财务状况和融资需
求，对发行人的促进转股能力和促进转股意愿进行分析，把握可能的投资机会。
3、债券（不含可转换债券、可交换债券）投资策略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济
的动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构配置、
信用策略，相对价值判断、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种
债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1）通过对宏观经济和市场因素的分析，确定债券组合久期。基金管理人通过对主要
的经济变量（如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策及资金和证券的供求等因
素）的跟踪预测和结构分析，建立“宏观策略表”，并结合债券市场收益率曲线及其变动
、货币市场利率及央行公开市场操作等市场因素进行评分。通过对上述指标上阶段的回顾
、本阶段的分析和下阶段的预测，以定量打分的形式预测下一阶段债券市场和货币市场的
利率走势，进而确定债券组合的久期配置。
（2）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置。通过收益率曲线形态分析以及收
益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组合采用子弹型、杠铃型还是阶梯
型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹型策略；如预测收益率曲线变平，将采用杠
铃型策略，如预测收益率曲线斜率基本稳定时，将采用阶梯型策略。
（3）信用策略。我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及
理论信用利差。基金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意时间段、不同债券的
历史利差情况，并且能够统计出历史利差的均值和波动度，发掘相对价值被低估的债券，
以确定债券组合的类属配置和个券配置。
（4）相对价值判断。根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相
对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。比如判断未来利差曲线
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
24
走势，比较期限相近的债券的利差水平，选择利差较高的品种，进行置换。由于利差水平
受流动性和信用水平的影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，
即在相同收益率下买入近期发行的债券，或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别
和收益率下，买入内部信用评级更高的债券。
（5）优化配置，动态调整。本基金管理人的组合测试系统主要包括组合分析模型和情
景分析模型两部分。债券组合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统，情景分
析模型是模拟未来市场环境发生变化（例如升息）或买入卖出某债券时可能对组合产生的
影响的系统。通过组合测试，能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟
组合。
4、股票投资策略
本基金对股票的投资，以价值投资理念为导向，采取“自上而下”的多主题投资和“
自下而上”的个股精选方法，灵活运用多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中
具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。
5、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略
。
6、资产支持证券的投资策略
资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分
析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资
资产支持证券类资产
7、中小企业私募债券投资策略
本基金将根据审慎原则投资中小企业私募债。本基金以持有到期中小企业私募债为主
，以获得本金和票息收入为投资目的，同时，密切关注债券的信用风险变化，力争在控制
风险的前提下，获得较高收益。
8、国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的
，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析
国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考
虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目
标。
§9 业绩比较基准
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
25
本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×20%。中债
综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，其样本范围涵盖银行间市场和交易所市
场，成份债券包括国家债券、企业债券、央行票据等所有主要债券种类，具有广泛的市场
代表性，能够反应中国债券市场的总体走势。沪深 300指数由中证指数有限公司编制，该
指数选取上海和深圳证券市场中 300只 A股作为样本编制而成的成分股指数，综合反映了
沪深证券市场大中市值公司的整体状况，具有良好的市场代表性。选用上述指数作为业绩
比较基准能客观合理地反映本基金风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出，或者市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准，以及如果未来指数发布机构
不再公布上述指数或更改指数名称时，经与基金托管人协商一致，本基金可在报中国证监
会备案后变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。
§10 投资决策程序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确
、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程
序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§11 风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、
股票型基金。
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
26
§12 基金投资组合报告
招商安庆债券型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本
报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和
完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至 2019年 12月 31日，来源于《招商安庆债券型证券投资
基金 2019年第 4季度报告》。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 15,957,902.00 8.49
其中：股票 15,957,902.00 8.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 162,441,904.47 86.42
其中：债券 162,441,904.47 86.42
资产支持证
券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备
付金合计
6,759,233.95 3.60
8 其他资产 2,798,951.22 1.49
9 合计 187,957,991.64 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 912,646.00 0.52
C 制造业 4,242,099.00 2.42
D 电力、热力、燃气 1,046,684.00 0.60
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27
及水生产和供应业
E 建筑业 1,106,578.00 0.63
F 批发和零售业 835,560.00 0.48
G 交通运输、仓储和
邮政业
1,561,844.00 0.89
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和
信息技术服务业
427,491.00 0.24
J 金融业 2,660,294.00 1.52
K 房地产业 2,318,990.00 1.32
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服
务业
282,682.00 0.16
N 水利、环境和公共
设施管理业
563,034.00 0.32
O 居民服务、修理和
其他服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐
业
- -
S 综合 - -
合计 15,957,902.00 9.11
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601668 中国建筑 196,900 1,106,578.00 0.63
2 600027 华电国际 285,200 1,046,684.00 0.60
3 600028 中国石化 178,600 912,646.00 0.52
4 600438 通威股份 65,500 860,015.00 0.49
5 002419 天虹股份 79,200 835,560.00 0.48
6 600383 金地集团 53,500 775,750.00 0.44
7 600340 华夏幸福 26,900 772,030.00 0.44
8 000069 华侨城Ａ 99,000 771,210.00 0.44
9 601166 兴业银行 32,700 647,460.00 0.37
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28
10 002311 海大集团 17,400 626,400.00 0.36
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 8,608,161.80 4.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,022,500.00 2.87
其中：政策性金融
债
5,022,500.00 2.87
4 企业债券 40,371,000.00 23.05
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,339,000.00 11.61
7 可转债（可交换
债）
88,101,242.67 50.30
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 162,441,904.47 92.75
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 101900349 19中交房产
MTN001
100,000 10,189,000.0
0
5.82
2 101900190 19苏沙钢
MTN001
100,000 10,150,000.0
0
5.80
3 155032 18中铝 03 100,000 10,128,000.0
0
5.78
4 155312 19节能 01 100,000 10,123,000.0
0
5.78
5 155236 19杭纾 01 100,000 10,096,000.0
0
5.76
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
29
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的
，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析
国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考
虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目
标。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
11 投资组合报告附注
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30
11.1
报告期内基金投资的前十名证券除 18中铝 03（证券代码 155032）、19苏沙钢 MTN001
（证券代码 101900190）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、18中铝 03（证券代码 155032）
根据 2019年 9月 19日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被山西省安
监局处以罚款，并责令改正。
2、19苏沙钢 MTN001（证券代码 101900190）
根据 2019年 4月 3日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被工业和信息
化部责令改正。
根据 2019年 8月 26日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国银行
间市场交易商协会通报批评，并责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,080.38
2 应收证券清算款 805,675.19
3 应收股利 -
4 应收利息 1,922,790.51
5 应收申购款 62,405.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,798,951.22
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
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31
1 132015 18中油 EB 9,470,771.60 5.41
2 132008 17山高 EB 7,934,953.00 4.53
3 132006 16皖新 EB 7,697,869.00 4.40
4 132007 16凤凰 EB 7,532,928.00 4.30
5 132011 17浙报 EB 7,057,596.00 4.03
6 132013 17宝武 EB 7,025,043.60 4.01
7 132012 17巨化 EB 4,985,210.20 2.85
8 110045 海澜转债 4,121,508.60 2.35
9 113014 林洋转债 3,096,563.60 1.77
10 132004 15国盛 EB 2,590,624.60 1.48
11 110048 福能转债 2,520,579.60 1.44
12 113515 高能转债 2,491,887.00 1.42
13 128048 张行转债 2,174,690.70 1.24
14 132005 15国资 EB 1,811,656.00 1.03
15 113011 光大转债 1,384,972.60 0.79
16 120002 18中原 EB 1,057,197.90 0.60
17 113012 骆驼转债 1,013,274.60 0.58
18 113509 新泉转债 974,643.60 0.56
19 113517 曙光转债 932,423.00 0.53
20 113521 科森转债 929,570.40 0.53
21 128013 洪涛转债 849,116.07 0.48
22 110053 苏银转债 754,817.70 0.43
23 128010 顺昌转债 735,871.10 0.42
24 110033 国贸转债 686,444.20 0.39
25 123019 中来转债 567,498.50 0.32
26 113522 旭升转债 524,968.00 0.30
27 128028 赣锋转债 519,694.50 0.30
28 113530 大丰转债 502,583.00 0.29
29 113508 新凤转债 499,208.40 0.29
30 113019 玲珑转债 489,137.40 0.28
31 128061 启明转债 477,237.50 0.27
32 113518 顾家转债 436,128.00 0.25
33 123025 精测转债 409,180.82 0.23
34 110038 济川转债 294,111.60 0.17
35 110058 永鼎转债 238,480.60 0.14
36 123009 星源转债 225,989.40 0.13
37 113505 杭电转债 155,800.00 0.09
38 123023 迪森转债 60,630.00 0.03
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
32
§13 基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险
，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金成
立起至
2019.12.3
1
6.02% 0.09% 8.78% 0.24% -2.76% -0.15%
注：本基金合同生效日为 2019年 1月 31日。
§14 基金的费用概览
14.1 基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券、期货等相关账户开户费用、银行账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
33
14.2 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.80%年费率计提。管理费的计算方法如下
：
H＝E×0.80%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数
据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出
具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数
据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出
具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
上述“14.1 基金费用的种类”中第 3－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
14.3 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
14.4 基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
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34
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人
按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
14.5 与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金的申购费率按申购金额进行分档。投资者在一天之内如果有多笔申购，费率按
单笔分别计算。投资者申购本基金基金份额申购费率见下表：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万
0.80%
100万≤M＜300万
0.50%
300万≤M＜500万
0.30%
M≥500万 每笔 1000元
本基金申购费用由本基金的申购人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、销
售、登记等各项费用。
申购费用的计算方法：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率），或净申购金额=申购金额-固定申购费金额
申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额
申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始
舍去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率见下表：
持有期限（N） 赎回费率
N＜7日 1.5%
7日≤N＜1年 0.10%
1年≤N＜2年 0.05%
N≥2年 0%
（注：1年指 365天，2年为 730天，依此类推）
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，对持续持有期少于 7 日的投资者收
取的赎回费全额计入基金财产，对其他投资者所收取的赎回费总额的 25%计入基金财产，
其余部分用于支付登记费和其他手续费等。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，
本基金将依新法规进行修改，不需召开持有人大会。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
35
4、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规
及基金合同、招募说明书的规定收取。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率
（费用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差
费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
5、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部
门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低申购费率和赎回费率。
7、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提
前公告。
基金招募说明书规定申购费率为固定金额的，则按基金招募说明书中费率规定执行，
不再享有费率优惠。
8、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估
值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规
定。
§15 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2020年 1月 15日刊登的本基金招
募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活
动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
2、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”。
招商安庆债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
36
3、在“基金托管人”部分，更新了“基本情况”、“主要人员情况”、“基金托管业
务经营情况”。
4、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”、“会计师事务所和经办
注册会计师”。
5、更新了“基金的募集与基金合同的生效”部分。
6、删除了“基金的备案”。
7、在“基金的投资”部分，增加了“投资组合报告”。
8、增加了“基金的业绩”。
9、更新了“其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司
2020年 3月 13日
