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中银证券:首次公开发行股票招股意向书查看PDF公告




中银国际证券股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 (住所:上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39层) 保荐机构(联席主承销商) 住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618号 联席主承销商 住所:深圳市福田区福田街道益田路 5023号平安金融中心 B座第 22-25层 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 1 本次发行概况 发行股票类型: 人民币普通股(A股) 每股面值: 人民币 1.00元 发行股数: 本次发行的股票数量为 27,800 万股,占发行后总股本的 10.01%。本次发行拟采取全部发行新股的方式,公司股东 不公开发售其所持股份 每股发行价格: 人民币【】元 预计发行日期: 2020年 2月 13日 拟上市的证券交易所: 上海证券交易所 发行后总股本: 277,800万股 本次发行前股东所持股份的流 通限制及股东对所持股份自愿 锁定的承诺: 公司股东中银国际控股和中油资本承诺自持股之日起 48个 月内不转让所持中银国际证券股份,承诺自中银国际证券 A 股股票在证券交易所上市交易之日起 36个月内,不转让或 者委托他人管理其直接或间接在本次发行前已持有的中银 国际证券股份,也不向中银国际证券回售上述股份,承诺将 遵守相关法律、法规及规范性文件(包括中国证监会和证券 交易所的相关规定)在股份限售方面的规定。 公司股东金融发展基金、云投集团、江铜股份、凯瑞富海、 通用技术、上海祥众、洋河股份、江铜财务、达濠市政和万 兴投资承诺自持股之日起 48个月内不转让所持中银国际证 券股份,承诺自中银国际证券 A 股股票在证券交易所上市 交易之日起 12个月内,不转让或者委托他人管理其直接或 间接在本次发行前已持有的中银国际证券股份,也不向中银 国际证券回售上述股份,承诺将遵守相关法律、法规及规范 性文件(包括中国证监会和证券交易所的相关规定)在股份 限售方面的规定。 公司股东上海郝乾承诺自中银国际证券 A 股股票在证券交 易所上市交易之日起 12个月内,不转让或者委托他人管理 其直接或间接在本次发行前已持有的中银国际证券股份,也 不向中银国际证券回售上述股份;若相关法律、法规及规范 性文件对其持有的中银国际证券股份的锁定期另有规定的, 承诺也将遵守该等锁定期要求。 如股东未能履行上述承诺,则股东将根据相关法律法规的规 定及监管部门的要求承担相应责任,并将因违背上述承诺而 获得的收益划归中银国际证券所有。 保荐机构(联席主承销商): 国泰君安证券股份有限公司 联席主承销商: 平安证券股份有限公司 招股意向书签署日期: 2020年 1月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 2 重要声明 发行人及全体董事、监事和高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证招股意向书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其 对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定,股票依法发行后,本公司经营与收益的变化,由本 公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 3 重大事项提示 本重大事项提示仅对需要特别关注的风险因素和其他重要事项做扼要提示。 投资者作出投资决策前,应当认真阅读招股意向书全文。 一、本次发行的相关重要承诺和说明 (一)股份流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺 公司股东中银国际控股和中油资本承诺自持股之日起 48 个月内不转让所持 中银国际证券股份,承诺自中银国际证券 A 股股票在证券交易所上市交易之日 起 36 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接在本次发行前已持有的中 银国际证券股份,也不向中银国际证券回售上述股份,承诺将遵守相关法律、法 规及规范性文件(包括中国证监会和证券交易所的相关规定)在股份限售方面的 规定。 公司股东金融发展基金、云投集团、江铜股份、凯瑞富海、通用技术、上海 祥众、洋河股份、江铜财务、达濠市政和万兴投资承诺自持股之日起 48 个月内 不转让所持中银国际证券股份,承诺自中银国际证券 A 股股票在证券交易所上 市交易之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接在本次发行前 已持有的中银国际证券股份,也不向中银国际证券回售上述股份,承诺将遵守相 关法律、法规及规范性文件(包括中国证监会和证券交易所的相关规定)在股份 限售方面的规定。 公司股东上海郝乾承诺自中银国际证券 A 股股票在证券交易所上市交易之 日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接在本次发行前已持有的 中银国际证券股份,也不向中银国际证券回售上述股份;若相关法律、法规及规 范性文件对其持有的中银国际证券股份的锁定期另有规定的,承诺也将遵守该等 锁定期要求。 如股东未能履行上述承诺,则股东将根据相关法律法规的规定及监管部门的 要求承担相应责任,并将因违背上述承诺而获得的收益划归中银国际证券所有。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 4 (二)本次发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向声明 本次发行前,公司持股5%以上股东就本次首次公开发行A股股票并上市后其 持股意向及减持意向承诺如下: 1、中银国际控股的承诺 “中银国际证券股份有限公司(以下简称‘中银国际证券’)拟申请首次公 开发行A股股票并上市。根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的 意见》等相关规定,本公司作为持有中银国际证券总股本5%以上的股东,本公 司对中银国际证券未来发展前景充满信心,拟长期、稳定持有中银国际证券股份。 中银国际证券首次公开发行A股股票并上市之后,若本公司需转让本公司持 有的中银国际证券股份的,本公司郑重承诺将严格按照法律法规及规范性文件的 规定及本声明转让股份。 (1)减持条件 ①法律法规及规范性文件规定的本公司限售期限届满; ②本公司承诺的限售期届满; ③本公司不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形; ④减持前不少于 3个交易日发布减持股份意向公告。 (2)减持数量 本公司目前并无明确的减持意向。若本公司将来考虑转让本公司持有的中银 国际证券股份的,本公司将根据相关法律、行政法规、部门规章、部门规范性文 件及证券交易所业务规则,结合证券市场情况、发行人股票走势及公开信息、本 公司的业务发展、资金需要等各方面因素,自主决策确定减持数量。 (3)减持方式 在满足股份转让的条件后,若本公司确定减持所持中银国际证券股份的,则 本公司将通过符合相关法律、法规、规章规定的方式减持,具体方式包括但不限 于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让等方式。本公司将按照《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 5 事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等届时适用的相关规章,真实、准 确、完整、及时履行信息披露义务。 (4)减持价格 若本公司持有的中银国际证券股票在锁定期满后进行减持的,减持价格将遵 守适用的国资管理部门、中国证监会、证券交易所的所有相关规定。 (5)减持期限 本公司将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》的要求,每次 披露的减持时间区间不超过 6个月。减持期限届满后,若拟继续减持股份,则需 按照上述规定再次履行减持公告。 (6)承担后果 若本公司未履行上述关于股份减持的承诺,本公司减持中银国际证券股份所 得收益归中银国际证券所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付中银国际 证券,则中银国际证券有权扣留应付本公司的现金分红中与应交付中银国际证券 的违规减持所得或违规转让所得金额相等的现金分红。” 2、中油资本的承诺 “中银国际证券股份有限公司(以下简称‘中银国际证券’)拟申请首次公 开发行A股股票并上市。根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的 意见》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所关 于进一步明确上市公司大股东通过大宗交易减持股份相关事项的通知》等相关规 定,本公司作为持有中银国际证券总股本5%以上的股东,本公司对中银国际证 券未来发展前景充满信心,拟长期、稳定持有中银国际证券股份。 中银国际证券首次公开发行A股股票并上市之后,若本公司需转让本公司持 有的中银国际证券股份的,本公司郑重承诺将严格按照法律法规的规定及本声明 转让股份。 (1)减持条件 ①法律法规及规范性文件规定的本公司限售期限届满; ②本公司承诺的限售期届满; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 6 ③本公司不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形; ④减持前 3个交易日发布减持股份意向公告。 (2)减持数量 本公司将根据相关法律法规及证券交易所规则,结合证券市场情况、发行人 股票走势及公开信息、本单位的业务发展需要等情况,自主决策、择机进行减持。 (3)减持方式 在满足股份转让的条件后,若本公司确定减持所持中银国际证券股份的,则 本公司将通过符合相关法律、法规、规章规定的方式减持,具体方式包括但不限 于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让等方式。本公司将按照《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董 事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规章,真实、准确、完整、 及时履行信息披露义务。 (4)减持价格 若本公司持有的中银国际证券股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不 低于发行价(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、股份拆细 等除权、除息事项的,减持价格将进行相应的除权、除息调整)。 (5)减持期限 本公司减持股份行为的期限为减持股份意向公告后六个月。减持期限届满 后,若拟继续减持股份,则需按照上述安排再次履行减持公告。 (6)承担后果 若本公司未履行上述关于股份减持的承诺,本公司减持中银国际证券股份所 得收益归中银国际证券所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付中银国际 证券,则中银国际证券有权扣留应付本公司的现金分红中与应交付中银国际证券 的违规减持所得或违规转让所得金额相等的现金分红。” 3、金融发展基金的承诺 “中银国际证券股份有限公司(以下简称‘中银国际证券’)拟申请首次公 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 7 开发行A股股票并上市。根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的 意见》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所关 于进一步明确上市公司大股东通过大宗交易减持股份相关事项的通知》等相关规 定,本公司作为持有中银国际证券总股本5%以上的股东,本公司对中银国际证 券未来发展前景充满信心,拟长期、稳定持有中银国际证券股份。 中银国际证券首次公开发行A股股票并上市之后,若本公司需转让本公司持 有的中银国际证券股份的,本公司郑重承诺将严格按照法律法规的规定及本声明 转让股份。 (1)减持条件 ①法律法规及规范性文件规定的本公司限售期限届满; ②本公司承诺的限售期届满; ③本公司不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形; ④减持前 3个交易日发布减持股份意向公告。 (2)减持数量 若本公司在股份锁定期满后两年内拟进行股份减持,每年减持股份数量不超 过持有股份数量的 100%。 本公司在股份锁定期满后 6 个月内应将所持中银国际证券股份减持至持股 5%以下(不含 5%)。 (3)减持方式 在满足股份转让的条件后,若本公司确定减持所持中银国际证券股份的,则 本公司将通过符合相关法律、法规、规章规定的方式减持,具体方式包括但不限 于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让等方式。本公司将按照《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董 事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规章,真实、准确、完整、 及时履行信息披露义务。 (4)减持价格 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 8 若本公司持有的中银国际证券股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不 低于发行价(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、股份拆细 等除权、除息事项的,减持价格将进行相应的除权、除息调整)。 (5)减持期限 本公司减持股份行为的期限为减持股份意向公告后六个月。减持期限届满 后,若拟继续减持股份,则需按照上述安排再次履行减持公告。 (6)承担后果 若本公司未履行上述关于股份减持的承诺,本公司减持中银国际证券股份所 得收益归中银国际证券所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付中银国际 证券,则中银国际证券有权扣留应付本公司的现金分红中与应交付中银国际证券 的违规减持所得或违规转让所得金额相等的现金分红。” 4、云投集团的承诺 “中银国际证券股份有限公司(以下简称‘中银国际证券’)拟申请首次公 开发行A股股票并上市。根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的 意见》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所关 于进一步明确上市公司大股东通过大宗交易减持股份相关事项的通知》等相关规 定,本公司作为持有中银国际证券总股本5%以上的股东,本公司对中银国际证 券未来发展前景充满信心,拟长期、稳定持有中银国际证券股份。 中银国际证券首次公开发行A股股票并上市之后,若本公司需转让本公司持 有的中银国际证券股份的,本公司郑重承诺将严格按照法律法规的规定及本声明 转让股份。 (1)减持条件 ①法律法规及规范性文件规定的本公司限售期限届满; ②本公司承诺的限售期届满; ③本公司不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形; ④减持前 3个交易日发布减持股份意向公告。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 9 (2)减持数量 若本公司在股份锁定期满后两年内拟进行股份减持,每年减持股份数量不超 过持有股份数量的 100%。 (3)减持方式 在满足股份转让的条件后,若本公司确定减持所持中银国际证券股份的,则 本公司将通过符合相关法律、法规、规章规定的方式减持,具体方式包括但不限 于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让等方式。本公司将按照《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董 事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规章,真实、准确、完整、 及时履行信息披露义务。 (4)减持价格 若本公司持有的中银国际证券股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不 低于发行价(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、股份拆细 等除权、除息事项的,减持价格将进行相应的除权、除息调整)。 (5)减持期限 本公司减持股份行为的期限为减持股份意向公告后六个月。减持期限届满 后,若拟继续减持股份,则需按照上述安排再次履行减持公告。 (6)承担后果 若本公司未履行上述关于股份减持的承诺,本公司减持中银国际证券股份所 得收益归中银国际证券所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付中银国际 证券,则中银国际证券有权扣留应付本公司的现金分红中与应交付中银国际证券 的违规减持所得或违规转让所得金额相等的现金分红。” 5、江铜股份的承诺 “中银国际证券股份有限公司(以下简称‘中银国际证券’)拟申请首次公 开发行A股股票并上市。根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的 意见》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所关 于进一步明确上市公司大股东通过大宗交易减持股份相关事项的通知》等相关规 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 10 定,本公司作为持有中银国际证券总股本5%以上的股东,本公司对中银国际证 券未来发展前景充满信心,拟长期、稳定持有中银国际证券股份。 中银国际证券首次公开发行A股股票并上市之后,若本公司需转让本公司持 有的中银国际证券股份的,本公司郑重承诺将严格按照法律法规的规定及本声明 转让股份。 (1)减持条件 ①法律法规及规范性文件规定的本公司限售期限届满; ②本公司承诺的限售期届满; ③本公司不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形; ④减持前 3个交易日发布减持股份意向公告。 (2)减持数量 若本公司在股份锁定期满后两年内拟进行股份减持,每年减持股份数量不超 过持有股份数量的 100%。 (3)减持方式 在满足股份转让的条件后,若本公司确定减持所持中银国际证券股份的,则 本公司将通过符合相关法律、法规、规章规定的方式减持,具体方式包括但不限 于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让等方式。本公司将按照《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董 事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规章,真实、准确、完整、 及时履行信息披露义务。 (4)减持价格 若本公司持有的中银国际证券股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不 低于发行价(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、股份拆细 等除权、除息事项的,减持价格将进行相应的除权、除息调整)。 (5)减持期限 本公司减持股份行为的期限为减持股份意向公告后六个月。减持期限届满 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 11 后,若拟继续减持股份,则需按照上述安排再次履行减持公告。 (6)承担后果 若本公司未履行上述关于股份减持的承诺,本公司减持中银国际证券股份所 得收益归中银国际证券所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付中银国际 证券,则中银国际证券有权扣留应付本公司的现金分红中与应交付中银国际证券 的违规减持所得或违规转让所得金额相等的现金分红。” (三)关于上市后稳定 A股股价的预案 根据《公司法》、《证券法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革 的意见》等相关法律法规要求,为了维护公司本次发行上市后在二级市场股价的 稳定,充分保护公司股东特别是中小股东的权益,维护公司形象,公司根据相关 法律、法规、规范性文件的规定,制定了有关公司上市后稳定公司 A 股股价的 预案,并于 2018年 4月 27日经 2018年第三次股东大会(临时)会议审议通过。 1、启动股价稳定预案的具体条件 自公司本次发行上市之日起 3年内,非因不可抗力、第三方恶意炒作之因素 导致本公司 A股股票收盘价连续 20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产 值(第 20个交易日构成“触发日”,最近一期审计基准日后,公司如有派息、送 股、资本公积转增股本、股份拆细、增发或配股等除权、除息事项导致公司净资 产或股份总数发生变化的,每股净资产需相应进行调整,下同),且公司情况同 时满足法律、法规、其他规范性文件及监管机构对于回购股份等行为的规定,公 司将启动稳定公司股价的措施。 2、稳定公司股价的具体措施 (1)公司稳定股价的措施 在触发日次日起的 20 个交易日内,公司董事会应当制定并公告稳定股价方 案。公司稳定股价方案包括但不限于回购公司 A股股票的方案或符合相关法律、 法规、其他规范性文件(包括公司股票上市地规则)规定的其他方案。若公司采 取回购公司 A 股股票方案的,回购计划应当披露回购股份目的、方式、价格区 间、定价原则,拟回购股份数量及其占公司总股本的比例、拟用于回购股份的资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 12 金来源、完成时间、预计回购股份后公司股权结构的变动情况,回购对公司股价 及经营的影响等信息。公司用于回购股份的价格原则上不超过最近一期经审计的 每股净资产。 公司应在 A 股股份回购计划依据所适用的法律、法规、规范性文件及《公 司章程》等规定完成公司的内部审批程序,履行相关法律、法规及其他规范性文 件所规定的其他相关程序并取得所需的相关批准后,实施股份回购方案。公司应 通过证券交易所以集中竞价方式、要约方式及/或其他合法方式回购股份。 若公司采取其他符合相关法律、法规、其他规范性文件规定的稳定股价方案 的,则该等方案在公司依据所适用的法律、法规、规范性文件及《公司章程》等 履行相应审批及/或报备程序后实施。 若公司 A 股股价在同一会计年度内多次触发股价稳定预案条件的(不包括 以下情况:公司实施稳定股价措施期间及实施完毕或按本预案终止执行当次稳定 股价措施并公告日起开始计算的连续 20个交易日 A股股票收盘价仍均低于最近 一期末经审计的每股净资产的情形,下同),公司将继续按照上述稳定股价预案 执行,但单一会计年度用以稳定股价的回购股份资金合计不高于上一年度经审计 的归属于母公司股东净利润的 20%。超出上述标准的,有关稳定股价措施在当年 度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时,公司将 继续按照上述原则执行稳定股价预案。 (2)董事、高级管理人员稳定股价的措施 公司董事及高级管理人员应按照稳定公司股价预案的要求,在触发日次日起 的 15 个交易日内,及时制定股价稳定措施与方案,供公司选择,通过董事会, 并提交股东大会审议。对于未来新聘的董事、高级管理人员,公司将要求其遵守 前述要求。 (3)未能履行稳定股价义务的约束措施 ①在触发启动股价稳定措施的条件时,公司将根据相关法律、法规、规范性 文件的规定及证券监管机构要求,严格执行本预案有关稳定股价要求。如公司未 采取上述稳定股价的具体措施,公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开 说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 13 ②如因公司股票上市地上市规则等证券监管法规对于社会公众股股东最低 持股比例的规定导致公司在一定时期内无法履行其回购股份义务的,公司可免于 适用前述约束措施,但亦应积极采取其他措施稳定股价。 3、稳定股价方案的终止情形 实施股价稳定措施的目标是使股价与股票价值相匹配,尽量促使公司 A 股 股票收盘价回升达到或超过最近一期经审计的每股净资产。公司在触发稳定股价 措施条件后,若出现以下任一情形,已制定或公告的稳定股价方案终止执行,已 开始执行的措施视为实施完毕而无需继续执行: (1)公司 A股股票连续 5个交易日的收盘价均不低于公司最近一期经审计 的每股净资产; (2)继续执行稳定股价方案将导致公司股权分布不符合上市条件或将违反 当时有效的相关禁止性规定的。 4、稳定股价相关承诺 (1)发行人承诺 公司承诺如果首次公开发行股票并上市后三年内出现连续 20 个交易日股票 收盘价格均低于最近一期经审计每股净资产的情况时,将启动稳定股价的预案。 公司已了解并知悉股东大会审议通过的稳定公司 A 股股价的预案的全部内容, 公司承诺将遵守和执行稳定公司A股股价的预案的内容并承担相应的法律责任。 (2)公司董事、高级管理人员承诺 公司董事、高级管理人员承诺如果公司首次公开发行股票并上市后三年内出 现连续 20 个交易日股票收盘价格均低于最近一期经审计每股净资产的情况时, 将启动稳定股价的预案。公司董事、高级管理人员已了解并知悉中银国际证券股 东大会审议通过的稳定公司 A 股股价的预案的全部内容,公司董事、高级管理 人员承诺将遵守和执行稳定公司A股股价的预案的内容并承担相应的法律责任。 (四)公司董事、高级管理人员关于本次发行股票摊薄即期回报填补措施的承 诺 公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 14 的合法权益。根据中国证监会相关规定,为保证公司填补回报措施能够得到切实 履行,公司董事、高级管理人员作出包括但不限于以下承诺: 1、承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用 其他方式损害公司利益。 2、承诺对其职务消费行为进行约束。 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。 4、承诺由董事会或薪酬与提名委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施 的执行情况相挂钩。 5、如公司实施股权激励,承诺同意拟公布的公司股权激励的行权条件与公 司填补回报措施的执行情况相挂钩。 公司董事、高级管理人员作为填补回报措施相关责任主体,若违反上述承诺 或拒不履行上述承诺,同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发 布的有关规定、规则,对承诺主体作出相关处罚或采取相关管理措施。若公司董 事、高级管理人员违反上述承诺给公司或者投资者造成损失的,公司董事、高级 管理人员愿意依法承担补偿责任。 (五)关于招股说明书的承诺 1、发行人的承诺 (1)公司本次发行上市公告的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,且公司对招股说明书内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 (2)公司本次发行上市公告的招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,公司将根据中国证监会或人民 法院等有权部门的最终处理决定或生效判决,依法及时足额赔偿投资者损失。 (3)若中国证监会或人民法院等有权部门认定公司本次发行上市招股说明 书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且该等情形对判断公司是否符合法律 规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司按如下方式依法回购本次发行上市 的全部新股: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 15 ①若上述情形发生于公司本次发行上市的新股已完成发行但未上市交易的 阶段内,公司将把本次发行上市的募集资金,于中国证监会或人民法院等有权部 门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决后 5个工作日内,按照发行价 并加算银行同期存款利息返还已缴纳股票申购款的投资者; ②若上述情形发生于公司本次发行上市的新股已完成上市交易之后,公司将 在中国证监会或人民法院等有权部门作出公司存在上述事实的最终认定或生效 判决后 15 个交易日内召开董事会,制订针对本次发行上市的新股之股份回购方 案、提交股东大会审议批准,并将按照董事会、股东大会审议通过的股份回购具 体方案回购本次发行上市的全部新股,具体的股份回购方案将依据所适用的法 律、法规、规范性文件及《公司章程》等规定履行本公司内部审批程序和外部审 批程序。回购价格不低于本次发行上市的公司股票发行价加算股票发行后至回购 时相关期间银行活期存款利息或中国证监会认可的其他价格。如公司本次发行上 市后至回购前有利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等除权、除息行为, 回购的股份包括本次公开发行的全部 A 股新股及其派生股份,上述发行价相应 进行除权、除息调整。 (4)如公司未能履行上述承诺,将按照有关法律、法规的规定及中国证监 会的要求承担相应的责任。 (5)公司履行上述承诺时,相关法律、法规、规范性文件另有规定的,从 其规定。 2、公司董事、监事、高级管理人员的承诺 (1)公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任。 (2)公司全体董事、监事、高级管理人员承诺如果招股说明书存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔 偿投资者损失。在证券主管部门或司法机关认定公司存在前述违法违规情形后, 将本着简化程序、积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则,按 照投资者直接遭受的可测算的经济损失或有权机关认定的赔偿金额,通过与投资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 16 者和解、通过第三方与投资者调解、设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者 由此遭受的直接经济损失,并接受社会监督,确保投资者合法权益得到有效保护。 3、保荐机构、发行人律师、会计师承诺 本次发行保荐机构(联席主承销商)国泰君安承诺:“本公司已对中银国际 证券股份有限公司招股说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。因本 公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。” 发行人律师金杜承诺:“如因本所为中银国际证券股份有限公司首次公开发 行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成 损失的,经司法机关生效判决认定后,本所将依法赔偿投资者因本所制作、出具 的文件所载内容有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损失。有权获得 赔偿的投资者资格、损失计算标准、赔偿主体之间的责任划分和免责事由等,按 照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件 的若干规定》(法释[2003]2号)等相关法律法规的规定执行,如相关法律法规相 应修订,则按届时有效的法律法规执行。本所将严格履行生效司法文书确定的赔 偿责任,并接受社会监督,确保投资者合法权益得到有效保护。” 发行人会计师安永华明承诺:“本所承诺,因本所为中银国际证券股份有限 公司首次公开发行 A 股股票出具的以下文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,从而给投资者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失:(1)于 2019 年 8 月 19日出具的审计报告(报告编号:安永华明(2019)审字第 60620149_B05号)。 (2)于 2019年 8月 19日出具的内部控制审核报告(报告编号:安永华明(2019) 专字第 60620149_B11号)。(3)于 2019年 8月 19日出具的非经常性损益和净资 产收益率的专项说明(专项说明编号:安永华明(2019)专字第 60620149_B12号)。” (六)未履行承诺的约束措施 1、发行人的承诺 公司将严格履行公司就首次公开发行 A 股股票并上市所做出的所有公开承 诺事项,积极接受社会监督。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 17 (1)如公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的 承诺(相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序)并接受如 下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: ①在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和 社会公众投资者道歉; ②对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员 调减或停发薪酬或津贴; ③不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请,但可 以进行职务变更; ④公司未履行招股说明书的公开承诺事项,给投资者造成损失的,依法赔偿 投资者损失。 (2)如公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的承 诺(相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序)并接受如下 约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: ①在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因; ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案,并提交股东大会审 议,尽可能地保护公司投资者利益。 本承诺函所指不可抗力原因是指因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自 身无法控制的客观原因。 2、公司董事(非独立董事)、监事、高级管理人员的承诺 公司董事(非独立董事)、监事、高级管理人员将严格履行本人就中银国际 证券首次公开发行 A 股股票并上市所作出的所有公开承诺事项,积极接受社会 监督。 (1)如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的 承诺并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: ①在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和 社会公众投资者道歉; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 18 ②可以职务变更但不得主动要求离职; ③主动申请调减或停发薪酬或津贴; ④如果因未履行相关承诺事项而获得收益的,所获收益归中银国际证券所 有,并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给中银国际证券指定账户; ⑤本人未履行招股说明书的公开承诺事项,给投资者造成损失的,依法赔偿 投资者损失。 (2)如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的承 诺并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: ①在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因; ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案,尽可能地保护中银国 际证券投资者利益。 (3)本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行本承诺函。 本承诺函所指不可抗力原因是指因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自 身无法控制的客观原因。 3、独立董事的承诺 独立董事将严格履行本人就中银国际证券首次公开发行 A 股股票并上市所 作出的所有公开承诺事项,积极接受社会监督。 (1)如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的 承诺并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: ①在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和 社会公众投资者道歉; ②主动申请调减或停发津贴; ③如果因未履行相关承诺事项而获得收益的,所获收益归中银国际证券所 有,并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给中银国际证券指定账户; ④本人未履行招股说明书的公开承诺事项,给投资者造成损失的,依法赔偿 投资者损失。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 19 (2)如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的承 诺并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因; ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案,尽可能地保护中银国 际证券投资者利益。 (3)本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行本承诺函。 本承诺函所指不可抗力原因是指因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自 身无法控制的客观原因。 (七)股利分配政策 1、公司股利分配政策 根据本公司 2018年 4月 27日召开的 2018年第三次股东大会(临时)会议 审议通过的《关于中银国际证券股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后 三年股东回报规划的议案》及 2019年 10月 23日召开的 2019年第五次股东大会 (临时)会议审议通过的《中银国际证券股份有限公司章程(草案)》,本公司本 次发行后的股利分配政策的基本原则为: (1)公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法规允许的 其他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素,选择有利于股 东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。 (2)公司优先采取现金分红的利润分配政策,即公司当年度实现盈利且累 计未分配利润为正数,在依法弥补亏损、提取交易风险准备后有可分配利润的, 则公司应当进行现金分红;公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,如公 司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,且满足公司正常经营的资金需求 情况下,公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的 10%, 且在任意连续的三个年度内,公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现 的年均可分配利润的 30%。 (3)公司一般按照年度进行利润分配,在符合利润分配原则,满足现金分 红条件的前提下,公司董事会可以根据公司经营状况提议公司进行中期现金分 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 20 红。 (4)公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模 不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金股 利分配之余,综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素,提出实施股票股利 分配方案。 (5)公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程 规定的程序,提出差异化的现金分红政策: ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 (6)如出现下列任一情况,在不违反相关法律法规规定的情况下,经公司 股东大会以特别决议通过时,公司可以调整现金分红比例: ①相关法律法规发生变化或调整时; ②净资本风险控制指标出现预警时。在证券行业现行以净资本为核心的监管 背景下,在制定利润分配预案时,应就利润分配方案对公司风险控制指标及业务 经营带来的影响予以充分评估,进行敏感性分析,确保利润分配方案实施后,公 司净资本等风险控制指标不低于《证券公司风险控制指标管理办法》规定的预警 标准。如公司分红规模导致风险控制指标出现预警,进而影响公司各项业务的规 模和发展空间时,应相应调整分红比例。 本公司发行上市后的股利分配具体政策请参见本招股意向书“第十五节 股 利分配政策”。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 21 2、滚存利润分配安排 根据本公司 2018 年第三次股东大会(临时)会议审议通过的《关于中银国 际证券股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市的议案》和 2019 年 2 月 28 日召开的 2019 年第一次股东大会(临时)会议审议通过的《关于首次公开发行 A 股股票并上市方案有效期延长的议案》,在本次发行完成前,公司可根据相关 股东大会决议进行利润分配,留存的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按 发行后的持股比例共同享有。 (八)公司财务报告审计截止日后的经营状况及主要财务信息 公司最近一期财务报告审计截止日为 2019年 6月 30日,财务报告审计截止 日至本招股意向书签署日,公司经营模式,投资银行业务、证券经纪业务、资产 管理业务、证券自营业务、期货业务、私募股权投资业务等各项业务经营情况, 主要固定资产、无形资产、业务许可等情况、税收政策等在财务报告审计截止日 后均未发生重大不利变化,不存在影响投资者判断的重大事项。公司所处行业及 市场处于正常的发展状态,未出现重大不利变化。 公司 2019年 9月 30日的合并及公司资产负债表、2019年 1-9月合并及公司 利润表、合并及公司现金流量表未经审计,但已经发行人会计师安永华明审阅, 并出具了审阅报告(安永华明(2019)专字第 60620149_B16 号)。经审阅的财 务信息具体情况如下: 1、合并资产负债表主要数据 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 9月 30日 2018年 12月 31日 变动 资产总计 4,835,057.19 4,715,505.27 2.54% 负债合计 3,563,890.35 3,510,934.84 1.51% 股东权益合计 1,271,166.84 1,204,570.44 5.53% 其中:归属于母公司股东权益合计 1,270,710.80 1,204,224.59 5.52% 2、合并利润表主要数据 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-9月 2018年 1-9月 同比变动 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 22 项目 2019年 1-9月 2018年 1-9月 同比变动 营业收入 213,156.64 211,402.77 0.83% 营业支出 113,644.20 123,949.56 -8.31% 营业利润 99,512.44 87,453.21 13.79% 利润总额 99,507.35 87,463.85 13.77% 净利润 77,622.97 66,933.79 15.97% 扣除非经常性损益后归属于 公司普通股股东的净利润 71,459.28 62,620.23 14.12% 综合收益总额 77,237.12 63,143.76 22.32% 归属于母公司所有者的综合 收益总额 77,126.93 63,075.16 22.28% 3、合并现金流量表主要数据 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-9月 2018年 1-9月 同比变动 经营活动产生的现金流量净额 767,288.47 353,810.71 116.86% 投资活动产生/(使用)的现金 流量净额 50,301.34 -178,552.64 -128.17% 筹资活动(使用)/产生的现金 流量净额 -363,043.29 115,906.88 -413.22% 现金及现金等价物的净增加额 456,233.01 294,046.88 55.16% 4、非经常性损益的主要项目和金额 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-9月 2018年 1-9月 同比变动 固定资产处置损益 -39.32 -2.20 -1,687.27% 计入当期损益的政府补助 7,854.08 4,753.70 65.22% 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 256.80 908.43 -71.73% 非经常性损益合计 8,071.55 5,659.92 42.61% 减:所得税影响额 -2,017.89 -1,414.98 42.61% 少数股东损益影响额(税后) -0.17 0.02 -950.00% 非经常性损益净额 6,053.50 4,244.96 42.60% 2019年 1-9月,公司营业收入为 213,156.64万元,同比增长 0.83%;净利润 为 77,622.97万元,同比增长 15.97%;扣除非经常性损益后归属于公司普通股股 东的净利润为 71,459.28万元,同比增长 14.12%。2019年 1-9月,公司营业收入、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 23 净利润及扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润同比增长,主要是 由于:2019年 1-9月我国证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,公司经 纪业务手续费净收入增长;2019年 1-9月公司纳入合并范围的结构化主体资产支 持计划应收账款利息收入同比增长,同时 2019 年 1-9 月公司通过卖出回购金融 资产、短期收益凭证等融资平均规模下降,相应利息支出同比减少,导致利息净 收入同比增加。 截至本招股意向书签署日,公司预计 2019年营业收入为 277,300.00万元至 288,300.00万元,较上年变动幅度为 0.65%至 4.64%;预计净利润为 74,500.00万 元至 78,500.00万元,较上年变动幅度为 5.46%至 11.12%;预计扣除非经常性损 益后归属于公司普通股股东的净利润为 68,500.00万元至 72,500.00万元,较上年 变动幅度为 3.54%至 9.59%。公司分析主要变动原因为:2019年,我国证券市场 指数整体上涨,市场交易活跃度提升,公司经纪业务手续费净收入增长,同时 2019年公司多单投资银行项目完成发行,投资银行业务手续费净收入增长。 上述 2019 年经营业绩预计中的相关财务数据为公司财务部门初步测算的结 果,预计数不代表公司最终可实现营业收入、净利润和扣除非经常性损益后归属 于公司普通股股东的净利润,亦不构成公司的盈利预测及利润承诺。 二、重大风险提示 (一)宏观及行业风险 1、经济形势及市场状况可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响 证券公司主要经营与股票、债券、期货、金融衍生品等证券相关的经纪、交 易投资、发行承销、信用交易和资产管理等业务。作为与资本市场联系最紧密的 行业,我国证券行业的经营业绩与证券市场的表现呈现较强的相关性。证券市场 可能受到国家宏观经济政策、市场发展程度、国际经济形势和全球金融市场等因 素的影响,呈现一定的周期性和波动性,从而对证券公司的经纪业务、投资银行 业务、自营业务、资产管理业务以及其他业务的经营和收益产生直接影响。 我国证券市场波动较大。2016 年,证券市场震荡下行,市场交易活跃度下 降,沪深 300指数年末收至 3,310.08点,较 2015年末下跌 11.28%;A股日均交 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 24 易量为 5,184.95亿元,同比下降 50.05%。2017年,证券市场的行情出现结构分 化,沪深 300指数年末收至 4,030.85点,较 2016年末上涨 21.78%;A股日均交 易量 4,580.26亿元,继 2016年较 2015年大幅下降后再度下降 11.66%。2018年, 证券市场指数整体下跌,沪深 300指数年末收至 3,010.65点,较 2017年末下降 25.31%;A股日均交易量 3,689.31亿元,同比下降 19.45%。2019年 1-6月,证 券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,沪深 300指数上半年末收至 3,825.59 点,较 2018年末上涨 27.07%;A股日均交易量 5,873.61亿元,同比上升 33.92%。 受资本市场变动影响,同期证券公司营业收入、盈利能力发生相应波动。2016 年,证券公司业绩较上年有所下滑,全年实现营业收入 3,279.94亿元,同比下降 42.97%;实现净利润 1,234.45亿元,同比下降 49.57%。2017年,证券公司全年 实现营业收入 3,113.28亿元,同比下降 5.08%;实现净利润 1,129.95亿元,同比 下降 8.47%。2018 年,证券行业业绩整体承压,证券公司全年实现营业收入 2,662.87亿元,同比下降 14.47%;实现净利润 666.20亿元,同比下降 41.04%。 2019年 1-6月,证券公司业绩较上年同期大幅增长,证券公司上半年实现营业收 入 1,789.41亿元,同比增长 41.37%;实现净利润 666.62亿元,同比增长 102.86%。 公司业绩呈现出与市场同周期性、同波动性特点。报告期各期,公司营业收 入分别为 28.30亿元、30.68亿元、27.55亿元和 15.07亿元,净利润分别为 10.66 亿元、10.69亿元、7.06亿元和 5.40亿元,其中,2016年营业收入和净利润分别 同比下降 42.79%和 48.68%,2018 年营业收入和净利润分别同比下降 10.19%和 33.91%。 因此,经济形势和证券市场的不景气可能导致客户交易量下降和市场投融资 活动减少,从而对证券经纪业务佣金和手续费收入、投资银行业务承销和保荐收 入造成不利影响,同时低迷的资本市场也会导致证券金融业务的违约风险上升。 近年来,国内外金融市场不确定性上升,市场环境低迷,行情下跌、成交金额大 幅度下滑和市场容量增长放缓的风险日益积累,且公司面临资管新规等政策影 响,未来相关风险在极端情况或多重风险叠加发生的情况下,可能会导致公司上 市当年营业利润较上年下滑 50%以上,甚至出现经营业绩亏损的可能。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 25 2、证券行业监管政策和法律法规变化可能对公司经营业绩和财务状况造成 不利影响 证券行业是受到严格监管的行业,业务经营受到相关法律、法规及监管政策 的严格监管。法律法规及监管政策的变化将对证券行业的经营环境和竞争格局产 生影响,给本公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来一定的不确定性。若本 公司未能及时适应法律、法规和监管政策的变化,可能导致本公司业务拓展受限、 经营成本增加、盈利能力下降。 此外,若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策等发生变化, 可能会带来证券市场的波动和证券业发展环境的变化,进而影响本公司开展相关 业务,给公司经营业绩带来一定风险。 3、行业竞争不断加剧可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响 (1)行业集中度提升的风险 近年来,国内头部证券公司不断聚集优势资源,行业集中度进一步提升。一 方面,我国建立了以净资本为核心的监管体系,资本实力较强且经营合规的证券 公司更有机会发展壮大;另一方面,行业内的领先证券公司更有可能通过横向并 购提高综合实力和抗风险能力,从而进一步巩固和扩大其竞争优势。2016 年至 2018 年,从营业收入来看,行业前十名证券公司的市场占比分别为 59.50%、 63.79%和 64.85%,占比持续提升;从净利润来看,行业前十名证券公司的市场 占比分别为 51.56%、53.74%和 72.06%,占比持续提升。在行业集中度持续提升 的情况下,头部证券公司在资产规模、市场份额、品牌效应、技术储备和人才队 伍建设等方面的优势更加明显,将给公司的业务开展带来较大的压力。 (2)行业竞争压力提升的风险 根据证券业协会统计数据,截至 2019年 6月 30日,我国共有 131家证券公 司。我国证券行业业务同质化严重,对传统经纪业务或通道业务依赖性较强,业 务品种和目标客户群体比较类似,行业竞争日趋激烈。 此外,我国证券行业对外开放程度也在不断加深。2017 年 8 月发布的《国 务院关于促进外资增长若干措施的通知》将证券业列入外资开放的重点领域,要 求明确对外开放的时间表和路线图。2018 年 4 月发布的《外商投资证券公司管 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 26 理办法》大幅放宽证券业的市场准入,允许境外股东出资比例或持股比例不超过 我国证券业对外开放所作的承诺,逐步放开合资证券公司营业范围等。2019年 6 月,中国证监会公布了进一步扩大资本市场对外开放的九项措施,主要从统一 QFII、RQFII准入标准、扩大投资范围、提升投资运作便利性、加强持续监管等 方面,进一步健全公开透明、操作便利、风险可控的合格境外机构投资者制度。 2019 年 7 月,国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业 对外开放的有关举措》,将原定于 2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公 司外资股比限制的时点提前到 2020 年。逐步开放的政策将吸引更多看好国内资 本市场发展的境外金融机构进入国内证券行业,给内资证券公司带来越来越大的 竞争压力。 (3)与其他金融机构及互联网金融竞争的风险 虽然目前我国金融业仍是“分业经营,分业监管”的监管态势,但行业间的 相互渗透日益显现,跨业竞争日趋激烈。在客户综合金融服务需求日益强烈的背 景下,商业银行、基金管理公司、信托公司、保险公司等金融机构凭借客户资源、 网络渠道、资本实力等优势,通过金融产品和业务的开拓创新,向证券公司传统 业务领域渗透,将进一步挤压证券公司的业务空间。 此外,随着证券行业监管转型和业务创新逐渐深化,互联网金融发展迅速, 逐渐打破证券行业依靠牌照和通道盈利的固有模式,改变了行业竞争环境,从而 对证券行业现有的经营模式、客户基础和盈利来源带来一定程度影响。 4、其他行业相关风险 证券公司作为资本市场联系投资者的重要纽带,是维护资本市场稳定的重要 防线。当公司出现特定风险事件时,为保护投资者利益和维护社会稳定,落实相 关监管要求,公司在处置化解相关风险事件中可能承担一定的风险损失,给公司 经营业绩带来不利影响。 (二)经营及业务风险 1、证券经纪业务风险 证券经纪业务收入是本公司收入的重要组成部分,报告期各期,公司证券经 纪业务收入分别为 148,853.99万元、141,213.23万元、133,442.57万元和 77,599.10 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 27 万元,分别占公司营业收入的 52.59%、46.03%、48.43%和 51.48%。本公司证券 经纪业务收入主要来源于传统证券经纪业务收入和信用业务收入。 (1)传统证券经纪业务风险 报告期各期,本公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁净收入) 分别为 8.29亿元、5.98亿元、4.49亿元和 3.19亿元。证券行业代理买卖证券业 务净收入(含交易单元席位租赁净收入)分别为 1,052.95亿元、820.92亿元、623.42 亿元和 444.00 亿元。本公司代理买卖证券业务净收入变动与行业变动趋势基本 一致。本公司传统证券经纪业务收入主要包括向客户收取的证券交易佣金及手续 费,该收入取决于客户的交易量和本公司收取的经纪佣金费率。传统证券经纪业 务面临的主要风险包括市场交易量波动风险以及交易佣金率下降风险等。 1)市场交易量波动风险 报告期各期,A股日均交易量分别为 5,184.95亿元、4,580.26亿元、3,689.31 亿元和 5,873.61亿元,分别同比下降 50.05%、下降 11.66%、下降 19.45%和上升 33.92%;公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁净收入)分别为 8.29亿元、5.98亿元、4.49亿元和 3.19亿元,分别同比下降 63.12%、下降 27.80%、 下降 24.92%和上升 21.94%,公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租 赁净收入)变动趋势与 A 股日均交易量一致。传统证券经纪业务的交易量受到 整体经济状况、宏观经济与货币政策、市场状况、利率波动及投资者行为等非本 公司能控制的因素影响。上述因素的变动可能导致客户降低交易量或交易规模, 从而使本公司证券经纪业务的手续费及佣金收入下降。 2)交易佣金率下降风险 报告期各期,本公司的证券经纪业务平均佣金率分别为 0.383‰、0.322‰、 0.315‰和 0.303‰,呈逐年下降趋势。市场平均佣金率分别为 0.416‰、0.367‰、 0.347‰和 0.320‰,本公司证券经纪业务平均佣金率与行业平均水平及行业变动 趋势基本一致。2016 年 10 月,中国证券登记结算有限公司发布《关于修订<证 券账户业务指南>的通知》,将一个投资者开立证券账户数量上限调整为 3户。随 着“一人多户”和互联网金融的快速发展,以及网上委托、移动证券等非现场交 易方式的普及,投资者在证券公司之间的转移成本大幅降低,佣金议价能力明显 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 28 提升,佣金费率可能进一步走低,从而对公司证券经纪业务收入带来不利影响。 (2)信用业务风险 本公司信用业务主要包括融资融券、股票质押式回购业务和债券质押式回购 业务。信用业务面临的主要风险包括信用风险、利率风险、流动性风险等。 在信用业务开展过程中,可能出现维持担保比例或履约保障比例低于警戒线 且未能追加担保物、不能按期支付利息、到期不偿还信用交易资金、市场交易出 现极端情况等情形,导致信用交易客户未能履行合同义务,从而致使公司出现资 金损失。此外,若出现客户信用账户被司法冻结等情形,公司也可能面临无法及 时收回债权的风险。 公司信用业务收入主要来源于利息收入。在我国加速推进利率市场化和市场 竞争日趋激烈的背景下,利差可能逐步收窄,公司信用业务存在利润水平下降的 风险。 公司信用业务规模不断扩大带来持续的资金需求,若公司不能及时筹集资 金,将可能带来流动性风险。 2、投资银行业务风险 报告期各期,本公司的投资银行业务收入分别为 60,732.36 万元、44,182.84 万元、19,198.08万元和 9,482.71万元,分别占公司营业收入的 21.46%、14.40%、 6.97%和 6.29%。公司投资银行业务收入主要来源于股票、债券等证券的承销和 保荐业务以及财务顾问业务,投资银行业务所面临的主要风险包括资本市场波动 风险、保荐及其他履责风险、承销风险以及业务收入下滑风险等。 (1)资本市场波动风险 资本市场波动将影响证券市场主体的融资意愿、发行规模、承销费率等,进 而对公司投资银行业务产生影响。若我国资本市场持续下跌或剧烈波动,公司投 资银行业务将可能面临证券发行承销业务量减少、证券承销费率下滑等不利情 形。 (2)保荐及其他履责风险 公司在执行保荐业务及责任类似的债券、独立财务顾问业务、挂牌推荐业务 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 29 时,面临因尽职调查及申报文件编制过程中未能勤勉尽责、公开招募文件或报告 书信息披露在真实性、准确性、完整性方面存在瑕疵、持续督导及后续受托管理 工作不到位等原因可能受到证券监管机构处罚的风险,可能对本公司保荐及责任 类似的投资银行业务的开展和经营业绩带来不利影响。 (3)承销风险 近年来,中国证监会关于上市公司非公开发行股票参照市价发行、可转债申 购无需预缴付申购资金、设立科创板并试点注册制并试行保荐机构相关子公司跟 投制度等政策的推出,对证券公司股票定价及证券承销能力提出了更高的要求; 随着利率市场化的推进和债券信用风险的上升,债券发行和承销也面临着更多挑 战。公司在证券承销过程中,面临证券发行定价不合理、条款设计不符合投资者 需求,或对市场的判断存在偏差、发行时机选择不当等因素,导致公司承担发行 失败或被动承担大比例包销责任的风险。此外,私募债承销方面,报告期各期, 公司担任主承销商或联席主承销商共发行私募债券 19只、19只、27只和 7只, 募集资金规模分别为 240.30亿元、273.00亿元、293.60亿元和 99.00亿元,主要 涉及房地产业、资本市场服务业等行业。截至 2019年 6月 30日,已发行的 72 只私募债券中,虽然并无公司需承担刚性兑付责任的私募债券,但作为私募债券 的主承销商,若债券的发行人到期未能按时偿还本息,公司存在被债券投资者以 对债券发行人尽职调查不够勤勉尽责而要求代为偿付债券本息的法律风险以及 公司市场声誉受损的风险。 (4)业务收入下滑风险 报告期各期,本公司投资银行业务收入整体呈下降趋势,且占公司营业收入 的比重持续下降。股票业务方面,IPO项目的执行周期较长,收入实现周期长短 不均,再融资等项目执行周期较短,但受到行业周期性波动的影响较大;债券业 务方面,项目执行周期较短,但承销费率在报告期内呈下降趋势。由于公司的客 户储备数量有限,且部分储备客户经营规模较小、盈利能力不强,公司投资银行 业务收入存在下滑的风险。 3、资产管理业务风险 报告期各期,本公司实现资产管理业务(含基金管理业务)营业收入分别为 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 30 57,336.26 万元、81,980.63 万元、86,670.48 万元和 33,977.51 万元,分别占公司 营业收入的 20.26%、26.73%、31.46%和 22.54%。本公司的资产管理业务收入主 要来源于管理费收入和业绩报酬收入,主要受受托管理资金规模、管理费率和业 绩报酬率等因素的影响。报告期各期末,本公司集合资产管理平均受托资金规模 分别为 127.19亿元、360.16亿元、494.42亿元和 570.23亿元,定向资产管理平 均受托资金规模分别为 5,482.48 亿元、5,806.66 亿元、5,577.22 亿元和 4,756.90 亿元,专项资产管理平均受托资金规模分别为 15.17 亿元、82.36 亿元、181.06 亿元和 220.24亿元,公募基金平均规模分别为 64.36亿元、544.30亿元、610.32 亿元和 648.08 亿元。报告期各期,本公司集合资产管理平均管理费率分别为 0.27%、0.27%、0.22%和 0.21%,本公司定向资产管理平均管理费率分别为 0.07%、 0.07%、0.07%和 0.06%,本公司专项资产管理平均管理费率分别为 0.66%、0.10%、 0.11%和 0.09%,本公司公募基金平均管理费率分别为 0.66%、0.35%、0.34%和 0.31%,本公司各项资产管理业务管理平均管理费率整体呈下降趋势。报告期各 期,本公司集合资产管理平均业绩报酬率分别为 0.08%、0.10%、0.02%和 0.00%, 本公司定向资产管理平均业绩报酬率分别为 0.02%、0.02%、0.03%和 0.00%,本 公司专项资产管理计划及公募基金无业绩报酬。 资产管理业务面临的主要风险包括行业竞争风险、产品投资风险、监管政策 变化风险以及与中国银行关联交易占比较高的风险。 (1)行业竞争风险 资产管理业务是金融机构参与最广泛的业务之一,除证券公司和基金公司 外,本公司还面临与商业银行、保险公司、信托公司和金融资产投资公司的竞争, 互联网金融的发展也加剧了竞争的程度。如果公司未能在投资回报、客户服务、 市场拓展、产品设计等方面保持自身优势,提供的资产管理产品不能满足客户的 要求,本公司的资产管理业务将受到不利影响。 (2)产品投资风险 公司所管理的资产管理计划产品中,有部分资产管理计划所投资的标准化资 产、非标准化资产等存在实质违约、潜在违约风险以及流动性受限等情况,存在 个别交易对手违约的情况。截至 2019年 6月 30日,上述资产管理计划所投资的 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 31 违约及潜在违约资产占资产管理计划总资产的平均比例为 0.87%。产品收益率的 高低影响客户的投资意愿,从而影响公司的资产管理经营业绩。如果本公司管理 的资产管理产品由于行业不景气或自身投资决策失误等原因,导致收益率不及预 期或低于市场同类竞争产品水平,将会造成投资者认购和持有本公司资产管理产 品的积极性下降,进而导致客户流失和资产管理业务收入下降。 (3)监管政策变化风险 近年来,金融监管趋严,相关部门出台一系列监管新规。2018 年 4 月,中 国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布《关于规范 金融机构资产管理业务的指导意见》,2018 年 10 月,中国证监会出台《证券期 货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计 划运作管理规定》,在资产管理业务非标准化债权类资产投资、产品净值化管理、 消除多层嵌套、统一杠杆水平等方面提出了一系列监管要求。资产管理业务相关 法律法规及监管政策的变化可能会对资产管理业务的经营环境和竞争格局产生 影响,给本公司资产管理业务开展和经营业绩带来一定的不确定性。 (4)与中国银行关联交易占比较高的风险 报告期各期,本公司资产管理业务与中国银行关联交易占比较高。营业收入 方面,主要为公司因管理中国银行作为委托人的定向资产管理计划而向其收取的 手续费及佣金收入,占资产管理业务营业收入的比例分别为 75.69%、56.96%、 57.23%和 36.96%;营业支出方面,主要为公司委托中国银行代理销售金融产品 支付的产品销售服务费,占资产管理业务营业支出的比例分别为 10.65%、 65.74%、67.99%和 64.99%。虽然公司资产管理业务独立开展且与中国银行的合 作在可预见的未来将持续存在,但若公司与中国银行的资产管理业务合作发生重 大不利变化,则公司资产管理业务的开展和经营业绩将受到不利影响。 4、证券自营业务风险 报告期各期,公司证券自营业务收入分别为-17,789.82万元、6,775.64万元、 12,073.34万元和 14,088.45万元,分别占公司营业收入的-6.29%、2.21%、4.38% 和 9.35%。证券自营业务是本公司的传统业务之一,面临的主要风险包括证券市 场风险、投资产品的内在风险及投资决策不当风险。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 32 (1)证券市场风险 证券市场的走势受国内外政治经济局势、国际市场波动及投资者情绪和预期 等因素影响,加之国内证券市场相比于发达国家市场尚不完善,易产生剧烈波动。 此外,我国证券市场的金融工具并不丰富,投资产品之间收益关联性高,缺少对 冲和金融避险机制。因此,如果未来证券市场长期低迷,可能会抑制本公司证券 自营业务的增长。 (2)投资产品的内在风险 本公司证券自营业务投资品种包括债券、基金、理财产品、股权及股票、集 合资产管理产品、金融衍生品和其他投资,不同投资品种具有各自的风险特征。 例如,股票投资业务可能受到上市公司经营不善、违法违规、行业景气变化等因 素的影响,债券投资业务可能受到发行人信用风险和交易对手信用风险等因素的 影响,金融衍生品业务可能受到高杠杆、模型失效、交易对手违约等因素的影响。 因此,公司的证券自营业务需承担所投资的各类产品自身特性所带来的内在风险 及相关损失。 (3)投资决策不当风险 本公司基于对目前及未来市场情况的评估做出投资判断和决策;通过及时监 控投资组合的市值,优化投资产品组合的结构和数量,从而在满足内部风险管理 的同时实现最大化收益。然而,由于证券市场存在不确定性,本公司可能面临经 济金融形势误判、证券投资品种选择失误、证券交易时机选择失误等问题,最终 对公司证券自营业务开展和经营业绩产生不利影响。 5、关联交易占比较高的风险 本公司关联交易主要为与中国银行及其控制的企业发生的关联交易。报告期 各期,本公司与中国银行及其控制的公司关联交易收入总额分别为 63,041.25 万 元、65,827.05万元、61,319.93万元和 18,618.83万元,分别占本公司营业收入的 22.27%、21.46%、22.26%和 12.35%;报告期各期,本公司与中国银行及其控制 的公司关联交易支出总额分别为 12,384.64万元、27,877.27万元、29,929.04万元 和 16,054.41万元,分别占本公司营业支出的 8.13%、16.87%、16.24%和 19.76%。 报告期内,本公司与中国银行及其控制的企业发生关联交易产生的营业收入 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 33 主要为本公司管理中国银行为委托人的定向资产管理计划收取的手续费及佣金 收入,占公司与中银集团发生关联交易产生营业收入的比例分别为 68.84%、 70.93%、80.89%和 67.45%。由于商业银行和证券公司在资产管理业务方面具有 天然的合作优势,商业银行的理财资金可投资于证券公司的资管计划,商业银行 为证券公司提供资金,证券公司则为商业银行提供资产管理服务,在行业内是较 为普遍的业务合作模式,本公司与中国银行就资产管理业务开展合作具有合理 性。 在可预见的未来本公司与中国银行的业务合作仍将持续存在。若本公司与中 国银行的业务合作发生重大不利变化,或未来本公司的关联交易不能严格按照公 允的价格执行,将会直接影响本公司的盈利能力和股东的利益。 (三)金融创新风险 本公司已经开展了股票质押式回购交易、收益凭证等创新业务,未来,本公 司还将根据市场发展及监管情况积极开展各类创新业务。 由于创新业务具有前瞻性和不确定性,且目前我国证券市场尚处于发展阶 段,市场成熟度有待提高,因此公司在进行创新活动的过程中,可能存在因技术 水平、部门协作以及管理能力不能与创新业务相匹配而引发的经营风险和信誉损 失。同时,如果公司存在对创新业务的风险认识不全面、风险估计不足、创新业 务的风险控制机制不健全以及创新业务的风险控制措施执行不力的情况,创新业 务可能给公司造成损失。 (四)募集资金运用风险 公司发行新股所募集的资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金 及补充公司营运资金,扩展相关业务。募集资金的收益取决于公司的业务发展、 市场活跃程度、国家宏观政策和全球经济形势等不确定因素。上述不确定因素会 对募集资金的实际使用情况和收益状况产生影响,进一步增加公司经营业绩和财 务状况的不确定性。同时,补充的资本金将会使得公司净资产增加,但可能不能 立即产生收益,会在短期内使得净资产收益率下降。 (五)与使用“中银”品牌相关的风险 公司自成立以来一直使用“中银”品牌,很大程度上有助于本公司提升品牌 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 34 知名度和业务的开展。 “中银”品牌也为中国银行及其许可的其他公司使用。如果出现任何有损“中 银”品牌的行为,或存在任何有关“中银”品牌的负面消息,本公司的声誉、业 务及发展前景可能受损,从而可能对本公司的经营业绩及财务状况造成不利影 响。 本公司已与中国银行签订了《商标许可使用协议》,中国银行许可公司在经 营中使用中国银行相关商标,并同意本公司直接或间接持有全部股份的下属公司 及其分支机构在经营中使用许可商标,许可长期有效。但协议规定了终止使用情 形,若中国银行终止商标使用许可,公司业务可能会受到不利影响。 (六)中国银行控制或投资其他证券公司可能损害本公司及其他股东利益的风 险 中国银行为本公司第一大股东中银国际控股的控股股东,中国银行及其控制 的企业对本公司的业务开展有一定的影响。尽管中国银行目前无控制或投资其他 证券公司的计划和安排,但不排除在监管政策、经营环境等发生变化的情况下中 国银行未来控制或投资其他证券公司的可能。若中国银行未来控制或投资其他证 券公司,可能对本公司及本公司股东的利益产生不利影响。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 35 目


录 本次发行概况 ........................................................................................................... 1 重要声明 .................................................................................................................. 2 重大事项提示 ........................................................................................................... 3 一、本次发行的相关重要承诺和说明............................................................. 3 二、重大风险提示 ..........................................................................................23 目


录 .....................................................................................................................35 第一节


释 义 ........................................................................................................40 第二节


概 览 ........................................................................................................46 一、发行人简介 ..............................................................................................46 二、主要股东基本情况 ...................................................................................49 三、本公司主要财务数据和风险控制指标 ....................................................50 四、本次发行基本情况 ...................................................................................52 五、募集资金运用 ..........................................................................................52 第三节


本次发行概况 ..........................................................................................53 一、本次发行基本情况 ...................................................................................53 二、本次发行的有关当事人 ...........................................................................53 三、发行人与本次发行中介机构及有关人员之间的关系 .............................55 四、本次发行工作时间表 ...............................................................................55 第四节


风险因素 ..................................................................................................56 一、宏观及行业风险 ......................................................................................56 二、经营及业务风险 ......................................................................................59 三、管理及合规风险 ......................................................................................68 四、其他风险 ..................................................................................................73 第五节


发行人基本情况 ......................................................................................75 一、基本情况 ..................................................................................................75 二、公司设立及改制重组情况 .......................................................................75 三、重大业务和资产重组及并购情况............................................................89 四、公司历次验资情况及资产评估情况 ........................................................92 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 36 五、公司股权结构、组织结构、职能部门及分支机构 .................................95 六、公司控股和参股公司情况 ..................................................................... 104 七、发起人及本公司主要股东基本情况 ...................................................... 108 八、公司股本情况 ........................................................................................ 122 九、公司员工及其社会保障情况 ................................................................. 125 十、持有本公司 5%以上股份的主要股东作出的重要承诺......................... 130 十一、专项工作完成情况 ............................................................................. 131 第六节


业务与技术 ............................................................................................ 143 一、公司主营业务 ........................................................................................ 143 二、我国证券业基本情况 ............................................................................. 143 三、公司的竞争地位 .................................................................................... 162 四、公司主营业务情况 ................................................................................. 175 五、公司主要固定资产和无形资产 ............................................................. 270 六、主要业务许可文件 ................................................................................. 279 第七节


同业竞争与关联交易 ............................................................................. 285 一、公司的独立运营情况 ............................................................................. 285 二、同业竞争 ................................................................................................ 286 三、关联方与关联交易 ................................................................................. 296 第八节


董事、监事及高级管理人员 ................................................................. 339 一、董事、监事及高级管理人员基本情况 .................................................. 339 二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有本公司股份情况 ........... 347 三、董事、监事及高级管理人员对外投资情况 .......................................... 347 四、董事、监事及高级管理人员薪酬情况 .................................................. 347 五、董事、监事及高级管理人员兼职情况 .................................................. 349 六、董事、监事及高级管理人员相互之间存在的亲属关系 ....................... 354 七、董事、监事及高级管理人员与本公司签订的协议、所作重要承诺及其履 行情况............................................................................................................ 354 八、董事、监事及高级管理人员任职资格 .................................................. 355 九、报告期内董事、监事及高级管理人员变动情况 .................................. 355 第九节


公司治理 ................................................................................................ 361 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 37 一、概述 ........................................................................................................ 361 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度及运作情况 ....................................................................................................................... 361 三、公司违法违规情况 ................................................................................. 376 四、公司近三年资金占用及担保情况.......................................................... 381 五、公司管理层对内控制度的自我评价及注册会计师对公司内部控制的鉴证 意见 ............................................................................................................... 381 第十节


风险管理与内部控制 ............................................................................. 382 一、风险管理 ................................................................................................ 382 二、内部控制 ................................................................................................ 388 第十一节


财务会计信息 .................................................................................... 401 一、财务报表的编制基础 ............................................................................. 401 二、合并及母公司财务报表 ......................................................................... 401 三、重要会计政策及会计估计 ..................................................................... 418 四、税项 ........................................................................................................ 456 五、企业合并及合并财务报表 ..................................................................... 458 六、分部报告 ................................................................................................ 468 七、主要资产情况 ........................................................................................ 473 八、主要债务情况 ........................................................................................ 498 九、股东权益 ................................................................................................ 512 十、非经常性损益 ........................................................................................ 518 十一、主要财务指标和风险控制指标.......................................................... 518 十二、历次验资、最近三年资产评估情况 .................................................. 521 十三、资产负债表日后事项 ......................................................................... 521 十四、承诺及或有事项 ................................................................................. 521 第十二节


管理层讨论与分析 ............................................................................. 524 一、财务状况分析 ........................................................................................ 524 二、盈利能力分析 ........................................................................................ 621 三、现金流量分析 ........................................................................................ 666 四、资本性支出分析 .................................................................................... 670 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 38 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ............................... 670 六、公司未来分红回报规划 ......................................................................... 671 七、公司管理层对未来发展前景的分析 ...................................................... 676 八、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ................... 677 第十三节


业务发展目标 .................................................................................... 682 一、公司发展目标及战略方针举措 ............................................................. 682 二、拟定上述目标所依据的假设条件.......................................................... 687 三、实现上述发展计划可能面临的主要困难 .............................................. 687 四、上述发展规划与公司现有业务的关系 .................................................. 688 第十四节


募集资金运用 .................................................................................... 689 一、募集资金总额 ........................................................................................ 689 二、募集资金用途 ........................................................................................ 689 三、本次募集资金投向符合国家产业政策及相关法规的说明 ................... 692 四、募集资金专项存储制度的建立及执行情况 .......................................... 692 五、本次募投项目的必要性分析 ................................................................. 693 六、本次募投项目的可行性分析 ................................................................. 694 七、募集资金使用对同业竞争和独立性的影响 .......................................... 695 八、募集资金运用对主要财务状况和经营成果的影响 ............................... 695 第十五节


股利分配政策 .................................................................................... 697 一、公司近三年股利分配政策 ..................................................................... 697 二、本公司最近三年股利分配情况 ............................................................. 698 三、本次发行前滚存未分配利润的分配方案 .............................................. 698 四、本次发行后的股利分配政策 ................................................................. 698 第十六节


其他重要事项 .................................................................................... 703 一、信息披露制度及投资者服务安排.......................................................... 703 二、重大合同 ................................................................................................ 703 三、对外担保事项 ........................................................................................ 711 四、重大诉讼和仲裁事项 ............................................................................. 711 第十七节


董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .......................... 749 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................. 749 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 39 二、保荐机构(联席主承销商)声明.......................................................... 775 三、联席主承销商声明 ................................................................................. 777 四、发行人律师声明 .................................................................................... 778 五、审计机构声明 ........................................................................................ 779 六、资产评估声明 ........................................................................................ 780 七、验资机构声明 ........................................................................................ 787 第十八节


备查文件 ............................................................................................ 789 一、备查文件 ................................................................................................ 789 二、查阅时间 ................................................................................................ 789 三、查阅地点 ................................................................................................ 789 四、信息披露网址 ........................................................................................ 789 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 40 第一节


释 义 本招股意向书中,除非文义另有所指,下列简称或名称具有如下含义: 发行人/本公司/公司/中银国际 证券 指 中银国际证券股份有限公司 保荐机构/国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 联席主承销商/主承销商 指 国泰君安证券股份有限公司、平安证券股份有限公 司 发行人律师/金杜 指 北京市金杜律师事务所 发行人会计师/安永华明 指 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 本次发行 指 中银国际证券根据本招股意向书所载条件在中国境 内首次公开发行人民币普通股的行为 中银国际有限 指 中银国际证券有限责任公司,本公司前身 A股 指 在中国境内发行并在境内证券交易所挂牌交易的, 以人民币标明面值,以人民币认购和交易的普通股 股票 H股 指 在中国境内注册登记的公司在中国大陆以外地区发 行并在香港联合交易所挂牌交易的,以人民币标明 面值,以港币认购和交易的普通股股票 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会 证券业协会 指 中国证券业协会 基金业协会 指 中国证券投资基金业协会 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 国家工商总局 指 国家工商行政管理总局 财政部 指 中华人民共和国财政部 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《合同法》 指 《中华人民共和国合同法》 《证券投资基金法》 指 《中华人民共和国证券投资基金法》 《股权管理规定》 指 《证券公司股权管理规定》(证监会令第 156 号) 及《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 41 规定》(证监会公告[2019]16号) 新金融工具准则 指 《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》 (财会[2017]7号)、《企业会计准则第 23号——金 融资产转移》(财会[2017]8号)、《企业会计准则 第 24号——套期会计》(财会[2017]9号)和《企业 会计准则第 37号——金融工具列报》(财会[2017]14 号) 原金融工具准则 指 《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》 (财会[2006]3号)、《企业会计准则第 23号——金 融资产转移》(财会[2006]3号)、《企业会计准则 第 24号——套期保值》(财会[2006]3号)和《企业 会计准则第 37号——金融工具列报》(财会[2014]23 号) 中银国际控股 指 中银国际控股有限公司 中石油 指 中国石油天然气集团公司,后更名为中国石油天然 气集团有限公司 国开投 指 国家开发投资公司,后更名为国家开发投资集团有 限公司 通用技术 指 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 红塔集团 指 玉溪红塔烟草(集团)有限责任公司,后更名为红 塔烟草(集团)有限责任公司 上海国资 指 上海国有资产经营有限公司 联想科技投资 指 北京联想科技投资有限公司 云投集团 指 云南省投资控股集团有限公司 金融发展基金 指 上海金融发展投资基金(有限合伙) 江铜股份 指 江西铜业股份有限公司 江铜财务 指 江西铜业集团财务有限公司 洋河股份 指 江苏洋河酒厂股份有限公司 上海联新 指 上海联新投资中心(有限合伙) 达濠市政 指 汕头市达濠市政建设有限公司,后更名为达濠市政 建设有限公司 万兴投资 指 万兴投资发展有限公司 上海郝乾 指 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 上海祥众 指 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 凯瑞富海 指 凯瑞富海实业投资有限公司 中油资本 指 北京金亚光房地产经营管理有限公司,后更名为中 国石油集团资本有限责任公司 中银国际期货 指 中银国际期货有限责任公司 中银国际投资 指 中银国际投资有限责任公司 中银资本投控 指 中银资本投资控股有限公司 证通公司 指 证通股份有限公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 42 中证报价公司 指 中证机构间报价系统股份有限公司 港澳信托 指 海南港澳国际信托投资有限公司 港澳信托清算组 指 撤销海南港澳国际信托投资公司清算组 下属企业 指 截至 2019 年 6 月 30 日发行人纳入合并财务报表范 围的下属企业 参股公司 指 截至 2019 年 6 月 30 日发行人在中国直接持股且未 纳入合并报表范围的参股公司 国金证券 指 国金证券股份有限公司 东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 中原证券 指 中原证券股份有限公司 东北证券 指 东北证券股份有限公司 国海证券 指 国海证券股份有限公司 西南证券 指 西南证券股份有限公司 东兴证券 指 东兴证券股份有限公司 国元证券 指 国元证券股份有限公司 西部证券 指 西部证券股份有限公司 山西证券 指 山西证券股份有限公司 中银保险 指 中银保险有限公司 中银创富 指 中银创富(上海)股权投资基金管理有限公司 苏州盛璟 指 苏州盛璟投资管理有限公司 苏州中赢 指 苏州中赢启迪创新投资管理有限公司 苏州中荣 指 苏州中荣嘉茗创业投资有限公司 张家港中盈 指 张家港中盈投资管理有限公司 北京中晟 指 北京中晟创富股权投资基金管理有限公司 宁波中晟 指 宁波中晟创富投资管理有限公司 云南省资管 指 云南省资产管理有限公司 中银集团投资 指 中银集团投资有限公司 中银环球 指 中银国际环球商品有限公司 中银基金 指 中银基金管理有限公司 中银资产 指 中银资产管理有限公司 中银亚洲 指 中银国际亚洲有限公司 中津创新 指 中津创新(天津)投资有限公司 中英保诚 指 中银国际英国保诚资产管理有限公司 中银人寿 指 中银集团人寿保险有限公司 中银消费金融 指 中银消费金融有限公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 43 中行卢森堡 指 中国银行(卢森堡)有限公司 新中物业 指 新中物业管理(中国)有限公司 上海中银大厦 指 上海中银大厦有限公司 深圳前海博创 指 深圳前海博创股权投资基金合伙企业(有限合伙) 苏州盛璟创新投资 指 苏州盛璟创新创业投资企业(有限合伙) 昆山机器人 指 昆山中启机器人智能制造产业投资中心(有限合伙) 中誉赢嘉 指 苏州中誉赢嘉健康投资合伙企业(有限合伙) 中银金融 指 中银金融资产投资有限公司 普华永道中天 指 普华永道中天会计师事务所有限公司,后更名为普 华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中证天通 指 北京中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)上海 分所 中国银行 指 中国银行股份有限公司 中银集团 指 中国银行及其控制的企业 建设银行 指 中国建设银行股份有限公司 招商银行 指 招商银行股份有限公司 中信银行 指 中信银行股份有限公司 平安银行 指 平安银行股份有限公司 华夏银行 指 华夏银行股份有限公司 江苏银行 指 江苏银行股份有限公司 新华文轩 指 新华文轩出版传媒股份有限公司 中国科传 指 中国科技出版传媒股份有限公司 山东出版 指 山东出版传媒股份有限公司 中国出版 指 中国出版传媒股份有限公司 横店影视 指 横店影视股份有限公司 青岛港 指 青岛港国际股份有限公司 中交疏浚 指 中交疏浚(集团)股份有限公司 长电科技 指 江苏长电科技股份有限公司 天津顺航海运 指 天津顺航海运有限公司 晨鑫科技 指 大连晨鑫网络科技股份有限公司 深圳正前方 指 深圳正前方金融服务有限公司 刚泰投资 指 上海刚泰投资咨询股份有限公司 刚泰控股 指 甘肃刚泰控股(集团)股份有限公司 华闻传媒 指 华闻传媒投资集团股份有限公司 华阳经贸 指 中国华阳经贸集团有限公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 44 16华阳 01 指 中国华阳经贸集团有限公司公开发行 2016年公司债 券(第一期) 17华阳 01 指 中国华阳经贸集团有限公司 2017年公开发行公司债 券(第一期) 17华阳 04 指 中国华阳经贸集团有限公司 2017年非公开发行公司 债券(第一期)(品种二) 18华阳经贸 CP001 指 中国华阳经贸集团有限公司 2018年度第一期短期融 资券 18华阳经贸 SCP001 指 中国华阳经贸集团有限公司 2018年度第一期超短期 融资券 18华阳经贸 SCP003 指 中国华阳经贸集团有限公司 2018年度第三期超短期 融资券 康得新 指 康得新复合材料集团股份有限公司 18康得新 SCP001 指 康得新复合材料集团股份有限公司 2018年度第一期 超短期融资券 18康得新 SCP002 指 康得新复合材料集团股份有限公司 2018年度第二期 超短期融资券 普鑫公司 指 上海普鑫投资管理咨询有限公司 中国铁建 指 中国铁建股份有限公司 嘉兴高速 指 浙江嘉兴高速公路有限责任公司 海天众意 指 北京海天众意整合营销顾问股份有限公司 CDR 指 中国存托凭证,是“Chinese Depository Receipt”的 缩写 IPO/首发 指 首次公开发行股票,是“Initial Public Offering”的缩 写 股指期货 指 经中国证监会批准,在中国金融期货交易所上市交 易的以股票价格指数为标的的金融期货合约 IB/中间介绍 指 证券公司受托为期货公司介绍客户的经营活动,是 “Introducing Broker”的缩写 PB 指 主经纪商业务,是“Prime Broker”的缩写 约定购回式证券交易 指 符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公 司卖出目标证券,并约定在未来某一日期客户按照 另一约定价格从证券公司购回目标证券 公募基金 指 公开募集证券投资基金 资产证券化/ABS 指 以基础资产所产生的现金流为偿付支持,通过结构 化等方式进行信用增级,在此基础上发行资产支持 证券的业务活动,是“Asset-Backed Securities”的缩 写 融资融券/两融 指 证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出 借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动 股票质押式回购 指 符合条件的借款人以所持有的股票或其他证券质 押,向符合条件的贷款人融入资金,并约定在未来 返还借入资金、解除质押的交易 资管新规 指 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 创业板 指 深圳证券交易所创业板 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 45 新三板/全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 QDII 指 合格境内机构投资者,是“Qualified Domestic Institutional Investor”的缩写 QFII 指 合格境外机构投资者,是“ Qualified Foreign Institutional Investor”的缩写 FICC 指 固定收益、外汇及大宗商品,是“Fixed income Currencies & Commodities”的缩写 B股 指 以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在中国境 内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股 Wind/万得 指 Wind金融终端 报告期/报告期内 指 自 2016年 1月 1日起至 2019年 6月 30日止的期间 报告期末 指 2019年 6月 30日 报告期各期 指 2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月 报告期各期末 指 2016 年 12月 31 日、2017年 12 月 31 日、2018 年 12月 31日和 2019年 6月 30日 公司章程 指 现行有效的《中银国际证券股份有限公司章程》 公司章程(草案) 指 首次公开发行股票并上市后适用的《中银国际证券 股份有限公司章程(草案)》 股东协议 指 《中银国际证券股份有限公司股东协议》 元 指 人民币元,但文中另有所指的除外 特别说明:本招股意向书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况, 均系四舍五入原因造成。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 46 第二节


概 览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅 读招股意向书全文。 一、发行人简介 (一)发行人基本情况 中文名称:中银国际证券股份有限公司 英文名称:BOC International (China) Co., Ltd. 注册资本:2,500,000,000元 法定代表人:宁敏 成立日期:2002年 2月 28日 整体变更设立股份公司日期:2017年 12月 29日 住所:上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39层 (二)发行人历史沿革摘要 公司系由中银国际有限以整体变更方式设立的股份有限公司。 1、2002年 2月公司前身中银国际有限设立 2002年 1月 17日,中国证监会下发《关于同意中银国际证券有限责任公司 开业的批复》(证监机构字[2002]19 号),同意中银国际有限开业,注册资本为 1,500,000,000元,并核准中银国际控股、中石油、国开投、通用技术、红塔集团、 上海国资共六家公司的股东资格和出资金额。2002年 2月 28日,中银国际有限 于上海设立,并取得《企业法人营业执照》(注册号:企合国字第 000907号)。 2、2010年股权转让 2010 年 11 月 19 日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公 司变更持有 5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2010]1660 号),对联想科技 投资受让国开投持有的中银国际有限 12%股权无异议,并核准联想科技投资持有 中银国际有限 5%以上股权的股东资格,该转让事项于 2010年 12月 29日完成工 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 47 商变更登记。 3、2011年股权转让 2011年 7月 14日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司 变更持有 5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2011]1100 号),对云投集团受 让红塔集团、上海国资持有的中银国际有限 12%股权无异议,并核准云投集团持 有中银国际有限 5%以上股权的股东资格。该转让事项于 2011年 11月 21日完成 工商变更登记。 4、2013年增资扩股 2013年 9月 16日,中银国际有限召开 2013年第二次股东会(临时)会议, 审议通过《关于<关于引进投资者和增加注册资本的报告>的决议》,批准新增 7 家股东,注册资本由 1,500,000,000.00元增至 1,979,166,666.66元。新增的 7家股 东分别为金融发展基金、江铜股份、江铜财务、洋河股份、上海联新、达濠市政 和万兴投资。 2013年 12月 4日,上海证监局下发《关于核准中银国际证券有限责任公司 变更注册资本的批复》(沪证监机构字[2013]331 号),核准中银国际有限注册资 本变更,核准金融发展基金、江铜股份持有中银国际有限 5%以上股权股东资格。 该增资事项于 2013年 12月 27日完成工商变更登记。 5、2015年资本公积转增股本 2014年 11月 17日,中银国际有限召开 2014年第四次股东会(临时)会议, 同意从资本公积中转增 520,833,333.34 元至注册资本,将注册资本从 1,979,166,666.66元提高至 2,500,000,000.00元。该增资事项于 2015年 3月 27日 完成工商变更登记。 6、2015年股权转让 2015年 5月 20日,联想科技投资与上海祥众签署《北京联想科技投资有限 公司与上海祥众投资合伙企业(有限合伙)关于中银国际证券有限责任公司之股 权转让协议》,以 980,180,676.80元转让其持有的中银国际有限 4.10%股权。2015 年 5月 22日,联想科技投资与凯瑞富海签署《北京联想科技投资有限公司与凯 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 48 瑞富海实业投资有限公司关于中银国际证券有限责任公司之股权转让协议》, 1,191,574,945.12元转让其持有的中银国际有限 4.99%股权。上述转让于 2015年 9月 15日完成工商变更登记。 7、2016年股权转让 2016年 8月 22日,上海证监局下发《关于核准中银国际证券有限责任公司 变更持有 5%以上股权股东的批复》(沪证监许可[2016]92 号),对中油资本依法 受让中石油持有的中银国际有限 15.92%股权无异议。该转让于 2016 年 9 月 22 日完成工商变更登记。 8、2017年股权转让 2017年 9月,上海联新与上海郝乾签署股权转让协议,以 20,000万元的价 格转让中银国际有限 2.11%股权。该转让于 2017年 10 月 27日完成工商变更登 记。 9、2017年整体变更为股份有限公司 中银国际有限于 2017年 9月 8日召开第五届董事会第三十二次(临时)会 议,于 2017年 9月 11日召开 2017年第五次股东会(临时)会议,审议通过《关 于中银国际证券有限责任公司整体变更为股份有限公司方案的议案》。2017年 12 月 29 日,公司就整体变更为股份有限公司事宜完成工商变更登记,中文名称变 更为“中银国际证券股份有限公司”。 (三)经营范围与主营业务 公司主营业务范围主要包括:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券 投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投 资基金代销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务;为期 货公司提供中间介绍业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动)。同时,公司通过全资子公司中银国际期货从事期货业务,通过全资 子公司中银国际投资从事私募投资基金业务,通过全资子公司中银资本投控从事 另类投资业务(中银资本投控尚未开展业务)。 公司主营业务的具体情况请参见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“四、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 49 公司主营业务情况”。 二、主要股东基本情况 截至本招股意向书签署日,本公司股权结构如下: 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,895 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,211 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368 3.16% 10 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 52,631,579 2.11% 11 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789 1.05% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789 1.05% 合计 2,500,000,000 100.00% 本公司任何单一股东都不能通过股东大会、董事会单独决定公司的经营方 针、决策和经营管理层的任免,本公司无控股股东、实际控制人。本次发行前持 有本公司 5%以上股份的股东包括中银国际控股、中油资本、金融发展基金、云 投集团和江铜股份。 本公司主要股东详细情况请参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况” 之“七、发起人及本公司主要股东基本情况”。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 50 三、本公司主要财务数据和风险控制指标 (一)财务报表的主要数据和财务指标 1、合并资产负债表主要数据 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 资产总计 5,130,718.68 4,715,505.27 4,651,031.51 4,569,369.79 负债合计 3,883,611.04 3,510,934.84 3,493,589.14 3,497,590.40 归属于母公司股东/所有者权 益合计 1,246,681.35 1,204,224.59 1,157,140.93 1,071,705.53 股东/所有者权益合计 1,247,107.64 1,204,570.44 1,157,442.36 1,071,779.39 2、合并利润表主要数据 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 150,729.46 275,509.81 306,752.58 283,049.36 营业支出 81,254.63 184,341.81 165,249.33 152,259.74 营业利润 69,474.83 91,168.00 141,503.25 130,789.62 利润总额 69,474.93 91,140.14 142,117.17 143,113.27 净利润 54,043.00 70,642.48 106,892.54 106,569.68 归属于公司普通股股东的 净利润 53,962.57 70,498.64 106,712.98 106,569.81 扣除非经常性损益后归属 于公司普通股股东的净利 润 48,244.74 66,154.92 104,519.41 97,373.04 3、合并现金流量表主要数据 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 经营活动产生的现金流量净额 487,538.93 97,274.17 -549,919.29 -378,548.70 投资活动产生的现金流量净额 23,428.97 -354,070.77 253,116.64 65,629.99 筹资活动产生的现金流量净额 -78,354.26 288,697.92 69,562.84 -251,929.80 汇率变动对现金及等价物的影 响 72.69 742.93 -3,664.12 4,302.18 现金及现金等价物的净增加 / (减少)额 432,686.33 32,644.24 -230,903.93 -560,546.33 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 51 4、每股收益和净资产收益率 单位:元,百分比除外 期间 项目 加权平均净 资产收益率 (%) 每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 2019年 1-6月 归属于公司普通股股东的净 利润 4.38 0.22 0.22 扣除非经常性损益后归属于 公司普通股股东的净利润 3.92 0.19 0.19 2018年 归属于公司普通股股东的净 利润 5.97 0.28 0.28 扣除非经常性损益后归属于 公司普通股股东的净利润 5.60 0.26 0.26 2017年 归属于公司普通股股东的净 利润 9.57 0.43 0.43 扣除非经常性损益后归属于 公司普通股股东的净利润 9.37 0.42 0.42 2016年 归属于公司普通股股东的净 利润 10.26 0.43 0.43 扣除非经常性损益后归属于 公司普通股股东的净利润 9.37 0.39 0.39 (二)主要风险控制指标(母公司口径) 根据 2016年 10月实施的《证券公司风险控制指标管理办法》(2016年修订 版)及《证券公司风险控制指标计算标准规定》,公司报告期各期末主要风险控 制指标列示如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 预警标 准 监管标准 核心净资本 1,030,118.57 993,457.88 970,355.10 893,543.03 - - 附属净资本 175,000.00 175,000.00 175,000.00 245,000.00 - - 净资本 1,205,118.57 1,168,457.88 1,145,355.10 1,138,543.03 - - 净资产 1,198,789.79 1,159,984.11 1,112,383.34 1,033,645.69 - - 各项风险资本准备之和 684,460.47 687,717.44 792,733.40 651,499.24 - - 表内外资产总额 3,106,912.25 3,057,073.21 3,298,885.57 2,728,033.75 - - 风险覆盖率 176.07% 169.90% 144.48% 174.76% ≥120% ≥100% 资本杠杆率 33.16% 32.50% 29.41% 32.75% ≥9.6% ≥8% 流动性覆盖率 474.70% 247.67% 391.06% 293.73% ≥120% ≥100% 净稳定资金率 235.19% 199.51% 133.96% 150.92% ≥120% ≥100% 净资本/净资产 100.53% 100.73% 102.96% 110.15% ≥24% ≥20% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 52 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 预警标 准 监管标准 净资本/负债 68.16% 66.58% 56.67% 72.64% ≥9.6% ≥8% 净资产/负债 67.81% 66.10% 55.04% 65.94% ≥12% ≥10% 自营权益类证券及其衍 生品/净资本 3.89% 4.11% 4.19% 18.91% ≤80% ≤100% 自营非权益类证券及其 衍生品/净资本 80.67% 77.46% 64.49% 58.89% ≤400% ≤500% 四、本次发行基本情况 股票种类: 人民币普通股(A股) 每股面值: 人民币 1.00元 发行股数: 本次发行的股票数量为 27,800万股,占发行后总股本的 10.01%。本 次发行拟采取全部发行新股的方式,公司股东不公开发售其所持股 份 每股发行价格: 人民币【】元 发行方式: 采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限 售 A股股份或非限售存托凭证一定市值的社会公众投资者定价发行 相结合的方式进行 发行对象: 符合资格的询价对象和已在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司开立 A股证券账户的自然人、法人及其他机构(法律、法规、 规范性文件及其他适用的监管规则所禁止的投资者除外) 承销方式: 由主承销商牵头组织的承销团以余额包销方式承销本次发行的股票 拟上市的证券交易 所: 上海证券交易所 五、募集资金运用 公司于 2018年 4月 27日召开的 2018年第三次股东大会(临时)会议审议 通过了《关于中银国际证券股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市募集资 金用途的议案》。根据该决议,本次发行上市所募集的资金在扣除发行费用后, 将全部用于增加公司资本金及补充公司营运资金,扩展相关业务。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 53 第三节


本次发行概况 一、本次发行基本情况 股票种类: 人民币普通股(A股) 每股面值: 人民币 1.00元 发行股数: 本次发行的股票数量为 27,800万股,占发行后总股本的 10.01%。 本次发行拟采取全部发行新股的方式,公司股东不公开发售其所持 股份 每股发行价格: 人民币【】元 发行后每股收益: 【】元(按 2018年度经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的归 属于母公司的净利润除以本次发行后总股本计算) 发行市盈率: 【】倍(按每股发行价格除以发行后每股收益计算) 发行前每股净资产: 4.99元(以 2019年 6月 30日归属于母公司所有者权益除以发行前 总股本计算) 发行后每股净资产: 【】元(以 2019年 6月 30日归属于母公司所有者权益和本次募集 资金净额合计数除以发行后总股本计算) 发行后市净率: 【】(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算) 发行方式: 采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非 限售 A 股股份或非限售存托凭证一定市值的社会公众投资者定价 发行相结合的方式进行 发行对象: 符合资格的询价对象和已在中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司开立 A 股证券账户的自然人、法人及其他机构(法律、法 规、规范性文件及其他适用的监管规则所禁止的投资者除外) 承销方式: 由主承销商牵头组织的承销团以余额包销方式承销本次发行的股 票 募集资金总额和净额: 预计募集资金总额为【】万元,净额为【】万元 发行费用概算: 本次发行费用总额为 4,284.93万元(不含税),其中: 承销及保荐费用 3,254.32万元 审计及验资费用 188.68万元 律师费用 70.75万元 用于本次发行的信息披露费用 528.30万元 发行手续费用及其他费用 242.88万元 拟上市的证券交易所: 上海证券交易所 二、本次发行的有关当事人 (一)发行人:中银国际证券股份有限公司 法定代表人: 宁敏 住所: 上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39层 电话: 021-20328000 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 54 传真: 021-58883554 联系人: 翟增军 (二)保荐机构(联席主承销商):国泰君安证券股份有限公司 法定代表人: 王松(代) 住所: 中国(上海)自由贸易试验区商城路 618号 电话: 021-38676666 传真: 021-38670666 保荐代表人: 刘登舟、张翼 项目协办人: 冯强 项目经办人: 徐岚、孙琳、蔡锐、裴亦萱、卜权政、左佳、郭芳池、姚崇、籍冠 珩、胡张拓、陈瀚爵、韩奇冰 注:2019年 9月 23日,国泰君安召开第五届董事会第十八次临时会议,审议通过了《关于 提请审议提名贺青先生为公司董事候选人的议案》,同意提名贺青先生为公司董事候选人并 提交 2019年第二次临时股东大会选举;同意贺青先生正式任职公司董事后担任公司第五届 董事会董事长。2019年 11月 11日,国泰君安召开 2019年第二次临时股东大会,审议通过 了《关于选举公司董事的议案》,同意选举贺青先生为公司董事,并在监管机关核准其董事 任职资格后正式任职。根据《国泰君安证券股份有限公司章程》等规定,在新任董事长任职 之前,由副董事长王松先生履行董事长及法定代表人职责 (三)联席主承销商:平安证券股份有限公司 法定代表人: 何之江 住所: 深圳市福田区福田街道益田路 5023号平安金融中心 B座第 22-25 层 电话: 0755-22622233 传真: 0755-82434614 项目经办人: 王耀、冯海斌、唐明轩、罗环科、周松岩、易海玥、党哲 (四)发行人律师:北京市金杜律师事务所 负责人: 王玲 住所: 北京市朝阳区东三环中路 1号环球金融中心办公楼东楼 18层 电话: 010-58785588 传真: 010-58785566 经办律师: 李元媛、姜志会 (五)会计师事务所:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 首席合伙人: 毛鞍宁 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 55 住所: 北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 01-12室 电话: 010-58153000 传真: 010-85188298 经办注册会计师: 李斐、莫艾琦 (六)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所: 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴东路 166号 电话: 021-58708888 传真: 021-58899400 (七)申请上市证券交易所:上海证券交易所 住所: 上海市浦东新区浦东南路 528号证券大厦 电话: 021-68808888 传真: 021-68804868 三、发行人与本次发行中介机构及有关人员之间的关系 截至 2019年 6月 30日,本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高 级管理人员、项目经办人员不存在直接或者间接的股权关系或者其他权益关系。 四、本次发行工作时间表 事项 时间 初步询价日期: 2020年 2月 7日 发行公告刊登日期: 2020年 2月 12日 网上网下申购日期: 2020年 2月 13日 网上网下缴款日期: 2020年 2月 17日 股票上市日期: 本次发行后将尽快申请在上海证券交易所上市 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 56 第四节


风险因素 投资者在评价本公司此次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他资料 外,应当特别认真地考虑下述各项风险因素。敬请投资者在购买公司股票前逐项 仔细阅读。 一、宏观及行业风险 (一)经济形势及市场状况可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响 证券公司主要经营与股票、债券、期货、金融衍生品等证券相关的经纪、交 易投资、发行承销、信用交易和资产管理等业务。作为与资本市场联系最紧密的 行业,我国证券行业的经营业绩与证券市场的表现呈现较强的相关性。证券市场 可能受到国家宏观经济政策、市场发展程度、国际经济形势和全球金融市场等因 素的影响,呈现一定的周期性和波动性,从而对证券公司的经纪业务、投资银行 业务、自营业务、资产管理业务以及其他业务的经营和收益产生直接影响。 我国证券市场波动较大。2016 年,证券市场震荡下行,市场交易活跃度下 降,沪深 300指数年末收至 3,310.08点,较 2015年末下跌 11.28%;A股日均交 易量为 5,184.95亿元,同比下降 50.05%。2017年,证券市场的行情出现结构分 化,沪深 300指数年末收至 4,030.85点,较 2016年末上涨 21.78%;A股日均交 易量 4,580.26亿元,继 2016年较 2015年大幅下降后再度下降 11.66%。2018年, 证券市场指数整体下跌,沪深 300指数年末收至 3,010.65点,较 2017年末下降 25.31%;A股日均交易量 3,689.31亿元,同比下降 19.45%。2019年 1-6月,证 券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,沪深 300指数上半年末收至 3,825.59 点,较 2018年末上涨 27.07%;A股日均交易量 5,873.61亿元,同比上升 33.92%。 受资本市场变动影响,同期证券公司营业收入、盈利能力发生相应波动。2016 年,证券公司业绩较上年有所下滑,全年实现营业收入 3,279.94亿元,同比下降 42.97%;实现净利润 1,234.45亿元,同比下降 49.57%。2017年,证券公司全年 实现营业收入 3,113.28亿元,同比下降 5.08%;实现净利润 1,129.95亿元,同比 下降 8.47%。2018 年,证券行业业绩整体承压,证券公司全年实现营业收入 2,662.87亿元,同比下降 14.47%;实现净利润 666.20亿元,同比下降 41.04%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 57 2019年 1-6月,证券公司业绩较上年同期大幅增长,证券公司上半年实现营业收 入 1,789.41亿元,同比增长 41.37%;实现净利润 666.62亿元,同比增长 102.86%。 公司业绩呈现出与市场同周期性、同波动性特点。报告期各期,公司营业收 入分别为 28.30亿元、30.68亿元、27.55亿元和 15.07亿元,净利润分别为 10.66 亿元、10.69亿元、7.06亿元和 5.40亿元,其中,2016年营业收入和净利润分别 同比下降 42.79%和 48.68%,2018 年营业收入和净利润分别同比下降 10.19%和 33.91%。 因此,经济形势和证券市场的不景气可能导致客户交易量下降和市场投融资 活动减少,从而对证券经纪业务佣金和手续费收入、投资银行业务承销和保荐收 入造成不利影响,同时低迷的资本市场也会导致证券金融业务的违约风险上升。 近年来,国内外金融市场不确定性上升,市场环境低迷,行情下跌、成交金额大 幅度下滑和市场容量增长放缓的风险日益积累,且公司面临资管新规等政策影 响,未来相关风险在极端情况或多重风险叠加发生的情况下,可能会导致公司上 市当年营业利润较上年下滑 50%以上,甚至出现经营业绩亏损的可能。 (二)证券行业监管政策和法律法规变化可能对公司经营业绩和财务状况造 成不利影响 证券行业是受到严格监管的行业,业务经营受到相关法律、法规及监管政策 的严格监管。法律法规及监管政策的变化将对证券行业的经营环境和竞争格局产 生影响,给本公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来一定的不确定性。若本 公司未能及时适应法律、法规和监管政策的变化,可能导致本公司业务拓展受限、 经营成本增加、盈利能力下降。 此外,若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策等发生变化, 可能会带来证券市场的波动和证券业发展环境的变化,进而影响本公司开展相关 业务,给公司经营业绩带来一定风险。 (三)行业竞争不断加剧可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响 1、行业集中度提升的风险 近年来,国内头部证券公司不断聚集优势资源,行业集中度进一步提升。一 方面,我国建立了以净资本为核心的监管体系,资本实力较强且经营合规的证券 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 58 公司更有机会发展壮大;另一方面,行业内的领先证券公司更有可能通过横向并 购提高综合实力和抗风险能力,从而进一步巩固和扩大其竞争优势。2016 年至 2018 年,从营业收入来看,行业前十名证券公司的市场占比分别为 59.50%、 63.79%和 64.85%,占比持续提升;从净利润来看,行业前十名证券公司的市场 占比分别为 51.56%、53.74%和 72.06%,占比持续提升。在行业集中度持续提升 的情况下,头部证券公司在资产规模、市场份额、品牌效应、技术储备和人才队 伍建设等方面的优势更加明显,将给公司的业务开展带来较大的压力。 2、行业竞争压力提升的风险 根据证券业协会统计数据,截至 2019年 6月 30日,我国共有 131家证券公 司。我国证券行业业务同质化严重,对传统经纪业务或通道业务依赖性较强,业 务品种和目标客户群体比较类似,行业竞争日趋激烈。 此外,我国证券行业对外开放程度也在不断加深。2017 年 8 月发布的《国 务院关于促进外资增长若干措施的通知》将证券业列入外资开放的重点领域,要 求明确对外开放的时间表和路线图。2018 年 4 月发布的《外商投资证券公司管 理办法》大幅放宽证券业的市场准入,允许境外股东出资比例或持股比例不超过 我国证券业对外开放所作的承诺,逐步放开合资证券公司营业范围等。2019年 6 月,中国证监会公布了进一步扩大资本市场对外开放的九项措施,主要从统一 QFII、RQFII准入标准、扩大投资范围、提升投资运作便利性、加强持续监管等 方面,进一步健全公开透明、操作便利、风险可控的合格境外机构投资者制度。 2019 年 7 月,国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业 对外开放的有关举措》,将原定于 2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公 司外资股比限制的时点提前到 2020 年。逐步开放的政策将吸引更多看好国内资 本市场发展的境外金融机构进入国内证券行业,给内资证券公司带来越来越大的 竞争压力。 3、与其他金融机构及互联网金融竞争的风险 虽然目前我国金融业仍是“分业经营,分业监管”的监管态势,但行业间的 相互渗透日益显现,跨业竞争日趋激烈。在客户综合金融服务需求日益强烈的背 景下,商业银行、基金管理公司、信托公司、保险公司等金融机构凭借客户资源、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 59 网络渠道、资本实力等优势,通过金融产品和业务的开拓创新,向证券公司传统 业务领域渗透,将进一步挤压证券公司的业务空间。 此外,随着证券行业监管转型和业务创新逐渐深化,互联网金融发展迅速, 逐渐打破证券行业依靠牌照和通道盈利的固有模式,改变了行业竞争环境,从而 对证券行业现有的经营模式、客户基础和盈利来源带来一定程度影响。 (四)其他行业相关风险 证券公司作为资本市场联系投资者的重要纽带,是维护资本市场稳定的重要 防线。当公司出现特定风险事件时,为保护投资者利益和维护社会稳定,落实相 关监管要求,公司在处置化解相关风险事件中可能承担一定的风险损失,给公司 经营业绩带来不利影响。 二、经营及业务风险 (一)证券经纪业务风险 证券经纪业务收入是本公司收入的重要组成部分,报告期各期,公司证券经 纪业务收入分别为 148,853.99万元、141,213.23万元、133,442.57万元和 77,599.10 万元,分别占公司营业收入的 52.59%、46.03%、48.43%和 51.48%。本公司证券 经纪业务收入主要来源于传统证券经纪业务收入和信用业务收入。 1、传统证券经纪业务风险 报告期各期,本公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁净收入) 分别为 8.29亿元、5.98亿元、4.49亿元和 3.19亿元。证券行业代理买卖证券业 务净收入(含交易单元席位租赁净收入)分别为 1,052.95亿元、820.92亿元、623.42 亿元和 444.00 亿元。本公司代理买卖证券业务净收入变动与行业变动趋势基本 一致。本公司传统证券经纪业务收入主要包括向客户收取的证券交易佣金及手续 费,该收入取决于客户的交易量和本公司收取的经纪佣金费率。传统证券经纪业 务面临的主要风险包括市场交易量波动风险以及交易佣金率下降风险等。 (1)市场交易量波动风险 报告期各期,A股日均交易量分别为 5,184.95亿元、4,580.26亿元、3,689.31 亿元和 5,873.61亿元,分别同比下降 50.05%、下降 11.66%、下降 19.45%和上升 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 60 33.92%;公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁净收入)分别为 8.29亿元、5.98亿元、4.49亿元和 3.19亿元,分别同比下降 63.12%、下降 27.80%、 下降 24.92%和上升 21.94%,公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租 赁净收入)变动趋势与 A 股日均交易量一致。传统证券经纪业务的交易量受到 整体经济状况、宏观经济与货币政策、市场状况、利率波动及投资者行为等非本 公司能控制的因素影响。上述因素的变动可能导致客户降低交易量或交易规模, 从而使本公司证券经纪业务的手续费及佣金收入下降。 (2)交易佣金率下降风险 报告期各期,本公司的证券经纪业务平均佣金率分别为 0.383‰、0.322‰、 0.315‰和 0.303‰,呈逐年下降趋势。市场平均佣金率分别为 0.416‰、0.367‰、 0.347‰和 0.320‰,本公司证券经纪业务平均佣金率与行业平均水平及行业变动 趋势基本一致。2016 年 10 月,中国证券登记结算有限公司发布《关于修订<证 券账户业务指南>的通知》,将一个投资者开立证券账户数量上限调整为 3户。随 着“一人多户”和互联网金融的快速发展,以及网上委托、移动证券等非现场交 易方式的普及,投资者在证券公司之间的转移成本大幅降低,佣金议价能力明显 提升,佣金费率可能进一步走低,从而对公司证券经纪业务收入带来不利影响。 2、信用业务风险 本公司信用业务主要包括融资融券、股票质押式回购业务和债券质押式回购 业务。信用业务面临的主要风险包括信用风险、利率风险、流动性风险等。 在信用业务开展过程中,可能出现维持担保比例或履约保障比例低于警戒线 且未能追加担保物、不能按期支付利息、到期不偿还信用交易资金、市场交易出 现极端情况等情形,导致信用交易客户未能履行合同义务,从而致使公司出现资 金损失。此外,若出现客户信用账户被司法冻结等情形,公司也可能面临无法及 时收回债权的风险。 公司信用业务收入主要来源于利息收入。在我国加速推进利率市场化和市场 竞争日趋激烈的背景下,利差可能逐步收窄,公司信用业务存在利润水平下降的 风险。 公司信用业务规模不断扩大带来持续的资金需求,若公司不能及时筹集资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 61 金,将可能带来流动性风险。 (二)投资银行业务风险 报告期各期,本公司的投资银行业务收入分别为 60,732.36 万元、44,182.84 万元、19,198.08万元和 9,482.71万元,分别占公司营业收入的 21.46%、14.40%、 6.97%和 6.29%。公司投资银行业务收入主要来源于股票、债券等证券的承销和 保荐业务以及财务顾问业务,投资银行业务所面临的主要风险包括资本市场波动 风险、保荐及其他履责风险、承销风险以及业务收入下滑风险等。 1、资本市场波动风险 资本市场波动将影响证券市场主体的融资意愿、发行规模、承销费率等,进 而对公司投资银行业务产生影响。若我国资本市场持续下跌或剧烈波动,公司投 资银行业务将可能面临证券发行承销业务量减少、证券承销费率下滑等不利情 形。 2、保荐及其他履责风险 公司在执行保荐业务及责任类似的债券、独立财务顾问业务、挂牌推荐业务 时,面临因尽职调查及申报文件编制过程中未能勤勉尽责、公开招募文件或报告 书信息披露在真实性、准确性、完整性方面存在瑕疵、持续督导及后续受托管理 工作不到位等原因可能受到证券监管机构处罚的风险,可能对本公司保荐及责任 类似的投资银行业务的开展和经营业绩带来不利影响。 3、承销风险 近年来,中国证监会关于上市公司非公开发行股票参照市价发行、可转债申 购无需预缴付申购资金、设立科创板并试点注册制并试行保荐机构相关子公司跟 投制度等政策的推出,对证券公司股票定价及证券承销能力提出了更高的要求; 随着利率市场化的推进和债券信用风险的上升,债券发行和承销也面临着更多挑 战。公司在证券承销过程中,面临证券发行定价不合理、条款设计不符合投资者 需求,或对市场的判断存在偏差、发行时机选择不当等因素,导致公司承担发行 失败或被动承担大比例包销责任的风险。此外,私募债承销方面,报告期各期, 公司担任主承销商或联席主承销商共发行私募债券 19只、19只、27只和 7只, 募集资金规模分别为 240.30亿元、273.00亿元、293.60亿元和 99.00亿元,主要 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 62 涉及房地产业、资本市场服务业等行业。截至 2019年 6月 30日,已发行的 72 只私募债券中,虽然并无公司需承担刚性兑付责任的私募债券,但作为私募债券 的主承销商,若债券的发行人到期未能按时偿还本息,公司存在被债券投资者以 对债券发行人尽职调查不够勤勉尽责而要求代为偿付债券本息的法律风险以及 公司市场声誉受损的风险。 4、业务收入下滑风险 报告期各期,本公司投资银行业务收入整体呈下降趋势,且占公司营业收入 的比重持续下降。股票业务方面,IPO项目的执行周期较长,收入实现周期长短 不均,再融资等项目执行周期较短,但受到行业周期性波动的影响较大;债券业 务方面,项目执行周期较短,但承销费率在报告期内呈下降趋势。由于公司的客 户储备数量有限,且部分储备客户经营规模较小、盈利能力不强,公司投资银行 业务收入存在下滑的风险。 (三)资产管理业务风险 报告期各期,本公司实现资产管理业务(含基金管理业务)营业收入分别为 57,336.26 万元、81,980.63 万元、86,670.48 万元和 33,977.51 万元,分别占公司 营业收入的 20.26%、26.73%、31.46%和 22.54%。本公司的资产管理业务收入主 要来源于管理费收入和业绩报酬收入,主要受受托管理资金规模、管理费率和业 绩报酬率等因素的影响。报告期各期末,本公司集合资产管理平均受托资金规模 分别为 127.19亿元、360.16亿元、494.42亿元和 570.23亿元,定向资产管理平 均受托资金规模分别为 5,482.48 亿元、5,806.66 亿元、5,577.22 亿元和 4,756.90 亿元,专项资产管理平均受托资金规模分别为 15.17 亿元、82.36 亿元、181.06 亿元和 220.24亿元,公募基金平均规模分别为 64.36亿元、544.30亿元、610.32 亿元和 648.08 亿元。报告期各期,本公司集合资产管理平均管理费率分别为 0.27%、0.27%、0.22%和 0.21%,本公司定向资产管理平均管理费率分别为 0.07%、 0.07%、0.07%和 0.06%,本公司专项资产管理平均管理费率分别为 0.66%、0.10%、 0.11%和 0.09%,本公司公募基金平均管理费率分别为 0.66%、0.35%、0.34%和 0.31%,本公司各项资产管理业务管理平均管理费率整体呈下降趋势。报告期各 期,本公司集合资产管理平均业绩报酬率分别为 0.08%、0.10%、0.02%和 0.00%, 本公司定向资产管理平均业绩报酬率分别为 0.02%、0.02%、0.03%和 0.00%,本 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 63 公司专项资产管理计划及公募基金无业绩报酬。 资产管理业务面临的主要风险包括行业竞争风险、产品投资风险、监管政策 变化风险以及与中国银行关联交易占比较高的风险。 1、行业竞争风险 资产管理业务是金融机构参与最广泛的业务之一,除证券公司和基金公司 外,本公司还面临与商业银行、保险公司、信托公司和金融资产投资公司的竞争, 互联网金融的发展也加剧了竞争的程度。如果公司未能在投资回报、客户服务、 市场拓展、产品设计等方面保持自身优势,提供的资产管理产品不能满足客户的 要求,本公司的资产管理业务将受到不利影响。 2、产品投资风险 公司所管理的资产管理计划产品中,有部分资产管理计划所投资的标准化资 产、非标准化资产等存在实质违约、潜在违约风险以及流动性受限等情况,存在 个别交易对手违约的情况。截至 2019年 6月 30日,上述资产管理计划所投资的 违约及潜在违约资产占资产管理计划总资产的平均比例为 0.87%。产品收益率的 高低影响客户的投资意愿,从而影响公司的资产管理经营业绩。如果本公司管理 的资产管理产品由于行业不景气或自身投资决策失误等原因,导致收益率不及预 期或低于市场同类竞争产品水平,将会造成投资者认购和持有本公司资产管理产 品的积极性下降,进而导致客户流失和资产管理业务收入下降。 3、监管政策变化风险 近年来,金融监管趋严,相关部门出台一系列监管新规。2018 年 4 月,中 国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布《关于规范 金融机构资产管理业务的指导意见》,2018 年 10 月,中国证监会出台《证券期 货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计 划运作管理规定》,在资产管理业务非标准化债权类资产投资、产品净值化管理、 消除多层嵌套、统一杠杆水平等方面提出了一系列监管要求。资产管理业务相关 法律法规及监管政策的变化可能会对资产管理业务的经营环境和竞争格局产生 影响,给本公司资产管理业务开展和经营业绩带来一定的不确定性。 4、与中国银行关联交易占比较高的风险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 64 报告期各期,本公司资产管理业务与中国银行关联交易占比较高。营业收入 方面,主要为公司因管理中国银行作为委托人的定向资产管理计划而向其收取的 手续费及佣金收入,占资产管理业务营业收入的比例分别为 75.69%、56.96%、 57.23%和 36.96%;营业支出方面,主要为公司委托中国银行代理销售金融产品 支付的产品销售服务费,占资产管理业务营业支出的比例分别为 10.65%、 65.74%、67.99%和 64.99%。虽然公司资产管理业务独立开展且与中国银行的合 作在可预见的未来将持续存在,但若公司与中国银行的资产管理业务合作发生重 大不利变化,则公司资产管理业务的开展和经营业绩将受到不利影响。 (四)证券自营业务风险 报告期各期,公司证券自营业务收入分别为-17,789.82万元、6,775.64万元、 12,073.34万元和 14,088.45万元,分别占公司营业收入的-6.29%、2.21%、4.38% 和 9.35%。证券自营业务是本公司的传统业务之一,面临的主要风险包括证券市 场风险、投资产品的内在风险及投资决策不当风险。 1、证券市场风险 证券市场的走势受国内外政治经济局势、国际市场波动及投资者情绪和预期 等因素影响,加之国内证券市场相比于发达国家市场尚不完善,易产生剧烈波动。 此外,我国证券市场的金融工具并不丰富,投资产品之间收益关联性高,缺少对 冲和金融避险机制。因此,如果未来证券市场长期低迷,可能会抑制本公司证券 自营业务的增长。 2、投资产品的内在风险 本公司证券自营业务投资品种包括债券、基金、理财产品、股权及股票、集 合资产管理产品、金融衍生品和其他投资,不同投资品种具有各自的风险特征。 例如,股票投资业务可能受到上市公司经营不善、违法违规、行业景气变化等因 素的影响,债券投资业务可能受到发行人信用风险和交易对手信用风险等因素的 影响,金融衍生品业务可能受到高杠杆、模型失效、交易对手违约等因素的影响。 因此,公司的证券自营业务需承担所投资的各类产品自身特性所带来的内在风险 及相关损失。 3、投资决策不当风险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 65 本公司基于对目前及未来市场情况的评估做出投资判断和决策;通过及时监 控投资组合的市值,优化投资产品组合的结构和数量,从而在满足内部风险管理 的同时实现最大化收益。然而,由于证券市场存在不确定性,本公司可能面临经 济金融形势误判、证券投资品种选择失误、证券交易时机选择失误等问题,最终 对公司证券自营业务开展和经营业绩产生不利影响。 (五)私募股权投资业务风险 本公司原来通过全资子公司中银国际投资开展直接投资业务,根据 2016 年 12月 30日发布实施的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》和《证券公司 另类投资子公司管理规范》规定,本公司对直接投资业务进行了整改,将中银国 际投资由直投子公司规范为私募投资基金子公司,开展私募投资基金业务,并新 设立另类投资子公司中银资本投控,开展另类投资业务。报告期各期,公司私募 股权投资业务(含直接投资业务)的营业收入分别为 19,828.15 万元、8,836.43 万元、3,918.85 万元和 3,062.07 万元,分别占公司营业收入的 7.01%、2.88%、 1.42%和 2.03%。私募股权投资业务主要受到投资决策、退出机制和对标的公司 控制力等因素影响,面临的主要风险为私募股权投资基金募集失败风险、投资决 策风险、投资管理风险和投资退出风险。 1、私募股权投资基金募集失败风险 私募股权投资基金的成立需符合相关法律法规的规定以及基金合同的约定, 受市场环境、同行业竞争、投资人投资意愿改变等因素的影响,私募股权投资基 金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。 2、投资决策风险 私募股权投资业务决策主要是基于对企业的管理水平、技术潜力、经营能力 和增长前景的预判。私募股权投资业务的主要投资标的为处于初创期和成长期的 中小企业,其自身固有的经营风险相对较高,若出现本公司对投资标的所在行业 和技术发展趋势、盈利能力和成长性的判断出现较大偏差,在尽职调查过程中标 的公司故意隐瞒重大问题,或宏观经济形势和技术趋势发生非预期的重大转变等 情况,可能导致投资决策失误,进而无法获得预期回报,使公司蒙受损失。 3、投资管理风险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 66 私募股权投资业务投资管理风险主要包括基金管理不善、基金管理人违规操 作、投资标的管理不善、投资标的估值下降等风险,上述相关风险可能给公司投 资项目的未来收益带来不确定性。 4、投资退出风险 本公司私募股权投资业务通常以标的公司股票在公开市场发行并上市后卖 出股份为退出机制以赚取资本利得。如果出现私募股权投资基金到期但投资标的 尚未退出、投资退出方案制定不合理以及投资标的出现业绩下滑、停工、破产等 不利情况,可能导致投资资金发生无法按期退出的风险。与此同时,即使标的公 司股票能按照预期顺利发行上市,公司的退出时机及退出价格仍然受到二级市场 波动的直接影响,为公司股权投资项目未来收益带来不确定性。 (六)期货业务风险 本公司通过全资子公司中银国际期货开展期货业务。报告期各期,公司期货 业务经营收入分别为 5,738.51万元、9,627.00万元、11,502.47万元和 5,368.15万 元,分别占公司营业收入的 2.03%、3.14%、4.17%和 3.56%。期货业务面临期货 经纪业务风险、期货资产管理业务风险、利息收入大幅下滑风险、期货投资咨询 业务风险、交易所返还(减收)手续费不确定的风险、业务资质无法获批或暂停 的风险、净资本管理和流动性风险等,其中期货经纪业务风险、期货资产管理业 务风险、利息收入大幅下滑风险为主要风险,具体如下: 1、期货经纪业务风险 期货经纪业务手续费收入水平主要取决于客户交易规模和手续费率等因素。 随着市场竞争的日趋激烈,近年来公司客户交易规模增长的同时,手续费率持续 下滑,公司期货经纪业务面临着竞争风险以及盈利能力下降风险。 2、期货资产管理业务风险 期货资产管理业务面临金融机构类似产品的激烈竞争,且专业投资人才相对 缺乏。若公司不能在投资团队、产品设计、市场推广、投资绩效、客户服务等方 面保持竞争力,可能会影响公司期货资产管理业务的进一步拓展。 3、利息收入大幅下滑风险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 67 期货业务利息收入包括客户保证金存款利息和自有资金存款利息。如果利率 水平出现大幅下滑,或者客户保证金和自有资金规模大幅下滑,可能导致公司利 息收入大幅下滑风险。 (七)关联交易占比较高的风险 本公司关联交易主要为与中国银行及其控制的企业发生的关联交易。报告期 各期,本公司与中国银行及其控制的公司关联交易收入总额分别为 63,041.25 万 元、65,827.05万元、61,319.93万元和 18,618.83万元,分别占本公司营业收入的 22.27%、21.46%、22.26%和 12.35%;报告期各期,本公司与中国银行及其控制 的公司关联交易支出总额分别为 12,384.64万元、27,877.27万元、29,929.04万元 和 16,054.41万元,分别占本公司营业支出的 8.13%、16.87%、16.24%和 19.76%。 报告期内,本公司与中国银行及其控制的企业发生关联交易产生的营业收入 主要为本公司管理中国银行为委托人的定向资产管理计划收取的手续费及佣金 收入,占公司与中银集团发生关联交易产生营业收入的比例分别为 68.84%、 70.93%、80.89%和 67.45%。由于商业银行和证券公司在资产管理业务方面具有 天然的合作优势,商业银行的理财资金可投资于证券公司的资管计划,商业银行 为证券公司提供资金,证券公司则为商业银行提供资产管理服务,在行业内是较 为普遍的业务合作模式,本公司与中国银行就资产管理业务开展合作具有合理 性。 在可预见的未来本公司与中国银行的业务合作仍将持续存在。若本公司与中 国银行的业务合作发生重大不利变化,或未来本公司的关联交易不能严格按照公 允的价格执行,将会直接影响本公司的盈利能力和股东的利益。 (八)金融创新风险 本公司已经开展了股票质押式回购交易、收益凭证等创新业务,未来,本公 司还将根据市场发展及监管情况积极开展各类创新业务。 由于创新业务具有前瞻性和不确定性,且目前我国证券市场尚处于发展阶 段,市场成熟度有待提高,因此公司在进行创新活动的过程中,可能存在因技术 水平、部门协作以及管理能力不能与创新业务相匹配而引发的经营风险和信誉损 失。同时,如果公司存在对创新业务的风险认识不全面、风险估计不足、创新业 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 68 务的风险控制机制不健全以及创新业务的风险控制措施执行不力的情况,创新业 务可能给公司造成损失。 (九)流动性风险 流动性风险主要指公司经营环境发生重大不利变化、杠杆水平未能保持在合 理范围内、短期资金调度不利等情况下,公司无法以合理成本及时获得充足资金, 以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的风险。证券公司的经 营活动中可能出现自营业务投资规模过大、投资银行业务发生大额包销等对财务 资金产生大量需求的情况,从而引发流动性风险。当证券市场出现剧烈波动,或 发生某些不可预知的突发性事件而导致公司风险控制指标出现不利变化时,如果 公司不能及时调整业务规模及资产结构以符合监管标准,公司可能被监管部门采 取监管措施,有可能影响业务的正常开展。同时,剧烈的市场波动可能导致公司 不能以合理价格对所持资产进行变现,也会给公司带来不利影响,进而可能引发 流动性风险,对公司造成损失。 三、管理及合规风险 (一)控股子公司及参股公司管理风险 截至 2019年 6月 30日,本公司下设中银国际期货、中银国际投资和中银资 本投控三家一级子公司,并参股证通公司和中证报价公司。随着公司业务不断发 展,本公司将可能采取出资新设或收购等多种方式增加控股或参股公司。控股或 参股公司增多会挑战本公司的管理能力和风险控制能力。由于控股或参股公司采 取独立经营、独立管理的原则,本公司可能无法通过内部控制或其它手段及时对 违规等风险漏洞进行排查和控制,从而可能出现重大经营问题,将会对本公司的 整体业绩和声誉产生不利的影响。 (二)利益冲突风险 随着公司业务的不断扩展,本公司的利益相关者规模不断扩大,潜在的利益 交叉导致的纠纷和冲突是本公司所承担的潜在风险之一。尽管本公司已经制定了 辨别和处理利益冲突的原则和措施,但清晰地辨别和解决潜在利益冲突十分困 难。若公司未妥善处理好相关利益冲突,可能会对公司声誉和客户信心产生不利 影响,进而影响到公司业绩。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 69 (三)业务资格被取消或者不被批准的风险 本公司所处行业受到中国证监会等部门的严格监管,在经营业务的事前、事 中和事后都受到政府部门的严格监督。中国证监会等部门在批准本公司经营业务 资质时通常以资本充足情况、风险管理能力、公司治理能力和专业人员等方面的 表现为依据。若本公司在上述方面表现欠佳或出现重大问题时,将会延缓甚至取 消原定的新业务开展计划和现有业务的持续运营,从而在激烈的市场竞争中落后 于竞争对手,对公司的财务情况和经营业绩产生不利影响。 (四)信息技术风险 本公司的运营依赖于信息技术系统能否及时记录及精确处理各个业务分部 的大量交易及事务。尽管公司近年来在信息系统上的投入不断加大,但仍存在因 系统改造升级不及时、运营能力匹配不到位、人员数量或能力不足等对业务开展 产生不利影响的可能性。另一方面,信息系统本身也有可能因为软硬件故障、通 信线路中断、病毒黑客攻击、数据泄露丢失等突发情况而阻碍公司经营业务的顺 利开展,甚至有可能造成经济损失和法律纠纷。 (五)操作风险 操作风险指在公司运营过程中,由于不恰当或失效的内部流程、人员和系统 或外部事件导致公司发生损失的风险。操作风险广泛存在于各个业务部门,由于 各业务的性质和特点差异化较大,对操作风险控制的程度和要求也不同。特别是 近年来新业务的拓展使得公司业务流程日益复杂,风险管理能力和人员素质差异 较大,涉及的操作风险管理难度显著提高。因此本公司存在因操作风险控制不力, 从而给公司的声誉、经营活动带来重大不利影响的风险。 (六)未能有效保护客户的个人资料和其他机密信息的风险 本公司作为金融中介机构,因业务需要会储备大量个人及机构投资者的私密 或敏感信息,而互联网和移动办公的广泛应用,使得客户个人资料和其他机密信 息在服务提供商、交易对手或其他第三方之间频繁传递。虽然本公司已采取适当 措施保护有关信息的机密性,但若出现大规模黑客入侵和数据泄漏问题,监管机 关将会对本公司采取更加严格的网络安全监管要求,公司的社会声誉和客户信任 度也将受到影响,从而对业务发展产生不良影响。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 70 (七)合规风险 合规风险是指公司或员工因没有遵循相关法律、法规、规章及其他规范性文 件、公司内部规章制度,以及职业道德和行为准则引发的法律制裁、监管处罚、 重大经济损失或声誉损害的风险。 证券行业是一个受到严格监管的行业。除《证券法》、《公司法》等法律外, 相关监管部门颁布了诸多规章和其他规范性文件,其中包括中国证监会颁布的 《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等相关规章制度,对证券公 司及其子公司的合规管理提出了更高的要求。此外,证券公司作为金融机构,还 应遵循其他相关金融法规,并接受相应监管部门监管。 虽然本公司不断完善业务制度和内部控制流程,促进各项业务合法合规经 营,但仍可能出现业务人员因对法规认识存在偏差,而未能遵守相关规定的情形, 导致公司受到处罚,进而对本公司的业务开展、未来评级和财务状况产生负面影 响。 (八)风险管理和内部控制风险 风险管理和内部控制制度健全是证券公司正常经营的前提和保证。目前,本 公司已经建立了较为完善的风险管理和内部控制制度,但外部经济环境和公司自 身业务发展都处于动态发展中,用以识别和监控风险的模型及数据信息难以实时 保持准确和完整,相关应对和管理风险的政策及程序也存在无法预见所有风险的 可能。同时,如果公司风险管理和内部控制政策和流程不能有效降低不可预测的 风险,采用的降低风险的策略和技术方法不够充足和有效,可能会对公司经营业 绩和财务状况造成不利影响。 (九)人才流失风险 证券行业属于知识密集型行业,竞争的关键在于人才。随着行业竞争的加剧 和各项业务的快速发展,各证券公司对专业人士的竞争十分激烈,各公司在招聘 和留任等方面的投入日益增加,本公司必须给优秀专业人士提供更高的薪酬和其 他福利来保持本公司的职位吸引力。该项措施可能会对本公司的财务状况和经营 业绩带来更大的负担。此外,若公司无法满足专业人员的留任需求而导致其离职, 将对本公司业务目标的完成、客户的忠诚度和部分领域的竞争格局产生一定的负 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 71 面影响。 (十)净资本管理风险 目前,我国证券监管部门对证券公司实施以净资本和流动性为核心的风险控 制指标管理,2016 年 6 月,中国证监会发布《关于修改〈证券公司风险控制指 标管理办法〉的决定》,调整了净资本、风险资本准备计算口径与方法;增设资 本杠杆率指标和具体业务条线的指标,进一步强化了净资本的监管。2019 年 8 月,中国证监会发布《关于就<证券公司风险控制指标计算标准(修订稿)>公开 征求意见的通知》,对《证券公司风险控制指标计算标准》进行了修订并向社会 公开征求意见。本公司的净资本和风险控制指标受到业务发展、市场行情变化、 突发事件影响等因素的影响,当本公司净资本和风险控制指标不符合监管要求 时,公司的业务开展将会受到限制,甚至被取消部分业务资格,给业务经营及声 誉造成不利影响。 (十一)重大诉讼和监管调查风险 本公司在经营过程中面临着在业务发展、产品设计、信息披露、客户信息保 护、客户适当性管理等方面因不当行为、工作过失或者第三方责任等原因遭到客 户的起诉或者本公司作为原告为保护自身财产独立完整性而参与到诉讼当中的 情况。公司在对外营销过程中,企业官方微博、微信、APP及网站可能出现使用 未经著作权人同意而引用或者转载侵犯著作权的图片、文章等行为,存在遭到著 作权所有人起诉或者向其支付赔偿金的风险。同时,本公司可能在日常经营过程 中面临监管部门的监管调查和其他政府部门的质询、调查和其他监管程序。这些 重大诉讼和监管调查可能会导致公司受到罚款、处罚或者承担其他费用,从而影 响公司业绩、损害公司声誉。 (十二)房屋土地风险 截至 2019 年 6 月 30 日,本公司及下属企业拥有 15 处建筑面积总计约为 14,974.54平方米的自有房产。其中,与经营有关的房产合计 12处,建筑面积合 计约为 13,263.08 平方米。上述 12 处自有房产中,共有 2 处合计建筑面积约为 4,183.48平方米房屋因大土地证无法分割等原因尚未取得《国有土地使用证》。 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业承租 121处租赁建筑面积总计约 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 72 为 59,279.29 平方米的租赁房产。其中,与经营有关的房产合计 118处,租赁建 筑面积合计约为 59,071.86 平方米。上述 118处与经营有关的租赁房产中,共有 9 处合计租赁建筑面积约为 14,117.59 平方米的房屋因出租方未提供拥有该等房 产的房屋所有权证或该房产的所有权人同意出租方转租或授权其出租该房产的 证明文件等原因导致存在权属瑕疵。上述 9处租赁房产中,共有 6处合计租赁建 筑面积约为 13,269.43 平方米的房产的出租方已出具书面确认函,确认其具有合 法的出租权利并承诺赔偿公司或下属企业因所租赁房屋存在权利瑕疵而遭受的 损失。此外,公司及下属企业承租的上述 121处房产中,大部分租赁房产未向主 管机关办理相应的租赁备案登记。尽管未办理租赁备案登记手续不会影响租赁合 同的效力,但公司及下属企业可能因此存在被主管部门处罚的风险。 公司不能确定未来出租方能否完成存在租赁瑕疵的房屋的权属或备案手续 的办理,或者完成的时间难以预期或控制。如果出租方未能及时取得相关房屋所 有权证或其他有效权属证明文件或是因为任何权利瑕疵,而使公司使用或占用相 关物业的权利遭受质疑,公司可能需重新选择营业场所并产生额外搬迁费用,从 而对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 (十三)投资者教育与保护工作履职不到位可能引发的风险 投资者教育与保护是证券公司的责任,若相关工作履职不到位,可能引发法 律风险以及声誉风险等。 1、法律风险 按照监管部门及自律组织的相关规定,证券公司违反投资者教育相关要求, 会对证券公司及从业人员采取自律管理措施,情节严重的,予以纪律处分。同时, 若公司投资者教育、风险揭示等工作未做到位,可能引发投资者信访投诉等事件 发生。相关事件给投资者造成损失的,公司可能需要承担民事赔偿责任,遭受经 济损失。 2、声誉风险 证券公司发生被监管部门、自律组织处罚或被投资者信访投诉等事件都会对 自身声誉产生一定影响。同时,投资者教育与保护工作已被纳入证券公司年度分 类评价加分环节,直接影响到证券公司分类评价结果。证券公司分类评价等级代 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 73 表证券公司在市场上的竞争力和管理水平,如分类评价等级过低,也会对公司声 誉产生不利影响。 四、其他风险 (一)募集资金运用风险 公司发行新股所募集的资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金 及补充公司营运资金,扩展相关业务。募集资金的收益取决于公司的业务发展、 市场活跃程度、国家宏观政策和全球经济形势等不确定因素。上述不确定因素会 对募集资金的实际使用情况和收益状况产生影响,进一步增加公司经营业绩和财 务状况的不确定性。同时,补充的资本金将会使得公司净资产增加,但可能不能 立即产生收益,会在短期内使得净资产收益率下降。 (二)与使用“中银”品牌相关的风险 公司自成立以来一直使用“中银”品牌,很大程度上有助于本公司提升品牌 知名度和业务的开展。 “中银”品牌也为中国银行及其许可的其他公司使用。如果出现任何有损“中 银”品牌的行为,或存在任何有关“中银”品牌的负面消息,本公司的声誉、业 务及发展前景可能受损,从而可能对本公司的经营业绩及财务状况造成不利影 响。 本公司已与中国银行签订了《商标许可使用协议》,中国银行许可公司在经 营中使用中国银行相关商标,并同意本公司直接或间接持有全部股份的下属公司 及其分支机构在经营中使用许可商标,许可长期有效。但协议规定了终止使用情 形,若中国银行终止商标使用许可,公司业务可能会受到不利影响。 (三)主要股东未能履行承诺的风险 本次发行前,为了保证公司独立规范运营,并使公司符合监管规定,本公司 主要股东中银国际控股、中油资本、金融发展基金、云投集团和江铜股份就避免 同业竞争、股份锁定、持股意向及减持意向等事项作出承诺。 尽管本公司主要股东一向注重商业信誉,但是由于本公司无法控制股东的行 为,因此存在公司主要股东未能履行承诺,并对公司业务发展和整体经营产生不 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 74 利影响,进而损害投资者利益的可能性。 (四)不可抗力风险 不可抗力一般包括台风、地震、洪水、冰雹等自然灾害,征收、征用等政府 行为和罢工、骚乱等社会异常事件三方面,具有不可预见性、不可避免性和不可 克服性这三个特点。我国自然灾害频发多发的特点可能对某些地区业务开展和日 常经营带来不利影响。本公司不能预见和阻止自然灾害和社会异常事件的发生, 也不能影响政府可能采取的征用、征收等强制性措施,以上不确定性因素均可能 会对公司的经营业绩产生负面影响。 (五)股东资格无法获得监管机构批准的风险 中国证监会于 2019年 7月 5日发布《证券公司股权管理规定》及《关于实 施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》,对证券公司各类股东的资质条件 作出了明确规定。根据监管机构的相关规定及《公司章程》,未经中国证监会批 准,任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托持有或者管理公司的股 份。任何单位或者个人未经批准,持有或者实际控制公司 5%以上股份的,改正 前,相应股份不具有表决权。因此,存在持有或者实际控制公司 5%以上股份的 股东资格无法获得监管机构批准的风险。 (六)中国银行控制或投资其他证券公司可能损害本公司及其他股东利益的风 险 中国银行为本公司第一大股东中银国际控股的控股股东,中国银行及其控制 的企业对本公司的业务开展有一定的影响。尽管中国银行目前无控制或投资其他 证券公司的计划和安排,但不排除在监管政策、经营环境等发生变化的情况下中 国银行未来控制或投资其他证券公司的可能。若中国银行未来控制或投资其他证 券公司,可能对本公司及本公司股东的利益产生不利影响。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 75 第五节


发行人基本情况 一、基本情况 中文名称:中银国际证券股份有限公司 英文名称:BOC International (China) Co., Ltd. 注册资本:2,500,000,000元 法定代表人:宁敏 成立日期:2002年 2月 28日 住所:上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39层 邮政编码:200120 电话:021-20328000 传真:021-58883554 互联网网址:http://www.bocichina.com 电子邮箱:webmaster@bocichina.com 二、公司设立及改制重组情况 (一)公司设立方式及发起人 1、设立方式 公司系中银国际有限以整体变更方式设立的股份有限公司。2017年 8月 20 日,北京中企华资产评估有限责任公司出具了《中银国际证券有限责任公司拟整 体变更为股份有限公司项目资产评估报告》(中企华评报字[2017]第 1199 号)。 2017 年 9月 11 日,中银国际有限召开 2017 年第五次股东会(临时)会议,审 议通过《关于中银国际证券有限责任公司整体变更为股份有限公司方案的议案》, 批准以中银国际有限全体股东共同作为发起人,以 2017年 3月 31日为审计基准 日经审计的净资产 10,552,989,911.29 元扣除 2016 年度利润分配 177,313,755.31 元后的净资产 10,375,676,155.98 元折合 2,500,000,000 股股份(折股比例为 1: 0.240948),每股面值为 1 元,各股东按照原出资比例享有折股后的股份公司股 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 76 本。 2017年 10月 18日,财政部对前述资产评估结果予以备案。 2017 年 11 月 24 日,中银国际有限全体股东签署了《中银国际证券股份有 限公司发起人协议》。 2017 年 12 月 18 日,财政部以《财政部关于确定中银国际证券股份有限公 司国有股权管理方案的函》(财金函[2017]169号)确认国有股权管理方案。 2017 年 12 月 18 日,安永华明出具《验资报告》(安永华明[2017]验字第 60620149_B01号),确认各发起人出资已缴足。同日,公司召开创立大会暨第一 次股东大会,审议通过了整体变更为股份有限公司的相关议案。 2017 年 12 月 29 日,公司完成工商变更登记,取得上海市工商行政管理局 核发的《营业执照》(统一社会信用代码:91310000736650364G),注册资本为 2,500,000,000元。 2、发起人 本公司设立时发起人及其持股情况如下: 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,895 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,211 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368 3.16% 10 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 52,631,579 2.11% 11 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789 1.05% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789 1.05% 合计 2,500,000,000 100.00% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 77 注:本公司各股东于 2017年 11月 24日签署《股东协议》,就本公司董事、监事的提名、董 事长、监事会主席的提名、稽核总监的推荐、本公司股份转让涉及的股东同意以及股东优先 购买权、本公司非公开发行股份时股东的优先认购权、本公司向现有股东发行股份涉及的程 序等事宜进行了约定。根据上述股东协议的约定,股东协议自本公司首次公开发行股票并上 市(不论境内或境外)或在任何股转系统(不论境内或境外)进行股票挂牌之日(以较早者 为准)自动终止;若根据届时相关监管规定或监管机构要求协议项下全部条款或部分条款应 于前述股票发行上市或挂牌申报前终止的,则协议项下该等全部条款或部分条款应于前述股 票发行上市或挂牌申报前一日自动终止 (二)公司历史沿革及股本形成情况 1、2002年 2月公司前身中银国际有限设立 公司前身为中银国际有限,由中银国际控股、中石油、国开投、通用技术、 红塔集团、上海国资共六家企业共同出资设立。 2001年 11月 8日,中国证监会下发《关于中银国际证券有限责任公司筹建 方案的批复》(证监机构字[2001]242 号),核准拟组建公司名称为“中银国际证 券有限责任公司”。 2001年 12月 6日,中银国际控股、中石油、国开投、通用技术、红塔集团 及上海国资签署《中银国际证券有限责任公司合营各方协议》,中银国际有限(筹) 召开第一次股东会。 2001年 12月 11日,安达信?华强会计师事务所出具《验资报告》,确认各股 东的出资已足额到位,实缴的注册资本合计 1,500,000,000元。 2002年 1月 17日,中国证监会下发《关于同意中银国际证券有限责任公司 开业的批复》(证监机构字[2002]19号),同意中银国际有限开业,核准注册资本、 股东资格及出资金额、注册地、公司章程和业务范围。 2002年 1月 22日,中银国际有限取得中国证监会颁发的《经营证券业务许 可证》(编号:Z11031000)。2002 年 2 月 28 日,中银国际有限于上海设立,并 取得国家工商总局核发的《企业法人营业执照》(注册号:企合国字第 000907号), 经营范围为:证券的代理买卖;代理证券的还本付息、分红派息;证券代保管、 签证;代理登记开户;证券的承销;证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管 理;中国证监会批准的其他业务。 中银国际有限设立时,股权结构如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 78 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 735,000,000.00 49.00% 2 中国石油天然气集团公司 315,000,000.00 21.00% 3 国家开发投资公司 180,000,000.00 12.00% 4 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 90,000,000.00 6.00% 5 玉溪红塔烟草(集团)有限责任公司 90,000,000.00 6.00% 6 上海国有资产经营有限公司 90,000,000.00 6.00% 合计 1,500,000,000.00 100.00% 2、2010年股权转让 2009年 3月 6日,中银国际有限召开 2009年第一次股东会(临时)会议, 决议通过《关于国家开发投资公司转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》, 同意国开投在相关产权交易机构公开挂牌转让其所持有的中银国际有限 12%股 权。 2009年 5月 28日,北京同仁和资产评估有限责任公司出具《国家开发投资 公司拟转让持有中银国际证券有限责任公司股权项目资产评估报告书》(同仁和 评报字(2009)第 035号),确认于评估基准日 2008年 12月 31日,国开投拟进 行转让的中银国际有限 12%股权价值为 882,845,172元。 2010 年 2 月 3 日,国开投与联想科技投资签署《产权交易合同暨中银国际 证券有限责任公司 12%股权之股权转让合同》及《中银国际证券有限责任公司 12%股权之股权转让合同之补充协议》,以 91,330万元的价格向联想科技投资转 让其所持有的中银国际有限 12%股权。 2010 年 11 月 19 日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公 司变更持有 5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2010]1660 号),核准联想科 技投资持有中银国际有限 5%以上股权的股东资格,并对联想科技投资受让中银 国际有限 12%股权无异议。 2010年 12月 29日,中银国际有限就该项股权变更事宜完成工商变更登记。 本次股权转让后,中银国际有限的股权结构如下: 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 79 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 735,000,000.00 49.00% 2 中国石油天然气集团公司 315,000,000.00 21.00% 3 北京联想科技投资有限公司 180,000,000.00 12.00% 4 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 90,000,000.00 6.00% 5 红塔烟草(集团)有限责任公司 90,000,000.00 6.00% 6 上海国有资产经营有限公司 90,000,000.00 6.00% 合计 1,500,000,000.00 100.00% 注:2005年 12月 1日,云南省玉溪市工商局下发《企业名称变更核准通知书》((国)名称 变核内字[2005]第 693 号),核准“玉溪红塔烟草(集团)有限责任公司”名称变更为“红 塔烟草(集团)有限责任公司” 3、2011年股权转让 2009年 9月 11日,中银国际有限召开 2009年第五次股东会(临时)会议, 审议通过《关于红塔烟草(集团)有限责任公司转让中银国际证券有限责任公司 股权的决议》,同意红塔集团在相关产权交易机构公开挂牌转让其所持有的中银 国际有限 6%股权。 2010年 5月 28日,中银国际有限召开 2010年第四次股东会(临时)会议, 审议通过《关于上海国有资产经营有限公司转让中银国际证券有限责任公司股权 的决议》,同意上海国资在相关产权交易机构公开挂牌转让其所持有的中银国际 有限 6%股权。 2010年 8月 12日,上海东洲资产评估有限公司出具《上海国有资产经营有 限公司拟转让中银国际证券有限责任公司 6%股权项目企业价值评估报告》(沪东 洲资评报字第 DZ100437045号),确认于评估基准日 2010年 6月 30日,中银国 际有限评估价值为 763,600.00万元。 2010 年 10 月 15 日,沃克森(北京)国际资产评估有限公司出具《红塔烟 草(集团)有限责任公司拟转让中银国际证券有限责任公司股权项目资产评估报 告书》(沃克森评报字[2010]第 0233号),确认于评估基准日 2010年 6月 30日, 中银国际有限全部权益价值为 771,200.00万元。 2011年 1月 24日,红塔集团与云投集团签署《产权交易协议暨中银国际证 券有限责任公司 6%股权之股权转让协议》,以 46,272 万元的价格向云投集团转 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 80 让其所持有的中银国际有限 6%股权。 2011年 2月 22日,上海国资与云投集团签署《产权交易协议暨中银国际证 券有限责任公司 6%股权之股权转让协议》,以 41,234.40万元的价格向云投集团 转让其所持有的中银国际有限 6%股权。 2011年 7月 14日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司 变更持有 5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2011]1100 号),核准云投集团 持有中银国际有限 5%以上股权的股东资格,并对云投集团依法受让中银国际有 限 12%股权无异议。 2011年 11月 21日,中银国际有限就该项股权变更事宜完成工商变更登记。 本次股权转让后,中银国际有限的股权结构如下: 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 735,000,000.00 49.00% 2 中国石油天然气集团公司 315,000,000.00 21.00% 3 北京联想科技投资有限公司 180,000,000.00 12.00% 4 云南省投资控股集团有限公司 180,000,000.00 12.00% 5 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 90,000,000.00 6.00% 合计 1,500,000,000.00 100.00% 4、2013年增资扩股 2013年 9月 16日,中银国际有限召开 2013年第二次股东会(临时)会议, 审议通过《关于<关于引进投资者和增加注册资本的报告>的决议》,批准新增 7 家股东,注册资本由 1,500,000,000.00元增至 1,979,166,666.66元。新增的 7家股 东分别为金融发展基金、江铜股份、江铜财务、洋河股份、上海联新、达濠市政、 万兴投资。 2013年 9月 16日,中银国际有限与上述 7家新增股东签署增资协议,每一 元注册资本对应的增资价格为 4.80元。 2013年 12月 4日,上海证监局下发《关于核准中银国际证券有限责任公司 变更注册资本的批复》(沪证监机构字[2013]331 号),核准中银国际有限注册资 本变更,核准金融发展基金与江铜股份分别持有中银国际有限 5%以上股权股东 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 81 资格,及其在本次变更注册资本中的出资额。 2013年 12月 16日,上海上会会计师事务所出具《验资报告》(上会师报字 [2013]第 2533号),确认中银国际有限已收到全体股东缴纳的新增注册资本。 2013年 12月 27日,中银国际有限完成工商变更登记。 本次增资扩股后,中银国际有限的股权结构如下: 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 735,000,000.00 37.14% 2 中国石油天然气集团公司 315,000,000.00 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 208,333,333.33 10.53% 4 北京联想科技投资有限公司 180,000,000.00 9.09% 5 云南省投资控股集团有限公司 180,000,000.00 9.09% 6 江西铜业股份有限公司 104,166,666.67 5.26% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 90,000,000.00 4.55% 8 江苏洋河酒厂股份有限公司 62,500,000.00 3.16% 9 上海联新投资中心(有限合伙) 41,666,666.67 2.11% 10 江西铜业集团财务有限公司 20,833,333.33 1.05% 11 汕头市达濠市政建设有限公司 20,833,333.33 1.05% 12 万兴投资发展有限公司 20,833,333.33 1.05% 合计 1,979,166,666.66 100.00% 5、2015年资本公积转增股本 2014年 11月 17日,中银国际有限召开 2014年第四次股东会(临时)会议, 同意从资本公积中转增 520,833,333.34 元至注册资本,将注册资本从 1,979,166,666.66元提高至 2,500,000,000.00元。 2014年 11月 24日,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验 资报告》(普华永道中天验字[2014]第 729号),确认中银国际有限已将资本公积 520,833,333.34元转增注册资本。 2015年 3月 27日,中银国际有限就该项事宜完成工商变更登记。 本次资本公积转增注册资本后,中银国际有限的股权结构如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 82 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,052.64 37.14% 2 中国石油天然气集团公司 397,894,736.85 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,894.73 10.53% 4 北京联想科技投资有限公司 227,368,421.05 9.09% 5 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421.05 9.09% 6 江西铜业股份有限公司 131,578,947.37 5.26% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,210.53 4.55% 8 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368.42 3.16% 9 上海联新投资中心(有限合伙) 52,631,578.95 2.11% 10 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789.47 1.05% 11 达濠市政建设有限公司 26,315,789.47 1.05% 12 万兴投资发展有限公司 26,315,789.47 1.05% 合计 2,500,000,000.00 100.00% 注:2014年 11月 19日,汕头市濠江区工商行政管理局下发《核准变更登记通知书》(濠江 核变通内字[2014]第 1400271764号),核准“汕头市达濠市政建设有限公司”名称变更为“达 濠市政建设有限公司” 6、2015年股权转让 2015年 5月 20日,联想科技投资与上海祥众签署《北京联想科技投资有限 公司与上海祥众投资合伙企业(有限合伙)关于中银国际证券有限责任公司之股 权转让协议》,以 980,180,676.80元转让其持有的中银国际有限 4.10%股权。 2015年 5月 22日,联想科技投资与凯瑞富海签署《北京联想科技投资有限 公司与凯瑞富海实业投资有限公司关于中银国际证券有限责任公司之股权转让 协议》,以 1,191,574,945.12元转让其持有的中银国际有限 4.99%股权。 2015年 6月 1日,中银国际有限召开 2015年第二次股东会(临时)会议, 审议通过上述联想科技投资股权转让事项。 2015年 9月 15日,中银国际有限就该项股权变更事宜完成工商变更登记。 本次股权转让后,中银国际有限的股权结构如下: 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,052.64 37.14% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 83 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 2 中国石油天然气集团公司 397,894,736.85 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,894.73 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421.05 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947.37 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000.00 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,210.53 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421.05 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368.42 3.16% 10 上海联新投资中心(有限合伙) 52,631,578.95 2.11% 11 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789.47 1.05% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789.47 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789.47 1.05% 合计 2,500,000,000.00 100.00% 7、2016年股权转让 2016年 6月 2日,中银国际有限召开 2016年第六次股东会(临时)会议, 同意中石油将其持有的 15.92%的股权以无偿划转的方式转让给北京金亚光房地 产经营管理有限公司。 2016 年 6 月 2 日,北京市工商行政管理局西城分局出具《企业名称变更核 准通知书》((国)名称变核内字[2016]第 1912号),记载经国家工商总局核准, 北京金亚光房地产经营管理有限公司企业名称变更为中国石油集团资本有限责 任公司。 2016年 6月 30日,中石油与中油资本签署《中国石油天然气集团公司与中 国石油集团资本有限责任公司关于中银国际证券有限责任公司之无偿划转协 议》。 2016年 8月 22日,上海证监局下发《关于核准中银国际证券有限责任公司 变更持有 5%以上股权股东的批复》(沪证监许可[2016]92 号),对中油资本依法 受让中银国际有限 15.92%股权无异议。 2016年 9月 22日,中银国际有限就该项股权变更事宜完成工商变更登记。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 84 本次股权转让后,中银国际有限的股权结构如下: 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,052.64 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,736.85 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,894.73 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421.05 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947.37 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000.00 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,210.53 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421.05 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368.42 3.16% 10 上海联新投资中心(有限合伙) 52,631,578.95 2.11% 11 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789.47 1.05% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789.47 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789.47 1.05% 合计 2,500,000,000.00 100.00% 8、2017年股权转让 2017年 8月 4日,中银国际有限召开 2017年第四次股东会(临时)会议, 同意上海联新将其持有的 2.11%的股权转让给受同一实际控制人控制的上海郝 乾。 2017年 9月 25日,上海联新与上海郝乾签署股权转让协议,以 20,000万元 的价格转让中银国际有限 2.11%股权。 2017年 10月 27日,中银国际有限就该项股权变更事宜完成工商变更登记。 本次股权转让后,中银国际有限的股权结构如下: 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,052.64 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,736.85 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,894.73 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421.05 9.09% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 85 序号 股东名称 出资额(元) 持股比例 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947.37 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000.00 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,210.53 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421.05 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368.42 3.16% 10 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 52,631,578.95 2.11% 11 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789.47 1.05% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789.47 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789.47 1.05% 合计 2,500,000,000.00 100.00% 9、2017年整体变更为股份有限公司 2017年 8月 18日,安永华明出具《中银国际证券有限责任公司 2016年度 及截至 2017 年 3 月 31 日止 3 个月期间审计报告》(安永华明[2017]审字第 60620149_B04号),确认截至 2017年 3月 31日,中银国际有限所有者权益合计 为 10,552,989,911.29元。 2017年 8月 20日,北京中企华资产评估有限责任公司出具《中银国际证券 有限责任公司拟整体变更为股份有限公司项目资产评估报告》(中企华评报字 [2017]第 1199号),确认于评估基准日 2017年 3月 31日,中银国际有限的总资 产评估价值为 4,097,991.29万元、总负债评估价值为 2,970,173.28万元、净资产 评估价值为 1,127,818.01万元。 中银国际有限于 2017年 9月 8日召开第五届董事会第三十二次(临时)会 议,于 2017年 9月 11日召开 2017年第五次股东会(临时)会议,审议通过《关 于中银国际证券有限责任公司整体变更为股份有限公司方案的议案》和《关于< 中银国际证券股份有限公司章程>的议案》。 2017年 9月 18日,上海市工商行政管理局核发《企业名称变更核准通知书》 ((国)名称变核外字[2017]203 号),核准企业名称变更为“中银国际证券股份 有限公司”。 2017 年 11 月 24 日,中银国际有限全体股东签署了《中银国际证券股份有 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 86 限公司发起人协议》。 2017 年 12 月 18 日,安永华明出具《验资报告》(安永华明[2017]验字第 60620149_B01号),确认各发起人出资已缴足。 2017 年 12 月 18 日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,审议通过了变 更设立股份有限公司的相关议案。 2017年 12月 29日,公司取得上海市工商行政管理局核发的《营业执照》(统 一社会信用代码:91310000736650364G),中文名称变更为“中银国际证券股份 有限公司”。 股份公司各发起人所持股份公司的股份数额及持股比例如下: 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,895 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,211 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368 3.16% 10 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 52,631,579 2.11% 11 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789 1.05% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789 1.05% 合计 2,500,000,000 100.00% (三)改制设立前后,主要发起人的主要资产和主要业务 本公司成立时,持股 5%以上的主要发起人为中银国际控股、中油资本、金 融发展基金、云投集团和江铜股份。 中银国际控股业务为:证券交易、就证券提供意见、期货合约交易、就期货 合约提供意见、就机构融资提供意见以及提供资产管理等。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 87 中油资本的经营范围为:项目投资、投资管理、资产管理、投资顾问、物业 管理、出租自有办公用房、企业策划、企业管理咨询、机动车公共停车场服务。 (“1、未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类 产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其 他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”; 企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门 批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的 经营活动。) 金融发展基金的经营范围为:股权投资活动及相关的咨询服务。(依法须经 批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 云投集团的经营范围为:经营和管理省级基本建设资金和省级专项建设基 金,对省安排的基础产业、基础设施、优势产业项目以及国务院各部门在我省的 重要投资项目,采取参股和根据国家批准的融资业务等方式进行投资和经营管 理。 江铜股份的经营范围为:有色金属、稀贵金属采、选、冶炼、加工及相关技 术服务,有色金属矿、稀贵金属、非金属矿、有色金属及相关副产品的冶炼、压 延加工与深加工,与上述业务相关的硫化工及其延伸产品、精细化工产品;有色 金属贸易和贵金属贸易;选矿药剂、橡胶制品;毒害品、腐蚀品、压缩气体、液 化气体的生产和加工;自产产品的销售及售后服务、相关的咨询服务和业务;岩 土边坡、测量与涵、隧道工程;机电、土木建筑维修与装潢;汽车与工程机械维 修、流动式起重机械维修;钢丝增强液压橡胶软管组合件生产;合金耐磨产品铸 造;矿山、冶炼专用设备制造、加工、安装、维修与销售;涂装、保温、防腐工 程;工业设备清洗;货运代理、仓储(危险品除外);从事境外期货套期保值业 务。代理进出口业务(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证,出 口配额招标、出口许可证等专项规定管理的商品)。(《安全生产许可证》有效期 至 2020年 8月 14日)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动) 公司成立前后,上述 5家主要发起人拥有的主要资产与其实际从事的主要业 务未发生重大变化。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 88 (四)公司设立时拥有的主要资产和从事的主要业务 本公司是由中银国际有限整体变更设立,承继了中银国际有限的全部资产、 负债、权益、机构、业务和人员,改制前后的主要资产未发生变化。 公司设立时的经营范围为:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投 资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资 基金代销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务。依法须 经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。 本公司目前从事的主要业务请参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之 “四、公司主营业务情况”的相关内容。 (五)改制前后公司的业务流程以及两者之间的关系 本公司由中银国际有限整体变更设立,改制前后公司的业务流程未发生变 化。公司的业务流程请参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、公司 主营业务情况”的相关内容。 (六)发行人设立后在业务经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况 本公司由中银国际有限整体变更设立,在业务经营方面与主要发起人的关联 关系未发生变化。 本公司与主要发起人的关联关系及重大关联交易情况请参见本招股意向书 “第七节 同业竞争及关联交易”之“三、关联方与关联交易”。 (七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况 公司系由中银国际有限整体变更设立,原中银国际有限的资产和业务全部由 公司承继。各发起人以其对中银国际有限出资享有的相应比例的经审计净资产扣 除2016年度利润分配后的净资产折合为股份公司股份(折股比例为1:0.240948), 各发起人的出资在公司整体变更前即由原有限责任公司合法拥有。公司在整体变 更设立后,已办理或正在办理各项资产产权及业务资质的变更手续。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 89 三、重大业务和资产重组及并购情况 (一)收购港澳信托 中银国际有限 2002 年 5 月 27 日与港澳信托清算组签订资产转让协议,以 900,000,000 元收购原港澳信托的证券类资产(含负债),包括:1、原港澳信托 所属 20家证券营业部的资产和负债;2、原港澳信托公司本部所拥有的部分固定 资产,主要包括房产、机动车辆和设备;3、原港澳信托网上交易部及清算中心 的资产及清算组有权处置的上海点津投资顾问有限公司及港澳资讯的股权。于 2002年 8月 31日,中银国际有限以此证券类资产(含负债)2001年 6月 30日 的评估价值为基础,根据 2001年 7月 1日起至 2002年 8月 31日止期间这些资 产和负债的净增减变化加以调整,以调整后的价值 319,991,986 元入账,由此形 成的收购溢价 580,008,014元认列为本公司的无形资产,并按 10年平均摊销。 (二)设立中银国际期货并向其增资 1、2008年中银国际期货有限责任公司设立 2007年 9月 25日,中银国际有限召开第二届董事会第十三次(临时)会议, 审议通过关于申请开展期货业务的议案,拟以自有资产出资设立一家全资子公 司,从事期货业务。 2008 年 1 月 3 日,中国证监会出具《关于核准设立中银国际期货有限责任 公司的批复》(证监许可[2008]15号),核准中银国际证券出资 7,500万元设立中 银国际期货。 2008 年 1 月 10 日,中准会计师事务所有限公司出具《验资报告》(中准验 字[2008]第 8002号),确认截至 2008 年 1月 9日,中银国际期货已收到中银国 际有限以货币缴纳的出资,合计 7,500万元。 2008年 1月 21日,中银国际期货取得海南省工商行政管理局核发的《企业 法人营业执照》(注册号 460000000082134),注册资本 7,500万元。 2、中银国际有限向中银国际期货第一次增资 2009年 2月 13日,中银国际有限召开第三届董事会第三次(临时)会议, 审议通过关于对中银国际期货增资的议案,拟向中银国际期货增资 2,500万元, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 90 增资后中银国际期货的注册资本增至 1亿元。 2009年 2月 24日,中银国际有限作出股东决定,同意将中银国际期货注册 资本由 7,500万元变更为 1亿元。 2009年 6月 3日,中准会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(中准验 字[2009]第 5001号),确认截至 2009 年 6月 1日,中银国际期货收到股东以货 币缴纳的出资,合计 2,500万元。 2009 年 6 月 7 日,中银国际期货完成了本次注册资本工商变更登记,注册 资本变更为 1亿元。 3、中银国际有限向中银国际期货第二次增资 2012年 10月 8日,中银国际有限召开第四届董事会第十次(临时)会议, 审议通过关于对中银国际期货增资的议案,拟向中银国际期货增资 5,000万元, 增资后中银国际期货的注册资本增至 1.5亿元。 2012 年 10 月 25 日,中银国际有限作出股东决定,同意将中银国际期货注 册资本由 1亿元变更为 1.5亿元。 2013年 1月 30日,普华永道中天会计师事务所有限公司出具了《验资报告》 (普华永道中天验字[2013]第 077 号),确认截至 2013 年 1月 30日,中银国际 期货收到股东以货币缴纳的出资,合计 5,000万元。 2013年 2月 28日,中银国际期货完成了本次注册资本工商变更登记,注册 资本变更为 1.5亿元。 4、中银国际有限向中银国际期货第三次增资 2013年 8月 26日,中银国际有限召开第四届董事会第十九次(临时)会议, 审议通过关于对中银国际期货增资的议案,拟向中银国际期货增资 2亿元,增资 后中银国际期货的注册资本增至 3.5亿元。 2014 年 1 月 2 日,中银国际有限作出股东决定,同意将中银国际期货注册 资本由 1.5亿元变更为 3.5亿元。 2014 年 1 月 15 日,安永华明出具了《验资报告》(安永华明[2014]验字第 61080949_B01号),确认截至 2014年 1月 15日,中银国际期货收到股东以货币 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 91 缴纳的出资,合计 2亿元。 2014年 1月 22日,中银国际期货完成了本次注册资本工商变更登记,注册 资本变更为 3.5亿元。 (三)设立中银国际投资并向其增资 1、2009年中银国际投资有限责任公司设立 2008年 4月 30日,中银国际有限召开第二届董事会第十九次(临时)会议, 审议通过关于申请开展直接投资业务的议案,拟以自有资产出资设立一家全资子 公司,从事直接投资业务。 2008 年 9 月 1 日,中国证监会证券基金机构监管部出具《关于中银国际证 券有限责任公司开展直接投资业务试点的无异议函》(机构部部函[2008]492号), 对中银国际有限出资设立中银国际投资无异议。 2009 年 5 月 19 日,普华永道中天会计师事务所有限公司出具《验资报告》 (普华永道中天验字[2009]第 101 号),确认截至 2009 年 5月 19日,中银国际 投资已收到中银国际有限以货币缴纳的出资,合计 1亿元。 2009年 5月 26日,中银国际投资取得上海市工商行政管理局核发的《企业 法人营业执照》(注册号 310000000096020),注册资本 1亿元。 2、中银国际有限向中银国际投资第一次增资 2010年 9月 10日,中银国际有限作出股东决定,同意将中银国际投资注册 资本由 1亿元变更为 3亿元。 2010年 9月 15日,上海上会会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(上 会师报字[2010]第 1872号),确认截至 2010年 9月 15日,中银国际投资收到股 东以货币缴纳的出资,合计 2亿元。 2010年 9月 20日,中银国际投资完成了本次注册资本工商变更登记,注册 资本变更为 3亿元。 3、中银国际有限向中银国际投资第二次增资 2011年 11月 9日,中银国际有限召开第三届董事会第三十一次(临时)会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 92 议,审议通过关于对中银国际投资增资的议案,拟向中银国际投资增资 4亿元, 增资后中银国际投资的注册资本增至 7亿元。 2012年 2月 17日,中银国际有限作出股东决定,同意将中银国际投资注册 资本由 3亿元变更为 6亿元。 2012年 6月 14日,普华永道中天会计师事务所有限公司出具了《验资报告》 (普华永道中天验字[2012]第 225号),确认截至 2012年 6月 14日,中银国际 投资收到股东以货币缴纳的出资,合计 3亿元。 2012年 6月 21日,中银国际投资完成了本次注册资本工商变更登记,注册 资本变更为 6亿元。 (四)设立中银资本投控 2017 年 8 月 4 日,中银国际有限召开第五届董事会第二十九次(临时)会 议,审议通过《中银证券有限责任公司落实中证协要求,规范直投子公司的请示》, 拟设立另类投资子公司,从事另类投资业务。 2018 年 10 月 23 日,上海证监局出具《关于核准中银国际证券股份有限公 司变更公司章程重要条款的批复》(沪证监许可[2018]87号),公司可以投资设立 另类投资子公司。 2019年 3月 20日,中银资本投控取得中国(上海)自由贸易试验区市场监 督管理局核发的《营业执照》(统一社会信用代码 91310115MA1K4AUH6P),注 册资本 3亿元。 截至本招股意向书签署日,本公司尚未对中银资本投控实缴出资,中银资本 投控尚未开展业务。 四、公司历次验资情况及资产评估情况 (一)历次验资情况 1、2002年中银国际有限设立时的验资 2001年 12月 11日,安达信?华强会计师事务所出具《验资报告》,确认截至 2001 年 12 月 11 日止,中银国际有限(筹)已收到全体股东缴纳的注册资本合 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 93 计 1,500,000,000元,各股东均以货币资金出资。 2、2013年中银国际有限增资扩股时的验资 2013年 12月 16日,上海上会会计师事务所出具《验资报告》(上会师报字 [2013]第 2533 号),确认截至 2013 年 12月 16日止,中银国际有限已收到全体 股东缴纳的新增注册资本合计 479,166,666.66元,各股东均以货币资金出资。变 更后的注册资本为 1,979,166,666.66元。 3、2015年中银国际有限资本公积转增注册资本时的验资 2014年 11月 24日,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验 资报告》(普华永道中天验字[2014]第 729号),确认截至 2014年 11月 24日止, 中银国际有限已将资本公积 520,833,333.34元转增注册资本,变更后的注册资本 为 2,500,000,000.00元。 4、2017年整体变更时的验资 2017 年 12 月 18 日,安永华明出具《验资报告》(安永华明[2017]验字第 60620149_B01号),确认截至 2017年 12月 18日止,中银国际证券(筹)已经 收到全体发起人缴纳的注册资本合计 2,500,000,000 元。全体发起人以其拥有的 中银国际有限经审计的 2017年 3 月 31日净资产 10,552,989,911.29 元扣除 2016 年度利润分配 177,313,755.31 元后的净资产 10,375,676,155.98 元为基础,按照 1:0.240948的比例折合股份 2,500,000,000股,每股面值为 1元。 (二)资产评估情况 1、整体变更为股份公司时的资产评估情况 2017年 8月 20日,北京中企华资产评估有限责任公司就中银国际有限整体 变更为股份有限公司事宜,对中银国际有限净资产在 2017年 3月 31日的市场价 值进行了评估,并出具《中银国际证券有限责任公司拟整体变更为股份有限公司 项目资产评估报告》(中企华评报字[2017]第 1199 号),确认于评估基准日 2017 年 3 月 31 日,中银国际有限的总资产评估价值为 4,097,991.29 万元、总负债评 估价值为 2,970,173.28万元、净资产评估价值为 1,127,818.01万元。2019年 2月 28 日,北京中企华资产评估有限责任公司出具了《关于中银国际证券有限责任 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 94 公司拟整体变更为股份有限公司项目之复核报告》,认为在《中银国际证券有限 责任公司拟整体变更为股份有限公司项目资产评估报告》(中企华评报字[2017] 第 1199 号)所设定的评估假设及披露的特别事项前提下,基于相应评估目的, 评估人员履行了必要的核查程序,选择了适当的评估方法,评估报告的评估结论 能够反映评估对象于评估基准日的市场价值。 2、凯瑞富海所持公司 4.99%的股权司法鉴定项目资产评估情况 2019年 1月 29日,北京中天衡平国际资产评估有限公司就凯瑞富海所持公 司 4.99%的股权司法鉴定项目,对公司股权在 2018年 6月 30日的市场价值采用 市场法进行了评估,并出具《北京市第三中级人民法院(2018)京 03执 911 号 案件所涉及的中银国际证券股份有限公司 4.99%的股权司法鉴定项目资产评估 报告》(中天衡平评字[2019]23005号),确认于评估基准日 2018年 6月 30日, 中银国际证券经审计的归属于母公司的股东权益合计为 1,188,854.66万元,经评 估的股东全部权益价值为 2,085,657.67万元,评估增值 896,803.01万元,增值率 为 75.43%,其中 4.99%的股权对应评估值为 104,074.32万元。 (三)发起人投入资产的计量属性 本公司是在中银国际有限的基础上整体变更设立的股份公司,原中银国际有 限的股东以其持有中银国际有限的出资比例所对应的经审计的 2017年 3月 31日 净资产扣除 2016年度利润分配后的净资产作为对股份公司的出资。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 95 五、公司股权结构、组织结构、职能部门及分支机构 (一)公司股权结构 (二)公司组织结构


(三)公司主要部门及职责 部门 部门职责 股权融资一部 股权业务项目营销、项目执行、合规内控、项目风险管理、部门管理及 员工管理。 股权融资二部 股权业务项目营销、项目执行、合规内控、项目风险管理、部门管理及 员工管理。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 96 部门 部门职责 股权融资三部 股权业务项目营销、项目执行、合规内控、项目风险管理、部门管理及 员工管理。 股权资本市场部 负责公司承揽的 IPO及股权类再融资项目的发行承销工作,为股权融资 部提供融资工具选择、产品设计、资本市场动态跟踪等研究和咨询服务, 协助股权融资部进行项目承揽和新产品开发。 定息收益部 债券业务项目营销、项目执行、合规内控、项目风险管理、部门管理及 员工管理。 债务融资部 债券业务项目营销、项目执行、合规内控、项目风险管理、部门管理及 员工管理。 债券战略客户部 负责战略客户债券业务项目营销、项目执行、合规内控、项目风险管理、 部门管理及员工管理。 债务资本市场部 负责公司所承销债券项目的推介销售、发行定价、簿记配售及债券业务 综合事务。 创新融资部 主要负责股权业务及主办券商推荐业务项目营销、项目执行工作。 新三板督导业务部 负责新三板持续督导及相关风险防范工作。 综合管理部 负责统筹协调投资银行板块综合事务及对投资银行项目执行流程管理 和质量控制。 机构业务部 通过股票销售、研究报告推荐、定制化产品研发、销售,为机构客户提 供研究咨询、投资顾问和交易代理服务。 研究部 主要负责证券市场的各项研究工作,撰写各类研究报告,就研究成果向 客户和市场进行推广;为公司机构客户以及高端零售客户提供研究支 持;为投资银行板块一级市场业务提供研究支持;根据公司要求,完成 专项研究课题和研究报告。 业务管理部 牵头制定零售经纪业务发展规划;负责分支机构零售经纪业务的预算 管理、成本管控与绩效管理;机构网点设立;零售经纪业务经营分析、 业务督导;营销人员管理制度建设及人员管理;负责基础经纪业务、 股票质押式回购、融资融券、新三板、港股通、股票期权、中间介绍 业务、两网及退市股票转让等相关业务的制度建设与组织落实;负责 信用业务的审批及流程管理、客户开发及服务;负责零售经纪业务各 操作平台的日常维护和升级改造;作为第一道防线牵头对照外部监管 及公司要求,进行投资者教育及适当性管理,对板块业务拓展部门及 分支机构进行信用风险、操作风险、市场风险、声誉风险等合规风险 管理,并检查整改。 财富管理部 投顾产品及金融产品研发;线下渠道客户营销开发;线下服务体系建 设和品牌宣传;对线上、线下开发的及存量中高净值客户的维护、服 务和产品配置;创新业务拓展及重点营销活动的策划与组织推广;营 销服务人员专业培训。 网络金融部 牵头制定公司数字化网络金融建设规划,并推动落实;搭建场景化、 智能化、有品牌影响力的营销服务平台;负责线上全量客户营销和产 品销售,建设覆盖全客户的标准化线上服务体系,并对大众客户提供 多样化的线上资产管理服务;承担零售经纪条线信息系统重点项目建 设的综合管理职能;此外,还负责客户服务中心相关工作。 资产管理部 主要对私募资产管理计划等资产管理产品以及投资顾问业务的受托资 产进行专业管理,为客户提供专业投资管理、投资顾问服务。 基金管理部 负责公募基金产品的投资管理。 产品部 负责资产管理产品的开发规划、研究论证、产品设计、合同报批、中 台支持等;负责相关信息披露,各类数据的统计分析,相关业务档案 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 97 部门 部门职责 的管理等;负责信息系统建设与规划及内部业务系统的开发和运行服 务。 研究与交易部 跟踪宏观经济运行与政策调控的整体趋势,负责为公募基金管理业务、 资产管理业务等投资业务提供策略研究、行业研究、公司研究等;负 责组织和执行交易计划。 信评与投资监督 部 负责为公募基金管理业务、资产管理业务提供信用研究等支持;负责 资产证券化业务的存续期管理等;负责资产管理业务、公募基金管理 业务的合规管理和投资监督工作。 市场营销部 负责资产管理产品、公募基金的渠道销售、营销策划与市场推广。 机构理财部 负责资产管理产品、公募基金、投资顾问业务的机构客户拓展。 证券投资部 专门从事为公司买卖股票、证券投资基金及中国证监会认可的其他证 券的业务。 资金管理部 负责开辟融资渠道,扩大负债规模,优化融资成本,增加财务弹性; 在满足资产业务资金需求的同时,实现资产与负债在期限、利率、现 金流等方面的合理匹配。 金融衍生品部 负责衍生品业务的日常运营和管理工作,负责衍生品团队的建设;负 责制定公司衍生品业务策略,研发各类场内、场外衍生品相关创新业 务,开发衍生品量化交易和风险管理模型等。 系统运行部 主要负责 IT基础设施系统建设与管理、网络及安全管理、业务应用系 统运行管理、营业部 IT系统支持、办公桌面系统技术支持及数据备份 管理等工作。 软件开发部 负责研究、跟踪新技术和新业务的发展,根据公司业务与技术发展状 况,制定公司技术发展规划,提出信息系统建设方案报告。 规划管理部 主要负责板块内委员会秘书、综合事务、风险管理和预算管理等工作, 以及分公司与营业部的 IT管理与考核。 内控与法律合规 部 协助公司及公司各部门识别和控制经营管理活动涉及的合规风险;协 助公司及公司各部门处理经营管理活动涉及的法律事务,识别和控制 相应法律风险。 风险管理部 负责对市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险进行识别、测量、 评估、监控和报告。 内核部 建立健全投资银行类业务内核制度,明确内核职责、标准和流程;建 立针对各类投资银行类业务的问核制度并履行问核程序;担任内核委 员会的秘书机构,协助内核委员会的日常运作;书面审核上市阶段申 请材料、持续督导、受托管理及存续期管理相关报告、以及其他未经 内核委员会评议的以公司名义对外报送的文件;其他针对投资银行类 业务的风险合规管理职责。 战略规划部 负责公司战略专项研究、公司重要经营工作会议材料准备、制订年度 绩效指标和目标,并测算确定年度绩效评价结果、公司经营情况分析、 业务调研、信息汇编及战略费用评价等。 财务部 负责组织公司的会计核算、财务管理工作。 业务营运部 负责客户交易结算资金的清算、存管工作。 审计部 对公司各部门进行内部稽核审计。 人力资源部 负责组织实施人员招聘工作,为部门及分支机构合理配置人力资源; 建立并完善公司薪酬及绩效管理体系,强化激励约束机制;会同有关 部门确定和调整公司组织机构、人员编制及岗位;协助各部门及营业 部做好员工培训、劳动纪律管理及其他人事方面的日常事务性工作。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 98 部门 部门职责 办公室 负责公司日常运转,包括公文流转、印章管理、档案管理以及对外宣 传等工作;负责公司党务、工会工作;支持公司各项业务开展,协调 内部、外部以及公司各板块、部门、分支机构之间的业务关系;安排 公司领导公务和公司的各项活动;为公司提供行政后勤服务。 督导评审中心 负责督导巡视、采购管理和督导评审工作。 董事会办公室 负责组织办理信息报送或者信息披露事项;完成股东大会、董事会会 议的筹备、文件保管及股东资料的管理,按照适用法律规定或者根据 中国证监会、股东等有关单位或者个人的要求,依法提供有关资料。 (四)分支机构 1、分公司 截至 2019年 6月 30日,公司共有 8家分公司,具体情况如下: 序号 分公司名称 营业场所 成立日期 1 上海分公司 中国(上海)自由贸易试验区浦东南路 528 号 北楼 1501室 2013年 9月 17日 2 北京分公司 北京市西城区西单北大街 110号 7层 2009年 8月 6日 3 山东分公司 山东省济南市高新区新泺大街 786 号南楼 306-01房间 2016年 1月 11日 4 江苏分公司 南京市江东中路 231-8号 401室 2016年 1月 20日 5 武汉分公司 湖北省武汉市江岸区黄孝河路 148号 2楼 2013年 12月 5日 6 河南分公司 郑州市金水区花园路 40号 9层 2014年 9月 12日 7 河北分公司 河北省石家庄市桥西区中华南大街 28号 2016年 1月 11日 8 深圳分公司 深圳市福田区福田街道中心四路 1 号嘉里建设 广场第一座第 15层 02室 2015年 12月 30日 2、营业部 截至 2019年 6月 30日,公司共有 107家证券营业部,证券营业部分布情况 如下: 序号 营业部名称 营业地址 成立日期 职工 人数 1 上海新华路证券营 业部 上海市长宁区新华路 664号 第 25幢第三层 315室 2009年 8月 27日 37 2 上海欧阳路证券营 业部 上海市虹口区欧阳路 85号 2 层部分 2003年 4月 9日 23 3 上海畹町路证券营 业部 上海市闵行区畹町路 113号 二楼部分 2009年 9月 4日 21 4 上海富平路证券营 业部 上海市普陀区富平路 860号 D区办公楼三楼 2010年 6月 2日 17 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 99 序号 营业部名称 营业地址 成立日期 职工 人数 5 上海祥科路证券营 业部 中国(上海)自由贸易试验 区祥科路 58号 1幢 1层 A-3 区 2017年 2月 4日 5 6 上海周康路证券营 业部 上海市浦东新区周康路 320-1号 1层 2017年 2月 4日 7 7 上海荣乐东路证券 营业部 上海市松江区荣乐东路 2045 号底层 2017年 2月 4日 5 8 上海塔城路证券营 业部 上海市嘉定区塔城路 451号 一层西区 2017年 2月 4日 7 9 上海人民中路证券 营业部 上海市奉贤区人民中路 34 弄 6、8号 2017年 2月 4日 6 10 北京宣外大街证券 营业部 北京市西城区宣武门外大街 甲 1号 1层 103 2003年 6月 18日 34 11 北京北四环西路证 券营业部 北京市海淀区北四环西路 9 号 1502 2010年 6月 3日 13 12 北京东三环北路证 券营业部 北京市朝阳区东三环北路 8 号 6号楼 01层(01)101室 2017年 1月 11日 9 13 北京通州九棵树证 券营业部 北京市通州区翠景北里 21 号楼 20层 2003 2017年 1月 23日 4 14 济南泺源大街证券 营业部 济南市历下区泺源大街 22 号中银大厦 25层 2014年 4月 9日 25 15 烟台长江路证券营 业部 山东省烟台市经济技术开发 区长江路 11号 2017年 2月 13日 7 16 南京江东中路证券 营业部 南京市建邺区江东中路 231 号 2004年 7月 26日 32 17 常州西瀛里证券营 业部 常州市钟楼区莱蒙都会商业 街 9-1090号 2-3楼 2011年 7月 12日 9 18 无锡金融一街证券 营业部 无锡市太湖新城金融一街 1 号 712-715室 2014年 1月 22日 7 19 南通人民中路证券 营业部 江苏省南通市崇川区人民中 路 39-3号二楼 2017年 1月 3日 5 20 徐州如意路证券营 业部 徐州市泉山区云龙湖北大堤 滨湖新天地步行街西区 F3 区 1-104 2017年 2月 7日 3 21 武汉黄孝河路证券 营业部 武汉市江岸区黄孝河路 148 号 2003年 5月 7日 33 22 武汉武珞路证券营 业部 武汉市武昌区武珞路 442号 中南国际城 B2座 20层 2003年 5月 12日 28 23 荆州北京西路证券 营业部 湖北省荆州市荆州区北京西 路(万达广场)写字楼 B栋 1单元 13层 1316、1317、1318 号 2014年 1月 10日 4 24 鄂州滨湖东路证券 营业部 湖北省鄂州市滨湖东路 61 号天然气网络管理中心(泰 富广场)3号楼 1305、1306、 1307号 2013年 12月 30日 3 25 武汉关山大道证券 营业部 武汉市东湖高新技术开发区 关山大道软件园东路 1号光 2016年 12月 21日 3 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 100 序号 营业部名称 营业地址 成立日期 职工 人数 谷展示中心扩建项目 D座栋 1层 105、106号房 26 十堰人民南路证券 营业部 湖北省十堰市茅箭区二堰街 办人民南路 13号-43幢(1-3) -1 2016年 12月 21日 8 27 宜昌夷陵大道证券 营业部 湖北省宜昌市伍家岗区夷陵 大道 162号 2016年 12月 21日 9 28 郑州花园路证券营 业部 郑州市金水区花园路 40号 2003年 6月 8日 40 29 洛阳中州路证券营 业部 洛阳市西工区中州中路 443 号 19层 2014年 1月 13日 5 30 新乡和平大道证券 营业部 河南省新乡市北干道和平路 西南角 113号 12楼 1203室 2014年 1月 28日 5 31 南阳中州路证券营 业部 南阳市中州路与广场南街交 叉口东北角梅溪新天地二层 2017年 1月 5日 5 32 商丘神火大道证券 营业部 商丘市神火大道 101号 2017年 1月 16日 5 33 平顶山开源路证券 营业部 河南省平顶山市卫东区开源 路 8号院 2017年 1月 19日 5 34 安阳文峰大道证券 营业部 河南省安阳市殷都区文峰大 道 62号 2017年 1月 18日 5 35 焦作解放东路证券 营业部 河南省焦作市山阳区解放东 路 7号二楼 2017年 12月 29日 6 36 唐山新华道证券营 业部 河北省唐山市新华东道 100 号万达广场 B座 6层 2011年 12月 28日 32 37 石家庄中华南大街 证券营业部 河北省石家庄市桥西区中华 南大街 28号 2014年 1月 13日 36 38 保定东风中路证券 营业部 河北省保定市竞秀区东风中 路 1826号仁和公寓底商 2016年 12月 28日 17 39 沧州解放西路证券 营业部 河北省沧州市运河区解放西 路万泰阳光小区北门中国银 行二层 2016年 12月 22日 13 40 邯郸滏河北大街证 券营业部 河北省邯郸市丛台区滏河大 街 84号 10号门市 2016年 12月 26日 17 41 廊坊广阳道证券营 业部 河北省廊坊市广阳区新华路 132号 2016年 12月 28日 8 42 深圳中心四路证券 营业部 深圳市福田区福田街道中心 四路 1号嘉里建设广场第一 座第 15层 2003年 5月 21日 106 43 深圳太子路证券营 业部 深圳市南山区蛇口街道深圳 市南山区蛇口太子路海景广 场 3楼 A-2-B单元 2016年 11月 30日 7 44 大连黄河路证券营 业部 辽宁省大连市沙河口区黄河 路 722号 2003年 4月 29日 45 45 大连民生街证券营 业部 辽宁省大连市中山区民生街 8号中银大厦 B座一楼 108 室 2014年 1月 14日 7 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 101 序号 营业部名称 营业地址 成立日期 职工 人数 46 沈阳和平南大街证 券营业部 沈阳市和平区和平南大街 39 号 2003年 4月 21日 66 47 盘锦兴隆台街证券 营业部 盘锦市兴隆台区兴隆台街 116号 2013年 12月 12日 5 48 鞍山二一九路证券 营业部 辽宁省鞍山市铁东区二一九 路十六号 2013年 12月 12日 6 49 锦州中央大街证券 营业部 辽宁省锦州市古塔区中央大 街二段 60-22号 2017年 1月 13日 3 50 营口学府路证券营 业部 辽宁省营口市站前区学府路 北 7-8号 2017年 1月 13日 4 51 丹东锦山大街证券 营业部 辽宁省丹东市振兴区锦山大 街 172号 2017年 1月 17日 5 52 广州天河路证券营 业部 广州市越秀区天河路 45号 之三 201 2004年 2月 27日 57 53 佛山南海大道证券 营业部 佛山市南海区桂城南海大道 北 59号中国银行南海支行 大楼第 16层之一 2011年 4月 22日 4 54 珠海九洲大道东证 券营业部 珠海市吉大九洲大道东 1131 号办公综合楼四层 2014年 1月 17日 4 55 东莞莞太路证券营 业部 东莞市南城街道莞太路 72 号中国银行股份有限公司东 莞分行办公楼主楼五楼 2017年 2月 16日 6 56 揭阳揭东路篦路证 券营业部 广东省揭阳市揭东 206国道 南侧办公楼第四层东侧 2017年 2月 14日 6 57 广州番禺清河东路 证券营业部 广州市番禺区市桥街清河东 路 338号 17A07房 2017年 1月 25日 6 58 海口蓝天路证券营 业部 海口市蓝天路 28号名门广 场南区 E栋 1-3层商业铺面 2003年 5月 13日 43 59 三亚新风路证券营 业部 三亚市新风路临春河福泉花 园三楼 2003年 4月 23日 13 60 重庆江北证券营业 部 重庆市江北区观音桥金岗大 厦(嘉陵二村 6号) 2003年 6月 24日 57 61 重庆广场环路证券 营业部 重庆市涪陵区广场环路 2号 1幢 2楼 2014年 1月 6日 6 62 重庆凤天大道证券 营业部 重庆市沙坪坝区凤天大道 124号附 36号-附 42号 2017年 12月 27日 4 63 杭州庆春路证券营 业部 杭州市下城区庆春路 138号 2003年 4月 8日 42 64 宁波药行街证券营 业部 浙江省宁波市海曙区药行街 139号(21-35)室 2013年 12月 11日 9 65 温州环城东路证券 营业部 温州市环城东路 29号 2014年 1月 15日 6 66 义乌城北路证券营 业部 浙江省义乌市稠城城北路 292-296号二楼西边四间 2017年 2月 8日 6 67 台州市府大道证券 营业部 台州市市府大道 406号中国 银行二楼西侧三间 2017年 1月 17日 7 68 天津解放南路证券 天津市河西区解放南路 285 2003年 4月 25日 30 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 102 序号 营业部名称 营业地址 成立日期 职工 人数 营业部 号丝绸大厦 1、3楼 69 天津滨海新区第一 大街证券营业部 天津经济技术开发区第一大 街 79号泰达MSD-C区 C2 座 1607单元 2016年 12月 26日 6 70 哈尔滨安定街证券 营业部 哈尔滨市道里区安定街 158-1号 2004年 4月 9日 42 71 牡丹江西平安街证 券营业部 黑龙江省牡丹江市西安区西 平安街 5号 2003年 5月 21日 29 72 大庆新科路证券营 业部 黑龙江省大庆市高新区新科 路 9号 2013年 12月 18日 4 73 成都人民中路证券 营业部 四川省成都市青羊区人民中 路三段 2号 2003年 4月 25日 31 74 德阳文庙广场证券 营业部 四川省德阳市文庙广场 1号 2幢 A26号 2014年 1月 2日 7 75 成都华府大道证券 营业部 四川省成都市天府新区华阳 街道华府大道一段 518号蜀 郡 A区 77栋 1-3层 1号 2017年 1月 23日 8 76 眉山东坡大道证券 营业部 四川省眉山市东坡区二环东 路 31号 1层 2017年 1月 19日 3 77 福州营迹路证券营 业部 福州市鼓楼区鼓东街道营迹 路 69号恒力创富中心 13层 17-19、22-30商务办公 2009年 6月 17日 30 78 泉州丰泽街证券营 业部 福建省泉州市丰泽区丰泽街 中银大厦 13楼 2013年 12月 19日 4 79 厦门湖滨北路证券 营业部 厦门市思明区湖滨北路 40 号中银大厦附楼第二层 B区 2017年 1月 9日 6 80 漳州元光南路证券 营业部 漳州市芗城区元光南路 2号 中银大厦八楼西侧 2017年 2月 9日 7 81 三明东新三路证券 营业部 福建省三明市梅列区和仁新 村 31幢三楼部分房屋 2017年 1月 16日 4 82 青岛香港中路证券 营业部 青岛市市南区香港中路 59 号 48层 E号房 2009年 9月 4日 26 83 西安未央路证券营 业部 陕西省西安市未央区未央路 150号赛高国际街区三号楼 E座五层 2010年 6月 12日 33 84 西安丈八东路证券 营业部 西安市高新区丈八东路和城 国际 4-1-2层 10208号 2017年 1月 10日 4 85 宝鸡广元路证券营 业部 陕西省宝鸡市渭滨区广元路 2号(龙禧花园门面房) 2016年 12月 26日 5 86 咸阳秦皇中路证券 营业部 陕西省咸阳市秦都区胜利街 6号 2017年 1月 3日 6 87 昆明东风西路证券 营业部 云南省昆明市五华区东风西 路 18号 9楼 2014年 4月 4日 13 88 太原平阳路证券营 业部 太原市小店区平阳路 186号 中国银行山西省分行大楼 18 层 2014年 3月 27日 12 89 南昌会展路证券营 江西省南昌市红谷滩新区会 2009年 4月 17日 18 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 103 序号 营业部名称 营业地址 成立日期 职工 人数 业部 展路 199号红谷大厦 B座二 楼 90 赣州新赣州大道证 券营业部 江西省赣州市章贡区新赣州 大道 7号水游城 6号楼 4#商 业 2017年 2月 15日 4 91 萍乡公园中路证券 营业部 江西省萍乡市萍乡经济技术 开发区公园中路 11号 2017年 2月 9日 3 92 长沙新韶路证券营 业部 长沙市天心区新韶路 403号 康园大厦一楼 2010年 8月 30日 19 93 株洲新华西路证券 营业部 湖南省株洲市荷塘区新华西 路 95号办公楼三层 2017年 1月 23日 5 94 常德洞庭大道证券 营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河 街道长胜桥社区洞庭大道 1588号 2017年 2月 15日 9 95 南宁金湖路证券营 业部 南宁市青秀区金湖路 63号 金源·现代城 2712号 2010年 5月 27日 28 96 长春同志街证券营 业部 长春市朝阳区同志街 91号 烟草大厦第 3、4、5层 2010年 12月 2日 24 97 吉林北京路证券营 业部 吉林省吉林市船营区松江路 150号 2013年 12月 18日 7 98 合肥滨湖新区证券 营业部 安徽省合肥市包河区滨湖世 纪城闽商大厦六层 2011年 6月 30日 27 99 苏州竹辉路证券营 业部 苏州市姑苏区竹辉路 598号 201室 2013年 12月 13日 17 100 昆山珠江北路证券 营业部 江苏省昆山市珠江北路 278 号第一层北侧 2017年 2月 13日 5 101 呼和浩特新华东街 证券营业部 内蒙古自治区呼和浩特市赛 罕区新华大街华门世家 1号 楼 1至 2层 105 2017年 1月 4日 13 102 贵阳观水路证券营 业部 贵州省贵阳市南明区观水路 21号观水兰庭 2层 4号 2017年 1月 22日 14 103 北京荣京东街证券 营业部 北京市北京经济技术开发区 荣京东街 3号 1幢 4层 1单 元 409室 2018年 10月 15日 7 104 绍兴迪荡湖路证券 营业部 绍兴市越城区迪荡湖路 68 号-902 2018年 10月 23日 10 105 惠州鹅岭南路证券 营业部 惠州市惠城区鹅岭南路 10 号中国银行惠城支行 6楼 2018年 11月 29日 3 106 兰州张掖路证券营 业部 甘肃省兰州市城关区张掖路 81号中环广场 B座 2楼 2019年 1月 28日 8 107 乌鲁木齐东风路证 券营业部 新疆乌鲁木齐天山区东风路 1号 2019年 2月 11日 8 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 104 六、公司控股和参股公司情况 (一)控股公司情况 截至 2019年 6月 30日,公司拥有 3家一级控股子公司和 4家二级控股子公 司(根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》及《证券公司另类投资子公 司管理规范》规定,中银创富为中银国际投资唯一一家子公司,苏州盛璟、苏州 中赢及苏州中荣设为中银国际投资特殊目的机构)。 1、中银国际期货有限责任公司 中银国际期货成立于 2008年 1月 21日,法定代表人为张育斌,注册地址为 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1589 号 903-909 室,注册资本为 35,000 万元。经营范围为商品期货经纪,金融期货经纪,期货投资咨询,资产管理(依 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。截至 2019 年 6 月 30日,公司持有其 100%的股权。 截至 2018年 12月 31日,中银国际期货总资产为 607,065.31万元,净资产 为 48,199.74万元;2018年实现营业收入 11,502.47万元,净利润 3,234.99万元。 以上数据经安永华明审计。 截至 2019年 6月 30日,中银国际期货总资产为 530,940.37万元,净资产为 49,779.06万元;2019年 1-6月实现营业收入 5,368.15万元,净利润 1,579.32万 元。以上数据未经审计。 2、中银国际投资有限责任公司 中银国际投资成立于 2009年 5月 26日,法定代表人为于君,注册地址为中 国(上海)自由贸易试验区银城中路 200号中银大厦 3901A室,注册资本为 60,000 万元。经营范围为投资管理,股权投资,投资咨询(依法须经批准的项目,经相 关部门批准后方可开展经营活动)。截至 2019 年 6 月 30 日,公司持有其 100% 的股权。 截至 2018年 12月 31日,中银国际投资总资产为 94,462.10万元,净资产为 93,986.61万元;2018年实现营业收入 3,918.15万元,净利润 1,392.20万元。以 上数据经安永华明审计。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 105 截至 2019年 6月 30日,中银国际投资总资产为 93,711.65万元,净资产为 93,525.04万元;2019年 1-6月实现营业收入 2,446.27万元,净利润 1,713.70万 元。以上数据未经审计。 3、中银资本投资控股有限公司 中银资本投控成立于 2019年 3月 20日,法定代表人为宁敏,注册地址为中 国(上海)自由贸易试验区浦东南路 528号北楼 1502室,注册资本为 30,000万 元。经营范围为实业投资(涉及外商投资准入特别管理措施的项目除外),投资 管理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。截至 2019 年 6月 30日,公司持有其 100%股权。 截至 2019年 6月 30日,中银资本投控尚未开展业务,暂无财务数据。 4、中银创富(上海)股权投资基金管理有限公司 中银创富成立于 2012年 12月 31日,法定代表人为于君,注册地址为中国 (上海)自由贸易试验区银城中路 200 号 3902 室,注册资本为 1,000 万元。经 营范围为股权投资管理,资产管理,投资咨询(依法须经批准的项目,经相关部 门批准后方可开展经营活动)。截至 2019年 6月 30日,公司通过中银国际投资 持有其 100%的股权。 截至 2018年 12月 31日,中银创富总资产为 2,602.91万元,净资产为 2,490.61 万元;2018年实现营业收入 651.00万元,净利润 446.69万元。以上数据经安永 华明审计。 截至 2019年 6月 30日,中银创富总资产为 2,848.56万元,净资产为 2,714.03 万元;2019年 1-6月实现营业收入 327.05万元,净利润 223.42万元。以上数据 未经审计。 5、苏州盛璟投资管理有限公司 苏州盛璟成立于 2016年 1月 19日,法定代表人为魏中晗,注册地址为苏州 市吴江区盛泽镇西二环路 1188号 10号楼 101室,注册资本为 100万元。经营范 围为从事股权投资、投资管理及相关咨询服务(依法须经批准的项目,经相关部 门批准后方可开展经营活动)。截至 2019年 6月 30日,公司通过中银国际投资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 106 持有其 75%的股权。 截至 2018年 12月 31日,苏州盛璟总资产为 279.44万元,净资产为 248.40 万元;2018年实现营业收入 183.32万元,净利润 127.70万元。以上数据经中证 天通审计。 截至 2019年 6月 30日,苏州盛璟总资产为 359.07 万元,净资产为 326.40 万元;2019年 1-6月实现营业收入 94.48万元,净利润 70.39万元。以上数据未 经审计。 6、苏州中赢启迪创新投资管理有限公司 苏州中赢成立于 2016年 8月 11日,法定代表人为于君,注册地址为昆山市 玉山镇祖冲之南路 1666号清华科技园 1号楼,注册资本为 100万元。经营范围 为投资管理咨询,股权投资咨询,资产管理(依法须经批准的项目,经相关部门 批准后方可开展经营活动)。截至 2019年 6月 30日,公司通过中银国际投资持 有其 51%的股权。 截至 2018年 12月 31日,苏州中赢总资产为 384.52万元,净资产为 343.70 万元;2018年实现营业收入 194.86万元,净利润 118.56万元。以上数据经中证 天通审计。 截至 2019年 6月 30日,苏州中赢总资产为 419.55 万元,净资产为 401.74 万元;2019年 1-6月实现营业收入 74.40万元,净利润 55.18万元。以上数据未 经审计。 7、苏州中荣嘉茗创业投资有限公司 苏州中荣成立于 2016年 11月 10日,法定代表人为于君,注册地址为吴江 区松陵镇开平路 300号,注册资本为 200万元。经营范围为创业投资管理业务; 创业投资(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。截至 2019年 6月 30日,公司通过中银国际投资持有其 60%的股权。 截至 2018年 12月 31日,苏州中荣总资产为 333.16万元,净资产为 280.05 万元;2018年实现营业收入 196.74万元,净利润 145.37万元。以上数据经中证 天通审计。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 107 截至 2019年 6月 30日,苏州中荣总资产为 405.92 万元,净资产为 369.58 万元;2019年 1-6月实现营业收入 119.87万元,净利润 89.49万元。以上数据未 经审计。 (二)参股公司情况 截至 2019年 6月 30日,公司拥有 2家参股公司,具体情况如下: 1、证通股份有限公司 证通公司成立于 2015年 1月 8日,法定代表人为王关荣,注册地址为中国 (上海)自由贸易试验区新金桥路 27 号 1 幢,注册资本为 251,875 万元。经营 范围为软件开发,软件与信息技术服务,从事互联网科技领域内的技术开发、技 术转让、技术咨询、技术服务,电信业务,金融信息服务,证券行业联网互通平 台建设,电子商务,投资与资产管理,房地产开发经营,金银制品及饰品销售, 仓储服务(除危险品),货运代理,自有设备租赁,国内贸易(国家有专项规定 的除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。截至 2019年 6月 30日,公司持有其 0.6%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日,证通公司总资产为 414,743.75 万元,净资产为 205,277.41万元;2018年实现营业收入 19,167.24万元,净亏损 8,994.52万元。 以上数据经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计。 截至 2019 年 6 月 30 日,证通公司总资产为 356,373.39 万元,净资产为 207,688.35 万元;2019 年 1-6 月实现营业收入 11,462.58 万元,净亏损 2,783.92 万元。以上数据未经审计。 2、中证机构间报价系统股份有限公司 中证报价公司成立于 2013年 2月 27日,法定代表人为陈共炎,注册地址为 北京市西城区金融大街 19号(金融街 B区 5号地)B幢 8层 B808,注册资本为 755,024.4469万元。经营范围为提供以非公开募集方式设立产品的报价、发行与 转让服务;提供证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场的信息和交 易联网服务,并开展相关业务合作;提供以非公开募集方式设立产品的登记结算 和担保品第三方管理等服务;管理和公布机构间私募产品报价与服务系统相关信 息,提供私募市场的监测、统计分析服务;制定机构间私募产品报价与服务系统 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 108 业务规则,对其参与人和信息披露义务人进行监督管理;进行私募市场和私募业 务的开发、推广、研究、调查与咨询;建设和维护机构间私募产品报价与服务系 统技术系统;经证券业协会授权和证监会依法批准的其他业务(企业依法自主选 择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的 内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动)。截 至 2019年 6月 30日,公司持有其 0.4%的股权。 截至 2018年 12月 31日,中证报价公司总资产为 895,557.56万元,净资产 为 824,229.16万元;2018年实现营业收入 1,258.94万元,净利润 3,534.50万元。 以上数据经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计。 截至 2019年 6月 30日,中证报价公司总资产为 973,156.06万元,净资产为 799,579.80万元;2019年 1-6月实现营业收入 332.65万元,净利润 598.78万元。 以上数据经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计。 七、发起人及本公司主要股东基本情况 (一)发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东基本情况 本公司设立时共有 13 家发起人股东,详细情况请参见本节“二、公司设立 及改制重组情况”之“(一)公司设立方式及发起人”部分。 截至 2019年 6月 30日,持有本公司 5%以上股份的股东包括中银国际控股、 中油资本、金融发展基金、云投集团和江铜股份。 1、中银国际控股 中银国际控股目前持有本公司 928,421,054 股股份,占本公司股本总数的 37.14%。基本信息如下: 公司名称 BOC INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED中银国际控股有限公司 注册证号 No.649458 注册办事处地址 26/F, Bank of China Tower, 1 Garden Road, Central, Hong Kong 已发行股本 45,500.00万美元 公司类别 有限公司 主营业务 证券交易、就证券提供意见、期货合约交易、就期货合约提供意见、就 机构融资提供意见以及提供资产管理等 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 109 成立日期 1998年 7月 10日 股权结构 中国银行持有中银国际控股 100%股权 中银国际控股最近一年及一期的主要财务指标(合并口径)如下(2018 年 度财务数据经安永会计师事务所审计,2019年 1-6月财务数据未经审计): 单位:港币千元 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 总资产 62,398,694 63,942,059 净资产 19,204,713 18,372,894 净利润 932,246 1,498,385 2、中油资本 中油资本目前持有本公司 397,894,737股股份,占本公司股本总数的 15.92%。 基本信息如下: 公司名称 中国石油集团资本有限责任公司 住所 北京市西城区金融大街 1号楼 19层 1902室 法定代表人 蒋尚军 注册资本 1,839,871.001986万元 企业类型 有限责任公司(法人独资) 经营范围 项目投资;投资管理;资产管理;投资顾问;物业管理;出租自有办公 用房;企业策划;企业管理咨询;机动车公共停车场服务。(“1、未经 有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产 品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以 外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者 承诺最低收益”;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须 经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从 事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。) 成立日期 1997年 5月 27日 营业期限 1997年 5月 27日至长期 股权结构 中国石油集团资本股份有限公司持有中油资本 100%股权 中油资本最近一年的主要财务指标(合并口径)如下(2018 年度财务数据 经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,2019年 1-6月财务数据未经审计): 单位:万元 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 总资产 91,825,633.90 89,139,947.88 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 110 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 净资产 14,764,654.81 14,223,556.02 净利润 765,135.97 1,429,857.80 3、金融发展基金 金融发展基金目前持有本公司 263,157,895 股股份,占本公司股本总数的 10.53%。基本信息如下: 公司名称 上海金融发展投资基金(有限合伙) 住所 中国(上海)自由贸易试验区春晓路 289号张江大厦 201室 B座 执行事务合伙人 上海远见投资管理中心(有限合伙)(委派代表:吕厚军) 企业类型 有限合伙企业 经营范围 股权投资活动及相关的咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门 批准后方可开展经营活动) 成立日期 2011年 3月 30日 合伙期限 2011年 3月 30日至 2020年 3月 29日 截至本招股意向书签署日,金融发展基金的合伙人及出资情况如下: 序号 合伙人名称 认缴出资金额 (万元) 认缴出资比例 (%) 1 上海远见投资管理中心(有限合伙) 11,000.00 1.22 2 江苏沙钢集团有限公司 200,000.00 22.22 3 上海国际集团资产管理有限公司 150,000.00 16.67 4 华泰证券股份有限公司 100,000.00 11.11 5 全国社会保障基金理事会 100,000.00 11.11 6 横店集团控股有限公司 65,000.00 7.22 7 上海恒富三川股权投资有限公司 50,000.00 5.56 8 上海张江浩成创业投资有限公司 50,000.00 5.56 9 上海城投资产管理(集团)有限公司 39,000.00 4.33 10 江苏洋河酒厂股份有限公司 30,000.00 3.33 11 中国泛海控股集团有限公司 30,000.00 3.33 12 金浦产业投资基金管理有限公司 15,000.00 1.67 13 宝投实业集团有限公司 14,000.00 1.56 14 国创开元股权投资基金(有限合伙) 10,000.00 1.11 15 远东控股集团有限公司 10,000.00 1.11 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 111 16 南通金优投资中心(有限合伙) 10,000.00 1.11 17 山西银易投资有限公司 10,000.00 1.11 18 郁玉生 6,000.00 0.67 合计 900,000.00 100.00 注:上海远见投资管理中心(有限合伙)为普通合伙人 金融发展基金最近一年及一期的主要财务指标(合并口径)如下(2018 年 度财务数据经普华永道中天审计,2019年 1-6月财务数据未经审计): 单位:万元 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 总资产 944,194.83 991,904.21 净资产 746,108.06 788,763.70 净利润 21,925.90 -102,051.45 4、云投集团 云投集团目前持有本公司 227,368,421股股份,占本公司股本总数的 9.09%。 基本信息如下: 公司名称 云南省投资控股集团有限公司 住所 云南省昆明市人民西路 285号 法定代表人 邱录军 注册资本 2,417,030万元 企业类型 有限责任公司(国有控股) 经营范围 经营和管理省级基本建设资金和省级专项建设基金,对省安排的基础产 业、基础设施、优势产业项目以及国务院各部门在我省的重要投资项目, 采取参股和根据国家批准的融资业务等方式进行投资和经营管理 成立日期 1997年 9月 5日 营业期限 2007年 8月 27日至长期 股权结构 云南省人民政府国有资产监督管理委员会持有云投集团 90%股权,云 南省财政厅持有云投集团 10%股权 云投集团最近一年的主要财务指标(合并口径)如下(2018 年度财务数据 经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计,2019年 1-6月财务数据未经审 计): 单位:万元 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 112 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 总资产 32,498,962.44 30,135,679.74 净资产 10,327,579.54 9,812,138.92 净利润 65,184.55 91,110.92 5、江铜股份 江铜股份目前直接持有本公司 131,578,947 股股份,占本公司股本总数的 5.26%,并通过江铜财务持有本公司 26,315,789 股股份,占本公司股本总数的 1.05%。基本信息如下: 公司名称 江西铜业股份有限公司 住所 江西省贵溪市冶金大道 15号 法定代表人 龙子平 注册资本 3,462,729,405元 企业类型 股份有限公司(台港澳与境内合资、上市) 经营范围 有色金属、稀贵金属采、选、冶炼、加工及相关技术服务,有色金属矿、 稀贵金属、非金属矿、有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加 工,与上述业务相关的硫化工及其延伸产品、精细化工产品;有色金属 贸易和贵金属贸易;选矿药剂、橡胶制品;毒害品、腐蚀品、压缩气体、 液化气体的生产和加工;自产产品的销售及售后服务、相关的咨询服务 和业务;岩土边坡、测量与涵、隧道工程;机电、土木建筑维修与装潢; 汽车与工程机械维修、流动式起重机械维修;钢丝增强液压橡胶软管组 合件生产;合金耐磨产品铸造;矿山、冶炼专用设备制造、加工、安装、 维修与销售;涂装、保温、防腐工程;工业设备清洗;货运代理、仓储 (危险品除外);从事境外期货套期保值业务。代理进出口业务(以上 商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证,出口配额招标、出口 许可证等专项规定管理的商品)。(《安全生产许可证》有效期至 2020 年 8月 14日)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动) 成立日期 1997年 1月 24日 营业期限 1997年 1月 24日至长期 股权结构 江西铜业集团有限公司持有江铜股份 41.79%股权 江铜股份最近一年的主要财务指标(合并口径)如下(2018 年度财务数据 经安永华明审计,2019年 1-6月财务数据未经审计): 单位:万元 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 总资产 13,310,672.08 10,286,582.70 净资产 5,618,322.81 5,202,669.03 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 113 项目 2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年度 净利润 126,418.75 245,431.03 (二)发行人股东中其他合伙企业的基本情况 1、上海祥众 上海祥众目前持有本公司 102,618,421股股份,占本公司股本总数的 4.10%。 基本信息如下: 名称 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 主要经营场所 中国(上海)自由贸易试验区奥纳路 79号 2幢楼 5层 507-12部位 执行事务合伙人 北京易禾水星投资有限公司 类型 有限合伙企业 经营范围 实业投资,创业投资,投资管理,资产管理,企业管理,投资咨询。(依 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 成立日期 2015年 5月 19日 合伙期限 2015年 5月 19至 2023年 5月 18日 截至 2019年 6月 30日,上海祥众的合伙人及出资情况为: 合伙人名称 类型 出资额(万元) 出资比例 1 北京易禾水星投资有限公司 普通合伙人 1.00 0.001% 2 上海大众企业管理有限公司 有限合伙人 32,140.00 32.14% 3 上海国磬投资管理合伙企业(有 限合伙) 有限合伙人 26,780.00 26.78% 4 于国政 有限合伙人 8,930.00 8.93% 5 苏沪光 有限合伙人 8,930.00 8.93% 6 陈豪 有限合伙人 8,000.00 8.00% 7 司嘉旻 有限合伙人 5,360.00 5.36% 8 谭祈源 有限合伙人 5,360.00 5.36% 9 林木秀子 有限合伙人 4,500.00 4.50% 上海祥众已于 2015年 12月 16日办理私募基金备案(基金编号:S65694), 其管理人北京易禾水星投资有限公司已于 2015年 4月 15日办理私募基金管理人 登记(登记编号:P1010600)。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 114 2、上海郝乾 上海郝乾目前持有本公司 52,631,579股股份,占本公司股本总数的 2.11%。 基本信息如下: 名称 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 主要经营场所 上海市闵行区东川路 555号丙楼 1幢 1层 1166室 执行事务合伙人 上海联新投资管理有限公司 类型 有限合伙企业 经营范围 企业管理咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经 营活动) 成立日期 2017年 4月 17日 合伙期限 2017年 4月 17日至 2027年 4月 16日 截至 2019年 6月 30日,上海郝乾的合伙人及出资情况为: 合伙人名称 类型 出资额(万元) 出资比例 1 上海联新投资管理有限公司 普通合伙人 1.00 0.005% 2 浙江长兴九颂山河投资中心(有 限合伙) 有限合伙人 3,731.7187 18.658% 3 江西水投资本管理有限公司 有限合伙人 16,268.2813 81.337% 上海联新投资管理有限公司已于 2015年 2月 4日办理私募基金管理人登记 (登记编号:P1007937)。 浙江长兴九颂山河投资中心(有限合伙)已于 2018年 1月 26日办理私募基 金备案(基金编号:SY9072),其管理人上海九颂山河股权投资基金管理有限公 司已于 2017年 6月 26日办理私募基金管理人登记(登记编号:P1063278)。 截至 2019年 6月 30日,江西水投资本管理有限公司的股东为江西省水利投 资集团有限公司,江西省水利投资集团有限公司的股东为江西省水利厅。 (三)公司控股股东和实际控制人基本情况 公司无控股股东,无实际控制人,主要认定原因如下: 根据《公司法》第二百一十六条的规定,控股股东是指其出资额占有限责任 公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分 之五十以上的股东;出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十,但依其出 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 115 资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大 影响的股东。 根据《公司法》第二百一十六条的规定,实际控制人是指虽不是公司的股东, 但通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配公司行为的人。 1、股权结构 截至 2019年 6月 30日,本公司股权结构如下: 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,895 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 6 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789 1.05% 7 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000 4.99% 8 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,211 4.55% 9 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421 4.10% 10 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368 3.16% 11 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 52,631,579 2.11% 12 达濠市政建设有限公司 26,315,789 1.05% 13 万兴投资发展有限公司 26,315,789 1.05% 合计 2,500,000,000 100.00% 本公司不存在持有的股份占公司股本总额百分之五十以上的股东,任一股东 无法单独以其持有的股份所享有的表决权控制本公司半数以上表决权;除江铜股 份为江铜财务控股股东外,其他股东之间不存在一致行动关系,不存在通过协议、 其他安排与其他股东共同扩大其所能支配的公司股份表决权数量的行为或者事 实,无通过投资、协议或者其他安排实现共同拥有公司控制权的情形。 2、主要股东的控股股东及控制权人情况 截至 2019年 6月 30日,持有本公司 5%以上股份的股东的控股股东及控制 权人情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 116 (1)中银国际控股 截至 2019年 6月 30日,中国银行持有中银国际控股 100%的股权,中国银 行的控股股东为中央汇金投资有限责任公司。 (2)中油资本 截至 2019年 6月 30日,中国石油集团资本股份有限公司持有中油资本 100% 的股权,中国石油集团资本股份有限公司的控股股东、实际控制人为中石油。 (3)金融发展基金 截至 2019年 6月 30日,金融发展基金的执行事务合伙人为上海远见投资管 理中心(有限合伙)(委派代表:吕厚军),上海远见投资管理中心(有限合伙) 的执行事务合伙人为上海远见投资有限公司,上海远见投资有限公司的股权结构 如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例 1 吕厚军 202 20.2% 2 孙


欣 114 11.4% 3 肖


华 114 11.4% 4 陆风雷 114 11.4% 5 高立新 114 11.4% 6 郑


群 114 11.4% 7 吉冬梅 114 11.4% 8 范


寅 114 11.4% 合计 1,000 100% (4)云投集团 截至 2019年 6月 30日,云南省人民政府国有资产监督管理委员会持有云投 集团 90%的股权,云南省财政厅持有云投集团 10%的股权。 (5)江铜股份 江铜股份为上交所和香港联交所上市公司。截至 2019年 6月 30日,江铜股 份的控股股东为江西铜业集团有限公司,实际控制人为江西省国有资产监督管理 委员会。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 117 持有本公司 5%以上股份的股东不存在受同一控股股东或控制权人控制的情 形。 3、公司章程关于董事会、股东大会的议事规则和决议情况 根据《公司章程》的规定,股东大会就需作出特别决议的任何事项通过决议, 必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过,方为有效。股东大会就 除需特别决议以外的其他事项通过决议,必须经出席会议的股东所持表决权过半 数通过,方为有效。 根据《公司章程》的规定,董事会会议应当有三分之二以上董事出席方能举 行。董事会审议有关关联交易的议案时,该次董事会会议应当由过半数的无关联 关系董事出席方可举行。除在审议有关关联交易时,有关联关系的董事在表决时 应回避外,在任何董事会会议上,每一董事对由董事会决定的每一事项享有一票 表决权。董事会就“制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案”、 “制订公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项的方案”、“制订章程 修改方案”事项通过任何决议,只有当全体董事达到三分之二表决赞成通过时, 方为有效。董事会就其它除关联交易以外的事项通过任何决议,只有当全体董事 过半数表决赞成通过,方为有效。董事会就关联交易议案进行表决时,会议所作 决议须经无关联关系董事过半数通过。 本公司不存在单独持有本公司半数以上表决权的股东,也不存在能够决定本 公司三分之二以上或半数以上董事的股东。本公司任一股东无法依据其所持本公 司股份表决权控制本公司股东大会、董事会作出决议。 4、报告期发行人董事高管提名任免情况 报告期初,本公司董事会成员共 12 名,公司股东根据《中银国际证券有限 责任公司章程》的规定提名董事。其中,中银国际控股提名 5名;中石油提名 2 名;云投集团提名 1名;金融发展基金提名 1名;江铜股份提名 1名;董事长提 名 2名独立董事。 《公司章程》第四十九条规定,单独或合计持有公司股份总数 3%以上的股 东可以提名董事候选人。董事候选人名单以提案的方式提请股东大会表决。《股 东协议》约定,尽管有《公司章程》第四十九条关于董事提名权的规定,但各方 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 118 一致同意,10 名非独立董事由以下股东按照以下约定提名,除以下股东之外的 其他股东均承诺不行使非独立董事提名权:中银国际控股提名 5名非独立董事; 中油资本提名 2名非独立董事;云投集团提名 1名非独立董事;金融发展基金提 名 1名非独立董事;江铜股份和江铜财务共同提名 1名非独立董事。各方同意每 名继任或连任的非独立董事应由最初提名该非独立董事的股东以最初提名方式 提名。各方一致同意,2名独立董事由董事长在征求股东意见后由董事长提名, 股东大会通过并任命,各股东均承诺不行使独立董事提名权。 2018年 4月 27日,本公司召开 2018 年第三次股东大会(临时)会议,审 议通过了《关于修改〈中银国际证券股份有限公司章程〉的议案》。为满足《关 于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》关于上市公司董事会成员中应当至 少包括三分之一独立董事的规定,本公司董事会人数变更为 15 名,公司股东根 据上述《公司章程》的规定和《股东协议》的约定提名董事。其中,中银国际控 股提名 5名,中油资本提名 2名,云投集团提名 1名,金融发展基金提名 1名, 江铜股份提名 1名;董事长提名的独立董事 1名,董事会提名的独立董事 4名。 报告期内,本公司各股东提名的董事人数未发生变化,本公司董事的选举和 更换均根据《公司章程》的规定由股东大会审议通过。 根据《公司章程》的规定,本公司执行总裁和董事会秘书由董事长提名,由 董事会聘任或解聘;副执行总裁、财务总监、合规总监、稽核总监、风险总监及 其他高级管理人员由董事会依据执行总裁的提名聘任或解聘。根据《股东协议》 的约定,就《公司章程》第一百〇六条关于执行总裁提名稽核总监的规定,各方 同意,稽核总监由中油资本推荐,执行总裁应依据中油资本的推荐提名该稽核总 监。 自 2016年 1月 1日至本招股意向书签署日,本公司高级管理人员的提名及 任免情况如下: 序号 姓名 职务 提名人 任免程序 备注 1 王


红 合规总监 - 第五届董事会第十二次(临 时)会议 离任 2 沈


锋 副执行总裁 执行总裁宁敏 第五届董事会第十四次(临 时)会议 担任 3 盖文国 稽核总监 执行总裁宁敏 第五届董事会第十四次(临 时)会议 担任 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 119 序号 姓名 职务 提名人 任免程序 备注 4 翟增军 董事会秘书 宁敏(代行董事 长职权) 第五届董事会第十六次(临 时)会议 担任 5 王


超 董事会秘书 - 第五届董事会第十六次(临 时)会议 离任 6 赵向雷 合规总监 执行总裁宁敏 第五届董事会第十九次(临 时)会议 担任 7 沈


奕 投资银行板块 管理委员会主 席 执行总裁宁敏 第一届董事会第四次(临 时)会议 担任 8 熊文龙 副执行总裁 - 第一届董事会第十六次(临 时)会议 离任 9 赵向雷 合规总监 - 中银国际证券第一届董事 会第二十九次(临时)会议 离任 10 许


峥 信息管理委员 会主席 执行总裁宁敏 中银国际证券第一届董事 会第二十九次(临时)会议 担任 11 亓


磊 合规总监 执行总裁宁敏 中银国际证券第一届董事 会第二十九次(临时)会议 担任 注:截至本招股意向书签署日,亓磊先生暂未取得中国证监会或其派出机构任职资格核准 本公司不存在单独可依据其持有本公司股份表决权决定半数以上董事的股 东。本公司董事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任,不存在股东干预本公 司董事会、股东大会已做出的人事任免决定的情形。 5、本公司控制权报告期内没有发生变更 (1)本公司的股权及控制结构没有发生重大变化 报告期初,中银国际有限持股 5%以上股东为中银国际控股、中石油、金融 发展基金、云投集团和江铜股份。报告期内,中石油为对所持金融企业股权实施 统一管理而将其所持中银国际有限股权无偿划转至中油资本。除上述股权变动 外,本公司持股 5%以上股东持股比例未发生变化。因此,本公司报告期内的股 权控制结构未发生重大变化。 (2)本公司的经营管理层没有发生重大变化 报告期内,本公司的董事、高级管理人员未发生重大变化,请参见本招股意 向书“第八节


董事、监事及高级管理人员”之“九、报告期内董事、监事及高 级管理人员变动情况”。 (3)本公司的主营业务没有发生重大变化 报告期内,本公司的主营业务未发生重大变化,请参见本招股意向书“第六 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 120 节


业务与技术”之“四、公司主营业务情况”。 (4)本公司的股权及控制结构不影响公司治理有效性 报告期内,本公司的股东大会、董事会和监事会运作规范。同时,安永华明 已对公司内部控制制度出具《内部控制审核报告》,相关机构和人员能够依法有 效履行职责,无实际控制人的股权及控制结构不影响公司治理的有效性。 (5)本公司主要股东均已做出股份锁定承诺 本次发行前,公司持股 5%以上股东为中银国际控股、中油资本、金融发展 基金、云投集团及江铜股份,合计持股比例为 77.94%。中银国际控股和中油资 本已作出承诺,自本公司 A股股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其在本公司首次公开发行 A 股股票前已持有的本公司 股份,也不向本公司回售上述股份。金融发展基金、云投集团和江铜股份已作出 承诺,自本公司 A 股股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内,不转让或 者委托他人管理其在本公司首次公开发行 A 股股票前已持有的本公司股份,也 不向本公司回售上述股份。 综上所述,本公司无控股股东、实际控制人。 (四)公司股东所持本公司股份的质押、冻结或其他情况 1、质押 截至本招股意向书签署日,本公司股东持有本公司股份的质押情况如下表所 示: 序号 股东名称 质权人 质押股权 数量(股) 占公司股本 总额比例 质押登记时间 1 凯瑞富海 交银国际信托 有限公司 124,750,000 4.99% 2015年 9月 28日 凯瑞富海与交银国际信托有限公司于 2015年签署《交银国信?稳健 1318号 单一资金信托股权收益权转让与回购合同》,约定凯瑞富海将持有的中银国际有 限 4.99%的股权对应的股权收益权转让给交银国际信托有限公司,转让价款为 7 亿元。凯瑞富海应自交银国际信托有限公司支付转让价款之日起 60 个月内回购 上述股权收益权,回购年利率为 6.5%。同时,凯瑞富海与交银国际信托有限公 司签署《交银国信?稳健 1318 号单一资金信托股权质押合同》,以其持有的中银 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 121 国际有限 4.99%的股权为交银国际信托有限公司实现《交银国信?稳健 1318号单 一资金信托股权收益权转让与回购合同》项下的债权设定质押担保。上述股权质 押已在上海市工商局办理股权出质登记手续。 2、冻结或其他情况 (1)根据北京市第三中级人民法院于 2018年 7月 23日作出的(2018)京 03 财保 138 号民事裁定书,湖北中经资本投资发展有限公司于 2018 年 7 月 10 日向武汉仲裁委员会申请财产保全(案号为(2018)武仲保字第 000002054号), 请求对被申请人印纪时代(天津)企业管理有限公司、肖文革、印纪娱乐传媒股 份有限公司、凯瑞富海、北京印纪华城投资中心(有限合伙)名下财产在 416,790,265.05 元范围内予以采取保全措施。北京市第三中级人民法院裁定冻结 被申请人凯瑞富海持有的本公司 4.99%的股份。 北京市第三中级人民法院于 2018年 7月 31日出具(2018)京 03执保 167 号协助执行通知书,冻结凯瑞富海持有的本公司 4.99%的股份,冻结期限三年, 自 2018年 7月 31日至 2021年 7月 30日。 北京市第三中级人民法院于 2018年 10月 26日出具(2018)京 03执 911号 协助执行通知书,查询凯瑞富海持有本公司全部股权(持股比例 4.99%)的冻结 及质押情况,并通知本公司不得就上述股权办理转让、变更登记、质押、分红等 相关手续。 北京市第三中级人民法院于 2019年 10月出具(2018)京 03执 911号协助 执行通知书,解除对被执行人凯瑞富海持有的本公司 4.99%的股权的冻结。 (2)根据上海市浦东新区人民法院于 2018年 8月 14日作出的(2018)沪 0115 财保 758 号民事裁定书,华福证券有限责任公司于 2018年 8 月 14日向上 海仲裁委员会申请财产保全,请求冻结被申请人肖文革、凯瑞富海、印纪娱乐传 媒股份有限公司的银行存款 1,028,322,132.54 元或查封、扣押其相应价值财产。 上海市浦东新区人民法院裁定冻结被申请人肖文革、凯瑞富海、印纪娱乐传媒股 份有限公司的银行存款 1,028,322,132.54元或查封、扣押其相应价值财产。 上海市浦东新区人民法院于 2018年 8月 15日出具(2018)沪 0115财保 758 号协助执行通知书,冻结凯瑞富海持有本公司的股份,冻结期限三年,自 2018 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 122 年 8月 15日至 2021年 8月 14日。 (3)根据福建省高级人民法院于 2018年 9月 13日作出的(2018)闽民初 85号民事裁定书,兴业国际信托有限公司向福建省高级人民法院申请财产保全, 请求保全被申请人肖文革、凯瑞富海名下的财产,保全金额以 386,997,634.21元 为限。福建省高级人民法院裁定查封、冻结被申请人肖文革、凯瑞富海名下价值 386,997,634.21元的资产。 福建省高级人民法院于 2018年 10月 11日作出的(2018)闽执保 142号之 四协助执行通知书,冻结凯瑞富海持有本公司 4.99%股权,冻结期限为三年。 (4)华福证券有限责任公司已于 2019年 5月 31日向上海市第三中级人民 法院提出将凯瑞富海进行破产清算的申请。上海市第三中级人民法院于 2019 年 6月 21日出具(2019)沪 03 破 33号民事裁定书,裁定受理华福证券有限责任 公司对凯瑞富海的破产清算申请;于 2019年 7月 31日作出(2019)沪 03破 33 号决定书,指定上海邦信阳中建中汇律师事务所担任凯瑞富海管理人;于 2019 年 10 月 11 日在人民法院公告网(网址:https://rmfygg.court.gov.cn/)公告了上 述事宜,并公告第一次债权人会议将于 2019年 12月 11日 14时在上海市第三中 级人民法院第七法庭召开。 虽然本公司股东存在上述股份质押、冻结情况且凯瑞富海已被申请破产清 算,但本公司持股 5%以上的股东未设置股份质押也不存在股份冻结的情形,权 属清晰,上述股份质押和冻结不会对本公司的股权结构、业务经营产生重大不利 影响,不会对本次发行上市造成重大不利影响。 八、公司股本情况 (一)本次发行前后股本结构 本次发行前,公司总股本为 2,500,000,000 股。在符合上市的最低发行比例 等监管规定的前提下,本次发行的股票数量为 27,800 万股,占发行后总股本的 10.01%。本次发行拟采取全部发行新股的方式,公司股东不公开发售其所持股份。 本次发行前后,公司股东持股变化情况如下: 股东名称 本次发行前 本次发行后 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 123 持股数量 (股) 持股比例 持股数量 (股) 持股比例 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 928,421,054 33.42% 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 397,894,737 14.32% 上海金融发展投资基金(有限合 伙) 263,157,895 10.53% 263,157,895 9.47% 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 227,368,421 8.18% 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 131,578,947 4.74% 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000 4.99% 124,750,000 4.49% 中国通用技术(集团)控股有限责 任公司 113,684,211 4.55% 113,684,211 4.09% 上海祥众投资合伙企业(有限合 伙) 102,618,421 4.10% 102,618,421 3.69% 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368 3.16% 78,947,368 2.84% 上海郝乾企业管理中心(有限合 伙) 52,631,579 2.11% 52,631,579 1.89% 江西铜业集团财务有限公司 26,315,789 1.05% 26,315,789 0.95% 达濠市政建设有限公司 26,315,789 1.05% 26,315,789 0.95% 万兴投资发展有限公司 26,315,789 1.05% 26,315,789 0.95% 本次公开发行普通股 - - 278,000,000 10.01% 合计 2,500,000,000 100.00% 2,778,000,000 100.00% (二)前十大股东情况 截至 2019年 6月 30日,本公司前十大股东持股情况如下: 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,895 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 6 凯瑞富海实业投资有限公司 124,750,000 4.99% 7 中国通用技术(集团)控股有限责任公司 113,684,211 4.55% 8 上海祥众投资合伙企业(有限合伙) 102,618,421 4.10% 9 江苏洋河酒厂股份有限公司 78,947,368 3.16% 10 上海郝乾企业管理中心(有限合伙) 52,631,579 2.11% 合计 2,421,052,633 96.85% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 124 (三)前十名自然人股东及其在本公司担任的职务 截至本招股意向书签署日,本公司不存在自然人股东。 (四)股东中的战略投资者持股及其简况 截至本招股意向书签署日,本公司现有股东不存在战略投资者。 (五)公司的国有股股东情况 根据财政部出具的《财政部关于确认中银国际证券股份有限公司国有股权管 理方案的函》(财金函[2017]169 号),本次发行前,公司国有股股东情况如下所 示: 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司(SLS) 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司(SLS) 397,894,737 15.92% 3 云南省投资控股集团有限公司(SLS) 227,368,421 9.09% 4 江西铜业股份有限公司(SLS) 131,578,947 5.26% 5 中国通用技术(集团)控股有限责任公司(SLS) 113,684,211 4.55% 6 江苏洋河酒厂股份有限公司(SLS) 78,947,368 3.16% 7 江西铜业集团财务有限公司(SLS) 26,315,789 1.05% 合计 1,904,210,527 76.17% 注:股东名称后“SLS”(即 State-own Legal-person Shareholder的缩写)标识含义为国有法 人股 (六)公司本次发行前各股东之间关联关系 截至本招股意向书签署日,公司本次发行前各股东关联关系情况如下: 江铜股份持有本公司 5.26%的股份,江铜财务持有本公司 1.05%的股份。同 时,江铜股份为江铜财务的控股股东。 除上述情况外,本次发行前公司股东之间不存在其他关联关系。 (七)股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺和 说明”之“(一)股份流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺”。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 125 九、公司员工及其社会保障情况 (一)员工情况 截至 2019年 6月 30日,本公司及子公司员工总数为 2,712人,其中本公司 员工总数为 2,584人,子公司员工总数为 128人。 1、员工人数及其变化 报告期各期末,公司及子公司在册员工人数变化情况如下: 名称 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 员工人数(名) 2,712 2,707 2,788 2,602 2、员工结构 截至 2019年 6月 30日,公司及子公司员工按专业结构、受教育程度、年龄 结构分布情况如下: (1)专业结构 人员构成 人数(名) 占总人数的比重 公司管理人员 12 0.44% 职能部门 324 11.95% 业务部门 2,376 87.61% 合计 2,712 100.00% (2)受教育程度 人员构成 人数(名) 占总人数的比重 博士研究生 17 0.63% 硕士研究生 735 27.10% 大学本科 1,614 59.51% 大专及以下 346 12.76% 合计 2,712 100.00% (3)年龄结构 年龄结构 人数(名) 占员工人数的比重 30岁及以下 689 25.41% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 126 年龄结构 人数(名) 占员工人数的比重 31至 40岁 1,298 47.86% 41至 50岁 576 21.24% 51岁及以上 149 5.49% 合计 2,712 100.00% (二)公司执行社会保障、住房公积金情况 本公司按照《中华人民共和国劳动法》、《劳动合同法》和地方各级人民政府 的有关规定,在上海市和分支机构所在地社会保障机构为员工办理了各项社会保 险,包括养老保险、医疗保险、生育保险、失业保险和工伤保险等。在此基础上, 本公司在上海市和分支机构所在地住房公积金管理部门为在职员工办理了住房 公积金。报告期内,公司不存在因违反相关法律法规而受到行政处罚的情形。 1、报告期各期末,公司未缴纳社会保险和住房公积金的人数及占比 类别 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 人数 (名) 占比 人数 (名) 占比 人数 (名) 占比 人数 (名) 占比 社会保险实 缴人数 2,668 98.38% 2,669 98.60% 2,737 98.17% 2,521 96.89% 社会保险未 缴纳人数 44 1.62% 38 1.40% 51 1.83% 81 3.11% 住房公积金 实缴人数 2,670 98.45% 2,674 98.78% 2,729 97.88% 2,522 96.93% 住房公积金 未缴纳人数 42 1.55% 33 1.22% 59 2.12% 80 3.07% 公司总人数 2,712 100.00% 2,707 100.00% 2,788 100.00% 2,602 100.00% 2、公司未缴纳社会保险和住房公积金的原因 报告期各期末,公司及下属企业存在未为少数员工缴纳社会保险和住房公积 金的情形,未缴纳的原因主要为:部分新入职员工暂未完成社会保险和住房公积 金办理手续或未完成与原公司的交接手续;由于费用未结清、手续未完成等原因 暂未在人力系统中减员的已离职人员不缴纳社会保险和住房公积金;部分新设分 支机构暂未完成社会保险和住房公积金账户的开立手续;个别员工因个人原因主 动申请不缴纳社会保险和住房公积金;部分外籍员工未缴纳社会保险和住房公积 金等。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 127 公司于报告期各期末分别有 6名、7名、6名和 6名员工因个人原因放弃在 公司缴纳社会保险,有 5名、6名、5名和 5名员工因个人原因放弃在公司缴纳 住房公积金。经核查,此部分员工不愿意享受该些福利并承担相应的缴费义务, 该等情况可能存在补缴风险。如发生补缴,对公司的经营业绩不会产生重大影响。 除上述情况外,公司已按照《中华人民共和国劳动法》等法律、法规及当地政府 的有关规定为员工足额缴纳社会保险费和住房公积金,不存在因违反相关法律法 规而受到行政处罚的情况。 (三)公司员工薪酬情况 1、公司的薪酬制度 为实现业务的持续、健康、快速发展,公司建立了以人为本、以市场为导向、 适应公司自身特点的科学、标准的薪酬管理体系。公司的薪酬管理坚持“以岗定 级、以级定薪、以绩定奖”的原则,确保薪酬分配的内部公平,并坚持市场化的 分配导向,与市场和行业惯例接轨,确保薪酬水平的外部竞争力。 公司对薪酬实行集中统一管理。人力成本总额与公司净利润挂钩,公司在确 保股东利益的基础上,合理分配股东利益、公司利益与员工利益。同时,公司根 据战略目标实现情况,综合考虑经营状况变化情况、关键人员流失情况、可支付 能力和市场薪酬水平等因素对整体薪酬水平及整体薪酬结构进行评价与调整。 公司的员工薪酬由固定薪酬、福利与年度奖金构成。固定薪酬根据员工职级、 岗位确定,综合体现员工资历、工作能力及承担责任等;法定福利根据国家相关 法律法规执行,包括各类社会保险、住房公积金、带薪休假等,公司福利根据公 司经营情况确定,包括公司为员工办理体检、补充保险等其他福利项目;年度奖 金根据员工当年业绩情况并结合考核结果确定。 报告期内,公司的固定薪酬按月固定发放,年度奖金按每个考核年度发放。 公司高级管理人员及部分业务骨干的年度奖金实行递延发放。 2、公司员工薪酬水平 公司贯彻薪酬的市场化原则,根据公司业绩水平确定员工薪酬水平。公司按 照扣除员工薪酬及相关税费前利润的一定比例对员工薪酬进行总额管理,有关比 例根据市场情况进行调整。公司每年依据咨询公司提供的境内证券公司全市场各 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 128 级别、各类岗位薪酬数据确定公司员工薪酬。同时,公司结合自身发展战略、人 才市场情况、员工业绩考核等因素,对于关键核心岗位、市场稀缺人才和绩效优 秀员工的薪酬给予适当的提升。 公司员工类别主要分为公司管理人员、职能部门人员和业务部门人员。公司 各级别、各岗位员工从公司领取的平均薪酬水平如下: 单位:万元/年 类别 员工平均薪酬 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 公司管理人员 67 375 368 309 职能部门 中层 28 99 99 107 员工 9 30 31 31 业务部门 中层 31 101 102 127 员工 10 31 30 34 注:1、员工薪酬为税前工资,包括基础工资、奖金、由单位从个人工资中代扣或代缴的个 人所得税及“五险一金”部分等 2、2019年 1-6月员工平均薪酬未经年化处理 2016年至 2018年,公司平均薪酬水平(各期计提的职工薪酬及营销人员报 酬合计/平均员工数量,下同)分别为 38.80万元/年、36.40万元/年和 35.14万元 /年;公司 2019年 1-6 月平均薪酬水平为 16.47 万元。公司是总部位于上海的证 券公司,根据上海市统计局网站数据,选取“金融业”行业的职工平均工资,2016 年和 2017年上海市职工平均工资分别为 22.33万元/年和 23.12万元/年(2018年 数据尚未公布),公司整体平均薪酬水平高于上海市职工平均工资,为公司用工 的持续性和稳定性提供了有力的保障。 3、员工薪酬水平变动情况 报告期各期,公司职工薪酬具体构成变化情况如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 较上年同 期变动 金额 较上年 度变动 金额 较上年 度变动 金额 较上年 度变动 工资、奖金、津 贴和补贴 27,809.97 27.08% 64,628.18 -3.27% 66,810.75 -4.24% 69,767.02 -29.17% 职工福利费及 住房补贴 1,647.42 8.42% 2,131.02 -1.79% 2,169.95 31.83% 1,646.04 17.45% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 129 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 较上年同 期变动 金额 较上年 度变动 金额 较上年 度变动 金额 较上年 度变动 社会保险费 2,215.43 16.95% 4,058.34 7.31% 3,781.93 26.44% 2,991.09 17.11% 住房公积金 2,136.08 -0.08% 4,468.14 11.12% 4,020.92 23.69% 3,250.69 25.39% 工会经费和职 工教育经费 439.58 -7.65% 993.87 6.32% 934.79 4.12% 897.76 -9.68% 设定提存计划 3,894.91 8.71% 7,677.14 19.96% 6,399.84 18.64% 5,394.18 17.34% 合计 38,143.40 21.11% 83,956.68 -0.19% 84,118.19 0.20% 83,946.77 -24.13% 注:上表数据不包含营销人员报酬 公司对薪酬实行集中统一管理。人力成本总额与净利润挂钩,公司在确保股 东利益的基础上,合理分配股东利益、公司利益与员工利益。同时,公司根据战 略目标实现情况,综合考虑经营状况重大变化、关键人员流失情况、可支付能力 和市场薪酬水平等因素对整体薪酬水平及整体薪酬结构进行评价与调整。 4、公司未来薪酬制度及水平变化趋势 公司未来将继续坚持“以岗定级、以级定薪、以绩定奖”的原则,确保薪酬 分配的内部公平,并坚持市场化的分配导向,与市场和行业惯例接轨,确保薪酬 水平的外部竞争力。 随着各地不断调增社会平均工资水平和社保公积金缴纳基数,预计未来公司 员工的固定薪酬水平将保持一定的增长。另外,随着公司业务规模扩大及员工人 数增加,预计公司薪酬总额将有所增长。 (四)发行人劳务派遣用工情况 报告期各期,公司劳务派遣人员情况如下: 单位:人 劳务派遣公司 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 上海市对外服务有限公司 3 3 3 3 合计 3 3 3 3 报告期内,公司已与上海市对外服务有限公司签订《劳务派遣合同》。基 本信息情况如下: 劳务派遣公司名称 劳务派遣经营许可证号 人力资源服务许可证号 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 130 劳务派遣公司名称 劳务派遣经营许可证号 人力资源服务许可证号 上海市对外服务有限公司 沪人社派许字第 00001号 沪人社 3100000070号 报告期内,公司劳务派遣用工人员所从事的岗位为前台接待人员,为非主营 业务相关岗位,且相关岗位可替代性较强;公司按照劳动用工相关法律法规的规 定,依法支付被派遣员工的劳动报酬,劳务派遣员工享有与公司同岗位或相近岗 位劳动者同工同酬的权利。公司劳务派遣用工符合《劳务派遣暂行规定》第三条 “用工单位只能在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者” 的规定。 报告期各期末,公司的劳务派遣人数分别为 3人、3人、3人和 3人,分别 占公司总用工人数的 0.12%、0.11%、0.11%和 0.11%,符合《劳务派遣暂行规定》 第四条“用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量,使用的被派遣劳动者数量不 得超过其用工总量的 10%”的规定。 报告期内,根据《劳务派遣合同》,公司劳务派遣用工人员的社会保险及公 积金由上海市对外服务有限公司缴纳。报告期内,公司与其劳务派遣用工人员之 间不存在劳务合同纠纷的情况。 十、持有本公司 5%以上股份的主要股东作出的重要承诺 (一)关于避免同业竞争的承诺 请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争” 之“(二)主要股东避免同业竞争的承诺”。 (二)关于减少和规范关联交易的承诺 请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方与关 联交易”之“(二)关联交易”之“7、主要股东关于减少和规范关联交易的承诺”。 (三)主要股东就所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺和 说明”之“(一)股份流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺”。 (四)本次发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺 请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺和 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 131 说明”之“(二)本次发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向声明”。 十一、专项工作完成情况 (一)不合格账户规范工作 2003 年初,公司开始客户账户的清理工作。先后采取了对客户交易账户实 行一户一档管理、对一对多开户账户进行逐步清理、对历史遗留问题账户和自有 保证金账户进行全面自查并申报,为客户账户的风险分类管理打下了基础。 2004 年,公司进一步研究客户账户风险分类管理的具体分类标准、实施办 法以及不同风险状态客户的管理标准,并积极组织实施了账户的分类工作。 2005 年,公司按照中国证监会《创新试点类证券公司客户资金独立存管试 行标准》的要求,制订了《证券营业部客户账户规范清理细化工作指引》,全面 开展客户账户清理与规范工作。 2006 年,公司进一步深化与推进历史账户规范和清理工作,对公司所有客 户账户实现了一户一档管理,对不同风险状态的账户实施了信息标注、风险级别 分类和功能设限,公司的客户账户合格率持续提高。 2007 年以来,公司严格按照中国证监会《指导证券公司客户交易结算资金 第三方存管的内部工作指引(第 1号)——账户清理》的要求,全面开展账户规 范工作,制订账户清理总体方案,分阶段持续推进账户清理规范工作。截至 2008 年 1月 31日,公司账户合格率达到 98.5%,完成了计划目标。 此后,公司建立了账户管理的长效机制,按要求定期进行客户账户信息的核 查比对,在账户开立环节制定了相应业务规则及流程,并采取技术手段核实账户 开立申请人身份信息的真实有效性,进一步确保账户管理与规范的持续有效。账 户清理规范工作至今,公司无新增不合格账户。截至 2019年 6月 30日,公司账 户合格率达到 99.99%。 (二)全面实施客户交易结算资金第三方存管工作 2006 年 6 月,公司正式启动第三方存管的各项工作。公司在研究和总结独 立存管与集中交易的基础上,结合行业研究和公司实际情况选定了多银行存管的 第三方存管模式,形成了《中银国际客户交易结算资金银行存管方案》,报送上 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 132 海证监局并获得批准实施。 2007 年初,公司根据中国证监会《关于进一步推进证券公司客户结算资金 第三方存管工作的通知》,结合公司存量客户银证转账分布情况和未来银证合作 的发展需要,选择资信好、网点多、服务优的商业银行作为第三方存管的合作银 行。公司与各合作银行进行业务交流,交换技术文档,商谈有关协议,编制完善 业务操作指南及客户操作手册,制定、完善客户批量转化方案。公司与软件供应 商共同开发相关系统,并与银行进行系统测试工作,根据测试的进程及结果安排 试点上线。截至 2007年 8月 31日,公司完成所有营业部和银行第三方存管上线 及批量转化工作,所有规范类的客户均批量移行至第三方存管。 2014年 10月,公司根据中国证监会《关于规范证券公司客户交易结算资金 存放管理活动的通知》,对公司客户交易结算资金存放管理情况进行了逐项自查, 向上海证监局提交了整改报告,并在中国证监会规定的时间内进行了整改。整改 以来,公司在日常管理工作中对各存管银行存放的客户交易结算资金均进行了严 谨的安排,根据各存管银行客户交易结算资金存量水平、利率水平、存管费率水 平等因素,对存放比例进行计划安排,并根据业务变化进行浮动调整。每日由专 人对各存管银行的存放比例进行监控,确保各存管银行均拥有合理的最低存放比 例,以满足客户日常交易的资金交收和客户银证转账的需求。通过严格的管理, 公司近年来未发生过因存管银行资金存放比例过低而影响资金交收、客户银证转 账的情况,也未发生过因管理不当而超额存放的情况。 截至 2019年 6月 30日,公司与 16家存管银行建立第三方存管合作。全部 规范类账户均已上线第三方存管,新增客户 100%上线第三方存管。 (三)建立符合监管要求的风险控制指标动态监控体系 2007 年 1 月,公司开始构建监管风险控制指标动态监控体系,并于当年末 全面完成。2016 年 6 月,中国证监会发布修订后的《证券公司风险控制指标管 理办法》及配套规则,公司根据监管要求,对监管风险控制指标动态监控体系进 行修订,并于 2016年 10月完成文件修订和系统升级。 公司按照中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规的要求, 从组织保障、制度保障、系统建设等方面形成监管风险控制指标动态监控的体系。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 133 组织保障方面,财务部负责按月出具公司监管风险控制指标报表,风险管理 部负责建立公司监管风险控制指标管理制度并对监管风险控制指标进行动态监 控,系统运行部负责对净资本动态监控系统进行维护,审计部将公司净资本计算 表和风险控制指标监管体系纳入审计范围并进行监督。 制度保障方面,公司根据监管要求修订了《公司风险控制指标监控管理办 法》、《净资本及流动性风险控制指标系统管理办法》和《监管风险控制指标报表 对外报送规程》等内部管理制度,规范了监管风险控制指标管理制度体系与操作 规范。 系统建设方面,2016 年 8 月,公司升级了净资本动态监控系统,该系统可 采集财务及业务相关数据,对公司净资本等监管风险控制指标进行计算和动态监 控,并自动生成向监管部门报送的相关报表。 公司按照监管及公司规定执行监管风险控制指标的监控,近三年公司主要监 管风险控制指标符合监管及公司规定要求。 (四)全面实施合规管理制度 2008年,随着国务院《证券公司风险处置条例》、《证券公司监督管理条例》, 以及中国证监会《证券公司合规管理试行规定》等文件的颁布实施,证券公司的 合规管理制度建设成为刚性要求,公司将合规制度管理建设明确列入当年工作重 点。合规管理制度方面,公司结合中国证监会、证券业协会、基金业协会等监管 机构与自律组织的监管要求及时修订了公司合规管理基础性制度,并督促各业务 条线更新相应的业务规则。 2017 年 6 月,中国证监会发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管 理办法》,对证券公司合规管理提出了新的监管要求。公司重新对《合规管理办 法》、《公司总部及分支机构风险合规条线岗位人员管理办法(试行)》等制度进 行了修订,力求稳步推进合规管理办法落实工作,健全合规组织构架和制度体系, 积极推动各项合规管理工作进程。在合规管理架构和组织体系方面,公司构建股 东大会、董事会、监事会、执行委员会、合规总监、内控与法律合规部、总部及 分支机构风险合规管理岗组成的架构体系,各层级的合规管理职责明确。股东大 会通过公司章程对公司合规管理作出原则性规定;董事会决定公司的合规管理目 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 134 标,对合规管理的有效性承担责任;执行委员会及其成员负责落实合规管理目标, 对合规运营承担责任;合规总监作为高级管理人员,直接向董事会负责,履行《合 规管理办法》规定的合规管理相关职责,对公司及员工的经营管理和执业行为的 合规性进行审查、监督和检查;内控与法律合规部是公司的合规部门,协助合规 总监具体履行相应工作职责,内控与法律合规部按照监管要求、公司制度,根据 公司组织架构、业务条线等情况,设置各个条线的合规管理岗,负责组织落实各 项合规管理工作;各部门、分支机构设置风险合规管理岗,风险合规管理岗负责 合规管理协调工作,协助负责人落实、执行公司的合规政策和制度,并对员工履 行合规职责提供支持和帮助。 公司将持续加强合规工作的主动性,提升各部门及分支机构合规管理能力, 加强对分支机构的合规指导,通过合规专项抽查和现场检查、合规培训、条线会 议、合规提示等多种手段,将合规条线管理落到实处,坚定践行“严守风险合规 底线”的经营理念,不断提升合规管理水平,确保各项业务平稳运作。 (五)信息隔离墙制度建设工作 2008年 1月 1日,公司发布实施《信息隔离墙制度》,并按照证券业协会《证 券公司信息隔离制度指引》、《关于证券公司做好利益冲突管理工作的通知》等监 管规定结合公司业务发展,于 2009年 9月 1日、2010年 12月 31日、2011年 9 月 28日、2012年 9月 12日、2017年 6月 2日进行多次修订,现该制度为《信 息隔离墙和防范利益冲突制度》。同时,公司配套推出的制度包括《内幕信息知 情人登记管理办法》、《关于进一步加强投行项目利益冲突核查及项目信息通报等 有关事项的通知》等。 信息隔离墙相关制度已将投资银行、证券经纪、资产管理、证券自营、期货、 私募股权投资等业务纳入管理范围。信息隔离及相关利益冲突管理工作方面,公 司主要开展了以下工作:对研究报告进行审核;跟踪投资银行项目进展情况,编 制投资银行业务观察名单和限制名单;对资产管理账户和证券自营账户的持仓情 况以及发布研究报告情况进行跟踪,编制公司资产管理业务、证券自营业务观察 名单和限制名单、公募基金业务限制名单;对相关员工的越墙申请进行审核并对 越墙员工相关行为进行监控;督促和配合投资银行部对项目进行利益冲突核查, 并根据投资银行部要求进行与利益冲突核查相关的资料搜集和提供工作;对公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 135 资产管理和证券自营相关账户交易是否涉嫌内幕交易进行独立监控;开展对员工 通讯记录、交易室录音电话、关键部门员工出入录像、办公设备使用情况的监控 工作;完成交易室电话信息、交易员身份信息核查;就因人员任职变动需要关注 的信息隔离要求事项进行提示;进行信息隔离制度培训(包括分支机构);所有 员工签署《员工敏感信息保密承诺书》等。 (六)压力测试工作 根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》等相关规定,公司于 2009 年起逐步构建公司敏感性分析和压力测试机制。2011 年,为落实证券业协 会《证券公司压力测试指引(试行)》等要求,公司制定了《公司压力测试指引》, 逐步完善了压力测试的内在运作机制。 2015 年,根据外部变化,公司修订了《公司压力测试指引》、《公司净资本 及风险控制指标敏感性分析和压力测试管理办法》,明确了公司压力测试等工作 的组织架构、内部职责分工、压力测试的流程和实施、压力测试结果的报告和应 用等整体要求。公司定期或不定期完成综合或专项压力测试,并由风险管理部将 压力测试结果报告公司风险总监、公司风险管理委员会审阅。 公司由风险总监分管公司压力测试机制的建设与实施,并由其统一协调压力 测试工作。由风险管理部、财务部、信息技术板块等成立了压力测试小组,负责 压力测试专项工作。 2016年,证券业协会发布修订后的《证券公司压力测试指引》,公司以落实 新规为契机,按照各类风险维度进一步完善了压力测试内容,将市场风险、信用 风险、流动性风险等纳入压力测试范围。 2017 年,公司建立风险数据管理平台,将部分涉及资本中介业务、证券自 营业务、资金业务等的压力测试纳入平台,提高了压力测试的灵活性。 2018 年,公司利用风险数据管理平台内相关功能对资本中介业务、自营债 券业务、资金流动性进行压力测试或分析,并出具结果,进一步提高了日常风险 管理的效能。 公司每月定期主动进行综合压力测试报告,从业务发展规模和压力程度两个 维度对监管风险控制指标进行评估;同时按月进行专项分析及压力测试报告,从 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 136 利率、股票价格、信用评级等风险维度对公司自营持仓的盈亏进行测算;此外对 自有资金充足性、流动性也进行相应分析和压力测试。 公司已将压力测试场景纳入公司风险限额管理体系,通过将压力测试工作嵌 入风险报告流程,更好地达到定量计算公司整体风险的目标。 公司将根据各项业务的发展,在提升自身风险管理技术应用能力的基础上, 进一步丰富压力测试覆盖范围,提高压力测试的科学性、前瞻性。 十二、《股权管理规定》对本公司的影响 2019 年 7 月 5 日,中国证监会发布《证券公司股权管理规定》及《关于实 施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》,经梳理,本公司需规范事项及拟 采取的规范措施主要如下: (一)股东被申请破产清算事项 1、《股权管理规定》相关要求 根据《证券公司股权管理规定》第七条规定,持有证券公司 5%以下股权的 股东,应当符合下列条件:……(二)不存在长期未实际开展业务、停业、破产 清算、治理结构缺失、内部控制失效等影响履行股东权利和义务的情形;不存在 可能严重影响持续经营的担保、诉讼、仲裁或者其他重大事项;…… 2、需规范事项 根据本节“七、发起人及本公司主要股东基本情况”之“(四)公司股东所 持本公司股份的质押、冻结或其他情况”之“2、冻结或其他情况”,上海市第三 中级人民法院已裁定受理华福证券有限责任公司对凯瑞富海的破产清算申请,目 前凯瑞富海处于破产程序之中。 3、拟采取的规范措施 凯瑞富海于 2015 年 9 月受让联想科技投资持有公司的 4.99%股份成为公司 股东,并已根据相关法律法规的要求履行了相应的程序。凯瑞富海为公司存量股 东,其在《股权管理规定》发布前已被债权人申请破产清算,根据《中华人民共 和国企业破产法》等法律法规要求,凯瑞富海所持公司股份将在人民法院的管辖 下依法合规的在破产程序中进行相应处置。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 137 (二)单个有限合伙企业持股比例超过 5%事项 1、《股权管理规定》相关要求 根据《证券公司股权管理规定》第十四条规定,有限合伙企业入股证券公司 的,还应当符合下列要求:(一)单个有限合伙企业控制证券公司的股权比例不 得达到 5%,中国证监会认可的情形除外。……” 根据《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》二、过渡期安排 (二)存量股东不符合《证券公司股权管理规定》第七条第三项、第十四条第一 项、第十五条规定的,应当在相关产品、有限合伙企业、公司制基金到期后 6个 月内完成规范,达到《证券公司股权管理规定》要求。 2、需规范事项 目前,金融发展基金持股比例为 10.53%,按《股权管理规定》要求,其持 有公司股份应在到期后 6个月内完成规范。金融发展基金到期日为 2020年 3月 29 日,由于公司拟申请首发上市,根据《中华人民共和国公司法》有关“公司 公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内 不得转让”的规定,金融发展基金已出具了“自中银国际证券 A 股股票在证券 交易所上市交易之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接在本 次发行前已持有的中银国际证券股份”的承诺。因此,金融发展基金到期后,其 持有公司股份可能处于公司上市后 12 个月的锁定期内,无法根据《股权管理规 定》要求在到期后 6个月内处理其持有公司的股份。 3、拟采取的规范措施 金融发展基金于 2013年公司增资扩股时成为公司股东,上海证监局于 2013 年 12 月 4 日下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更注册资本的批复》 (沪证监机构字〔2013〕331 号),核准公司注册资本变更并核准金融发展基金 持有证券公司 5%以上股权的股东资格及其出资额。金融发展基金需在满足《中 华人民共和国公司法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证 券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律 法规要求的情况下,在公司上市锁定期满后将持股比例逐步减持至 5%以下。根 据金融发展基金出具的《持股 5%以上股东的持股意向及减持意向声明》,金融发 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 138 展基金在股份锁定期满后 6个月内应将所持公司股份减持至持股 5%以下(不含 5%)。 (三)穿透后的股权结构中不得存在理财产品事项 1、《股权管理规定》相关要求 《证券公司股权管理规定》第七条规定,持有证券公司 5%以下股权的股东, 应当符合下列条件:……(三)股权结构清晰,逐层穿透至最终权益持有人;股 权结构中原则不允许存在理财产品,中国证监会认可的情形除外;…… 《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》二、过渡期安排(二) 存量股东不符合《证券公司股权管理规定》第七条第三项、第十四条第一项、第 十五条规定的,应当在相关产品、有限合伙企业、公司制基金到期后 6个月内完 成规范,达到《证券公司股权管理规定》要求。 2、需规范事项 目前,公司股东上海郝乾穿透后的股权结构中存在两个专项资产管理计划 (“富诚海富通中银一号专项资产管理计划”和“富诚海富通中银二号专项资产 管理计划”),根据资产管理合同,上述两个专项资产管理计划均于 2018年 1月 成立,委托期限均为“3+2”年,投资期 3年到期后管理人根据项目实际投资情 况可以延期 2年,延期无须经得委托人和资产托管人的签字确认。 3、拟采取的规范措施 公司股东上海郝乾穿透后的股权结构中存在两个专项资产管理计划,针对上 述两个专项资产管理计划,公司将按照《股权管理规定》及监管机构的要求进行 规范,并在《股权管理规定》等法律法规要求的时限内整改完成。 (四)股东的实际控制人锁定期事项 1、《股权管理规定》相关要求 《证券公司股权管理规定》第二十五条规定,证券公司股东的实际控制人对 所控制的证券公司股权应当遵守与证券公司股东相同的锁定期,中国证监会依法 认可的情形除外。 《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》二、过渡期安排(三) 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 139 存量股东按照入股时的承诺,《证券公司股权管理规定》施行后仍处于股权锁定 期的,存量股东及其实际控制人应当遵守《证券公司股权管理规定》关于股权锁 定期及股权质押限制的规定;股权已经质押的,质押协议到期后,不得新增不符 合《证券公司股权管理规定》的质押行为。 2、需规范事项 目前,公司股东中油资本等尚处于入股后 48 个月的持股锁定期,按照《股 权管理规定》要求,上述股东的实际控制人也应当遵守《股权管理规定》关于股 权锁定期的规定。 3、拟采取的规范措施 公司拟在《公司章程》及《公司章程(草案)》中增加“公司股东的持股期 限应当符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定。公司股东的实际控制人对 所控制的公司股权应当遵守与公司股东相同的锁定期,中国证监会依法认可的情 形除外。”的规定,并已于 2019年 10月 23日召开 2019年第五次股东大会(临 时)会议审议通过了《关于修改<中银国际证券股份有限公司章程>的议案》和《关 于修改<中银国际证券股份有限公司章程>(A股)的议案》,上述章程修改尚待 上海证监局核准。同时,公司正在与股东就股东的实际控制人签署关于锁定期的 承诺函事宜进行沟通。 (五)股东股权质押事项 1、《股权管理规定》相关要求 《证券公司股权管理规定》第二十六条规定,证券公司股东在股权锁定期内 不得质押所持证券公司股权。股权锁定期满后,证券公司股东质押所持证券公司 的股权比例不得超过所持该证券公司股权比例的 50%。 《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》二、过渡期安排(三) 存量股东按照入股时的承诺,《证券公司股权管理规定》施行后仍处于股权锁定 期的,存量股东及其实际控制人应当遵守《证券公司股权管理规定》关于股权锁 定期及股权质押限制的规定;股权已经质押的,质押协议到期后,不得新增不符 合《证券公司股权管理规定》的质押行为。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 140 2、需规范事项 目前,公司股东凯瑞富海持有公司的股权存在质押情形,按照《股权管理规 定》要求,上述质押协议到期后,不得新增不符合《股权管理规定》要求的质押 行为。 3、拟采取的规范措施 公司拟在《公司章程》及《公司章程(草案)》中增加股东股权质押相关条 款:“公司股东在股权锁定期内不得质押所持公司股权。股权锁定期满后,公司 股东质押所持公司的股权比例不得超过所持公司股权比例的 50%。股东质押所持 公司股权的,不得损害其他股东和公司的利益,不得恶意规避股权锁定期要求, 不得约定由质权人或其他第三方行使表决权等股东权利,也不得变相转移公司股 权的控制权”,并已于 2019年 10月 23日召开 2019年第五次股东大会(临时) 会议审议通过了《关于修改<中银国际证券股份有限公司章程>的议案》和《关于 修改<中银国际证券股份有限公司章程>(A股)的议案》,上述章程修改尚待上 海证监局核准。 (六)公司章程修订事项 1、《股权管理规定》相关要求 《证券公司股权管理规定》第二十八条规定,证券公司应当将股东的权利义 务、股权锁定期、股权管理事务责任人等关于股权管理的监管要求写入公司章程, 并在公司章程中载明下列内容:(一)主要股东、控股股东应当在必要时向证券 公司补充资本;(二)应经但未经监管部门批准或未向监管部门备案的股东,或 者尚未完成整改的股东,不得行使股东会召开请求权、表决权、提名权、提案权、 处分权等权利;(三)存在虚假陈述、滥用股东权利或其他损害证券公司利益行 为的股东,不得行使股东会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等权 利;(四)发生违反法律、行政法规和监管要求等与股权管理事务相关的不法或 不当行为,对股东、证券公司、股权管理事务责任人及相关人员的处理措施。 《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》二、过渡期安排(五) 证券公司章程不符合《证券公司股权管理规定》第二十八条规定的,原则上应当 自《证券公司股权管理规定》施行之日起 1年内,修改公司章程,并报住所地中 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 141 国证监会派出机构审核。 2、需规范事项 公司需根据《股权管理规定》要求修改公司章程。 3、拟采取的规范措施 公司已于 2019年 10月 23日召开 2019年第五次股东大会(临时)会议审议 通过了《关于修改<中银国际证券股份有限公司章程>的议案》和《关于修改<中 银国际证券股份有限公司章程>(A股)的议案》,上述章程修改尚待上海证监局 核准。 (七)关联方及关联交易管理事项 1、《股权管理规定》相关要求 《证券公司股权管理规定》第二十九条规定,证券公司应当加强关联交易管 理,准确识别关联方,严格落实关联交易审批制度和信息披露制度,避免损害证 券公司及其客户的合法权益,并及时向中国证监会及其派出机构报告关联交易情 况。证券公司应当按照穿透原则将股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一 致行动人、最终权益持有人作为自身的关联方进行管理。 2、需规范事项 目前,公司依据《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市 规则》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定,认定自身的关 联方并进行管理。 3、拟采取的规范措施 公司已按照《股权管理规定》关于关联方的口径对目前股权结构下的关联方 和关联交易进行了全面梳理与自查。总体来看,根据《股权管理规定》的要求将 关联方范围扩大后,2019年 1-6月新增的关联交易全部体现为关联交易收入,金 额为 266.30万元,占当期营业收入的比例仅为 0.18%,主要为公司购买关联方发 行的金融产品取得的投资收益,关联交易并未明显增加。公司后续将按照监管机 构最新要求进行规范。 根据中国证监会证券基金机构监管部于 2019年 9月 25日出具《关于出具中 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 142 银国际证券股份有限公司首次公开发行 A股股票并上市监管意见书的函》(机构 部函〔2019〕2347号),关于上述股东被申请破产清算事项,公司拟作为存量问 题逐步整改;关于上述单个有限合伙企业持股比例超过 5%事项,由于公司正在 申请首发上市,金融发展基金需在上市后锁定一年,并遵守减持要求逐步进行减 持。根据公司说明,公司预计金融发展基金可以在解锁后 6个月内完成规范。鉴 于相关问题属于《证券公司股权管理规定》实施前形成的存量问题,且尚在规范 整改时限内,中国证监会证券基金机构监管部对上述情况无异议。中国证监会证 券基金机构监管部对公司申请首次公开发行 A股股票并上市无异议。 保荐机构及发行人律师认为,发行人正根据《股权管理规定》要求进行规范, 并预计可在合理合法的期限内完成,中国证监会证券基金机构监管部对相关规范 措施无异议,发行人不存在违反《股权管理规定》及中国证监会证券基金机构监 管部要求的情形。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 143 第六节


业务与技术 一、公司主营业务 公司的主要业务为:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动 有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代 销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务;为期货公司提 供中间介绍业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 全资子公司中银国际期货的主要业务为:商品期货经纪,金融期货经纪,期 货投资咨询,资产管理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动)。 全资子公司中银国际投资的主要业务为:投资管理,股权投资,投资咨询(依 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 全资子公司中银资本投控的主要业务为:实业投资(涉及外商投资准入特别 管理措施的项目除外),投资管理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方 可开展经营活动)。截至本招股意向书签署日,中银资本投控尚未开展业务。 报告期内,公司主营业务未发生变化。 二、我国证券业基本情况 (一)我国证券市场发展概况 经历了二十多年的发展,我国证券业已经成为了国民经济中的一个重要行 业。证券行业发展历经了四大阶段,基本情况如下: 第一阶段:我国证券市场的建立阶段 1986 年,上海建立了我国第一个证券柜台交易点并开展了代理买卖股票的 业务,此为我国证券实现正规化交易的开端。1987 年,深圳经济特区证券公司 的成立,进一步推动了证券业正规化的发展。1990年上交所和 1991年深交所的 成立,标志着我国全国性证券市场的诞生,证券市场登上我国经济发展的舞台。 以沪深交易所成立为标志,中国证券市场开始其发展历程。 第二阶段:集中统一的证券监管体系形成阶段 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 144 证券市场发展的初期,我国并没有完善的行业监管制度。为实现证券业健康 稳步的发展、建立统一的监督管理体系,国务院证券委员会和中国证监会于 1992 年成立。由此,证券市场逐步被纳入全国统一监管框架。在中国证券市场监管部 门的积极推动下,一系列规章制度逐步建立并成为了我国证券市场监管法规体系 中重要的组成部分。1993 年,国务院先后颁布了《股票发行与交易管理暂行条 例》、《企业债券管理条例》等一系列证券市场规章制度,我国证券市场法规体系 初步形成。同时,我国股票市场产品种类实现了由 A股单一化向 A股、境内上 市外资股 B股和境外上市外资股 H股的多样化转变,发债规模也逐年递增。1996 年,我国开始实行银证分离,规定了分业经营的模式。1998 年,国务院证券委 员会撤销,中国证监会成为中国证券期货市场的监管部门。由此,证券期货市场 形成了由中国证监会集中统一监管的框架体系,证券市场由局部地区试点试验迈 入了全国性整体市场发展的阶段。 第三阶段:依法治市和市场结构改革阶段 1999年,《证券法》的正式实施奠定了规范证券市场运行的基础,标志了我 国证券市场基本法律框架的形成,推动我国证券市场法制建设进入崭新阶段。 2004年,国务院颁布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》, 明确了证券市场的发展目标、任务和工作要求,促进了资本市场改革,推动资本 市场稳定发展,是资本市场定位发展的纲领性文件。同年,深圳交易所在主板市 场内增设了中小企业板块,是证券市场深化市场结构改革的重要举措。2005年, 中国证监会发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》和《上市 公司股权分置改革管理办法》,股权分置改革将 A股推入了全流通时代,由试点 至全国全面展开。2006 年,修订后的《证券法》和《公司法》正式施行,进一 步搭建了证券市场的法律框架。同年,中国金融期货交易所成立,完善了资本市 场体系结构,推动了我国金融衍生产品的发展。2007 年,为控制金融风险,中 国证监会发布了《证券公司分类监管工作指引(试行)》和相关通知,严防系统 性风险。 中国证监会在对中国证券市场的治理中,通过一系列的法规与政策的制定, 逐步实现了依法治市的目标,加速推进了我国证券市场的发展,逐步完善了我国 资本市场的结构体系。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 145 第四阶段:多层次资本市场的建立与创新发展阶段 随着证券市场的蓬勃发展,竞争日益激烈,服务实体经济的需求不断升级, 我国证券业立足于依法规范发展,并逐步迈入创新发展的阶段。2009 年创业板 的推出标志着多层次资本市场体系框架的基本建成。2010 年融资融券和股指期 货的推出为资本市场提供了双向的交易机制,是中国证券市场金融创新的又一重 大举措。2012年转融资业务和 2013年转融券业务的开展,切实有效地扩大了发 展融资融券业务所需的资金和证券来源。2013 年,中央经济工作会议进一步强 调“要保持货币信贷及社会融资规模合理增长,改善和优化融资结构和信贷结构, 提高直接融资比重,推进利率市场化和人民币利率形成机制改革,增强金融运行 效率和服务实体经济能力”。同年,新三板准入条件进一步放开,新三板市场正 式实现了全国性的发展。2014 年,国务院下发的《关于进一步促进资本市场健 康发展的若干意见》进一步促进资本市场健康发展,健全多层次资本市场体系, 对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进 经济转型提升具有重要的意义。中国证监会印发了《关于进一步推进证券经营机 构创新发展的意见》,就进一步推进证券经营机构创新发展,建设现代投资银行、 支持业务产品创新及推进监管转型三部分提出了 15 条意见。国家宏观政策与监 管政策的大力支持和积极引导为我国证券行业的发展带来了良好的机遇。2015 年,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提到了 股票及债权发行交易制度改革、创业板与新三板市场改革、降低杠杆率等多项具 体工作,以实现“积极培育公开透明、健康发展的资本市场”的目标。随后,中 国证监会发布《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》, 进一步强调加快发展全国股转系统的重要意义,进一步明确全国股转系统在多层 次资本市场体系中的战略定位,进一步明确全国股转系统下一步转型发展的方向 和重点,对推进全国股转系统创新发展具有重要指导意义。2017 年,证券行业 推进统一协调监管,深化金融监管体制改革。第十二届全国人民代表大会第五次 会议上提出“抓好金融体制改革”、“深化多层次资本市场改革”、“积极稳妥推进 金融监管体制改革”等事项。同年,全国金融工作会议提出“要增强资本市场服 务实体经济的功能”,并设立国务院金融稳定发展委员会。2019年,中国证监会 发布并实施《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 146 公司持续监管办法(试行)》,上交所、中国证券登记结算有限公司相关业务规则 随之发布,2019年 6月科创板正式开板,7月科创板首批公司挂牌上市交易。设 立科创板并试点注册制对支持科技创新、推动经济高质量发展、推动资本市场市 场化改革具有重要战略意义,科创板首批公司挂牌上市交易,标志着设立科创板 并试点注册制这一重大改革任务正式落地。 经过二十多年的发展,中国资本市场已具备了相当的规模。截至 2019 年 6 月 30日,中国沪深两市(A、B股)共有上市公司 3,648 家,总市值达到 53.63 万亿元,流通市值达到 44.31万亿元。截至 2019年 6月 30日,我国证券市场上 市公司数量与总市值如下图所示: 证券市场投资者规模日益壮大,结构不断优化,在优化资源配置、促进企业 转制、改善融资结构、加速经济发展等方面正在发挥着重要作用,并推动证券公 司的不断发展。根据证券业协会统计,截至 2019年 6月 30日,131家证券公司 总资产为 7.10万亿元,净资产为 1.96万亿元,净资本为 1.62万亿元,客户交易 结算资金余额(含信用交易资金)1.37万亿元,受托管理资金本金总额 13.59万 亿元。2019年上半年,131家证券公司当期实现营业收入 1,789.41亿元,当期实 现净利润 666.62亿元。 (二)中国证券行业监管情况 1、行业监管体制 根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规规定,目 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 147 前我国证券行业实行以中国证监会依法进行集中统一监管为主、证券业协会和证 券交易所等自律性组织实施自律管理为辅的行业管理体制。 (1)中国证监会集中统一监管 依据《证券法》及有关法规和国务院授权,中国证监会作为国务院证券监督 管理机构,统一监督管理全国证券期货市场,维护证券期货市场秩序,保障其合 法运行。 中国证监会对证券市场实施监督管理中履行下列职责:依法制定有关证券市 场监督管理的规章、规则,并依法行使审批或者核准权;依法对证券的发行、上 市、交易、登记、存管、结算进行监督管理;依法对证券发行人、上市公司、证 券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机 构的证券业务活动,进行监督管理;依法制定从事证券业务人员的资格标准和行 为准则,并监督实施;依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况;依 法对证券业协会的活动进行指导和监督;依法对违反证券市场监督管理法律、行 政法规的行为进行查处;法律、行政法规规定的其他职责。中国证监会作为国务 院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管 理合作机制,实施跨境监督管理。 (2)证券业协会及证券交易所的自律管理 按照《证券法》的规定,证券业协会是证券业的自律性组织。证券业协会的 主要职责为:教育和组织会员遵守证券法律、行政法规;依法维护会员的合法权 益,向证券监督管理机构反映会员的建议和要求;收集整理证券信息,为会员提 供服务;制定会员应遵守的规则,组织会员单位从业人员的业务培训,开展会员 间的业务交流;对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解;组 织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究;监督、检查会员行为,对违 反法律、行政法规或者协会章程的,按照规定给予纪律处分;证券业协会章程规 定的其他职责。 按照《证券法》的规定,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组 织和监督证券交易,实行自律管理的法人。根据《证券交易所管理办法》,证券 交易所的职能为:提供证券交易的场所、设施和服务;制定和修改证券交易所的 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 148 业务规则;审核、安排证券上市交易,决定证券暂停上市、恢复上市、终止上市 和重新上市;提供非公开发行证券转让服务;组织和监督证券交易;对会员进行 监管;对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管;对证券服务机构为 证券上市、交易等提供服务的行为进行监督;管理和公布市场信息;开展投资者 教育和保护;法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他 职能。 2、行业主要法律法规及政策 证券公司是证券市场重要的中介机构,在我国证券市场的形成和发展过程中 起到了重要的作用。为提高证券公司的服务质量,规范公司的业务行为,防范系 统性业务风险,保护客户的合法权益,实现证券业的规范稳定发展,我国逐步建 立了一系列法律法规及行业规章与规范性文件,形成了较为完整的监管法律法规 体系,其内容主要涵盖了全国人大及其常务委员会颁布的基本法律,国务院制定 的行政法规,中国证监会制定的部门规章、规范性文件,自律性组织发布的自律 准则等,涉及行业管理、公司治理、业务操作及信息披露等诸多方面,为证券行 业的稳定发展保驾护航。 各类法律法规及政策分类如下: (1)综合类 《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《证 券公司风险处置条例》、《证券期货市场诚信监督管理办法》等。 (2)组织管理类 《证券公司设立子公司试行规定》、《证券公司业务范围审批暂行规定》、《证 券公司分类监管规定》、《关于加强上市证券公司监管的规定》、《证券公司分支机 构监管规定》、《外商投资证券公司管理办法》、《证券公司股权管理规定》、《境外 证券期货交易所驻华代表机构管理办法》等。 (3)公司治理与合规风控类 《上市公司治理准则》、《证券公司治理准则》、《证券公司内部控制指引》、 《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司风险控制指标计算标准规定》、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 149 《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《证券公司信息隔离墙制度 指引》、《证券公司压力测试指引》、《证券公司合规管理有效性评估指引》、《证券 公司风险控制指标动态监控系统指引》、《证券公司全面风险管理规范》、《证券公 司合规管理实施指引》等。 (4)人员管理与资格管理类 《证券业从业人员资格管理办法》、《证券公司董事、监事和高级管理人员任 职资格监管办法》、《证券市场禁入规定》、《证券经纪人管理暂行规定》、《证券业 从业人员执业行为准则》、《证券分析师执业行为准则》等。 (5)业务管理类 业务管理类法律法规及规章制度涵盖了投资银行、证券经纪、证券自营、资 产管理等多类业务,每类业务均有其自身适用法规。各业务相关法律法规如下: 业务类型 相关法律法规 投资银行 《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业 板上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公 司证券发行管理暂行办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《证 券发行与承销管理办法》、《优先股试点管理办法》、《上市公司收购 管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重 组财务顾问业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《深 圳证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所优先股业务试点管理 办法》、《深圳证券交易所优先股试点业务实施细则》、《关于规范上 市公司重大资产重组若干问题的规定》、《保荐创新企业境内发行股票 或存托凭证尽职调查工作实施规定》、《试点创新企业境内发行股票或 存托凭证并上市监管工作实施办法》、《证券公司投资银行类业务内部 控制指引》、《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》、《上海证 券交易所退市公司重新上市实施办法》、《深圳证券交易所上市公司重大 违法强制退市实施办法》等 证券经纪 《关于加强证券经纪业务管理的规定》、《中国证券监督管理委员会限 制证券买卖实施办法》、《证券交易委托代理协议指引》、《证券公司 开立客户账户规范》、《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理 规则》、《境内及境外证券经营机构从事外资股业务资格管理暂行规定》 等 资产管理 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《证券期货经营机构 私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划 运作管理规定》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行 规定》、《证券公司客户资产管理业务规范》、《证券公司及基金管理公 司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公 司资产证券化业务信息披露指引》、《证券公司及基金管理公司子公司 资产证券化业务尽职调查工作指引》、《上海证券交易所资产证券化业 务指引》、《深圳证券交易所资产证券化业务指引》、《公开募集证券 投资基金信息披露管理办法》等 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 150 业务类型 相关法律法规 证券自营 《证券公司证券自营业务指引》、《合格境内机构投资者境外证券投资 管理试行办法》、《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的 规定》等 新三板 《非上市公众公司监督管理办法》、《非上市公众公司收购管理办法》、 《非上市公众公司重大资产重组管理办法》、《全国中小企业股份转让 系统业务规则(试行)》、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指 引(试行)》、《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指 引(试行)》、《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定 (试行)》、《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则(试行)》、 《全国中小企业股份转让系统做市商评价办法(试行)》等 融资融券 《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控 制指引》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交 易所融资融券交易实施细则》等 转融通 《转融通业务监督管理试行办法》、《中国证券金融股份有限公司转融 通业务规则(试行)》、《上海证券交易所 中国证券金融股份有限公司 中国证券登记结算有限责任公司科创板转融通证券出借和转融券业务实 施细则》、《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引(试 行)》等 股票质押式回 购、约定购回式 交易 《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》、《约定购回式证券交易 及登记结算业务办法》、《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理 指引》等 代销金融产品 《证券公司代销金融产品管理规定》、《证券投资基金销售管理办法》、 《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券投资基金销售机构内部 控制指导意见》等 投资咨询 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》、 《发布证券研究报告暂行规定》、《发布证券研究报告执业规范》等 期货 《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》、《证券公司为期货公 司提供中间介绍业务试行办法》、《合格境外机构投资者参与股指期货 交易指引》、《期货公司监督管理办法》等 私募投资基金、 另类投资 《证券公司私募投资基金子公司管理规范》、《证券公司另类投资子公 司管理规范》、《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》等 柜台交易与金融 衍生品 《证券公司柜台交易业务规范》、《证券公司金融衍生品柜台交易业务 规范》、《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》等 QFII/RQFII 《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《人民币合格境外机 构投资者境内证券投资试点办法》等 科创板 《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》、《科创板上市公 司持续监管办法(试行)》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审 核规则》、《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》、《上 海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》、《上海证券交易所科创 板股票发行与承销实施办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、 《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》、《上海证券交易所科创 板股票发行上市申请文件受理指引》、《中国证券登记结算有限责任公 司科创板股票登记结算业务细则(试行)》、《上海证券交易所科创板 企业上市推荐指引》、《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指 引》、《科创板首次公开发行股票承销业务规范》、《上海证券交易所 科创板首次公开发行股票发行与上市业务指南》等 (6)信息技术管理类 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 151 《证券期货业信息安全保障管理办法》、《证券公司客户交易结算资金商业银 行第三方存管技术指引》、《证券公司证券营业部信息技术指引》、《证券公司集中 交易安全管理技术指引》、《证券公司网上证券信息系统技术指引》、《证券期货业 信息系统安全等级保护基本要求(试行)》、《证券基金经营机构信息技术管理办 法》等。 (7)信息披露类 《关于证券公司信息公示有关事项的通知》、《证券期货市场统计管理办法》、 《上海证券交易所上市公司高送转信息披露指引》等。 (8)投资者保护类 《证券期货投资者适当性管理办法》、《创业板市场投资者适当性管理暂行规 定》、《关于建立金融期货投资者适当性制度的规定》、《证券投资者保护基金管理 办法》、《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》等。 (三)中国证券行业壁垒 我国证券业属于资本密集型行业及人才与智力密集型行业,进入门槛高,进 入壁垒主要涉及行业准入壁垒、资本进入壁垒和人才壁垒三个方面。 1、行业准入壁垒 为保证我国证券行业的健康稳定发展,便于对证券行业进行集中统一管理, 我国实行行业准入制度,且对证券行业的准入管制较为严格。 设立证券公司方面,《证券法》第一百二十二条规定:“设立证券公司,必须 经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准,任何 单位和个人不得经营证券业务”。此外,《证券法》第一百二十四条详细列明了设 立证券公司需满足的多个条件:“有符合法律、行政法规规定的公司章程;主要 股东具有持续盈利能力,信誉良好,最近三年无重大违法违规记录,净资产不低 于人民币二亿元;有符合本法规定的注册资本;董事、监事、高级管理人员具备 任职资格,从业人员具有证券从业资格;有完善的风险管理与内部控制制度;有 合格的经营场所和业务设施;法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证 券监督管理机构规定的其他条件”。获得业务许可方面,《证券法》第一百二十八 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 152 条明确规定“未取得经营证券业务许可证,证券公司不得经营证券业务”;且证 券公司经营单项具体业务之前,需要根据相关业务管理办法取得相应的资格。除 经营证券业务许可证以外,证券分支机构的设立或撤销、证券公司董事、监事、 高级管理人员资格的核准等事项均需要经过证券监督管理部门的审批。 我国对证券公司实行较为严格的行业准入管制,有利于控制证券行业风险、 严防金融体系系统性风险,切实有效地保护投资者的合法权益,使金融市场更好 地服务于实体经济。 2、资本进入壁垒 受到资本规模和风险控制指标较高要求的影响,我国证券行业的资本进入壁 垒相对要高。首先,由于对于资本规模的较高要求,证券公司需要具有一定规模 的初始资本投入。同时,针对于不同业务范围,证券公司所需法定最低注册资本 的要求不同。 《证券法》第一百二十五条和第一百二十七条对于从事不同业务范围的证券 公司的最低注册资本进行了规定,即:证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问的,注册资本最低限额为人民币五千 万元;经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务之一的, 注册资本最低限额为人民币一亿元;经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产 管理、其他证券业务中两项以上的,注册资本最低限额为人民币五亿元。同时, 《证券法》第一百二十七条规定,证券公司的注册资本应当是实缴资本。除《证 券法》以外,《证券公司风险控制指标管理办法》中进一步明确了证券公司的业 务范围与净资本最低限额要求。同时,中国证监会制定的《关于调整证券公司净 资本计算标准的规定》、《证券公司风险控制指标计算标准规定》,将净资本计算 标准、风险资本准备计算标准和风险控制指标监管报表进一步细化。 2016年 10月,中国证监会对《证券公司风险控制指标管理办法》进行修订, 明确了风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率和净稳定资金率四个核心监管指 标,进一步提高了对证券公司净资本的要求。修订后的《证券公司风险控制指标 管理办法》的实施,标志着以净资本为核心指标的证券公司监督管理与风险控制 体系初步确立。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 153 除满足法定最低注册资本要求外,证券公司在以净资本为核心的分类监管体 制下,业务规模的扩大及创新业务的发展均与公司资本规模密切相关。资本实力 已经成为证券公司的核心竞争力之一。 3、人才壁垒 证券行业作为智力密集型行业,需要大量的专业型人才提供专业化的服务。 中国证券行业对专业人才的需求十分迫切,而人力资本具有独特唯一性和不可复 制性,这为证券公司的建立与发展带来了一定的人才壁垒。 根据证券业协会的要求,证券从业人员需要通过证券从业资格考试,具备一 般证券从业资格。同时,证券公司董事、监事及高级管理人员需具有多年相关行 业从业经验;高级管理人员、保荐代表人、投资顾问等需要通过相应的专业资格 考试,取得相应的资格后才可以从事相关业务。并且证券公司需要先配齐一定数 量相应资质的人员后才可以开展相关业务。 证券公司通过专业化的服务获得收益,而专业化的服务需要依托人才来实 现。同时,行业的快速创新发展对业内人才的培养与技术水平的提高均提出了更 高的要求。因此,证券公司需要建立良好的激励机制保持对人才的吸引力和凝聚 力。 (四)中国证券行业竞争格局 我国证券行业长期以来高度依赖零售经纪业务、投资银行业务及自营业务等 传统业务。经过二十多年的发展,证券行业如今正处于多层次资本市场的建立与 创新发展阶段,逐步从价格竞争向价值竞争转变,并呈现出以下特点: 1、传统业务盈利模式单一、同质化程度较高,创新业务实现多元化发展 我国证券公司收入主要来源于证券经纪业务、证券承销与保荐业务及证券自 营业务等。报告期各期,证券行业经纪业务佣金率分别为 0.416‰、0.367‰、 0.347‰和 0.320‰,平均佣金率不断下降,证券经纪业务市场竞争呈现白热化趋 势。根据证券业协会发布的证券公司经营数据,2018 年度,代理买卖证券业务 净收入(含席位租赁)、证券承销与保荐业务净收入及证券投资收益(含公允价 值变动)分别为 623.42亿元、258.46亿元和 800.27亿元,占营业收入的比例分 别为 23.41%、9.71%和 30.05%,合计占比为 63.17%;2019年上半年,代理买卖 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 154 证券业务净收入(含席位租赁)、证券承销与保荐业务净收入及证券投资收益(含 公允价值变动)分别为 444.00亿元、148.02亿元和 620.60亿元,占营业收入的 比例分别为 24.81%、8.27%和 34.68%,合计占比为 67.77%。 自实行分类监管以来,证券行业监管部门鼓励创新类证券公司在风险可测、 可控和可承受的前提下进行业务创新、经营方式创新和组织创新。随着证券交易 所中小板和创业板融资总量的不断扩大,证券公司不仅在传统证券业务上竞争激 烈,更将目光投射到了对资产管理、融资融券等创新型业务的竞争上,使得证券 行业的总体竞争更加激烈。随着融资融券、股票质押式回购、国债期货、股指期 货等创新业务的推出及私募投资基金等业务不断发展,证券公司盈利模式逐渐向 多元化、均衡化转变。 2、行业集中度高,逐渐呈现分化趋势 我国证券市场自实行分业监管以来,部分公司着重扩大市场份额,全面提升 各项业务水平,力图实现全面综合发展,努力向综合性证券公司的目标迈进。根 据证券业协会公布的 2018 年度证券公司经营业绩排名情况,按照营业收入排名 前十大的证券公司营业收入之和占我国证券行业营业收入总数的 64.85%,按照 总资产排名前十大的证券公司营业收入之和占我国证券行业营业收入总数的 64.38%,行业集中度较高。 证券行业属资本密集型行业,资源逐渐流向大型且具有实力的证券公司。部 分证券公司通过并购扩大业务规模或进入新的业务领域,促进业务协同发展,从 而提高综合竞争能力和抗风险能力;部分公司通过巩固优势业务,在特色化经营 中突出自身价值,致力于走特色化道路。 3、证券行业对外开放加速,国际竞争压力日益显现 《外资参股证券公司设立规则》实施以来,我国飞速发展的资本市场吸引了 众多外资金融机构,并陆续在中国设立了代表处和合资证券公司。进入我国资本 市场的合资证券公司取得国内证券业务资格后,与国内证券公司展开了激烈的竞 争。与国内证券公司不同,合资证券公司多数具备全球化经营和综合经营的背景, 在管理水平等方面更具优势。特别是在创新业务和高端市场等利润丰厚的业务领 域,外资金融机构经过长期的积累,优势更为明显。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 155 2018年以来,我国证券行业对外开放再度迈出实质性步伐。4月 28日,中 国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》,内容主要涉及五个方面:一 是允许外资控股合资证券公司;二是逐步放开合资证券公司业务范围;三是完善 外资持有上市证券公司股份的规定;四是明确境内股东的实际控制人身份变更导 致内资证券公司性质变更相关政策;五是完善境外股东条件。 2019年 7月 20日,国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩 大金融业对外开放的有关举措》,将原定于 2021年取消证券公司、基金管理公司 和期货公司外资股比限制的时点提前到 2020年。7月 30日中共中央政治局召开 会议,提出加大对外开放,加紧落实一系列重大开放举措。随着证券行业对外开 放步伐进一步加快,更多外资金融机构将进入中国资本市场。拥有成熟经验的外 资金融机构,将对国内证券公司形成冲击,加剧国内证券行业的竞争。 4、证券公司整体规模偏小,直接融资比例需进一步提高 证券行业是我国金融体系的重要组成部分,但与银行业和保险业相比,证券 行业整体规模仍然偏小。根据证券业协会和中国银保监会统计数据,截至 2019 年 6月 30日,我国证券行业总资产为 7.10万亿元,银行业总资产为 281.58万亿 元,保险业总资产为 19.50万亿元。我国银行业和保险业的总资产规模分别是证 券行业的 39.66倍和 2.75倍。 我国企业融资长期依赖于间接融资,银行贷款是最为常见的企业融资方式。 随着股票与债券市场的快速发展,直接融资的比例逐渐提高。虽然如此,我国的 直接融资比例与世界发达国家相比,依旧处于较低水平。《中共中央关于制定国 民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提出“推进股票和债券发行交易制 度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率”,“开发符合创新需求的金融服务,推 进高收益债券及股债相结合的融资方式”。十八届中央委员会第三次全体会议提 出“多渠道推动股权融资,发展并规范债券市场,提高直接融资比重”。十八届 中央委员会第五次全体会议提出“积极培育公开透明、健康发展的资本市场,推 进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率。开发符合创 新需求的金融服务,推进高收益债券及股债相结合的融资方式”。2018年中央经 济工作会议指出“稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,改善货币 政策传导机制,提高直接融资比重,解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 156 题”。背靠国家政策,证券行业将围绕实体经济,持续推动业务创新发展,提升 整体规模和核心竞争力,在优化资源配置、分散风险、传导政策方面发挥更大的 作用。 (五)行业利润水平的变动趋势及变动原因 我国证券行业长期依赖证券经纪业务、自营业务等与二级市场波动高度相关 的业务。公司的盈利水平与市场变化趋势紧密相关。 2001年至 2005年,上证综指从 2001年 6月最高点 2,245.44点下跌至 2005 年 6月的最低点 998.23点。受此影响,2002年至 2005年,证券行业整体亏损, 进入清理整顿和综合治理阶段。2006 年,受到行业整顿和综合治理及股权分置 改革的影响,证券行业抵御风险和规范经营的能力大幅度提升,部分证券公司实 现盈利,证券行业扭亏为盈,摆脱多年连续亏损的局面。2007 年,受到证券行 业制度进一步完善、宏观经济环境向好及投资者信心增强等因素的影响,上证综 指于 2007 年 10月创下历史高位 6,124.04 点。2008年,受全球金融市场波动与 全球经济疲软等影响,股票市场大幅下跌。根据中国证券期货统计年鉴数据及证 券业协会统计,2008年,证券行业净利润较上年下降 63.50%。2009年,随着我 国一系列稳定股价措施的出台、创业板的推出及新股发行体制改革的影响,上证 综指受到宏观经济调控的影响有所回升。根据中国证券期货统计年鉴数据及证券 业协会统计,证券行业净利润较 2008年增长 93.57%。2010年至 2012年,受到 证券经纪业务竞争加剧导致佣金率下降及 IPO暂停等因素的影响,行业业绩再次 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 157 下挫。根据证券业协会统计数据,2010年至 2012年,证券行业净利润同比下降 16.87%、49.23%及 16.37%。2013年,证券行业得益于融资融券、股票质押式回 购、约定购回式交易等创新业务的发展与证券期货互联网业务的出现,证券公司 出现新的利润来源与增长点,盈利能力再度回升,对于传统业务的依赖程度降低。 根据证券业协会统计数据,2013 年和 2014 年,证券行业净利润分别同比增长 33.68%及 119.34%。 2015年上半年,由于市场对改革创新政策进一步深化的预期、“一带一路” 等政策的出台以及市场流动性充裕的影响,证券行业实现了新一轮的增长。2015 年下半年,受到金融机构去杠杆的影响,股市动荡,并于 7月至 8月出现了较为 严重的跌幅。根据证券业协会统计数据,2015 年,证券行业实现的营业收入和 净利润分别为 5,751.55 亿元和 2,447.63 亿元。2016 年,伴随着证券行业创新业 务若干约束措施的出台,证券行业实现的营业收入和净利润分别为 3,279.94亿元 和 1,234.45 亿元。2017 年,全球经济延续复苏态势,国内经济内在动能持续修 复,国内 A股市场从低位震荡到结构性牛市,市场分化显著。受到金融去杠杆、 证券监管严控风险及 IPO审核速度提高的影响,证券行业实现的营业收入和净利 润分别为 3,113.28 亿元和 1,129.95 亿元。2018 年,受国际金融市场震荡、中美 贸易摩擦、国内经济转型等影响,A股市场震荡下行,证券市场持续调整,证券 行业实现的营业收入和净利润分别为 2,662.87 亿元和 666.20 亿元,证券行业营 业收入同比下滑 14.47%,净利润同比下滑 41.04%。2019年上半年,受中美贸易 摩擦等影响,A 股波动较大,但整体上涨,市场交易活跃度提升。2019 年上半 年证券行业实现的营业收入和净利润分别为 1,789.41 亿元和 666.62 亿元,证券 行业营业收入同比上升 41.37%,净利润同比上升 102.86%。 (六)影响我国证券行业发展的因素 1、有利因素 (1)宏观经济稳定,市场发展空间广阔 近年来,全球经济形势波动起伏,我国经济发展面临的机遇和挑战并存。受 到国际金融危机和国内经济结构调整与转型的影响,我国经济发展面临诸多不确 定因素。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 158 提出“经济保持中高速增长。在提高发展平衡性、包容性、可持续性的基础上, 到二○二○年国内生产总值和城乡居民人均收入比二○一○年翻一番”。根据国 家统计局发布的《2018年国民经济和社会发展统计公报》,我国 2014年至 2018 年国内生产总值增长速度分别为 7.3%、6.9%、6.7%、6.8%和 6.6%,全国居民人 均可支配收入增长速度分别为 8.0%、7.4%、6.3%、7.3%和 6.5%。2018 年,国 内生产总值达到 900,309亿元,较 2017年的 820,754亿元增长 6.6%。2019年上 半年,国内生产总值达 450,933亿元,同比增长 6.3%。面对异常复杂严峻的国内 外环境,我国经济发展总体平稳,稳中有进,社会大局保持稳定,将有利于证券 行业的健康发展。 (2)资本市场日益完善,审慎监管逐步加强 中国资本市场的市场化改革和审慎监管体系的建立为证券公司业务稳健发 展带来了契机。中国证监会近年来实施了多项市场化改革举措并出台了多项政策 与规章制度,不断加强对资本市场风险的管控。市场化改革主要包括批准开展融 资融券等资本中介业务,推出收益凭证、国债期货等创新品种,加强多层次资本 市场建设,积极推动实施 IPO体制改革,逐步扩大集合资产管理计划的投资范围 及资金用途,允许证券公司采取非现场开户方式和取消“一人一户”的限制、开 展存托凭证试点、设立科创板并试点注册制等;政策与规章制度主要有《中共中 央关于全面深化改革若干重大问题的决定》、《关于进一步促进资本市场健康发展 的若干意见》、《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》、《关于开展创新 企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》、《存托凭证发行与交易管理办法 (试行)》、《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监 管规定(试行)》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板 上市公司持续监管办法(试行)》等。上述改革举措在丰富证券公司业务种类的 同时,有助于资本市场和证券行业实现稳健、有序的发展。 (3)资本市场对外开放力度加大,人民币国际化进程逐渐加快 在中国经济发展历程中,国际市场对人民币的需求不断上升,人民币国际化 步伐逐渐加快。2016年 10月 1日,人民币纳入国际货币基金组织特别提款权货 币篮子,是人民币国际化进程中的一次里程碑事件。同时,中国内地与香港证券 市场联通机制不断完善,中国证券市场对外开放程度逐渐提高。2017 年 6 月, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 159 明晟公司宣布 A股将纳入MSCI主要指数,并在 2018年 3月宣布将 A股、B股 纳入MSCI新兴市场 50指数、MSCI中国 50指数和MSCI中国外资自由投资指 数。2018年 6月,中国 A股正式被纳入MSCI新兴市场指数。2019年 3月,明 晟公司宣布将大幅提升A股在其全球指数中的权重,逐渐从 5%增长至 20%。2019 年 6 月,沪伦通、中日 ETF 互通相继正式开通,A 股纳入富时罗素全球指数。 资本项目的进一步放开和人民币汇率形成机制的逐步完善预期将推动人民币跨 境资本流动及国际金融市场间的互联互通,而证券市场对外开放程度的日渐提高 将增强中国资本市场对投资者的吸引力。中国资本市场的对外开放与人民币国际 化进程,既有利于中国证券公司跨境业务的发展,又将促进中国证券公司专业性 水平和国际化程度的提高。 (4)证券行业进一步创新发展 近年来,融资融券、股指期货、场外市场业务等新业务在证券市场相继推出, 行业创新业务发展进入加速期。同时互联网技术的成熟,多元化投融资理财需求 的提升,使得证券公司的经营模式逐渐转变。 2012 年 5 月,中国证券业创新大会提出了加快新业务新产品创新进程等多 项举措,为未来的创新发展明确了方向。此后,中国证监会等监管机构陆续出台 并落实各项创新政策。2014 年 5 月,中国证监会发布《关于进一步推进证券经 营机构创新发展的意见》,从建设现代投资银行、支持业务产品创新、推进监管 转型三个方面就进一步推进证券经营机构创新发展提出意见。2018年 10月,中 国证监会发布《关于并购重组审核分道制“豁免/快速通道”产业政策要求的相 关问题与解答》,对高档数控机床和机器人、航空航天设备、新一代信息技术等 高新技术行业的企业,新增并购重组分道豁免、快速通道,提高审核效率,鼓励 和支持上市公司依托并购重组做优做大做强。2018年 11月,国家主席习近平出 席首届中国国际进口博览会开幕式并发表主旨演讲,提出“将在上海证券交易所 设立科创板并试点注册制,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,不断完 善资本市场基础制度。”2019年 3月,中国证监会发布《科创板首次公开发行股 票注册管理办法(试行)》,明确优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科 技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式、具有 较强成长性的企业。2019年 7月,上海证券交易所科创板正式开市,首批 25家 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 160 科创板公司在上海证券交易所挂牌上市交易,标志着设立科创板并试点注册制这 一重大改革任务正式落地。科创板的设立旨在补齐资本市场服务科技创新的短 板,是资本市场的增量改革,将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差 异化安排,增强对创新企业的包容性和适应性,进一步完善资本市场基础制度, 持续激发市场活力。随着证券行业新政的陆续颁布,证券公司的业务范围进一步 扩大,融资渠道进一步拓宽,创新能力进一步释放,资本市场环境进一步改善。 新兴互联网经营模式使证券公司得以在互联网平台吸引大量零售客户,出售 标准化产品。随着科技及证券行业服务模式的不断发展,金融科技已经不再局限 于在线出售产品。证券公司可以通过大数据分析,在提高自身资产定价能力的同 时为客户提供差异化服务,从而进一步满足客户的需求并提高客户粘性。金融科 技对证券行业的影响还将不断深化,在降低证券公司成本的同时,提升证券服务 的便捷性和多样性。 2、不利因素 (1)产品及服务同质化严重 我国证券公司的业务收入来源以证券经纪业务、证券承销与保荐业务及证券 自营业务等传统业务为主,盈利模式较为单一,同质化竞争的问题较为突出。近 年来,国内证券公司正在通过开展资产管理、融资融券、股票质押式回购等创新 业务,逐步实现利润来源的多元化和经营模式的差异化,从而优化及转变传统业 务占主导地位的经营及盈利模式。但总体而言,收入结构的优化仍需要一个过程, 证券公司业务和经营对传统业务的依赖性仍然较大。 (2)资本规模偏小 我国证券公司与国外发达国家的证券公司相比普遍规模偏小。除少数大型证 券公司外,仍然以中小证券公司为主。证券行业是资本密集型行业,证券公司较 低的资本规模带来较低的风险抵御能力,进而限制公司的市场竞争力,制约公司 的发展。随着我国证券市场的改革,证券公司的经营风险不断扩大。为降低系统 性金融风险发生的可能,我国对于证券公司资本规模与风险控制的要求也进一步 提高。提高资本实力已经成为公司健康、稳定发展的基础。 (3)专业人才储备不足 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 161 证券行业属于资本密集型、人才与智力密集型行业,高素质的人才是行业发 展的核心动力。多层次资本市场的建设和创新业务的开展均离不开优质的人才。 专业人才储备不足的问题,将在一定程度上限制行业的发展。 (4)综合化和国际化竞争加剧 目前,已有多家具有全球和综合经营背景的外资参控股证券公司进入我国证 券市场。外商投资证券公司得益于其在专业化程度、国际化运作经验、国内外资 本市场联动等方面的优势,在投资银行业务、高端经纪业务及资产管理业务等领 域对国内证券公司形成了一定程度的冲击。同时,在资产管理业务领域,证券、 银行、基金与保险进行多元交叉合作。综合经营趋势及对证券业务牌照要求的逐 步放宽,使得更多的资本与市场参与者进入证券行业,加剧中国证券行业的竞争。 (七)行业发展趋势 目前,我国经济正处于转型阶段,我国证券行业在服务实体经济、实现行业 发展方面正面临新的机遇和挑战。证券行业的发展呈现业务发展规模化、经营业 务多元化、互联网数字化及国际化与全球化的趋势。 1、业务发展规模化 受到国家宏观政策的影响,为了提升证券公司对风险的管控能力,2016年 6 月中国证监会发布了《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》,修 订了以净资本为核心的风险控制指标体系,证券公司业务规模由证券公司的资本 规模决定。由此,部分证券公司通过 IPO、定增等渠道扩大公司的净资本规模, 实现公司实力的增强。随着证券行业的发展,证券业务将逐渐向净资本规模较大 的优质证券公司集中,实现证券业务规模化发展。 2、经营业务多元化 近年来,多层次资本市场建设持续推进,证券业的改革、创新和发展不断深 化,证券公司的经营范围和业务空间逐步拓展,业务发展呈现多元化的趋势。在 经营传统业务的基础上,证券公司逐步开展融资融券业务、新三板做市业务、私 募投资基金业务、并购融资业务等创新业务,从而带动了证券行业转型及业务升 级,为资本市场的发展开创了新的局面。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 162 3、互联网证券飞速发展 互联网金融的出现,改变了传统金融行业的金融理念,行业佣金率的下降促 使经纪业务的转型,证券公司将实现差异化竞争:拥有高净值客户资源的证券公 司将抓住财富管理业务;走大众路线的证券公司将转向互联网方向。随着证券行 业“互联网+”战略的逐步推进与深化,证券公司逐渐通过线上投资顾问、账户 体系、组织架构、跨界合作等多维度的创新,逐步加快了互联网证券与移动证券 的发展。同时,随着大数据、人工智能、互联网开源框架等新技术的广泛应用, 虚拟化、云计算等技术的逐渐普及,互联网金融为投资者提供更为多样化的服务。 4、国际化与全球化发展 人民币国际化进程正在日益加速,人民币在全球经济体系中的地位正在提 高,影响也在不断扩大。随着中国资本市场开放程度的加深,外国投资者对中国 资本市场的兴趣与日俱增。同时,随着业务经验的累积和发展,有实力的证券公 司逐步拓展海外市场,通过与国际投资银行合作、建立海外子公司等方式积极开 展境外 IPO、跨境兼并收购等项目。此外,投资多元化将推动跨境资产管理的高 速发展。境内外客户需求的增加将直接推动我国证券行业国际化发展的进程。 2014 年“沪港通”及 2016 年“深港通”的出现与启动,为境外投资者在 QFII 与 RQFII之外提供了更加灵活的选择,沪深港三地联动机制的加深与跨境业务的 发展。2019年 6月,沪伦通、中日 ETF互通相继正式开通,资本市场开放进一 步深化。金融市场挂牌的境外证券品种进一步丰富,为两地发行人和投资者进入 对方市场投融资提供了便利机会,是全方位互联互通的一次有益实践,是对现有 资本市场对外开放渠道的进一步开拓,将进一步促进证券行业国际化与全球化的 健康发展。 三、公司的竞争地位 (一)行业内主要企业和市场占有情况 近年来,国内头部证券公司不断聚集优势资源,行业集中度进一步提升。 2016年至2018年,证券行业营业收入分别为3,279.94亿元、3,113.28亿元和 2,662.87亿元,行业前十名证券公司的营业收入合计分别为1,951.65亿元、1,985.94 亿元和1,727.00亿元,市场占比分别为59.50%、63.79%和64.85%,占比持续提升。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 163 2016年至2018年排名前十名的证券公司营业收入情况如下: 单位:亿元 排名 2018年度 2017年度 2016年度 证券公司 营业收入 证券公司 营业收入 证券公司 营业收入 1 中信证券 372.21 中信证券 432.92 中信证券 380.02 2 海通证券 237.65 海通证券 282.22 海通证券 280.12 3 国泰君安 227.19 国泰君安 238.04 国泰君安 257.65 4 华泰证券 161.08 广发证券 215.76 广发证券 207.12 5 广发证券 152.70 华泰证券 211.09 华泰证券 169.17 6 中金公司 129.14 招商证券 133.53 申万宏源 148.15 7 申万宏源 121.70 申万宏源 126.69 中信建投 132.59 8 招商证券 113.22 国信证券 119.24 银河证券 132.40 9 中信建投 109.07 银河证券 113.44 国信证券 127.49 10 东方证券 103.03 中信建投 113.03 招商证券 116.95 注:以上数据来自证券业协会 2016年至2018年,证券行业净利润分别为1,234.45亿元、1,129.95亿元和666.2 亿元,行业前十名证券公司的净利润合计分别为636.42亿元、607.21亿元和480.10 亿元,市场占比分别为51.56%、53.74%和72.06%,占比持续提升。2016年至2018 年,排名前十名的证券公司净利润情况如下: 单位:亿元 排名 2018年度 2017年度 2016年度 证券公司 净利润 证券公司 净利润 证券公司 净利润 1 中信证券 85.27 中信证券 90.69 国泰君安 101.52 2 国泰君安 69.28 国泰君安 87.28 中信证券 80.08 3 海通证券 55.90 华泰证券 82.65 广发证券 71.94 4 华泰证券 47.49 广发证券 71.71 华泰证券 62.52 5 广发证券 46.51 海通证券 66.38 海通证券 60.79 6 招商证券 42.28 招商证券 50.24 申万宏源 55.74 7 申万宏源 42.14 国信证券 43.67 国信证券 53.31 8 国信证券 32.94 申万宏源 40.85 招商证券 52.30 9 中信建投 29.51 中信建投 37.57 中信建投 51.10 10 银河证券 28.78 银河证券 36.19 银河证券 47.12 注:以上数据来自证券业协会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 164 我国证券公司的业务收入来源以证券经纪业务、投资银行业务及证券自营业 务等传统业务为主;随着我国居民财务管理意识的不断增强,资产管理业务也成 为证券公司日益重要的收入来源。在证券经纪、投资银行和资产管理等业务领域, 证券公司市场集中度普遍较高。 传统证券经纪业务同质化程度较高,交易佣金限制及一人一户限制放开后, 证券经纪业务竞争加剧,市场份额出现下降趋势,但整体仍处于较高水平。根据 证券业协会数据,2016年、2017年和2018年,证券经纪业务收入排名前十名证券 公司的市场占比分别为47.61%、47.17%和46.52%。 近年来,投资银行业务市场格局呈现相对集中的态势,排名前十名证券公司 的市场占比在50%以上,并持续上升。根据Wind资讯数据,2016年、2017年和2018 年,股权主承销金额排名前十名的证券公司市场占比分别为58.40%、61.82%和 74.11%,债券主承销金额排名前十名的证券公司市场占比分别为51.07%、60.13% 和63.69%。根据证券业协会数据,2016年、2017年和2018年,投资银行业务收入 排名前十名证券公司的市场占比分别为42.16%、46.16%和46.37%。 随着资管新规的落地,证券公司资产管理业务呈现出明显的两级分化迹象, 客户储备丰富、主动管理能力强的头部证券公司优势更加明显,业务基础较为薄 弱的证券公司面临募资及展业难题,行业集中度持续提升。根据基金业协会数据, 2016年、2017年和2018年,证券公司资产管理业务月均规模排名前十名的证券公 司市场占比分别为40.8%、41.4%和46.8%。 (二)公司的经营状况及总体竞争地位 1、公司经营状况及总体竞争地位 (1)公司经营状况 公司注册地为上海,营业部多分布在环渤海经济区、长三角、珠三角等发达 经济圈,以及河南、湖北等地区。同时,公司自收购原港澳信托的证券类资产后, 在海南地区具有较为明显的区位优势。公司坚持“建设新时代一流投行”的战略 目标,努力为客户提供专业化、个性化、高品质的综合金融服务。近年来,公司 通过提高经营管理水平、提升综合竞争实力,持续巩固竞争优势。报告期各期, 公司主要财务指标排名情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 165 单位:亿元,百分比除外 2019年1-6月/ 2019年6月30日 2018年度/ 2018年12月31日 2017年度/ 2017年12月31日 2016年度/ 2016年12月31日 金额 市场份 额 排名 金额 市场 份额 排名 金额 市场 份额 排名 金额 市场 份额 排名 总资产 435.67 - 38 386.67 - 40 424.37 - 35 400.97 - 37 净资产 120.91 - 40 116.00 - 38 111.24 - 42 103.36 - 44 净资本 121.86 - 39 116.85 - 36 114.54 - 37 113.85 - 37 营业收入 13.83 0.77% 33 27.55 0.79% 28 30.68 0.76% 30 28.31 0.71% 35 净利润 5.01 0.75% 33 6.65 1.21% 20 10.05 0.92% 24 9.16 0.75% 35 注:2016年、2017年、2018年金额、排名来自证券业协会;2019年1-6月金额、排名来自中 国证监会机构监管综合信息系统 证券经纪业务、资产管理业务、投资银行业务为本公司的主要业务,报告期 各期,三项业务收入合计占营业收入的比例分别为94.30%、87.16%、86.86%和 80.32%。2018年末,公司总资产、净资产和净资本行业排名分别为第40位、第38 位和第36位,2018年度公司营业收入和净利润行业排名分别为第28位和第20位。 2019年6月末,公司总资产、净资产和净资本行业排名分别为第38位、第40位、 第39位,营业收入和净利润行业排名均为第33位。报告期各期,公司营业收入占 行业营业收入的比例分别为0.71%、0.76%、0.79%和0.77%,公司净利润占行业 净利润的比例分别为0.75%、0.92%、1.21%和0.75%。 2016年度、2017年度和 2018年度公司主要业务指标的市场份额及排名如下: 单位:万元 项目 2018年度/ 2018年12月31日 2017年度/ 2017年 12月 31日 2016年度/ 2016年 12月 31日 金额/家数 市场 份额 排 名 金额/家数 市场 份额 排 名 金额/家数 市场 份额 排 名 客户资金余额 951,758 1.02% 25 1,110,353 1.05% 22 1,408,562 0.98% 24 代理买卖证券 业务收入(含 席位租赁) 44,925 0.72% 36 59,857 0.73% 36 82,872 0.79% 35 客户资产管理 业务收入 56,028 - 11 49,928 - 17 31,754 - 22 融资融券业务 利息收入 54,869 0.82% 30 61,268 0.87% 25 64,015 0.88% 25 投资银行业务 收入 20,298 0.55% 46 43,192 0.85% 34 58,653 0.86% 35 承销与保荐业 务收入 14,954 0.59% 34 37,931 0.99% 31 50,199 0.97% 32 股票主承销金 额 1,035,217 1.53% 11 2,958,009


2.59% 9 2,917,724 1.90% 13 债券主承销金 额 17,100,901 3.50% 8 10,118,670


2.37% 12 7,482,543 1.52% 19 注:1、股票主承销金额、债券主承销金额来自中国证监会机构监管综合信息系统;其余数 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 166 据来自证券业协会 2、2016年、2017年和 2018年中国证券业协会仅公布客户资产管理业务收入行业排名 在中位数以上的数据,故未计算市场份额 (2)同行业可比公司情况 根据中国证券业协会《2017 年度证券公司经营业绩排名情况》,本公司营 业收入在行业内排第 30 名。为确保选取的同行业可比公司全面、具有可比性, 且为确保同行业可比公司的财务信息可取,选取标准定为《2017 年度证券公司 经营业绩排名情况》中营业收入排名 21-40名的同行业已上市公司,最终选定东 北证券、山西证券、国金证券、东吴证券、东兴证券、国元证券、西部证券、西 南证券、国海证券及中原证券作为同行业可比公司。 2017年度和 2018年度,公司与同行业可比公司营业收入排名情况如下: 单位:万元 证券公司 2018年度 2017年度 排名 营业收入 排名 营业收入 东北证券 18 678,011 21 492,611 山西证券 17 685,114 23 439,300 国金证券 23 376,612 24 439,059 东吴证券 22 416,193 25 414,424 东兴证券 25 331,450 27 362,698 国元证券 33 252,565 28 351,070 西部证券 35 223,734 29 316,994 中银国际证券 28 275,510 30 306,753 西南证券 30 274,415 31 306,076 国海证券 36 212,260 37 265,872 中原证券 43 164,966 38 214,762 2017年度和 2018年度,公司与同行业可比公司总资产排名情况如下: 单位:万元 证券公司 2018年度 2017年度 排名 总资产 排名 总资产 东吴证券 20 6,767,471


20 7,395,534 东兴证券 21 6,288,061 21 6,393,435 国海证券 24 5,946,890 22 6,167,793 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 167 证券公司 2018年度 2017年度 排名 总资产 排名 总资产 国元证券 23 6,037,911 23 5,945,620 东北证券 22 6,113,588 24 5,648,524 西南证券 25 5,842,155 26 5,541,825 西部证券 28 4,943,636 30 4,679,902 山西证券 27 5,203,439 33 4,409,205 中银国际证券 40 3,866,671 35 4,243,666 国金证券 34 4,371,621 41 3,870,119 中原证券 42 3,744,002 42 3,594,769 2017年度和 2018年度,公司与同行业可比公司净资产排名情况如下: 单位:万元 证券公司 2018年度 2017年度 排名 净资产 排名 净资产 国元证券 20 2,355,202 20 2,429,020 东吴证券 22 1,970,623 21 2,029,108 西南证券 27 1,817,540 24 1,912,032 东兴证券 24 1,927,138 25 1,902,745 国金证券 25 1,919,696 26 1,866,695 西部证券 28 1,741,132 27 1,753,626 东北证券 31 1,443,685 29 1,503,501 国海证券 33 1,316,663 33 1,339,721 山西证券 34 1,275,242 34 1,283,535 中银国际证券 38 1,159,984 42 1,112,383 中原证券 48 970,431 48 1,006,605 2017年度和 2018年度,公司与同行业可比公司净利润排名情况如下: 单位:万元 证券公司 2018年度 2017年度 排名 净利润 排名 净利润 东兴证券 16 102,581 22 121,663 国金证券 17 94,710 23 115,806 中银国际证券 20 66,545 24 100,465 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 168 证券公司 2018年度 2017年度 排名 净利润 排名 净利润 国元证券 29 48,577 25 94,074 西南证券 56 10,061 30 83,716 东吴证券 32 41,170 31 76,743 西部证券 38 28,590 34 74,532 东北证券 45 18,013 42 51,043 山西证券 42 21,595 43 47,329 中原证券 79 -5,767 47 41,539 国海证券 74 982 60 28,180 公司与所选取的同行业可比公司的营业收入、总资产、净资产、净利润规模 及排名相近、具有可比性。同行业可比公司的选取标准全面、具有可比性。 (3)公司整体竞争地位 1)证券经纪业务 2016年度、2017年度和 2018年度,公司代理买卖证券业务收入(含交易单 元席位租赁净收入)分别为 8.29亿元、5.99亿元和 4.49亿元;融资融券业务利 息收入分别为 6.40亿元、6.13亿元和 5.49亿元;股票质押利息收入分别为 1.17 亿元、4.29 亿元和 6.79 亿元。公司证券经纪业务主要业绩指标保持了良好的行 业排名,情况如下: 序号 项目 2018年排名 2017年排名 2016年排名 1 代理买卖证券业务收入(含席位租 赁)排名 36 36 35 2 融资融券业务利息收入排名 30 25 25 3 股票质押利息收入排名 17 22 39 2)投资银行业务 2016 年度、2017 年度和 2018 年度,公司投资银行业务收入分别为 5.87 亿 元、4.32亿元和 2.03亿元;承销与保荐业务收入分别为 5.02亿元、3.79亿元和 1.50 亿元。2016 年度、2017 年度和 2018 年度,公司股票主承销家数分别为 11 家、12家和 4家;债券主承销家数分别为 69家、59家和 138家;股票主承销金 额分别为 291.77亿元、295.80亿元和 103.52亿元;债券主承销金额分别为 748.25 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 169 亿元、1,011.87亿元和 1,710.09亿元。公司投资银行业务主要业绩指标保持了良 好的行业排名,情况如下: 序号 项目 2018年排名 2017年排名 2016年排名 1 投资银行业务收入排名 46 34 35 2 承销与保荐业务收入排名 34 31 32 3 股票主承销家数排名 27 23 31 4 债券主承销家数排名 11 15 19 5 股票主承销金额排名 11 9 13 6 债券主承销金额排名 8 12 19 注:投资银行业务收入排名、承销与保荐业务收入排名来自证券业协会;其余数据来自中国 证监会机构监管综合信息系统 3)资产管理业务行业地位 2016年度、2017年度和 2018年度,公司客户资产管理业务收入分别为 3.18 亿元、4.99亿元和 5.60亿元;2016年度和 2017年度,客户资产管理月均受托资 金分别为 5,681.07亿元和 6,777.16亿元。公司资产管理业务主要业绩指标保持了 良好的行业排名,情况如下: 序号 项目 2018年排名 2017年排名 2016年排名 1 客户资产管理业务收入排名 11 17 22 2 客户资产管理月均受托资金排名 - 6 8 注:中国证券业协会未公布 2018年客户资产管理月均受托资金排名情况 2、公司分类评价 根据中国证监会 2019年证券公司分类结果,证券行业的分类结果如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 170 资料来源:中国证监会 2019年 7月公告的证券公司分类结果,评价基数为全行业 131家公 司,有 33家公司按规定与其母公司合并评价 报告期内,公司分类结果均为 A类 A级。 (三)公司竞争优势 1、较强的盈利能力和成本管理能力 公司坚持“以客户为中心,以客户需求为导向,以做大客户规模为基础,以 打造领先的客户服务体系为抓手”的“四以客户战略”,不断提高服务能力,创 新服务模式,盈利能力不断提升。根据证券业协会统计数据,2018 年公司净利 润行业排名第 20位,净资产收益率行业排名第 11位,净资本收益率行业排名第 16位,盈利能力位于行业前列。 公司严抓成本控制,通过核定费用预算限额、加强预算过程监督、建立费用 预警及冻结机制、严格大额采购评审等措施强化成本管理。公司制定了《业务及 管理费用管理办法》和《负责人履职待遇和业务支出实施细则》等制度,对成本 费用实行集约化、精细化的预算管理,确定必要的费用支出范围、标准和报销审 批程序,注重费用支出与经济效益的配比,实行费用支出的归口、分级管理和预 算控制。根据证券业协会统计数据,本公司 2016年度成本管理能力得分 1.628, 排名第 18位;2017年,公司成本管理能力得分为 1.628,行业排名第 6位;2018 年,公司成本管理能力得分为 1.285,行业排名第 8 位;2017 年和 2018 年公司 成本管理能力排名较 2016年大幅提升,公司成本管理具有成效。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 171 2、具有竞争力的证券经纪业务 2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司证券经纪业务收入分别为 14.89亿元、14.12亿元、13.34亿元和 7.76亿元,占当期营业收入的比例分别为 52.59%、46.03%、48.43%和 51.48%,是公司营业收入的主要来源。2016年至 2018 年,全市场日均交易额呈逐年下降趋势,同时,受行业竞争的冲击,行业佣金率 下滑严重。公司通过推进银证合作、组织有效的营销竞赛和业务推广活动、向财 富管理和综合营销渠道转型、推进互联网证券建设等措施,扩大客户基础,做大 产品销售规模,提升服务水平,最大限度抵补交易量和佣金下滑的不利影响;2019 年上半年,我国证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,公司证券经纪业 务收入同比增长。2016年至 2018年,公司托管证券市值分别为 9,408亿元、15,685 亿元和 13,410亿元,行业排名分别位居第 12位、第 9位和第 9位。同时,信用 业务已成为公司重要收入来源,行业排名稳定且呈现上升趋势,带动公司收入结 构向佣金收入与创新收入并重转变。根据证券业协会统计数据,2016 年、2017 年和 2018年,公司融资融券业务利息收入排名分别为第 25位、第 25位和第 30 位,公司股票质押利息收入排名分别为第 39位、第 22位和第 17位。 2016 年,公司在《证券时报》和投顾大师举办的中国投顾精英评选第二季 中荣获“机构综合能力十强”;2018 年,公司被《国际金融报》评选为“2018 年中国机构客户服务先锋”;2019 年,公司获得《证券时报》颁发的“中国区 港股通经纪商君鼎奖”。 3、实力较强的投资银行业务 公司采用与国际接轨的先进投资银行运作模式,强调行业分工与板块协作, 充分调动销售、研究、资本市场和投资银行的资源,进行整体营销和整体运作, 并在众多项目的成功执行中体现了较强的团队实力。 公司通过积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户,为客户提供长期的全方 位的服务,向资本市场输送了一批优质企业,帮助企业通过资本市场发展壮大。 目前公司投资银行业务已具备较强的品牌优势和行业影响力。根据中国证监会机 构监管综合信息系统的统计数据,2016年至 2018年,公司股票主承销家数分别 为 11家、12家和 4家,行业排名分别为第 31位、第 23位和第 27位;债券主 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 172 承销家数分别为 69家、59家和 138家,行业排名分别为第 19位、第 15位和第 11位。2016年至 2018年,公司股票主承销金额和债券主承销金额均跻身行业前 20位,其中 2017年公司股票主承销金额行业排名第 9位,2018年公司债券主承 销金额行业排名第 8位。 公司拥有较为丰富的资本市场融资运作经验。自成立以来,公司已成功为多 家企业提供专业、优质的投资银行服务,并在多种不同行业、不同类型的企业融 资业务中积累了较为丰富的经验。2018 年,公司被《新财富》评选为“本土最 佳投行”和“最佳再融资投行”、被《国际金融报》评选为“2018 中国机构客 户服务先锋”,被《证券时报》评选为“2018 中国区十佳资产证券化投行”和 “2018 中国区新锐投行君鼎奖”,被深交所评为“2017 年度优秀地方债承销机 构”,被上交所评为“2017年度上海证券交易所地方政府债优秀承销商”。2019 年,公司被《国际金融报》评选为“2019 国际先锋投资银行”和“2019 债券承 销先锋投行”,获得《证券时报》颁发的“2019中国区全能投行君鼎奖”、“2019 中国区银行间债券投行君鼎奖”和“2019中国区债券项目君鼎奖”。 4、行业领先的资产管理业务 公司目前已经形成包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理和公募 基金管理的资产管理体系。近年来,公司加大资产管理业务创新力度,资产管理 产品种类日益丰富,最大程度地满足客户日益多元化的投资理财需求。 报告期内,公司资产管理业务持续行业领先,根据中国证监会机构监管综合 信息系统的统计数据,报告期各期末,公司客户资产管理受托资金分别为 5,819 亿元、7,294亿元、6,250亿元和 6,200亿元,行业排名分别为第 9位、第 6位、 第 7位和第 6位;公司客户资产管理业务净收入分别为 6.02 亿元、8.38 亿元、 9.04亿元和 3.10亿元,行业排名分别位于第 17位、第 12位、第 8位和第 15位。 公司加大资产管理业务主动管理转型力度。报告期各期,公司定向资产管理 计划产品数量占资产管理计划产品总数的比重分别为 56.56%、34.47%、16.37% 和 16.78%,定向资产管理计划产品期末受托资金规模占资产管理业务期末受托 资金规模的比重分别为 88.45%、82.97%、78.06%和 75.94%,占比持续下降。 2017 年 6 月,在《中国证券报》“金牛理财产品”评选中,中银国际证券 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 173 中国红 1号集合资产管理计划获得“三年期金牛券商集合资管计划”奖,中银国 际证券中国红债券宝集合资产管理计划、中银国际证券中国红-健康生活主题优 粵 2号第 2 期获得“金牛券商集合资管计划”奖;2018 年 6月,公司荣获《证 券时报》颁发的“2018中国资产管理券商君鼎奖”、“2018十大创新资管/基金 产品君鼎奖”及“2018中国固收类投资团队君鼎奖”;2018年 8月,公司荣获 《中国基金报》颁发的“中国最佳券商资管奖”;2019 年 7 月,公司获得《证 券时报》颁发的“2019十大创新资管/基金产品君鼎奖”。 5、健全的风险管理体系 公司建立了由董事会及其风险控制委员会、执行委员会及其风险管理委员 会、公司相关管理部门、各业务部门及分支机构和子公司四个层级组成的全面风 险管理组织架构。 公司董事会是风险管理最高决策机构,承担全面风险管理的最终责任,并在 风险控制委员会的协助下监察公司总体风险及风险管理状况;执行委员会对全面 风险管理承担主要责任,下设风险管理委员会,负责执行、实施董事会设定的整 体风险战略及风险偏好,建立和完善各类风险管理体系,指导、监督全辖执行, 维护风险管理体系的总体运行;风险管理部负责牵头管理市场风险、信用风险、 操作风险与流动性风险,资金管理部、内控与法律合规部、审计部等中后线部门 在各自职能范围内支持或监督公司风险管理;各业务部门、分支机构和子公司在 开展业务的过程中以遵守公司各项风险管理政策制度为基本前提,承担获取信 息、进行风险判断和风险控制的第一性责任,并及时与各类别风险管理部门沟通 风险管理信息。各业务部门、各分支机构根据监管和管理需要,设风险合规管理 岗,具体负责贯彻落实各项风险管理政策与程序,以及风险事项报告与反馈。 在中国证监会公布的证券公司分类结果中,公司 2016年至 2019年连续四年 获得 A类 A级,为公司长远发展奠定了良好的基础。 6、强大的股东实力 截至本招股意向书签署日,公司持股 5%以上股东为中银国际控股、中油资 本、金融发展基金、云投集团和江铜股份,持股比例分别为 37.14%、15.92%、 10.53%、9.09%和 5.26%。其中,中银国际控股为中国银行的全资子公司,中国 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 174 银行是中国持续经营时间最久的银行,是连续 8年入选全球系统重要性银行的金 融机构,其全球化和综合化程度均处于行业前列。中油资本是中石油负责金融业 务管理的专业化公司,是集团金融业务整合的平台。金融发展基金是经国务院同 意、国家发改委批准试点的以金融产业为主要投资对象的产业基金。云投集团和 江铜股份均为大型国有企业。 强大的公司股东实力有助于公司建立科学、规范的法人治理结构和良好的决 策机制,从根源上防范经营过程中的违规风险。同时,主要股东及其关联企业实 力雄厚,公司可满足股东及其关联企业全方位的综合性金融服务需求,配合其资 源整合工作。 (四)公司竞争劣势 1、净资本规模有待提高 目前中国证监会实施以净资本和流动性为核心的风险控制监管指标,证券公 司的净资本规模是影响业务规模的重要因素。经过多年的发展,公司的综合实力 和资本规模有了很大的提高,截至 2019年 6 月 30日,公司净资本为 120.51 亿 元。但是受制于融资渠道有限,公司净资本规模的不足已经在较大程度上对公司 业务规模的扩大、创新业务的布局和盈利水平的提升形成了制约。因此,公司计 划通过本次发行,有效利用资本市场,多渠道补充净资本,进一步提高公司的抗 风险能力和竞争能力,为未来的发展奠定坚实的资本基础。 2、收入结构和业务布局有待进一步优化 近年来,公司不断优化业务收入结构,创新业务中,资产管理业务的收入占 比较高,但其他创新业务收入占比仍需提高。目前公司的业务收入仍主要来源于 证券经纪等传统业务,而经纪业务受证券市场行情的影响较大,可能会造成公司 经营业绩的较大波动。今后,公司将继续坚持创新转型,大力开展业务产品创新, 不断形成新的利润增长点,扩大创新业务和多元化业务收入规模,优化公司收入 结构,努力降低证券市场周期对公司收入和盈利的影响。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 175 四、公司主营业务情况 (一)公司业务概况 公司根据业务类型将公司业务划分成投资银行业务、证券经纪业务、资产管 理业务、证券自营业务、私募股权投资业务、期货业务和其他业务。其中,公司 通过全资子公司中银国际期货从事期货业务,通过全资子公司中银国际投资从事 私募投资基金业务,通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务(中银资本 投控尚未开展业务,中银国际投资的自有资金投资存量项目后续将逐步划转至中 银资本投控)。 报告期各期,公司各业务营业收入及其占比情况如下: 单位:万元,% 业务板块 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 投资银行 业务 9,482.71 6.29 19,198.08 6.97 44,182.84 14.40 60,732.36 21.46 证券经纪 业务 77,599.10 51.48 133,442.57 48.43 141,213.23 46.03 148,853.99 52.59 资产管理 业务 33,977.51 22.54 86,670.48 31.46 81,980.63 26.73 57,336.26 20.26 证券自营 业务 14,088.45 9.35 12,073.34 4.38 6,775.64 2.21 -17,789.82 -6.29 私募股权 投资业务 3,062.07 2.03 3,918.85 1.42 8,836.43 2.88 19,828.15 7.01 期货业务 5,368.15 3.56 11,502.47 4.17 9,627.00 3.14 5,738.51 2.03 其他业务 7,151.48 4.74 8,704.01 3.16 14,136.82 4.61 8,349.91 2.95 合计 150,729.46 100.00 275,509.81 100.00 306,752.58 100.00 283,049.36 100.00 公司在业务发展中树立了良好的市场形象,形成了一定的市场影响力,并获 得了多项荣誉。报告期内,公司已获得的主要奖项列示如下: 业务类型 获奖年份 颁奖机构 获得奖项 投资银行业务 2019 国际金融报 2019国际先锋投资银行 2019 国际金融报 2019债券承销先锋投行 2019 证券时报 2019中国区全能投行君鼎奖 2019 证券时报 2019中国区银行间债券投行君鼎奖 2019 证券时报 2019中国区债券项目君鼎奖 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 176 业务类型 获奖年份 颁奖机构 获得奖项 2019 新财富 本土最佳投行 2019 新财富 最佳再融资投行 2018 证券时报 2018中国区十佳资产证券化投行 2018 证券时报 2018中国区新锐投行君鼎奖 2018 深交所 2017年度优秀地方债承销机构 2018 上交所 2017年度上海证券交易所地方政府债优 秀承销商 2017 国际金融报 2017债券承销先锋投行 2017 国际金融报 2017IPO先锋投行 2017 证券时报 2017中国区债券投行君鼎奖 2017 证券时报 2017中国区股权再融资投行君鼎奖 2016 新财富 最佳再融资项目 2016 证券时报 2016中国区最佳再融资投行 2016 证券时报 2016中国区最佳债券投行 证券经纪业务 2019 证券时报 中国区港股通经纪商君鼎奖 2018 国际金融报 2018年中国机构客户服务先锋 2016 证券时报/投顾 大师 中国投顾精英评选第二季“机构综合能力 十强” 资产管理业务 2019 证券时报 2019十大创新资管/基金产品君鼎奖 2018 证券时报 2018中国资产管理券商君鼎奖 2018 证券时报 2018十大创新资管/基金产品君鼎奖 2018 证券时报 2018中国固收类投资团队君鼎奖 2017 证券时报 2017中国资产管理券商君鼎奖 2017 证券时报 2017中国财富管理领军人物君鼎奖 期货业务 2019 中国金融期货交 易所 2018年综合奖金奖 2019 大连商品交易所 2018年优秀国际市场服务奖 2019 上海期货交易所 2018年优秀会员金奖 2018 郑州商品交易所 2017年优秀会员 2018 郑州商品交易所 2017年产业服务优秀会员 2018 中国金融期货交 易所 2017年“优秀会员”金奖 2018 大连商品交易所 2017年“优秀期货投研团队” 2017 中国金融期货交 易所 2016年产品创新奖 2016 郑州商品交易所 2015年产业服务优秀会员 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 177 (二)投资银行业务 1、基本情况 公司的投资银行业务分为股票业务、债券业务及新三板业务三大业务条线。 公司客户类型以国有大型企业为主,近年来积极开拓创新型的民营企业客户。目 前,公司在交通基建、金融、文化传媒等领域拥有较为丰富的服务经验。 股票业务主要包括首次公开发行股票并上市的保荐与承销、上市公司再融资 的保荐与承销、上市公司重大资产重组与兼并收购的财务顾问等。报告期内,公 司完成的有代表性的股票承销保荐项目包括江苏银行 IPO、新华文轩 IPO、中国 科传 IPO、山东出版 IPO、中国出版 IPO、横店影视 IPO、青岛港 IPO、长电科 技非公开发行股票、中国冶金科工股份有限公司非公开发行股票、太平洋证券配 股、建设银行优先股、中信银行优先股、江苏银行优先股、平安银行可转债、中 信银行可转债、江苏银行可转债、长电科技重大资产重组、宁波舟山港股份有限 公司重大资产重组等。 债券业务主要包括公司债券、企业债券、金融债券、地方政府债券、资本补 充工具发行承销业务;资产证券化业务等结构化产品发行承销业务;非金融企业 债务融资工具的分销业务;新的固定收益产品的设计开发等业务。报告期内,公 司完成的有代表性的债券项目包括中国中铁股份有限公司公司债券、中石油公司 债券、中国外运股份有限公司公司债券、建业住宅集团(中国)有限公司公司债 券、中交疏浚公司债券、中国冶金科工股份有限公司公司债券、新奥(中国)燃 气投资有限公司公司债券、北控水务(中国)投资有限公司可续期绿色公司债券、 中国化学工程集团有限公司可交换债券、北京同仁堂股份有限公司公司债券、中 赢新易贷资产证券化、首誉光控-光控安石大融城资产支持专项计划,及中国银 行、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、建设银行、交通 银行股份有限公司、华夏银行、天津银行股份有限公司、中国中投证券有限责任 公司等多家金融机构的金融债、次级债、二级资本债及资产证券化产品等。 新三板业务涵盖推荐挂牌、挂牌公司发行股票、挂牌公司并购重组等业务。 报告期内,公司完成的有代表性的新三板挂牌项目包括山东鲁华龙心生物科技股 份有限公司挂牌、南京先正电子股份有限公司挂牌等。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 178 2、经营情况 报告期各期,公司投资银行业务收入分别为 60,732.36万元、44,182.84万元、 19,198.08万元和 9,482.71万元,占公司营业收入的比例分别为 21.46%、14.40%、 6.97%和 6.29%。2016年,市场环境总体好转,公司债券承销业务取得较快发展, 投资银行业务收入增加;2017年,公司在文化传媒领域完成 4笔 IPO保荐与承 销项目,并完成多家上市公司再融资,股票业务收入增长较快,同时受到公司债、 资产支持证券等债券项目主承销数量及金额下降的影响,公司投资银行业务整体 业绩下滑;2018 年公司 IPO、再融资及重大资产重组项目的保荐及承销收入较 2017 年有所下滑,对公司投资银行业务收入造成一定影响;2019 年上半年,公 司完成 7笔股票主承销项目,投资银行业务收入较 2018年上半年有所增长。 (1)股票业务 2016年,公司担任主承销商的股权融资项目共 8个,行业排名第 31位,承 销金额 215.29亿元,行业排名第 19位。其中,公司担任主承销商的 IPO发行项 目共 3个,行业排名第 19位,承销金额 61.49 亿元,行业排名第 9位;公司担 任主承销商的再融资项目共 5个,行业排名第 40位,承销金额 153.80亿元,行 业排名第 24位。 2017 年,公司担任主承销商的股权融资项目共 12 个,行业排名第 23 位, 承销金额 244.98亿元,行业排名第 12位。其中,公司担任主承销商的 IPO发行 项目共 4个,行业排名第 26位,承销金额 56.41亿元,行业排名第 14位;公司 担任主承销商的再融资项目共 8个,行业排名第 17位,承销金额 188.58亿元, 行业排名第 11位。 2018年,公司担任主承销商的股权融资项目共 4个,行业排名第 26位,承 销金额 193.52 亿元,行业排名第 8位。其中,公司担任主承销商的 IPO发行项 目共 1个,行业排名第 25位;公司担任主承销商的再融资项目共 3个,行业排 名第 28位,承销金额 193.52亿元,行业排名第 7位。 2019 年上半年,公司担任主承销商的股权融资项目共 7 个,行业排名第 9 位,承销金额 202.71 亿元,行业排名第 4 位。其中,公司担任主承销商的 IPO 发行项目共 1个,行业排名第 17 位,承销金额 6.98 亿元,行业排名第 21位; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 179 公司担任主承销商的再融资项目共 6 个,行业排名第 8 位,承销金额 195.73 亿 元,行业排名第 3位。 报告期各期,公司完成的股票主承销业务情况如下:


单位:亿元,发行次数除外 项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 IPO 发行次数 1 1 4 3 主承销金额 6.98 0 56.41 61.49 保荐及承销 收入 0.17 0.39 2.10 1.40 再融资 发行次数 6 3 8 5 主承销金额 195.73 193.52 188.58 153.80 主承销收入 0.26 0.20 1.12 0.39 合计 发行次数 7 4 12 8 主承销金额 202.71 193.52 244.98 215.29 主承销收入 0.43 0.59 3.21 1.79 资料来源:Wind资讯和公司内部资料 注:1、主承销金额按照承销商实际配额统计,如果没有公布实际配额,则按照联席主承销 商数量的算术平均数进行分配 2、再融资包含增发(投资银行为主承销商)、配股、优先股和可转债 报告期内,公司完成的保荐及承销收入前十大股票主承销业务项目情况如 下: 序号 项目类型 发行人 上市 年份 募资 总额 (亿元) 保荐及承销 收入(万元) 1 主板 IPO 山东出版传媒股份有限公司 2017 27.12 7,834.25 2 主板 IPO 江苏银行股份有限公司 2016 72.38 7,124.64 3 主板 IPO 中国出版传媒股份有限公司 2017 12.17 5,740.73 4 主板 IPO 新华文轩出版传媒股份有限公司 2016 7.03 4,626.43 5 主板 IPO 中国科技出版传媒股份有限公司 2017 8.93 4,101.91 6 增发 江苏长电科技股份有限公司 2017 26.55 3,975.00 7 创业板 IPO 深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司 2018 59.34 3,867.92 8 配股 太平洋证券股份有限公司 2016 42.98 3,500.00 9 主板 IPO 横店影视股份有限公司 2017 8.19 3,394.36 10 主板 IPO 常州快克锡焊股份有限公司 2016 3.80 2,170.40 资料来源:Wind资讯 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 180 除上述股权承销之外,股票业务还包括为上市公司的重大资产重组、兼并收 购等提供财务顾问服务。报告期各期,公司分别为上市公司提供 1 次、3 次、0 次和 0次重大资产重组的独立财务顾问服务,交易金额分别为 30.13亿元、42.13 亿元、0元和 0元。 报告期内,公司完成的主要重大资产重组项目情况如下: 序 号 项目类型 客户名称 项目 年份 财务顾问收入 (万元) 1 发行股份购买资产项目 宁波舟山港股份有限公司 2016 852.63 2 发行股份购买资产并募 集配套资金项目 中钢集团安徽天源科技股份有限 公司 2017 198.11 3 发行股份购买资产并募 集配套资金项目 江苏长电科技股份有限公司 2017 283.02 (2)债券业务 公司债券业务包括公司债券、企业债券、金融债券、地方政府债券、政府支 持债券、可交换债券、资产支持证券等的发行承销。 2016 年,公司担任主承销商的债权融资项目共 114 个。其中,公司债项目 共 65个,行业排名第 14位,承销金额 515.13亿元,行业排名第 14位;非政策 性金融债项目共 2 个,行业排名第 29 位,承销金额 5.00 亿元,行业排名第 38 位。 2017 年,公司担任主承销商的债权融资项目共 106 个。其中,公司债项目 共 30个,行业排名第 16位,承销金额 156.14亿元,行业排名第 22位;非政策 性金融债项目共 17个,行业排名第 11位,承销金额 514.72亿元,行业排名第 7 位。 2018 年,公司担任主承销商的债权融资项目共 198 个。其中,公司债项目 共 49个,行业排名第 16位,承销金额 225.56亿元,行业排名第 19位;非政策 性金融债项目共 25个,行业排名第 8位,承销金额 885.32亿元,行业排名第 4 位。 2019年上半年,公司担任主承销商的债权融资项目共 59个。其中,公司债 项目共 19 个,行业排名第 21位,承销金额 88.93 亿元,行业排名第 27位;非 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 181 政策性金融债项目共 15个,行业排名第 9位,承销金额 767.46亿元,行业排名 第 3位。 报告期各期,公司作为主承销商所参与的债券融资交易有关情况如下: 主承销债券 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 公司债:





项目募集总额(亿元) 239.00 637.50 377.70 1,110.00 主承销金额(亿元) 88.93 225.56 156.14 515.13 发行次数(次) 19 49 30 65 主承销收入(万元) 2,368.14 4,256.31 4,322.86 29,855.87 非政策性金融债:





项目募集总额(亿元) 3,895.00 3,600.00 2,564.00 300.00 主承销金额(亿元) 767.46 885.32 514.72 5.00 发行次数(次) 15 25 17 2 主承销收入(万元) 418.40 1,005.32 617.05 84.91 其他:





- 项目募集总额(亿元) 235.13 4,786.23 1,283.82 1,003.87 主承销金额(亿元) 82.72 541.61 372.05 228.88 发行次数(次) 25 124 59 47 主承销收入(万元) 659.59 1,806.87 1,910.85 2,562.79 合计





项目募集总额(亿元) 4,369.13


9,023.73 4,225.52 2,413.87 主承销金额(亿元) 939.11


1,652.49 1,042.91 749.01 发行次数(次) 59 198 106 114 主承销收入(万元) 3,446.12


7,068.50 6,850.76 32,503.57 资料来源:项目募集总额、主承销金额及发行次数来自Wind资讯,主承销收入来自公司内 部资料统计 注:1、其他主要包括地方政府债、可交换债、政府支持机构债、资产支持证券、企业债 2、已剔除公司未担任主承销商的地方政府债,但包括公司作为联合推广人、销售机构 以及计划管理人的资产证券化项目 报告期内,公司完成的承销收入前十大债券主承销业务项目情况如下: 序号 证券简称 发行人 完成 年份 承销收入 (万元) 1 16珠投 01 广东珠江投资股份有限公司 2016 2,496.00 2 16建业 01 建业住宅集团(中国)有限公司 2016 2,400.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 182 序号 证券简称 发行人 完成 年份 承销收入 (万元) 3 16茂业 01 深圳茂业商厦有限公司 2016 2,380.00 4 16珠投 03 广东珠江投资股份有限公司 2016 1,984.00 5 16时代 01 广州市时代控股集团有限公司 2016 1,692.00 6 16特房 01 厦门经济特区房地产开发集团有限公司 2016 1,260.00 7 16正荣 01 江西省正荣房地产开发有限公司 2016 966.98 8 16新燃 01 新奥(中国)燃气投资有限公司 2016 942.45


9 16珠投 05 广东珠江投资股份有限公司 2016 928.30


10 16民租 01 中民国际融租租赁股份有限公司 2016 849.06 报告期各期,公司完成的私募债券情况如下: 类型 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 发行数量(只) 7 27 19 19 募集资金规模(亿元) 99.00 293.60 273.00 240.30 承销规模(亿元) 66.96 157.37 159.67 115.16 承销收入(万元) 1,203.07 2,548.49 3,172.67 7,221.88 发行人性质 中央国企 2 10 6 1 地方国企 4 13 7 9 民营企业 1 4 6 9 担保情况 有担保 1 4 1 5 无担保 6 23 18 14 兑付情况 已兑付 0 1 2 6 尚未兑付 7 26 17 13 报告期各期,公司担任主承销商或联席主承销商共发行私募债券 19 只、19 只、27只和 7只,募集资金规模分别为 240.30亿元、273.00亿元、293.60亿元 和 99.00 亿元,分别涉及房地产业、资本市场服务业等行业。截至 2019 年 6 月 30日,公司无需对已承销的私募债券承担刚性兑付责任,不存在刚性兑付风险, 不影响可持续经营。 报告期内,公司担任主承销商或联席主承销商发行的私募债券中,承销收入 前十大的私募债券情况如下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 183 序号 发行人 发行 年份 承销收入 (万元) 承销费 率 发行人业务 类型 发行人企 业性质 担保情况 债券违约 风险 是否承 担刚性 兑付的 责任 主体 评级 债项 评级 是否存在 未按时支 付利息的 情况 1 广州市时代控股集 团有限公司 2016 1,692.00 0.80% 房地产业 民营企业 无担保 已兑付无 风险 否 AA AA 否 2 江西省正荣房地产 开发有限公司 2016 966.98 0.80% 房地产业 民营企业 正荣地产控股股份有 限公司提供担保 较小 否 AA AA+ 否 3 广东珠江投资股份 有限公司 2016 928.30 0.80% 房地产业 民营企业 无担保 较小 否 AA+ AA+ 否 4 中民国际融资租赁 股份有限公司 2016 849.06 0.50% 其他金融业 民营企业 无担保 已兑付无 风险 否 AA+ AA+ 否 5 慈溪市国有资产投 资控股有限公司 2017 707.55 0.75% 综合 地方国企 无担保 较小 否 AA+ 无 否 6 黔南州投资有限公 司 2016 700.00 0.70% 建筑安装业 地方国企 无担保 已兑付无 风险 否 AA 无 否 7 金辉集团股份有限 公司 2016 594.34 0.70% 房地产业 民营企业 无担保 较小 否 AA AA 否 8 广州市时代控股集 团有限公司 2017 535.42 0.70% 房地产业 民营企业 无担保 较小 否 AA+ AA+ 否 9 彭水县城市建设投 资有限责任公司 2016 509.43 0.68% 房地产业 地方国企 重庆九黎旅游控股集 团有限公司提供担保 较小 否 无 无 否 10 海门市城市发展投 资有限公司 2019

















396.23


0.25% 房屋建筑业 地方国企 无担保 较小 否 AA+ 无 否 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 184 (3)新三板业务 报告期各期,公司分别完成新三板挂牌项目 49个、10个、2个和 0个,新 三板定向增发项目 41 个、27个、6个和 0个,募集资金规模分别为 100,497.91 万元、84,226.39万元、27,511.44万元和 0元。 报告期内,公司作为主办券商完成的收入在 100万元以上(不含 100万元) 的新三板挂牌和新三板定向增发项目情况如下: 序号 发行人 完成 年份 项目类型 推荐挂牌收入/主 承销收入 (万元) 1 深圳市万佳安物联科技股份有限公司 2017 定向增发 140.60 2 上海华硕精瓷陶瓷股份有限公司 2016 挂牌 120.00 3 河北恒业国际货运股份有限公司 2018 挂牌 120.00 4 广州极天信息技术股份有限公司 2016 挂牌 110.00 3、业务组织架构 公司建立了垂直化的投资银行业务组织架构体系。公司执行委员会下设投资 银行板块,负责投资银行业务的承揽、承做、质控、管理统筹,设风险合规管理 板块,通过介入主要业务环节、把控关键风险节点,对投资银行业务风险整体管 控;投资银行板块层面设置管理委员会,负责业务综合管理和客户营销维护工作 的协调与决策;投资银行板块下设立项委员会,负责项目立项遴选工作;下设十 一个部门,分别为股权融资一部、股权融资二部、股权融资三部、创新融资部、 股权资本市场部、定息收益部、债务融资部、债券战略客户部、债务资本市场部、 新三板督导业务部与综合管理部。各部门分工明确,充分发挥各自渠道和优势分 别开展项目的承揽与承做;通过信息共享、共同协作,为客户提供全产品链的专 业服务。 股权融资一部、股权融资二部、股权融资三部和创新融资部主要负责 IPO、 再融资等股票承销保荐项目的承揽及执行。股权资本市场部主要负责股票承销保 荐项目的发行承销工作。定息收益部、债务融资部、债券战略客户部主要负责公 司债券、企业债券、金融债券和资产证券化等债券类项目的承揽及执行。债务资 本市场部主要负责债券类项目的定价销售及债券业务综合工作。新三板督导业务 部主要负责新三板持续督导及相关风险防范工作。综合管理部主要负责统筹协调 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 185 投资银行板块综合事务以及对投资银行项目进行流程管理并履行质控职责,对投 资银行业务风险实施过程管理和控制。 公司投资银行板块部门组织结构如下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 186 4、业务流程 (1)首次公开发行股票保荐承销业务流程 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 187 (2)上市公司再融资承销业务流程 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 188 (3)公司债券业务流程 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 189 (4)企业债承销业务流程 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 190 (5)新三板推荐挂牌业务流程 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 191 5、营销策略与服务模式 投资银行业务经营策略主要分为客户策略、行业策略、区域策略、产品策略 及总分联动策略。公司在业务的开展中针对不同对象采用具有针对性的营销策 略;在巩固原有客户群的基础上,确定重点营销对象;将公司总体战略与投资银 行板块发展战略相结合、将投资银行板块与各分支机构相联系,力求实现总分联 动效应的最大化。 客户策略方面,投资银行板块采取提供差异化服务的策略,不断增加客户黏 性。通过运用不同业务条线的交叉服务,提升协同效应,持续开发项目,如:投 资银行板块完成的部分股权融资项目客户成为公司信用业务或资产管理业务的 客户;投资银行板块将客户介绍给资产管理板块等。 行业策略方面,公司积极布局金融、文化传媒等传统优势行业,大力拓展交 通运输、高端制造、中高端消费、医疗大健康等新行业。同时,公司不断发展互 联网、数据处理、人工智能、电力、环保及房地产等行业,力争形成新的优势领 域。 区域策略方面,公司在确定京津冀(含雄安新区)、长三角、粤港澳、东北、 中西部地区等重点区域的同时,积极推进“凤凰行动”计划等重点工程。着力做 强重点区域,夯实客户基础,通过对已确定区域的开发与深耕,探索重点区域重 点客户批量拓展模式。 产品策略方面,做实重点产品,促进总分联动。公司持续巩固 IPO、再融资 等常规产品,逐步优化企业资产证券化、可转换债券等热点产品。同时,公司积 极布局科创板 IPO、长租房 ABS、创新创业公司可转换债券、一带一路债券、地 方政府债券、资本补充工具等创新产品与债券非标产品,打造跨境并购等特色产 品。 总分联动方面,投资银行板块制定产品手册及营销指引,确定各区域对口联 络人,梳理立项标准,积极引导、充分配合分支机构开展投资银行业务营销工作。 公司的业务模式以投资银行板块下属的各部门为基础,深入开展所覆盖行业 的相关业务,以专业化、优质化的服务力求为客户提供高质量的服务。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 192 6、公司的业务模式及经济效益与同行业其他公司的比较 公司的投资银行业务分为股票业务、债券业务及新三板业务三大业务条线。 股票业务主要包括首次公开发行股票并上市的保荐与承销、上市公司再融资的保 荐与承销、上市公司重大资产重组与兼并收购的财务顾问等。 债券业务主要包括公司债券、企业债券、金融债券、地方政府债券、政府支 持机构债券、可交换债券、资产支持证券等的发行承销;新的固定收益产品的设 计开发等业务。新三板业务涵盖推荐挂牌、挂牌公司发行股票、挂牌公司并购重 组等业务。公司的投资银行业务与同行业其他公司在投资银行业务开展方面不存 在重大差异。 公司的投资银行业务的行业优势及区域优势较明显。行业方面,公司近年来 深耕金融和文化传媒领域。在金融领域,通过 IPO、配股、优先股、非公开发行 股票、可转债等多种方式服务多家银行和证券公司,具有代表性的项目包括:江 苏银行 IPO、太平洋证券配股、中国银行优先股、建设银行优先股、中信银行优 先股、兴业银行优先股、华夏银行非公开发行股票、平安银行可转债、中信银行 可转债、江苏银行可转债等;在文化传媒领域,公司近年来成功完成一批有市场 影响力的 IPO项目,代表性项目包括新华文轩 IPO、中国科传 IPO、山东出版 IPO、 中国出版 IPO 和横店影视 IPO 等,确立了相应的市场地位。区域方面,公司投 资银行业务主要分布在北京、广东、浙江、山东和江苏等经济发达区域,代表性 项目包括在北京的中国科传 IPO、中国出版 IPO、中国银行优先股、华夏银行非 公开发行股票;广东省的珠江投资公司债、深圳茂业公司债和时代地产公司债; 浙江省的横店影视 IPO和慈溪市国投公司债等;江苏省的长电科技资产重组、江 苏银行 IPO和快克锡焊 IPO等。 未来公司将进一步加强对优势行业和重点区域的布局。行业方面,积极发挥 在金融和文化传媒等行业的优势,同时拓展交通运输、高端制造、中高端消费和 医疗大健康等新领域;区域方面,做强浙江、广东和山东等重点区域,拓展重点 区域内的中型客户群。 2016年度、2017年度和 2018年度,公司经济效益较为良好,与同行业公司 投资银行业务主要指标排名情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 193 (1)投资银行业务收入排名 公司 2018年排名 2017年排名 2016年排名 东吴证券 17 18 25 东兴证券 19 19 28 国海证券 37 33 18 国元证券 36 32 44 东北证券 40 44 31 西南证券 26 25 15 西部证券 42 24 26 山西证券 33 27 30 国金证券 14 10 17 中原证券 68 72 58 中银国际证券 46 34 35 (2)承销与保荐业务收入排名 公司 2018年排名 2017年排名 2016年排名 东吴证券 18 18 29 东兴证券 19 20 30 国海证券 33 27 13 国元证券 38 32 46 东北证券 53 56 41 西南证券 44 34 19 西部证券 50 22 28 山西证券 36 25 26 国金证券 15 9 16 中原证券 75 85 71 中银国际证券 34 31 32 (3)并购重组财务顾问业务收入排名 公司 2018年排名 2017年排名 2016年排名 东吴证券 18 34 23 东兴证券 19 18 30 国海证券 33 39 38 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 194 公司 2018年排名 2017年排名 2016年排名 国元证券 10 20 19 东北证券 42 32 17 西南证券 13 7 3 西部证券 43 - 55 山西证券 14 25 31 国金证券 6 9 8 中原证券 48 42 21 中银国际证券 47 57 41 (三)证券经纪业务 1、基本情况 公司证券经纪业务主要向客户提供股票、基金、债券等代理交易服务,并向 财富管理客户提供个性化的投资顾问业务。公司证券经纪业务主要分为零售经纪 业务和机构业务。零售经纪业务主要包含代理买卖证券业务、信用业务、金融产 品销售及财富管理业务,其中信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购 业务、约定购回式交易业务及转融通业务等。机构业务的开展主要针对公募基金、 社保基金、私募基金、保险及 QFII等专业机构投资者。 2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司经纪业务收入分别为 14.89 亿、14.12亿、13.34亿和 7.76亿,分别占公司营业收入的 52.59%、46.03%、48.43% 和 51.48%。 报告期内,公司加大总部与分支机构联动营销力度,大力拓展证券经纪业务 基础客户群体,报告期各期末,零售经纪业务客户数量分别为 214.76万、272.82 万、294.51 万和 309.43 万。公司对客户进行分级、分类服务,利用大数据精准 定位线上和线下重点客户服务群;对于中高端客户,公司通过提供差异化服务, 赚取差异化佣金,从而降低行业平均佣金率下降对公司运营的不利影响。公司积 极发展互联网证券,形成线上线下的联动服务,积极推进数字化进程,加快 APP 3.0 建设,初步建立起线上营销服务体系。公司以客户为中心,以市场为导向, 加快推进传统经纪业务向财富管理转型,上线全新一代 CRM系统,推进智能化 服务工具开发建设,推出“智慧中银”投顾系列服务产品,服务手段进一步完善, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 195 服务能力进一步提升。 公司重视对业务人员的培训投入,制定了一套较为完善的培训体系,分阶段、 有针对性地提供包括销售技能、业务及产品情况等全方位的培训,提高业务人员 的专业水平。为推动证券经纪业务转型,公司不断优化调整证券经纪业务条线架 构设置,将中高端客户作为重点营销目标,提供综合财富管理服务。 报告期内,公司持续扩大经纪业务覆盖面,截至 2019年 6月 30日,公司设 有 115家分支机构,包括 107家证券营业部和 8家分公司。同时,为了积极应对 同质化竞争带来的市场佣金率下降的趋势,公司制定了明确的应对措施,努力打 造差异化的竞争优势,在提升证券经纪业务市场占有率的同时,推动营业部从通 道业务向财富管理和综合营销渠道转型,逐步将营业部打造成为公司全产品销售 的渠道和平台。近年来,营业部非传统通道业务收入占比持续上升,融资融券、 股票质押式回购等业务已经成为营业部重要的收入来源,收入结构更趋于合理。 2、经营情况 (1)传统证券经纪业务 1)基本情况 公司为客户提供代理买卖证券业务及个性化的投资顾问和咨询服务。报告期 各期,公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁净收入)分别为 8.29 亿元、5.98亿元、4.49亿元和 3.19亿元。证券行业代理买卖证券业务净收入(含 交易单元席位租赁净收入)分别为 1,052.95 亿元、820.92 亿元、623.42 亿元和 444.00亿元。公司代理买卖证券业务净收入变动与行业变动趋势基本一致。 报告期各期,公司按主要资产类别划分的经纪账户交易额列示如下: 单位:亿元,% 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 交易额 市场 份额 交易额 市场 份额 交易额 市场 份额 交易额 市场 份额 股票 8,540.85 0.614 11,085.65 0.615 15,059.57 0.670 18,832.02 0.739 债券 8,700.55 0.366 16,252.90 0.343 12,174.20 0.231 7,742.33 0.166 基金 286.04 0.337 481.57 0.234 3,794.57 1.935 5,908.85 2.651 期权 1.93 0.107 3.93 0.202 0.69 0.054 0.13 0.028 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 196 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 交易额 市场 份额 交易额 市场 份额 交易额 市场 份额 交易额 市场 份额 合计 17,529.37 0.455 27,824.05 0.412 31,029.03 0.402 32,483.34 0.437 资料来源:公司经纪账户交易额来自公司内部资料,市场份额根据公司经纪账户交易额及 Wind资讯公布的市场交易额计算 证券交易佣金是公司证券经纪业务收入的主要来源,取决于客户的交易量和 经纪佣金率。 2016 年以来,随着互联网金融的发展,部分证券公司推出网上开户、手机 开户“低佣金”竞争策略,进一步加速了行业佣金率的下调。报告期各期,证券 行业平均佣金率和公司平均佣金率情况如下: 项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 行业平均佣金率 0.320‰ 0.347‰ 0.367‰ 0.416‰ 公司平均佣金率 0.303‰ 0.315‰ 0.322‰ 0.383‰ 资料来源:Wind资讯和公司内部资料 注:1、行业平均佣金率=行业当期代理买卖证券业务净收入/行业当期股票交易额 2、公司平均佣金率=公司当期代理买卖证券业务净收入/公司当期股票交易额 报告期各期,市场平均佣金率分别为 0.416‰、0.367‰、0.347‰和 0.320‰, 公司经纪业务平均佣金率分别为 0.383‰、0.322‰、0.315‰和 0.303‰。公司平 均佣金率水平略低于行业平均佣金率水平,公司平均佣金率水平及变动趋势与行 业一致。 2)营业部分布情况 截至 2019年 6月 30日,公司设有 107家证券营业部,主要分布在东部和中 部经济较发达地区,网点布局较为全面。公司在境内除西藏、宁夏和青海三省区 尚无网点外,在其他 28 个省、自治区、直辖市均设有网点。公司证券经营网点 主要集中在省会城市和经济发达城市,上海、北京、深圳、河南、湖北等地区设 有分公司进行管理。 近年来,公司着力推进营业部转型,提升网点综合营销能力,推动营业部业 务由传统证券经纪业务向财富管理和综合营销渠道转型。报告期内,公司加快互 联网证券项目的建设与推广。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 197 3)主要竞争区域分析 公司注册地为上海,营业部多分布在环渤海经济区、长三角、珠三角等发达 经济圈,以及河南、湖北等地区。同时,公司自收购原港澳信托的证券类资产后, 在海南地区具有较为明显的区位优势。公司坚持“建设新时代一流投行”的战略 目标,努力为客户提供专业化、个性化、高品质的综合金融服务。近年来,公司 通过提高经营管理水平、提升综合竞争实力,持续巩固竞争优势。 报告期各期,公司证券经纪业务在主要竞争区域内的情况如下: ①上海辖区 项目 2019年6月30日 /2019年1-6月 2018年12月31 日/2018年度 2017年12月31 日/2017年度 2016年12月31 日/2016年度 上海辖 区内证 券行业 合计 证券分支机构 数量合计(家) 818 805 757 680 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 66.71 96.88 125.50 154.52 行业平均佣金 率(%) 0.041 0.041 0.041 0.040 中银国 证券分支机构 9 9 9 4 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 198 项目 2019年6月30日 /2019年1-6月 2018年12月31 日/2018年度 2017年12月31 日/2017年度 2016年12月31 日/2016年度 际证券 数量合计(家) 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 0.90


1.62 1.64 2.37 公司平均佣金 率(%) 0.042 0.040 0.043 0.044 证券分支机构 数量占有率 (%) 1.10


1.12 1.19 0.59 证券经纪业务 收入市场占有 率(%) 1.35 1.67 1.31 1.53 ②北京辖区 项目 2019年6月30日 /2019年1-6月 2018年12月31 日/2018年度 2017年12月31 日/2017年度 2016年12月31 日/2016年度 北京辖 区内证 券行业 合计 证券分支机构 数量合计(家) 601 593 569 470 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 47.46 74.48 96.64 126.14 行业平均佣金 率(%) 0.042 0.043 0.045 0.048 中银国 际证券 证券分支机构 数量合计(家) 5 5 4 2 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 0.46 0.67 0.89 1.09 公司平均佣金 率(%) 0.051 0.055 0.039 0.034 证券分支机构 数量占有率 (%) 0.83 0.84 0.70 0.43 证券经纪业务 收入市场占有 率(%) 0.97 0.90 0.92 0.86 ③深圳辖区 项目 2018年12月31日 /2018年度 2017年12月31日 /2017年度 2016年12月31日 /2016年度 深圳辖区内 证券分支机构数量 463 428 366 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 199 项目 2018年12月31日 /2018年度 2017年12月31日 /2017年度 2016年12月31日 /2016年度 证券行业合 计 合计(家) 证券经纪业务收入 合计(亿元) 63.40


79.27 99.00 行业平均佣金率 (%) 0.038


0.042 0.045 中银国际证 券 证券分支机构数量 合计(家) 2 2 1 证券经纪业务收入 合计(亿元) 0.78 1.02 1.34 公司平均佣金率 (%) 0.046 0.047 0.051 证券分支机构数量 占有率(%) 0.43 0.47 0.27 证券经纪业务收入 市场占有率(%) 1.23 1.29 1.35 ④河南辖区 项目 2019年6月30日 /2019年1-6月 2018年12月31 日/2018年度 2017年12月31 日/2017年度 2016年12月31 日/2016年度 河南辖 区内证 券行业 合计 证券分支机构 数量合计(家) 417 409 388 330 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 13.00


19.83 27.38 36.68 行业平均佣金 率(%) 0.03 0.03 0.03 0.05 中银国 际证券 证券分支机构 数量合计(家) 8 8 7 3 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 0.15 0.19 0.36 0.51 公司平均佣金 率(%) 0.030 0.030 0.034 0.043 证券分支机构 数量占有率 (%) 1.92 1.96 1.80 0.91 证券经纪业务 收入市场占有 率(%) 1.15 0.96 1.31 1.39 ⑤湖北辖区 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 200 项目 2018年12月31日 /2018年度 2017年12月31日 /2017年度 2016年12月31日 /2016年度 湖北辖区内 证券行业合 计 证券分支机构数 量合计(家) 433 - - 证券经纪业务收 入合计(亿元) 18.90 - - 行业平均佣金率 (%) 0.03 - - 中银国际证 券 证券分支机构数 量合计(家) 7 7 4 证券经纪业务收 入合计(亿元) 0.52 0.80 1.06 公司平均佣金率 (%) 0.047 0.041 0.044 证券分支机构数 量占有率(%) 1.62 - - 证券经纪业务收 入市场占有率 (%) 2.75 - - ⑥海南辖区 项目 2019年6月30日 /2019年1-6月 2018年12月31 日/2018年度 2017年12月31 日/2017年度 2016年12月31 日/2016年度 海南辖 区内证 券行业 合计 证券分支机构 数量合计(家) 85 84 74 54 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 1.96 2.70 3.65 4.80 行业平均佣金 率(%) 0.044 0.045 0.044 0.053 中银国 际证券 证券分支机构 数量合计(家) 2 2 2 2 证券经纪业务 收入合计(亿 元) 0.16 0.22 0.30 0.41 公司平均佣金 率(%) 0.043 0.045 0.030 0.031 证券分支机构 数量占有率 (%) 2.35 2.38 2.70 3.70 证券经纪业务 收入市场占有 率(%) 8.16 8.15 8.22 8.54 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 201 资料来源:公司整理、各地证券业协会 注:深圳、湖北辖区内 2019年 6月证券行业数据尚未公布,故上述数据截至 2018年 12月 31日;公司未能取得湖北辖区内 2016年和 2017年证券行业数据 截至 2018年 12月 31日,公司在上海辖区、北京辖区、深圳辖区、河南辖 区、湖北辖区和海南辖区内的证券经纪业务收入市场占有率为 1.67%、0.90%、 1.23%、0.96%、2.75%和 8.15%;截至 2019年 6月 30日,公司在上海辖区、北 京辖区、河南辖区和海南辖区内的证券经纪业务收入市场占有率为 1.35%、 0.97%、1.15%和 8.16%。考虑到经济发达地区更为激烈的市场竞争环境,公司作 为全国综合类券商,报告期内主动在主要竞争区域内增加了证券分支机构的数 量,确立了较为稳固的市场地位。 4)未来营业部开设计划 根据公司战略规划,公司将在未来几年在经济发达的重点地区择机增设营业 网点,充分挖掘市场潜力,夯实传统经纪业务基础,优化公司整体证券经纪业务 布局,推动公司各项业务发展。 截至 2019年 6月 30日,公司证券分支机构共计 115家,网点集中在省会城 市和经济发达城市。但随着业务发展要求及竞争日趋激烈,公司拟计划依据营业 网点经营数据、管理能力考核等各项指标,对管理能力较弱、经营不善、竞争力 较差的营业网点进行搬迁、合并及撤销,以提升整体营业网点的部均业务能力和 整体营业网点业务能力。 5)新设营业部设立初期对公司经营业绩的影响 报告期各期,公司新设立证券营业部情况如下所示: 项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 期初营业部数量 105 102 64 54 新设立营业部数量 2 3 38 10 注销营业部数量 0 0 0 0 期末营业部数量 107 105 102 64 报告期内,公司新设立营业部 53 家。营业部设立初期,受到场地租金、人 员工资等方面支出较高与营业收入较低的影响,大都发生短暂亏损。但是,由于 公司新设营业部均为 C型营业部,成本可控,对公司整体经营业绩的影响较小。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 202 报告期内,公司新设立证券营业部的经营情况如下表所示: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 203 单位:万元 序号 证券营业部名称 新设日期 营业部类型 营业部盈利情况 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 1 深圳太子路证券营业部 2016年 11月 30日 C 397.75 368.14 206.06 - 2 武汉关山大道证券营业部 2016年 12月 21日 C 8.51 62.96 -7.84 - 3 十堰人民南路证券营业部 2016年 12月 21日 C -49.57 -98.97 -101.16 - 4 宜昌夷陵大道证券营业部 2016年 12月 21日 C -48.33 -77.34 -94.09 - 5 沧州解放西路证券营业部 2016年 12月 22日 C -41.35 -69.98 1.46 - 6 邯郸滏河北大街证券营业部 2016年 12月 26日 C 248.90 363.50 184.71 - 7 天津滨海新区第一大街证券营业部 2016年 12月 26日 C -49.58 -113.33 -138.28 - 8 宝鸡广元路证券营业部 2016年 12月 26日 C 107.04 55.50 -42.92 - 9 保定东风中路证券营业部 2016年 12月 28日 C -4.29 42.03 125.84 - 10 廊坊广阳道证券营业部 2016年 12月 28日 C 591.13 921.77 246.79 - 11 南通人民中路证券营业部 2017年 1月 3日 C 266.62 -70.72 124.85 - 12 咸阳秦皇中路证券营业部 2017年 1月 3日 C -17.90 58.87 92.87 - 13 呼和浩特中山东路证券营业部 2017年 1月 4日 C 102.48 134.07 -22.63 - 14 南阳中州路证券营业部 2017年 1月 5日 C -38.86 -95.12 -29.40 - 15 厦门湖滨北路证券营业部 2017年 1月 9日 C 218.36 192.06 34.71 - 16 西安丈八东路证券营业部 2017年 1月 10日 C 29.20 -30.49 -43.54 - 17 北京东三环北路证券营业部 2017年 1月 11日 C -101.53 -153.16 -75.19 - 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 204 序号 证券营业部名称 新设日期 营业部类型 营业部盈利情况 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 18 锦州中央大街证券营业部 2017年 1月 13日 C -11.81 -36.35 -2.46 - 19 营口学府路证券营业部 2017年 1月 13日 C -10.76 -12.67 -1.27 - 20 商丘神火大道证券营业部 2017年 1月 16日 C -30.89 -63.15 -52.15 - 21 三明东新三路证券营业部 2017年 1月 16日 C -27.84 -49.25 -57.62 - 22 丹东锦山大街证券营业部 2017年 1月 17日 C -21.92 -39.76 -16.81 - 23 台州市府大道证券营业部 2017年 1月 17日 C 6.74 142.58 -36.17 - 24 安阳文峰大道证券营业部 2017年 1月 18日 C -21.14 -17.67 -46.49 - 25 平顶山开源路证券营业部 2017年 1月 19日 C -13.35 -40.16 -27.21 - 26 眉山东坡大道证券营业部 2017年 1月 19日 C 40.66 78.45 -30.28 - 27 贵阳观水路证券营业部 2017年 1月 22日 C 26.02 -184.69 -146.01 - 28 北京通州九棵树证券营业部 2017年 1月 23日 C -51.41 -9.39 -67.91 - 29 成都华府大道证券营业部 2017年 1月 23日 C 62.49 12.35 -56.61 - 30 株洲新华西路证券营业部 2017年 1月 23日 C -11.02 -50.68 -37.24 - 31 广州番禺清河东路营业部 2017年 1月 25日 C -53.64 -124.83 -36.27 - 32 上海祥科路证券营业部 2017年 2月 4日 C 24.04 -73.93 -55.70 - 33 上海周康路证券营业部 2017年 2月 4日 C 3.50 -88.05 -46.37 - 34 上海荣乐东路证券营业部 2017年 2月 4日 C 102.45 -34.86 -67.05 - 35 上海塔城路证券营业部 2017年 2月 4日 C 190.15 41.51 -51.55 - 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 205 序号 证券营业部名称 新设日期 营业部类型 营业部盈利情况 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 36 上海人民中路证券营业部 2017年 2月 4日 C 99.98 59.73 -42.52 - 37 徐州如意路证券营业部 2017年 2月 7日 C -33.29 -59.72 -25.48 - 38 义乌城北路证券营业部 2017年 2月 8日 C -72.67 -98.55 -80.04 - 39 漳州元光南路证券营业部 2017年 2月 9日 C 65.94 140.35 -57.51 - 40 萍乡公园中路证券营业部 2017年 2月 9日 C -28.13 -55.71 -54.08 - 41 烟台长江路证券营业部 2017年 2月 13日 C 130.43 237.86 -31.64 - 42 昆山珠江北路证券营业部 2017年 2月 13日 C -26.99 -57.64 -46.36 - 43 揭阳揭东路篦路证券营业部 2017年 2月 14日 C -51.78 -92.20 -27.54 - 44 赣州新赣州大道证券营业部 2017年 2月 15日 C -36.71 -89.56 -59.53 - 45 常德洞庭大道证券营业部 2017年 2月 15日 C -42.41 -16.20 -63.20 - 46 东莞莞太路证券营业部 2017年 2月 16日 C -43.64 -67.56 -29.43 - 47 重庆凤天大道证券营业部 2017年 12月 27日 C -2.57 -31.29 - - 48 焦作解放东路证券营业部 2017年 12月 29日 C -40.60 -67.57 - - 49 北京荣京东街证券营业部 2018年 10月 15日 C -81.35 - - - 50 绍兴迪荡湖路证券营业部 2018年 10月 23日 C -53.84 - - - 51 惠州鹅岭南路证券营业部 2018年 11月 29日 C -5.78 - - - 52 兰州张掖路证券营业部 2019年 1月 28日 C -20.45 - - - 53 乌鲁木齐东风路证券营业部 2019年 2月 11日 C -23.58 - - - 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 206 序号 证券营业部名称 新设日期 营业部类型 营业部盈利情况 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 合计


1,553.41 741.18 -890.26 - 注:C型营业部为在营业场所内未部署与现场交易服务相关的信息系统且不提供现场交易服务的营业部 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 207 2017年,公司新设营业部营业利润为-890.26万元,证券经纪业务营业利润 为 74,285.22 万元,新设营业部营业利润占证券经纪业务营业利润的-1.20%,亏 损金额较小、占证券经纪业务营业利润比例较低,未对公司整体经营产生重大影 响。2018年,公司新设营业部营业利润为 741.18 万元,证券经纪业务营业利润 为 48,590.38万元,新设营业部营业利润占证券经纪业务营业利润的 1.53%。2019 年 1-6月,公司新设营业部营业利润为 1,553.41万元,证券经纪业务营业利润为 43,689.35万元,新设营业部营业利润占证券经纪业务营业利润的 3.56%。报告期 内,新设营业部对公司证券经纪业务的贡献逐步显现。 6)传统经纪业务政策风险 公司传统经纪业务发展过程中面临持续的政策变动,可能影响公司证券经纪 业务的收入及利润,主要包括: ①国家政策支持金融科技的发展。中国人民银行金融科技委员会 2019 年第 一次会议指出,将于 2019 年研究出台金融科技发展规划,逐步建立金融科技监 管规则体系,完善创新管理机制,营造有利于金融科技发展的良性政策环境。金 融科技的持续发展或将助推传统经纪业务转型。金融科技新技术的引入有助于证 券公司降低服务成本、提高服务效率,将对证券公司的业务模式和竞争格局产生 深远影响。若公司未能积极促进传统经纪业务与金融科技的融合或进展缓慢,传 统经纪业务的发展或将落后于竞争对手,进而可能在后续业务发展中面临不利情 况。 ②为规范证券期货投资者适当性管理,维护投资者合法权益,中国证监会发 布《证券期货投资者适当性管理办法》等法律法规。公司根据《证券期货投资者 适当性管理办法》等法律法规,积极落实投资者适当性的各项要求,在销售产品 和提供服务的过程中,基于投资者的风险承受能力以及产品或者服务的风险等级 等因素,将适当的产品或服务销售或提供给适合的投资者。若分支机构在落实投 资者适当性要求过程中,未能勤勉尽责、审慎履职,将可能使公司面临适当性风 险,对公司传统经纪业务的正常开展造成负面影响。 ③为进一步加强证券账户管理,中国证券登记结算有限责任公司发布《关于 修订<证券账户业务指南>的通知》。中国证券登记结算有限公司将一个投资者开 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 208 立证券账户数量上限由 20户调整为 3户,使得个人客户的开户数量受到限制。 如果本公司未能持续保持优质服务,不断提供创新产品,满足客户日益提升的客 户需求,公司将很难在传统经纪业务的激烈竞争中维持现有客户并吸引新的客 户,将可能面临现有客户资源流向竞争对手和难以吸引新客户的情况,进而导致 传统经纪业务收入下滑。 (2)信用业务 公司的信用业务主要包括融资融券、股票质押式回购、约定购回式交易及转 融通业务。目前,公司主要开展的是融资融券业务及股票质押式回购业务。融资 融券是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出, 并收取担保物的经营活动。其中融资交易指投资者以其信用账户的资金和证券为 担保,向证券公司申请融资买入,证券公司在与证券登记公司结算时为投资者垫 付资金,完成证券交易的交易行为;融券交易指投资者以其信用账户的资金和证 券为担保,向证券公司申请融券卖出,证券公司在与证券登记结算公司交付时为 投资者垫付证券,完成证券交易的行为。股票质押式回购是指符合条件的资金融 入方以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方融入资金,并约 定在未来返还资金、解除质押的交易。 1)融资融券业务 公司于 2012年 4月 27日获得融资融券业务资格。公司通过融资融券业务帮 助客户利用杠杆提高投资回报水平,主要客户为个人、机构和产品客户。报告期 各期末,公司融资业务融出资金分别为 853,066.70 万元、852,533.38 万元、 612,756.84万元和 799,677.52万元。公司融券业务已完成相关前期工作,正在推 广运营中,目前尚未实际发生业务。 公司综合考虑客户的收入、资产、投资经验与风险偏好等情况,为不同客户 提供差异化的服务。报告期各期,融资融券业务的平均年化利率为 8.24%、7.97%、 7.74%和 7.54%,融资融券业务的平均净佣金率分别为 0.496‰、0.470‰、0.436‰ 和 0.405‰,高于经纪业务平均净佣金率;公司融资融券业务利息收入分别为 6.40 亿元、6.13 亿元、5.49 亿元和 2.63 亿元。报告期各期末,公司融资担保物市值 分别为 260.61亿元、259.27亿元、169.41亿元和 240.66亿元。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 209 报告期各期,公司融资融券业务的主要运营及财务信息概要列示如下: 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 融资融券开户数(户) 1,473 1,627 2,405 3,175 融资融券客户数(户) 44,028 42,903 41,718 39,852 融资融券客户开户占比 (%) 3.35 3.79 5.76 7.97 日均融资融券余额(亿元) 72.79 73.25 79.07 79.08 其中:融资余额(亿元) 72.79 73.25 79.07 79.08 融券余额(亿元) - - - - 资金回报率(%) 2.99 3.32 3.72 3.57 佣金率(‰) 0.405 0.436 0.470 0.496 保证金比例(%) 100 100 100 100 担保物市值(亿元) 240.66 169.41 259.27 260.61 期末平均担保比例(%) 252.61 224.08 258.59 260.85 利息收入(万元) 26,341.93 54,868.58 61,267.58 64,014.85 利率水平(%)








融资业务(%) 5.50-8.35 5.90-8.35 6.00-8.35 7.00-8.35 融券业务(%) - - - - 平均利率(%) 7.54 7.74 7.97 8.24 交易量(亿元) 2,411.44 2,867.82 4,296.22 5,514.45 注:1、融资融券客户开户占比=融资融券开户数/融资融券客户数 2、资金回报率=利差收入/日均余额 3、担保物市值为各年年末公司融资担保证券市值(未折算)与现金总和 4、期末平均担保比例=融出资金担保物公允价值(不包括负债为零的客户)/期末融出 资金余额 5、平均利率=当年融资融券业务实际利率的平均数 6、交易量为信用账户内普通交易量及融资交易量之和 公司于 2014年 6月 20日获得深交所批复的转融通证券出借交易业务试点服 务资格,于 2014年 7月 30日获得上交所批复的转融通证券出借交易权限。截至 2019年 6月 30日,公司参与转融通业务授信额度为 22.10亿元。 报告期各期末,公司融资融券余额和市场份额如下: 单位:亿元,百分比除外 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 金额 市场 份额 金额 市场 份额 金额 市场 份额 金额 市场 份额 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 210 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 金额 市场 份额 金额 市场 份额 金额 市场 份额 金额 市场 份额 融资融券 余额 78.11 0.86% 60.42 0.80% 84.41 0.82% 83.96 0.89% 资料来源:Wind资讯、公司整理 注:融资融券余额与合并报表口径融出资金期末余额差异,主要由于 2016年 12月 31日、 2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日合并报表口径融出资金期末余额包含交易手续费及 其他相关税费(主要为上交所、深交所收取的证券交易经手费及代收的证券交易监管费、证 券交易印花税等),根据《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》(财会 [2018]36号)要求,2019年 6月 30日合并报表口径融出资金期末余额还包含应计利息 2)股票质押式回购业务 ① 基本情况 2013年 6月上交所及深交所股票质押式回购业务上线后,公司分别于 2013 年 7月 11日和 2013年 7月 15日分别获得上交所和深交所股票质押式回购业务 资格。 公司通过自有资金和资产管理计划开展股票质押式回购业务。报告期各期 末,公司股票质押式回购业务融出资金余额分别为 76.22亿元、107.45亿元、93.31 亿元和 70.01 亿元,公司股票质押式回购融出资金市场排名分别为第 26 名、第 17名、第 18名和第 19名。 报告期各期,公司股票质押式回购业务利息收入分别为 3.66 亿元、4.77 亿 元、6.79 亿元和 2.84 亿元,其中公司通过自有资金开展股票质押式回购业务取 得的利息收入分别为 1.17亿元、4.29亿元、6.79亿元和 2.84亿元。 报告期各期,公司股票质押式回购融出资金的平均年化利率、融入方家数、 平均融资金额、平均质押率水平及利率范围如下: 平均融资 年化利率 融入方家数 (家) 平均融资金额 (万元) 平均质押率 水平 利率范围 2016年 5.79% 119 7,362.96 40.55% 4.88%~8.50% 2017年 5.74% 158 7,230.58 43.19% 5.00%~7.80% 2018年 7.20% 125 6,278.42 42.19% 5.00%~9.00% 2019年 1-6月 7.49% 97 5,858.00 41.82% 5.20%~13.00 % 注:1、平均融资年化利率=∑(期末股票质押式回购业务融资金额×年利率)/期末股票质押式 回购业务融资总额 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 211 2、融入方家数:当年年末存在待购回交易的客户数量 3、平均融资金额:当年新增每一笔股票质押初始交易的项目融资金额的算术平均数 4、平均质押率水平=∑(期末股票质押式回购业务初始交易金额×该笔业务初始交易时质 押率)/期末股票质押式回购业务初始交易总额 该笔业务初始交易时质押率=初始交易成交金额/质押标的证券市值 ② 股票质押式回购业务风险管理制度及执行情况 根据《证券法》、《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》和《股 票质押式回购交易及登记结算业务办法》等法律法规及规范性文件的要求,公司 制定了股票质押式回购交易业务管理制度,包含《中银国际证券股票质押式回购 交易管理办法》、《中银国际证券股票质押式回购融入方客户资质管理细则》、 《中银国际证券股票质押式回购标的证券管理细则》、《中银国际证券股票质押 式回购风险管理细则》等制度。公司股票质押式回购业务的开展遵循合法合规原 则、风险可测可控可承受原则和集中管理原则。合法合规原则是指股票质押式回 购业务的开展严格遵守有关法律、法规及规范性文件的规定,业务操作符合沪深 证券交易所、中国证券登记结算有限公司有关业务规则。风险可测可控可承受原 则是指公司建立完备的管理制度、操作规程和风险识别、评估与控制体系;对潜 在风险因素建立事前识别、事中监控、事后处理和报告的风险管理流程。集中管 理原则是指公司对股票质押式回购交易实行总部集中管理,业务规模、风险监控 等业务的决策和主要管理职责由公司总部承担或办理。 A.融入方资质审查 根据《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》、《股票质押式回 购交易及登记结算业务办法》和《中银国际证券股票质押式回购交易管理办法》 等制度及规范的要求,公司规定了股票质押式回购交易客户准入的基本条件。符 合公司客户选择标准、风险承受能力测试结果匹配股票质押式回购交易业务风险 等级、股票质押式回购业务知识测试结果为 80 分(含)以上的具有风险承受能 力和投资经验的客户可申请开展股票质押式回购业务。公司对上述客户进行信用 评级,确定授信额度。同时,公司建立了客户动态持续管理机制,并对资信不良、 有严重违约记录的客户实行黑名单制度。 B.标的证券管理 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 212 公司根据《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》、《中银国际证券股 票质押式回购交易管理办法》有关规定,制定了《中银国际证券股票质押式回购 交易标的证券管理细则》。公司构建标的证券池,确定的初始交易标的证券范围 为交易所上市的 A股股票(原则上 ST、*ST股票除外),补充质押标的证券为 交易所上市的 A 股股票、基金和债券,以及交易所挂牌的资产支持证券、优先 股等固定收益类证券。标的证券管理工作由公司研究部负责提供专业评价,风险 管理部负责构建质押率计量模型方法并对质押率量化计算模型计算结果进行复 核,业务管理部根据质押率计量模型进行统计分析;各部门共同会商并形成标的 证券范围。公司授信委员会负责对标的证券范围及质押率的评估方法及其调整进 行审批。 C.标的证券市场风险监控 公司根据《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》、《中银国际证券股 份有限公司风险管理政策》等制度,制定了《中银国际证券股票质押式回购交易 业务风险管理细则》。公司风险管理部对股票质押式回购交易的各项风险进行定 期和不定期的评估。评估内容包括业务的市场风险、信用风险、流动性风险等各 类风险及其压力测试结果对公司净资本等风险控制指标的影响。 针对市场风险,公司采取以下措施: a.合理确定标的证券备选库:业务管理部、风险管理部和研究部共同确定股 票质押式回购交易标的证券范围,并由业务管理部对标的证券范围进行维护和动 态管理,由风险管理部对标的证券范围进行评估。公司授信委员会对标的证券范 围的评估方法及其调整进行审批。 b.计算合理的质押率:业务管理部、风险管理部和研究部共同确定股票质押 式回购交易标的证券质押率,并由业务管理部对标的证券质押率进行维护和动态 管理,由风险管理部对标的证券质押率进行评估,构建标的证券质押率计量模型, 由软件开发部按照质押率计量模型方法开发计算程序。公司授信委员会对标的证 券质押率的评估方法及其调整进行审批。 c.建立实时盯市机制:公司及分支机构安排盯市预警岗对待购回交易标的证 券履约保障比例进行盯市处理,监控标的证券履约保障比例是否跌破预警履约保 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 213 障比例和最低履约保障比例,确定重点账户和重点证券并进行监控管理,及时反 馈、汇报盯市过程中发现的风险和异常情形。 d.设定预警履约保障比例和最低履约保障比例,建立履约风险管理机制:上 市股票(全流通股或机构的限售股及解禁限售股)最低履约保障比例下限值为 130%,预警履约保障比例下限值为 150%。个人的限售股或解禁限售股最低履约 保障比例下限值为 150%,预警履约保障比例下限值为 170%。低于上述履约保 障比例下限值的由公司授信委员会审定。业务管理部及分支机构指定专人通过管 理系统对客户的履约能力进行实时监控,当盘后客户履约保障比例低于预警履约 保障比例时,预警通知客户,要求其关注风险并做好提前购回或采取履约风险管 理措施的准备工作。当盘后客户履约保障比例低于最低履约保障比例时,通知客 户在合同约定的期限内将履约保障比例提升至预警履约保障比例以上或提前购 回,如客户在此期限内未补足履约保障标的或提前购回,将转入强制处置流程。 3)融资融券、股票质押式回购业务规模监控和调整机制的具体内容和实施 情况 ①融资融券、股票质押式回购业务规模监控和调整机制的具体内容 A.融资融券业务 公司根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司融资融券业 务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》、《上海证券交易所科创板 股票交易特别规定》及中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算公司有关融 资融券业务规则的规定,制定了《融资融券业务管理办法》、《融资融券业务风 险管理办法》、《融资融券业务风险监控实施细则》、《科创板融资融券业务管理 细则》等相关制度。 在内部控制体系方面,融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事 会-业务决策机构-业务执行部门-分支机构”的架构设立和运行。其中,公 司董事会负责确定融资融券业务的总规模,授权公司执行委员会制定融资融券 业务的基本管理制度。执行委员会下设授信委员会,独立于公司各职能部门, 对公司执行委员会负责,在公司执行委员会的授权范围内,对融资融券业务相 关风险及重大事项进行审定,具体主要包括审定融资融券业务的实施细则及操 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 214 作流程,审定融资融券业务全体客户和所有证券、单一客户和单一证券的最高 限额等风控指标,审定融资融券业务的保证金比例和维持担保比例预警指标等 重要参数及其调整等。业务管理部为融资融券业务的主要执行部门,负责融资 融券业务的具体管理和运作,具体主要包括负责拟订和完善融资融券业务相关 管理制度、实施细则、操作流程及融资融券合同等,审批分支机构的信用账户 开户业务,在授权范围内审批客户的授信额度申请,并根据客户持续评级结果 及信用交易情况调整客户授信额度。除业务管理部外,风险管理部根据公司经 营策略,提出融资融券业务的总规模建议,并在公司执行委员会决定的总规模 内进行融资融券业务规模的动态管理,对融资融券业务的规模进行控制。分支 机构在公司总部的集中管理下,按照公司融资融券业务的统一规定和要求,具 体负责受理客户融资融券业务的申请、办理客户征信、投资者教育等,并通过 信用评级系统对客户进行评估,对符合规定条件的客户,向业务管理部提交客 户授信额度申请或变更申请。 在风险控制体系方面,公司建立以净资本为核心的融资融券业务规模监控 和调整机制,根据公司经营管理水平和风险管理能力审慎确定公司融资融券业 务的最大规模,实施限额管理,确保公司在风险可测可控可承受的基础上开展 融资融券业务。风险控制委员会为公司风险控制的决策机构,对融资融券业务 风险控制工作做出具体安排,对提交董事会审定的最大业务规模发表意见,按 年度制定公司融资融券的各项风险控制指标,并评估融资融券业务资券安排计 划对公司风险控制指标的影响以及业务开展过程中的重大风险事项,并直接指 导风险监控工作,对所做各项决策承担风险管理职责。 B.股票质押式回购业务 公司根据《证券法》、《中华人民共和国物权法》、《证券公司监督管理条 例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司参与股票质押式回购交易风险管 理指引》、《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》及中国证券登记结算有 限公司有关股票质押式回购交易业务规则的规定,制定了《中银国际证券股票质 押式回购交易管理办法》。 在内部控制体系方面,公司建立股票质押式回购交易的决策与授权体系, 按照“董事会-执行委员会-授信委员会-业务执行部门”的四级体制设立和 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 215 运作。其中,公司董事会负责确定股票质押式回购交易业务总规模和重大事 项,授权执行委员会审定并调整股票质押式回购交易基本制度。公司执行委员 会在董事会授权范围内对股票质押式回购交易总规模进行决策。授信委员会作 为公司执行委员会的下设机构,对公司执行委员会负责,根据执行委员会的授 权对股票质押式回购交易进行决策,负责调整股票质押式回购交易规模的方 案。业务管理部作为股票质押式回购交易的业务执行部门,负责该业务的具体 管理和运作,包括拟定和完善股票质押式回购交易相关基本制度、实施细则、 操作规程,对客户进行信用评级的审定并授予客户授信额度,对股票质押式回 购交易进行实时监控等。资金管理部负责提出资金规模、使用期限、资金成本 建议并筹措安排资金。分支机构在公司总部集中管理下,负责客户营销,对客 户进行尽职调查和初步信用评级,发起客户股票质押式回购交易申请等业务审 批流程,并开展相应的存续期管理工作,对客户资金的使用情况进行跟踪,配 合业务管理部完成信用评级复审的相关辅助工作。 在风险控制体系方面,公司将标的证券纳入自营证券管理范畴,建立以净 资本为核心的股票质押式回购交易规模监控和调整机制。公司董事会授权执行 委员会核定股票质押式回购交易规模上限。业务规模调整申请由业务管理部向 执行委员会提出,由执行委员会进行决策。风险管理部对股票质押式回购交易 进行实时监控和量化管理,提出相应的风险控制措施并出具相关风险评估报 告。 ②融资融券、股票质押式回购业务规模监控和调整机制的实施情况 公司自 2012年起开展融资融券业务,自 2013年起开展股票质押式回购交易 业务。 2015年 1月 20日,公司第五届董事会第二次(临时)会议通过了《关于提 高公司融资融券等信用业务总规模的决议》,同意公司开展信用业务的总规模 (包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务及以自有资金开展的股票质押 式回购交易业务规模)由 110亿元提高至 180亿元。 2015 年 7 月 6 日,公司第五届董事会第六次(临时)会议通过了《关于提 高公司融资融券等信用业务总规模的议案》,同意公司开展信用业务的总规模从 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 216 180亿元增至 280亿元。 公司融资融券业务及股票质押式回购业务相关指标如下: A.融资融券业务 公司融资融券业务风险限额指标体系分为四级,第一级为整体风险控制指 标,主要用于控制公司融资融券业务的整体风险水平;第二级为集中度控制指标, 主要用于控制公司融资融券业务的风险集中度,分散信用风险;第三级为息费率 指标,主要用于风险补偿,覆盖公司融资融券业务的资金成本、营业费用和预期 损失;第四级为担保控制指标,主要目的在于通过对担保物和标的证券的控制, 缓释市场风险,降低信用违约的概率。具体指标内容及标准如下: 指标类别 指标细分类别 指标名称 外部监管 要求 公司监管要求 (一)整体 控制指标 融资融券总规 模控制指标 公司融资融券业务总规模 小于等于公司 规定 公司融资融券业务总规模占 净资本比例 ≦400%


公司总融资融券授信金额与 公司融资融券总额度的比例 ≦1,000% 融资总规模控 制指标 全体客户融资金额 小于等于公司 规定(目前, 公司规定融资 总规模:195亿 元) 融券总规模控 制指标 全体客户融券金额 小于等于公司 规定(目前, 公司规定融券 总规模:5亿 元) (二)集中 度控制指标 单一客户控制 指标 单一客户融资(含融券)业 务规模与净资本的比例 ≦5%


单一客户融资规模占净资本 比例 ≦5% 单一客户融资金额占公司融 资业务总额度的比例 ≦10% 单一客户融券规模占净资本 比例 ≦5%


单一客户融券金额占公司融 券业务总额度的比例 ≦10% 单一证券控制 指标 单一证券融资金额占净资本 的比例 ≦5% 单一证券融资金额占公司融 资业务总额度的比例 ≦10% 单一证券融券金额占净资本


≦5% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 217 指标类别 指标细分类别 指标名称 外部监管 要求 公司监管要求 的比例 单一证券融券金额占公司融 券业务总额度的比例 ≦10% 单只担保股票的市值占该股 票总市值比例 ≦20%


单只担保股票的市值占该股 票流通市值比例 ≦10% 单一标的证券融资规模占该 证券流通股份市值比例 ≦25% ≦2.5% 单一标的证券融券规模占该 证券流通股份市值比例 ≦25% ≦2.5% 单一客户单一 证券控制指标 单一客户单一证券融资金额 占公司融资业务总额度比例 ≦5% 单一客户单一证券融券金额 占公司融券业务总额度比例 ≦5% 单一客户单只担保股票的市 值占该股票总市值的比例 ≦5% 单一客户单只担保证券市值 占该客户信用账户总资产的 比例 按照维持担保 比例不同分段 控制 (三)息费 率 利率 单一账户利率监控 不低于一年期 人民银行贷款 利率 费率 单一账户费率监控


不低于一年期 人民银行贷款 利率 (四)担保 控制指标 维持担保比例 平仓维持担保比例


≧130% 平仓到位线 ≧140%


补仓维持担保比例 ≧150%


提保维持担保比例 ≧300%


标的证券及可 充抵保证金证 券 标的证券范围及可充抵保证 金证券范围 不超过交 易所范围 折算率 可充抵保证金证券折算率 不高于交 易所规定 标的证券保证 金比例 融资标的证券及其保证金比 例 ≧100% ≧100% 融券标的证券及其保证金比 例 ≧50% ≧100% 报告期内,公司融资融券业务严格遵守公司融资融券业务规模监控和调整内 容。融资融券业务规模处于董事会审批的总规模内,整体控制指标、集中度控制 指标、息费率和担保控制指标均符合外部和公司监管要求,融资融券规模调整已 履行相关审批程序。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 218 B.股票质押式回购业务 公司股票质押式回购业务的集中度控制指标如下: a.单一融入方规模:单一融入方未到期资金规模(含以自有资金开展的股票 质押式回购业务规模、融资融券规模、约定购回交易金额)与公司净资本的比 例,原则上不超过 4%,上限为 5%。 b.单一证券规模占公司净资本的比例:所有融入方提交单一标的证券对应 融资额及其与公司净资本的比例,上限为 10%。 c.单一证券规模占该证券总股本的比例:所有融入方提交单一质押证券的 规模与该证券总股本的比例,上限为 20%。集合资产管理计划或定向资产管理 客户作为融出方的,单一集合资产管理计划或定向资产管理客户接受单只 A 股 股票质押的数量不得超过该股票 A 股股本的 15%。因履约保障比例达到或低于 约定数值,补充质押导致超过上述比例或超过上述比例后继续补充质押的情况 除外。 报告期内,公司股票质押式回购业务严格遵守上述股票质押式回购业务规 模监控和调整内容。股票质押式回购业务规模均控制在董事会审批的总规模 内,股票质押式回购业务中单一融入方规模、单一证券规模占公司净资本的比 例和单一证券规模占该证券总股本的比例均处于公司预警和监控指标内,股票 质押式回购业务规模规模调整已履行相关审批程序。 3、业务组织架构 公司证券经纪业务部门分为零售经纪板块相关部门和机构业务部两部分。零 售经纪板块包括业务管理部、财富管理部和网络金融部。其中业务管理部负责牵 头制定零售经纪业务发展规划;负责分支机构零售经纪业务的预算管理、成本管 控与绩效管理;机构网点设立;零售经纪业务经营分析、业务督导;负责营销人 员管理制度建设及人员管理;负责基础经纪业务、股票质押式回购、融资融券、 新三板、港股通、股票期权、中间介绍业务、两网(即“STAQ和 NET系统”) 及退市股票转让等相关业务的制度建设与组织落实;负责信用业务的审批及流程 管理、客户开发及服务;负责零售经纪业务各操作平台的日常维护和升级改造; 统筹负责零售经纪业务的风险合规管理以及投资者教育和适当性管理工作;作为 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 219 第一道防线牵头对照外部监管及公司要求进行投资者教育及适当性管理,对板块 业务拓展部门及分支机构进行信用风险、操作风险、市场风险、声誉风险等合规 风险管理,并检查整改。财富管理部负责投顾产品及金融产品研发;线下渠道客 户营销开发;线下服务体系建设和品牌宣传;对线上、线下开发的及存量中高净 值客户的维护、服务和产品配置;创新业务拓展及重点营销活动的策划与组织推 广;营销服务人员专业培训。网络金融部负责牵头制定公司数字化网络金融建设 规划,并推动落实;搭建场景化、智能化、有品牌影响力的营销服务平台;负责 线上全量客户营销和产品销售,建设覆盖全客户的标准化线上服务体系,并对大 众客户提供多样化的线上资产管理服务;承担零售经纪条线信息系统重点项目建 设的综合管理职能;此外,还负责客户服务中心相关工作。机构业务部主要通过 股票销售、研究报告推荐、定制化产品研发、销售,为机构客户提供研究咨询、 投资顾问和交易代理服务。 公司证券经纪业务组织架构如下: 4、业务流程 对于在公司授权范围内的证券经纪业务重大事项由板块内各部门提出,报告 板块负责人审议后报公司分管证券经纪业务的公司高级管理人员审议通过实施。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 220 对于在公司授权范围外的证券经纪业务重大事项由板块各部门提出,报告板块负 责人审议后报公司分管证券经纪业务的公司高级管理人员审议,再报告公司执行 总裁审议,部分事项还需要公司执行委员会审议。 中银国际证券股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 221 (1)公司证券经纪业务流程如下:


中银国际证券股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 222 (2)代理买卖业务操作流程图如下: 中银国际证券股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 223 (3)公司融资融券业务主要流程如下: 中银国际证券股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 224 (4)公司股票质押式回购业务主要流程如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 225 5、营销策略与服务模式 公司证券经纪业务采取线上线下不同的营销模式。线下主要采取营销人员渠 道营销模式,通过营销人员加大与银行等渠道的合作力度,利用合作渠道进行客 户引流。同时公司也建立了经纪人队伍,与经纪人建立代理关系,利用经纪人发 展客户。在线上营销方面,一是积极推进互联网渠道的建设,二是积极促成互联 网渠道合作,以实现客户引流。 公司证券经纪业务的服务模式是以客户为中心,采取分级分类服务模式。根 据客户投资习惯、资产量、风险偏好等因素对客户进行分级分类,然后对不同类 级客户采取不同的服务方式,提供不同的服务内容,力求将最合适的服务提供给 客户,提升客户服务体验,实现客户资产保值增值。 (四)资产管理业务 1、基本情况 资产管理业务是指公司接受委托负责经营管理客户资产的业务,包括集合资 产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务与公募基金管理业务。 (1)集合资产管理业务:根据相关法律法规及集合资产管理合同,以指定 账户为多个客户管理资产; (2)定向资产管理业务:接受单一客户委托,与客户签订合同,通过专门 账户管理客户委托资产; (3)专项资产管理业务:公司作为管理人,接受认购人的委托,按照专项 计划文件的规定对专项资产管理计划进行管理,并按照合同约定收取管理费,无 需承担专项资产管理计划的投资损失; (4)公募基金管理业务:公募基金管理业务以公开方式向社会公众投资者 募集资金并以证券作为投资对象。2015年 8月 20日公司获批公募基金业务牌照, 目前公司已成立货币基金、债券基金、混合基金等多类型基金。 截至 2019年 6月 30日,公司存续的资产管理计划产品共计 298只,其中集 合资产管理计划产品 219只、定向资产管理计划产品 50只、专项资产管理计划 产品 12只、公募基金产品 17只。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 226 近年来,公司加大资产管理业务主动管理转型力度,资产管理产品种类日益 丰富。公司通过深层次挖掘客户需求与稳健的投资业绩,提升主动管理定向资产 管理产品的竞争力。同时,公司通过开发各类公募和集合资产管理产品,最大程 度地满足客户日益多元化的投资理财需求。 2、公司不同资产管理业务之间的主要异同 公司资产管理业务包括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管 理业务与公募基金管理业务,其主要异同如下: 法律依据 集合资管计划 《合同法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条 例》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《证券期货经营 机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计 划运作管理规定》等 定向资管计划 《合同法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条 例》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《证券期货经营 机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计 划运作管理规定》等 专项资管计划 《合同法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司及基金管理 公司子公司资产证券化业务管理规定》、《关于规范金融机构资产管理业 务的指导意见》等 公募基金 《合同法》、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办 法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办 法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、《关于规 范金融机构资产管理业务的指导意见》等 设立条件 集合资管计划 初始募集规模不得低于人民币 1,000万元;投资者人数在 2人(含)以上 200人以下 定向资管计划 初始募集规模不得低于人民币 1,000万元;投资者人数为 1人 专项资管计划 单笔认购不少于 100万元人民币发行面值或等值份额;达到计划说明书约 定的最低发行规模或满足计划说明书约定的其他设立条件;投资者人数不 得超过 200人 公募基金 募集份额总额不少于 2亿份;募集金额不少于 2亿元人民币;份额持有人 的人数不少于 200人 (公募基金管理人在募集基金时,使用公司股东资金、公司固有资金、公 司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于 1,000万 元人民币,且持有期限不少于 3年的发起式基金不受上述限制) 风险报酬 集合资管计划 根据合同约定收取管理费和业绩报酬 定向资管计划 根据合同约定收取管理费和业绩报酬 专项资管计划 根据合同约定收取管理费 公募基金 根据合同约定收取管理费 筹集方式 集合资管计划 非公开募集 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 227 定向资管计划 非公开募集 专项资管计划 非公开募集 公募基金 公开募集 资金运用方向 集合资管计划 投资范围包括(一)银行存款、同业存单,以及符合《指导意见》规定的 标准化债权类资产,包括但不限于在证券交易所、银行间市场等国务院同 意设立的交易场所交易的可以划分为均等份额、具有合理公允价值和完善 流动性机制的债券、中央银行票据、资产支持证券、非金融企业债务融资 工具等;(二)上市公司股票、存托凭证,以及中国证监会认可的其他标 准化股权类资产;(三)在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所 集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产;(四) 公募基金,以及中国证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品; (五)第(一)至(三)项规定以外的非标准化债权类资产、股权类资产、 商品及金融衍生品类资产;(六)第(四)项规定以外的其他受国务院金 融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;(七)中国证监会认可 的其他资产。前款第(一)项至第(四)项为标准化资产,第(五)项至 第(六)项为非标准化资产。资产管理计划可以依法参与证券回购、融资 融券、转融通以及中国证监会认可的其他业务。可以依法设立资产管理计 划在境内募集资金,投资于中国证监会认可的境外金融产品 资产管理计划不得直接投资商业银行信贷资产;不得违规为地方政府及其 部门提供融资,不得要求或者接受地方政府及其部门违规提供担保;不得 直接或者间接投资法律、行政法规和国家政策禁止投资的行业或领域 定向资管计划 专项资管计划 购买原始权益人合法拥有的基础资产 公募基金 国内依法发行上市的股票、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定) 清算要求 集合资管计划 只能现金返还,惟非标准化股权类资产无法按照约定退出的,按照投资者 持有份额占总份额的比例或者资产管理合同的约定,将其持有的非标准化 股权类资产分配给投资者,但不得违反《证券法》关于公开发行的规定 定向资管计划 现金或按照合同约定的形式将全部财产交还投资者自行管理 专项资管计划 原则上现金返还 公募基金 根据合同约定,可以现金返还 对投资者的适当性管理要求 集合资管计划 合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只产品 的金额不低于一定金额 100万元且符合下列相关标准的自然人、法人或其 他组织:(一)具有 2 年以上投资经历,且满足下列三项条件之一的自然 人:家庭金融净资产不低于 300 万元,家庭金融资产不低于 500 万元, 或者近 3 年本人年均收入不低于 40 万元;(二)最近 1 年末净资产不低 于 1000 万元的法人单位;(三)依法设立并接受国务院金融监督管理机 构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期 货公司及其子公司、在基金业协会登记的私募基金管理人、商业银行、金 融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及 中国证监会认定的其他机构;(四)接受国务院金融监督管理机构监管的 机构发行的资产管理产品;(五)基本养老金、社会保障基金、企业年金 等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、 人民币合格境外机构投资者(RQFII);(六)中国证监会视为合格投资 者的其他情形。 定向资管计划 专项资管计划 公募基金 (1)个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自 然人 (2)机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 228 境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业 法人、社会团体或其他组织 (3)合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资 管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投 资基金的中国境外的机构投资者 (4)人民币合格境外机构投资者:指按照《人民币合格境外机构投资者 境内证券投资试点办法》及相关法律法规规定,运用来自境外的人民币资 金进行境内证券投资的境外法人 3、经营情况 报告期各期,公司资产管理业务规模分别为 5,845亿元、7,296 亿元、6,266 亿元和 6,214亿元。报告期各期,公司资产管理业务受托管理规模证券行业排名 分别为第 9位、第 6位、第 7位和第 6位,保持在行业领先水平。报告期各期, 公司资产管理业务收入分别为 5.73亿元、8.20亿元、8.67亿元和 3.40亿元,占 公司营业收入的比例分别为 20.26%、26.73%、31.46%和 22.54%;公司资产管理 业务营业利润分别为 5.05亿元、5.87亿元、5.52亿元和 1.53亿元,占公司营业 利润的比例分别为 38.59%、41.48%、60.54%和 22.09%。 报告期各期末,公司集合资产管理受托资金规模分别为 270.31亿元、374.05 亿元、581.46亿元和 550.80亿元,占资产管理业务规模比重分别为 4.62%、5.13%、 9.28%和 8.86%;定向资产管理受托资金规模分别为 5,169.52 亿元、6,053.28 亿 元、4,891.12亿元和 4,718.77亿元,占比分别为 88.45%、82.97%、78.06%和 75.94%; 专项资产管理受托资金规模分别为 37.34亿元、162.95亿元、228.46亿元和 204.58 亿元,占比分别为 0.64%、2.23%、3.65%和 3.29%。报告期各期末,公募基金规 模分别为 367.49亿元、705.70亿元、564.49亿元和 739.93亿元,占比分别为 6.29%、 9.67%、9.01%和 11.91%。公司定向资产管理业务规模较大,集合资产管理业务 和公募基金业务规模总体增长较快。 报告期各期,公司资产管理业务平均年化受托资产管理产品收益率分别为 4.15%、4.35%、4.09%和 5.58%。其中,集合资产管理业务平均年化受托资产管 理产品收益率分别为 3.13%、4.46%、1.82%和 6.93%;定向资产管理业务平均年 化受托资产管理产品收益率分别为 4.17%、4.60%、4.02%和 5.74%;专项资产管 理业务平均年化受托资产管理产品收益率分别为 7.42%、4.62%、5.76%和 3.99%; 公募基金业务平均年化受托资产管理产品收益率分别为 3.03%、1.62%、6.05%和 3.79%。公司集合资产管理计划中,配置的股票、基金等权益类证券的投资收益 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 229 受二级市场行情影响较大,由于 2019 年上半年市场行情较好,集合资产管理业 务收益率大幅提升。 公司资产管理业务规模与收入情况如下: 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 期末产品数量(只) 298 342 206 122 其中:集合资产管理业务 219 258 117 44 定向资产管理业务 50 56 71 69 专项资产管理业务 12 12 8 5 公募基金业务 17 16 10 4 期末客户数量(个) 1,129,943 782,819 597,132 57,461 其中:集合资产管理业务 20,591 23,424 10,512 6,196 定向资产管理业务 50 56 71 69 专项资产管理业务 73 80 66 55 公募基金业务 1,109,229 759,259 586,483 51,141 期末受托资金规模(亿元) 6,214.08 6,265.53 7,295.98 5,844.66 其中:集合资产管理业务 550.80 581.46 374.05 270.31 定向资产管理业务 4,718.77 4,891.12 6,053.28 5,169.52 专项资产管理业务 204.58 228.46 162.95 37.34 公募基金业务 739.93 564.49 705.70 367.49 受托资金收益(亿元) 172.84 280.48 295.54 235.90 其中:集合资产管理业务 19.77 8.99 16.07 3.98 定向资产管理业务 136.41 224.11 266.85 228.86 专项资产管理业务 4.39 10.42 3.81 1.12 公募基金业务 12.27 36.95 8.82 1.95 平均受托管理资金(亿元) 6,195.45 6,863.01 6,793.48 5,689.20 其中:集合资产管理业务 570.23 494.42 360.16 127.19 定向资产管理业务 4,756.90 5,577.22 5,806.66 5,482.48 专项资产管理业务 220.24 181.06 82.36 15.17 公募基金业务 648.08 610.32 544.30 64.36 平均受托资产管理产品收益 率(年化) 5.58% 4.09% 4.35% 4.15% 其中:集合资产管理业务 6.93% 1.82% 4.46% 3.13% 定向资产管理业务 5.74% 4.02% 4.60% 4.17% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 230 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 专项资产管理业务 3.99% 5.76% 4.62% 7.42% 公募基金业务 3.79% 6.05% 1.62% 3.03% 受托资产管理业务净收入(亿 元) 3.17 9.05 8.39 5.79 其中:集合资产管理业务 0.60 1.24 1.31 0.45 定向资产管理业务 1.48 5.57 5.08 4.82 专项资产管理业务 0.10 0.20 0.08 0.10 公募基金业务 0.99 2.05 1.92 0.43 当期平均管理费率(年化) 0.10% 0.11% 0.10% 0.08% 其中:集合资产管理业务 0.21% 0.22% 0.27% 0.27% 定向资产管理业务 0.06% 0.07% 0.07% 0.07% 专项资产管理业务 0.09% 0.11% 0.10% 0.66% 公募基金业务 0.31% 0.34% 0.35% 0.66% 当期平均业绩报酬率 - 0.02% 0.02% 0.02% 其中:集合资产管理业务 - 0.02% 0.10% 0.08% 定向资产管理业 - 0.03% 0.02% 0.02% 专项资产管理业务 - - - - 公募基金业务 - - - - 注:1、受托资金收益系各受托资产管理计划当期净利润,数据摘自各资产管理计划经营业 绩表 2、平均受托管理资金系报告期各期月末受托资金管理份额的算术平均值 3、平均受托资产管理产品收益率=受托资金收益/平均受托管理资金 4、当期平均管理费率=当期受托资产管理业务管理费收入/平均受托管理资金 5、当期平均业绩报酬率=当期受托资产管理业务业绩报酬收入/平均受托管理资金 (1)主要资产管理业务情况 1)集合资产管理业务 截至 2019年 6月 30日,公司期末受托份额前五大集合资产管理计划产品如 下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 231 序号 计划名称 设立日期 管理费率 托管费率 期末受托份额(万元) 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 1 中银证券中国红-汇中 1 号集合资 产管理计划 2016年 11月 29日 0.28% 0.02% 471,535.23 471,535.23 471,535.23 128,032.20 2 中银证券中国红-黄山 18 号第二期 集合资产管理计划 2016年 5月 25日 0.20% 0.05% 210,100.00 221,740.00


325,000.00


441,000.00


3 中银证券中国红-黄山 18 号第一期 集合资产管理计划 2016年 6月 2日 0.20% 0.05% 172,400.00 227,000.00 296,470.00 463,520.00 4 中银证券中国红-黄山 18 号第八期 集合资产管理计划 2016年 11月 10日 0.20% 0.05% 168,200.00 210,630.00


290,000.00


320,000.00


5 中银证券中国红-汇中 2 号集合资 产管理计划 2017年 3月 9日 0.28% 0.02% 112,781.08 112,781.08


112,781.08


- 2)定向资产管理业务 截至 2019年 6月 30日,公司期末受托份额前五大定向资产管理计划产品如下: 序号 计划名称 设立日期 类型 管理费率 托管费率 期末受托份额(万元) 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 1 中银国际证券定向资产管理合同 (编号:DX1201ZHSH) 2012年 5 月 3日 通道型 0.07% - 15,156,255.26 14,433,672.59 17,986,995.81 21,167,815.31 2 中银国际证券-中国银行 1号定向 资产管理合同(编号:DX1305ZH) 2013年 5 月 9日 通道型 0.07% 0.08% 9,957,237.12 8,161,615.81 11,821,733.80 9,947,218.74 3 中银国际证券定向资产管理合同 (编号:DX1101ZHSZ) 2011年 3 月 17日 通道型 0.07% 0.15% 7,240,227.73 6,115,096.87 6,781,512.10 7,310,328.41 4 中银国际证券定向资产管理合同 (编号:DX1203ZHBJ) 2012年 9 月 28日 通道型 0.07% 0.08% 2,484,474.62 2,997,723.63 4,434,753.50 3,246,589.00 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 232 序号 计划名称 设立日期 类型 管理费率 托管费率 期末受托份额(万元) 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 5 中银国际证券定向资产管理合同 (编号:DX1601ZH) 2016年 7 月 15日 通道型 0.07% 0.08% 2,449,272.36 2,259,777.80 1,854,735.30 183,677.00 3)专项资产管理业务 截至 2019年 6月 30日,公司期末受托份额前五大专项资产管理计划产品如下: 序号 计划名称 设立日期 类型 管理费率 托管费率 期末受托份额(万元) 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 1 中银证券-致远 1 号资产支持专项 计划 2018年 8 月 10日 资产证券化产品 0.07% 0.01% 386,463.15 479,706.39


- - 2 中银证券-中铁建工一期资产支持 专项计划 2017年 12 月 15日 资产证券化产品 0.10% 0.01% 300,000.00 300,000.00


300,000.00


- 3 中银证券-中铁建工二期应收账款 资产支持专项计划 2018年 12 月 10日 资产证券化产品 0.09% 0.01% 284,000.00 284,000.00


- - 4 中银证券-光胜 1 号资产支持专项 计划 2017年 6 月 23日 资产证券化产品 0.06% 0.01% 264,253.74 429,704.19


691,569.42


- 5 中银证券-中铁建保理一期资产支 持专项计划 2017年 12 月 27日 资产证券化产品 0.09% 5万/年 198,900.00 198,900.00


198,900.00


- 4)公募基金管理业务 截至 2019年 6月 30日,公司期末受托份额前五大公募基金产品如下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 233 序号 计划名称 设立日期 类型 管理费率 托管费率 期末受托份额(万元) 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 1 中银证券安进债券型证券投资基金 2016年 12 月 25日 公募基金 0.30% 0.10% 3,206,420.59 3,206,507.28 4,096,331.57 2,999,117.01 2 中银证券汇宇定期开放债券型发起式 证券投资基金 2017年 11 月 17日 公募基金 0.60% 0.10% 1,500,999.95 1,500,999.95 1,500,999.95 - 3 中银证券汇嘉定期开放债券型发起式 证券投资基金 2018年 3月 26日 公募基金 0.30% 0.10% 1,437,698.98 21,000.92 - - 4 中银证券现金管家货币市场基金 2016年 12 月 7日 公募基金 0.30% 0.08% 664,071.50 617,380.32 970,036.83 169,936.43 5 中银证券安誉债券型证券投资基金 2018年 3月 29日 公募基金 0.60% 0.10% 241,899.44 23,703.51 - - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 234 (2)资管新规对资管业务的影响 2018 年以来,中国证监会、中国人民银行、中国银保监会、国家外汇管理 局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,中国证监会发布 了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募 资产管理计划运作管理规定》,中国人民银行发布了《关于进一步明确规范金融 机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》,中国银保监会发布了《商业银行 理财业务监督管理办法》。相关规定要求金融机构不得为其他金融机构的资产管 理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。受资管新规影响, 证券公司定向资产管理规模近年来持续萎缩,自 2017年 3月达到阶段高点 16.06 万亿后连续 8个季度下滑。截至 2019年 3月,证券公司定向资产管理规模为 10.80 万亿,较 2017年 3月减少 5.26万亿,定向资产管理规模下降 32.77%。 截至 2019年 6月 30日,公司存续的资产管理计划产品共 298只,包括 219 只集合资产管理计划产品、50 只定向资产管理计划产品、12 只专项资产管理计 划产品和 17 只公募基金产品。其中部分资产管理计划产品存在与《关于规范金 融机构资产管理业务的指导意见》及其配套细则约定不符的情况,主要涉及业绩 报酬提取超过标准要求、对应产品类型及投资比例限制不符合要求及内部审批机 制和评估机制有待完善等问题。上述不符合资管新规的资产管理计划产品均设立 于资管新规出台前,公司目前正在根据资管新规的要求,对存在问题的资管计划 进行逐项整改。 资管新规的重要导向之一是使资产管理业务回归主动管理的本源。报告期 内,公司不断对资产管理业务结构进行调整,具体情况如下: 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 定向资产管理计划产品数量(只) 50 56 71 69 资产管理计划产品数量(只) 298 342 206 122 定向资产管理计划产品数量占比(%) 16.78% 16.37% 34.47% 56.56% 定向资产管理期末受托资金规模(万元) 47,187,689.12 48,911,155.48 60,532,752.51 51,695,157.77 资产管理期末受托管理资金规模(万元) 62,140,784.37 62,655,312.78 72,959,774.95 58,446,571.59 定向资产管理期末受托资金规模占比 (%) 75.94% 78.06% 82.97% 88.45% 定向资产管理业务净收入(万元) 14,778.24 55,702.48 50,780.99 48,157.76 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 235 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 资产管理业务净收入(万元) 32,183.08 91,721.64 85,385.61 58,556.89 定向资产管理业务净收入占比(%) 45.92% 60.73% 59.47% 82.24% 资产管理计划产品数量方面,报告期各期末,公司除定向资产管理计划产品 以外的资产管理计划产品数量分别为 53只、135只、286只和 248只;定向资产 管理计划产品数量占资产管理计划产品总数的比重分别为 56.56%、34.47%、 16.37%和 16.78%,整体呈下降趋势。资产管理受托资金规模方面,报告期各期 末,定向资产管理受托资金规模占资产管理业务受托资金总规模的比重分别为 88.45%、82.97%、78.06%和 75.94%,占比持续下降。资产管理业务净收入方面, 报告期各期,定向资产管理业务净收入占资产管理业务净收入的比重分别为 82.24%、59.47%、60.73%和 45.92%,整体呈下降趋势。 4、报告期内公司以自有资金购买资产管理计划的主要情况 报告期内,公司存在以自有资金购买公司发行的资产管理计划产品的行为。 公司资产管理业务形成资产与自有资产之间发生的交易主要包括以自有资金购 买公司管理的资产管理计划产品及公司管理的资产管理计划产品向公司支付管 理费和业绩报酬两部分。 (1)以自有资金购买公司管理的资产管理计划产品 报告期各期末,公司以自有资金购买公司管理的资产管理计划产品的余额分 别为 36,290.17万元、49,066.36万元、9,327.47万元和 43,112.43万元。报告期各 期末,公司在未纳入合并范围的结构化主体中持有份额情况如下: 单位:万元,百分比除外 2019年 6月 30日 序号 产品名称 产品类型 自有资金份 额 产品总份额 自有资金持 有比例 1 中银国际证券中国红基金宝集合资产管 理计划 集合资产管理计划 100.00 4,720.26 2.12% 2 中银证券中国红-黄山 18 号的二十六期 集合资产管理计划 集合资产管理计划 2,000.00 49,060.00 4.08% 3 中银证券中国红-中银 5 号集合资产管 理计划 集合资产管理计划 680.00 680.00 100.00% 4 中银证券中国红-黄山 18号第 140期集 合资产管理计划 集合资产管理计划 100.00 10,100.00 0.99% 5 中银证券中国红-黄山 18号第 112期集 合资产管理计划 集合资产管理计划 100.00 10,100.00 0.99% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 236 2019年 6月 30日 序号 产品名称 产品类型 自有资金份 额 产品总份额 自有资金持 有比例 6 中银证券中国红-量化精选 1 号集合资 产管理计划 集合资产管理计划 100.00 2,300.09 4.35% 7 中银证券中国红-汇享 1 号集合资产管 理计划 集合资产管理计划 100.00 2,490.32 4.02% 8 中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证 券投资基金 公募基金 1,000.05 1,437,698.98 0.07% 9 中银证券汇宇定期开放债券型发起式证 券投资基金 公募基金 1,000.05 1,500,999.95 0.07% 10 中银证券瑞益定期开放灵活配置混合型 证券投资基金 公募基金 198.81 5,144.51 3.86% 11 中银证券汇享定期开放债券型发起式证 券投资基金 公募基金 1,000.05 30,616.21 3.27% 12 中银证券安源债券型证券投资基金 公募基金 2,999.90 72,784.49 4.12% 13 中银证券安誉债券型证券投资基金 公募基金 33,499.90 241,899.44 13.85% 14 中铁保理第 1期资产支持专项计划 资产证券化产品 100.00 78,773.45 0.13% 单位:万元,百分比除外 2018年 12月 31日 序号 产品名称 产品类型 自有资金 份额 产品总份额 自有资金 持有比例 1 中银国际证券中国红基金宝集合资产 管理计划 集合资产管理计划 100.00 5,005.17 2.00% 2 中银证券中国红-黄山 18 号第二十六 期集合资产管理计划 集合资产管理计划 2,000.00 41,930.00 4.77% 3 中银证券中国红-中银5号集合资产管 理计划 集合资产管理计划 680.00 6,800.00 10.00% 4 中银证券中国红-量化精选1号集合资 产管理计划 集合资产管理计划 100.00 3,850.54 2.60% 5 中铁保理第 1期资产支持专项计划 资产证券化产品 100.00 89,800.00 0.11% 6 中银证券汇嘉定期开放债券型发起式 证券投资基金 公募基金 1,000.05 21,000.92 4.76% 7 中银证券汇宇定期开放债券型发起式 证券投资基金 公募基金 1,000.05 1,500,999.95 0.07% 8 中银证券瑞益定期开放灵活配置混合 型证券投资基金 公募基金 203.97 5,420.16 3.76% 9 中银证券汇享定期开放债券型发起式 证券投资基金 公募基金 1,000.05 21,000.92 4.76% 10 中银证券安源债券型证券投资基金 公募基金 2,999.90 22,002.16 13.63% 单位:万元,百分比除外 2017年 12月 31日 序号 产品名称 产品类型 自有资金 份额 产品总份额 自有资金 持有比例 1 中银国际证券中国红基金宝集合资产 管理计划 集合资产管理计划 900.00 6,644.83 13.54% 2 中银证券中国红-中银2号集合资产管 理计划 集合资产管理计划 28,470.00 284,490.00 10.01% 3 中银证券中国红-黄山 16 号第十一期 集合资产管理计划 集合资产管理计划 88.00 888.00 9.91% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 237 2017年 12月 31日 序号 产品名称 产品类型 自有资金 份额 产品总份额 自有资金 持有比例 4 中银证券中国红-策略精选第1期集合 资产管理计划 集合资产管理计划 100.00 5,390.12 1.86% 5 中银证券中国红-中银3号集合资产管 理计划 集合资产管理计划 10,207.54 102,075.40 10.00% 6 中银证券瑞丰定期开放灵活配置混合 型证券投资基金 公募基金 799.42 22,505.94 3.55% 7 中银证券汇宇定期开放债券型发起式 证券投资基金 公募基金 1,002.85 1,500,999.95 0.07% 8 中银证券瑞益定期开放灵活配置混合 型证券投资基金 公募基金 2,101.09 42,368.19 4.96% 9 中银国际证券中国红货币宝集合资产 管理计划 集合资产管理计划 1,201.74 19,851.48 6.05% 10 中银证券中国红-黄山 18 号第五期集 合资产管理计划 集合资产管理计划 3,400.00 97,193.03 3.50% 11 中银国际期货-海弘三号西湖4期资产 管理计划 集合资产管理计划 100.00 200.01 50.00% 12 中银国际期货-海弘三号(卓粵 36号 3 期)资产管理计划 集合资产管理计划 100.00 16,097.39 0.62% 单位:万元,百分比除外 2016年 12月 31日 序 号 产品名称 产品类型 自有资金 份额 产品总份额 自有资金 持有比例 1 中银国际证券中国红基金宝集合资产 管理计划 集合资产管理计划 900.00 7,815.96 11.51% 2 中银国际证券中国红-中银 2 号集合资 产管理计划 集合资产管理计划 28,650.00 286,500.00 10.00% 3 中银国际证券中国红-黄山 16 号第十一 期集合资产管理计划 集合资产管理计划 2,000.00 20,000.00 10.00% 4 中银国际证券中国红-策略精选第 1 期 集合资产管理计划 集合资产管理计划 100.00 22,423.40 0.45% 5 中银国际证券中国红-黄山 16 号第十二 期集合资产管理计划 集合资产管理计划 1,920.00 19,474.00 9.86% 6 中银国际证券中国红-黄山 18 号第五期 集合资产管理计划 集合资产管理计划 3,400.00 144,780.00 2.35% 公司以自有资金购买资产管理产品的原因主要包括根据资产管理计划产品 说明书约定,公司持有一定比例的产品份额,在约定期间内不得退出;基于提高 闲置资金收益率的考虑,在相关规定要求的范围内,购买公司管理的资产管理计 划产品。 公司购入上述资产管理计划产品时,均按照对外公布的资产管理计划净值购 入,且持有比例符合自有资金投资资产管理计划产品的相关规定,已经过公司内 部适当的审批,不存在违反规定或利益转移等异常情况。 (2)公司管理的资产管理计划产品向公司支付管理费和业绩报酬 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 238 报告期各期,公司的资产管理业务收入情况如下: 单位:万元 2019年 1-6月 项目 集合资产管理 业务 定向资产管理 业务 专项资产管理 业务 公募基金 当期受托资产管理业 务净收入 5,980.58 14,778.24 967.75 9,883.61 其中:管理费收入 5,980.58 14,778.24 967.75 9,883.61 业绩报酬 - - - - 单位:万元 2018年度 项目 集合资产管理 业务 定向资产管理 业务 专项资产管理 业务 公募基金 当期受托资产管理业 务净收入 12,353.87 55,702.48 2,016.23 20,474.73 其中:管理费收入 11,119.11 40,805.47 2,016.23 20,474.73 业绩报酬 1,234.75 14,897.01 - - 单位:万元 2017年度 项目 集合资产管理 业务 定向资产管理 业务 专项资产管理 业务 公募基金 当期受托资产管理业 务净收入 13,142.03 50,780.99 782.52 19,238.92 其中:管理费收入 9,603.55 38,384.62 782.52 19,238.92 业绩报酬 3,538.48 12,396.37 - - 单位:万元 2016年度 项目 集合资产管理 业务 定向资产管理 业务 专项资产管理 业务 公募基金 当期受托资产管理业 务净收入 4,464.05 48,157.76 1,006.00 4,263.06 其中:管理费收入 3,409.49 35,651.58 1,006.00 4,263.06 业绩报酬 1,054.56 12,506.18 - - 公司管理的资产管理计划产品及公募基金产品,均根据《证券公司客户资金 管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》等法律法规、规范 性文件及自律规则设立,经中国证券基金投资业协会备案。公司作为管理人根据 合同约定的管理费率和业绩报酬条款计算并收取管理费和业绩报酬,不存在违反 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 239 规定或利益转移等异常情况。 (3)自营业务与资产管理计划投资资产之间的交易情况 报告期内,公司及子公司中银国际期货、中银国际投资、中银资本投控均未 出现自营业务与资产管理计划投资资产之间发生交易的情况。公司在投资管理系 统中设置了“自营资管间交易禁止”的相关控制,系统中出现公司与资产管理计 划之间交易的挂单,将直接自动拒绝该笔交易。 因此各报告期内,公司不存在自营业务与资产管理计划投资资产之间的交易 行为。 综上,公司上述交易均符合资产管理产品及私募资产管理计划相关规定,经 过适当的审批,且交易定价参考市场价格,不存在利益转移等异常情况。 5、业务组织架构 资产管理板块下设机构理财部、市场营销部、资产管理部、基金管理部、信 评与投资监督部、研究与交易部、产品部,全面负责产品研发、投资、研究、交 易、销售等具体工作。各部门职责如下: (1)机构理财部负责机构客户的业务拓展、客户营销及维护以及账户日常 管理等工作;负责投资顾问业务拓展、客户营销以及账户日常管理等工作;负责 集合资管计划及公募直销柜台系统的业务办理;负责投行化业务的承揽、承做、 承销等业务; (2)市场营销部负责公募基金、集合等资产管理产品销售渠道的开拓和维 护;负责公募基金产品、集合产品的销售;负责公募基金、集合等资产管理计划 的营销策划与市场推广;根据投资管理能力和市场需求负责公募基金的开发规 划、研究论证、产品设计、合同报批等;负责公募基金网站维护、公募基金客户 反洗钱工作等; (3)资产管理部主要负责私募资产管理计划等资产管理产品以及投资顾问 业务的受托资产进行专业管理,为客户提供专业投资管理、投资顾问服务; (4)基金管理部主要负责基金产品的投资管理; (5)信评与投资监督部负责为公募基金管理业务、资产管理业务提供信用 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 240 研究等支持;负责资产证券化等业务的存续期管理等;负责资产管理业务、公募 基金管理业务的合规管理和投资监督工作; (6)研究与交易部负责跟踪宏观经济运行与政策调控的整体趋势,负责为 公募基金管理业务、资产管理业务等投资业务提供策略研究、行业研究、公司研 究等;负责组织和执行交易计划; (7)产品部负责资产管理产品的开发规划、研究论证、产品设计、合同报 批、中台支持等;负责相关信息披露,各类数据的统计分析、相关业务档案的管 理等;负责信息系统建设与规划及内部业务系统的开发和运行服务。 公司资产管理业务组织架构如下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 241 6、业务流程 (1)集合资产管理业务


中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 242 (2)定向资产管理业务


中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 243 (3)专项资产管理业务 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 244 (4)公募基金业务 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 245 7、营销策略与服务模式 公司资产管理业务遵循合法性、合规性原则,从保护客户资产安全的角度出 发,制定资产管理的投资目标,确定投资范围和投资策略。销售部门在详细了解 客户的财产与收入状况、风险认知与承受能力及自身投资偏好等情况的基础上, 为不同客户提供适合其本身的差异化与个性化服务。同时,销售部门内部加强与 投研团队的合作,在业务方面不断创新,力求为客户带来更为专业与全面的服务。 (五)证券自营业务 1、基本情况 (1)业务模式介绍 证券自营业务是指证券公司进行证券投资交易,以获取投资收益的业务,是 证券公司的一项传统投资业务。公司证券自营业务包括债券投资业务、权益证券 投资业务、做市业务和金融衍生品业务。 业务类型介绍 债券投资业务 指在证券交易所和银行间市场对国债、政策性金融债、存单、信 用债、可转债等固定收益产品进行的自营投资,主要由债券交易 团队开展。 权益证券投资业务 指对已经或依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的权益类 证券、经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行 并在境内金融机构柜台交易的权益类证券(包括但不限于股票、 股票基金、权证、具有股权类性质的债券、以及中国证监会规定 的其他具有股权类性质的证券)、以及境内期货交易所上市的股指 期货合约等进行的自营投资,主要由权益投资团队开展。 做市业务 指在新三板市场上按规定提供连续的买卖报价并履行报价范围内 的证券买卖义务,由做市业务部负责。 金融衍生品业务 指在固定收益市场、股票大宗交易等方面进行的套利业务,以及 拟开展的其他金融衍生品业务,由金融衍生品部开展。 公司主要投资于债券、基金、理财产品、股权及股票、集合资产管理产品、 金融衍生品和其他投资。报告期各期,公司自营业务规模分别为 880,942.10万元、 769,071.06 万元、938,132.91 万元和 1,005,856.06 万元,其中债券规模及占比最 高,其规模分别为 385,380.22万元、516,959.42万元、677,817.84万元和 721,228.44 万元,占当年业务规模的比例分别为 43.75%、67.22%、72.25%和 71.70%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 246 (2)主要法律法规及监管政策 除《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、 《证券公司风险处置条例》、《证券期货市场诚信监督管理办法》等综合类法律、 法规及规章制度之外,目前我国与证券公司证券自营业务相关的业务管理类规章 制度主要有《证券公司证券自营业务指引》、《合格境内机构投资者境外证券投资 管理试行办法》、《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》等。 其中,《证券公司证券自营业务指引》规定了证券公司从事自营业务的投资 决策与授权机制、操作流程、风险监控、信息报告制度等方面的要求;《关于证 券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》规定了证券公司从事自营业务 可以投资的证券品种清单。 (3)主要风险报酬 公司证券自营业务的主要风险报酬来源于债券投资业务对固定收益产品进 行的自营投资产生的收益、权益投资业务对权益证券等产品进行的自营投资产生 的收益、做市业务在新三板市场上按规定提供连续的买卖报价并履行报价范围内 的证券买卖产生的收益和持仓股票的公允价值变动损益及金融衍生品业务方面 在固定收益市场、股票大宗交易等方面进行的套利业务产生的收益。 2、经营情况 证券自营业务易受市场波动影响,业务收入及利润具有较大不确定性。 报告期各期,公司的证券自营业务收入分别为-17,789.82 万元、6,775.64 万 元、12,073.34万元和 14,088.45万元,占公司总收入的比例分别为-6.29%、2.21%、 4.38%和 9.35%;证券自营业务的营业利润分别为-19,746.94万元、4,476.45万元、 9,908.30万元和 12,854.85万元,占公司营业利润的比例分别为-15.10%、3.16%、 10.87%和 18.50%。报告期内,影响公司证券自营业务业绩水平的主要因素包括 市场行情和公司投资策略。 2016年,债券市场高位震荡,公司权益投资及三板做市业务产生一定亏损。 2017 年,受到市场及监管影响,公司采取防御策略,严控自营业务风险。2018 年,受到资管新规的影响,公司债券投资业务主动调整信用风险策略,获取稳健 投资收益;同时,受到行业下行的影响,权益类投资和做市收益有所下降。2019 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 247 年上半年,我国证券市场指数整体上涨,公司自营业务持仓的证券公允价值提升 较大,同时公司根据市场环境调整投资规模,投资收益增加。 3、业务组织架构 公司证券自营业务实行“董事会——执行委员会、投资决策委员会——证券 投资部、金融衍生品部”三级授权、决策、执行机制。公司证券投资部、金融衍 生品部、风险管理部、内控与法律合规部、审计部、财务部、业务营运部、系统 运行部按分工履行职责并承担各自责任。 证券投资部、金融衍生品部为公司证券自营业务部门,按照有关法律法规、 公司制度、公司授权书、执行委员会以及投资决策委员会决议和要求,在其授权 范围内从事各类证券自营业务的投资交易操作。 证券投资部下设债券交易团队、权益类投资团队和做市业务部。债券交易团 队、权益类投资团队以团队会议形式分别就固定收益类、权益类及其它投资等进 行操作层面的投资研究分析和决策。 4、业务流程 (1)投资交易总体业务流程图(不含做市业务部)如下所示: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 248 (2)交易所市场债券投资业务流程图: (3)银行间市场债券交易流程图: (4)权益投资业务流程图: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 249 (5)金融衍生品部业务流程图: (6)做市业务部业务流程图: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 250 5、开展业务合规情况与内部控制制度情况 公司根据《证券公司证券自营业务指引》制定了《中银国际证券证券自营业 务管理办法》,并依据公司信息隔离墙制度的规定,确保证券自营业务与投资银 行、零售经纪、资产管理、直接投资等业务在人员、账户、资金、会计核算上分 离。 在证券自营业务内部控制方面,公司证券自营业务实行“董事会—执行委员 会、投资决策委员会—证券投资部、金融衍生品部”三级授权、决策和执行机制。 公司风险管理部、证券投资部、金融衍生品部、稽核部等部门按分工履行职责并 承担各自责任。 风险管理部的主要职责包括:设立风控专员,负责对证券自营业务的工作流 程和各种业务指令执行情况进行监控和检查;制定证券自营业务风险管理相关规 定和指标,细化各项风险防范措施,报公司风险管理委员会或董事会风险控制委 员会批准后执行;定期对证券自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本 为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试;建立量化的风险 评估系统,对证券投资的风险进行评估与监控;对证券自营业务设置的风险限额 进行管理,包括头寸限额、风险价值、压力测试、止损以及集中度限额等;对风 险限额进行每日计量、监控和报告,当风险指标达到预警值时,向证券投资部、 金融衍生品部提示风险;根据相关法律法规和监管要求,在监控系统中设置相应 的风险监控阈值;建立健全证券自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制,根据 证券自营业务风险监控的检查情况和评估结果,提出整改意见和纠正措施,并对 落实情况进行跟踪检查。 证券投资部、金融衍生品部的主要职责包括:对可能存在交易对手信用风险 的交易,提请风险管理部进行风险评估,根据交易对手的信用状况确定其交易额 度;建立止损机制,包括整体止损、个体止损、警戒线、止损线等;建立投资决 策和交易操作档案管理制度;配合风险管理部及时提供证券自营业务相关信息和 数据;对风险管理部的风险提示反馈并提出处理意见,经投资决策委员会、公司 分管领导和执行总裁审批后执行;在公司规定的证券自营业务规模和风险限额范 围内进行投资交易。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 251 稽核部门的主要职责包括:定期或不定期对证券自营业务的合规经营、投资 盈亏和风险监控等情况进行全面稽核,出具稽核报告。 报告期内,公司证券自营业务相关内部控制制度健全有效,业务开展符合相 关规定。 6、风险控制模式 依据公司信息隔离墙制度的规定,公司确保证券自营业务与证券经纪、资产 管理、投资银行、私募股权投资等业务在人员、账户、资金、会计核算上严格分 离。证券投资部、金融衍生品部及风险管理部共同对证券自营业务的风险进行管 控。 证券投资部、金融衍生品部负责建立完善的止损机制与投资决策和交易操作 档案管理制度,并采用逐日盯市制度,对自营业务实行风险控制。证券投资部、 金融衍生品部须在公司规定的证券自营业务规模和风险限额范围内进行投资交 易。 风险管理部设立风控专员,负责对证券自营业务的工作流程和各种业务指令 执行情况进行监控、检查。风险管理部主要负责:(1)制定证券自营业务风险管 理相关规定、指标,细化各项风险防范措施,定期对证券自营业务投资组合的市 值变化及其对公司以净资本为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析 和压力测试;(2)管理证券自营业务的风险限额,风险限额包括头寸限额、风险 价值、压力测试、止损以及集中度限额等——当风险指标达到预警值时,风险管 理部须向证券投资部、金融衍生品部提示风险;当出现超限情形时,对证券投资 部、金融衍生品部进行及时通知、启动超限处理流程并按照相关制度立即向公司 风险管理委员会、执行总裁乃至董事会风险控制委员会报告;(3)设置证券自营 业务风险监控阈值,通过系统的预警触发装置自动显示证券自营业务风险的动态 变化,提高动态监控效率;(4)建立健全证券自营业务风险监控缺陷的纠正与处 理机制,根据证券自营业务风险监控的检查情况和评估结果,提出整改意见和纠 正措施,并对落实情况进行跟踪检查。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 252 (六)期货业务 1、基本情况 公司通过全资子公司中银国际期货开展期货业务。中银国际期货于 2008 年 1月 21日成立,注册资本为 3.5亿元。中银国际期货于 2008年 1月 3日取得中 国证监会核准批复,获准从事商品期货经纪业务;2008 年 4 月,中银国际期货 成为上海期货交易所成员;2008年 12月,中银国际期货成为大连商品期货交易 所会员;2009年 3月,中银国际期货成为郑州商品期货交易所会员;2008年 12 月,中银国际期货获得金融期货经纪业务资格和交易结算业务资格;2009 年 6 月,中银国际期货成为中国金融期货交易所交易结算会员;2013年 12月,中银 国际期货获得期货投资咨询业务资格;2015 年 2 月,中银国际期货获得资产管 理业务资格;2015 年 5 月,中银国际期货成为中国期货业协会普通会员;2017 年 5月,中银国际期货获得上海国际能源交易中心会员资格。中银国际期货的主 要经营范围包括:商品期货经纪,金融期货经纪,期货投资咨询,资产管理(依 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 2、经营情况 中银国际期货主要开展三种类型的业务:期货经纪业务、期货投资咨询业务 和资产管理业务,其中期货经纪业务按产品类型分类,主要包括金融期货经纪业 务和商品期货经纪业务。公司期货业务提供的产品或服务的具体内容如下: 业务名称 提供的产品或服务 期货经纪业务 指中银国际期货代理客户进行期货交易的业务,客户可以通过交易期 货合约进行风险对冲或获取投资收益。期货经纪业务按产品类型分 类,主要包括金融期货经纪业务和商品期货经纪业务 期货投资咨询业务 指中银国际期货提供的风险管理顾问服务、研究分析服务和交易咨询 服务。风险管理顾问服务是指协助客户建立风险管理制度、操作流程, 提供风险管理咨询、专业培训等风险管理顾问服务。研究分析服务是 指收集整理期货市场信息及各类相关经济信息,研究分析期货市场及 相关现货市场的价格及其相关影响因素,制作、提供研究分析报告或 者资讯信息的研究分析服务。交易咨询服务是指为客户设计套期保 值、套利等投资方案,拟定期货交易策略等交易咨询服务;以期货交 易软件、终端设备为载体,向客户提供交易咨询服务或者具有类似功 能的服务 期货资产管理业务 指中银国际期货提供的接受客户的书面委托,根据法律法规的规定和 合同约定,运用客户委托资产进行投资,并按照合同约定收取费用或 者报酬的服务。中银国际期货的资产管理业务为委托人提供固定收益 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 253 业务名称 提供的产品或服务 类产品、权益类产品、衍生品类产品和混合类产品等多样化的选择, 在控制风险的前提下为客户创造收益 截至本招股意向书签署日,中银国际期货共有 1家营业部和 3家分公司,分 布于上海、山东、深圳和海南。 中银国际期货业务收入的主要驱动因素包括期货市场的行情及活跃程度和 期货资产管理业务的投资能力等。期货市场的行情及活跃程度受国家宏观经济政 策、相关监管部门的监管政策、商品价格和投资者心理等多重因素影响;期货资 产管理业务的投资能力受到资产管理投资人员在不同市场状况下确定的投资组 合及投资规模影响。 报告期各期,中银国际期货业务主要经营数据如下: 单位:万元 项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 资产总计 530,940.37 607,065.31 330,715.33 233,612.68 负债合计 481,161.31 558,865.57 285,750.57 190,753.24 所有者权益合计 49,779.06 48,199.74 44,964.75 42,859.43 项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 营业收入 5,368.15 11,502.47 9,627.00 5,738.51 其中:手续费收入 1,961.12 5,203.42 3,878.38 2,607.00 其中:期货交易所手续费返还 440.67 2,976.12 2,056.89 1,599.83 交易手续费净收入 913.22 1,837.95 1,273.15 826.06 资产管理业务收入 349.09 287.71 524.38 175.42 投资咨询业务收入 252.14 86.06 17.26 3.48 交割手续费净收入 6.00 15.59 6.70 2.21 利息净收入 3,349.48 5,871.49 5,383.17 2,547.18 利润总额 2,114.19 4,353.25 2,798.21 888.43 净利润 1,579.32 3,234.99 2,105.32 657.45 注:2016年至 2018年数据均经安永华明审计,2019年 1-6月数据未经审计 (1)期货经纪业务 期货经纪业务的营业收入主要包含期货经纪业务收入与保证金利息收入,其 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 254 中,期货经纪业务收入主要来自于交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还 或减收。期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、证券公司 IB 业务渠 道和居间人。期货交易实行保证金制度,根据《期货交易管理条例》的规定,保 证金是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准 仓单、国债等有价证券,用于结算和保证履约。在实际业务中,客户多以资金的 形式向期货公司交纳保证金。 报告期各期,期货经纪业务主要数据如下: 项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 代理成交额(亿元) 23,108.88 50,861.91 24,187.14 11,895.26 成交手数(万手) 2,738.22 6,519.08 4,868.69 2,429.00 代理成交额市场份额 0.90% 1.21% 0.64% 0.30% 客户数量(户) 9,307 8,560 7,104 6,084 客户资产余额(亿元) 47.61 55.01 28.24 18.73 日均客户权益(亿元) 46.81 41.32 27.02 15.00 报告期各期,平均期货经纪佣金率与同业比较情况如下: 单位:% 项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 公司平均期货经纪佣金率 0.0006 0.0010 0.0014 0.0021 行业平均期货经纪佣金率 0.0022 0.0031 0.0037 0.0033 资料来源:《中国期货市场年鉴(2017年)》、中国期货业协会《理事会通讯》和公司整理 注:平均期货经纪佣金率=期货经纪业务手续费收入/交易额 报告期各期,公司平均期货经纪佣金率为 0.0021%、0.0014%、0.0010%和 0.0006%,低于行业平均期货经纪佣金率。中银国际期货通过较低佣金率的策略 吸引更多客户,推动业务发展,导致公司平均期货经纪佣金率较低。 (2)期货投资咨询业务 中银国际期货的期货投资咨询服务内容主要包括风险管理顾问服务、研究分 析服务和交易咨询服务。风险管理顾问服务是指协助客户建立风险管理制度、操 作流程,提供风险管理咨询、专业培训等风险管理顾问服务。研究分析服务是指 收集整理期货市场信息及各类相关经济信息,研究分析期货市场及相关现货市场 的价格及其相关影响因素,制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服 务。交易咨询服务是指为客户设计套期保值、套利等投资方案,拟定期货交易策 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 255 略等交易咨询服务;以期货交易软件、终端设备为载体,向客户提供交易咨询服 务或者具有类似功能的服务。 报告期各期,中银国际期货分别签订了 4份、2份、6份和 3份投资咨询业 务合同,服务内容包括为企业制定风险管理方案、为私募基金提供研究报告的咨 询服务、为投资公司提供软件开发咨询服务、为客户提供期货交易咨询服务。 (3)资产管理业务 中银国际期货资产管理业务的投资标的包括银行存款、同业存单,以及符合 中国人民银行《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》规定的标准化债权 类资产,包括但不限于在证券交易所、银行间市场等国务院同意设立的交易场所 交易的可以划分为均等份额、具有合理公允价值和完善流动性机制的债券、中央 银行票据、资产支持证券、非金融企业债务融资工具等;上市公司股票、存托凭 证,以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产;在证券期货交易所等国务院 同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生 品类资产;公募基金,以及中国证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品; 受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;中国证监会认可的 其他资产。中银国际期货的资产管理业务与同业机构紧密合作,为委托人提供固 定收益类产品、权益类产品、衍生品类产品和混合类产品等多样化的选择,在控 制风险的前提下为客户创造收益。 报告期各期,中银国际期货分别发行了 9只、15只、14只和 3只期货资产 管理计划产品,募集资金规模分别为 263,469.48万元、183,178.24万元、81,704.75 万元和 89,194.24万元。 3、自有资金投资情况 期货公司自有资金主要投资于集合理财产品和资产管理计划产品。 (1)集合理财产品 报告期内,期货公司自有资金投资的集合理财产品情况如下: 单位:万元 序号 产品名称 投资年份 投资规模 1 招行银和理财增值 40号理财计划 2016 5,000.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 256 序号 产品名称 投资年份 投资规模 2 安信平稳增长混合型基金产品 C类 2016 1,000.00 2,500.00 3 日积月累理财计划 2017 200.00 300.00 500.00 4 日积月累理财计划 2018 300.00 200.00 300.00 200.00 200.00 200.00 200.00 400.00 400.00 (2)资产管理计划产品 报告期内,期货公司自有资金投资规模前五大资产管理计划产品情况如下: 单位:万元,百分比除外 序号 产品名称 投资年份 投资规模 1 中银国际证券中国红“货币宝”集合资产管理计划 2019 7,400.00 2 中银证券中国红-黄山 18号第 1期集合资产管理计划 2016 5,000.00 3 中银证券中国红-黄山 18号第 5期集合资产管理计划 2016 3,400.00 4 中银证券中国红-黄山 18号第 119期集合资产管理计划 2018 3,000.00 5 中银证券中国红-黄山 18号第 120期集合资产管理计划 2018 3,000.00 4、业务组织架构 中银国际期货建立了由董事会领导、管理层经营的治理结构,并形成了前中 后三线职能部门相互独立、相互协调、相互制衡的组织结构。前线部门由市场营 销部、资产管理部、研究开发部(下设投资咨询部)和期货营业部/分公司组成; 中线部门由交易部、结算部、客户服务部和风险管理部组成;后线部门由信息技 术部、财务部、综合部、法律合规部和审计部组成。在经营管理过程中,风险管 理部、法律合规部和审计部具有相对独立性,为中银国际期货有效的风险防控及 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 257 合规经营提供保障。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 258 5、业务流程 期货经纪业务流程图如下: 开户 自然人 法人 风险揭示 提交相关材料并签署《期货经纪合同》 存入保证金 行情交易软件下载 交易方式 统一结算 银期转账 客户保证金专用账户 柜台转账 网上银行转账 银行柜台开通 客户端网上交易 手机行情交易 电话人工报单 账单查询 交易客户端查询 期货市场监控中心 出金 客户保证金专用账户 银期转账 柜台转账 网上银行转账 交割 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 259 期货投资咨询业务流程图如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 260 期货资产管理业务分为发行、估值清算和交易三个步骤,每个步骤流程如下: (1)发行流程


(2)估值清算流程 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 261 (3)交易流程 6、营销策略与服务模式 中银国际期货营销策略主要是针对金融机构、产业链客户、专业投资者,通 过提供高效便利的交易通道、专业服务、研究支持来获取客户。中银国际期货服 务模式主要通过提供专业交易、交割、结算、出入金等基础服务,辅助以研究咨 询服务,以及其他增值服务。 (七)私募股权投资业务 1、基本情况 公司通过全资子公司中银国际投资从事私募投资基金业务,通过全资子公司 中银资本投控从事另类投资业务。中银国际投资于 2009年 5月 26日成立,主要 经营范围包括:投资管理,股权投资,投资咨询(依法须经批准的项目,经相关 部门批准后方可开展经营活动)。中银资本投控于 2019年 3月 20日成立,主要 经营范围包括:实业投资(涉及外商投资准入特别管理措施的项目除外),投资 管理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。目前中银 资本投控尚未开展业务。 (1)业务模式介绍 私募股权投资业务是指证券公司通过私募投资基金或自有资金对非上市公 司以及已上市公司非公开发行进行的权益性投资以获取投资收益的证券业务,其 中,中银国际投资开展私募投资基金业务,中银资本投控开展另类投资业务。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 262 2016 年 12 月 30 日,中国证券业协会发布《证券公司私募投资基金子公司 管理规范》及《证券公司另类投资子公司管理规范》,要求证券公司对私募投资 基金和自有资金投资分设子公司经营。公司基于私募股权投资业务开展情况,将 中银国际投资由直投子公司规范为私募基金子公司,开展私募投资基金业务,承 接直投子公司除自有资金投资项目外的存量业务;设立中银资本投控,开展另类 投资业务,拟承接直投子公司存量业务中的自有资金投资项目。目前中银资本投 控尚未开展业务,公司存量自有资金投资项目仍由中银国际投资进行管理。 目前,公司通过中银国际投资下设特殊目的机构及投资基金、下设二级管理 子公司及投资基金开展私募股权投资业务。 下设特殊目的机构及投资基金方面,截至 2019年 6月 30日,中银国际投资 下设特殊目的机构 3 家,分别为苏州盛璟投资管理有限公司、苏州中赢启迪创 新投资管理有限公司、苏州中荣嘉茗创业投资有限公司,具体如下: 单位:万元,百分比除外 特殊目的机构名称 注册资本 持股比例 投资基金 苏州盛璟投资管理有限公司 100.00 75% 苏州盛璟创新创业投资企业(有限 合伙) 苏州中赢启迪创新投资管理有 限公司 100.00 51% 昆山中启机器人智能制造产业投 资中心(有限合伙) 苏州中荣嘉茗创业投资有限公 司 200.00 60% 苏州中誉赢嘉健康投资合伙企业 (有限合伙) 下设二级管理子公司及投资基金方面,中银国际投资下设了中银创富(上 海)股权投资基金管理有限公司 1 家二级管理子公司,该二级管理子公司下设 11只有限合伙制基金,具体如下: 单位:万元,百分比除外 序号 基金名称 认缴出资额 中银创富 认缴比例 1 温州市鹿城区创富投资合伙企业(有限合伙) 103,272.00 0.48% 2 天台县鑫邦投资合伙企业(有限合伙) 104,201.00 0.01% 3 绍兴市上虞区创富投资合伙企业(有限合伙) 209,145.00 0.0005% 4 上海耀朗股权投资基金合伙企业(有限合伙) 10,010.00 0.10% 5 平阳县创富投资合伙企业(有限合伙) 120,500.00 0.41% 6 新昌县创富投资合伙企业(有限合伙) 95,500.00 0.52% 7 温岭市中邑恒通投资合伙企业(有限合伙) 123,000.00 0.41% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 263 序号 基金名称 认缴出资额 中银创富 认缴比例 8 杭州临安越创投资合伙企业(有限合伙) 107,800.00 0.46% 9 苏州临湖投资中心(有限合伙) 30,001.00 0.003% 10 温州市龙湾区龙富投资合伙企业(有限合伙) 73,196.00 0.68% 11 金华市金义绿色汽车传动产业股权投资基金合 伙企业(有限合伙) 45,001.00 0.002% (2)主要法律法规及监管政策 除《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、 《证券公司风险处置条例》、《证券期货市场诚信监督管理办法》等综合类法律法 规之外,目前我国与证券公司私募股权投资业务相关的业务管理类法律法规及规 章制度主要有《证券公司私募投资基金子公司管理规范》、《证券公司另类投资子 公司管理规范》、《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》、《证券期货 经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运 作管理规定》等。 其中,《证券公司私募投资基金子公司管理规范》规定了证券公司私募基金 子公司的设立、业务规则、内部控制管理机制、自律管理机制等方面的要求;《证 券公司另类投资子公司管理规范》规定了证券公司另类投资子公司的设立、业务 规则、内部控制管理机制、自律管理机制等方面的要求;《私募投资基金非上市 股权投资估值指引(试行)》规定了私募投资基金对非上市股权投资的估值原则 和估值方法;《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经 营机构私募资产管理计划运作管理规定》规定了证券公司私募基金子公司的具体 业务规则、风险管理和内部控制管理机制、监督管理机制和法律责任。 (3)主要风险报酬 公司私募股权投资业务的主要风险报酬来源于公司投资项目的退出,通常以 标的公司股票在公开市场发行并上市后卖出股份为退出机制以赚取资本利得。报 告期各期,中银国际投资主要投资于医疗健康、智能制造、节能环保和新材料等 行业,已完成退出的投资项目数量分别为 2个、1个、3个和 0个。 (4)开展业务合规情况与内部控制制度情况 2016 年 12 月 30 日,中国证券业协会发布了《证券公司私募投资基金子公 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 264 司管理规范》和《证券公司另类投资子公司管理规范》,明确规定私募基金子公 司不得从事与私募基金无关的业务,另类子投资公司不得从事投资业务之外的业 务;证券公司应当将私募基金子公司和另类投资子公司的合规与风险管理纳入公 司统一体系;私募基金子公司和另类投资子公司与证券公司其他子公司之间,应 当在人员、机构、资产、经营管理、业务运作、办公场所等方面相互独立、有效 隔离;私募基金子公司禁止设立除基金管理机构等特殊目的实体外的其他任何机 构,另类投资子公司禁止下设任何机构等。 中银国际证券于 2017年 9月向中国证券业协会报送了关于《中银国际证券 有限责任公司子公司整改方案》,并于 2017年 11月 24日通过中国证监会、中国 证券业协会和中国基金业协会的三方评审,在中国证券业协会网站获得公示。中 银国际证券严格根据已公示的《中银国际证券有限责任公司子公司整改方案》对 原直投业务进行规范,将中银国际投资规范为私募基金子公司,并设立另类投资 子公司中银资本投控,于 2019年 3月 20日成立。 中银国际投资根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》,对《中银国 际投资有限责任公司授权管理办法》、《中银国际投资有限责任公司授权管理实施 细则》、《中银国际投资有限责任公司投资项目管理制度》、《中银国际投资有限责 任公司投资决策委员会议事规则》、《中银国际投资有限责任公司风险管理制度》、 《中银国际投资有限责任公司合规管理办法》、《中银国际投资有限责任公司利益 冲突管理办法》进行了修订,并制定了《中银国际投资有限责任公司相关人员及 其配偶、利害关系人投资管理制度》。 风险管理方面,中银国际投资建立一套完整的架构来管理和控制风险。中银 国际投资风险管理体系包括五个主要层次:董事会、公司管理层、投资决策委员 会、投资部(含项目经理)及合规风控部等中后线部门。董事会决定公司风险偏 好,监察公司总体风险及管理状况。公司管理层领导公司风险管理,其中风险合 规负责人作为公司管理层成员,具体落实公司整体风险管理工作。投资决策委员 会对项目进行严格评审。投资部负责项目投资、投后管理、退出过程中风险控制 和管理。合规风控部负责监控和报告公司各个层面的风险敞口和限额使用情况。 合规管理方面,中银国际投资合规管理机构主要包括董事会、总经理、投资 决策委员会、风险合规负责人、合规风控部等。公司董事会保证公司经营管理活 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 265 动合规,对公司合规管理的有效性承担责任。总经理对公司合规运营和合规管理 的有效性承担责任,并对员工执业行为的合规性承担首要监督责任。投资决策委 员会作出决策前应充分听取风险合规负责人和合规风控部的合规审查意见,有效 评估项目的合规风险,避免通过存在合规风险的项目。风险合规负责人是高级管 理人员,由董事会根据公司股东的推荐聘任,就合规管理工作,向公司股东合规 总监报告并由其考核和管理。合规风控部是公司合规部门,具体履行相应合规工 作职责,落实、执行公司的合规政策和制度等工作。 2、经营情况 (1)报告期内主要财务状况 报告期各期,中银国际投资的主要财务数据如下: 单位:万元 项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 资产总计 96,546.76 94,462.10 142,392.66 141,194.34 负债合计 407.97 475.49 44,585.19 47,218.54 所有者权益合计 96,138.79 93,986.61 97,807.47 93,975.79 注:2016年至 2018年数据均经安永华明审计,2019年 1-6月数据未经审计 单位:万元 项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 营业收入 3,062.07 3,918.15 8,853.39 20,509.33 利润总额 2,663.37 1,724.34 7,274.99 18,820.09 注:2016年至 2018年数据均经安永华明审计,2019年 1-6月数据未经审计 报告期各期,中银国际投资营业收入分别为 20,509.33万元、8,853.39万元、 3,918.15 万元和 3,062.07 万元。中银国际投资私募股权投资业务的营业收入波 动主要受到项目退出数量、退出项目的投资规模及回报率影响。 (2)机构及业务发展情况 截至 2019年 6月 30日,中银国际投资设有中银创富一家子公司及苏州盛 璟、苏州中赢和苏州中荣 3家特殊目的机构。 报告期各期末,中银国际投资股权投资项目的新增数量分别为 3个、7个、 2 个和 1 个。股权投资项目主要集中于医疗健康、智能制造、节能环保和新材 料等行业。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 266 3、业务组织架构 根据证券业协会 2016年 12月发布的《证券公司私募投资基金子公司管理 规范》,私募投资基金子公司应满足人员独立、业务独立的要求。中银国际投 资由股东、董事会、监事、总经理组成的完善的公司治理结构,并根据业务发 展需要成立了投资决策委员会以及投资部、财务部、合规风控部和综合部等业 务部门和中后台支持部门。 中银国际投资的组织结构如下: 有关岗位、投资决策委员会和有关部门的职责如下: 部门 职责 总经理 在董事会授权范围内负责中银国际投资的全面管理 投资决策委员会 由中银国际投资总经理、副总经理和公司委派的风控人员组 成,职责为对项目立项、投资、退出等作出决策 投资部 负责基金运营的募、投、管、退全部事宜 财务部 负责中银国际投资及其下设基金的财务管理、会计核算 合规风控部 负责基金设立及具体项目的合规性审核及风险控制,包括基金 投资项目的法律文件起草、审核和合规事项审批及风险控制等 综合部 包括人事、行政等支持功能 4、业务流程 中银国际投资在业务开展中,主要通过市场化渠道和内部渠道推荐获取项 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 267 目信息。通过对项目融资需求、行业及基本面情况分析等进行项目初筛,并向 投资决策委员会申请项目立项。立项后,中银国际投资将对企业开展尽职调查 与项目论证,并提请投资决策委员会或董事会进行决策。对于决定投资的项目, 中银国际投资将启动出资程序并开展投后管理工作直至项目成功退出。具体的 业务流程如下面流程图所示: (八)其他业务 1、基本概况 公司其他业务主要包括研究业务。公司设立研究部,主要负责证券市场的各 项研究工作,撰写各类研究报告,就研究成果向客户和市场进行推广;为公司机 构客户以及高端零售客户提供研究支持;为投资银行板块一级市场业务提供研究 支持;根据公司要求,完成专项研究课题和研究报告。 研究部覆盖了宏观、固定收益、策略、新三板、行业研究等主要研究领域, 为公司投资银行、信用交易、证券经纪等各项业务的开展与开拓提供支持。目前, 研究部已经形成包括策略团队、宏观团队、银行团队、房地产团队、电力设备与 新能源团队、医药生物团队、食品饮料团队、机械团队、化工团队、非银行金融 团队、电子团队等多个研究团队,并形成了一定的市场竞争力。 2、报告期内经营情况 (1)研究费用和研究人员变化情况 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 268 报告期各期,公司研究部的研究费用和研究人员变化情况如下: 项目 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 研究费用(万元) 1,933.93 4,102.02 4,808.14 5,076.19 公司营业收入(万元) 150,729.46 275,509.81 306,752.58 283,049.36 研究费用占营业收入比例 1.28% 1.49% 1.57% 1.79% 研究人员总数(人) 61 62 61 65 (2)研究人员学历和年龄构成情况 截至 2019年 6月 30日,公司研究部共有正式员工 61人,研究人员学历结 构如下: 学历 员工人数(人) 占比 博士研究生 3 4.92% 硕士研究生 54 88.52% 本科 3 4.92% 专科 1 1.64% 合计 61 100.00% 截至 2019年 6月 30日,公司研究部员工年龄结构如下: 年龄 员工人数(人) 占比 30岁以下 14 22.95% 31-40岁 37 60.66% 41-50岁 10 16.39% 合计 61 100.00% (3)业务发展情况 报告期各期,研究部覆盖Wind二级行业数量分别为 20个、18个、18个和 21个,覆盖公司数量分别为 204个、243个、281个和 267个;研究部发布研究 报告数量分别为 2,750篇、2,394篇、3,101篇和 1,562篇。公司研究部一方面坚 持求真务实的原则,不断加强研究工作与市场操作的结合;另一方面持续加强自 身信息收集,在积累足够数据的基础上增强数据挖掘和处理能力,为公司相关业 务的发展提供了有力支持。 报告期内,研究部持续加强与投资银行业务、经纪业务、信用业务等部门的 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 269 合作,加大对融资融券、股票质押式回购等创新产品的支持力度,并积极推进经 纪业务研究成果推广工作,完善协同机制,为公司各业务条线提供支持。 3、组织结构 研究部下设宏观固收、策略、新三板和多个行业研究小组。具体分工如下: (1)宏观固收团队负责宏观经济和固定收益领域的研究报告撰写及相关服 务; (2)策略团队负责投资策略研究报告撰写及相关服务; (3)新三板团队负责新三板领域研究报告撰写及相关服务; (4)行业研究团队包括银行、房地产、化工等 20个行业小组,覆盖各行业 上市公司,提供行业及公司研究报告撰写及相关服务。 研究部另下设研究咨询团队,负责与零售经纪业务相关的咨询和支持服务; 同时设立产品组,负责部门内部相关研究报告的质量控制、合规审核及格式审核。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 270 4、业务流程 五、公司主要固定资产和无形资产 (一)主要固定资产情况 公司固定资产主要包括房屋及建筑物、运输设备、电子设备及办公设备等。 截至 2019年 6月 30日,固定资产原值为 39,511.24万元,累计折旧 32,749.04万 元,账面价值为 6,762.20万元,成新率为 17.11%。 单位:万元 项目 原值 累计折旧 账面价值 成新率 房屋及建筑物 10,317.33 7,558.14 2,759.18 26.74% 运输设备 329.32 306.62 22.70 6.89% 电子设备及办 公设备 28,864.59 24,884.28 3,980.32 13.79% 合计 39,511.24 32,749.04 6,762.20 17.11% 注:成新率=账面价值/原值*100% (二)自有及租赁房产情况 1、自有房产情况 截至 2019年 6月 30日,公司拥有自有房产共计 15处,具体情况如下: 单位:平方米 序号 房屋产权所有人 不动产权证证号 房产坐落地址 建筑面积 1 中银国际证券 沪(2018)浦字不动产权 第 023441号 上海市浦东南路 528号北塔 15层 1,246.16 2 中银国际证券 沪(2018)浦字不动产权 第 023442号 上海市浦东新区龙东大道 2255弄 93号 264.06 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 271 序号 房屋产权所有人 不动产权证证号 房产坐落地址 建筑面积 3 中银国际证券成都 人民中路证券营业 部 川(2018)成都市不动产 权第 0179700号 成都市青羊区人民中路三段 2 号 4层 401号 1,013.70 4 中银国际证券成都 人民中路证券营业 部 川(2018)成都市不动产 权第 0179734号 成都市青羊区人民中路三段 2 号 16层 1601号 1,133.65 5 中银国际证券成都 人民中路证券营业 部 川(2018)成都市不动产 权第 0179725号 成都市青羊区人民中路三段 2 号 5层 501号 1,133.65 6 中银国际证券海口 蓝天路证券营业部 琼(2018)海口市不动产 权第 0040988号 海口市滨海新村588号海景湾 大厦主楼第三层 467.35 7 中银国际证券海口 蓝天路证券营业部 琼(2018)海口市不动产 权第 0040390号 海口市滨海新村588号海景湾 大厦主楼第四层 467.35 8 中银国际证券海口 蓝天路证券营业部 琼(2018)海口市不动产 权第 0042015号 海口市滨海新村588号海景湾 大厦附楼六角楼第一层 638.00 9 中银国际证券海口 蓝天路证券营业部 琼(2018)海口市不动产 权第 0042018号 海口市国贸大道 A-8小区申 亚大厦 2层 1,763.43 10 中银国际证券重庆 江北证券营业部 渝(2018)江北区不动产 权第 000403821号 重庆市江北区观音桥步行街 3 号 1-2 952.25 11 中银国际证券大连 黄河路证券营业部 辽(2018)大连市内四区 不动产权第 00107499号 大连市沙河口区黄河路722号 2,246.14 12 中银国际证券沈阳 和平南大街证券营 业部 辽(2018)沈阳市不动产 权第 0142841号 沈阳市和平区和平南大街 39 号 1,937.34 13 - - 青羊区人民中路三段2号地下 一层 164.00 14 - - 海口市滨海新村588号海景湾 大厦附楼三层六角楼 621.77 15 - - 海口市滨海新村588号海景湾 大厦附楼二层西侧 925.69 合计 - - 14,974.54 截至 2019年 6月 30日,公司占有及使用 15处建筑面积总计约为 14,974.54 平方米的房屋。公司取得该等房屋权属文件的情况如下: (1)公司已经取得 10处合计建筑面积约为 9,079.60平方米房屋的不动产权 证书,且该等不动产权证书记载的土地权利性质为“出让”。该等房屋的建筑面 积占公司自有房产总建筑面积的比例约为 60.63%。保荐机构及发行人律师认为, 公司合法拥有该等房屋的所有权和该等房屋所占用范围内的土地使用权,有权依 法占有、使用、转让、出租、抵押或以其他方式处置该等物业。 (2)公司已经取得 2处合计建筑面积约为 4,183.48平方米房屋的不动产权 证书,但该等不动产权证书未记载土地信息。该等房屋的建筑面积占公司自有房 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 272 产总建筑面积的比例约为 27.94%。上述 2 处房屋的不动产权证书未记载土地信 息的原因为大土地证无法分割以及开发商由于历史原因未办理土地证。 保荐机构及发行人律师认为,根据《中华人民共和国城市房地产管理法》的 规定,公司占有、使用上述 2处房屋不存在实质性法律障碍;如果因土地使用权 人的原因导致该等房屋占用范围内的土地被拍卖、处置,则该土地上公司的房屋 也存在一并被拍卖、处置的风险。此种情形下,公司可能丧失对该等房屋的所有 权,但有权取得被拍卖处置房屋的变现款项。如果由于该等土地使用权的权属原 因导致需要搬迁时,公司可以在相关区域内找到替代性的经营场所,该等搬迁不 会对公司的整体经营和财务状况产生重大不利影响。 (3)公司拥有 3处建筑面积为 1,711.46平方米的物业未取得不动产权证书。 其中 1 处建筑面积为 164.00 平方米的物业为车库,由于地下车库分割困难的原 因暂未取得相应的不动产权证书,该处房屋的建筑面积占公司自有房产总建筑面 积的比例约为 1.10%。另外 2处合计建筑面积约为 1,547.46平方米的房屋,由于 其房屋权利人原因无法完成房产过户手续,该等房屋占公司自有房产总建筑面积 的比例约为 10.33%。公司与该房屋权利人签署了《委托协议》,委托其对该 2处 房屋进行拍卖。截至 2019 年 6月 30日,该 2处房屋尚未拍卖成功。截至 2019 年 6月 30日,该 2处房屋处于闲置状态。 对于上述 3处房屋,保荐机构和发行人律师认为,公司未使用该等房屋进行 业务活动,公司的业务经营并没有因该等房屋未取得或暂未取得相关的权属文件 而受到重大影响,也不存在导致公司遭受重大损失以致不符合上市条件的情形。 公司已确认如果第三方权利人提出合法要求或通过诉讼取得该等房屋的房屋所 有权或该等房屋相应占用范围内土地的土地使用权,该等情形不会对公司的经营 和财务状况产生重大不利影响,亦不会对本次发行上市造成实质性影响。 2、租赁房产情况 截至 2019年 6月 30日,公司及下属企业向第三方承租了 121处合计租赁面 积约为 59,279.29平方米的房屋。 公司及下属企业承租的 112处合计租赁面积约为 45,161.70平方米的房屋, 出租方拥有该等房产的房屋所有权证或该房产的所有权人同意出租方转租或授 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 273 权其出租该房产的证明文件。保荐机构和发行人律师认为上述租赁合法有效。 公司及下属企业承租的 6处合计租赁面积约为 13,269.43平方米的房屋,出 租方未提供拥有该等房产的房屋所有权证或该房产的所有权人同意出租方转租 或授权其出租该房产的证明文件,但其已出具书面确认函,确认其具有合法的出 租权利并承诺赔偿公司或下属企业因所租赁房屋存在权利瑕疵而遭受的损失。 公司及下属企业承租的 1处合计租赁面积约为 75.91平方米的房屋,出租方 未提供拥有该等房产的房屋所有权证或该房产的所有权人同意出租方转租或授 权其出租该房产的证明文件,但其已出具书面确认函,确认其具有合法的出租权 利,但未在确认函中明确承诺赔偿公司或下属企业因所租赁房屋存在权利瑕疵而 遭受的损失。 公司及下属企业承租的 2 处合计租赁面积约为 772.25 平方米的房屋,出租 方未提供拥有该等房产的房屋所有权证或该房产的所有权人同意出租方转租或 授权其出租该房产的证明文件,也未出具前述书面确认函。 公司及下属企业承租的上述房产中,大部分租赁房产未办理相应的租赁备案 登记,但未办理租赁备案登记手续不会影响租赁合同的效力,对公司及下属企业 的日常经营不会造成重大不利影响。 保荐机构和发行人律师认为,(1)根据《中华人民共和国城市房地产管理法》 等相关法律法规及司法解释,若出租方未拥有该房屋的所有权和/或出租方未取 得房屋所有权人的授权或同意,则出租方无权出租上述房屋。此种情形下,若第 三方对该等租赁事宜提出异议,则可能影响公司或下属企业继续承租该房屋,但 公司或下属企业仍可依据租赁合同或出租方出具的书面确认函要求出租方承担 相应法律责任;此外,在出租人就同一房屋订立数份租赁合同的情况下,公司或 下属企业也可能依据相关司法解释而被认定为该等房屋的合法承租人。(2)根据 相关司法解释,租赁房屋未办理备案登记并不影响租赁合同的有效性,但存在因 未办理租赁备案登记而被相关主管部门处罚的可能。经审查公司及下属企业报告 期内的行政处罚文件,公司及下属企业报告期内未因租赁房屋未办理租赁备案登 记而受到房屋管理部门的行政处罚。(3)公司已确认如果因租赁物业的权属瑕疵 原因或未办理租赁备案登记手续导致无法继续租赁关系的,需要相关机构搬迁 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 274 时,相关机构可以在相关区域内找到替代性的能够合法租赁的经营场所,该等搬 迁不会对公司及下属企业的经营和财务状况产生重大不利影响,保荐机构和发行 人律师认为,此种情况亦不会对本次发行上市造成实质性影响。 在上述公司及下属企业向第三方承租的 121 处合计租赁面积约为 59,279.29 平方米的房屋中,有 20处合计面积约为 2,173.87平方米的房屋系由中国银行无 偿提供给公司下属分支机构使用,该等房屋面积约占公司及下属企业向第三方承 租房屋总面积的 3.67%。假设公司下属分支机构按照市场价格租赁上述 20 处房 屋,预计 2019年上半年需要支付的租金及物业管理费占公司 2019年上半年净利 润的比例约为 0.14%。 保荐机构和发行人律师认为,上述发行人下属分支机构无偿使用的房产面积 占发行人及下属企业向第三方承租房屋总面积的比例较低,且如果需要搬迁或按 照市场价格支付租金,所需支付的租金及物业管理费占发行人净利润的比例较 低,不会对发行人的经营和财务状况产生重大不利影响,亦不会对本次发行上市 造成实质性影响。 在上述公司及下属企业向第三方承租的 121 处合计租赁面积约为 59,279.29 平方米的房屋中,有 89处合计租赁面积约为 35,467.28平方米的房屋未办理相应 租赁登记备案,该等房屋的建筑面积占本公司承租房屋总建筑面积的比例约为 59.83%,占本公司及下属企业用于经营办公场所的房屋总面积的 49.03%。 上述承租房屋未办理相应租赁登记备案的原因主要为:出租方不愿配合办 理、出租方不拥有租赁房屋的权属证书无法办理、当地房地产主管部门不开展办 理租赁登记备案业务等。 报告期内,本公司未因租赁房屋未办理租赁登记备案而受到房屋管理部门的 行政处罚。若本公司因承租的房屋未办理租赁登记备案而被主管部门责令限期改 正,本公司将根据主管部门的要求尽力联系出租方配合在规定的期限内办理租赁 登记备案;如主管部门处以罚款,按照最高罚款金额一万元计算,本公司可能会 被处罚的罚款金额最高为 89 万元,占本公司最近一期经审计的净资产的比例约 为 0.01%,不会对本公司的经营和财务状况产生重大不利影响。若因未办理租赁 登记备案手续导致无法继续租赁关系的,需要相关机构搬迁时,相关机构可以在 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 275 相关区域内找到替代性的能够合法租赁的经营场所,该等搬迁不会对本公司的经 营和财务状况产生重大不利影响。 3、自有及租赁房产瑕疵情况及对公司经营的影响 (1)自有房产瑕疵情况 截至 2019 年 6 月 30 日,本公司占有及使用的 15 处建筑面积总计约为 14,974.54平方米的自有房产中,与经营有关的自有房产合计 12处,建筑面积合 计约为 13,263.08平方米;上述 12处与经营有关的自有房产中,2处建筑面积合 计约为 4,183.48平方米的自有房产存在瑕疵,约占公司及下属企业使用的营业类 房屋总建筑面积(包括公司及下属企业拥有的营业类房屋的总建筑面积和租赁的 营业用房的总建筑面积,总计为 72,334.94 平方米,下同)的 5.78%,数量占比 为 1.54%。 (2)租赁房产瑕疵情况 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业租赁的 121处建筑面积总计约为 59,279.29 平方米的租赁房产中,与经营有关的租赁房产合计 118 处,租赁建筑 面积合计约为 59,071.86 平方米;上述 118 处与经营有关的租赁房产中,9 处租 赁建筑面积合计约为 14,117.59 平方米的租赁房产存在瑕疵,占公司及下属企业 使用的营业类房屋总建筑面积的 19.52%,数量占比为 6.92%。 截至 2019年 6月 30日,公司与经营有关的瑕疵租赁房产情况如下: 单位:平方米 序号 承租方 租赁地址 租赁建筑 面积 实际使用机构 1 中银国际证券 北京市西城区西单北大街 110 号 7层 9,025.32 公司总部相关机 构、北京分公司 2 中银国际证券南阳中 州路证券营业部 河南省南阳市中州路与广场南 街交叉口东北角梅溪新天地中 国银行二层 75.91 中银国际证券南阳 中州路证券营业部 3 中银国际证券唐山新 华道证券营业部 河北省唐山市新华东道 100号 万达广场 B座 6层(605、607) 203.88 中银国际证券唐山 新华道证券营业部 4 中银国际证券唐山新 华道证券营业部 河北省唐山市新华东道 100号 万达广场 B座 6层(609、611) 305.57 5 中银国际证券邯郸滏 河北大街证券营业部 河北省邯郸市丛台区滏河北大 街57号中国银行人民路支行二 层 150.00 中银国际证券邯郸 滏河北大街证券营 业部


6 中银国际证券武汉黄 孝河路证券营业部 武汉市江岸区花桥街黄孝河路 148号 2,852.05 中银国际证券武汉 分公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 276 序号 承租方 租赁地址 租赁建筑 面积 实际使用机构 7 中银国际证券武汉武 珞路证券营业部 武汉市武昌区武珞路 442号中 南国际城 B2座 20层 622.25 中银国际证券武汉 武珞路证券营业部 8 中银国际证券天津解 放南路证券营业部 天津河西区解放南路 285号丝 绸大厦 1、3楼 765.00 中银国际证券天津 解放南路证券营业 部 9 中银国际证券宝鸡广 元路证券营业部 陕西省宝鸡市渭滨区广元路 2 号(龙禧花园门面房) 117.61 中银国际证券宝鸡 广元路证券营业部 合计 - 14,117.59 - 注:第 1项为公司总部相关部门和北京分公司使用,第 2项至第 9项为相关营业部使用 上表中第 1项瑕疵租赁房产由公司总部相关部门和北京分公司使用,该等部 门业务的开展不依赖于办公场所,因此办公场所权属瑕疵不会对公司业务开展构 成重大影响。 报告期各期,公司瑕疵房产所涉营业部或下属机构的收入占公司营业收入的 比例如下: 项目 2016年 2017年 2018年 2019年 1-6月 自有瑕疵房产所在营业部 收入占比 2.48% 1.66% 1.33% 1.66% 租赁瑕疵房产所在营业部 收入占比 4.62% 2.94% 2.36% 3.03% 合计 7.10% 4.59% 3.69% 4.70% (3)瑕疵房产的应对措施和相应的成本费用 虽然前述自有及租赁房产有一定瑕疵,但公司可以通过及时搬迁、由出租方 赔偿等方式降低影响,相关措施及搬迁有关的费用情况如下: 1)报告期内,本公司并未发生因物业瑕疵而搬迁的情形。报告期各期,本 公司因业务发展需要等原因共发生 1次、4次、7次和 1次分支机构搬迁,搬迁 费用分别为 172.68万元、297.25万元、118.20万元和 16.00万元,占本公司当期 营业收入的比例分别为 0.06%、0.10%、0.04%和 0.01%,占比较低。 2)2019 年 3 月 22 日,本公司制定《中银国际证券股份有限公司办公经营 场地建设管理办法(2018年版)》,明确了公司办公经营场地租赁建筑面积标准、 租金标准以及装修工程投资标准。按照该办法规定的费用标准,若本公司与经营 有关的上述 2处瑕疵自有房产及 9处瑕疵租赁房产需要搬迁,则涉及的装修等搬 迁费用合计约为 1,900万元,占本公司 2019年上半年营业收入的比例为 1.26%, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 277 占本公司 2019年上半年净利润的比例为 3.52%,占比较低。 (三)主要无形资产情况 公司拥有或使用的无形资产主要包括商标、域名、软件著作权、交易席位费 等。 1、商标 (1)公司注册商标 截至 2019年 6月 30日,公司在中国境内无注册商标。 (2)许可使用商标 根据公司与中国银行于 2018年 10月 24日签署的《商标许可使用协议》,中 国银行许可公司在经营中使用中国银行以行徽标识“ ”、中国银行英文名称 “BANK OF CHINA”及中国银行公司名称简称“中银”和“BOC”注册的所有 商标(以下统称“许可商标”),并同意公司直接或间接持有全部股份的下属公司 及其分支机构在经营中使用许可商标,许可长期有效。 公司与中国银行在《商标许可使用协议》中确认,公司及公司直接或间接持 有全部股份的下属公司及其分支机构在《商标许可使用协议》生效前使用中国银 行许可商标的行为(包括公司的前身中银国际有限使用许可商标的行为),在协 议生效之日起视为取得中国银行的同意授权。 2、域名 序号 权利人 域名 生效日期 到期日期 1 中银国际证券 bocichina.com 2000.08.14 2024.08.14 2 中银国际证券 bocichina.com.cn 2003.04.18 2023.04.18 3 中银国际证券 bocichina.cn 2003.04.18 2023.04.18 4 中银国际证券 中银国际.com 2003.10.17 2029.10.17 5 中银国际证券 中银国际证券.com 2003.10.24 2029.10.24 6 中银国际证券 中银国际.中国 2003.10.17 2029.10.17 7 中银国际证券 中银国际.cn 2003.10.17 2029.10.17 8 中银国际证券 中银国际证券.中国 2003.10.24 2029.10.24 9 中银国际证券 中银国际证券.cn 2003.10.24 2029.10.24 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 278 序号 权利人 域名 生效日期 到期日期 10 中银国际证券 bocifunds.com 2015.11.24 2026.11.24 11 中银国际证券 bocifunds.cn 2015.11.24 2026.11.24 12 中银国际证券 bocifunds.com.cn 2015.11.24 2026.11.24 13 中银国际期货 bocif.cn 2014.08.29 2024.08.29 14 中银国际期货 bocifco.com.cn 2014.08.29 2024.08.29 15 中银国际期货 中银期货.com 2009.07.13 2020.07.13 16 中银国际期货 中银国际期货.com 2009.07.13 2020.07.13 17 中银国际证券 bocifp.com.cn 2003.08.29 2024.08.29 18 中银国际证券 zygjqh.cn 2007.10.31 2022.10.31 19 中银国际证券 zygjqh.com 2007.10.31 2022.10.31 20 中银国际证券 zygjqh.com.cn 2007.10.31 2022.10.31 21 中银国际证券 bocifco.com 2008.01.25 2023.01.25 22 中银国际证券 boci-futures.com.cn 2008.01.25 2023.01.25 23 中银国际证券 boci-futures.cn 2008.01.25 2023.01.25 3、软件使用权 截至 2019年 6月 30日,公司及下属企业拥有的软件使用权价值情况如下: 单位:万元 项目 原值 累计摊销 账面价值 软件费 16,810.55 10,753.94 6,056.60 4、软件著作权 截至 2019年 6月 30日,公司依法取得计算机软件著作权登记证书的著作权 共计 1项且在有效期之内。 序号 著作权名称 著作权成果 归属方 著作权证书号码 著作权归属文件 名称 著作权登 记情况 1 中银国际证券 软件 5.0.0 中银国际证券 软著登字第 2233402号 计算机软件著作 权登记证书 已登记 5、交易席位费 截至 2019年 6月 30日,公司在上交所拥有 56个 A股交易席位,1个 B股 交易席位;在深交所拥有 31个交易席位。 截至 2019年 6月 30日,公司控股子公司中银国际期货在中国金融期货交易 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 279 所拥有 6个远程交易席位,在上海期货交易所拥有 21个远程交易席位,在郑州 商品交易所拥有 13个远程交易席位,在大连商品交易所拥有 14个远程交易席位, 在上海国际能源交易中心拥有 11个远程交易席位。 截至 2019年 6月 30日,公司及下属企业的交易席位费情况如下: 单位:万元 项目 原值 累计摊销 账面价值 交易席位费 5,027.04 2,269.75 2,757.29 6、期货业务经营牌照 截至 2019年 6月 30日,公司及下属企业的期货业务经营牌照情况如下: 单位:万元 项目 原值 累计摊销 账面价值 期货业务经营牌照 2,600.00 996.67 1,603.33 六、主要业务许可文件 本公司和控股子公司所处的证券期货行业实行严格的市场准入制度,本公司 和控股子公司从事的业务已取得相关主管部门的业务许可或者取得其颁发的业 务许可证书或者资格证书。 (一)经营证券业务许可证 公司现持有中国证监会于 2018年 1月 17日核发的《经营证券期货业务许可 证》(统一社会信用代码(境外机构编号):91310000736650364G号),经营范围 为“证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证 券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;代销 金融产品;公开募集证券投资基金管理”。 公司下属 8 家分公司均已取得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可 证》。 公司下属 107家证券营业部均已取得中国证监会核发的《经营证券期货业务 许可证》。 中银国际期货持有中国证监会颁发的《经营期货业务许可证》,经营范围为: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 280 商品期货经纪;金融期货经纪;期货投资咨询。 中银国际期货所设的 1 家营业部和 3 家分公司均已持有中国证监会核发的 《经营证券期货业务许可证》。 (二)其他主要业务资格 此外,本公司还取得了下列主要业务资格: 序号 资格类型 资质文件名称 资质文件编号 核准/备案机构 1 债券自营业 务 《关于中银国际证券有限 责任公司从事债券自营业 务的批复》 证监机构字〔2002〕 274号 中国证监会 2 全国银行间 同业拆借市 场成员 《中国人民银行关于北方 证券有限责任公司等 8家 证券公司成为全国银行间 同业拆借市场成员的批复》 银复〔2003〕116号 中国人民银行 3 证券投资基 金代销业务 《关于中银国际证券有限 责任公司开放式证券投资 基金代销业务资格的批复》 证监基金字〔2004〕 174号 中国证监会 4 国债买断式 回购业务 《关于中银国际证券有限 责任公司符合国债买断式 回购交易参与标准的回函》 — 上交所会员部 5 网上证券委 托业务 《关于第一证券有限公司 等五家证券公司网上证券 委托业务资格的批复》 证监信息字〔2004〕 2号 中国证监会 6 权证交易 《关于开通广发证券股份 有限公司等 63家公司及基 金管理公司、保险机构权证 交易的函》 — 上交所会员部 7 “上证基金 通”业务 《关于同意中银国际证券 有限责任公司开展“上证基 金通”业务的函》 — 上交所会员部 8 代办股份转 让主办券商 业务 《关于授予从事代办股份 转让主办券商业务资格的 函》 中证协函〔2006〕266 号 证券业协会 9 代办股份转 让主办券商 业务 《代办股份转让业务资格 证书》 Z-020 证券业协会 10 报价转让业 务 《关于授予中银国际证券 有限责任公司报价转让业 务资格的函》 中证协函〔2006〕267 号 证券业协会 11 银行间市场 利率互换业 务 《关于对中银国际证券有 限责任公司从事银行间市 场利率互换业务的无异议 函》 机构部部函〔2007〕 613号 中国证监会机 构监管部 12 证券资产管 理业务 《关于恢复中银国际有限 责任公司证券资产管理业 证监机构字〔2007〕 217号 中国证监会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 281 序号 资格类型 资质文件名称 资质文件编号 核准/备案机构 务资格的批复》 13 甲类结算参 与人 《关于同意中银国际证券 有限责任公司成为中国证 券登记结算有限责任公司 甲类结算参与人的批复》 中国结算函字 〔2008〕20号 中国证券登记 结算有限责任 公司 14 为期货公司 提供中间介 绍业务 《关于核准中银国际证券 有限责任公司为期货公司 提供中间介绍业务资格的 批复》 证监许可〔2009〕 1247号 中国证监会 15 为期货公司 提供中间介 绍业务 《关于对中银国际证券有 限责任公司开展为期货公 司提供中间介绍业务的无 异议函》 沪证监机构字 〔2010〕134号 上海证监局 16 境外证券投 资管理业务 《关于核准中银国际证券 有限责任公司作为合格境 内机构投资者从事境外证 券投资管理业务的批复》 沪证监机构字 〔2012〕313号 上海证监局 17 债券质押式 报价回购业 务 《关于中银国际证券有限 责任公司从事债券质押式 报价回购业务试点方案的 无异议函》 机构部部函〔2012〕 400号 中国证监会机 构监管部 18 债券质押式 报价回购业 务 《关于确认中银国际证券 有限责任公司债券质押式 报价回购交易权限的通知》 上证会字〔2012〕157 号 上交所 19 向保险机构 投资者提供 综合服务 《关于向保险机构投资者 提供综合服务的评估函》 资金部函〔2012〕6 号 中国保监会保 险资金运用监 管部 20 证券公司中 小企业私募 债券承销业 务 《关于证券公司中小企业 私募债券承销业务试点实 施方案专业评价结果的公 告》 第 1号 证券业协会 21 融资融券业 务 《关于核准中银国际证券 有限责任公司融资融券业 务资格的批复》 证监许可〔2012〕601 号 中国证监会 22 代理证券质 押登记业务 《代理证券质押登记业务 资格确认函》 — 中国证券登记 结算有限责任 公司登记托管 部 23 代销金融产 品业务 《关于核准中银国际证券 有限责任公司代销金融产 品业务资格的批复》 沪证监机构字 〔2013〕51号 上海证监局 24 股票质押式 回购业务 《关于确认中银国际证券 有限责任公司股票质押式 回购业务交易权限的通知》 上证会字〔2013〕105 号 上交所 25 股票质押式 回购业务 《关于股票质押式回购交 易权限开通的通知》 深证会〔2013〕63号 深交所 26 柜台交易业 务 《关于同意确认中银国际 证券有限责任公司柜台市 中证协函〔2013〕123 号 证券业协会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 282 序号 资格类型 资质文件名称 资质文件编号 核准/备案机构 场实施方案备案的函》 27 作为主办券 商在全国中 小企业股份 转让系统从 事推荐业务 和经纪业务 《主办券商业务备案函》 股权系统函〔2013〕 103号 全国中小企业 股份转让系统 有限责任公司 28 私募基金综 合托管业务 《关于中银国际证券有限 责任公司开展私募基金综 合托管业务试点的无异议 函》 机构部部函〔2013〕 486号 中国证监会机 构监管部 29 私募基金综 合托管业务 《关于中银国际证券有限 责任公司开展私募基金综 合托管业务的无异议函》 证保函〔2015〕414 号 中国证券投资 者保护基金有 限责任公司 30 约定购回式 证券交易业 务 《关于约定购回式证券交 易权限开通的通知》 深证会〔2013〕21号 深交所 31 约定购回式 证券交易业 务 《关于确认中银国际证券 有限责任公司约定购回式 证券交易权限的通知》 上证会字〔2012〕219 号 上交所 32 转融通证券 出借交易业 务 《关于扩大转融通证券出 借交易业务试点范围有关 事项的通知》 深证会〔2014〕59号 深交所 33 转融通证券 出借交易业 务 《关于确认中银国际证券 有限责任公司转融通证券 出借交易权限的通知》 上证函〔2014〕409 号 上交所 34 在全国中小 企业股份转 让系统从事 做市业务 《主办券商业务备案函》 股转系统函〔2014〕 1148号 全国中小企业 股份转让系统 有限责任公司 35 港股通业务 《关于同意开通中银国际 证券有限责任公司港股通 业务交易权限的通知》 上证函〔2014〕588 号 上交所 36 港股通业务 《关于同意开通国信证券 等会员单位深港通下港股 通业务交易权限的通知》 深证会〔2016〕326 号 深交所 37 银证合作办 理证券开户 业务 《关于中银国际银证合作 办理证券开户业务方案的 无异议函》 证券基金机构监管 部部函〔2014〕2053 号 中国证监会证 券基金机构监 管部 38 股票交易期 权交易参与 人 《关于中银国际证券有限 责任公司成为上海证券交 易所股票期权交易参与人 的通知》 上证函〔2015〕92号 上交所 39 期权结算业 务 《关于期权结算业务资格 有关事宜的复函》 中国结算函字 〔2015〕73号 中国证券登记 结算有限责任 公司 40 公开募集证 券投资基金 《关于核准中银国际证券 有限责任公司公开募集证 证监许可〔2015〕 1972号 中国证监会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 283 序号 资格类型 资质文件名称 资质文件编号 核准/备案机构 管理业务 券投资基金管理业务资格 的批复》 41 中国证券业 协会会员 《中国证券业协会会员证》 0002 证券业协会 42 中国期货业 协会会员 《关于批准成为中国期货 业协会会员的函》 中期协函字〔2014〕 175号 中国期货业协 会 43 中国期货业 协会会员 《中国期货业协会会员证 书》 No.G02034 中国期货业协 会 44 短期融资券 承销业务资 格 《中国人民银行关于渤海 银行股份有限公司等 3家 金融机构从事短期融资券 承销业务的通知》 银发〔2006〕229号 中国人民银行 45 私募基金业 务外包服务 机构 私募基金业务外包服务机 构备案证明 备案编号:A00039 基金业协会 46 上交所会员 《关于同意中银国际证券 有限责任公司为我所会员 的批复》 上证会字〔2002〕45 号 上交所 47 深交所会员 《关于同意中银国际证券 有限责任公司申请成为深 圳证券交易所会员的批复》 深证复〔2002〕60号 深交所 48 客户资产管 理业务 《关于中银国际证券有限 责任公司客户资产管理业 务资格的批复》 证监机构字〔2004〕 44号 中国证监会 49 证券自营业 务 《关于核准中银国际证券 有限责任公司变更业务范 围的批复》 证监许可〔2010〕 1082号 中国证监会 50 中国证券投 资基金业协 会特别会员 中国证券投资基金业协会 会员证书 00000200 基金业协会 51 资产管理业 务参与股指 期货交易业 务 《关于中银国际证券有限 责任公司资产管理业务参 与股指期货交易相关文件 备案的复函》 沪证监机构字 〔2012〕314号 上海证监局 52 公募证券投 资基金管理 业务 《关于向中银国际证券有 限责任公司出具开展公募 证券投资基金管理业务监 管意见书的函》 机构部部函〔2014〕 313号 中国证监会机 构监管部 53 转融通业务 《关于申请参与转融通业 务的复函》 中证金函〔2013〕31 号 中国证券金融 股份有限公司 (三)中银国际期货主要业务资质 截至 2019年 6月 30日,中银国际期货主要业务资质的核准或备案情况列示 如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 284 序号 业务类型 资质文件名称 资质文件编号 核准/备案 机构 1 期货交易业务 上海期货交易所会员证书 2950804293721 上海期货 交易所 2 期货交易业务 大连商品交易所会员证书 DCE00179 大连商品 交易所 3 期货交易业务 郑州商品交易所会员证书 0100 郑州商品 交易所 4 上海国际能源交 易中心会员 上海国际能源交易中心会员 证书 0902017053183721 上海国际 能源交易 中心股份 有限公司 5 资产管理业务 《关于中银国际期货有限责 任公司资产管理业务予以登 记的通知》 中期协备字〔2015〕 53号 中国期货 业协会 6 中国金融期货交 易所交易结算会 员 中国金融期货交易所交易结 算会员证书 会员号:165 中国金融 期货交易 所股份有 限公司 7 中国期货业协会 普通会员 中国期货业协会会员证书 No.G01198 中国期货 业协会 8 投资咨询业务 关于核准中银国际期货有限 责任公司期货投资咨询业务 资格的批复 海南证监许可 〔2013〕21号 中国证监 会海南监 管局 (四)中银国际投资主要业务资质 截至 2019年 6月 30日,中银国际投资主要业务资质的核准或备案情况列示 如下: 序号 业务类型 资质文件名称 资质文件编号 核准/备案 机构 1 直接投资业务 《关于中银国际证券有限责 任公司开展直接投资业务试 点的无异议函》 机构部部函〔2008〕 492号 中国证监 会机构监 管部 2 证券公司私募基 金子公司 - 会员编码(暨登记 编号): GC2600011629 基金业协 会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 285 第七节


同业竞争与关联交易 一、公司的独立运营情况 截至报告期末,本公司严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其他 法律法规和规章制度的要求规范运作,在资产、人员、财务、机构和业务等方面 与主要股东完全独立,具备完整独立的业务体系和面向市场自主经营的能力。 (一)资产独立 本公司是由有限责任公司整体变更设立而来,原有限责任公司的资产由公司 依法承继。公司拥有开展证券业务所必备的独立完整的业务体系和相关资产,包 括房产、交易席位、经营许可证、域名等。公司对所有资产拥有控制权和支配权, 不存在本公司主要股东违规占用本公司资金、资产及其他资源的情况。 (二)人员独立 本公司董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任,不存在股东干 预本公司董事会、股东大会和职工代表大会已做出的人事任免决定的情形。公司 执行总裁、副执行总裁、董事会秘书、稽核总监、风险总监、合规总监、投资银 行板块管理委员会主席、信息管理委员会主席等高级管理人员未在公司股东及其 控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。公司财务人员未在股东及 其控制的其他企业中兼职。 (三)财务独立 本公司设置了独立的财务部门,根据现行会计制度及相关法律法规并结合公 司实际情况制定了财务管理规定等内部控制制度,建立了独立、完整的财务核算 体系,能够独立作出财务决策,具有规范的财务会计制度和对分支、子公司的财 务管理制度。公司在银行独立开设账户,对所发生的经济业务进行结算,未与主 要股东及其控制的其他企业共用银行账户。 (四)机构独立 本公司已根据《公司法》的有关规定设置了股东大会、董事会、监事会,并 根据业务发展需要建立了健全的内部经营管理机构,独立行使经营管理职权。公 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 286 司不存在与股东及其控制的其他企业机构混同、合署办公的情形。 (五)业务独立 本公司的经营范围包括:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资 活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基 金代销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务;为期货公 司提供中间介绍业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动)。同时,公司通过全资子公司中银国际期货从事期货业务,通过全资子公 司中银国际投资从事私募投资基金业务,通过全资子公司中银资本投控从事另类 投资业务(中银资本投控尚未开展业务)。 本公司业务独立于主要股东及其控制的其他企业,与主要股东及其控制的其 他企业不存在显失公平的关联交易。 (六)保荐机构核查意见 保荐机构认为,公司上述关于资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、 业务独立的说明真实、准确、完整,公司在资产、人员、财务、机构、业务等方 面均独立于主要股东及其控制的其他企业,具备独立性。 二、同业竞争 (一)同业竞争的情况 本公司无控股股东及实际控制人,不存在与控股股东、实际控制人及其控制 的其他企业同业竞争的情况。 本公司根据业务类型将公司业务划分成投资银行业务、证券经纪业务、资产 管理业务、证券自营业务、期货业务、私募股权投资业务和其他业务。其中,通 过全资子公司中银国际期货从事期货业务,通过全资子公司中银国际投资从事私 募投资基金业务,通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务(中银资本投 控尚未开展业务)。 1、主要股东控制企业经营业务的情况 截至 2019年 6月 30日,本公司持股 5%以上的股东及其控制企业经营业务 的情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 287 (1)中银国际控股 中银国际控股及其控制的企业主要在境外开展证券交易、就证券提供意见、 期货合约交易、就期货合约提供意见、就机构融资提供意见以及提供资产管理等 业务。截至 2019年 6月 30日,中银国际控股控制的企业共计 44家,其中,注 册地在境外的企业 39家,且均在境外开展业务;注册地在境内的企业 5家,且 均在境内开展业务。2019 年 1-6 月,39 家境外企业营业收入合计占中银国际控 股合并口径营业收入的比例为 98.00%(中银国际控股 2019年 1-6月相关财务数 据未经审计,下同),5 家境内企业营业收入合计占中银国际控股合并口径营业 收入的比例为 2.00%。 中银国际控股及其控制的企业中,持有监管机构颁发相关牌照的企业共 12 家,该类企业仅在境外开展业务,其中 6家持有香港证券及期货事务监察委员会 颁发的牌照,1 家持有香港放债人牌照,5 家持有其他国家监管机构颁发的相关 牌照。上述 12家企业 2019年 1-6月营业收入合计占中银国际控股合并口径营业 收入的比例为 83.17%,净利润合计占中银国际控股合并口径净利润的比例为 73.69%,合计营业收入和合计净利润占比较高。 中银国际控股通过其控制的 44 家企业从事投资银行业务、金融产品业务、 证券销售及衍生产品业务、销售,交易与研究业务、资产管理业务、私人银行业 务、直接投资业务、环球商品业务 8个条线的业务。其中,投资银行业务、金融 产品业务、证券销售及衍生产品业务、销售,交易与研究业务、资产管理业务、 私人银行业务均在境外开展,部分直接投资业务、环球商品业务在境内开展。 除中银国际控股及其控制的企业外,中国银行及其控制的其他企业经营范围 包含证券经纪业务、资产管理业务、期货业务、股权投资业务、债券承销业务等。 中国银行控制的其他企业中持有监管机构颁发相关牌照的企业共 7家,其中,中 银基金经中国证监会批准从事公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户 资产管理等业务,中银资产经中国证监会批准从事特定客户资产管理等业务;另 有 4家企业持有香港证券及期货事务监察委员会颁发的牌照,有 1家企业持有马 来西亚中央银行颁发的牌照。在境外从事证券经纪业务、资产管理业务、期货业 务等。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 288 (2)中油资本 中油资本的经营范围为:项目投资;投资管理;资产管理;投资顾问;物业 管理;出租自有办公用房;企业策划;企业管理咨询;机动车公共停车场服务。 (“1、未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类 产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其 他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”; 企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门 批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的 经营活动。) 截至 2019年 6月 30日,中油资本直接控制的企业共计 8家,该等企业均未 从事需中国证监会批准的证券公司业务,其经营范围情况如下: 序号 企业名称 经营范围 1 昆仑银行股份有限公司 吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内外 结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、 代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;从 事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;提 供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提 供保险箱服务;经中国银行业监督管理委员会批准的其他 业务。 2 中油财务有限责任公司 对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨 询、代理业务;协助成员单位实现交易款项的收付;经批 准的保险代理业务;对成员单位提供担保;办理成员单位 之间的委托贷款及委托投资;对成员单位办理票据承兑与 贴现;办理成员单位之间的内部转帐结算及相应的结算、 清算方案设计;吸收成员单位存款;对成员单位办理贷款 及融资租赁;从事同业拆借;经批准发行财务公司债券; 承销成员单位的企业债券;对金融机构的股权投资;有价 证券投资;成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租 赁。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法 须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经 营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营 活动。) 3 中油资产管理有限公司 资产经营管理;投资;高新技术开发、转让;企业财务、 资本运营策划与咨询;经济信息咨询和服务。(“1、未经 有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开 开展证券类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷 款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;5、 不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收 益”;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法 须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经 营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 289 序号 企业名称 经营范围 活动。) 4 昆仑金融租赁有限责任 公司 融资租赁业务;转让和受让融资租赁资产;固定收益类证 券投资业务;接受承租人的租赁保证金;吸收非银行股东 3个月(含)以上定期存款;同业拆借;向金融机构借款; 境外借款;租赁物变卖及处理业务;经济咨询;银监会批 准的其他业务。 5 中石油专属财产保险股 份有限公司 财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险;短期健 康保险和意外伤害保险;上述业务的再保险业务;国家法 律、法规允许的保险资金运用业务;经中国保监会批准的 其他业务。 6 中意财产保险有限公司 在北京市行政辖区内及已设立分公司的省、自治区和直辖 市内,经营下列保险业务:(一)财产损失保险、责任保 险(包括机动车交通事故责任强制保险)、信用保险、保 证保险等财产保险业务;(二)短期健康保险、意外伤害 保险;(三)上述业务的再保险业务。除机动车交通事故 责任强制保险业务外,公司不得经营其他法定保险业务。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容 开展经营活动。) 7 昆仑保险经纪股份有限 公司 为投保人拟订投保方案、选择保险人、办理投保手续;协 助被保险人或受益人进行索赔;再保险经纪业务;为委托 人提供防灾、防损或风险评估、风险管理咨询服务;中国 保监会批准的其他业务。(企业依法自主选择经营项目, 开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后 依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止 和限制类项目的经营活动。) 8 中国石油集团资本(香 港)有限公司 - 注:根据中国石油集团资本股份有限公司(证券代码:000617)2019 年半年度财务报告, 中国石油集团资本(香港)有限公司未实际开展业务 (3)金融发展基金 金融发展基金的经营范围为:股权投资活动及相关的咨询服务。(依法须经 批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 截至 2019年 6月 30日,金融发展基金不存在持股比例超过 50%或以其他方 式控制的企业。 (4)云投集团 云投集团的经营范围为:经营和管理省级基本建设资金和省级专项建设基 金,对省安排的基础产业、基础设施、优势产业项目以及国务院各部门在我省的 重要投资项目,采取参股和根据国家批准的融资业务等方式进行投资和经营管 理。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 290 截至 2019年 6月 30日,云投集团控制的企业共计 40家,该等企业均未从 事需中国证监会批准的证券公司业务。在上述 40家企业中,有 19家企业的经营 范围中包含项目投资、股权投资、资产管理等业务。 (5)江铜股份 江铜股份的经营范围为:有色金属、稀贵金属采、选、冶炼、加工及相关技 术服务,有色金属矿、稀贵金属、非金属矿、有色金属及相关副产品的冶炼、压 延加工与深加工,与上述业务相关的硫化工及其延伸产品、精细化工产品;有色 金属贸易和贵金属贸易;选矿药剂、橡胶制品;毒害品、腐蚀品、压缩气体、液 化气体的生产和加工;自产产品的销售及售后服务、相关的咨询服务和业务;岩 土边坡、测量与涵、隧道工程;机电、土木建筑维修与装潢;汽车与工程机械维 修、流动式起重机械维修;钢丝增强液压橡胶软管组合件生产;合金耐磨产品铸 造;矿山、冶炼专用设备制造、加工、安装、维修与销售;涂装、保温、防腐工 程;工业设备清洗;货运代理、仓储(危险品除外);从事境外期货套期保值业 务。代理进出口业务(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证,出 口配额招标、出口许可证等专项规定管理的商品)。(《安全生产许可证》有效期 至 2020年 8月 14日)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动) 截至 2019年 6月 30日,江铜股份主要控股子公司共计 41家,主要从事生 产、加工、销售等业务,该等企业均未从事需中国证监会批准的证券公司业务。 2、本公司与本公司持股 5%以上的股东、中国银行及其控制的企业不存在 同业竞争 (1)本公司与中银国际控股及其控制的境外企业、中国银行控制的境外企 业不存在同业竞争 中银国际控股及其控制的部分境外企业的经营范围包含投资银行业务、证券 经纪业务、资产管理业务、期货业务等,上述业务范围与本公司存在一定相似性。 中国银行控制的部分境外企业的经营范围包含证券经纪业务、资产管理业 务、期货业务等,上述业务范围与本公司存在一定相似性。 上述公司与本公司不存在同业竞争,主要原因如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 291 1)监管机构和所持监管机构颁发相关牌照不同 境内外证券行业均受到严格的行业监管,境内证券市场与境外证券市场属于 两个独立不同体系,接受不同法规及监管机构的规范和管理,业务具有明确的经 营牌照限制。 中银国际控股及其控制的境外企业中持有监管机构颁发相关牌照的企业共 12家,上述 12家企业受境外监管机构监管。其中,有 6家持有香港证券及期货 事务监察委员会颁发的牌照,有 1家持有香港放债人牌照,有 5家持有其他国家 监管机构颁发的相关牌照。上述 12家企业 2019年 1-6月营业收入合计占中银国 际控股合并口径营业收入的比例为 83.17%,净利润合计占中银国际控股合并口 径净利润的比例为 73.69%,合计营业收入和合计净利润占比较高。中银国际控 股及其控制的境外企业未持有任何中国证监会颁发的牌照,同时未从事任何受中 国证监会监管的证券公司业务。 中国银行控制的境外企业中持有监管机构颁发相关牌照的企业共 5家,上述 5家企业中,有 4家受香港证券及期货事务监察委员会监管,有 1家受马来西亚 中央银行监管。其中,持有证券经纪业务相关牌照的公司有中国银行(香港)有 限公司、宝生证券及期货有限公司等,均为中银香港(控股)有限公司控制的企 业。中银香港(控股)有限公司 2019 年 1-6 月证券经纪净服务费及佣金收入为 10.93 亿港元,占其合并口径营业收入的比例为 3.85%,占比较低。中国银行控 制的境外企业未持有任何中国证监会颁发的牌照,同时未从事任何受中国证监会 监管的证券公司业务。 本公司作为中国境内证券公司,受中国证监会监管,在获得中国证监会颁发 的证券经营业务许可证的前提下开展业务。 因此,从监管机构和持有监管机构颁发相关牌照情况看,本公司与中银国际 控股及其控制的境外企业、与中国银行控制的境外企业不存在同业竞争。 2)业务经营区域不同 中银国际控股业务主要在境外开展,中银国际控股控制的 39 家注册地在境 外的企业均在境外开展业务,2019年 1-6月该 39家境外企业营业收入合计占中 银国际控股合并口径营业收入的比例为 98.00%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 292 中国银行控制的持有监管机构颁发相关牌照的 5 家境外企业的业务范围虽 然与本公司存在一定相似性,但均在境外开展业务,主要业务经营区域不同,不 构成同业竞争。 本公司作为中国境内证券公司,业务主要在境内开展,本公司与中银国际控 股及其控制的境外企业、中国银行控制的境外企业主要业务经营区域不同,不构 成同业竞争。 3)股权投资业务等非持牌业务不构成同业竞争 对于境外企业从事的股权投资业务等非持牌业务,由于股权投资业务为市场 经济体制下商业运行的惯常方式,且具有广阔的市场空间,本公司与中银国际控 股及其控制的境外企业、中国银行控制的境外企业不构成同业竞争。 综上,从持有牌照、监管情况、业务经营区域以及非持牌业务开展情况看, 由于境内证券市场与境外证券市场属于两个独立不同体系,接受不同法规及监管 机构的规范和管理,业务具有明确的经营牌照限制,经营区域也有明显的不同, 因此,本公司与中银国际控股及其控制的境外企业、中国银行控制的境外企业不 存在同业竞争。 (2)本公司持股 5%以上的股东、中国银行及其控制的境内企业的经营范 围中包含股权投资、资产管理及债券承销等业务与本公司不构成同业竞争 1)股权投资业务 本公司与中银国际控股控制的境内企业及金融发展基金等在股权投资业务 方面有一定的相似性,但不存在同业竞争,主要由于: ①中银国际控股境内直接投资业务营业收入及净利润占比较低,非中银国际 控股主要业务。中银国际控股主要通过中国文化产业投资基金管理有限公司、中 银国际股权投资基金管理(深圳)有限公司、深圳前海博创、深圳前海博创慧通 投资咨询有限公司 4家企业在境内开展私募股权投资、投资咨询、股权投资基金 管理等业务。上述 4家企业 2019 年 1-6月营业收入合计为 3,562.15万港元,占 中银国际控股合并口径营业收入的比重为 1.65%,净利润为 1,769.20万港元,占 中银国际控股合并口径净利润的比重为 1.90%,占比较低,非中银国际控股主要 业务。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 293 ②从股权投资业务的广度看,股权投资业务已成为市场经济体制下商业运行 的惯常方式。另外,一般公司开展股权投资业务不需要取得政府主管部门的特殊 许可,股权投资业务具有普遍性,本公司下属企业的股权投资业务受到中国证监 会及中国证券业协会有关证券公司股权投资业务执业规范的监管。 ③本公司建立了较为完善的公司治理结构和决策体制,与本公司股东在业 务、人员、资产、机构、财务、投资决策等方面相互独立;制定了严格的风险隔 离和利益冲突防范制度,加强敏感信息的管理,在内部信息与股东企业、内部信 息与客户、内部信息与工作人员等之间建立信息隔离制度;建立了严格的保密制 度等,能够有效防范在开展业务过程中的利益冲突。 2)资产管理业务及债券承销业务 本公司与中国银行在银行间市场债券承销业务方面具有一定的相似性,与中 国银行、中银基金及中银资产在资产管理业务方面具有一定的相似性,但不存在 同业竞争,主要由于: ①资产管理业务及债券承销业务市场基础充足,各参与主体按照市场化原则 进行业务竞争。资产管理业务方面,资产管理业务市场规模庞大且参与机构众多, 包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、基金公司、金融资产投资公司 等均开展类似业务,截至 2019年 6月 30日,公募基金管理机构管理的公募基金 规模为 13.46万亿元,截至 2019年 6月 30日,基金管理公司及其子公司私募资 产管理业务规模为 8.93 万亿元,证券公司及其子公司私募资产管理业务规模为 12.53万亿元;债券承销业务方面,截至 2018年 12月 31日,银行间债券市场托 管余额为 75.70万亿元,债券承销业务市场广阔。 ②本公司建立了较为完善的公司治理结构和决策体制,与本公司股东在业 务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立;制定了严格的风险隔离和利益冲 突防范制度,加强敏感信息的管理,在内部信息与股东企业、内部信息与客户、 内部信息与工作人员等之间建立信息隔离制度;建立了严格的保密制度等,能够 有效防范在开展业务过程中的利益冲突。 因此,本公司持股 5%以上的股东、中国银行及其控制的境内企业的经营范 围中包含股权投资、资产管理及债券承销等业务与本公司不构成同业竞争。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 294 (二)主要股东避免同业竞争的承诺 公司股东中银国际控股已向公司出具了《避免同业竞争承诺函》,内容摘录 如下: “本公司经营投资银行业务。中银国际证券在中华人民共和国境内(不包括 香港、澳门和台湾地区,以下简称‘中国境内’)经营获得许可资质的证券业务, 其主营业务如下: (i)通过中国境内证券公司从事:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、 证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证 券投资基金代销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务; (ii)通过中国境内期货公司从事;商品期货经纪,金融期货经纪,期货投 资咨询,资产管理。 为中银国际证券首次公开发行 A 股股票并上市之目的,本公司特作出以下 声明和承诺: 1、 本公司及本公司直接或间接控制的子公司目前不从事与中银国际证券及 其直接或间接控制的子公司主营业务相同并构成同业竞争的业务; 2、 本公司将不从事与中银国际证券及其直接或间接控制的子公司主营业务 相同并构成同业竞争的业务,本公司亦将不通过直接或间接控股中国境内证券公 司、中国境内期货公司从事与中银国际证券及其直接或间接控制的子公司主营业 务相同并构成同业竞争的业务,但中银国际证券或者中银国际证券直接或间接控 制的子公司明确放弃的商业机会除外; 3、 自本函出具日起,本函及本函项下之承诺为不可撤销的,且持续有效, 直至本公司不再是中银国际证券第一大股东为止; 4、 本公司和/或本公司直接或间接控制的子公司如违反上述承诺,本公司将 依法赔偿中银国际证券及其子公司因此遭受的经济损失。 本公司理解,中银国际证券可依赖本承诺中所做的确认和承诺。” 公司股东中油资本已向公司出具了《避免同业竞争承诺函》,内容摘录如下: “1、本公司及本公司控制的企业目前主要从事财务公司、银行、金融租赁、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 295 信托及保险等业务,不存在与中银国际证券及其子公司构成实质性同业竞争的业 务和经营; 2、本公司承诺本公司自身将不会直接从事证券业务; 3、尽管有上述第 2 条的承诺,本公司及本公司控制的企业可以以任何形式 投资经营证券公司业务的企业; 4、若本公司或本公司控制的企业投资其他证券公司,本公司将公平地对待 所投资的证券公司,不会将本公司所取得或可能取得的经营证券业务的政府批 准、授权、许可或业务机会授予或提供给任何证券公司,亦不会利用中银国际证 券主要股东的地位或利用该地位获得的信息作出不利于中银国际证券或有利于 其他所投资的证券公司的决定或判断,并将避免该种客观结果的发生。本公司在 行使中银国际证券股东权利时将如同本公司或本公司控制的企业所投资的证券 公司仅有中银国际证券,为中银国际证券的最大或最佳利益行使其股东权利,不 会因本公司或本公司控制的企业投资于其他证券公司而影响本公司作为中银国 际证券股东为中银国际证券谋求最大或最佳利益的商业判断; 5、自本函出具日起,本函及本函项下之承诺为不可撤销的,且持续有效, 直至本公司不再是持有中银国际证券 5%以上股份的股东或该等股东的关联方为 止; 6、如果本公司违反上述承诺并造成中银国际证券经济损失的,本公司将依 法赔偿中银国际证券因此受到的损失。 本公司理解,中银国际证券可依赖本承诺中所做的确认和承诺。” 公司股东金融发展基金、云投集团、江铜股份已分别向公司出具了《避免同 业竞争承诺函》,内容摘录如下: “1、本公司及本公司直接或间接控制的子公司目前没有在中国境内外直接 或间接地从事任何与中银国际证券及其子公司的主营业务及其它业务相同或相 似的业务或活动(以下简称‘竞争性业务’); 2、本公司及本公司直接或间接控制的子公司将不会在中国境内外直接或间 接地从事或参与任何竞争性业务或可能构成竞争性业务的业务或活动;若本公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 296 及本公司直接或间接控制的子公司在中国境内外直接或间接地从事或参与竞争 性业务或任何演变为竞争性业务的业务或活动,本公司承诺将立即终止对该等竞 争性业务的参与、管理或经营; 3、若本公司及本公司直接或间接控制的子公司取得了任何政府批准、授权 或许可可以直接经营竞争性业务,或者取得了经营竞争性业务的其他机会,则本 公司承诺立即放弃该等批准、授权、许可或机会,不从事任何竞争性业务; 4、自本函出具日起,本函及本函项下之承诺为不可撤销的,且持续有效, 直至本公司不再是中银国际证券的股东为止; 5、本公司和/或本公司直接或间接控制的子公司如违反上述承诺,本公司将 赔偿中银国际证券及其子公司及中银国际证券其他股东因此遭受的一切经济损 失,本公司和/或本公司直接或间接控制的子公司因违反上述承诺所取得全部利 益归中银国际证券所有,该等责任是连带责任。 本公司理解,中银国际证券可依赖本承诺中所做的确认和承诺。” 综上所述,本公司持股 5%以上的股东、中国银行及其控制企业中均未从事 需中国证监会批准的证券公司业务,该等企业的经营范围中包含股权投资、资产 管理及债券承销等业务与本公司不构成同业竞争。为进一步避免同业竞争,本公 司持股 5%以上的股东出具了《避免同业竞争承诺函》。无控股股东、实际控制人 的认定不存在规避同业竞争或利益冲突的情形。 三、关联方与关联交易 (一)关联方和关联关系 根据《公司法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市 规则》和《企业会计准则第 36号—关联方披露》等相关规定,截至 2019年 6月 30日,本公司主要关联方包括: 1、持有公司 5%以上股份的股东 序号 名称 持股数量(股) 持股比例 1 中银国际控股有限公司 928,421,054 37.14% 2 中国石油集团资本有限责任公司 397,894,737 15.92% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 297 序号 名称 持股数量(股) 持股比例 3 上海金融发展投资基金(有限合伙) 263,157,895 10.53% 4 云南省投资控股集团有限公司 227,368,421 9.09% 5 江西铜业股份有限公司 131,578,947 5.26% 注:江铜股份是公司另一股东江铜财务的控股股东。江铜财务目前持有公司 26,315,789股股 份,占公司股份总数的 1.05% 持有公司 5%以上股份的股东具体情况参见本招股意向书“第五节 发行人基 本情况”之“七、发起人及本公司主要股东基本情况”之“(一)发起人、持有 本公司 5%以上股份的主要股东基本情况”部分。 2、子公司、合营企业、联营企业及结构化主体 作为公司关联方的子公司、合营企业、联营企业及报告期内与本公司发生关 联交易的结构化主体情况如下: 序号 名称 关联关系 1 中银国际期货有限责任 公司 一级子公司,本公司持有其 100%股权 2 中银国际投资有限责任 公司 一级子公司,本公司持有其 100%股权 3 中银资本投资控股有限 公司 一级子公司,本公司持有其 100%股权 4 中银创富(上海)股权投 资基金管理有限公司 二级子公司,本公司通过中银国际投资有限责任公司持 有其 100%股权 5 苏州盛璟投资管理有限 公司 二级子公司,本公司通过中银国际投资有限责任公司持 有其 75%股权 6 苏州中赢启迪创新投资 管理有限公司 二级子公司,本公司通过中银国际投资有限责任公司持 有其 51%股权 7 苏州中荣嘉茗创业投资 有限公司 二级子公司,本公司通过中银国际投资有限责任公司持 有其 60%股权 8 苏州盛璟创新创业投资 企业(有限合伙) 结构化主体,本公司二级子公司苏州盛璟投资管理有限 公司担任普通合伙人持股 1.07%,本公司一级子公司中银 国际投资有限责任公司担任有限合伙人持股 26.74% 9 苏州中誉赢嘉健康投资 合伙企业(有限合伙) 结构化主体,本公司二级子公司苏州中荣嘉茗创业投资 有限公司担任普通合伙人持股 1.19%,本公司一级子公司 中银国际投资有限责任公司担任有限合伙人持股 19.76% 10 昆山中启机器人智能制 造产业投资中心(有限合 伙) 结构化主体,本公司二级子公司苏州中赢启迪创新投资 管理有限公司担任普通合伙人持股 0.99%,本公司一级子 公司中银国际投资有限责任公司担任有限合伙人持股 29.70% 注:苏州盛璟创新投资、中誉赢嘉及昆山机器人是私募基金子公司为从事私募投资基金业务 所设立的有限合伙企业 其中,本公司的子公司、合营企业及联营企业的基本情况参见本招股意向书 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 298 “第五节 发行人基本情况”之“六、公司控股和参股公司情况”。 3、对公司具有直接或间接重大影响的其他关联方 公司第一大股东中银国际控股持有本公司 37.14%股权,中银国际控股控制 的企业对本公司具有直接或间接重大影响;中银国际控股为中国银行的全资子公 司,中国银行及其控制的企业对本公司具有直接或间接重大影响。 截至 2019年 6月 30日,中银国际控股控制的企业如下: 序号 关联方名称 关联方关系 1 中银国际证券有限公司 中银国际控股的子公司 2 中银国际英国保诚资产管理有限公司 中银国际控股的子公司 3 中银国际有限公司 中银国际控股的子公司 4 中银国际亚洲有限公司 中银国际控股的子公司 5 中银国际资产管理有限公司 中银国际控股的子公司 6 中银国际研究有限公司 中银国际控股的子公司 7 BOCI Global Commodities (UK) Limited 中银国际控股的子公司 8 中国文化产业投资基金管理有限公司 中银国际控股的子公司 9 BOCI Commodities Trading Singapore Ltd. 中银国际控股的子公司 10 中银国际环球商品控股有限公司 中银国际控股的子公司 11 中银国际环球商品有限公司 中银国际控股的子公司 12 CITP GP I Ltd. 中银国际控股的子公司 13 Bank of China International (UK) Limited 中银国际控股的子公司 14 BOC International (USA) Inc. 中银国际控股的子公司 15 BOC International (USA) Holdings Inc. 中银国际控股的子公司 16 中银国际杠杆及结构融资有限公司 中银国际控股的子公司 17 CITP Advisors Ltd. 中银国际控股的子公司 18 Bank of China International Holdings Limited 中银国际控股的子公司 19 中银国际期货有限公司 中银国际控股的子公司 20 中银国际基建基金管理有限公司 中银国际控股的子公司 21 BOC International (Singapore) Pte. Ltd. 中银国际控股的子公司 22 中银国际商品贸易(中国)有限公司 中银国际控股的子公司 23 中银国际投资有限公司 中银国际控股的子公司 24 BOC International (Singapore) Holdings Pte. Ltd. 中银国际控股的子公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 299 序号 关联方名称 关联方关系 25 深圳前海博创股权投资基金合伙企业(有限合伙) 中银国际控股的子公司 26 中银国际财务有限公司 中银国际控股的子公司 27 中银国际私人财富管理有限公司 中银国际控股的子公司 28 BOCI Commodities & Futures (USA) LLC 中银国际控股的子公司 29 BOCI Investment Limited 中银国际控股的子公司 30 中银国际信托(香港)有限公司 中银国际控股的子公司 31 中银国际股权投资基金管理(深圳)有限公司 中银国际控股的子公司 32 中银国际金业有限公司 中银国际控股的子公司 33 BOCI Trustee (BVI) Limited 中银国际控股的子公司 34 BOCI Commodities & Futures Singapore Pte. Ltd. 中银国际控股的子公司 35 BOCI Fidential Holdings Limited 中银国际控股的子公司 36 BOCI Investment Holdings (BVI) Limited 中银国际控股的子公司 37 Baromon Co.Ltd 中银国际控股的子公司 38 BOCI Online Holdings Limited 中银国际控股的子公司 39 BOCI International Management Limited 中银国际控股的子公司 40 深圳前海博创慧通投资咨询有限公司 中银国际控股的子公司 41 中银国际代理人有限公司 中银国际控股的子公司 42 Modenia Limited 中银国际控股的子公司 43 中银国际金融产品有限公司 中银国际控股的子公司 44 中银国际秘书有限公司 中银国际控股的子公司 截至 2019年 6月 30日,除中银国际控股及其控制的企业外,中国银行控制 的企业中持有监管机构颁发相关牌照的企业如下: 序号 关联方名称 关联方关系 1 中银基金管理有限公司 中国银行的子公司 2 中银资产管理有限公司 中国银行的子公司 3 中国银行(香港)有限公司 中国银行的子公司 4 中银香港资产管理有限公司 中国银行的子公司 5 宝生证券及期货有限公司 中国银行的子公司 6 中银投资商业地产管理有限公司 中国银行的子公司 7 Bank of China (Malaysia) Berhad 中国银行的子公司 报告期内,其他与本公司发生关联交易的中国银行控制的企业如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 300 序号 关联方名称 关联方关系 1 中银消费金融有限公司 中国银行的子公司 2 中银集团投资有限公司 中国银行的子公司 3 上海中银大厦有限公司 中国银行的子公司 4 新中物业管理(中国)有限公司 中国银行的子公司 5 中国银行(卢森堡)有限公司 中国银行的子公司 6 中银集团人寿保险有限公司 中国银行的子公司 7 中津创新(天津)投资有限公司 中国银行的子公司 8 中银保险有限公司 中国银行的子公司 9 中银金融资产投资有限公司 中国银行的子公司 4、公司董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员 公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟 姐妹、子女配偶的父母。 5、公司董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员直接或者间 接控制的,或者由其担任董事、高级管理人员的除公司及其控股子公司以外的法 人或其他企业 报告期内,与公司发生关联交易的公司董事、监事和高级管理人员及与其关 系密切的家庭成员直接或者间接控制的,或者由其担任董事、高级管理人员的除 公司及其控股子公司以外的法人或其他企业名单如下: 序号 关联方名称 关联方关系 1 云南省资产管理有限公司 本公司董事担任该公司董事、高级管理人员 (二)关联交易 1、关联交易汇总表 报告期各期,公司关联交易情况汇总如下: 单位:万元,百分比除外 关联交 易性质 关联交易 分类 关联交易内容 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 经常性 关联交 易 提供代理 买卖证券 服务 代理买卖证券手续费及佣金收入 0.50 1.97 6.43 25.34 占代理买卖证券业务手续费及佣金 0.00% 0.00% 0.01% 0.03% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 301 关联交 易性质 关联交易 分类 关联交易内容 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 收入比例 提供期货 经纪服务 期货经纪手续费及佣金收入 1.35 0.02 - - 占期货经纪业务收入比例 0.10% 0.00% - - 三方存管 费及支付 法人账户 透支手续 费 三方存管费支出 1,016.67 1,621.92 1,490.57 1,533.05 占手续费及佣金支出的比例 8.13% 8.76% 6.62% 4.85% 支付法人账户透支手续费 - 111.76 - - 占手续费及佣金支出的比例 - 0.60% - - 出租证券 交易席位 出租证券交易席位收入 0.85 10.68 70.78 99.60 占席位租赁手续费及佣金收入比例 0.02% 0.12% 0.99% 0.86% 代理销售 金融产品 代理销售金融产品手续费及佣金收 入 5.39 1.71 1.85 1.90 占代销金融产品手续费及佣金收入 比例 0.58% 0.09% 0.09% 0.18% 代理销售金融产品销售服务费支出 12,108.78 21,403.76 15,304.27 732.02 占当期业务及管理费比例 15.75% 13.18% 9.45% 0.51% 投资银行 业务 提供投资银行服务收取的收入 1,000.05 1,112.98 311.99 1,692.63 占投资银行业务手续费及佣金收入 比例 10.31% 5.38% 0.72% 2.71% 咨询服务费支出 300.47 1,001.93 5,605.84 3,906.41 占业务及管理费支出比例 0.39% 0.62% 3.46% 2.73% 资产管理 业务 管理关联方为委托人的资产管理计 划收取的手续费及佣金收入 12,577.15 49,602.06 46,694.40 43,399.19 占受托资产管理业务收入的比例 57.89% 70.74% 72.07% 80.93% 关联方投资本公司管理的基金收取 的手续费及佣金收入 289.14 555.40 754.10 0.96 占资产管理业务收入比例 0.90% 0.60% 0.88% 0.00% 纳入合并范围的资产管理计划向关 联方支付托管费支出 6.76 0.18 88.37 392.70 占业务及管理费支出比例 0.01% 0.00% 0.05% 0.27% 利息、投资 收益 存放金融同业利息收入 6,837.16 12,970.64 19,509.21 19,214.01 占存放金融同业利息收入比例 34.19% 34.63% 46.60% 46.44% 债券收益 182.17 606.40 284.98 173.47 占投资收益比例 1.17% 2.15% 0.54% 0.30% 理财产品投资收益 774.66 1,001.07 524.88 412.41 占投资收益比例 4.98% 3.55% 1.00% 0.72% 基金收益 87.25 - - 707.14 占投资收益比例 0.56% - - 1.24% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 302 关联交 易性质 关联交易 分类 关联交易内容 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 利率互换 17.18 94.69 9.19 28.98 占投资收益比例 0.11% 0.34% 0.02% 0.05% 卖出回购金融资产利息支出 158.24 403.22 145.79 - 占卖出回购金融资产利息支出比例 4.89% 3.41% 0.60% - 拆入资金利息支出 81.47 116.73 6.71 - 占拆入资金利息支出比例 26.00% 1.63% 0.16% - 应付债券利息支出 1,368.70 1,878.15 - - 占应付债券利息支出比例 5.46% 4.75% - - 房屋租金、 物业管理 费 房租、物业管理费支出 3,638.40 7,523.17 6,878.79 7,353.50 占全部租赁及物业管理费比例 59.39% 61.14% 57.19% 60.31% 房租收入 31.71 63.43 63.43 93.74 占其他业务收入比例 35.99% 20.33% 20.86% 36.30% 高级(关 键)管理人 员薪酬 高级(关键)管理人员薪酬支出 433.16 2,441.17 2,525.42 1,610.07 占公司发放薪酬金额比例 1.24% 2.69% 2.74% 1.76% 偶发性 关联交 易 许可使用 商标 许可使用商标 - - - - 报告期各期,本公司经常性关联交易收入总额分别为 64,316.31 万元、 66,588.17 万元、61,889.27 万元和 19,179.48 万元,分别占本公司营业收入的 22.72%、21.71%、22.46%和 12.72%;报告期各期,本公司经常性关联交易支出 总额分别为 12,384.64万元、27,877.27万元、29,929.04万元和 16,054.41万元, 分别占本公司营业支出的 8.13%、16.87%、16.24%和 19.76%。 报告期各期,本公司与中国银行及其控制的公司关联交易收入总额分别为 63,041.25 万元、65,827.05 万元、61,319.93 万元和 18,618.83 万元,分别占本公 司营业收入的 22.27%、21.46%、22.26%和 12.35%;报告期各期,本公司与中国 银行及其控制的公司关联交易支出总额分别为 12,384.64万元、27,877.27万元、 29,929.04 万元和 16,054.41 万元,分别占本公司营业支出的 8.13%、16.87%、 16.24%和 19.76%。 报告期内,公司关联交易收入占本公司营业收入比例下降,主要是由于公司 作为资产管理计划管理人从中国银行收取的手续费及佣金收入下降。根据监管要 求,公司对不符合资管新规要求的定向资产管理计划进行逐项整改,2019年 1-6 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 303 月,公司管理的中国银行为委托人的定向资产管理计划平均受托规模下降,管理 费收入减少;同时,2019年 1-6月,主动型定向资产管理计划未产生业绩报酬。 上述原因导致公司关联交易收入占本公司营业收入比例下降,具有合理性。 报告期内,公司关联交易支出占本公司营业支出比例提升,主要是由于公司 委托中国银行代理销售金融产品支付的产品销售服务费支出增长。公司主要委托 中国银行代理销售公募基金和集合资产管理计划产品,销售份额逐年增长,代理 销售服务费支出随之增加。上述原因导致公司关联交易支出占本公司营业支出比 例提升,具有合理性。 2、经常性关联交易 (1)提供代理买卖证券及期货经纪服务 关联方在公司或中银国际期货营业部开设账户,公司向其提供代理买卖证券 服务或期货经纪服务,收取交易手续费及佣金。 1)代理买卖证券及期货经纪余额 代理买卖证券余额方面: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 深圳前海博创 0.05 0.05 0.04 - 云投集团 689.60 688.37 9.70 5.75 云南省资管 0.34 0.12 - - 中津创新 0.00 0.00 - - 中行卢森堡 43.09 43.02 42.52 9.49 中英保诚 - 58.57 299.31 2.77 中银人寿 142.54 142.22 141.60 22.02 中银集团投资 0.20 0.20 0.20 0.20 关联自然人 54.08 33.16 37.01 33.37 合计 929.89 965.70 530.38 73.61 占代理买卖证券款 余额比例 0.07% 0.10% 0.05% 0.01% 期货经纪余额方面: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 304 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中银环球 2,571.63 19.74 - - 占应付货币保证金余 额比例 0.62% 0.00% - - 2)代理买卖证券及期货经纪手续费及佣金收入 代理买卖证券手续费及佣金收入方面: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 云投集团 - 0.71 0.00 5.69 云南省资管 - 0.77 - - 中行卢森堡 - - 0.15 0.08 中英保诚 - 0.39 4.24 7.81 中银人寿 - - 1.48 0.03 关联自然人 0.50 0.10 0.56 11.73 合计 0.50 1.97 6.43 25.34 占代理买卖证券业 务手续费及佣金收 入比例 0.00% 0.00% 0.01% 0.03% ①必要性及合理性 公司营业网点分布较为广泛,截至 2019年 6月 30日,公司设有 107家证券 营业部,主要分布在东部和中部经济较发达地区,部分关联方选择在公司开立证 券账户可以享受便捷的服务,公司与关联方合作系基于正常经营需要,具有必要 性和合理性。 ②定价依据 公司制订了《佣金及佣金模板管理办法》,要求各营业部综合考虑客户的交 易方式、交易量、交易频率、资产规模等因素,制定差异化佣金收取标准,具体 佣金收取标准由营业部与客户按照市场原则协商确定。 品种 定价情况 股票、基金、投资基金 固定佣金标准为 0.30-2.95‰,以 0.05‰为步长,共 54 种方式 [GD(0.30)-GD(2.95)],其中 B股交易最低佣金标准为 0.35‰; 权证、ETF、LOF固定佣金标准为 0.20-2.95‰,以 0.05‰为步 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 305 品种 定价情况 长,共 56种方式[KGD(0.20)-KGD(2.95)] 债券 按照交易所公布的标准佣金费率设置 ③公允性分析 报告期各期,按照股票、基金、债券类别对关联交易定价公允性分析如下: 2016年: 单位:万元,百分比除外 项目 关联方 非关联方 个人 机构 合计 股票成交额 10,274.65 10,142.95 20,417.60 195,227,317.27 股票交易净佣金 11.36 8.25 19.61 82,653.69 股票佣金率 0.111% 0.081% 0.096% 0.042% 基金成交额 343.85 13.99 357.84 59,366,652.76 基金交易净佣金 0.06 0.01 0.07 1,170.51 基金佣金率 0.017% 0.0071% 0.020% 0.002% 债券成交额 6,110.00 407,888.17 413,998.17 77,771,040.26 债券交易净佣金 0.18 5.34 5.52 1,068.20 债券佣金率 0.003% 0.001% 0.001% 0.001% 注:佣金率=交易净佣金/成交额 2017年: 单位:万元,百分比除外 项目 关联方 非关联方 个人 机构 合计 股票成交额 845.78 4,718.43 5,564.21 156,504,511.26 股票交易净佣金 0.34 4.24 4.58 62,342.57 股票佣金率 0.040% 0.090% 0.082% 0.040% 基金成交额 101.62 1,482.06 1,583.68 38,653,552.11 基金交易净佣金 0.01 1.48 1.49 517.70 基金佣金率 0.014% 0.100% 0.095% 0.001% 债券成交额 3,140.20 2,490.04 5,630.24 121,902,315.24 债券交易净佣金 0.07 0.15 0.22 1,475.29 债券佣金率 0.002% 0.006% 0.004% 0.001% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 306 注:佣金率=交易净佣金/成交额 2018年: 单位:万元,百分比除外 项目 关联方 非关联方 个人 机构 合计 股票成交额 125.71 3,759.50 3,885.21 114,446,107.94 股票交易净佣金 0.05 1.10 1.14 44,392.06 股票佣金率 0.036% 0.029% 0.029% 0.039% 基金成交额 41.20 - 41.20 5,238,007.49 基金交易净佣金 0.02 - 0.02 544.09 基金佣金率 0.039% - 0.039% 0.010% 债券成交额 2,476.03 37,327.50 39,803.53 162,520,353.72 债券交易净佣金 0.04 0.77 0.81 1,653.20 债券佣金率 0.002% 0.002% 0.002% 0.001% 注:佣金率=交易净佣金/成交额 2019年 1-6月: 单位:万元,百分比除外 项目 关联方 非关联方 个人 机构 合计 股票成交额 848.32 - 848.32 85,407,622.64 股票交易净佣金 0.39 - 0.39 31,508.93 股票佣金率 0.046% - 0.046% 0.037% 基金成交额 61.70 - 61.70 2,860,300.85 基金交易净佣金 0.04 - 0.04 411.97 基金佣金率 0.065% - 0.065% 0.014% 债券成交额 5,545.80 - 5,545.80 86,999,998.85 债券交易净佣金 0.07 - 0.07 945.72 债券佣金率 0.001% - 0.001% 0.001% 注:佣金率=交易净佣金/成交额 报告期内,公司向上述关联方提供代理买卖证券服务所收取的手续费及佣金 占比较低,不具有重要性。2016年至 2017年,关联方代理买卖股票佣金率高于 非关联方,主要是由于近年我国证券行业经纪业务佣金率不断下降,关联方客户 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 307 开户时间普遍较早,协定的佣金率水平相对较高,同时关联方交易量相对于非关 联方较小,因此关联方股票佣金率高于非关联方,该差异具有合理性;2018年, 由于新开户客户的佣金率较低以及低佣金率的客户交易活跃度的提高,关联方股 票佣金率下降,已略低于非关联方股票佣金率;2019年 1-6月,关联方代理买卖 股票佣金率高于非关联方,主要是由于开户时间较早、协定佣金率水平较高的关 联方客户交易活跃度提高所致。报告期内,公司向关联方提供代理买卖股票服务 的交易佣金率定价公允。 2016年至 2018年,关联方债券佣金率高于非关联方,主要是由于为维护客 户,公司为部分非关联方客户申请了佣金费率折扣,因此非关联方客户佣金率低 于关联方,该差异具有合理性;2019年 1-6月,关联方债券佣金率与非关联方债 券佣金率一致,关联方债券佣金率较 2016年至 2018年有所下降,主要是由于关 联方客户开展债券质押式回购业务的债券产品期限较短、协定佣金率水平较低所 致。报告期内,公司为关联方提供代理买卖债券服务的交易佣金率定价公允。 报告期内,关联方基金佣金率高于非关联方基金佣金率,主要由于非关联方 基金交易数据包含货币基金交易数据,提供该项服务不收取手续费及佣金,从而 拉低了基金佣金率平均水平,该差异具有合理性。 综上所述,公司向关联方提供代理买卖证券服务定价公允。 期货经纪业务收入方面: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中银环球 1.35 0.02 - - 占期货经纪业务手续 费及佣金收入比例 0.10% 0.00% - - 报告期内,公司向关联方提供期货经纪服务所收取的手续费及佣金金额较小 且占比较低,不具有重要性。 (2)向关联方支付手续费及佣金 1)支付三方存管费 中国银行系公司三方存管合作银行之一,报告期各期,公司向其支付的三方 存管费用情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 308 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行 1,016.67 1,621.92 1,490.57 1,533.05 占手续费及佣金支出的比例 8.13% 8.76% 6.62% 4.85% ①必要性及合理性 《证券法》第一百三十九条规定“证券公司客户的交易结算资金应当存放在 商业银行”,因此证券公司证券经纪业务均与国有大型银行、全国股份制商业银 行、城市商业银行等多类型银行存在资金存放的合作关系,公司与中国银行合作 系基于正常经营需要,具有必要性和合理性。 ②定价依据 公司与中国银行执行的三方存管费率主要基于存管通道、存管资金余额等因 素制定。 ③公允性分析 报告期各期,公司向三方存管合作银行支付的存管费率情况如下: 存管银行名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行 0.14% 0.14% 0.14% 0.14% 非关联方 0.09%-0.20% 0.09%-0.20% 0.09%-0.20% 0.10%-0.20% 中国银行(信用) 0.14% 0.14% 0.14% 0.14% 非关联方(信用) 0.10%-0.20% 0.10%-0.20% 0.10%-0.20% 0.10%-0.20% 报告期内,关联方存管费率水平与非关联方存管费率水平无明显差异,该关 联交易定价公允。 2)支付法人账户透支手续费 报告期各期,公司向中国银行支付法人账户透支手续费情况如下: 单位:万元 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行 - 111.76 - - ①定价依据 根据公司与中国银行签订的《证券公司法人账户透支合同》,双方协商制定 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 309 价格: A.隔夜透支按银行间市场隔夜 SHIBOR 加 150 基点计收,日间透支不再另 行计收费用; B.按透支额度的 0.2%收取法人账户透支服务费。 ②公允性分析 报告期内,本公司在中国银行授信额度内透支款项,交易条件均符合内部交 易叙做要求。公司与中国银行发生透支交易系公司正常经营需要,该透支款仅用 于本公司日常经营中正常结算的临时性资金需要。 (3)出租证券交易席位 公司向关联方中银基金出租证券交易席位,并按交易金额收取席位佣金情况 如下: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中银基金 0.85 10.68 70.78 99.60 占席位租赁手续费 及佣金收入比例 0.02% 0.12% 0.99% 0.86% 1)必要性及合理性 公司为证券公司,公司与优质企业客户建立了广泛合作关系,关联方作为金 融机构本身亦存在合理且必要的证券交易需求,公司向关联方中银基金出租证券 交易席位属于公司日常经营的常规业务,具有合理性。 2)定价依据 报告期内,公司向关联方中银基金收取的交易席位佣金参照市场标准定价, 根据公司与中银基金签署的《证券交易单元租用协议》,佣金率收取情况分别为: ①股票类的席位佣金=买(卖)成交金额?1‰-买(卖)经手费、证管费-证 券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取); ②债券类(债券现券和债券回购)只计交易量,不计交易佣金,其经手费和 证管费由中银基金承担,计提的证券结算风险基金从股票交易佣金中扣除。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 310 3)公允性分析 报告期各期,公司向关联方提供出租证券交易席位服务收取的佣金率与向非 关联方提供该类服务收取的平均佣金率对比情况如下: 名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中银基金 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 非关联方平均佣金率 0.07% 0.07% 0.08% 0.08% 公司与中银基金上述席位租赁佣金的约定与公司向非关联方出租证券交易 席位的收取标准无重大差异,席位租赁手续费及佣金收入定价公允。 (4)代理销售金融产品 1)报告期各期,公司受关联方委托代理销售其金融产品,收取的代销金融 产品手续费及佣金收入情况如下: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中银基金 5.39 1.71 1.85 1.90 占代销金融产品手续 费及佣金收入比例 0.58% 0.09% 0.09% 0.18% ①必要性及合理性 证券公司为基金公司代销金融产品在行业内是较为普遍的业务合作模式,公 司受中银基金委托代理销售其金融产品基于正常经营需要,具有必要性和合理 性。 ②定价依据 报告期内,公司为中银基金代销金融产品收取的收入主要包括申购费、赎回 费分成及客户维护费等。根据公司与中银基金签署的《中银基金管理有限公司开 放式证券投资基金销售代理委托协议补充协议》,约定主要的费用收取标准为: A.申购费:本公司在基金合同生效后销售而收取的申购手续费全额归本公 司; B.赎回费:在本公司处办理赎回业务而收取的手续费的本公司获 50%; C.客户维护费:年费率为 0.6‰。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 311 ③公允性分析 报告期各期,公司为关联方提供代销金融产品服务收取的佣金率与为非关联 方提供代销金融产品服务收取的平均佣金率对比情况如下: 名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中银基金 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 非关联方平均佣金率 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 公司为关联方提供代销金融产品服务与为非关联方提供代销金融产品服务 的收费标准无差异,代销金融产品手续费及佣金收入定价公允。 2)报告期各期,公司委托关联方中国银行代理销售其金融产品,支付的产 品销售服务费情况如下: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行 12,108.78 21,403.76 15,304.27 732.02 关联方代销金融产品服务费占当 期公司代销金融产品服务费比例 99.09% 95.54% 99.18% 82.25% 关联方代销金融产品服务费占当 期业务及管理费比例 15.75% 13.18% 9.45% 0.51% ①必要性和合理性 由于商业银行和证券公司在资产管理业务方面具有天然的合作优势,商业银 行利用其营业网点广泛、客户资源丰富等优势为证券公司提供金融产品代理销售 业务在行业内是较为普遍的业务合作模式,本公司与中国银行就代理销售金融产 品开展合作均基于正常经营需求,具有必要性和合理性。 ②定价依据 公司委托其他金融机构代销金融产品支付的佣金率与金融产品类型、规模等 因素相关,该佣金率经公司与其他金融机构协商确定。 ③公允性分析 报告期内,公司公募基金、集合资产管理计划等金融产品存在同时委托关联 方中国银行及非关联方代理销售的情况。同时委托关联方及非关联方代理销售的 金融产品主要为公募基金产品,其佣金率对比情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 312 金融产品简称及代码 尾随佣金率 中国银行 非关联方 中银证券保本 1号(002601) 0.48% 首年 0.48%~0.84%,满 一年后 0.48%~0.60% 中银证券健康产业混合(002938) 0.60% 0.60%~0.90% 中银证券瑞益混合(003980/003981) 0.24% 0.24%~0.30% 中银证券瑞享混合(004551/004552) 首年 0.36%,满一年后 0.24% 0.24%~0.30% 中银证券瑞丰混合(004883/004884) 首年 0.36%,满一年后 0.24% 0.24%~0.30% 中银证券现金管家(003316/003317) 首年 0.18%,满一年后 0.12% 0.12%~0.18% 中银证券安弘债券(004807/004808) 首年 0.36%,满一年后 0.24% 0.24%~0.30% 中银证券聚瑞混合(004913/004914) 首年 0.36%,满一年后 0.24% 0.24%~0.30% 中银证券祥瑞混合(004917/004918) 首年 0.36%,满一年后 0.24% 0.24%~0.30% 中银证券新能源混合(005571/005572) 首年 0.90%,满一年后 0.60% 0.60%~0.90% 中银证券安誉债券(004956/004957) 首年 0.36%,满一年后 0.24% 0.30% 中银证券价值精选混合(002601) 0.60% 0.60%-0.90% 中银证券中高等级债券(004954) 首年 0.18%,满一年后 0.12% 0.12%-0.15% 注:尾随佣金率来自各金融产品代销协议 公司委托关联方中国银行及非关联方代理销售相同金融产品而支付的佣金 率水平无重大差异,定价公允。 中国银行根据其代销金融产品的产品管理人资产规模、行业排名、市场评级、 业绩表现与中国银行其他业务合作情况等多方面因素,对产品管理人进行评级, 按评级结果将产品管理人分为第一梯队、第二梯队和第三梯队,不同梯队客户维 护费率略有不同。公司位于第一梯队,中国银行收取公司的客户维护费率与同梯 队非关联方保持一致。 (5)投资银行业务收入和支出 1)报告期各期,公司向关联方提供投资银行服务收取的承销、保荐及财务 顾问费情况如下: 单位:万元,百分比除外 关联 方 项目 承销、保荐及财务顾问收入 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国 2015年中盈信贷资产支持证券 - - - 1.34 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 313 关联 方 项目 承销、保荐及财务顾问收入 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 银行 2016年中誉第一期不良资产支持证券 - - - 2.85 2016年中盈第三期个人住房抵押贷款 资产支持证券 - - - 122.25 2017年中誉第一期不良资产支持证券 - - 2.41 - 2017年中誉第二期不良资产支持证券 - - 3.84 - 2017年中国银行股份有限公司二级资 本债 - - 235.85 - 2018年中盈第一期个人住房抵押贷款 资产支持证券 - 92.64 - - 2018 年中盈第二期个人住房抵押贷款 资产支持证券 -41.51 83.11 - - 2018年中国银行股份有限公司二级资 本债(第一期) - 248.11 - - 2018年中国银行股份有限公司二级资 本债(第二期) - 274.53 - - 2018年中誉第一期不良资产支持证券 - 1.45 - - 2018年中盈万家第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 - 378.24 - - 2019年中盈万家第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 465.85 - - - 2019年中国银行股份有限公司无固定 期限资本债券 181.60 - - - 财务顾问服务 139.62 - - - 中油 资本 增发承销服务 - - - 188.68 云投 集团 2016年公司债承销服务 - - - 1,068.00 财务顾问服务 - 6.60 - - 2019年云南省投资控股集团有限公司 第一期玉磨铁路及蔬菜园项目公司债 券 254.48 - - - 中银 消费 金融 2016年中赢新易贷第一期个人消费贷 款信贷资产证券化 - - - 179.10 2016年中赢新易贷第二期个人消费贷 款信贷资产证券化 - - - 70.41 财务顾问服务 - - - 60.00 2017年中赢新易贷第一期个人消费贷 款信贷资产证券化 - - 69.89 - 中银 集团 投资 2018年公司债承销服务 - 28.30 - - 合计 1,000.05 1,112.98 311.99 1,692.63 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 314 关联 方 项目 承销、保荐及财务顾问收入 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 占投资银行业务手续费及佣金收入的比例 10.31% 5.38% 0.72% 2.71% 注:2019年 1-6月,2018年中盈第二期个人住房抵押贷款资产支持证券项目承销收入为负, 为本公司向其他方支付的证券分销费用 ①必要性及合理性 公司为证券公司,投资银行业务作为证券公司的主营业务之一具有普遍性, 公司向关联方提供的投资银行业务基于公司的正常经营活动,具有合理性。 ②定价依据 报告期内,公司向关联方收取的投资银行业务手续费及佣金收入参照市场标 准或招投标情况,并根据项目执行的工作量、实际募集规模、市场行情、项目竞 争情况及客户议价能力等多因素共同确定。 ③公允性分析 投资银行业务关联交易定价主要取决于关联方对相关服务实际需求,公司对 客户开发及维护能力等因素。报告期内,公司向关联方提供承销、保荐及财务顾 问服务与向非关联方提供相关服务均按照公司投资银行收费相关制度执行。 2)报告期各期,关联方向本公司提供咨询服务而收取的服务费如下: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行及其分支机构 300.47 1,995.54 1,968.14 4,178.75 中银亚洲 - -993.61 3,637.70 -272.34 合计 300.47 1,001.93 5,605.84 3,906.41 占业务及管理费比例 0.39% 0.62% 3.46% 2.73% 注:1、关联方向本公司提供咨询服务而收取的服务费为关联方与本公司因投资银行业务合 作而向本公司收取的咨询服务费用,负数代表关联方向本公司支付的服务费 2、中银国际控股通过其子公司中银亚洲向本公司收取咨询服务费 ①必要性和合理性 关联方与本公司因投资银行业务合作而向本公司收取的咨询服务费用均系 基于正常经营活动,具有必要性和合理性。 ②定价依据 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 315 报告期内,关联方向本公司提供咨询服务而收取的服务费根据投资银行业务 项目类型、实际募集规模、市场行情等因素经双方协商谈判后确定。 ③公允性分析 报告期内,关联方中国银行及其分支机构、中银亚洲向本公司提供咨询服务 属于正常商业行为,均经过市场化的谈判并根据项目实际募集规模、市场行情确 定收费标准;该项咨询服务费占业务及管理费比例较低,不具有重要性。 (6)资产管理计划收入和支出 1)管理关联方为委托人的资产管理计划 报告期各期,公司因管理关联方中国银行和云投集团作为委托人的定向资产 管理计划而向其收取的手续费及佣金收入情况如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行 12,559.14 49,602.06 46,694.40 43,399.19 云投集团 18.01 - - - 合计 12,577.15 49,602.06 46,694.40 43,399.19 占受托资产管理业 务收入的比例 57.89% 70.74% 72.07% 80.93% 公司因管理关联方中国银行作为委托人的资产管理计划而向其收取的资产 管理收入占受托资产管理业务收入的比重较高,主要系中国银行作为委托人的资 产管理计划的受托资金规模较大所致。报告期内,公司因管理关联方作为委托人 的资产管理计划而向其收取的资产管理收入占受托资产管理业务收入的比例呈 下降趋势,非关联交易占比逐步提升。 报告期各期,公司管理关联方作为委托人的定向资产管理计划而向其收取的 手续费及佣金收入主要来自于通道型定向资产管理计划,具体情况如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 通道型 10,347.92 82.39% 38,083.10 76.78% 32,065.36 68.67% 31,785.53 73.24% 主动型 2,211.22 17.61% 11,518.96 23.22% 14,629.05 31.33% 11,613.66 26.76% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 316 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 合计 12,559.14 100.00% 49,602.06 100.00% 46,694.40 100.00% 43,399.19 100.00% ①必要性及合理性 证券公司为商业银行等机构提供资产管理服务在行业内是较为普遍的业务 合作模式,本公司与关联方就资产管理业务开展合作基于公司的正常经营活动, 具有必要性和合理性。 ②定价依据 公司接受关联方委托为其提供资产管理服务,管理费率参照行业同类业务标 准,并依据实际投资标的、主动管理水平等因素协商制定。 ③公允性分析 A.通道型资产管理业务 剔除非关联方交易中个别由于资产管理计划投向为 QDII产品而导致其管理 费明显出现偏离的资产管理计划,公司为关联方及非关联方提供服务收取的管理 费基本一致,定价公允。具体情况如下: 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 关联方 0.07% 0.08% 0.08% 0.08% 非关联方 0.10% 0.10% 0.08% 0.09% 注:由于个别 QDII项目的交易结构及投资标的与其他通道账户有较大差异,导致收费标准 存在一定差异,因而剔除 B.主动型资产管理业务 报告期各期,公司作为主动型定向资产管理计划管理人向关联方及非关联方 收取的管理费率区间情况如下: 定向资产管理计划类型 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 主动型 关联方 0.05%-0.15% 0.10%-0.15% 0.10%-0.15% 0.10%-0.15% 非关联方 0.05%-1.00% 0.05%-1.00% 0.05%-1.00% 0.10%-1.00% 公司作为定向资产管理计划管理人,为非关联方提供该类服务收取的管理费 率区间完全涵盖了为关联方提供该类服务收取的管理费率区间。报告期内,公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 317 作为主动型定向资产管理计划管理人向关联方收取的管理费率位于向非关联方 收取的管理费率区间下限,主要由于公司管理关联方的主动型定向资产管理计划 设立时间较早且规模较大所致。具体分析如下: a.设立时间因素 2013 年 7 月,证券业协会发布《关于规范证券公司与银行合作开展定向资 产管理业务有关事项的通知》(中证协发[2013]124 号),明确商业银行与证券公 司开展定向资产管理业务的禁止性要求、合作银行遴选标准、定向合同规范性要 求、内部管理机制、备案管理、执业检查等相关规定,进一步规范商业银行与证 券公司合作开展定向资产管理业务,业内开展定向资产管理业务管理费率受此影 响而呈上升趋势。 报告期内,公司管理关联方的主动型定向资产管理计划主要在 2013 年以前 成立,公司管理非关联方的主动型定向资产管理计划主要在 2015 年以后成立, 因此,公司作为主动型定向资产管理计划管理人向关联方收取的管理费率位于向 非关联方收取的管理费率区间下限。 b.管理规模因素 一般而言,主动型定向资产管理计划规模越大管理费率越低。报告期内,公 司管理关联方的主动型定向资产管理计划平均年末受托资金规模高于公司管理 非关联方的主动型定向资产管理计划平均年末受托资金规模。因此,公司作为主 动型定向资产管理计划管理人向关联方收取的管理费率位于向非关联方收取的 管理费率区间下限。 c.投资资产因素 公司主动型定向资产管理计划的投资资产包括权益类、固定收益类、混合类 等不同类型,不同类型的主动型定向资产管理计划对应的管理费率一般不同。由 于权益类和混合类的投资风险一般高于固定收益类,因此权益类和混合类的管理 费率相对较高。 报告期内,公司管理关联方的主动型定向资产管理计划投资资产均为固定收 益类,管理非关联方的主动型定向资产管理计划投资资产包括权益类、固定收益 类、混合类等不同类型。若剔除公司管理非关联方的权益类和混合类的主动型定 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 318 向资产管理计划,报告期各期,公司作为主动型定向资产管理计划管理人向关联 方收取的管理费率位于向非关联方收取的管理费率区间中部,具体情况如下: 定向资产管理计划类型 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 主动型 关联方 0.05%-0.15% 0.10%-0.15% 0.10%-0.15% 0.10%-0.15% 非关联方 0.05%-0.30% 0.05%-0.20% 0.05%-0.20% 0.10%-0.20% C.中国银行选择公司作为定向资产管理计划管理人是出于商业角度考虑 a.中国银行委托公司及其他公司管理的定向资产管理计划管理费率水平相 近 通道型资产管理业务方面,中国银行委托公司管理的通道型资产管理计划管 理费率与中国银行同时委托其他证券期货经营机构管理的通道型资产管理计划 管理费率相近。 主动型资产管理业务方面,中国银行委托公司管理的主动型资产管理计划管 理费率在中国银行委托其他公司管理的主动型资产管理计划管理费率区间内。中 国银行委托公司管理的主动型资产管理计划管理费率上限低于中国银行委托其 他公司管理的主动型资产管理计划管理费率,主要由于公司与中国银行开展相关 业务合作时间较早,业务累计合作规模较大导致。 b.中国银行依据内部标准及程序选择资产管理计划管理人 中国银行内部就选择资产管理计划管理人已建立了一套完整的遴选制度,须 各资产管理计划管理人递交《合作机构调查问卷》,经打分后选择合格机构,并 于合作过程中对合作机构进行持续尽调及信息更新。在此过程中公司与其他资产 管理计划管理人公平竞争。 综上所述,定向资产管理计划为一对一个性化产品,即公司作为管理人与单 一委托人签订资产管理合同,管理费率受委托人特定的资产管理规模、签约时间、 收益需求、投资范围、交易结构、管理模式等因素不同而有所差异,由委托人与 管理人协商确定管理费率。因此,公司为关联方提供定向资产管理计划服务收取 的管理费率与为非关联方提供定向资产管理计划服务收取的管理费率相比无重 大差异,定价公允。 2)关联方投资本公司管理的基金 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 319 报告期各期,本公司因关联方投资本公司管理的基金而向其收取的手续费及 佣金情况如下: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 苏州盛璟创新投资 90.78 165.63 318.57 - 昆山机器人 95.28 191.73 238.21 - 中誉赢嘉 98.25 196.50 196.50 - 中银保险 3.02 0.71 - - 中银金融 1.52 - - - 关联自然人 0.29 0.84 0.82 0.96 合计 289.14 555.40 754.10 0.96 占资产管理业务收入比例 0.90% 0.60% 0.88% 0.00% 报告期内,本公司向关联方提供该类服务收取的手续费及佣金收入金额占比 较低,不具有重要性;关联交易费率水平与非关联方费率水平相比,无重大差异, 定价公允。 3)关联方托管费支出 报告期各期,本公司纳入合并范围的资产管理计划因关联方中国银行作为托 管人而向其支付的产品托管费情况如下: 单位:万元,百分比除外 资产管理计划名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国红-黄山 16号第一期集合资产管理计划 - - - 20.95 中国红-黄山 16号第二期集合资产管理计划 - - - 22.60 中国红-黄山 9号集合资产管理计划 - - - 32.25 中国红-中银 1号集合资产管理计划 - - 64.47 162.78 中国红-黄山 16号第六期集合资产管理计划 - - - 13.12 中国红债券宝集合资产管理计划 - - 23.90 96.21 中国红-黄山 16号第七期集合资产管理计划 - - - 20.05 中国红-黄山 16号第四期集合资产管理计划 - - - 18.94 海河 8号资产管理计划 - - - 5.80 中国红-黄山 18号第一百一十九期集合资产管 理计划 - 0.01 - - 中国红-黄山 18号第一百二十期集合资产管理 - 0.00 - - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 320 资产管理计划名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 计划 中国红“货币宝”集合资产管理计划 - 0.17 - - 中建安装 2018 第一期应收账款资产支持专项 计划 6.76 - - - 合计 6.76 0.18 88.37 392.70 占业务及管理费支出比例 0.01% 0.00% 0.05% 0.27% 报告期内,向关联方支付的托管费占业务及管理费比例较低,不具有重要性; 关联方收取的托管费率与非关联方收取的托管费率相比,无重大差异,定价公允。 (7)向关联方收取或支付利息、投资收益 1)向关联方收取利息收入、投资收益 ①报告期内,公司购买关联方发行的金融产品,形成金融资产余额如下: A.2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 云投集团 189.88 181.81 186.81 占以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产余额比例 0.03% 0.03% 0.04% B.2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,可供出售 金融资产 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中国银行 34,000.00 30,000.00 103,000.00 中银基金 9,999.90 - 15,100.58 合计 43,999.90 30,000.00 118,100.58 占可供出售金融资产余额比例 10.65% 9.42% 21.06% C.2019年 6月 30日,交易性金融资产 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 321 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 6月 30日 云投集团 189.24 中国银行 78,300.87 中银基金 15,939.85 合计 94,429.96 占交易性金融资产余额比例 9.87% ②报告期各期,公司向关联方收取的利息收入、投资收益情况如下: 单位:万元,百分比除外 关联 方名 称 交易类 型 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 中国 银行 存放金 融同业 利息 6,837.16 34.19% 12,970.64 34.63% 19,509.21 46.60% 19,214.01 46.44% 债券收 益 179.12 1.15% 599.94 2.13% 278.52 0.53% 173.47 0.30% 理财产 品投资 收益 774.66 4.98% 1,001.07 3.55% 524.88 1.00% 412.41 0.72% 利率互 换 17.18 0.11% 94.69 0.34% 9.19 0.02% 28.98 0.05% 中银 基金 基金收 益 87.25 0.56% - - - - 707.14 1.24% 云投 集团 债券收 益 3.05 0.02% 6.46 0.02% 6.46 0.01% - - 公司为证券公司,证券经纪业务、自营业务、资产管理业务等各项主营业务 需与多家商业银行等机构建立资金存放、债权投资等合作关系,公司与关联方合 作系基于正常经营需要,具有必要性及合理性。 A.在关联方存放资金收取利息、投资收益 报告期内,公司将部分资金存放于中国银行,主要包括活期存款、购买银行 理财产品。公司在关联方中国银行存放资金而收取的金融同业利息收入具体构成 如下: 单位:万元,百分比除外 类别 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 中银国际证券 6,783.36 99.21% 12,848.89 99.06% 19,363.95 99.26% 19,110.52 99.46% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 322 类别 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 中银国际期货 45.40 0.66% 81.76 0.63% 65.55 0.34% 60.79 0.32% 中银国际投资 6.52 0.10% 12.85 0.10% 70.35 0.36% 17.68 0.09% 中银创富 0.32 0.00% 2.11 0.02% 0.82 0.00% 0.53 0.00% 纳入合并范围 的结构化主体 1.57 0.02% 25.03 0.19% 8.54 0.04% 24.49 0.13% 合计 6,837.16 100.00% 12,970.64 100.00% 19,509.21 100.00% 19,214.01 100.00% 公司在关联方中国银行存放资金而收取的金融同业利息收入主要来自于中 银国际证券,报告期各期,占比分别为 99.46%、99.26%、99.06%和 99.21%。按 照资金性质分类,具体构成如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 自有资金 1,074.36 15.84% 2,409.47 18.75% 2,976.14 15.37% 3,220.24 16.85% 客户资金 5,709.00 84.16% 10,439.43 81.25% 16,387.81 84.63% 15,890.28 83.15% 合计 6,783.36 100.00% 12,848.89 100.00% 19,363.95 100.00% 19,110.52 100.00% 报告期内,公司在关联方中国银行存放资金而取得的金融同业利息收入主要 由存放的客户资金产生,该部分资金来源于公司证券经纪业务中的客户资金,规 模较大,因此产生了较高的利息收入。 a.定价依据 公司系证券公司,证券经纪业务、资产管理业务、证券自营业务等各项业务 均与国有大型银行、全国股份制商业银行、城市商业银行等多类型银行存在合作 关系,公司与中国银行合作系基于正常经营需要,各类交易利率定价主要采用询 价、协商等通行机制,实际执行利率受资金水平、市场竞争情况等因素影响。 b.公允性分析 i.同业活期存款 公司开立的中国银行资金账户因使用性质不同导致存款利率存在差异,利率 水平主要受资金存放规模、存放周期影响,通过询价、协商等通行机制确定。报 告期内,公司自有资金存放在中国银行的利率为 0.72%-1.98%,存放在非关联方 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 323 的利率区间为 0.72%-2.50%;客户资金存放在中国银行的利率为 1.75%-1.85%, 存放在非关联方的利率为 1.62%-3.83%,若剔除存放在非关联方的个别因偶然因 素明显偏离的利率,公司客户资金存放在非关联方的利率为 1.62%-2.00%。公司 在中国银行存放资金属于正常商业行为,具有公允性。 ii.理财产品 报告期内,公司购买的中国银行理财产品主要包括“中银日积月累”、“中银 策略-债券指数 1 号”等系列产品,公司取得的理财产品收益率与非关联方认购 的同一产品相比不存在差异,具有公允性。 B.债券收益 a.定价依据 本公司购买关联方中国银行在银行间债券市场发行的资产支持证券“14 中 银 1C”和云投集团在交易所市场发行的公司债“16云投 01”系投资行为,债券 票面利率基于市场化原则通过自主询价方式产生。 b.公允性分析 报告期内,公司购买的中国银行和云投集团发行的债券利率与非关联方认购 的同一产品相比不存在差异,具有公允性。 C.投资关联方设立的基金收取的投资收益 2016 年,公司购买关联方中银基金设立的基金产品“中银货币市场债券投 资基金”、“中银机构货币”获得的收益率与第三方投资该类基金产品获得的收益 率相比无差异,定价公允。2017 年,公司未发生上述关联交易。2018 年,公司 购买关联方中银基金设立的基金产品“中银稳汇短债 A”,该产品为 2018 年 12 月成立并公开发行的契约型开放式基金,公司获得的收益率与第三方投资该类基 金产品获得的收益率相比无差异,定价公允。2019年 1-6月,公司购买关联方中 银基金设立的基金产品“中银稳汇短债 A”、“中银活期宝货币”、“中银机构现金 管理货币”获得的收益率与第三方投资该类基金产品获得的收益率相比无差异, 定价公允。 D.与关联方开展利率互换业务获取投资收益 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 324 报告期内,公司与关联方中国银行在银行间债券市场开展利率互换业务,互 换利率以银行间债券市场利率为参照基准,通过自主询价方式产生,定价公允。 2)向关联方支付利息、投资收益 ①报告期各期,关联方与公司开展回购业务以及认购公司发行的债券,形成 相应的金融负债余额如下: 单位:万元,百分比除外 关联 方名 称 交易类型 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 金 额 占同类 交易比 例 中国 银行 卖出回购 金融资产 39,930.25 13.92% 29,455.00 22.99% 68,726.67 12.38% - - 应付债券 10,218.02 0.83% 60,000.00 5.45% - - - - ②报告期各期,公司向关联方支付的利息情况如下: 单位:万元,百分比除外 关 联 方 名 称 交易类型 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 金额 占同类 交易比 例 金 额 占同 类交 易比 例 中 国 银 行 卖出回购金融资产利 息支出 158.24 4.89% 403.22 3.41% 145.79 0.60% - - 拆入资金利息支出 81.47 26.00% 116.73 1.63% 6.71 0.16% - - 应付债券利息支出 1,368.70 5.46% 1,878.15 4.75% - - - - 公司与关联方中国银行在银行间债券市场开展买断式和质押式债券回购业 务,通过拆入资金、发行债券等方式向关联方中国银行借入资金并支付利息等, 均为公司根据自身资金需求开展的正常融资行为;关联方中国银行认购本公司发 行的公司债券,亦为关联方正常投资行为。上述业务均基于双方正常经营需求, 具有必要性及合理性。 A.债券回购支付利息 a.定价依据 2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司与关联方中国银行在银行间债券市 场开展买断式和质押式债券回购业务系融资行为,债券回购利率以银行间债券市 场债券回购加权平均利率为参照基准,通过自主询价方式产生。2016 年公司未 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 325 发生上述关联交易。 b.公允性分析 公司与中国银行开展债券回购交易产生的利率与银行间债券市场债券回购 加权平均利率不存在明显差异,公司向中国银行支付的债券回购利息支出具有公 允性。 B.其他资金拆借支付利息 a.定价依据 其他资金拆借包括通过拆入资金、发行债券等方式向关联方中国银行借入资 金并支付利息,融资利率系依据市场资金供需水平、认购对象、融资期限等条件 共同确定。 b.公允性分析 i.拆入资金 报告期内,公司通过银行间同业拆借市场向中国银行拆入短期资金并支付相 应利息,实际拆借利率如下: 年度 拆借金额(万元) 拆借利率 拆借期限(天) 2017年 1,000.00 3.23% 1 80,000.00 2.98% 1 2018年 40,000.00 2.82% 2 40,000.00 2.82% 2 40,000.00 2.82% 2 30,000.00 2.82% 2 10,000.00 2.82% 2 40,000.00 3.05% 13 70,000.00 2.30% 1 70,000.00 2.54% 1 50,000.00 5.50% 5 2019年 1-6月 50,000.00 5.50% 7 150,000.00 2.80% 2 50,000.00 3.06% 7 70,000.00 3.03% 1 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 326 年度 拆借金额(万元) 拆借利率 拆借期限(天) 90,000.00 2.75% 1 20,000.00 1.99% 1 报告期内,公司向关联方中国银行支付的同业拆借利率以上海银行间同业拆 放利率(SHIBOR)加权平均利率为参照基准,通过自主询价产生。公司从中国 银行拆入资金产生的利率与上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)加权平均利率 相比不存在明显差异,具有公允性。2016年公司未发生上述关联交易。 ii.发行债券 单位:万元,百分比除外 起息时间 债券简称 中国银行认购量 起息日 到期日 票面利率 2018年 18中银 01 10,000.00 2018/1/31 2020/1/31 5.27% 18中银 02 50,000.00 2018/6/11 2020/6/11 4.99% 注:18中银 02于 2019年 6月 11日回售 报告期内,关联方中国银行认购本公司发行的公司债票面利率与非关联方认 购利率无差异,定价公允。 (8)向关联方支付或收取房屋租金、物业管理费 1)向关联方支付房屋租金及物业管理费 ①向关联方租赁房屋总体情况 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业向第三方承租了 121处房屋,合 计租赁面积约为 59,279.29平方米。其中,本公司及下属企业向关联方承租了 65 处房屋,合计租赁面积约为 25,006.99平方米,占总租赁面积的 42.19%,占公司 及下属企业使用的营业类房屋总建筑面积的 34.57%。在上述 65处出租方为关联 方的房屋中,有 20 处房屋由中国银行无偿提供给公司下属分支机构使用,合计 租赁面积约为 2,173.87平方米,占总租赁面积的 3.67%,占本公司及下属企业使 用的营业类房屋总建筑面积的 3.01%。若按市场价进行租赁,这 20处房屋 2019 年 1-6月租金及物业管理费合计占公司 2019年 1-6月净利润的比例约为 0.14%, 占比较低。 ②无偿租赁中国银行及其关联方房屋的原因及合理性 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 327 2013 年以来,证券经纪业务开户政策逐渐放松,证券经纪业务竞争日益激 烈。2013 年 3 月 15 日,证券业协会发布《证券公司开立客户账户规范》,放开 非现场开户限制,明确证券公司不仅可以在经营场所内为客户现场开立账户,也 可通过见证、网上及中国证监会认可的其他方式开立账户。在该政策背景下,证 券公司开始大量设立 C型营业部。2015年 4月 12日,中国证券登记结算有限责 任公司发布《关于取消自然人投资者 A股等证券账户一人一户限制的通知》,决 定取消自然人投资者开立 A股账户的一人一户限制。2016年 10月 14日,中国 证券登记结算有限责任公司发布《关于修订<证券账户业务指南>的通知》,决定 将一个投资者开立证券账户数量上限调整为 3户。在上述政策背景下,投资者开 户数量大幅增长,证券公司面临提高证券经纪业务服务水平的要求以应对日益激 烈的证券经纪业务竞争。 为了应对激烈的行业竞争,公司向监管机构申请新设分支机构并力争获批后 尽快开业;为了解决短期内完成选址、装修、开业的要求,部分分支机构经与当 地中国银行分支机构协商,租赁了中国银行分支机构的房屋。2013年至 2016年, 经上海证监局批复,公司分 4次共获批设立 67家 C型营业部和 4家分公司,根 据监管要求,公司需自批复下发之日起 6个月内完成分支机构设立及工商登记事 宜,分支机构设立的时间紧、任务重。上述 71家分支机构多设立在非一线城市, 该类城市金融机构分布区域一般较为集中,且 C型营业部所需的房产面积较小, 公司短时间内在合适地段找到可租赁的空置房屋并完成装修、开业、办理工商登 记等工作难度较大,而中国银行部分分支机构能够满足公司营业部选址要求。因 此,上述 71家分支机构在开业时有 57家选择租赁中国银行分支机构房屋,其中 28家为无偿租赁。 为规范无偿租赁情形,本公司通过迁址或与出租方签署有偿租赁协议等方式 减少无偿租赁房屋的情形,公司无偿租赁中国银行房屋的数量逐步减少。截至 2018年 6月 30日,本公司无偿租赁中国银行房屋为 27处,2018年下半年,减 少了 6处无偿租赁,2019年上半年减少了 1处。截至 2019年 6月 30日,公司 无偿租赁中国银行房屋数量减少至 20处,合计建筑面积约为 2,173.87平方米, 占总租赁建筑面积的 3.67%,占本公司及下属企业使用的营业类房屋总建筑面积 的 3.01%。公司正在继续开展规范、减少无偿租赁房屋的相关工作。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 328 ③有偿租赁关联方房屋的公允性 本公司及下属企业向关联方有偿租赁的房屋主要包括上海总部租赁的中银 大厦部分房屋、北京总部租赁的西单汇大厦部分房屋等,上述房屋建筑面积占本 公司及下属企业向关联方合计租赁建筑面积的 61.23%。具体情况如下: 根据公司与上海中银大厦签署的《办公房租赁合同》及相关补充协议,报告 期内,公司向上海中银大厦租赁位于上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦的 部分楼层,具体情况如下: 租赁地址 月租金(元/平方米) 2015年 1月 1日- 2018年 2月 28日 2018年 3月 1日- 2021年 2月 8日 中银大厦 31层、39~41层 249.00 268.50 根据公司与中国银行签署的《房屋租赁合同》及相关补充协议,报告期内, 公司向中国银行租赁位于北京市西城区西单北大街 110 号西单汇大厦的部分楼 层,具体情况如下: 租赁地址 月租金(元/平方米) 西单汇大厦 7层 390.00 报告期各期,公司向关联方支付房屋租金、物业管理费占公司当期同类交易 的比例及占营业支出的比例如下: 单位:万元,百分比除外 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 上海中银大厦 974.10 1,935.68 1,980.62 2,268.07 中国银行 2,208.34 4,872.42 3,968.06 4,202.86 新中物业 455.95 715.07 930.11 882.57 合计 3,638.40 7,523.17 6,878.79 7,353.50 占全部租赁及物 业管理费比例 59.39% 61.14% 57.19% 60.31% 占营业支出比例 4.48% 4.08% 4.16% 4.83% A.定价依据 公司向上海中银大厦、中国银行支付租赁费、向新中物业支付物业管理费是 基于市场价格,参考当地同类房屋的平均水平、承租房屋的装修及设施等情况由 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 329 双方协商确定。 B.公允性分析 根据中国房价行情网数据,上海市浦东新区中银大厦附近办公大厦的月租金 为 245.50~308.03元/平方米,北京市西城区西单汇大厦附近办公大厦的月租金为 344.79~399.78 元/平方米。同时,办公楼租金水平受承租楼层、承租时间、承租 面积等因素的影响,公司向关联方承租房屋定价具有合理性、公允性。 2)向关联方收取房屋租金 报告期各期,关联方中国银行租赁本公司自有房屋而支付的租金情况如下: 单位:万元 关联方名称 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中国银行 31.71 63.43 63.43 93.74 关联方中国银行因租赁本公司自有房屋而支付的租金总额较少、定价公允。 (9)高级(关键)管理人员薪酬 报告期各期,本公司高级(关键)管理人员领取薪酬情况如下: 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 高级(关键)管理人员薪酬 433.16 2,441.17 2,525.42 1,610.07 公司根据《中银国际证券股份有限公司章程》等制度的规定,结合市场变化 和公司实际情况制定相应职位的薪酬水平。公司发放的高级(关键)管理人员薪 酬不存在显失公允的情况。 3、偶发性关联交易 (1)许可使用商标 本公司为中国银行的参股公司,本公司第一大股东中银国际控股为中国银行 的全资子公司。为支持本公司业务发展,中国银行与本公司于 2018 年 10 月 24 日签署《商标许可使用协议》,中国银行许可本公司在经营中使用中国银行行徽 标识“ ”、中国银行英文名称“BANK OF CHINA”及中国银行公司名称简称 “中银”和“BOC”注册的所有商标,并同意本公司直接或间接持有全部股份的 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 330 下属公司及其分支机构在经营中使用许可商标,许可长期有效,商标使用许可费 为零元。 上市证券公司关联方授权上市证券公司无偿使用商标的情况较为常见。本公 司在业务开展过程使用中国银行许可使用的商标,若中国银行终止商标使用许 可,短期内公司业务可能会受到不利影响。但是,中国银行终止商标使用许可的 可能性较低:根据《商标许可使用协议》,许可商标的许可期限自协议生效之日 起长期有效,且商标使用许可已经国家工商行政管理总局商标局备案;本公司制 定了《中银国际证券股份有限公司品牌管理办法》及《中银国际证券机构形象基 本标准》,对商标使用进行规范,同时,公司将严格遵守《商标许可使用协议》、 《中国银行股份有限公司知识产权管理办法》及《中国银行品牌视觉形象手册》 的规定,审慎使用商标,避免出现被终止使用商标的情形。 同时,本公司拥有开展证券业务所必备的独立完整的业务体系和相关资产, 包括交易席位、经营许可证、域名等,不存在本公司股东违规占用本公司资金、 资产及其他资源的情况。本公司无偿使用中国银行注册商标不会对本公司的独立 经营和资产完整性造成重大影响。 4、关联方应收应付款情况 报告期各期末,公司与关联方之间的关联往来款项账面余额如下: (1)本公司与其子公司的往来款项余额 单位:万元 关联方 名称 关联交易内容 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中银国 际期货 其他货币资金 4,302.43 2,977.18 4,205.83 4,913.35 存出保证金 - 1,478.35 765.43 371.92 应收暂付代垫款 2.54 7.04 - - 代理买卖证券款 0.47 - - 3,400.00 中银国 际投资 应付款项 1,425.52 1,336.79 938.81 43.25 代理买卖证券款 9.74 63.48 93.96 2.98 结构化 主体 应收款项 - 1.12 46.94 596.95 应付款项 - - 63.46 2,029.50 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 331 (2)本公司与其他关联方的往来余额 单位:万元 关联方名称 关联交易内容 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 存放关联方银行存款余额 中国银行 - 814,575.90 313,306.95 441,082.61 221,329.44 管理关联方为委托人的资产管理计划应收管理费余额 中国银行 - 21,326.60 8,755.90 9,823.46 8,311.69 应收利息余额 中国银行 银行存款利息 - 167.37 105.43 252.69 理财产品利息 - 44.27 93.70 220.56 应付利息余额 中国银行 债券利息 - 1,878.15 - - 卖出回购金融资产利息 - 30.72 111.33 - 应收款项余额 中银基金 交易单元席位租赁 31.01 31.01 43.78 23.60 代销金融产品 0.66 2.25 1.41 0.96 苏州盛璟创新投 资 基金管理业务 93.50 187.00 328.13 - 昆山机器人 基金管理业务 151.50 202.00 - - 中誉赢嘉 基金管理业务 101.20 202.40 202.40 - 中银国际控股 往来款项 1,046.49 1,039.86 1,081.14 1,165.79 上海中银大厦 房租押金 585.08 585.08 625.10 628.43 预付租金 12.68 12.68 11.87 0.80 应付款项余额 中银国际控股 往来款项 0.35 0.35 3,638.03 2,038.20 中国银行 咨询服务费用 - 1,435.00 232.54 58.95 第三方资金存管手续费 250.00 500.00 - 610.69 产品销售服务费 7,148.28 9,310.17 2,362.23 - 代收代付产品尾随佣金 128.90 1,581.59 - - 应付中国银行承销往来款 220.00 220.00 - - 房租及物业费 70.00 70.00 70.00 70.00 与关联方的回购交易余额 中国银行 卖出回购金融资产 39,930.25 29,455.00 68,726.67 - 持有关联方发行的债券或管理的结构化主体的期末余额 云投集团 债券 189.24 189.88 181.81 186.81 中国银行 债券 - - - 3,000.00 理财产品 78,300.87 34,000.00 30,000.00 100,000.00 中银基金 公募基金 15,939.85 9,999.90 - 15,100.58 关联方持有本公司发行的债券的期末余额 中国银行 - 10,218.02 60,000.00 - - 关联方存放于本公司的代理买卖证券款的期末余额 云投集团 - 689.60 688.37 9.70 5.75 深圳前海博创 - 0.05 0.05 0.04 - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 332 关联方名称 关联交易内容 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中津创新 - 0.00 0.00 - - 中行卢森堡 - 43.09 43.02 42.52 9.49 保诚资管 - - 58.57 299.31 2.77 中银人寿 - 142.54 142.22 141.60 22.02 云南省资管 - 0.34 0.12 - - 关联自然人 - 54.08 33.16 37.01 33.37 中银集团投资 - 0.20 0.20 0.20 0.20 关联方存放于本公司的应付货币保证金的期末余额 中银环球 - 2,571.63 19.74 - - 截至 2019年 6月 30日,公司未能及时与中国银行结算资产管理计划管理费, 导致应收资产管理计划管理费收入账面价值增加。具体原因如下: 2019 年上半年,委托人中国银行拟成立理财子公司,由于理财子公司的筹 备工作进程较为紧张、事务较多,截至 2019年 6月 30日委托人与公司的对账、 结算流程尚未完成,因此尚未向公司支付相应资产管理计划管理费。公司持续跟 进委托人理财子公司筹备进展及管理费结算内部流程进度,已于 2019年 8月 29 日全额收回上述 21,326.60万元应收款项。 5、关联交易对本公司财务状况和经营成果的影响 报告期内公司发生的关联交易均为正常经营所需,符合正常的商业条件和一 般的商业惯例,关联交易的价格主要依据市场价格或与非关联方交易价格执行, 关联交易价格具有公允性。关联交易不会对公司财务状况及经营成果造成重大影 响。 6、报告期内关联交易履行程序情况及独立董事的评价意见 2019年 8月 19日,公司召开第一届董事会第二十七次(临时)会议,审议 通过了《关于对中银国际证券股份有限公司 2016年度、2017年度、2018年度及 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间关联交易进行确认的议案》,对审计报告(安 永华明(2019)审字第 60620149_B05 号)披露的公司报告期内关联交易情况整体 进行了确认:“该等关联交易公平合理、定价公允,审批和决策程序符合相应法 定批准程序,不存在损害公司及股东利益的情形。” 公司独立董事就公司报告期内发生的关联交易的交易内容、交易定价等事项 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 333 进行了查验并发表如下意见:“公司在报告期内发生的关联交易遵循公平、自愿、 等价、有偿原则,按照交易发生时适用的公司章程等制度的规定履行了相应的决 策程序,关联交易价格由交易方根据市场情况及变化协商确定,定价公允、合理, 不存在损害公司及股东利益的情形,符合公司及股东的最大利益。” 7、主要股东关于减少和规范关联交易的承诺 为减少和规范关联交易,维护本公司及中小股东的合法权益,本公司股东中 银国际控股、江铜股份分别向公司出具了《关于减少及规范关联交易的承诺函》, 内容摘录如下: “1、本公司将严格按照法律、法规以及规范性文件的要求以及中银国际证 券公司章程的有关规定,行使股东权利或者督促董事依法行使董事权利,在股东 大会以及董事会对有关涉及本公司事项的关联交易进行表决时,履行回避表决的 义务; 2、本公司及本公司控制的其他企业与中银国际证券之间将尽量减少关联交 易,避免资金占用,在进行确有必要且无法避免的关联交易时,保证按市场化原 则和公允价格进行公平操作,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行相 关审批程序及信息披露义务,保证不通过关联交易及资金占用损害中银国际证券 及其他股东的合法权益。” 公司股东中油资本向公司出具了《关于减少及规范关联交易的承诺函》,内 容摘录如下: “1、本公司将严格按照法律、法规以及规范性文件的要求以及中银国际证 券公司章程的有关规定,行使股东权利或者督促董事依法行使董事权利,在股东 大会以及董事会对有关涉及本公司事项的关联交易进行表决时,履行回避表决的 义务; 2、本公司及本公司控制的其他企业与中银国际证券之间将尽量减少关联交 易,避免非经营性资金占用,在进行确有必要且无法避免的关联交易时,保证按 市场化原则和公允价格进行公平操作,并按相关法律、法规以及规范性文件的规 定履行相关审批程序及信息披露义务,保证不通过关联交易及非经营性资金占用 损害中银国际证券及其他股东的合法权益。” 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 334 公司股东云投集团向公司出具了《关于减少及规范关联交易的承诺函》,内 容摘录如下: “1、本公司将严格按照法律、法规以及规范性文件的要求以及上市公司章 程的有关规定,行使股东权利或者督促董事依法行使董事权利,在股东大会以及 董事会对有关涉及本公司事项的关联交易进行表决时,履行回避表决的义务; 2、本公司及本公司控制的其他企业与中银国际证券之间将尽量减少关联交 易,避免资金占用,在进行确有必要且无法避免的关联交易时,保证按市场化原 则和公允价格进行公平操作,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行相 关审批程序及信息披露义务,保证不通过关联交易及资金占用损害上市公司及其 他股东的合法权益。” (三)规范关联交易的制度安排 1、根据《公司章程》,本公司关联交易的决策权力和程序的相关规定如下: 第三十六条:“控股股东不得超越股东大会、董事会任免公司的董事、监事 和高级管理人员,公司股东、实际控制人不得违反适用法律和本章程的规定干预 公司的经营管理活动。 公司与其股东、实际控制人或其他关联方应在业务、人员、机构、资产、财 务、办公场所等方面严格分开,各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险, 股东的人员在公司兼职的,应当遵守适用法律的规定。 控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施,防止与公司发生业务 竞争。股东、实际控制人及其关联方与公司的关联交易不得损害公司及其客户的 合法权益。” 第四十二条:“在审议有关关联交易时,关联股东在表决时应回避。” 第五十六条:“独立董事对重大关联交易发表独立意见,必要时向中国证监 会报告。” 第六十一条:“董事会按相关适用法律制订关联方交易的指引,并批准经股 东大会批准的该等指引所要求的或根据该等指引应由其批准的关联方交易,同时 依据适用法律对重大关联方交易予以披露,包括要求公司在重大关联交易发生之 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 335 日起十个工作日内向中国证监会报告有关情况。” 第六十五条:“董事会会议应当有三分之二以上董事出席方能举行。董事会 审议有关关联交易的议案时,该次董事会会议应当由过半数的无关联关系董事出 席方可举行。出席董事会的无关联关系董事人数不足 3人的,应当将关联交易事 项提交股东大会审议。” 第六十六条:“ 除在审议有关关联交易时,有关联关系的董事在表决时应回 避外,在任何董事会会议上,每一董事对由董事会决定的每一事项享有一票表决 权。任何受其他董事委托作为委托方代理人参加董事会会议的董事,除有权行使 自己的表决权外,还应有权代表该委托董事行使表决权。” 第六十八条:“董事会就关联交易议案进行表决时,会议所作决议须经无关 联关系董事过半数通过。” 2、根据《公司章程(草案)》,本公司关联交易的决策权力和程序的相关规 定如下: 第五十六条:“ 公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。 (一)本公司及本公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经 审计净资产的 50%以后提供的任何担保; (二)公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后 提供的任何担保; (三)为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保; (四)单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保; (五)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。” 第八十九条:“在审议有关关联交易时,关联股东在表决时应回避,其所代 表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议的公告应当充分披露 非关联股东的表决情况。” 第一百二十四条:“董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、 对外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;重大 投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。” 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 336 第一百二十九条:“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的, 不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由 过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董 事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3人的,应当将关联交易事项 提交股东大会审议。” 3、根据《关联交易管理制度》,本公司关联交易的决策权力和程序的相关规 定如下: 第十四条:“公司关联交易(公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司 义务的债务除外)金额在 3000 万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对 值 5%以上的重大关联交易,以及公司为关联人提供担保的交易,应当提交董事 会和股东大会审议。 公司为关联人提供担保的,不论数额大小,均应当在董事会审议通过后提交 股东大会审议。” 第十五条:“公司拟与关联法人发生的交易金额在人民币 300 万元以上且占 公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易(公司提供担保除外), 公司拟与关联自然人发生的交易金额在人民币 30 万元以上的关联交易(公司提 供担保除外),由公司董事会审议批准后方可实施。” 第十六条:“除应当提交股东大会审议批准的关联交易以及应当提交董事会 审议批准的关联交易外,公司拟与关联人发生的其他关联交易由公司执行委员会 审议批准,并报董事会备案。” 4、根据《关联交易管理制度(首次公开发行股票并上市后适用)》,本公司 关联交易的决策权力和程序的相关规定如下: 第十六条:“公司关联交易(公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司 义务的债务除外)金额在 3000 万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对 值 5%以上的重大关联交易,以及公司为关联人提供担保的交易,应当提交董事 会和股东大会审议。公司拟发生重大关联交易的,应当提供具有执行证券、期货 相关业务资格的证券服务机构对交易标的出具的审计或者评估报告。按照证券监 管部门或证券交易所的相关规定属于与日常经营相关的关联交易所涉及的交易 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 337 标的,可以不进行审计或者评估。 公司为关联人提供担保的,不论数额大小,均应当在董事会审议通过后提交 股东大会审议。” 第十七条:“公司拟与关联法人发生的交易金额在人民币 300 万元以上且占 公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易(公司提供担保除外), 公司拟与关联自然人发生的交易金额在人民币 30 万元以上的关联交易(公司提 供担保除外),由公司董事会审议批准后方可实施。” 第十八条:“除应当提交股东大会审议批准的关联交易以及应当提交董事会 审议批准的关联交易外,公司拟与关联人发生的其他关联交易由公司执行委员会 审议批准,并报董事会备案。” (四)《证券公司股权管理规定》对本公司关联方与关联交易的影响 根据《证券公司股权管理规定》第二十九条:“证券公司应当加强关联交易 管理,准确识别关联方,严格落实关联交易审批制度和信息披露制度,避免损害 证券公司及其客户的合法权益,并及时向中国证监会及其派出机构报告关联交易 情况。 证券公司应当按照穿透原则将股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一 致行动人、最终权益持有人作为自身的关联方进行管理。” 若本公司将全部股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最 终权益持有人作为本公司的关联方,2019年 1-6月,对本公司关联方与关联交易 的影响如下: 1、对本公司关联方的影响 2019年 1-6月,较本节“三、关联方与关联交易”之“(一)关联方和关联 关系”部分新增的与本公司发生关联交易的关联方如下: 序号 关联方名称 关联方关系 1 中国石油天然气集团有限公司 中国石油集团资本有限责任公司的 实际控制人 2 江铜国际贸易有限公司 江西铜业股份有限公司的关联方 3 广东省联泰集团有限公司 达濠市政建设有限公司的实际控制人 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 338 2、对本公司关联交易的影响 2019年 1-6月,较本节“三、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”部 分新增的关联交易如下: 单位:万元 关联交易内容 关联方 金额 提供期货经纪服务收取的期货经纪手续费 及佣金收入 江铜国际贸易有限公司 11.38 公司购买关联方发行的金融产品取得的投 资收益 中国石油天然气集团有限公司 -27.49 广东省联泰集团有限公司 282.40 合计 266.30 注:-27.49 万元系 2019 年 1-6 月公司购买中国石油天然气集团有限公司发行金融产品的投 资损失 本公司根据《证券公司股权管理规定》的要求将关联方范围扩大后,2019 年 1-6月新增的关联交易全部体现为关联交易收入,金额为 266.30万元,占当期 营业收入的比例仅为 0.18%,主要为本公司购买关联方发行的金融产品取得的投 资收益,本公司关联交易并未明显增加。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 339 第八节


董事、监事及高级管理人员 一、董事、监事及高级管理人员基本情况 (一)董事 根据《公司章程》,董事会由 15名董事组成,其中应当至少包括三分之一独 立董事。董事任期三年,可依据《公司章程》的规定连选连任,但独立董事连任 不得超过六年。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。截至本招股意向 书签署日,本公司现任董事 15名,其中独立董事 5名,均具有符合法律、法规 及规范性文件规定的任职资格。本届董事会成员基本情况如下: 序 号 姓名 职务 本届任期 任职资格批复文号 提名人 1 林景臻 董事长 2018.5-2020.12 沪证监许可[2018]45号 中银国际控股 2 宁


敏 董事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2014]376号 中银国际控股 3 王


军 董事 2017.12-2020.12 沪证监机构字[2011]544号 中银国际控股 4 魏晗光 董事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2017]19号 中银国际控股 5 王海权 董事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2015]50号 中银国际控股 6 王


华 董事 2018.5-2020.12 沪证监许可[2018]37号 中油资本 7 赵雪松 董事 2018.5-2020.12 沪证监许可[2018]36号 中油资本 8 吕厚军 董事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2014]80号 金融发展基金 9 李


丹 董事 2018.4-2020.12 沪证监许可[2018]32号 云投集团 10 廖胜森 董事 2018.6-2020.12 沪证监许可[2018]49号 江铜股份 11 刘玉珍 独立董事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2015]44号 董事长 12 吴联生 独立董事 2018.9-2020.12 沪证监许可[2018]58号 董事会 13 丁


伟 独立董事 2018.10-2020.12 沪证监许可[2018]86号 董事会 14 管


涛 独立董事 2018.10-2020.12 沪证监许可[2018]55号 董事会 15 陆肖马 独立董事 2018.10-2020.12 沪证监许可[2018]67号 董事会 注:刘玉珍女士为中银国际有限第五届董事会独立董事,在中银国际有限整体变更为股份有 限公司时经股东大会选举成为中银国际证券第一届董事会独立董事 各位董事简历如下: 林景臻先生,1965 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,经 济师。2002 年 5月至 2004 年 12 月,就职于中国银行福建省分行,任公司业务 处处长。2004年 12月至 2015 年 5月,就职于中国银行总行,历任公司业务部 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 340 客户关系管理总监、公司金融总部客户关系总监(公司业务)、公司金融总部总 经理(公司业务)、公司金融部总经理。2015 年 5月至 2018年 1月,就职于中 银香港(控股)有限公司,任副总裁。2018 年 3 月起至今,就职于中国银行总 行,任执行董事、副行长,目前兼任中银国际控股董事长、中银香港(控股)有 限公司非执行董事。2018年 5月起至今,任公司董事长。 宁敏女士,1973 年 7 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士、中国 人民银行博士后。1999年 7月至 2009年 9月,就职于中国银行总行,历任中国 银行总行法律与合规部处员,总行授信执行部副处长,总行托管及投资者服务部 高级合规官、主管。2009年 9月至 2013年 8月,就职于中银基金,历任助理执 行总裁、副执行总裁。2013年 8 月至 2014年 12月,在中国银行业监督管理委 员会山东省监管局挂职,任副巡视员。2014年 12月起至今,任公司执行总裁、 董事。 王军先生,1971 年 2 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士。1999 年 9月至 2006年 11月,就职于中国银行总行,历任公司业务部业务四处主任科 员、公司业务部网上银行处副处长、公司业务部网上银行处处长、电子银行部副 总经理。2006年 11月至 2011年 7月,就职于中国银行山东省分行,任副行长。 2011年 7月至今,就职于中银国际控股,任副执行总裁。2011年 11月起至今, 任公司董事。 魏晗光女士,1971 年 2 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,经 济师。2005年 10月至今,就职于中国银行总行人力资源部,历任高级人力资源 经理、绩效管理团队主管、人力资源主管(公司金融总部)、薪酬与绩效管理团 队主管,现任副总经理兼企业年金理事会理事长。2017 年 2 月起至今,任公司 董事。 王海权先生,1974年 10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高 级会计师、注册会计师。1999年 4月至 2010 年 12月就职于中国银行总行财务 管理部 ,历任副处长、主管、助理总经理。2010年 12月至 2014年 8月就职于 中国银行江苏省分行,历任行长助理、副行长。2014年 8月至 2018 年 12月, 就职于中国银行总行财务管理部,任副总经理,现任中国银行总行渠道与运营管 理部总经理。2015年 3月起至今,任公司董事。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 341 王华先生,1973 年 9 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高级 会计师。1994年 7月至 2000年 7月,就职于石油规划设计总院,历任财务处干 部、财务处财务科副科长。2000 年 7月至 2007 年 12月,就职于中国石油天然 气股份有限公司,历任财务部会计处干部、财务部会计处高级主管、财务部会计 处副处长。2007年 12月至 2016年 10月,就职于中石油,历任财务资产部会计 处处长、财务部会计一处处长、财务部副总会计师。2016 年 10 月至 2017 年 4 月,就职于中油资本,任财务总监。2017 年 4 月至今,就职于中国石油集团资 本股份有限公司,任财务总监、董事会秘书。2018年 5月起至今,任公司董事。 赵雪松先生,1967 年 7 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高 级会计师。1990年 7 月至 1992年 12月,就职于大连京大油田化学开发公司, 任会计。1992 年 12月至 2007 年 8月,就职于中国石油化学有限公司,历任财 务处干部、财务处负责人、财务部经理(副处级)、副总经理兼财务处长(正处 级)。2007 年 7月至 2007 年 8月,借调中石油,任财务资产部干部。2007年 8 月至 2014年 1月,就职于中石油,历任商业储备油分公司副总经理、财务资产 部资金处处长、财务资产部副总会计师。2014年 1月至 2017年 4月,就职于中 石油,任资金部副总会计师。2017 年 4 月起至今,就职于中国石油集团资本股 份有限公司,任副总经理。2018年 5月起至今,任公司董事。 吕厚军先生,1963 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士,高 级经济师。1986年 7月至 1991年 9月,就职于建设银行江苏省分行人事处,任 干部管理科员。1995年 3月至 1996年 3月,就职于江苏新思达投资管理顾问有 限公司,任常务副总经理。1996年 3月至 1997年 6月,就职于建设银行苏州分 行,任行长助理。1997年 6月至 2000年 3月,就职于建设银行江苏省分行,任 国际业务部副总经理。2000年 3月至 2000年 7月,就职于建设银行南京分行, 任国际业务部副总经理。2000年 7月至 2004 年 10月,就职于海通证券有限公 司,历任投资银行总部总经理、国际业务部副总经理。2004年 10月至 2010年 1 月,就职于海富产业投资基金管理有限公司,任总裁。2010 年 1 月起至今就职 于金浦产业投资基金管理有限公司,任董事、总裁。2014 年 4 月起至今,任公 司董事。 李丹女士,1984年 10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,中级 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 342 经济师。2006年 7月至 2016年 8月,就职于云投集团,历任办公室业务主办、 主任助理、办公室副主任。2016 年 9月至 2017 年 12月,就职于云南省资管, 任常务副总经理、工会主席。2017年 12月起至今,就职于云投集团,任金融事 业部常务副总经理。2018年 4月起至今,任公司董事。 廖胜森先生,1960年 11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高 级会计师。1998 年 2 月至 2001年 11 月,就职于江铜股份,任财务部副经理。 2001 年 11 月至 2007 年 7 月,就职于江铜股份贵溪冶炼厂,任总会计师。2007 年 7月至 2009年 1月,就职于江西铜业集团公司,任审计处处长。2009年 1月 至 2018年 3月,就职于江铜股份,任风控内审部总经理。2018年 3月起至今就 职于江铜股份,任监事。2018年 6月起至今,任公司董事。 刘玉珍女士,1963年 11月 10日,中国台湾籍,博士,教授。1985年 9月 至 1986年 7月,就职于台湾中央大学,任企业管理系助教。1991年 9月至 1998 年 9月,就职于台湾中正大学,历任金融系副教授、金融系教授、金融系主任。 1998年 9月至 2007年 8月,就职于台湾政治大学,历任财务管理系教授、系主 任。2010 年起至今,就职于北京大学,现任北京大学金融发展研究中心主任、 北京大学光华管理学院金融系教授、北京大学促进两岸交流基金主任。2015年 8 月起至今,任公司独立董事。 吴联生先生,1970年 12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士,教 授。1999年 9月至 2001年 9月,就职于厦门大学管理学院会计系,进行博士后 研究。2001年 9月至 2012年 12月,就职于北京大学光华管理学院,历任讲师、 副教授、会计系主任。2007 年 8 月起至今,就职于北京大学光华管理学院,任 教授。2012年 3月起至今,任北京大学光华管理学院副院长。2018年 9月起至 今,任公司独立董事。 丁伟先生,1957 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士,副研 究员。1996年 12月至 2001年 12月,就职于招商银行杭州分行,历任办公室主 任兼营业部总经理、行长助理、副行长。2001年 12月至 2002年 10月,就职于 招商银行南昌支行,任行长。2002 年 10月至 2003年 6 月,就职于招商银行南 昌分行,任行长。2003年 6月至 2017年 5月,就职招商银行总行,历任人力资 源部总经理、行长助理、副行长。2017年 5月起至今,就职于招银网络科技(深 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 343 圳)有限公司和招银云创(深圳)信息技术有限公司,任董事长。2018年 10月 起至今,任公司独立董事。 管涛先生,1970年 11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士,教授。 1992年 8月至 2015年 4月,就职于国家外汇管理局,历任副司长、司长。2016 年 6月起至 2018年 10月,就职于青岛四十人金融教育发展基金会,任理事长。 2017年 7月起至 2019年 3月,就职于中国民生金融控股有限公司,任独立董事。 2017年 6月起至今,就职于上海银行股份有限公司,任独立董事。2017年 9月 起至今,就职于武汉大学董辅礽经济与社会发展研究院,任董辅礽讲座教授。2018 年 10月起至今,任公司独立董事。 陆肖马先生,1966 年 6 月出生,中国国籍,拥有美国永久居住权,硕士。 1988年 7月至 1990年 8月,就职于四川锅炉厂,任助理工程师。1993年 4月至 1998年 7月,就职于清华大学,任助理研究员。1999年 12月至 2007年 8月, 就职于 State Street Bank & Trust,历任 Intern、Associate、Senior Associate、Vice President。2007年 8月至 2010年 8月,就职于 State Street Bank & Trust驻北京 办事处,任首席代表。2010年 8月至 2012年 11月,就职于建设银行,任董事。 2012年 11月至 2015年 5月,就职于深交所,任副总经理。2015年 5月至 2016 年 12 月,就职于大连万达(上海)金融集团有限公司,任集团副总裁、投资公 司首席执行官。2017 年 1 月至 2017 年 11 月,就职于康得投资集团有限公司, 任常务副总裁。2017 年 4 月起至今,就职于阳光城集团股份有限公司,任独立 董事。2017年 12月起至今,就职于深圳前海东方弘远资产管理有限公司,任合 伙人。2018年 10月起至今,任公司独立董事。 (二)监事 根据《公司章程》,监事会由 5名监事组成,其中 2名为职工代表担任的监 事,由公司员工通过民主选举方式选举和罢免。监事会主席由全体监事过半数选 举产生。监事任期三年,可依据《公司章程》规定连选连任。截至本招股意向书 签署日,本公司现任监事 5名,其中职工代表监事 2名,均具有符合法律、法规 及规范性文件规定的任职资格。本届监事会成员基本情况如下: 序号 姓名 职务 本届任期 任职资格批复文号 提名人 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 344 序号 姓名 职务 本届任期 任职资格批复文号 提名人 1 徐朝莹 监事会主席 2017.12-2020.12 沪证监许可[2016]45号 中油资本 2 范


寅 监事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2014]109号 金融发展基金 3 张


静 监事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2017]70号 云投集团 4 金


坚 职工代表监事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2017]12号 职工代表大会 5 马


骏 职工代表监事 2017.12-2020.12 沪证监许可[2017]16号 职工代表大会 各位监事简历如下: 徐朝莹先生,1973 年 4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高级 经济师。1996年 8月至 2000年 7月,就职于中油财务有限责任公司营业部、证 券部。2000年 7月至 2003年 4月,就职于中国石油天然气股份有限公司财务部, 任高级主管。2003年 4月至 2007年 5月,就职于中国石油天然气股份有限公司 资本运营部,历任副处长、处长。2007年 5月至 2018年 4月,就职于中石油资 本运营部,历任处长、副总经济师。2018 年 4 月起至今,就职于中国石油集团 资本股份有限公司,任专职监事。2016年 5月起至今,任公司监事会主席。 范寅先生,1974 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高级 经济师、注册会计师。1999年 3月至 2002年 9月,就职于上海国际信托投资有 限公司,任信托部、投资银行部部门经理。2002 年 10 月至 2006 年 3月,就职 于上海国际集团资产经营有限公司,任财务顾问部、投资银行部部门总经理。2006 年 4月至 2010年 7月,就职于上海国际集团有限公司,任战略发展总部副总经 理。2010年 8月至 2015 年 10 月,就职于金浦产业投资基金管理有限公司,任 董事总经理。2015年 11月起至今,就职于上海金浦健服股权投资管理有限公司, 任总裁。2014年 4月起至今,任公司监事。 张静女士,1976 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士,注册 会计师。1998 年 10月至 2000 年 8月,就职于云南联合审计师事务所,任助理 审计人员。2000年 10月至 2009年 12月,就职于中审亚太会计师事务所云南分 所,任高级项目经理。2010 年 1 月起至今,就职于云投集团,任风险管控部副 部长。2017年 8月起至今,任公司监事。 金坚先生,1974年 12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。1996 年 7月至 1997年 5月,就职于中央电视台无锡太湖影视城,任办公室职员。1997 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 345 年 6月至 2000年 10月,就职于中视传媒股份有限公司,任证券投资部职员。2000 年 11月至 2003年 6月,就职于招商证券股份有限公司,任上海地区总部市场推 广岗。2003年 7月至 2003年 8月,就职于上海市虹口区审计局,任职员。2003 年 9月起至今,就职于中银国际证券,历任零售经纪部副总经理、深圳证券营业 部总经理、零售经纪部执行总经理、业务管理部联席总经理,现任战略规划部联 席总经理。2017年 2月起至今,任公司职工代表监事。 马骏先生,1978年 10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士。2001 年 7月至 2004年 4月,就职于中国银行上海市分行,任人事教育处科员。2004 年 4月至 2006年 10月,就职于联合汽车电子有限公司,任招聘与员工关系科经 理。2006年 10月至 2007年 11月,就职于阿尔斯通技术服务有限公司,任亚太 区人力资源发展经理。2007年 11月起至今,就职于公司,现任人力资源部副总 经理。2017年 2月起至今,任公司职工代表监事。 (三)高级管理人员 截至本招股意向书签署日,本公司高级管理人员 7名,均具有符合法律、法 规及规范性文件规定的任职资格。基本情况如下: 序号 姓名 职务 任期起始日 任职资格批复文号 1 宁


敏 执行总裁 2017.12 沪证监许可[2014]376号 2 赵向雷 风险总监兼合规总监 2017.12 沪证监机构字[2009]628号 3 沈


锋 副执行总裁 2017.12 沪证监许可[2016]51号 4 翟增军 董事会秘书 2017.12 沪证监机构字[2009]686号 5 盖文国 稽核总监 2017.12 沪证监许可[2016]46号 6 沈


奕 投资银行板块管理委 员会主席 2018.10 沪证监许可[2018]81号 7 许


峥 信息管理委员会主席 2019.9 藏证监发[2019]41号 注:本公司于 2019年 9月 9日召开中银国际证券第一届董事会第二十九次(临时)会议, 聘任许峥先生担任信息管理委员会主席,亓磊先生担任合规总监。截至本招股意向书签署日, 许峥先生已取得中国证监会或其派出机构任职资格核准,亓磊先生暂未取得中国证监会或其 派出机构任职资格核准 各位高级管理人员简历如下: 宁敏女士简历请参见本节“一、 董事、监事及高级管理人员基本情况”之 “(一)董事”部分。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 346 赵向雷先生,1963 年 3 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高 级经济师。1986年 6月至 1988年 9月,就职于中国人民银行总行金融管理司, 任副主任科员。1988年 9月至 1996年 3月,就职于中国银行西安市分行,历任 副主任科员、科长、副处长。1996年 3月至 1998年 9月,就职于中国银行港澳 管理处,任经理。1998年 9月至 2001年 3月,就职于中银国际控股,任执行董 事。2001年 4月至 2002年 2月,就职于中银国际控股北京代表处,任执行董事。 2002 年 2 月起至今,历任公司资金部、风险管理部、人力资源部主管,现任公 司风险总监兼合规总监。 沈锋先生,1970 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,中级 经济师。1992年 8月至 1997年 4月,就职于中国银行江苏省南通分行海门支行, 历任科员、科长。1997年 4月至 1999年 8月,就职于中国银行江苏省南通分行 通州支行,任行长助理。1999年 8月至 2000 年 10月,就职于中国银行江苏省 南通分行启东支行,任副行长。2000 年 10月至 2002年 2月,就职于中国银行 江苏省南通分行海安支行,任行长。2002年 2月至 2005年 5月,就职于中国银 行江苏省淮安市分行,任副行长。2005年 5月至 2008年 1月,就职于中国银行 江苏省分行个人金融部,任副总经理。2008 年 1月至 2009 年 12月,就职于中 国银行江苏省宿迁分行,任行长。2009 年 12 月至 2011 年 8 月,就职于中国银 行江苏省分行个人金融部,任总经理。2011年 8月至 2016年 3月,就职于中国 银行河北省分行,任行长助理、副行长。2016 年 4 月起至今,任公司副执行总 裁。 翟增军先生,1970 年 7 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高 级会计师。1992年 8月至 2001年 3月,就职于中石油华东设计院,任副处长。 2001年 4月至 2007年 10月,就职于中石油资本运营部,任副处长。2007年 11 月起至今,历任公司稽核部主管、稽核总监、监事长,现任公司董事会秘书。 盖文国先生,1966 年 7 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高 级会计师。1988 年 7 月至 2000年 11 月,就职于锦州石化股份有限公司,历任 预算员、办公室副主任、董事会秘书。2000 年 12月至 2015年 5月,就职于中 石油,历任副处长、处室负责人、专职监事。2015 年 6 月起至今,曾任公司稽 核部总经理,现任公司稽核总监。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 347 沈奕先生,1975年 10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,会计 师。1996年 7月至 1997年 12月,就职于珠海市计委。1997年 12月至 2004年 9月,就职于光大证券有限责任公司,历任投资银行部助理总经理、副总经理、 董事总经理。2004年 9月至 2009 年 12月,就职于恒泰证券有限责任公司,任 公司副总裁。2009年 12月至 2012年 12月,就职于光大证券股份有限公司,任 公司投资银行总监。2012 年 12月至 2018年 6月,就职于瑞银证券有限责任公 司,任公司董事总经理、内核负责人、上海分公司总经理。2018年 6月起至今, 担任公司投资银行板块管理委员会主席。 许峥先生,1972 年 9 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士。1995 年 7月至 1996年 10月,就职于上海中达斯米克电器电子有限公司,任工程师。 1996 年 10 月至 1997 年 4月,就职于上海金鑫计算机系统工程有限公司,任软 件开发工程师。1997年 4月至 2016年 8月,就职于光大证券股份有限公司,历 任上海总部电脑工程部副总、网上经纪公司(筹)技术部总经理、信息技术部技 术管理部总经理。2016年 8月至 2019年 9月,就职于西藏东方财富证券股份有 限公司,历任技术开发部总经理、首席信息官。2019 年 9 月起至今,担任公司 信息管理委员会主席。 二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有本公司股份情况 截至本招股意向书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属均 未以任何方式直接或间接持有本公司股份。 三、董事、监事及高级管理人员对外投资情况 截至本招股意向书签署日,本公司董事、监事及高级管理人员均无任何与本 公司存在利益冲突的对外投资情况。 四、董事、监事及高级管理人员薪酬情况 (一)2018 年度,本公司现任董事、监事及高级管理人员从本公司及关联方 领取收入的情况 2018 年度本公司董事、监事与高级管理人员从公司领取的薪酬收入情况如 下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 348 单位:万元 姓名 职务 2018年薪酬总额 是否在关联企业领薪 林景臻 董事长 0 是 宁


敏 董事、执行总裁 437.16 否 王


军 董事 0 是 魏晗光 董事 0 是 王海权 董事 0 是 王


华 董事 0 是 赵雪松 董事 0 是 吕厚军 董事 0 是 李


丹 董事 0 是 廖胜森 董事 0 是 刘玉珍 独立董事 14.29 否 吴联生 独立董事 4.30 否 丁


伟 独立董事 2.70 是 管


涛 独立董事 2.70 是 陆肖马 独立董事 2.70 是 徐朝莹 监事会主席 323.30 是 范


寅 监事 0 是 张


静 监事 0 是 金


坚 职工代表监事 131.95 否 马


骏 职工代表监事 152.00 否 赵向雷 风险总监兼合规总监 351.14 否 沈


锋 副执行总裁 284.37 否 翟增军 董事会秘书 444.61 否 盖文国 稽核总监 335.92 否 沈


奕 投资银行板块管理委员会 主席 56.32 否 许


峥 信息管理委员会主席 - 否 注:1、2018年度从本公司领取的税前报酬总额 2、许峥先生于 2019年 9月起担任公司高级管理人员 (二)董事、监事及高级管理人员所享受的其他待遇和退休金计划 截至本招股意向书签署日,本公司董事、监事及高级管理人员无其他待遇和 退休金计划。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 349 五、董事、监事及高级管理人员兼职情况 截至本招股意向书签署日,本公司董事、监事及高级管理人员的主要兼职情 况如下: 姓名 本公司职务 在其他单位任职 单位名称 职务 与本公司关联关系 林景臻 董事长 中国银行 执行董事、 副行长 本公司关联方 中银国际控股 董事长 本公司关联方 中银香港(控股)有限公司 非执行董 事 本公司关联方 中国文化产业投资基金管理有 限公司 董事长 本公司关联方 中国银行扶贫助学慈善基金有 限公司 董事长 本公司关联方 渤海产业投资基金管理有限公 司 董事长 本公司关联方 宁敏 执行总裁、 董事 中银资本投控 董事长 本公司关联方 王军 董事 中银国际控股 副执行总裁 本公司关联方 中银国际金融产品有限公司 董事 本公司关联方 中银国际资产管理有限公司 董事 本公司关联方 中银国际秘书有限公司 董事 本公司关联方 中银国际研究有限公司 董事 本公司关联方 中银国际杠杆及结构融资有限 公司 董事 本公司关联方 中银国际期货有限公司 董事 本公司关联方 中银国际投资有限公司 董事 本公司关联方 中银国际代理人有限公司 董事 本公司关联方 中银国际亚洲有限公司 董事 本公司关联方 中国银行扶贫助学慈善基金有 限公司 董事 本公司关联方 Modenia Limited 董事 本公司关联方 BOCI Investment Limited 董事 本公司关联方 BOCI Investment Holdings (BVI) Limited 董事 本公司关联方 BOC International (USA) Inc 董事 本公司关联方 BOC International (USA) Holdings Inc 董事 本公司关联方 BOC International (Singapore) Pte Ltd 董事 本公司关联方 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 350 姓名 本公司职务 在其他单位任职 单位名称 职务 与本公司关联关系 Bank of China International Holdings Limited 董事 本公司关联方 Bank of China International (UK) Limited 董事 本公司关联方 魏晗光 董事 中国银行 人力资源部 副总经理兼 企业年金理 事会理事长 本公司关联方 中银三星人寿保险有限公司 董事 本公司关联方 中银金融商务有限公司 董事 本公司关联方 中银集团投资有限公司 董事 本公司关联方 王海权 董事 中国银行 渠道与运 营管理部 总经理 本公司关联方 中银保险有限公司 董事 本公司关联方 王华 董事 中国石油集团资本股份有限公 司 财务总监、 董事会秘书 本公司关联方 中油财务有限责任公司 董事 本公司关联方 中意人寿保险有限公司 董事 本公司关联方 中油资本 财务总监 本公司关联方 赵雪松 董事 中国石油集团资本股份有限公 司 副总经理 本公司关联方 中油资本 副总经理 本公司关联方 昆仑金融租赁有限责任公司 董事 本公司关联方 中债信用增进投资股份有限公 司 董事 本公司关联方 昆仑信托有限责任公司 董事 本公司关联方 吕厚军 董事 金浦产业投资基金管理有限公 司 董事、总裁 本公司关联方 上海金浦投资管理有限公司 董事长 本公司关联方 上海金浦新朋投资管理有限公 司 董事长 本公司关联方 上海金浦欣成投资管理有限公 司 董事长 本公司关联方 上海金浦医疗健康股权投资基 金管理有限公司 董事长 本公司关联方 上海金浦健服股权投资管理有 限公司 董事长 本公司关联方 上海金浦创新消费股权投资基 金管理有限公司 董事长 本公司关联方 上海金浦城市发展股权投资基 金管理有限公司 董事长 本公司关联方 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 351 姓名 本公司职务 在其他单位任职 单位名称 职务 与本公司关联关系 上海金浦智能科技投资管理有 限公司 执行董事、 总经理 本公司关联方 上海金浦创新股权投资管理有 限公司 董事长 本公司关联方 上海远见投资有限公司 执行董事、 总经理 本公司关联方 上海卓见投资管理有限公司 执行董事 本公司关联方 上海万仞山投资管理有限公司 执行董事 本公司关联方 上海远见实业有限公司 执行董事、 总经理 本公司关联方 上海金浦鲲文投资管理有限公司 董事长 本公司关联方 上海金浦环保投资有限公司 董事长 本公司关联方 上海申通金浦新产业投资管理 有限公司 董事、总经 理 本公司关联方 赣州稀土产业投资管理有限公 司 董事 本公司关联方 上海金浦谦越投资管理有限公 司 董事 本公司关联方 上海金浦瓴岳投资管理有限公 司 董事 本公司关联方 三河亮克威泽工业涂料有限公 司 董事 本公司关联方 亮克威泽(北京)涂料科技有限 公司 董事 本公司关联方 金浦新潮投资管理(上海)有限公 司 董事长 本公司关联方 上海云杉励成资本管理有限公 司 监事 无 李丹 董事 云投集团 金融事业 部常务副 总经理 本公司关联方 云投商业保理(深圳)有限公司 总经理 本公司关联方 云南股权投资基金协会 秘书长 无 云南云投保险经纪有限公司 监事 无 云南省资管 董事 本公司关联方 廖胜森 董事 江铜股份 监事 本公司关联方 江铜财务 监事会主席 本公司关联方 中国瑞林工程技术股份有限公 司 监事 无 中国兵工物资集团有限公司 董事 本公司关联方 江西铜业技术研究院有限公司 监事 无 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 352 姓名 本公司职务 在其他单位任职 单位名称 职务 与本公司关联关系 五矿江铜矿业投资有限公司 监事会主席 无 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公 司 监事 无 江西铜业(北京)国际投资有限 公司 董事 本公司关联方 深圳江铜融资租赁有限公司 董事 本公司关联方 江西铜业集团铜板带有限公司 监事 无 江西润鹏矿业股份有限公司 董事 本公司关联方 江西黄金股份有限公司 董事 本公司关联方 江铜华东(浙江)铜材有限公司 董事 本公司关联方 江西铜瑞项目管理有限公司 监事 无 金瑞期货股份有限公司 董事 本公司关联方 中色国际矿业股份有限公司 董事 本公司关联方 江铜华北(天津)铜业有限公司 董事 本公司关联方 中国南方稀土集团有限公司 董事 本公司关联方 江西天億矿业有限公司 董事 本公司关联方 江西纳米克热电电子股份有限 公司 董事 本公司关联方 江铜胜华(上海)电缆有限公司 董事 本公司关联方 江西省华赣环境集团有限公司 监事 无 江西鑫铜置地有限责任公司 监事 无 江铜国兴(烟台)铜业有限公司 监事 无 江铜国际贸易有限公司 监事 无 江西铜业集团(贵溪)再生资源 有限公司 监事 无 江西省江铜台意特种电工材料 有限公司 监事 无 江西铜业集团铜材有限公司 监事 无 刘玉珍 独立董事 北京大学光华管理学院 教授 无 北京大学金融发展研究中心 主任 无 北京大学促进两岸交流基金 主任 无 吴联生 独立董事 北京大学光华管理学院 教授、副院 长 无 丁伟 独立董事 招银网络科技(深圳)有限公司 董事长 本公司关联方 招银云创(深圳)信息技术有限 公司 董事长 本公司关联方 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 353 姓名 本公司职务 在其他单位任职 单位名称 职务 与本公司关联关系 管涛 独立董事 上海银行股份有限公司 独立董事 本公司关联方 武汉大学董辅礽经济与社会发 展研究院 董辅礽讲 座教授 无 陆肖马 独立董事 深圳前海东方弘远资产管理有 限公司 合伙人 无 阳光城集团股份有限公司 独立董事 本公司关联方 河南赛领资本管理有限公司 独立董事 本公司关联方 徐朝莹 监事长 中油资本 专职监事 本公司关联方 范寅 监事 上海金浦健服股权投资管理有 限公司 董事、总经 理 本公司关联方 上海银骋投资有限公司 董事 本公司关联方 浙江邦尔医疗投资管理有限公 司 董事 本公司关联方 上海九悦医疗投资管理有限公 司 董事 本公司关联方 北京怡宁医院有限公司 董事 本公司关联方 杭州怡宁医院有限公司 董事 本公司关联方 健医信息科技(上海)股份有限 公司 董事 本公司关联方 港海(天津)建设股份有限公司 董事 本公司关联方 重庆金浦医疗产业投资有限公 司 董事、总经 理 本公司关联方 宁波梅山保税港区银羽投资管 理有限公司 执行董事 本公司关联方 宁波梅山保税港区鸿羽投资管 理有限公司 执行董事 本公司关联方 重庆浦格健康管理有限公司 董事 本公司关联方 重庆创泰医院投资管理有限公 司 董事长 本公司关联方 淄博莲池妇婴医院股份有限公 司 监事 无 联合丽格(北京)医疗美容投资 连锁有限公司 董事 本公司关联方 嘉善马泷医疗管理有限公司 董事 本公司关联方 杭州溢点信息技术有限公司 监事 无 大医生医疗股份有限公司 董事长 本公司关联方 上海远见投资有限公司 监事 本公司关联方 首颐医疗健康投资管理有限公 司 董事 本公司关联方 重庆巨辉广科技有限公司 董事长 本公司关联方 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 354 姓名 本公司职务 在其他单位任职 单位名称 职务 与本公司关联关系 上海银骋资产管理中心(有限合 伙) 执行事务 合伙人 本公司关联方 张静 监事 云投集团 风险管控 部副部长 本公司关联方 云南云景林纸股份有限公司 监事会主席 无 云南云投生态环境科技股份有 限公司 监事会主席 无 云南省体育产业投资有限公司 监事 无 云投旺世融资租赁有限公司 监事会主 席 无 云南云投酒店发展有限公司 监事会主 席 无 云南省资管 董事 本公司关联方 马骏 职工代表监事 中银国际期货 董事 本公司关联方 中银国际投资 董事 本公司关联方 中银资本投控 董事 本公司关联方 赵向雷 风险总监兼 合规总监 中银国际期货 董事 本公司关联方 中银国际投资 监事 本公司关联方 中银资本投控 监事 本公司关联方 沈锋 副执行总裁 中银资本投控 董事、总经 理 本公司关联方 六、董事、监事及高级管理人员相互之间存在的亲属关系 截至本招股意向书签署日,本公司现任董事、监事及高级管理人员相互之间 均不存在亲属关系。 七、董事、监事及高级管理人员与本公司签订的协议、所作重要承诺 及其履行情况 (一)董事、监事及高级管理人员与本公司签订的协议 截至本招股意向书签署日,除签订劳动合同外,本公司董事、监事及高级管 理人员未与公司签订包括借款合同、担保合同在内的其他任何重大商务协议。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 355 (二)董事、监事及高级管理人员所作重要承诺及其履行情况 本公司董事及高级管理人员关于公司 A股股票上市之日起三年内稳定 A 股 股价议案的承诺请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关 重要承诺和说明”之“(三)关于上市后稳定 A股股价的预案”。 本公司董事及高级管理人员关于本次发行股票摊薄即期回报采取填补措施 的承诺请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺 和说明”之“(四)公司董事、高级管理人员关于本次发行股票摊薄即期回报填 补措施的承诺”。 本公司董事、监事及高级管理人员关于本招股意向书如有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏赔偿投资者损失的承诺参见本招股意向书“重大事项提示” “一、本次发行的相关重要承诺和说明”之“(五)关于招股说明书的承诺”。 本公司董事、监事、高级管理人员关于信息披露与投资者教育的专项承诺如 下:“本公司上市后,将严格遵守有关法律法规关于信息披露的各项规定,履行 信息披露义务;结合证券公司特点,在定期报告中充分披露客户资产保护状况, 以及由证券公司业务特点所决定的相关风险及内部控制、风险管理情况、公司合 规管理、业务开展等信息;并切实采取有关措施,强化对投资者的风险揭示和风 险教育。” 本公司董事、监事及高级管理人员关于未履行承诺的约束措施请参见本招股 意向书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺和说明”之“(六) 未履行承诺的约束措施”。 八、董事、监事及高级管理人员任职资格 截至本招股意向书签署日,本公司现任董事、监事及高级管理人员的任职资 格均已通过中国证监会或其派出机构的任职资格核准,符合《公司法》、《证券法》、 《证券公司治理准则》、《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》 等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。 九、报告期内董事、监事及高级管理人员变动情况 报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员的变动均履行了必要的法律程 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 356 序,符合相关法律、法规及《公司章程》的规定,且未对本公司持续经营造成重 大不利影响。 (一)董事变动情况 报告期初,中银国际有限董事会成员为钱卫先生、刘玉珍女士、潘飞先生、 周远鸿先生、李书江先生、吕厚军先生、李向丹女士、潘其方先生、高健先生、 王海权先生、王军先生、宁敏女士。其中,钱卫先生为董事长,刘玉珍女士、潘 飞先生为独立董事。 2016年 4月 14日,中银国际有限 2016 年第三次股东会(临时)会议通过 决议,选举高迎欣先生担任第五届董事会董事,钱卫先生不再担任中银国际有限 董事。 2017年 2月 24日,中银国际有限 2017 年第一次股东会(临时)会议通过 决议,选举魏晗光女士担任中银国际有限董事,高健先生不再担任中银国际有限 董事。 2017年 8月 4日,中银国际有限 2017年第四次股东会(临时)会议通过决 议,同意选举马策女士担任中银国际有限董事,李向丹女士不再担任中银国际有 限董事。 2018年 3月 23日,公司 2018 年第一次股东大会(临时)会议通过决议, 选举李丹女士、王华先生、赵雪松先生为公司董事,马策女士、周远鸿先生、李 书江先生不再担任公司董事。 2018年 4月 6日,公司 2018年第二次股东大会(临时)会议通过决议,同 意独立董事潘飞先生因个人工作安排提出的辞职申请。 2018年 4月 27日,公司 2018 年第三次股东大会(临时)会议通过决议, 选举林景臻先生、廖胜森先生为公司董事,高迎欣先生、潘其方先生不再担任公 司董事。 2018 年 9月 11 日,公司 2018 年第六次股东大会(临时)会议通过决议, 选举吴联生先生、丁伟先生、管涛先生、陆肖马先生为公司第一届董事会独立董 事。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 357 报告期内本公司董事变化的具体情况及变动原因如下: 姓名 任职 任职变动情况 变动原因 高迎欣 董事、董事 长 在 2016年 4月 14日中银国际有限 2016年第三次 股东会(临时)会议上被选举为董事 新任 魏晗光 董事 在 2017年 2月 24日中银国际有限 2017年第一次 股东会(临时)会议上被选举为董事 新任 马


策 董事 在 2017年 8月 4日中银国际有限 2017年第四次 股东会(临时)会议上被选举为董事 新任 李


丹 董事 在 2018年 3月 23日中银国际证券 2018年第一次 股东大会(临时)会议上被选举为董事 新任 王


华 董事 在 2018年 3月 23日中银国际证券 2018年第一次 股东大会(临时)会议上被选举为董事 新任 赵雪松 董事 在 2018年 3月 23日中银国际证券 2018年第一次 股东大会(临时)会议上被选举为董事 新任 林景臻 董事 在 2018年 4月 27日中银国际证券 2018年第三次 股东大会(临时)会议上被选举为董事 新任 廖胜森 董事 在 2018年 4月 27日中银国际证券 2018年第三次 股东大会(临时)会议上被选举为董事 新任 钱


卫 董事、董事 长 2016年 4月 14日中银国际有限 2016年第三次股 东会(临时)会议决议更换董事 离任 高


健 董事 2017年 2月 24日中银国际有限 2017年第一次股 东会(临时)会议决议更换董事 离任 李向丹 董事 2017 年 8 月 4 日中银国际有限 2017年第四次股 东会(临时)会议决议更换董事 离任 马


策 董事 2018年 3月 23日中银国际证券 2018年第一次股 东大会(临时)会议决议更换董事 离任 周远鸿 董事 2018年 3月 23日中银国际证券 2018年第一次股 东大会(临时)会议决议更换董事 离任 李书江 董事 2018年 3月 23日中银国际证券 2018年第一次股 东大会(临时)会议决议更换董事 离任 高迎欣 董事 2018年 4月 27日中银国际证券 2018年第三次股 东大会(临时)会议决议更换董事 离任 潘其方 董事 2018年 4月 27日中银国际证券 2018年第三次股 东大会(临时)会议决议更换董事 辞职 吴联生 独立董事 在 2018年 9月 11日中银国际证券 2018年第六次 股东大会(临时)会议上被选举为独立董事 新任 丁


伟 独立董事 在 2018年 9月 11日中银国际证券 2018年第六次 股东大会(临时)会议上被选举为独立董事 新任 管


涛 独立董事 在 2018年 9月 11日中银国际证券 2018年第六次 股东大会(临时)会议上被选举为独立董事 新任 陆肖马 独立董事 在 2018年 9月 11日中银国际证券 2018年第六次 股东大会(临时)会议上被选举为独立董事 新任 潘


飞 独立董事 2018 年 4 月 6 日中银国际证券 2018年第二次股 东大会(临时)会议决议更换独立董事 辞职 (二)监事变动情况 报告期初,中银国际有限监事会成员为翟增军先生、范寅先生、谢安荣先生、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 358 蒋力成先生。其中,蒋力成先生为职工代表监事。 2016年 4月 14日,中银国际有限 2016 年第三次股东会(临时)会议通过 决议,选举徐朝莹先生、范寅先生、谢安荣先生担任第三届监事会监事,翟增军 先生不再担任中银国际有限监事。 2016 年 6 月,中银国际有限工会、人力资源部组织举行职工代表监事的推 选工作,选举金坚先生、马骏先生担任第三届监事会职工代表监事,蒋力成先生 不再担任职工代表监事。 2017年 8月 4日,中银国际有限 2017年第四次股东会(临时)会议,同意 选举张静女士担任监事,谢安荣先生不再担任中银国际有限监事。 报告期内本公司监事变化的具体情况及变动原因如下: 姓名 任职 任职变动情况 变动原因 范寅 监事 在 2016年 4月 14日中银国际有限 2016年第三 次股东会(临时)会议上被选举为监事 新任 谢安荣 监事 在 2016年 4月 14日中银国际有限 2016年第三 次股东会(临时)会议上被选举为监事 新任 徐朝莹 监事、监事长 在 2016年 4月 14日中银国际有限 2016年第三 次股东会(临时)会议上被选举为监事 新任 张静 监事 在 2017年 8月 4日中银国际有限 2017年第四次 股东会(临时)会议上被选举为监事 新任 翟增军 监事、监事长 2016年 4月 14日中银国际有限 2016年第三次 股东会(临时)会议决议不再担任监事 离任 谢安荣 监事 2017年 8月 4日中银国际有限 2017年第四次股 东会(临时)会议决议不再担任监事 离任 金坚 职工代表监事 2016年 6月被推选为职工代表监事,于 2017年 2月 14日取得任职资格批复后履职 新任 马骏 职工代表监事 2016年 6月被推选为职工代表监事,于 2017年 2月 14日取得任职资格批复后履职 新任 蒋力成 职工代表监事 届满后离任 离任 (三)高级管理人员变动情况 报告期初,本公司高级管理人员为宁敏女士、熊文龙先生、王超先生、王红 女士、赵向雷先生。 2016 年 1 月 4 日,中银国际有限第五届董事会第十二次(临时)会议通过 决议,王红女士不再担任中银国际有限合规总监。 2016年 4月 14日,中银国际有限第五届董事会第十四次(临时)会议通过 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 359 决议,聘任沈锋先生担任公司副执行总裁、盖文国先生担任公司稽核总监。 2016年 5月 20日,中银国际有限第五届董事会第十六次(临时)会议通过 决议,王超先生不再担任公司董事会秘书,聘任翟增军先生担任公司董事会秘书。 2016年 8月 22日,中银国际有限第五届董事会第十九次(临时)会议通过 决议,聘任赵向雷先生担任中银国际有限合规总监。 2018年 3月 28日,公司第一届董事会第四次(临时)会议通过决议,聘任 沈奕先生担任公司投资银行板块管理委员会主席。 2018年 11月 9日,公司第一届董事会第十六次(临时)会议通过决议,熊 文龙先生不再担任公司副执行总裁。 报告期内本公司高级管理人员变化的具体情况及变动原因如下: 姓名 任职 任职变动情况 变动原因 沈锋 副执行总裁 在 2016年 4月 14日中银国际有限第五届 董事会第十四次(临时)会议上被聘为副 执行总裁 新任 盖文国 稽核总监 在 2016年 4月 14日中银国际有限第五届 董事会第十四次(临时)会议上被聘为稽 核总监 新任 翟增军 董事会秘书 在 2016年 5月 20日中银国际有限第五届 董事会第十六次(临时)会议上被聘为董 事会秘书 新任 赵向雷 风险总监兼合规总 监 在 2016年 8月 22日中银国际有限第五届 董事会第十九次(临时)会议上被聘为合 规总监 兼任合规总 监 沈奕 投资银行板块管理 委员会主席 在 2018年 3月 28日中银国际证券第一届 董事会第四次(临时)会议上被聘为投资 银行板块管理委员会主席 新任 王红 合规总监 2016年 1月 4日中银国际有限第五届董事 会第十二次(临时)会议决议不再担任合 规总监 离任 王超 董事会秘书 2016年 5月 20日中银国际有限第五届董 事会第十六次(临时)会议决议不再担任 董事会秘书 离任 熊文龙 副执行总裁 2018年 11月 9日中银国际证券第一届董 事会第十六次(临时)会议决议不再担任 副执行总裁 离任 2019 年 9 月 9 日,公司第一届董事会第二十九次(临时)会议通过决议, 聘任许峥先生担任公司信息管理委员会主席,亓磊先生接替赵向雷先生担任公司 合规总监,许峥先生、亓磊先生自取得中国证监会或其派出机构任职资格核准之 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 360 日起履行职权。截至本招股意向书签署日,许峥先生已取得中国证监会或其派出 机构任职资格核准,亓磊先生暂未取得中国证监会或其派出机构任职资格核准。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 361 第九节


公司治理 一、概述 公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理 准则》等法律、法规和规范性文件的规定,建立了由股东大会、董事会、监事会 和公司管理层组成的健全、完善的公司治理架构,形成了权力机构、决策机构、 监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的完整的议事、决策、授权、执行的 公司治理体系。 根据相关法律、法规及规范性文件的规定,公司制定了《公司章程》以及《股 东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事制度》、 《总裁工作细则》、《董事会秘书工作制度》等公司治理制度,明确了股东大会、 董事会、监事会、管理层之间的权责范围和工作程序,规范和完善了公司的治理 结构。董事会设立了薪酬与提名委员会、风险控制委员会、审计委员会及战略与 发展委员会等专门工作机构,并制定了相应的议事规则和管理制度,有效增强了 董事会决策的客观性、科学性。 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度及运作 情况 公司股东大会、董事会、监事会均能按照有关法律、法规和《公司章程》规 定的职权及各自的议事规则独立有效运作。 (一)股东大会制度及运作情况 1、股东大会的职权 股东大会由全体股东组成,是公司的最高权力机构,依照有关法律法规和《公 司章程》行使下列职权: (1) 作出增加或减少注册资本或对注册资本作出任何变更的决议; (2) 修改公司章程; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 362 (3) 对公司业务合并、整合或兼并、其他业务联合,出售、转让或以其他 方式处分公司全部或实质上所有资产,以及公司的任何合并、分立、变更公司形 式、解散或清算、变更公司形式作出决议; (4) 对公司发行公司债券作出决议; (5) 审议和批准公司利润分配方案和弥补亏损方案; (6) 审议和批准公司预算方案、决算方案; (7) 选举和更换董事(包括现任董事的连选); (8) 选举和更换非由职工代表担任的监事(包括现任监事的连选); (9) 批准公司总体经营方针和投资计划; (10) 决定董事和监事的报酬事项; (11) 审议和批准董事会的报告; (12) 审议和批准监事会的报告; (13) 审议和批准公司关联方交易的指引,并批准该等指引所要求的或根 据该等指引应由其批准的关联方交易; (14) 适用法律及公司章程所规定的其他职权。 董事会和监事会对股东大会负责,向股东大会报告。 2、股东大会的召集和召开 根据《公司章程》,股东大会会议分为年度股东大会和临时股东大会。年度 股东大会每年召开一次,会议的时间(在上一会计年度结束后的六个月内)和地 点由董事会决定。因特殊情况需要延期召开的,应当及时向公司住所地中国证监 会派出机构报告,并说明延期召开的理由。临时股东大会会议根据需要不定期召 开。 有下列情形之一的,应当在两个月内召开临时股东大会: (1) 董事人数不足公司法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时; (2) 公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 363 (3) 单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东请求时; (4) 董事会认为必要时; (5) 监事会提议召开时; (6) 适用法律及《公司章程》所规定的其他情形。 股东大会会议由董事会召集、董事长主持;董事长不能履行职务或者不履行 职务的,由半数以上董事共同推举一名董事主持。董事会不履行职责致使股东大 会会议无法召集的,由监事会召集和主持;监事会不召集和主持的,连续九十日 以上单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东可以按照《公司章程》规定 的程序自行召集和主持股东大会会议,并应将有关情况向中国证监会报告。 3、股东大会的提案与通知 董事会、监事会以及单独或合并持有公司 10%以上股份的股东,有权提出议 案,并请求召开临时股东大会。单独或合计持有公司 3%以上股份的股东,可以 在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会;董事会应当在收到提案 后二日内通知其他股东,并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应 当属于股东大会职权范围,并有明确议题和具体决议事项。股东大会不得对通知 中未列明的事项作出决议。对董事、高级管理人员违反适用法律或《公司章程》, 损害公司、股东或客户利益的行为,监事会应要求董事或高级管理人员限期纠正; 如损害严重或董事、高级管理人员未在限期内纠正的,监事会应提议召开股东大 会,并向股东大会提出专项提案。 召开年度股东大会会议,应当将会议通知于会议召开二十日前通知各股东; 临时股东大会应当于会议召开十五日前通知各股东,除非每一股东书面豁免此预 先通知。拟出席股东大会会议的股东,或代表股东出席股东大会会议的授权代表 或代理人,应当于会议召开三个工作日前,将出席会议的书面回复送达公司。股 东大会会议应由各股东亲自出席或其授权代表或委托代理人出席。 4、股东大会的表决和决议 在股东大会会议上,对于要决定的每一事项,每一股东应按其各自所持有的 有表决权股份份额享有表决权。但以下情况,股东的表决权受到限制: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 364 (1) 任何单位或者个人未经批准,持有或实际控制公司 5%以上股份的, 中国证监会应当责令其限期改正;改正前,相应股份不具有表决权; (2) 在审议有关关联交易时,关联股东在表决时应回避; (3) 适用法律规定的其他情况。 股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会就普通事项通过决议,必 须经出席会议的股东所持表决权过半数通过,方为有效。股东大会就如下特别事 项或按适用法律要求以特别决议作出的任何其他事项通过决议,必须经出席会议 的股东所持表决权的三分之二以上通过,方为有效: (1) 作出增加或减少注册资本或对注册资本作出任何变更的决议; (2) 修改公司章程; (3) 对公司业务合并、整合或兼并、其他业务联合,出售、转让或以其他 方式处分公司全部或实质上所有资产,以及公司的任何合并、分立、变更公司形 式、解散或清算、变更公司形式作出决议; (4) 对公司发行公司债券作出决议。 5、股东大会运作情况 报告期内,公司历次股东会/股东大会在召集、召开和表决程序等方面按照 《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定规范运作,2016 年共 召开 6次,2017年共召开 6次,2018年共召开 9次,2019年 1-6月共召开 2次。 前述股东会/股东大会的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公司法》和《公 司章程》的规定,所作决议合法有效。 (二)董事会制度及运作情况 董事会由 15 名董事组成,其中应当至少包括三分之一独立董事。单独或合 计持有公司股份总数 3%以上的股东可以提名董事候选人。董事候选人名单以提 案的方式提请股东大会表决。董事每届任期三年,可连选连任,但独立董事连任 不得超过六年。董事任期届满未及时改选,在改选出的董事就任前,原董事仍应 当依照有关规定和《公司章程》履行董事职务。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 365 董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事长不能履行职权时,董 事长应当指定一名董事代行其职权,但《公司章程》另有约定除外。董事会不设 副董事长。 1、董事会的职权 董事会由股东委派组成并对股东负责,根据《公司章程》的规定,依法行使 下列职权: (1) 召集股东大会会议,并向股东大会报告工作,董事会应当在年度股东 大会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况,包括报告期内董事参加董事会 会议的次数、投票表决等情况; (2) 执行股东大会的决议; (3) 决定公司的经营计划和投资方案,在股东大会授权范围内,审议批准 单项运用资金不超过公司最近一期经审计的净资产的 10%的对外投资事项; (4) 制订公司的年度财务预算方案、决算方案; (5) 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案; (6) 制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案; (7) 制订公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项的方案; (8) 制订本章程修改方案; (9) 在股东大会授权范围内,审议批准单项运用资金不超过公司最近一期 经审计的净资产的 10%的公司对外担保及对公司资产设置抵押、质押、留置、担 保权益或任何其他物上请求权事宜; (10) 按相关适用法律制订关联方交易的指引,并批准经股东大会批准的 该等指引所要求的或根据该等指引应由其批准的关联方交易,同时依据适用法律 对重大关联方交易予以披露,包括要求公司在重大关联交易发生之日起十个工作 日内向中国证监会报告有关情况; (11) 决定公司内部管理机构的设置; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 366 (12) 决定聘任或者解聘执行总裁和董事会秘书及其考核与报酬事项,并 根据执行总裁的提名决定聘任或者解聘副执行总裁、财务总监、合规总监、稽核 总监、风险总监(即首席风险官,下同)及其考核与报酬事项,就董事的绩效考 核情况、薪酬情况向股东大会作出专项说明; (13) 审议批准公司年度报告、管理层年度工作报告; (14) 制定公司的基本管理制度(包括相关高级管理人员的聘任、考核标 准,及其对董事会的报告制度); (15) 审核经审计财务报表,并批准对公司会计政策的任何变更; (16) 审计师的聘任和解聘; (17) 在授权范围内,决定设立子公司(包括另类投资子公司、私募投资 基金子公司等); (18) 制定公司合规管理的战略规划,建立健全合规管理基本组织架构, 明确职责分工;审议批准合规管理基本制度,检查合规管理制度的实施;保障合 规总监知情权、调查权及报告权等的实施;审议批准年度合规报告,并对公司合 规管理有效性进行评估,督促解决合规管理中存在的问题;建立与合规总监的直 接沟通机制;决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的高级管 理人员; (19) 审议批准公司全面风险管理的基本制度;审议批准公司的风险偏好、 风险容忍度以及重大风险限额;审议公司定期风险评估报告;建立与风险总监的 直接沟通机制;推进风险文化建设; (20) 适用法律及本章程所规定的其他职权。 为避免疑问,董事会可在符合适用法律的前提下,将董事会(由其自行决定) 认为必要的职权授予董事会委员会或其认为合适的其他人士。但上述第(3)(9) (10)(11)(12)(13)(14)(15)(16)项,以及其他涉及公司重大利益的事项 应由董事会决定,不得授权董事长决定。 2、董事会议事规则 依据相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定,公司制定了《董事 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 367 会议事规则》。其中,对董事会会议的召开方式、提案的提出与征集、通知及会 前沟通、出席、召开、表决、决议和会议记录以及决议的执行和反馈等事项作出 了明确的规定。 3、董事会运作情况 截至本招股意向书签署日,公司董事会由林景臻先生、宁敏女士、王军先生、 魏晗光女士、王海权先生、王华先生、赵雪松先生、吕厚军先生、李丹女士、廖 胜森先生、刘玉珍女士、吴联生先生、丁伟先生、管涛先生、陆肖马先生 15 名 董事组成。其中,林景臻先生任董事长,刘玉珍女士、吴联生先生、丁伟先生、 管涛先生、陆肖马先生 5名为独立董事。 自公司设立以来,公司董事会一直严格按照有关法律、法规和规范性文件、 《公司章程》及《董事会议事规则》的规定规范运作。2016年共召开 10次,2017 年共召开 15次,2018年共召开 17次,2019年 1-6月共召开 7次。前述董事会 会议的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公司法》和《公司章程》的规定, 所作决议合法有效。 4、董事会各专门委员会 董事会下设适用法律可能要求的或董事会可能决定的各种董事会委员会,包 括但不限于: (1) 审计委员会; (2) 薪酬与提名委员会; (3) 风险控制委员会; (4) 战略与发展委员会。 各专门委员会可以聘请外部专业人士提供服务,由此发生的合理费用由公司 承担。专门委员会应当向董事会负责,向董事会提交工作报告。董事会在对与专 门委员会职责相关的事项作出决议前,应当听取专门委员会的意见。 (1)审计委员会 审计委员会应由 4名董事组成,其中独立董事应占多数,并至少应有 1名独 立董事从事会计工作 5年以上。审计委员会主任由董事会指定,并由独立董事担 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 368 任。审计委员会现任成员包括吴联生先生、刘玉珍女士、管涛先生、王华先生, 其中吴联生先生任主任委员。 审计委员会的职责包括: 1)根据董事会的授权,制定审计政策,协助董事会独立客观地监督公司的 管理和运作; 2)提议聘请或更换外部审计机构,监督外部审计机构的执业行为,并对外 部审计机构作独立性评价; 3)监督公司的内部审计制度及其实施; 4)负责内部审计与外部审计之间的沟通; 5)审核公司的财务信息及其披露; 6)审查公司的内控制度; 7)必要时,就重大事项或非经常性事故进行专题调查,并向董事会提交有 关调查报告; 8)审议公司的年度内部审计计划; 9)确保公司内部审计职能的独立性,和评估内部审计的工作规程和有效性; 10)监督公司的年度审计,审阅审计师编制的审计报告以确保审计报告符合 适用法律、本章程的规定,就审计后的财务报告信息的真实性、准确性和完整性 作出判断,提交董事会审议,并在对外披露前,就审计报告涉及的重大问题提请 董事会或董事长决策; 11)听取公司内部审计工作汇报; 12)检查外部、内部审计报告所提意见的落实情况; 13)每年向董事会提交一份审计工作情况报告; 14)董事会所授予的其他职权。 (2)薪酬与提名委员会 薪酬与提名委员会应由 4名董事组成,其中独立董事应占多数,薪酬与提名 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 369 委员会主任由董事会指定,并由独立董事担任。薪酬与提名委员会现任成员包括 刘玉珍女士、陆肖马先生、丁伟先生、魏晗光女士,其中刘玉珍女士任主任委员。 薪酬与提名委员会的职责包括: 1)根据董事会的授权,审议和向董事会建议公司人力资源及薪酬策略、规 划和政策; 2)审议并向董事会建议高级管理人员的薪酬、津贴、奖金的分配方案和聘 任条款(包括奖金、养老金和其他福利); 3)对董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审议并提出意见,搜寻合 格的董事和高级管理人员人选,对董事和高级管理人员人选的资格条件进行审查 并提出建议; 4)对董事和高级管理人员的考核与薪酬管理制度进行审议并提出意见,对 董事、高级管理人员进行绩效考核,并根据绩效考核情况,向董事会建议高级管 理人员的薪酬变更及奖金分配; 5)审议、制订有关任何股份期权计划、激励计划、或具有同等经济效果的 类似计划或影子计划方案,批准采用任何员工(不包括高级管理人员)奖金或利 润分享计划、退休福利计划或任何其他员工福利计划; 6)审议公司人力薪酬政策,监督公司人力薪酬政策的执行情况,检验人力 薪酬政策是否符合公司人力资源发展战略,必要时提出人力资源及薪酬政策修改 方案,报董事会审批; 7)研究、审议并向董事会建议董事报酬支付办法。 (3)风险控制委员会 风险控制委员会应由 4名董事组成,风险控制委员会主任由董事会指定。风 险控制委员会现任成员包括王军先生、宁敏女士、廖胜森先生、李丹女士,其中 王军先生任主任委员。 风险控制委员会的职责包括: 1)根据董事会的授权,协助董事会制定和调整公司合规管理、风险取向及 风险管理的原则、政策和指导方针,并确保其得到有效执行; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 370 2)审议公司的合规管理及风险管理的战略、政策、规程、机构设置和职责 以及内部控制制度,包括各项业务风险的监控、衡量、评价的原则和要求,并提 出建议; 3)向董事会建议公司合规管理、风险管理的授权方案,对需董事会审议的 重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见; 4)对需董事会审议的合规报告和风险评估报告进行审议并提出意见; 5)对公司的合规管理及风险管理的战略、政策、规程、内部控制制度及管 理授权的执行进行监督; 6)审查公司的承销承诺,对公司的承销风险作最终评断; 7)制订与批准关联方交易的指引和规程,批准对该等指引和规程所作的修 订; 8)批准业务计划所述以外的公司借款或达成任何衍生产品交易; 9)批准具体投资项目并在适当时批准公司的具体发展计划、投资的基本原 则和年度投资战略,评估主要的投资项目和投资报告,并监督公司的相关投资部 门进行的投资活动; 10)在董事会休会期间,对超出风险管理授权的事项提出审核意见,并报董 事会审批; 11)董事会所授予的其他职权。 (4)战略与发展委员会 战略与发展委员会应由 5名董事组成,战略与发展委员会主任由董事长(或 由董事会指定的代行董事长职权的人员)担任,战略与发展委员会委员人选及变 更由董事长提名,董事会决定。战略与发展委员会现任成员包括林景臻先生、宁 敏女士、王海权先生、赵雪松先生、吕厚军先生,其中林景臻先生任主任委员。 战略与发展委员会的职责包括: 1)了解、掌握公司经营的全面情况; 2)了解、掌握、分析国际国内行业发展状况及国家相关政策; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 371 3)研究公司发展战略相关问题; 4)组织制定、修改公司发展战略规划; 5)对公司重大投融资方案及其他影响公司长远发展的重大决策提供咨询建 议; 6)了解、掌握以上事项的实施情况并提出建议; 7)董事会赋予的其他职责。 (三)监事会制度及运作情况 公司设立监事会,向股东大会负责并向股东大会报告工作。依据《公司章程》 的规定,监事会由 5名监事组成。其中 2名监事为公司员工代表,由公司员工通 过民主选举方式选举和罢免;单独或合计持有公司股份总数 3%以上的股东可以 提名非由职工代表担任的监事候选人。非由职工代表担任的监事候选人名单以提 案的方式提请股东大会表决。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事每届 任期三年,可连选连任。 1、监事会的职权 根据《公司章程》的规定,监事会行使下列职权: 1)监事会应当在年度股东大会上报告并在年度报告中披露监事的履职情况, 包括报告期内监事参加监事会会议的次数、投票表决等情况; 2)检查公司财务; 3)核实公司审计报告、业务报告、利润分配方案及于董事会会议上提呈的 其他资料,并可于发现疑问时,以公司名义委托注册会计师协助复审; 4)对董事会、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督,并向股东大 会负责,对违反适用法律、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人 员提出罢免的建议; 5)对董事、高级管理人员的行为进行质询; 6)要求董事、高级管理人员纠正其损害公司和客户利益的行为; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 372 7)提议召开临时股东大会会议,在董事会不履行《公司章程》规定的召集 和主持股东大会会议职责时召集和主持股东大会会议; 8)向股东大会会议提出提案; 9)提议召开董事会会议; 10)组织对董事长、高级管理人员进行离任审计; 11)依照《公司法》的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼; 12)监事会对董事会、董事及高级管理人员履行合规管理职责负有监督责任, 履行的合规职责主要包括监督董事会、董事和高级管理人员合规管理职责的履行 情况,对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提 出罢免的建议;对合规管理工作的有效开展提出建议和意见; 13)就监事的绩效考核情况、薪酬情况向股东大会作出专项说明; 14)监事会承担全面风险管理的监督责任,负责监督检查董事会、高级管理 人员在风险管理方面的履职尽职情况并督促整改; 15)适用法律和《公司章程》规定的其他职权。 监事列席董事会会议,但在董事会上没有表决权。 2、监事会议事规则 依据相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定,公司制定了《监事 会议事规则》。其中,对监事会会议的召开方式、通知、出席、议事方式、决议 等事项作出了明确的规定。 3、监事会运作情况 截至本招股意向书签署日,公司监事会由徐朝莹先生、范寅先生、张静女士、 金坚先生、马骏先生 5名监事组成,其中,徐朝莹先生为监事会主席,金坚先生 和马骏先生为职工代表监事。 自公司设立以来,公司监事会一直严格按照有关法律、法规和规范性文件、 《公司章程》及《监事会议事规则》的规定规范运作。2016年共召开 3次,2017 年共召开 2次,2018年共召开 3次,2019年 1-6月共召开 3次,前述监事会会 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 373 议的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公司法》和《公司章程》的规定, 所作决议合法有效。 (四)执行委员会制度及运作情况 公司设立执行委员会。执行委员会由执行总裁、副执行总裁及执行总裁指定 的其他高级管理人员组成。执行委员会负责公司日常管理并对公司重大事件进行 协调。 1、执行委员会的职权 根据《执行委员会议事规则》的规定,公司执行委员会的主要职权有: (1) 公司战略发展规划的管理与落实工作,包括但不限于: 1)协助董事会战略与发展委员会起草、制订、完善公司战略发展规划; 2)组织学习领会发展规划的战略定位、目标及重点,促进规划的具体落实, 并根据规划确定的方向进行必要的架构重组和制度变革; 3)督促检查战略发展规划执行情况。 (2) 组织实施董事会决议,决定公司经营管理中日常重大事项,包括但不 限于: 1)拟订并组织实施公司业务经营计划及投资、融资、资产处置方案; 2)拟订公司财务预决算方案、利润分配方案; 3)拟订公司内部管理架构的设置、调整方案; 4)拟订公司人力薪酬政策、激励政策、各部门及部门负责人业绩指标和公 司总体工资奖金分配方案等; 5)讨论决定聘任或者解聘除由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人 员; 6)讨论决定公司有关员工招聘、内部调动和晋升规定等按照公司制度需要 由执行委员会决定的事项; 7)讨论决定授权范围内的公司重大项目安排事项; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 374 8)讨论决定授权范围内的公司大额资金运作事项; 9)讨论决定向控股和参股公司委派股东代表,推荐董事会、监事会成员和 经理、财务负责人,以及其他重要人事任免事项; 10)讨论决定授权范围内的涉及风险控制重大变动或异常的事项。 (3)制度建设 1)拟定公司的基本管理制度; 2)制定公司的具体规章。 (4)董事会授予的其他职权。 2、执行委员会运作情况 截至本招股意向书签署日,公司执行委员会由宁敏女士、赵向雷先生、沈锋 先生、翟增军先生、盖文国先生、沈奕先生共 6名委员组成,其中,执行委员会 主任为执行总裁宁敏。 (五)独立董事制度及运作情况 根据《公司章程》,董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事,独立董 事连任时间不得超过六年。 独立董事不得在公司担任董事会外的职务,不得与公 司存在可能妨碍其做出独立、客观判断的关系。独立董事在任职期间出现中国证 监会规定的不得担任独立董事的情形的,公司应当及时解聘。独立董事在任期内 辞职或者被免职的,独立董事本人和公司应当分别向公司住所地中国证监会和股 东大会提交书面说明。 1、独立董事的职权 独立董事除具有《公司法》和其他相关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件及《公司章程》赋予董事的职权外,还具有以下职权: (1) 向董事会提议召开临时股东大会会议。董事会拒绝召开的,可以向监 事会提议召开临时股东大会会议; (2) 提议召开董事会; (3) 基于履行职责的需要聘请审计机构或咨询机构; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 375 (4) 对董事、高级管理人员的薪酬计划、激励计划等事项发表独立意见; (5) 对重大关联交易发表独立意见,必要时向中国证监会报告; (6) 独立董事应在年度股东大会上提交工作报告。 2、独立董事履职情况 截至本招股意向书签署日,公司独立董事为刘玉珍女士、吴联生先生、丁伟 先生、管涛先生、陆肖马先生。 报告期内,公司独立董事具有必需的专业知识和工作经验,根据法律法规、 规范性文件、《公司章程》和《独立董事工作制度》的规定,勤勉、尽责、诚信 地履行职责,对公司的风险管理、内部控制和公司发展等提出了许多意见和建议, 并对需要独立董事发表意见的事项进行了认真审议和发表独立意见,对完善公司 治理结构和规范运作、维护公司整体利益、维护中小股东的合法权益发挥了积极 作用。 (六)董事会秘书制度及运作情况 董事会设董事会秘书,董事会秘书由董事长提名,董事会聘任或解聘。董事 会秘书根据公司章程及适用法律法规负责股东大会、董事会、董事会委员会会议 的筹备、文件的保管以及股东资料的管理,按照适用法律规定或者根据中国证监 会、股东等有关单位或者个人的要求,依法提供有关资料,办理信息报送或者信 息披露事项,是公司的高级管理人员。公司设董事会办公室协助董事会秘书处理 董事会日常事务。 1、董事会秘书的职责 根据《董事会秘书工作细则》的规定,董事会秘书的主要职责有: (1) 负责组织和协调公司信息披露事务,组织制定和实施公司信息披露管 理制度,组织编制和披露公司定期报告和各类临时报告,督促公司和相关信息披 露义务人遵守信息披露相关规定; (2) 筹备股东大会、董事会会议;组织并提交会议议案及会议文件、列席 股东大会、董事会、监事会会议及高级管理人员相关会议,形成股东大会、董事 会决议及会议记录; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 376 (3) 跟进股东大会、董事会决议的落实情况并向股东大会、董事会作出报 告; (4) 管理公司股权事务,根据股东大会的决议,配合股东开展股权转让工 作,组织开展公司股本变更的相关工作; (5) 负责公共关系管理,协调公司与股东、证券监管机构、证券服务机构、 媒体等之间的信息沟通; (6) 负责公司宣传与形象管理工作,组织开展宣传、展览、形象维护、媒 体监控、不良信息处置,及时澄清不实报道; (7) 组织公司董事、监事参与中国证监会规定的相关法律法规培训、协助 前述人员了解各自在履行职责中的责任; (8) 促使股东大会、董事会依法行使职权,保证决策程序符合法律法规及 公司章程的规定; (9) 组织管理、保存股东资料、股东大会、董事会文件及其他相关档案; 按照规定提供公司股东、董事会档案资料的查询服务; (10) 支持董事会各专业委员会开展工作; (11) 《公司法》、中国证监会和其他监管机构要求履行的其他职责。 2、董事会秘书履职情况 截至本招股意向书签署日,公司董事会秘书为翟增军先生。公司董事会秘书 依照相关法律、法规、《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的规定履行其职 责,认真负责公司股东大会和董事会会议的筹备、协调公司与投资者之间的关系、 处理公司相关信息披露及其他日常事务。 三、公司违法违规情况 经核查,公司报告期内的违法违规行为如下: (一)公司受到行政处罚的情况 1、上海富平路证券营业部被处以行政处罚 2016年 10月 25日,上海市普陀区城市管理行政执法局向本公司上海富平 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 377 路证券营业部出具《上海市普陀区城市管理行政执法局行政处罚决定书》(第 2011610134 号),认定本公司上海富平路证券营业部违反规定设置其他户外设 施,处以 500 元罚款。2018年 5 月 31日,上海市普陀区城市管理行政执法局 出具《证明》,确认上述处罚决定针对的中银国际证券上海富平路证券营业部违 法行为不属于重大违法违规行为,上述处罚不属于重大行政处罚。本公司上海 富平路证券营业部已将上述罚款缴纳完毕。 2、广州天河路证券营业部被处以行政处罚 2017 年 8 月 30 日,广州市越秀区地方税务局向本公司广州天河路证券营 业部出具《广州市越秀区地方税务局税务处罚决定书》(越罚〔2017〕58号), 认定本公司广州天河路证券营业部以白条等其他凭证替代发票使用,处以 1,000 元罚款。本公司广州天河路证券营业部已在规定期限内足额缴纳了上述罚款。 3、南宁金湖路证券营业部被处以行政处罚 2017 年 11 月 8 日,南宁市青秀区国家税务局向本公司南宁金湖路证券营 业部出具《南宁市青秀区国家税务局税务处罚决定书》(南青国税罚〔2017〕3680 号),认定本公司南宁金湖路证券营业部发票违法,处以 300元罚款。本公司南 宁金湖路证券营业部已在规定期限内足额缴纳了上述罚款。 4、苏州盛璟被处以行政处罚 2016 年 10 月,苏州市吴江区国家税务局第二税务分局向本公司二级控股 子公司苏州盛璟出具了《苏州市吴江区国家税务局税务行政处罚决定书(简易)》 (吴国税简罚[2016]600074号),认定苏州盛璟未按照规定期限办理纳税申报和 报送纳税资料,处以 310 元罚款。苏州盛璟已在规定期限内足额缴纳了上述罚 款。 5、苏州中荣被处以行政处罚 2017年 7月,苏州市吴江区国家税务局向本公司二级控股子公司苏州中荣 出具了《苏州市吴江区国家税务局税务行政处罚决定书(简易)》(吴国税简罚 [2017]1957号),认定苏州中荣未按规定期限申报企业所得税(应纳税所得额), 处以 610 元罚款。2017 年 11 月,国家税务总局苏州市吴江区税务局向苏州中 荣出具了《苏州市吴江区税务局税务行政处罚决定书(简易)》(吴国税简罚 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 378 [2017]2715号),认定苏州中荣未按期申报增值税(企业管理服务)和企业所得 税(应纳税所得额),处以 100元罚款。苏州中荣已在规定期限内足额缴纳了上 述罚款。 6、北京中晟被处以行政处罚 2018年 3月,北京市西城区国家税务局向本公司二级控股子公司北京中晟 出具了《北京市西城区国家税务局税务行政处罚决定书》(西一国税罚[2018]40 号),认定北京中晟未按规定期限办理所属期为 2015年 9月 1日至 2015年 9月 30日的增值税纳税申报,且已逾期 868天,处以 2,000元罚款。2018年 4月, 北京市西城区地方税务局向北京中晟出具了《北京市西城区地方税务局广安门 内税务所税务行政处罚决定书(简易)》(京地税西广内简罚[2018]17号),认定 北京中晟未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料,且已逾期 570 天,处 以 1,000元罚款。北京中晟已在规定期限内足额缴纳了上述罚款。 7、宁波中晟被处以行政处罚 2018年 1月,宁波市海曙区国家税务局天一税务分局向本公司二级控股子 公司宁波中晟出具了《宁波市海曙区国家税务局天一税务分局税务行政处罚决 定书(简易)》(海国税天简罚〔2018〕68 号),认定宁波中晟未按期申报增值 税、企业所得税,处以 50 元罚款。2018 年 2 月,宁波市海曙地方税务局天一 分局向宁波中晟出具了《宁波市海曙地方税务局天一分局税务行政处罚决定书 (简易)》(甬海地税天简罚〔2018〕103号),认定宁波中晟未按照规定期限办 理纳税申报和报送纳税资料,处以 200元罚款。2018年 3月,国家税务总局宁 波市海曙区税务局向宁波中晟出具了《国家税务总局宁波市海曙区税务局望春 税务所税务行政处罚决定书(简易)》(海国税天简罚〔2018〕454号),认定宁 波中晟未按照规定设置和保管账簿或保管记账凭证和有关资料,处以 1,000 元 罚款。宁波中晟已在规定期限内足额缴纳了上述罚款。 8、公司受到的税务行政处罚不构成重大违法违规 上述广州天河路证券营业部和南宁金湖路证券营业部所受处罚的依据为《中 华人民共和国发票管理办法》第三十五条“违反本办法的规定,有下列情形之一 的,由税务机关责令改正,可以处 1 万元以下的罚款;有违法所得的予以没 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 379 收:……”。此二项处罚的罚款金额分别为 1,000 元和 300 元,既未超过法定处 罚金额的中间标准,亦未达到法定处罚金额上限,处罚力度相对较轻;国家税务 总局广州市越秀区税务局于 2019年 2月 20日出具关于上述中银国际证券广州天 河路证券营业部所受“越罚〔2017〕58 号”处罚的《情况说明》,“根据《广东 省税务系统规范税务行政处罚裁量权实施办法》的规定,该违法行为符合违法程 度较轻的情形,不属于违法程度严重的情况”。国家税务总局南宁市青秀区税务 局于 2019年 3月 4日出具关于上述中银国际证券南宁金湖路证券营业部所受“南 青国税罚〔2017〕3680 号”处罚的《情况说明》,“根据《广西税务行政处罚裁 量权适用规则》的规定,该违法行为符合一般违法情形,不属于违法较重或违法 严重的情况”。 上述苏州盛璟、北京中晟、苏州中荣所受处罚以及宁波中晟被处以的“海国 税天简罚〔2018〕68号”和“甬海地税天简罚〔2018〕103号”处罚的依据为《中 华人民共和国税收征收管理法》第六十二条“纳税人未按照规定的期限办理纳税 申报和报送纳税资料的,或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣 代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的,由税务机关责令限期改正,可以处二 千元以下的罚款;情节严重的,可以处二千元以上一万元以下的罚款。”上述苏 州盛璟所受“吴国税简罚〔2016〕600074号”、北京中晟所受“京地税西广内简 罚〔2018〕17号”行政处罚、苏州中荣所受“吴国税简罚〔2017〕2715号”、“吴 国税简罚〔2017〕1957号”和宁波中晟所受“海国税天简罚〔2018〕68号”、“甬 海地税天简罚〔2018〕103号”处罚的罚款金额均在二千元以下,不属于上述规 定中“情节严重的”情形;上述北京中晟所受“西一国税罚〔2018〕40 号”处 罚的罚款金额为 2,000 元。《中华人民共和国税收征收管理法实施细则》第一百 零八条规定,“税收征管法及本细则所称“以上”、“以下”、“日内”、“届满”均 含本数。”国家税务总局北京市西城区税务局第一税务所于 2019年 2月 1日出具 关于上述北京中晟所受“西一国税罚〔2018〕40 号”处罚的《情况说明》,“本 所确认,上述处罚决定针对的北京中晟创富股权投资基金管理有限公司违法行为 不属于重大违法违规行为,上述处罚不属于重大行政处罚。北京中晟创富股权投 资基金管理有限公司已对相关违法违规行为整改完毕。本所近期未发现北京中晟 创富股权投资基金管理有限公司有相关违法违规事项。” 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 380 宁波中晟被处以的“海国税天简罚〔2018〕454号”处罚的依据为《中华人 民共和国税收征收管理法》第六十条“纳税人有下列行为之一的,由税务机关责 令限期改正,可以处二千元以下的罚款;情节严重的,处二千元以上一万元以下 的罚款:……(二)未按照规定设置、保管帐簿或者保管记帐凭证和有关资料 的;……”。该处罚的罚款金额为 1,000.00元,不属于上述规定中“情节严重的” 情形。 经 查 询 国 家 税 务 总 局 重 大 税 收 违 法 案 件 信 息 公 布 栏 (http://hd.chinatax.gov.cn/xxk/#),税务机关对本公司下属企业及分支机构处以的 税务行政处罚的处罚决定书列明的违法行为均不属于《重大税收违法案件信息公 布办法(试行)》及《重大税收违法失信案件信息公布办法》规定的重大税收违 法案件的情形,也不属于国家税务总局重大税收违法案件信息公布栏公布的重大 税收违法案件。 保荐机构和发行人律师认为,上述税务行政处罚不属于相关法律法规规定 的“情节严重的”情形,也不属于《重大税收违法案件信息公布办法(试行)》 及《重大税收违法失信案件信息公布办法》规定的重大税收违法案件,不构成 重大违法违规。 (二)公司受到其他处罚情况 报告期内,构成中国证监会证券公司年度分类评价时监管扣分的事件如下: 序号 出具时间 监管实施机构 实施对象 监管内容 相关文号 1 2016年 2月 22日 证券业协会 中银国际 证券员工 公司员工因私下代销金 融产品被证券业协会采 取纪律处分措施 中国证券 业协会自 律惩戒措 施定书 ([2016]5 号) 2 2016年 11 月 15日 全国股转系统 中银国际 证券 公司因在投资者适当性 管理过程中存在未严格 执行合格投资者准入标 准;在为投资者开通合 格投资者权限时,未对 投资者进行风险承受能 力和风险识别能力评 估,风险评估制度落实 不到位;未如实上报违 规开户情况等违规事 全国中小 企业股份 转让系统 文件(股 转系统发 [2016]373 号) 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 381 序号 出具时间 监管实施机构 实施对象 监管内容 相关文号 实,被全国股转系统给 予了公开谴责的纪律处 分 3 2019年 4月 10日 上海证监局 中银国际 证券 公司存在合规部门、个 别业务部门及部分分支 机构合规人员配备情况 不符合要求的情形,被 上海证监局采取出具警 示函的监管措施 沪证监决 [2019]36 号 四、公司近三年资金占用及担保情况 近三年公司不存在资金被主要股东及其控制的其他企业以借款、代偿债务、 代垫款项或者其他方式占用的情况;公司不存在为主要股东及其控制的其他企业 进行违规担保的情况。 五、公司管理层对内控制度的自我评价及注册会计师对公司内部控制 的鉴证意见 请参见本招股意向书“第十节 风险管理与内部控制”之“二、内部控制” 之“(九)公司管理层对公司内部控制的自我评估”、“(十)会计师对公司内部控 制的评价意见”部分。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 382 第十节


风险管理与内部控制 公司根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司 全面风险管理规范》等法律法规及相关自律规则的要求,建立了完整的风险管理 架构。董事会及其风险控制委员会、执行委员会及其风险管理委员会、公司相关 管理部门、各业务部门及分支机构和子公司分层次、多方面、持续性地管理和监 控公司风险,确保公司各项业务在合法、合规、风险可测、可控、可承受的前提 下稳健发展。 一、风险管理 (一)风险管理的目标与原则 1、风险管理目标 公司风险管理的目标是在满足监管部门、股东和其他利益相关者对证券稳健 经营要求的前提下,在可接受的风险范围内,优化组织架构、资本配置、人员资 质,实现股东利益的最大化。 2、风险管理原则 公司风险管理主要遵循以下原则: (1)依法合规原则:遵循法律法规及监管部门的规章和指引,合规稳健经 营是风险管理有效实施的前提。 (2)收益匹配原则:通过主动控制,平衡收益和风险,每类业务活动都应 获得至少与其所承担风险相匹配的收益。 (3)独立专业原则:风险管理机构、人员相对独立,以独立的视角和专业 的能力,对业务发展中存在的风险进行科学管理。 (4)权责明晰原则:通过内部控制机制,明确岗位职责分工,明晰权责, 严肃问责。 (5)前瞻主动原则:中后线部门与业务一线部门相互协作,前瞻性地开展 业务风险研究及管理,主动识别、选择和承担风险,完善管控措施,确保风险可 控。充分“了解你的客户”、“了解你的业务”、特别是对于新产品、新业务、应 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 383 本着实质重于形式的原则,强化准入环节的风险评估和全程风险监控,确保风险 可承受。 (6)适时变化原则:随市场、技术和法律环境变化对风险管理进行适时调 整,优化管理流程、促进效率提升,使得风险管理与公司业务范围、经营规模、 组织架构和风险状况相适应。 (7)协调统一原则:执行公司的风险偏好、风险管理战略和制度标准,确 保风险管理目标与股东要求一致。 (二)风险管理组织体系 公司风险管理体系包括四个主要层次:董事会及其风险控制委员会、执行委 员会及其风险管理委员会、公司相关管理部门、各业务部门及分支机构和子公司。 公司的风险管理组织结构图如下: 1、董事会及其风险控制委员会 公司董事会是风险管理最高决策机构,承担全面风险管理的最终责任,履行 以下职责:推进风险文化建设;审议批准公司全面风险管理的基本制度;审议批 准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额;审议公司定期风险评估报告; 任免、考核风险总监,确定其薪酬待遇;建立与风险总监的直接沟通机制;公司 章程规定的其他风险管理职责。董事会可以授权其下设的风险控制委员会履行其 全面风险管理的部分职责。董事会风险控制委员会直接向董事会负责,根据董事 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 384 会授权完成相应职责。在董事会休会期间,风险控制委员对超出合规管理和风险 管理授权的事项提出审核意见,并报董事会审批;听取公司风险总监与合规总监 的汇报,审议公司定期风险评估报告。 2、执行委员会 公司执行委员会对全面风险管理承担主要责任,执行董事会决议,履行以下 职责:制定风险管理制度,并适时调整;建立健全公司全面风险管理的经营管理 架构,明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责 分工,建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制;制定风险偏好、风险容忍 度以及重大风险限额等的具体执行方案,确保其有效落实,并对其进行监督,及 时分析原因,根据董事会的授权进行处理;定期评估公司整体风险和各类重要风 险管理状况,解决风险管理中存在的问题并向董事会报告;建立涵盖风险管理有 效性的全员绩效考核体系;建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制;对突 破风险偏好、风险限额以及违反风险管理政策和程序的情况进行监督,根据董事 会的授权进行处理;风险管理的其他职责。公司任命风险总监负责全面风险管理 工作。 公司风险管理委员会是公司执行委员会下设的专业委员会,根据授权代表执 行委员会进行全面风险管理;负责执行、实施董事会设定的整体风险战略及风险 偏好,建立和完善各类风险管理体系,指导、监督全辖执行,维护风险管理体系 的总体运行。 3、公司相关管理部门 风险管理部牵头管理市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险;资金管 理部牵头管理自有资金流动性、资金规划、年度资金预算及资金配置方案;内控 与法律合规部牵头管理合规风险、洗钱风险;办公室牵头管理声誉风险;信息服 务板块牵头管理信息科技风险。审计部负责将全面风险管理纳入内部审计范围, 对全面风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。 4、各业务部门、分支机构和子公司 各业务部门、分支机构和子公司作为风险管理的第一道防线,承担风险管理 的直接责任。在开展业务的过程中以遵守公司各项风险管理政策制度为基本前 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 385 提,承担获取信息、进行风险判断和风险控制的第一性责任,并及时与各类别风 险管理部门沟通风险管理信息。各业务部门、各分支机构根据监管或管理需要, 设风险合规管理岗,具体负责贯彻落实各项风险管理政策与程序,以及风险事项 报告与反馈。子公司风险管理工作负责人由风险总监提名,子公司董事会聘任, 在风险总监指导下贯彻落实各项风险管理工作,并向风险总监履行风险报告义 务。 (三)风险管理流程 公司风险管理流程包括:风险识别、风险计量、风险评估、风险监测、风险 报告、风险控制和缓释。 1、风险识别。对经营活动中存在的各类风险及导致风险的具体因素予以识 别。 2、风险计量。对每一类风险开发针对性的风险计量模型或方法,对风险的 水平高低进行度量。 3、风险评估。针对每类需评估的风险类别,根据监管要求和自身实际明确 评估内容与评估方法,实现对不同风险类别和整体风险状况的评估。 4、风险监测。根据外部监管和内部管理要求,设定并不断完善风险监测指 标,并运用适当的监测工具及系统进行风险监测与分析。 5、风险报告。在分支机构、子公司、业务部门、风险管理部门、执行委员 会、董事会之间建立风险信息沟通机制,定期向执行委员会及董事会报送整体风 险管理报告。 6、风险控制和缓释。应在准确评估和计量风险的基础上,采取分散、对冲、 转移、规避、补偿、缓释等手段对风险进行管理。对主要风险控制指标预警或超 限(限额、监管指标),应采取有效措施予以控制或及时更正。 (四)主要风险的管理措施 公司分别针对信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等制定了相应的 风险管理指引。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 386 1、信用风险 信用风险是指借款人或交易对手未能或不愿意履行偿债责任而造成损失的 风险。目前,公司主要通过以下措施来控制信用风险: (1)公司建立一套完整的架构以管理和控制信用风险。董事会及其风险控 制委员会、高级管理层和执行委员会(风险总监)、风险管理委员会、风险管理 部以及业务部门分层次、多方面、持续性地管理和监控公司风险。公司实行业务 主管对所辖业务中的风险事件负责制,并保障风险管理部门与前线业务部门的相 对独立性。 (2)公司建立包括信用风险识别、测量、监控、报告、管理和检查在内的 一整套程序管理和控制信用风险,建立公司信用风险限额指标体系。 (3)风险管理部信用风险组适时监控公司各个层面的信用风险状况,确保 公司风险敞口控制在风险限额之内。公司信用风险报告力求全面、客观、快捷, 使得各级业务主管、风险管理部门以及其他负有风险管理职责的机构可以随时掌 握信用风险状况,并在各自权限范围内及时调整风险指标和政策。 (4)在信用风险管理中可使用经风险调整的业绩评估方法,促使业务主管 自觉将风险管理和控制纳入日常业务操作和管理程序之中,确保每个业务单元主 动追求风险和回报的最佳平衡。 (5)业务部门、风险管理部、执行委员会及其风险管理委员会、董事会及 其风险控制委员会,在不同的层次上定期检讨信用风险管理组织、政策和程序的 有效性,并根据业务环境和全球风险管理的演进不断完善公司信用风险管理体 系。 2、市场风险 市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动 而使公司表内和表外业务发生损失的风险。目前,公司主要通过以下措施来控制 市场风险: (1)公司通过一系列分析工具量化市场风险,建立风险限额指标体系,并 逐级分配和配置到每一项产品、业务和每一个交易小组,从而建立公司市场风险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 387 限额指标体系。 (2)根据不同业务的具体特点设立相应的市场风险指标体系,主要指标包 括风险价值(VaR)、压力测试、集中度指标、希腊字母(Greeks)和组合止损等。 (3)风险管理部适时监控公司各个层面的市场风险状况,确保公司风险敞 口控制在风险限额之内。 (4)风险管理部负责在日报中发布当日收盘后所有风险指标的计量结果, 并且在所有组织层面上将风险敞口与相关限额进行比较,将违反限额的情况通报 给负责相关业务领域的经理和部门主管,并尽快报告公司执行委员会和风险管理 委员会。风险管理部通过定期和不定期报告的方式将业务部门违反限额的情况向 风险管理委员会报告。 3、操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息科技系统,以及外 部事件所造成损失的风险。目前,公司主要通过以下措施来控制操作风险: (1)识别、评估重大操作风险。各部门须通过有效的业务记录或文档资料, 包括实际损失记录、审计报告建议(例如:内部稽核或外部审计报告)、业务计 划文档及其它内部管理文档记录(例如:业务流程图、业务操作步骤等)评估重 大风险。 (2)建立关键风险指标。关键风险指标是监控重大操作风险敞口及控制关 键风险的工具,关键风险指标的示例包括(每季度或年度):硬件系统故障次数、 交易差错损失金额及次数、被政府部门罚款金额、客户投诉及索赔、结算差错等。 (3)测量重大操作风险事件损失。损失数据的内容包括:总损失数额信息、 损失事件发生的时间及部门、总损失中收回部分信息、损失事件发生的主要原因 等。 (4)监控关键操作风险。通过关键风险指标对全公司的操作风险进行实时 监控,并在监控过程中对关键风险指标做有效性分析,定期对不符合要求的指标 进行改进。 (5)转移和缓释重大操作风险。各部门将无法接受的关键操作风险转移或 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 388 者采取适当的行动缓释重大操作风险。 4、流动性风险 流动性风险指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履 行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司建立了流动性风险 管理架构、管理制度、流动性应急计划。公司流动性风险主要通过流动性日常头 寸管理、流动性指标监测、建立流动性储备等手段来控制。 (1)流动性日常头寸管理:编制资金头寸表、汇总短期资金需求、日间资 金调配,定期制定资金使用计划、公司融资计划,定期分析公司资产负债结构及 资金使用状况。 (2)流动性指标监测:根据监管规定进行流动性指标监测。根据法规及公 司融资能力设定流动性限额。定期对现金流缺口计算和分析,定期对流动性指标 进行情景分析和压力测试,监测流动性风险限额执行情况。 (3)建立流动性储备:公司通过购买高评级债券、购买货币基金等方式建 立高流动性资金储备,防范流动性风险。 二、内部控制 根据《公司法》、《证券公司监督管理条例》、《企业内部控制基本规范》、《证 券公司内部控制指引》及《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律法规 的相关要求,公司不断完善内部控制制度,健全内部控制体系,进一步强化风险 识别、风险评估、风险监控及风险报告等管理,保障客户和公司资产的安全,保 证公司各项业务的可持续发展。 (一)公司内部控制制度的目标 本公司的内部控制目标是保证经营的合法合规及内部规章制度的贯彻执行, 防范经营风险和道德风险,保障客户及公司资产的安全、完整,保证公司业务记 录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时以及提高公司经营效率和效果。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 389 (二)公司内部控制制度的基本原则


1、健全性 内部控制应当贯穿决策、执行和监督全过程,覆盖公司的各种业务和事项。 2、合理性 公司内部控制应当符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定,根据自 身经营规模、业务范围、风险状况及所处环境,以合理成本实现内部控制目标。 3、制衡性 公司内部控制在治理结构、机构设置、权责分配及业务流程等方面形成相互 制约、相互监督,同时兼顾运营效率。 4、独立性 承担内部控制监督检查职能的部门应独立于公司的其他部门。 (三)内部控制环境 1、内部控制组织体系建设 公司历来注重内部控制组织体系建设,依照《证券公司监督管理条例》、《证 券公司内部控制指引》及《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律法规 及规章制度的要求,结合自身的业务情况、财务情况和管理水平,在组织架构、 运行机制、制度流程、监督评价等方面建立了符合监管要求及各项业务发展需要 的风险管理及内部控制体系。 (1)董事会及其专门委员会。董事会负责公司内部控制、合规管理基本政 策的审批、评估和监督实施,对公司合规管理的有效性承担责任。董事会下设风 险控制委员会、审计委员会等专门委员会,其中风险控制委员会主要负责对公司 的总体合规与风险管理进行监督,并将之控制在合理的范围内;审计委员会主要 负责对公司内部审计工作结果进行审查和监督。 (2)公司经营管理层及合规总监。公司执行委员会及其成员负责落实内部 控制管理目标,对合规经营承担责任。公司总裁对董事会负责,组织实施董事会 决议,主持公司经营管理工作;副总裁协助总裁工作,并根据分工的业务范围履 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 390 行相关职责。合规总监为公司合规负责人,对公司及其工作人员的经营管理和执 业行为的合规性进行审查和监督,协助经营管理层有效识别和管理风险。 (3)专职内部控制部门。内控与法律合规部,在合规总监的领导下全面负 责公司各项业务的合规管理,对风险进行事前管理。风险管理部运用技术手段对 公司各项业务进行监控,对风险进行事中管理。审计部对公司各项业务的合规合 法性、内部控制的完整性进行独立的内部审计,确保事后监督和控制的有效性。 (4)各板块、各部门、各分支机构、各级子公司负责人。以上人员对各单 位的合规运营和合规管理的有效性承担责任,并对本部门员工执业行为的合规性 承担首要监督责任。 (5)公司各业务部门、分支机构设风险合规管理岗。公司投资银行板块、 资金业务板块、资产管理板块、零售经纪板块等业务部门以及各分支机构,均设 立专职或兼职风险合规管理岗,负责各单位风险合规管理工作的落实情况,在部 门内部对风险进行一线监控。 (6)子公司合规负责人。公司期货子公司、私募投资基金子公司、另类投 资子公司已指定负责合规管理的合规负责人,履行相关职责。 2、信息隔离墙 公司根据《证券公司信息隔离墙制度指引》、《关于推动上海辖区证券公司建 立健全信息隔离墙制度的指导意见》、《关于证券公司做好利益冲突管理工作的通 知》等相关法律法规制订了《信息隔离墙和防范利益冲突制度》。通过加大信息 隔离墙制度培训力度、完善信息隔离墙监控机制、开展信息隔离墙制度执行情况 检查和评估工作,公司不断提高信息隔离墙制度的可操作性。 3、合规经营及合规文化 报告期内,公司践行“严守风险合规底线”的经营理念,不断提升风险合规 管理水平,着力提升员工自律管理意识,组织开展了全方位、多层次、有重点的 合规风控培训。公司合规风险培训类型包括常规培训、专项培训、新规提示及合 规案例通报等,形式包括内控与法律合规部单独组织、为业务部门培训提供合规 内容支持或与其他部门联合发起等,途径包括现场会议、线上测试及视频培训等。 全方位、多层次、有重点的培训逐步加强公司合规文化建设,强化合规经营理念。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 391 4、人力资源 公司建立了覆盖聘用、培训、考核、晋升、淘汰和薪酬福利等各个环节的人 事管理政策。公司制定年度招聘计划并组织实施,遵循公开招聘、择优录用的原 则进行人员选用,以满足公司发展需求;建立公平公正的评价体系,通过合理的 薪酬机制促进分工与协作;建立全面的福利保障体系,包括社会保险、住房公积 金、补充医疗保险、福利假、工会福利、女员工福利等。 5、社会责任 公司高度重视履行社会责任,切实做到公司经济效益与社会效益相互协调; 坚持以客户为中心,通过优质的客户服务,实现公司与客户的共同成长。公司通 过产业扶贫、公益扶贫、消费扶贫等多种方式,对黑龙江省延寿县进行精准扶贫。 公司发起“冬日书屋计划”公益众筹活动,并集中采购“公益中国”平台农副产 品,依托“公益中国”平台积极履行社会责任。 (四)风险评估 公司根据设定的控制目标,持续收集相关信息,结合实际情况,全面分析公 司面临的信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等,并及时进行风险评估, 为公司进行风险决策、制订应对措施及相关政策提供重要支持。 公司风险评估分为公司内部风险评估和外部风险评估两类。 公司内部风险评估包括以下层次:一是分支机构、业务部门的自我评价。针 对各个条线不同业务特点,查找风险点,进行风险评估。二是内控与法律合规部、 风险管理部对公司各项业务的风险点进行评估,承担事前和事中控制。三是审计 部采用现场审计、非现场审计、专项审计等多种方式对公司各业务部门、管理部 门履职情况进行内部审计,对各项业务的风险管理情况进行评估,及时发现和督 促解决合规管理中存在的问题。 外部评估。公司每年聘请会计师事务所对公司内部控制情况进行评价。同时, 根据公司合规管理制度规定,在必要时,公司也可委托外部专业机构对公司合规 管理的有效性进行评估。外部专业机构作为独立第三方,能够更加客观、全面、 系统地分析公司内控体系的有效性。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 392 (五)主要业务的内部控制 1、证券经纪业务 公司严格按照法律法规及监管要求,深化证券经纪业务管理转型,夯实过程 化管理基础,确保证券经纪业务各环节合规运行。各分支机构根据公司授权开展 经营管理活动。公司财务部、信息服务板块、风险合规板块分别对各分支机构的 财务经理、电脑主管、风险合规管理岗进行垂直管理。 在管理方式上,公司不断探索优化管理方式,深入业务环节,强化合规管理 工作和风险的事前、事中控制,将营业部日常考核、合规风控考核纳入对营业部 经营管理水平的全面评估,更加有效地实现了对营业网点的常态化管理和业绩督 导管理,有效防止了风险事项的发生。同时,公司已建立账户规范工作的长效机 制,一方面,不断完善账户开户流程和复核制度,要求营业部确保证券账户与资 金账户信息一致。另一方面,通过技术手段进一步完善和确保账户规范。在公司 账户管理系统上线运行后实现了账户系统的单独管理、投资者身份识别、投资者 影像及开户资料的电子化采集与电子档案的集中统一保管等功能。对所有新开户 投资者均通过登记结算系统查验、核对该账户状态和信息,经后台复核无误后启 用账户。 在业绩考核上,公司证券经纪业务已经建成一套科学、合理的证券营业部考 核体系,实行 KPI考核体系,通过对营业部的月度绩效考核、年度综合考核,对 营业部总经理的月度考核、年度述职报告、民主评议、经营业绩考核等,进一步 加强对营业部的统一考核,形成了证券经纪业务“集中管理、统一经营”的经营 风格。 在业务规程上,公司建立了统一的业务规程,规范账户开立等柜面业务操作; 建立了投资者适当性管理机制,对客户风险承受能力等要素进行评估和匹配;建 立了客户异常交易和可疑交易监控体系,维护市场交易秩序,识别和报告洗钱风 险;建立了信用业务集中管理、逐日盯市制度,对客户资格和信用等级实行动态 管理,对风险监控指标实时监控;建立了客户回访和投诉处理机制,及时发现并 处理员工的不规范行为和客户纠纷。根据监管新规和业务发展情况,公司制定或 修订了《全辖客户回访工作管理办法》、《股票质押式回购交易业务制度》、《融资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 393 融券业务内部管理制度》、《大额交易和可疑交易报告管理办法》以及《投资者适 当性工作管理办法》等一系列业务管理制度,进一步完善了内部控制制度体系。 2、投资银行业务 公司建立了科学、合理、有效的投资银行业务决策、执行和监督等机制。 公司投资银行板块管理委员会、立项委员会、风险管理委员会和内核委员会对投 资银行业务实施全面、全员、全程的规范化管理。其中,立项委员会负责根据有 关法律法规及公司相关业务立项标准的规定,评估项目是否符合相关的立项条件 以及评估项目存在的技术问题及风险事项是否会对后续执行构成重大实质性障 碍。公司承做的投资银行项目经立项委员会审核通过后方可投入资源。内核委员 会负责代表公司审核拟向监管机构申报审核、提交备案或对外披露的以公司名义 出具的各类文件、专业意见、其他申请文件或信息披露文件,对投资银行类项目 进行出口管理和终端风险控制,就项目是否符合相关规定条件和公司的质量控制 标准进行审核、做出实质性判断,履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露 材料和文件的最终审批决策职责。 报告期内,公司根据监管机构颁布的各类规章制度,结合业务开展的实际 情况,对投资银行业务制度和操作规程进行动态重检和修订完善,持续提升对监 管规定的遵循程度,同时确保同类投资银行业务适用并执行统一的执业、内部控 制标准和流程。 报告期内制定和修订的制度具体包括但不限于:为保证公司债券发行与承 销业务的有序开展,并加强债券产品销售业务和簿记建档业务的规范化管理,制 定《中银国际证券股份有限公司非金融企业债务融资工具承销业务管理细则》、 《中银国际证券股份有限公司公司债券簿记建档发行业务指引》、《中银国际证 券股份有限公司公司债券发行与承销业务操作规程》、《中银国际证券股份有限 公司债券产品销售业务管理细则》;为加强对投资银行项目的过程管理和流程监 督,完善自我约束机制,提高风险防范能力,制定或修订《中银国际证券股份有 限公司股权及债券业务立项管理办法》、《中银国际证券股份有限公司股权及债 券业务内核管理办法》、《中银国际证券股份有限公司新三板业务立项管理办法》、 《中银国际证券股份有限公司新三板业务内核管理办法》、《中银国际证券股份 有限公司投行板块质量控制管理办法》、《中银国际证券股份有限公司投行板块 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 394 工作底稿管理办法》;为规范公司债券存续期信用风险管理工作,切实承担存续 期信用风险管理职责,制定《中银国际证券股份有限公司公司债券存续期信用风 险管理指引》;为进一步规范新股发行网下配售工作,修订《中银国际证券股份 有限公司首次公开发行网下配售管理办法》、《中银国际证券股份有限公司首次 公开发行股票网下投资者管理办法》。 投资银行板块定期组织工作交流会议和培训讲座,介绍最新的投资银行业 务监管规范和实务操作,并邀请专家讲解宏观经济和行业趋势分析,用以提升投 资银行人员对宏观经济趋势和行业最新发展动态的掌握,通过系统化的培训制 度,提升投资银行业务人员综合素养和对市场趋势和变化的关注度和敏感度。 3、资产管理业务 报告期内,公司资产管理业务全面贯彻从投资研究、投资决策、投资执行到 投资跟踪全过程的风险控制措施,不断完善投资决策体系以及投资授权机制。投 资决策方面,公司资产管理业务投资按照“自上而下”与“自下而上”相结合的 投资原则,私募产品的投资决策分为证券资产管理业务投资决策委员会决策和投 资主办人决策两个层次,公募产品的投资决策分为基金管理业务投资决策委员会 和基金经理决策两个层次。资产管理业务投资决策委员会是公司私募产品投资的 最高决策机构,基金管理业务投资决策委员会是公司公募产品投资的最高决策机 构。投资执行方面,投资交易通过集中交易室统一执行,投资交易系统内设置了 相应阈值,保证公募产品和私募产品的投资范围、投资比例等符合产品合同的约 定和有关法律法规的规定。公司风险管理部门对投资交易行为进行监控与核查, 确保投资、交易过程和结果的合规性。 为保证业务稳步开展,同时坚守合规底线,报告期内公司修订完善了包括: 《基金管理业务定存投资操作规则》、《产品与交易部交易室异常交易监控与报告 管理办法》、《资产管理业务债券池管理办法》和《公募基金管理业务募集清算结 算资金专用账户资金划付管理办法》等规章制度,有效增强了公司资产管理业务 的内部控制有效性。 4、证券自营业务 董事会是证券自营业务最高决策机构,主要的职责是确定证券自营的规模、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 395 可承受风险限额;投资决策委员会是证券自营业务的日常投资决策管理机构,主 要职责是审议和批准重大的投资策略、主要的投资组合和比例、金融衍生产品总 体交易策略以及创新业务,审批超过证券投资部主管投资和交易授权的投资品 种,有效控制证券自营业务的合规风险、操作风险和市场风险;证券投资部是证 券自营业务职能部门,主要的职责是证券自营业务日常工作。公司证券自营业务 在研究、投资和交易等方面建立了严格的操作规范。公司证券自营业务与其他业 务有效隔离,建立了独立的交易系统,使用专用席位,实行严格的岗位分工和权 限管理。各部门对证券交易决策和执行、交易结算、资金划付、会计记录、风险 评估等各项职能有明确的职责分工。 公司股票自营投资标的选择,以证券池制度为基础。证券投资部投资组合中 的二级市场股票必须全部来源于证券池(新股申购除外)。公司建立了整体和个 股止盈止损机制,包括风险限额确定、实时监控安排、平仓操作流程、报告程序 以及确保止盈止损措施执行有效性的监督措施。股票交易的投资决策行为和交易 行为的指令分开,投资经理下达投资指令给交易员,交易员根据投资经理下达的 指令执行具体交易。报告期内,公司制订完善了《证券投资决策委员会章程》、 《证券自营业务管理办法》等规章制度。 公司债券自营实行授权体系内的集体决策机制,债券交易团队按照董事会和 管理层的授权及董事会制定的风险限额,根据市场实际情况制定具体债券投资方 案,并以团队会议纪要形式记录。 整体来看,证券自营业务实行前线与中后线分离制度,证券自营业务的财务 核算、清算结算和风险控制由财务部、业务营运部和风险管理部分别操作;风险 管理部针对证券自营业务通过国际通行的风险计量模型测量风险,通过采集业务 部门每日的交易数据,根据市场变动情况独立计算各项指标,以反映证券自营的 规模头寸分布及风险状况,确保证券投资部在经公司授权的风险承受范围内从事 交易活动。 报告期内,公司制订完善了《自营债券库管理办法》,并将其纳入到《固定 收益类自营业务管理细则》中,内控制度体系进一步健全。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 396 5、子公司业务 截至 2019年 6月 30日,公司有三家一级子公司,一家是期货子公司、一家 是私募投资基金子公司、一家是另类投资子公司。根据《公司子公司并表管理办 法》、《公司期货子公司风险管理细则》、《公司私募子公司风险管理细则》,公司 履行股东职责,加强对子公司的管理,督促子公司及其下属机构建立健全内部控 制制度和合规管理制度;严格落实投资者适当性管理,保护投资者合法权益;防 范子公司及其下属机构违规经营导致的公司声誉风险。公司建立对子公司及其下 属机构内部控制制度和合规管理制度有效性的评估机制,并建立和落实严格的内 部责任追究机制。 报告期内,公司将子公司纳入了统一的合规管理体系及全面风险管理体系, 对其合规管理和风险管理工作实行垂直管理,要求并确保子公司在整体风险偏好 和合规管理、风险管理制度框架下,建立自身的合规管理、风险管理组织架构、 制度流程、信息技术系统和风控指标体系,切实保障合规管理和全面风险管理的 一致性和有效性。 6、其他业务 公司其他业务主要包括研究业务。在研究咨询业务方面,公司严格遵照《证 券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法律法规规范开展研究咨询业务。 研究报告发布方面,公司制定了严格的审批流程,每篇研究报告需经过质量控制 审批和合规审批,切实保证所发布研究报告的质量。信息隔离方面,研究员在对 投资银行项目予以协助的过程中,严格履行项目保密承诺及其他行为规范,重点 防范虚假信息传播、误导投资者、以及利益冲突等风险。证券分析师因公司业务 需要,阶段性参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目,撰写投资价值研究报告 或者提供行业研究支持的,严格履行公司内部跨越隔离墙审批程序。合规管理部 门和相关业务部门对证券分析师跨越隔离墙后的业务活动实行监控。证券分析师 参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目期间,不得发布与该业务项目相关的证 券研究报告。跨越隔离墙期满,证券分析师不得利用公司承销保荐、财务顾问等 业务项目的非公开信息,发布证券研究报告。媒体参与方面,公司严格按照《参 与广播电视证券节目管理办法》等规定进行管理、防范风险。证券分析师通过广 播、电视、网络、报刊等公众媒体,客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 397 证券市场变动情况发表评论意见,为公众投资者提供证券资讯服务,传播证券知 识,揭示投资风险,引导理性投资。 (六)财务管理 公司严格按照国家有关会计制度和会计准则,制定公司会计制度、会计核算 办法、会计核算流程和会计岗位职责要求,针对各业务风险点建立了严密的会计 控制系统。在会计核算工作中,严格执行新会计准则和公司会计制度,审慎计量 资产负债,合理确认收入,准确归集成本费用,确保会计信息的及时、准确、完 整。 此外,公司形成了较完备、系统的内部财务管理体制,建立了货币资金、往 来结算、自营投资、股权投资、固定资产、无形资产、营业收入、成本费用、盈 利分配、财务报告等主要经济事项的管理制度,保证了公司资产的安全完整;公 司还根据财务管理工作内容和特点制订了资金收付、会计核算操作流程,明确操 作标准和风险控制措施,防范财务风险;严格按照信息隔离要求进行岗位设置、 界定岗位职责,明确各岗位职责并发挥相互制衡作用;公司建立了会计电算化管 理体系,严格区分授权和执行职能,加强会计系统用户管理、授权、密码控制、 系统日志等重要环节控制。 公司建立了完善的预算管理制度和财务收支授权审批制度;重大资本性支 出、费用支出及重要财务事项实行集中采购、公开招标、多方位评审、民主决策 以及公司领导联签制度;公司实行全辖集中统一的财务管理模式和财务主管委派 制度,公司财务部负责分支机构财务主管的任免和考核,对分支机构的财务会计 工作进行有效的管理。 (七)信息与沟通 1、信息沟通 公司各部门和分支机构均可通过 OA办公系统和 NOTES邮箱向管理层提交 各种事项请示、工作汇报,公司管理层可通过 OA办公系统及时了解各部门及分 支机构落实经营管理事项的情况,掌握经营管理中的重大事项。内控与法律合规 部每月编制相关法律、合规事项基本信息统计月度表,使管理层及相关部门、分 支机构了解公司总体合规与风险情况。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 398 公司主要制度与流程、通知公告等事项均通过 OA办公系统和 NOTES邮箱 在公司范围内发布,各部门和分支机构均可通过上述系统获取相关信息,大大提 高了信息传递效率。 公司定期召开管理层经营会议,研究经营管理事项,部署经营管理工作,相 关部门负责人可通过参加例会了解公司经营管理决策,并在具体工作中贯彻落 实。 公司建立健全了客户投诉处理机制,制订了《公司全辖客户回访制度及实施 细则》(修订稿)、《证券营业部信访投诉处理工作考核细则》、《信访投诉处理工 作管理办法》(修订稿)等制度,明确了客户受理基本规范、投诉处理流程、责 任追究机制等,从制度源头上保障了投诉处理工作顺利开展。公司总部和营业部 分别通过网站、营业场所等渠道公布了投诉电话、邮箱、传真等,并指定专门人 员受理客户投诉,确保客户投诉渠道的畅通。 2、信息披露 公司根据国务院《证券公司监督管理条例》和中国证监会《证券公司内部控 制指引》、《证券公司治理准则》等相关规定要求,修订了《信息披露管理制度》 等规章制度,对公司信息披露的管理流程与规范作出了明确规定,全面规范了公 司信息披露事务。报告期内,公司能够严格按照法律法规和相关规定的要求,在 公司上下建立较为畅通的信息传递和披露流程,并能真实、准确、完整、及时地 披露各项信息。 3、信息系统 公司有较为完备的 IT制度体系,涵盖了组织架构、基础设施(机房、网络、 电力、设备等)、安全管理(用户及口令管理、病毒防范管理、终端管理等)、应 用系统管理、应急演练等各个方面;并不定期进行修订,保证制度体系的完备性 与管控目标的一致性。公司为 IT 员工提供在线培训和现场培训,以使员工有足 够的能力适应不断变化的 IT技术和环境。 报告期内,公司信息服务板块严格按照相关法律、法规和其他规范性文件开 展各项工作,通过制订或完善一系列配套的内部规章制度,规范信息系统的日常 运行维护操作流程,有效防范各类风险的发生。针对工作中遇到的突发合规风险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 399 事件,严格按照公司合规制度相关要求,及时报告并按流程妥善处理。 (八)内部监督 公司建立健全了董事会审计委员会、监事会、内部控制部门等组成的全方位、 多层次的内部监督体系。董事会审计委员会协助董事会独立地审查公司财务状 况、内部监控制度的执行情况及效果,对公司内部审计工作结果进行审查和监督。 监事会负责对公司董事、监事、高级管理人员以及公司经营管理情况、财务状况 进行监督,向股东大会负责并报告工作。同时,公司风险管理部、内控与法律合 规部和审计部等内部控制部门分工协作,对各项业务的内部控制情况进行定期和 不定期的监督检查。 分支机构、业务部门的自我监督检查。对于经纪业务,明晰运营总监、营业 部总经理职责,强化事前的自律性监控。公司总部通过工作述职、定期考核等管 理手段,加强对营业部总经理和运营总监的管理,使其勤勉地履行职责。对于证 券自营、资产管理、投资银行等业务部门,专门设置了风险合规管理岗,明确岗 位职责,指定专人负责本部门业务的风险合规管理工作,承担一线事前和事中自 律性监控职责。 报告期内,公司对业务部门、分支机构的内控检查未发现重大违规事项,业 务部门及分支机构总体上能够严格执行既定的规章制度,较好的控制了风险。 (九)公司管理层对公司内部控制的自我评估 公司已根据实际情况和管理需要,建立健全了完整、合理的内部控制。内部 控制机制遵循全面性、合理性、审慎性、制衡性、独立性、有效性和及时性等原 则,覆盖了所有重要业务、各个部门和分支机构、全体人员,贯穿于决策、执行、 监督、反馈等各个环节,不存在重大缺陷,实际执行过程中也未出现重大偏差。 公司的内部控制在整体上是有效的,为公司防范风险、规范运作提供了坚实有力 的保障,确保了公司的稳健发展。 (十)会计师对公司内部控制的评价意见 安永华明审核了公司管理层按照《企业内部控制基本规范》对 2019年 6月 30 日公司财务报告内部控制的有效性进行自我评价的认定书,出具了《内部控 制审核报告》(安永华明(2019)专字第 60620149_B11 号),其结论意见如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 400 “我们认为,于 2019年 6月 30日,中银国际证券股份有限公司在上述内部控制 评价报告中所述与财务报表相关的内部控制在所有重大方面有效地保持了按照 《企业内部控制基本规范》(财会[2008]7 号)建立的与财务报表相关的内部控 制。” (十一)保荐机构对公司内部控制的评价意见 经核查,保荐机构认为:发行人现有的内部控制符合《证券法》、《证券公司 内部控制指引》等相关法律法规和规章制度的要求,在所有重大方面保持了与企 业业务及管理相关的有效内部控制。发行人报告期内未发生过重大的内部控制失 效情况。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 401 第十一节


财务会计信息 安永华明受公司委托,依据中国注册会计师审计准则,对公司的合并及公司 财务报表,包括 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日和 2019年 6月 30日合并及公司资产负债表,2016年度、2017年度、2018年度和 2019年 1-6月的合并及公司利润表、合并及公司股东权益变动表和合并及公司现 金流量表以及财务报表附注进行了审计,并出具了标准无保留意见审计报告(安 永华明(2019)审字第 60620149_B05号)。 本节的财务会计信息主要引自经审计的财务报告,详细的数据及信息请参见 本招股意向书“第十八节


备查文件”的相关内容。除非特别说明,本节内本公 司数据均指母公司口径数据,本集团数据均指本公司及其合并子公司的数据。 一、财务报表的编制基础 (一)编制基础 本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及 修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”) 编制。本财务报表以持续经营为基础列报。编制本财务报表时,除某些金融工具 外,均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的 减值准备。 (二)持续经营能力评价 公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事 项或情况。 二、合并及母公司财务报表 (一)资产负债表 1、合并资产负债表 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 资产





中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 402 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 货币资金 1,752,446.78 1,142,392.86 1,027,037.99 862,553.53 其中:客户存款 1,574,851.86 1,036,119.25 880,295.67 708,918.08 结算备付金 227,394.27 404,045.68 486,756.32 882,144.71 其中:客户备付金 198,574.76 389,213.49 465,769.69 855,952.22 融出资金 798,100.71 611,531.32 850,828.32 851,360.57 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 - 598,095.38 598,042.70 408,796.24 买入返售金融资产 739,792.45 1,020,940.69 1,139,927.62 814,523.68 应收款项 324,712.84 305,331.22 47,509.99 31,707.50 应收利息 - 12,292.14 14,657.35 13,490.80 存出保证金 166,031.11 165,591.63 124,793.47 102,834.82 可供出售金融资产 - 413,195.17 318,573.22 560,738.95 金融投资: 1,081,285.53 - - - 其中:交易性金融资产 956,604.29 - - - 其他债权投资 120,181.24 - - - 其他权益工具投资 4,500.00 - - - 固定资产 6,762.20 7,276.99 8,502.32 9,662.55 在建工程 13.40 - 40.40 - 无形资产 10,417.22 10,229.18 9,595.04 9,149.07 递延所得税资产 19,164.14 20,125.45 18,305.30 16,535.59 其他资产 4,598.02 4,457.57 6,461.46 5,871.79 资产总计 5,130,718.68 4,715,505.27 4,651,031.51 4,569,369.79 负债和股东/所有者权益





应付短期融资款 133,220.49 279,533.00 363,754.00 158,383.00 拆入资金 30,000.00 130,000.00 150,000.00 - 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 - 2,096.57 6,215.03 10,959.49 交易性金融负债 298.72 - - - 衍生金融负债 466.67 - - - 卖出回购金融资产款 286,777.29 128,116.80 555,022.85 628,839.50 代理买卖证券款 1,388,571.57 951,758.43 1,109,743.05 1,406,222.85 代理承销证券款 1,606.00 - - - 应付货币保证金 417,644.07 492,540.25 250,601.81 179,681.90 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 403 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应付质押保证金 55,399.13 53,649.64 26,827.36 1,163.64 应付职工薪酬 48,579.72 45,294.91 52,208.92 60,176.69 应交税费 7,646.85 23,621.42 26,377.55 27,581.49 应付款项 24,692.70 25,925.54 34,610.84 31,851.17 应付利息 - 27,104.96 16,836.69 16,048.62 应付股利 11,575.07 998.00 - - 预计负债 - - 310.74 310.74 应付债券 1,226,191.01 1,100,000.00 830,000.00 650,000.00 递延所得税负债 - - - 1,529.33 其他负债 250,941.75 250,295.33 71,080.31 324,841.96 负债合计 3,883,611.04 3,510,934.84 3,493,589.14 3,497,590.40 股东/所有者权益





股本/实收资本 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00 资本公积 614,133.85 614,133.85 614,133.85 130,000.00 其他综合收益 2,315.08 1,325.09 4,740.07 8,286.27 盈余公积 29,400.81 26,303.51 14,625.79 125,920.83 一般风险准备 217,628.38 216,090.11 194,460.33 171,871.02 未分配利润 133,203.24 96,372.02 79,180.90 385,627.41 归属于母公司股东/所有者 权益合计 1,246,681.35 1,204,224.59 1,157,140.93 1,071,705.53 少数股东权益 426.28 345.85 301.43 73.87 股东/所有者权益合计 1,247,107.64 1,204,570.44 1,157,442.36 1,071,779.39 负债及股东/所有者权益总 计 5,130,718.68 4,715,505.27 4,651,031.51 4,569,369.79 2、母公司资产负债表 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 资产





货币资金 1,388,436.33 700,255.44 810,638.43 721,770.98 其中:客户存款 1,208,742.85 596,321.54 662,288.16 581,346.54 结算备付金 227,394.27 404,045.68 486,672.74 881,996.90 其中:客户备付金 198,574.76 389,213.49 465,769.69 855,952.22 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 404 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 融出资金 798,100.71 611,531.32 850,828.32 851,360.57 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 - 569,551.53 540,923.26 334,372.23 买入返售金融资产 739,792.45 1,020,940.69 1,109,114.61 486,092.33 应收款项 57,394.84 39,972.66 45,710.91 31,489.20 应收利息 - 10,911.80 14,566.74 13,279.14 存出保证金 6,740.59 6,550.40 20,381.74 7,500.75 可供出售金融资产 - 368,581.38 228,147.81 546,569.86 金融投资: 1,005,856.06 - - - 其中:交易性金融资产 881,174.81 - - - 其他债权投资 120,181.24 - - - 其他权益工具投资 4,500.00 - - - 长期股权投资 97,600.00 97,600.00 97,600.00 97,600.00 固定资产 6,542.16 7,011.76 8,134.83 9,351.67 在建工程 13.40 - 40.40 - 无形资产 8,530.25 8,332.74 7,571.46 7,167.41 递延所得税资产 16,664.84 17,224.68 17,081.35 16,055.28 其他资产 3,848.41 4,161.31 6,253.01 5,051.38 资产总计 4,356,914.31 3,866,671.41 4,243,665.61 4,009,657.69 负债和股东/所有者权益





应付短期融资款 133,220.49 279,533.00 363,754.00 158,383.00 拆入资金 30,000.00 130,000.00 150,000.00 - 交易性金融负债 466.67 - - - 衍生金融负债 - 501.19 211.17 162.43 卖出回购金融资产款 286,777.29 128,116.80 552,215.87 627,839.50 代理买卖证券款 1,388,571.57 951,758.43 1,110,353.13 1,408,562.49 代理承销证券款 1,606.00 - - - 应付职工薪酬 47,198.06 43,739.69 51,109.26 59,809.79 应交税费 6,983.25 22,885.46 21,952.41 22,330.51 应付款项 25,535.11 25,364.27 34,540.11 32,564.93 应付利息 - 23,790.46 16,835.57 16,048.61 应付股利 11,575.07 998.00 - - 预计负债 - - 310.74 310.74 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 405 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应付债券 1,226,191.01 1,100,000.00 830,000.00 650,000.00 负债合计 3,158,124.52 2,706,687.30 3,131,282.27 2,976,012.00 股东/所有者权益





股本/实收资本 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00 资本公积 614,133.85 614,133.85 614,133.85 130,000.00 其他综合收益 2,315.08 944.34 -111.51 3,884.12 盈余公积 29,400.81 26,303.51 14,625.79 125,920.83 一般风险准备 216,568.41 215,030.14 193,723.85 171,348.53 未分配利润 86,371.64 53,572.27 40,011.36 352,492.20 股东/所有者权益合计 1,198,789.79 1,159,984.11 1,112,383.34 1,033,645.69 负债及股东/所有者权益总 计 4,356,914.31 3,866,671.41 4,243,665.61 4,009,657.69 (二)利润表 1、合并利润表 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 一、营业收入 150,729.46 275,509.81 306,752.58 283,049.36 手续费及佣金净收入 76,429.27 163,936.41 193,943.37 203,807.86 其中:经纪业务手续费净收入 34,153.62 51,591.99 65,250.29 86,327.91 投资银行业务手续费 净收入 9,426.60 20,297.73 43,192.11 58,653.19 资产管理业务手续费 净收入 32,183.08 91,721.64 85,385.61 58,556.89 利息净收入 43,339.75 68,204.75 71,909.08 38,233.56 其中:利息收入 87,428.38 163,492.12 151,714.21 143,602.09 利息支出 44,088.63 95,287.37 79,805.12 105,368.53 投资收益 15,554.16 28,210.78 52,735.21 57,138.79 其他收益 7,627.20 5,826.76 2,327.44 - 公允价值变动损益 7,680.87 8,703.40 -13,960.86 -16,889.07 汇兑损益 13.41 323.03 -489.19 554.55 其他业务收入 88.10 311.99 304.11 258.21 资产处置损失 -3.32 -7.30 -16.60 -54.53 二、营业支出 81,254.63 184,341.81 165,249.33 152,259.74 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 406 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 税金及附加 846.00 1,834.51 2,287.04 7,433.88 业务及管理费 76,868.96 162,391.95 161,959.76 143,014.25 资产减值损失 - 19,738.47 715.25 1,544.67 信用减值损失 3,459.38 - - - 其他业务成本 80.30 376.87 287.29 266.94 三、营业利润 69,474.83 91,168.00 141,503.25 130,789.62 加:营业外收入 3.01 16.05 632.11 12,346.72 减:营业外支出 2.91 43.92 18.19 23.08 四、利润总额 69,474.93 91,140.14 142,117.17 143,113.27 减:所得税费用 15,431.94 20,497.66 35,224.62 36,543.59 五、净利润 54,043.00 70,642.48 106,892.54 106,569.68 归属于母公司股东/所有者的 净利润 53,962.57 70,498.64 106,712.98 106,569.81 少数股东损益 80.43 143.84 179.56 -0.13 六、其他综合收益的税后净额 -865.08 -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 归属于母公司股东/所有者的 其他综合收益的税后净额 -865.08 -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 将重分类进损益的其他综合 收益:





其他债权投资公允价值变动 -864.84 - - - 其他债权投资信用损失准备 -0.24 - - - 可供出售金融资产公允价值 变动 - -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 归属于少数股东的其他综合 收益的税后净额 - - - - 七、综合收益总额 53,177.92 67,227.50 103,346.34 108,523.29 其中:归属于母公司股东的综 合收益总额 53,097.49 67,083.65 103,166.78 108,523.42 归属于少数股东的综 合收益总额 80.43 143.84 179.56 -0.13 八、每股收益(元):





基本每股收益 0.22 0.28 0.43 0.43 稀释每股收益 0.22 0.28 0.43 0.43 2、母公司利润表 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 407 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 一、营业收入 140,240.68 260,819.81 290,603.62 256,277.84 手续费及佣金净收入 74,046.99 157,540.44 189,377.63 203,038.77 其中:经纪业务手续费净收入 32,824.47 46,810.50 62,273.26 83,960.36 投资银行业务手续费净 收入 9,426.60 20,297.73 43,192.11 58,653.19 资产管理业务手续费净 收入 31,382.07 90,260.79 83,814.17 60,158.84 利息净收入 36,623.52 62,284.17 65,194.60 33,123.04 其中:利息收入 71,528.85 149,994.12 139,543.91 114,067.94 利息支出 34,905.33 87,709.94 74,349.31 80,944.90 投资收益 13,588.96 27,288.21 40,285.08 37,825.54 其他收益 7,599.34 4,565.70 2,327.44 - 公允价值变动损益 8,332.88 8,703.40 -6,198.24 -18,303.80 汇兑损益 13.41 323.03 -489.19 554.55 其他业务收入 38.91 122.16 122.89 94.28 资产处置损益 -3.32 -7.30 -16.60 -54.53 二、营业支出 75,543.43 175,026.44 157,602.68 145,472.21 税金及附加 831.19 1,791.51 2,180.29 7,388.06 业务及管理费 73,315.41 154,710.07 154,143.35 136,610.92 资产减值损失 - - 1,279.04 1,452.44 信用减值损失 1,396.83 - - - 其他业务成本 - - - 20.78 三、营业利润 64,697.25 85,793.36 133,000.94 110,805.64 加:营业外收入 3.01 16.05 567.99 12,317.34 减:营业外支出 2.90 40.48 13.40 0.29 四、利润总额 64,697.36 85,768.94 133,555.53 123,122.68 减:所得税费用 14,385.88 19,224.03 33,090.87 31,536.22 五、净利润 50,311.48 66,544.91 100,464.66 91,586.47 六、其他综合收益的税后净额 -865.08 1,055.85 -3,995.63 0.75 将重分类进损益的其他综合收 益:





其他债权投资公允价值变动 -864.84 - - - 其他债权投资信用损失准备 -0.24 - - - 可供出售金融资产公允价值变 动 - 1,055.85 -3,995.63 0.75 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 408 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 七、综合收益总额 49,446.40 67,600.76 96,469.03 91,587.21 (三)现金流量表 1、合并现金流量表 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 一、经营活动产生的现金流量





以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产净减少额 - 1,085.29 - 264,767.89 收取利息、手续费及佣金的现金 175,409.69


381,751.23 425,525.47 427,651.00 拆入业务资金净增加额 - - 150,000.00 - 回购业务资金净增加额 436,172.64 - - - 融出资金净减少额 - 239,776.54 533.32 203,602.69 代理买卖证券客户资金净增加额 436,426.76 - - - 收到的其他与经营活动有关的现 金 7,965.65


309,943.07 83,944.40 62,367.40 经营活动现金流入小计 1,055,974.73


932,556.12 660,003.18 958,388.99 为交易目的而持有的金融资产净 增加额 81,351.64 - - - 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产净增加额 - - 198,381.41 - 为交易目的而持有的金融负债净 减少额 351.07 - - - 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债净减少额 - 5,860.29 5,623.46 39,583.18 融出资金净增加额 175,638.21 - - - 回购业务资金净减少额 - 332,505.18 401,536.61 377,182.70 拆入资金净减少额 100,000.00 20,000.00 - - 代理买卖证券客户资金净减少额 - 158,928.17 309,827.08 638,152.49 支付利息、手续费及佣金的现金 39,844.52 62,421.32 75,059.31 51,722.26 支付给职工以及为职工支付的现 金 35,683.93 90,182.18 92,172.25 93,122.05 支付的各项税费 25,026.11 55,143.94 62,641.75 63,535.81 支付的其他与经营活动有关的现 金 110,540.32 110,240.88 64,680.58 73,639.20 经营活动现金流出小计 568,435.81 835,281.95 1,209,922.46 1,336,937.69 经营活动产生/(使用)的现金流 量净额 487,538.93 97,274.17 -549,919.29 -378,548.70 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 409 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 二、投资活动产生的现金流量





收回投资收到的现金 743,117.26 873,656.36 778,397.49 1,239,426.65 取得投资收益收到的现金 6,541.86 9,919.66 24,322.59 34,772.96 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 5.72 538.47 29.77 201.20 投资活动现金流入小计 749,664.84 884,114.50 802,749.85 1,274,400.80 投资支付的现金 724,008.05 1,233,247.85 543,518.41 1,203,902.20 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 2,227.81 4,937.42 6,114.81 4,868.61 投资活动现金流出小计 726,235.86 1,238,185.27 549,633.21 1,208,770.81 投资活动产生/(使用)的现金 流量净额 23,428.97 -354,070.77 253,116.64 65,629.99 三、筹资活动产生的现金流量





子公司收到少数股东投资收到 的现金 - - 48.00 74.00 发行债券收到的现金 912,529.00 2,185,099.00 1,426,936.00 445,870.40 收到结构化主体优先级持有人 款项 - 248,700.02 - 234,561.63 筹资活动现金流入小计 912,529.00 2,433,799.02 1,426,984.00 680,506.03 偿还债务支付的现金 949,383.93 1,999,320.00 1,041,565.00 497,487.40 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 35,743.10 77,314.98 75,678.54 137,048.40 支付结构化主体优先级持有人 款项 5,756.23 68,466.12 240,177.63 297,900.03 筹资活动现金流出小计 990,883.26 2,145,101.10 1,357,421.16 932,435.83 筹资活动(使用)/产生的现金 流量净额 -78,354.26 288,697.92 69,562.84 -251,929.80 四、汇率变动对现金及等价物的 影响 72.69 742.93 -3,664.12 4,302.18 五、现金及现金等价物的净增加 /(减少)额 432,686.33 32,644.24 -230,903.93 -560,546.33 加:期/年初现金及现金等价物 余额 1,546,438.54 1,513,794.31 1,744,698.24 2,305,244.57 六、期/年末现金及现金等价物 余额 1,979,124.87 1,546,438.54 1,513,794.31 1,744,698.24 2、母公司现金流量表 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 一、经营活动产生的现金流 量





中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 410 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 净减少额 - - - 213,613.75 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 净减少额 - - - 1,107.91 为交易目的而持有的而金 融负债净增加额 1,244.31 - - - 收取利息、手续费及佣金的 现金 161,304.19 370,538.45 406,565.22 395,168.70 拆入业务资金净增加额 - - 150,000.00 - 回购业务资金净增加额 436,172.64 - - - 融出资金净减少额 - 239,776.54 533.32 203,602.69 代理买卖证券客户资金净 增加额 436,426.76 - - - 收到的其他与经营活动有 关的现金 10,642.17 57,453.03 6,074.05 19,311.22 经营活动现金流入小计 1,045,790.07 667,768.02 563,172.58 832,804.27 为交易目的而持有的金融 资产净增加额 97,070.18 - - - 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 净增加额 - 26,745.27 208,249.72 - 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 净减少额 - 1,451.81 588.90 - 融出资金净增加额 175,638.21 - - - 回购业务资金净减少额 - 369,559.58 701,526.43 442,368.65 拆入资金净减少额 100,000.00 20,000.00 - - 代理买卖证券客户资金净 减少额 - 159,409.40 311,685.49 635,812.85 支付利息、手续费及佣金的 现金 34,692.54 57,836.34 73,312.46 49,294.60 支付给职工以及为职工支 付的现金 33,938.38 87,166.78 89,693.53 89,970.52 支付的各项税费 23,909.38 49,904.97 56,455.64 58,968.84 支付的其他与经营活动有 关的现金 36,413.89 69,221.27 71,915.72 72,548.16 经营活动现金流出小计 501,662.59 841,295.43 1,513,427.89 1,348,963.61 经营活动产生/(使用)的 现金流量净额 544,127.48 -173,527.41 -950,255.31 -516,159.34 二、投资活动产生的现金流 量





中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 411 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 收回投资收到的现金 679,160.21 793,712.11 828,688.88 1,142,188.63 取得投资收益收到的现金 4,959.16 9,154.61 13,168.62 17,827.08 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金 净额 5.72 536.14 23.86 157.69 投资活动现金流入小计 684,125.09 803,402.86 841,881.36 1,160,173.40 投资支付的现金 642,669.79 929,900.80 515,594.34 1,090,509.57 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 2,099.05 4,756.80 5,478.13 4,710.60 投资活动现金流出小计 644,768.84 934,657.60 521,072.47 1,095,220.17 投资活动产生/(使用)的 现金流量净额 39,356.24 -131,254.74 320,808.90 64,953.23 三、筹资活动产生的现金流 量





发行债券收到的现金 912,529.00 2,185,099.00 1,426,936.00 445,870.40 筹资活动现金流入小计 912,529.00 2,185,099.00 1,426,936.00 445,870.40 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 35,743.10 74,543.15 58,690.53 115,015.34 偿还债务支付的现金 949,383.93 1,999,320.00 1,041,565.00 497,487.40 筹资活动现金流出小计 985,127.03 2,073,863.15 1,100,255.53 612,502.74 筹资活动(使用)/产生的 现金流量净额 -72,598.03 111,235.85 326,680.47 -166,632.34 四、汇率变动对现金及等价 物的影响 118.07 536.24 -3,690.77 4,302.18 五、现金及现金等价物的净 增加/(减少)额 511,003.76 -193,010.05 -306,456.70 -613,536.27 加:期/年初现金及现金等 价物余额 1,104,301.12 1,297,311.17 1,603,767.88 2,217,304.15 六、期/年末现金及现金等 价物余额 1,615,304.88 1,104,301.12 1,297,311.17 1,603,767.88 中银国际证券股份有限公司















































































































































首次公开发行股票招股意向书 412 (四)股东权益变动表 1、合并股东权益变动表 (2019年 1-6月)单位:万元 项目 归属于母公司股东权益 少数股 东权益 股东权益合计 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 一、上年年末余额 250,000.00 614,133.85 1,325.09 26,303.51 216,090.11 96,372.02 345.85 1,204,570.44 加:会计政策变更 - - 1,855.07 -229.95 -459.89 -1,228.88 - -63.65 二、本期期初余额 250,000.00 614,133.85 3,180.16 26,073.57 215,630.22 95,143.14 345.85 1,204,506.79 三、本期增减变动金额











(一)综合收益总额 - - -865.08 - - 53,962.57 80.43 53,177.92 (二)利润分配











1.提取盈余公积 - - - 3,327.25 - -3,327.25 - - 2.提取一般风险准备 - - - - 1,998.16 -1,998.16 - - 3.对股东的分配 - - - - - -10,577.07 - -10,577.07 四、本期期末余额 250,000.00 614,133.85 2,315.08 29,400.81 217,628.38 133,203.24 426.28 1,247,107.64 (2018年)单位:万元 项目 归属于母公司股东权益 少数股 东权益 股东权益合计 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 一、2018年 1月 1日余额 250,000.00 614,133.85 4,740.07 14,625.79 194,460.33 79,180.90 301.43 1,157,442.36 二、本期增减变动金额











(一)综合收益总额 - - -3,414.98 - - 70,498.64 143.84 67,227.50 中银国际证券股份有限公司















































































































































首次公开发行股票招股意向书 413 项目 归属于母公司股东权益 少数股 东权益 股东权益合计 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 (二)利润分配











1.提取盈余公积 - - - 11,677.72 - -11,677.72 - - 2.提取一般风险准备 - - - - 21,629.78 -21,629.78 - - 3.对股东的分配 - - - - - -20,000.00 -99.42 -20,099.42 三、2018年 12月 31日余额 250,000.00 614,133.85 1,325.09 26,303.51 216,090.11 96,372.02 345.85 1,204,570.44 (2017年)单位:万元 项目 归属于母公司股东/所有者权益 少数股东 权益 股东/所有者 权益合计 股本/实收 资本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险 准备 未分配利润 一、2017年 1月 1日余额 250,000.00 130,000.00 8,286.27 125,920.83 171,871.02 385,627.41 73.87 1,071,779.39 二、本年增减变动金额











(一)综合收益总额 - - -3,546.20 - - 106,712.98 179.56 103,346.34 (二)股东/所有者投入和减 少资本











1.股东/所有者投入资本 - - - - - - 48.00 48.00 (三)利润分配











1.提取盈余公积 - - - 14,625.79 - -14,625.79 - - 2.提取一般风险准备 - - - - 22,589.31 -22,589.31 - - 3.对股东的分配 - - - - - -17,731.38 - -17,731.38 (四)股东/所有者权益内部 结转











中银国际证券股份有限公司















































































































































首次公开发行股票招股意向书 414 项目 归属于母公司股东/所有者权益 少数股东 权益 股东/所有者 权益合计 股本/实收 资本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险 准备 未分配利润 1.净资产折股 - 484,133.85 - -125,920.83 - -358,213.02 - - 三、2017年 12月 31日余额 250,000.00 614,133.85 4,740.07 14,625.79 194,460.33 79,180.90 301.43 1,157,442.36 (2016年)单位:万元 项目 归属于母公司所有者权益 少数股东 权益 所有者权益 合计 实收资本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险 准备 未分配利润 一、2016年 1月 1日余额 250,000.00 130,000.00 6,332.66 107,084.33 153,064.82 354,443.94 - 1,000,925.75 二、本年增减变动金额











(一)综合收益总额 - - 1,953.61 - - 106,569.81 -0.13 108,523.29 (二)股东投入和减少资本











1、股东投入资本 - - - - - - 74.00 74.00 (三)利润分配











1、提取盈余公积 - - - 18,836.50 - -18,836.50 - - 2、提取一般风险准备 - - - - 18,806.20 -18,806.20 - - 3、对股东的分配 - - - - - -37,743.64 - -37,743.64 三、2016年 12月 31日余额 250,000.00 130,000.00 8,286.27 125,920.83 171,871.02 385,627.41 73.87 1,071,779.39 中银国际证券股份有限公司















































































































































首次公开发行股票招股意向书 415 2、母公司股东权益变动表 (2019年 1-6月)单位:万元 项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计 一、2019年 1月 1日余额 250,000.00 614,133.85 944.34 26,303.51 215,030.14 53,572.27 1,159,984.11 加:会计政策变更 - - 2,235.82 -229.95 -459.89 -1,609.63 -63.65 二、本期期初余额 250,000.00 614,133.85 3,180.16 26,073.57 214,570.24 51,962.64 1,159,920.45 二、本期增减变动金额











(一)综合收益总额 - - -865.08 - - 50,311.48 49,446.40 (二)利润分配











1、提取盈余公积 - - - 3,327.25 - -3,327.25 - 2、提取一般风险准备 - - - - 1,998.16 -1,998.16 - 3、对股东的分配 - - - - - -10,577.07 -10,577.07 三、2019年 6月 30日余额 250,000.00 614,133.85 2,315.08 29,400.81 216,568.41 86,371.64 1,198,789.79 (2018年)单位:万元 项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计 一、2018年 1月 1日余额 250,000.00 614,133.85 -111.51 14,625.79 193,723.85 40,011.36 1,112,383.34 二、本期增减变动金额











(一)综合收益总额 - - 1,055.85 - - 66,544.91 67,600.76 (二)利润分配











1、提取盈余公积 - - - 11,677.72 - -11,677.72 - 中银国际证券股份有限公司















































































































































首次公开发行股票招股意向书 416 项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计 2、提取一般风险准备 - - - - 21,306.28 -21,306.28 - 3、对股东的分配 - - - - - -20,000.00 -20,000.00 三、2018年 12月 31日余额 250,000.00 614,133.85 944.34 26,303.51 215,030.14 53,572.27 1,159,984.11 (2017年)单位:万元 项目 股本/实收资本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东/所有者 权益合计 一、2017年 1月 1日余额 250,000.00 130,000.00 3,884.12 125,920.83 171,348.53 352,492.20 1,033,645.69 二、2017年增减变动金额











(一)综合收益总额 - - -3,995.63 - - 100,464.66 96,469.03 (二)利润分配











1、提取盈余公积 - - - 14,625.79 - -14,625.79 - 2、提取一般风险准备 - - - - 22,375.32 -22,375.32 - 3、对股东的分配 - - - - - -17,731.38 -17,731.38 (三)股东/所有者权益内部 结转








1、净资产折股 - 484,133.85 - -125,920.83 - -358,213.02 - 三、2017年 12月 31日余额 250,000.00 614,133.85 -111.51 14,625.79 193,723.85 40,011.36 1,112,383.34 (2016年)单位:万元 项目 实收资本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合 计 一、2016年 1月 1日余额 250,000.00 130,000.00 3,883.37 107,084.33 152,604.62 336,229.80 979,802.12 中银国际证券股份有限公司















































































































































首次公开发行股票招股意向书 417 项目 实收资本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合 计 二、本年增减变动金额











(一)综合收益总额 - - 0.75 - - 91,586.47 91,587.21 (二)利润分配











1、.提取盈余公积 - - - 18,836.50 - -18,836.50 - 2、提取一般风险准备 - - - - 18,743.91 -18,743.91 - 3、对股东的分配 - - - - - -37,743.64 -37,743.64 三、2016年 12月 31日余额 250,000.00 130,000.00 3,884.12 125,920.83 171,348.53 352,492.20 1,033,645.69 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 418 三、重要会计政策及会计估计 (一)遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司及本集团 于 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日及 2019年 6月 30 日的财务状况以及 2016 年度、2017 年度、2018 年度及截至 2019 年 6 月 30 日止 6个月期间的经营成果和现金流量。 (二)会计期间 本集团的会计年度采用公历年度,即每年自 1月 1日起至 12月 31日止。惟 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间财务报表的实际编制为 2019年 1月 1日起 至 2019年 6月 30日止。 (三)记账本位币 本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说 明外,均以人民币元为单位表示。 (四)企业合并 企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 1、同一控制下企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并 非暂时性的,为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并,在合并日取得 对其他参与合并企业控制权的一方为合并方,参与合并的其他企业为被合并方。 合并日,是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。 合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被 合并方而形成的商誉),按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进 行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值 (或发行股份面值总额)的差额,调整资本公积中的股本溢价,不足冲减的则调 整留存收益。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 419 2、非同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同一 控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并,在购买日取得对其他参与合并企 业控制权的一方为购买方,参与合并的其他企业为被购买方。购买日,是指为购 买方实际取得对被购买方控制权的日期。 非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在 收购日以公允价值计量。 支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之 前持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净 资产公允价值份额的差额,确认为商誉,并以成本减去累计减值损失进行后续计 量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之 前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净 资产公允价值份额的,对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公 允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购 买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核,复核后支付的合并 对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买 方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值 份额的,其差额计入当期损益。 (五)合并财务报表 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,包括本公司及全部子公司 2016 年度、2017年度、2018年度及截至 2019年 6月 30日止 6个月期间的财务报表。 子公司,是指本公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分,以及本 公司所控制的结构化主体等)。 编制合并财务报表时,子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。本 集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流 量于合并时全额抵销。 子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益 中所享有的份额的,其余额仍冲减少数股东权益。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 420 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,被购买方的经营成果和现 金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表,直至本集团对其控制权终 止。在编制合并财务报表时,以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债 的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司,被合并方的经营成果和现金 流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时,对前期财务 报表的相关项目进行调整,视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控 制时一直存在。 如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的,本 集团重新评估是否控制被投资方。 不丧失控制权情况下,少数股东权益发生变化作为权益性交易。 (六)现金及现金等价物 现金,是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款;现金等价物, 是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风 险很小的投资。 (七)外币业务和外币报表折算 本集团对于发生的外币交易,将外币金额折算为记账本位币金额。 外币交易在初始确认时,采用交易发生日的当月月初汇率将外币金额折算为 记账本位币金额。于资产负债表日,对于外币货币性项目采用资产负债表日即期 汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额,除属于与购建符合资本化条 件的资产相关的外币专门借款产生的结算和货币性项目折算差额按照借款费用 资本化的原则处理之外,均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目, 仍采用交易发生日的即期汇率折算,不改变其记账本位币金额。以公允价值计量 的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,由此产生的结算和 货币性项目折算差额计入当期损益或其他综合收益。 外币现金流量采用现金流量当期平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作 为调节项目,在现金流量表中单独列报。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 421 (八)金融工具(自 2019年 1月 1日起适用) 金融工具,是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权 益工具的合同。 1、金融工具的确认和终止确认 本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 满足下列条件的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似金 融资产的一部分),即从其账户和资产负债表内予以转销: (1)收取金融资产现金流量的权利届满; (2)转移了收取金融资产现金流量的权利,或在“过手协议”下承担了及 时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务;并且(a)实质上转让了金融资 产所有权上几乎所有的风险和报酬,或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留 金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该金融资产的控制。 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满,则对金融负债进行终止确认。如 果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取 代,或现有负债的条款几乎全部被实质性修改,则此类替换或修改作为终止确认 原负债和确认新负债处理,差额计入当期损益。 以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买 卖金融资产,是指按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收取或 交付金融资产。交易日,是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。 2、金融资产分类和计量 本集团的金融资产于初始确认时根据本集团企业管理金融资产的业务模式 和金融资产的合同现金流量特征分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产、以摊余成本计量的金融资产及以公允价值计量且其变动计入其他综 合收益的金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量,但是因销售商品或 提供服务等产生的应收账款未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成 分的,按照交易价格进行初始计量。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 422 计入当期损益,其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。 金融资产的后续计量取决于其分类: (1)以摊余成本计量的债务工具投资 金融资产同时符合下列条件的,分类为以摊余成本计量的金融资产:管理该 金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标;该金融资产的合同条款规 定,在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的 支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入,其终止确认、修改或减值产 生的利得或损失,均计入当期损益。此类金融资产主要包含货币资金、应收款项 和债权投资等。 (2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资 金融资产同时符合下列条件的,分类为以公允价值计量且其变动计入其他综 合收益的金融资产:本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量 为目标又以出售金融资产为目标;该金融资产的合同条款规定,在特定日期产生 的现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资 产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期 损益外,其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时,之前计 入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出,计入当期损益。此类金 融资产列报为其他债权投资 (3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计 量且其变动计入其他综合收益的金融资产,仅将相关股利收入(明确作为投资成 本部分收回的股利收入除外)计入当期损益,公允价值的后续变动计入其他综合 收益,不需计提减值准备。当金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累 计利得或损失从其他综合收益转出,计入留存收益。此类金融资产列报为其他权 益工具投资。 满足下列条件之一的,属于交易性金融资产:取得相关金融资产的目的主要 是为了在近期内出售或回购;属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且 有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式;属于衍生工具,但是,被指定 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 423 且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。 (4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合 收益的金融资产之外的金融资产,分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所有公允价值变 动计入当期损益。此类金融资产列报为交易性金融资产。 只有能够消除或显著减少会计错配时,金融资产才可在初始计量时指定为以 公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产。 企业在初始确认时将某金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产后,不能重分类为其他类金融资产;其他类金融资产也不能在初 始确认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时,才对所有受影响的相关金 融资产进行重分类。 3、金融负债分类和计量 本集团的金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债及其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债,相关交易费用直接计入当期损益,其他金融负债的相关交易费用计入 其初始确认金额。 金融负债的后续计量取决于其分类: (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融负债。 满足下列条件之一,属于交易性金融负债:承担相关金融负债的目的主要是 为了在近期内出售或回购;属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有 客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式;属于衍生工具,但是,被指定且 为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。交易性金融负 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 424 债(含属于金融负债的衍生工具),按照公允价值进行后续计量,除与套期会计有 关外,所有公允价值变动均计入当期损益。只有符合以下条件之一,金融负债才 可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债: 1)能够消除或显著减少会计错配。 2)风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,该金融工具组合以公允价 值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 3)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工 具的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中 分拆。 4)包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量 的嵌入衍生工具的混合工具。 对于此类金融负债,按照公允价值进行后续计量,除由本集团自身信用风险 变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外,其他公允价值变动计入当期损 益。除非由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造 成或扩大损益中的会计错配,本集团将所有公允价值变动(包括自身信用风险变 动的影响金额)计入当期损益。 企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债后,不能重分类为其他金融负债;其他金融负债也不能在初始确 认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 (2)其他金融负债 对于此类金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。 4、金融工具减值 本集团以预期信用损失为基础,对以摊余成本计量的金融资产及以公允价值 计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。 信用损失,是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现 金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额,即全部现金短缺的现值。其中, 对于本集团购买或源生的已发生信用减值的金融资产,应按照该金融资产经信用 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 425 调整的实际利率折现。 对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产,本集团运用简化计量方 法,按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 除上述采用简化计量方法以外的金融资产,本集团在每个资产负债表日评估 其信用风险自初始确认后是否已经显著增加,如果信用风险自初始确认后未显著 增加,处于第一阶段,本集团按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计 量损失准备,并按照账面余额和实际利率计算利息收入;如果信用风险自初始确 认后已显著增加但尚未发生信用减值的,处于第二阶段,本集团按照相当于整个 存续期内预期信用损失的金额计量损失准备,并按照账面余额和实际利率计算利 息收入;如果初始确认后发生信用减值的,处于第三阶段,本集团按照相当于整 个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备,并按照摊余成本和实际利率计算 利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具,本集团假设其信 用风险自初始确认后未显著增加。 本集团基于单项或组合评估金融工具的预期信用损失。 本集团在评估预期信用损失时,考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济 状况预测的合理且有依据的信息。 当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时,本集 团直接减记该金融资产的账面余额。 5、金融工具抵销 同时满足下列条件的,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债 表内列示:具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的; 计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 6、衍生金融工具 衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量,并以其公 允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产,公允价 值为负数的确认为一项负债。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 426 除与套期会计有关外,衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当 期损益。 7、金融资产修改 本集团与交易对手修改或重新议定合同,未导致金融资产终止确认,但导致 合同现金流量发生变化的,本集团根据重新议定或修改的合同现金流按金融资产 的原实际利率(或经信用调整的实际利率)折现值重新计算该金融资产的账面余 额,相关利得或损失计入当期损益,金融资产修改的成本或费用调整修改后的金 融资产账面价值,并在修改后金融资产的剩余期限内摊销。 8、金融资产转移 本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止 确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确 认该金融资产。 本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产 生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产 的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。 通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的,按照金融资产的账面 价值和财务担保金额两者之中的较低者,确认继续涉入形成的资产。财务担保金 额,是指所收到的对价中,将被要求偿还的最高金额。 (九)金融工具(适用于 2016年度、2017年度和 2018年度) 金融工具,是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权 益工具的合同。 1、金融工具的确认和终止确认 本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 满足下列条件的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似金 融资产的一部分),即从其账户和资产负债表内予以转销: (1)收取金融资产现金流量的权利届满; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 427 (2)转移了收取金融资产现金流量的权利,或在“过手协议”下承担了及 时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务;并且(a)实质上转让了金融资产所 有权上几乎所有的风险和报酬,或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资 产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该金融资产的控制。 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满,则对金融负债进行终止确认。如 果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取 代,或现有负债的条款几乎全部被实质性修改,则此类替换或修改作为终止确认 原负债和确认新负债处理,差额计入当期损益。 以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买 卖金融资产,是指按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收取或 交付金融资产。交易日,是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。 2、金融资产分类和计量 本集团的金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。金融 资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,其他类别的金融资产相关交易费 用计入其初始确认金额。 金融资产的后续计量取决于其分类: (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和 初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金 融资产,是指满足下列条件之一的金融资产:取得该金融资产的目的是为了在短 期内出售;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表 明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理;属于衍生工具,但是,被指定 且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中 没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益 工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所 有已实现和未实现的损益均计入当期损益。与以公允价值计量且其变动计入当期 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 428 损益的金融资产相关的股利或利息收入,计入当期损益。 只有符合以下条件之一,金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量 且变动计入当期损益的金融资产: 1)该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关 利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。 2)风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,该金融工具组合以公允价 值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 3)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工 具的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中 分拆。 4)包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量 的嵌入衍生工具的混合工具。 在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资,不得指定 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产后,不能重分类为其他类金融资产;其他类金融资产也不能重分 类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 (2)持有至到期投资 持有至到期投资,是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且本集团有明 确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率 法,按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失, 均计入当期损益。 (3)贷款和应收款项 贷款和应收款项,是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非 衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计 量,其摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。 (4)可供出售金融资产 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 429 可供出售金融资产,是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产, 以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产,采用公允价值进 行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。 除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外,可供出售金融 资产的公允价值变动作为其他综合收益确认,直到该金融资产终止确认或发生减 值时,其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息 收入,计入当期损益。 对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,按 成本计量。 3、金融负债分类和计量 本集团的金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债、其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债,相关交易费用直接计入当期损益,其他金融负债的相关交易费用计入 其初始确认金额。 金融负债的后续计量取决于其分类: (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债和 初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金 融负债,是指满足下列条件之一的金融负债:承担该金融负债的目的是为了在近 期内回购;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表 明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理;属于衍生工具,但是,被指定 且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中 没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益 工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债,按照公允价值进行后续计量,所 有已实现和未实现的损益均计入当期损益。 只有符合以下条件之一,金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量 且变动计入当期损益的金融负债: 1)该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 430 利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。 2)风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,该金融工具组合以公允价 值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 3)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工 具的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中 分拆。 4)包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量 的嵌入衍生工具的混合工具。 企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债后,不能重分类为其他金融负债;其他金融负债也不能重分类为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 (2)其他金融负债 对于此类金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。 4、金融工具抵销 同时满足下列条件的,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债 表内列示:具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的; 计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 5、衍生金融工具 衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量,并以其公 允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产,公允价 值为负数的确认为一项负债。但对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可 靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融工具,按成本计 量。衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失,直接计入当期损益。 6、金融资产减值 本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该 金融资产发生减值的,计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据,是指 金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响,且 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 431 企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据,包括发 行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或本金发生 违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组,以及公开的数据显示 预计未来现金流量确已减少且可计量。 (1)以摊余成本计量的金融资产 发生减值时,将该金融资产的账面价值通过备抵项目减记至预计未来现金流 量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额计入当期损益。预计未来 现金流量现值,按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率) 折现确定,并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照确定减值损失时对未 来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。对于贷款和应收款项,如 果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团,则转销贷款 和应收款项以及与之相关的减值准备。 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试,如有客观证据表明其已发生 减值,确认减值损失,计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产,包括在具 有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金 融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产),包括在具有类似信用风险特 征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产,不包括 在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该 金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减值 损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面价值不超过假定不计提减 值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 (2)可供出售金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值,原计入其他综合收益的因公允价 值下降形成的累计损失,予以转出,计入当期损益。该转出的累计损失,为可供 出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原 已计入损益的减值损失后的余额。 可供出售权益工具投资发生减值的客观证据,包括公允价值发生严重或非暂 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 432 时性下跌。“严重”根据公允价值低于成本的程度进行判断,“非暂时性”根据公 允价值低于成本的期间长短进行判断。存在发生减值的客观证据的,转出的累计 损失,为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。可供 出售权益工具投资发生的减值损失,不通过损益转回,减值之后发生的公允价值 增加直接在其他综合收益中确认。 在确定何谓“严重”或“非暂时性”时,需要进行判断。本集团根据公允价 值低于成本的程度或期间长短,结合其他因素进行判断。 对于可供出售债务工具投资,其减值按照与以摊余成本计量的金融资产相同 的方法评估。不过,转出的累计损失,为摊余成本扣除当前公允价值和原已计入 损益的减值损失后的余额。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量 进行折现采用的折现率作为利率计算确认。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上 升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以 转回,计入当期损益。 (3)以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值,将该金融资产的账面价值,与按 照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额,确 认为减值损失,计入当期损益。发生的减值损失一经确认,不再转回。 7、金融资产转移 本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止 确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确 认该金融资产。 本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产 生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产 的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 433 (十)买入返售金融资产及卖出回购金融资产款 买入返售及卖出回购业务按发生时实际支付或收到的款项入账,并在资产负 债表中确认。买入返售的标的资产在表外作备查登记,卖出回购的标的资产仍在 资产负债表中确认。 买入返售及卖出回购业务的买卖差价分别按实际利率法在返售或回购期间 内确认为利息收入和利息支出。 (十一)客户交易结算资金 本集团代理客户买卖证券收到的代理买卖证券款,全额存入本集团指定的银 行账户;本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为一项负债,与客户进行 相关的结算。 本集团接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券,与客户清算时如买入证 券成交总额大于卖出证券成交总额,按清算日买卖证券成交价的差额,加代扣代 缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费减少客户交易结算资金;如买入证券 成交总额小于卖出证券成交总额,按清算日买卖证券成交价的差额,减代扣代缴 的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金。 (十二)融资融券业务 融资融券业务,是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其 卖出,并由客户交存相应担保物的经营活动。 融出资金: 本集团将资金出借客户,形成一项应收客户的债权,并根据融资融券协议将 收取的手续费确认为利息收入。 本集团融出资金风险准备参照金融资产减值中以摊余成本计量的金融资产 确认。 (十三)长期股权投资 长期股权投资包括对子公司的权益性投资。长期股权投资在取得时以初始投 资成本进行初始计量。通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,以合并 日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 434 为初始投资成本;初始投资成本与合并对价账面价值之间差额,调整资本公积(不 足冲减的,冲减留存收益);合并日之前的其他综合收益,在处置该项投资时采 用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,因被投资方 除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权 益,在处置该项投资时转入当期损益;其中,处置后仍为长期股权投资的按比例 结转,处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下的企业合并取得 的长期股权投资,以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一 控制下的企业合并的,以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买 日新增投资成本之和作为初始投资成本),合并成本包括购买方付出的资产、发 生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和;购买日之前持有的因采用 权益法核算而确认的其他综合收益,在处置该项投资时采用与被投资单位直接处 置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,因被投资方除净损益、其他综合收 益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益,在处置该项投资时转 入当期损益;其中,处置后仍为长期股权投资的按比例结转,处置后转换为金融 工具的则全额结转;购买日之前持有的股权投资作为其他权益工具投资计入其他 综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部转入留存收益。除企业合 并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资,按照下列方法确定初始投 资成本:支付现金取得的,以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相 关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本;发行权益性证券取得的,以 发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。 本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在本公司个别财务报表 中采用成本法核算。控制,是指拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相 关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。 采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的,调 整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润,确认为当期投 资收益。 本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的,长期股权投资采用权益法 核算。共同控制,是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的相 关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响,是指对被 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 435 投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一 起共同控制这些政策的制定。 采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值份额的,归入长期股权投资的初始投资成本;长期股权投 资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的, 其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。 采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实 现的净损益和其他综合收益的份额,分别确认投资损益和其他综合收益并调整长 期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资 时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础,按照本集团的会计政策及会计期 间,并抵销与合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投 资方的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的,应全额确认),对被投资单 位的净利润进行调整后确认,但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资 单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分,相应减少长期股权投资的账 面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及 其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,本集团负有承担 额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外 股东权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。 处置长期股权投资,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。采 用权益法核算的长期股权投资,因处置终止采用权益法的,原权益法核算的相关 其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计 处理,因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动 而确认的股东权益,全部转入当期损益;仍采用权益法的,原权益法核算的相关 其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计 处理并按比例转入当期损益,因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以 外的其他股东权益变动而确认的股东权益,按相应的比例转入当期损益。 (十四)固定资产 固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团,且其成本能够可靠地 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 436 计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出,如果满足上述确认条件,则计 入固定资产成本;否则,在发生时计入当期损益。 固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关 税费,以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的 其他支出。 固定资产的折旧采用年限平均法计提,各类固定资产的预计使用年限及预计 净残值率如下: 固定资产类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率 房屋及建筑物 30年 3% 3.2% 交通运输设备 6年 3% 16.2% 电子通讯设备 3年 3% 32.3% 办公设备 5年 3% 19.4% 本集团至少于每年年度终了,对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方 法进行复核,必要时进行调整。 (十五)在建工程 在建工程成本按实际工程支出确定,包括在建期间发生的各项必要工程支出 以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。 (十六)借款费用 借款费用,是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本,包括借款利息、 折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,予以资本 化,计入相关资产成本;其他借款费用计入当期损益。 (十七)无形资产 本集团的无形资产包括软件费、交易席位费、为取得期货业务经营牌照的支 出及收购溢价。 无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团,且其成本能够可靠地 计量时才予以确认,并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 437 无形资产,其公允价值能够可靠地计量的,即单独确认为无形资产并按照公允价 值计量。 无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命,无法预见其 为本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。交易席位费能为 本集团带来经济利益的具体期限并不确定,故作为使用寿命不确定的无形资产。 使用寿命有限的无形资产,在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于 每年年度终了,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核,必 要时进行调整。 对使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年均进行减值测 试。此类无形资产不予摊销,在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证 据表明使用寿命是有限的,则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处 理。 本集团主要无形资产的使用寿命如下: 无形资产类别 使用寿命 交易席位费 使用寿命不确定 软件 2-10年 期货业务经营牌照 30年 (十八)长期待摊费用 长期待摊费用采用直线法摊销,主要项目摊销期如下: 长期待摊费用类别 摊销期 网站设备及系统维护 5年 经营租赁改良支出 5年 (十九)客户资产管理业务 客户资产管理业务,指本集团接受委托负责经营管理客户资产的业务,包括 定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。 本集团受托经营资产管理业务,比照证券投资基金核算,独立建账,独立核 算。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 438 本集团根据合同约定的条款和比例,计算应由本集团享有的收益,确认受托 资产管理业务收入。 (二十)职工薪酬 职工薪酬,是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种 形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期 职工福利。本集团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益 人等的福利,也属于职工薪酬。 1、短期薪酬 在职工提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当 期损益或相关资产成本。 2、离职后福利(设定提存计划) 本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险,相应支出在发生 时计入相关资产成本或当期损益。 3、辞退福利 本集团向职工提供辞退福利的,在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工 薪酬负债,并计入当期损益:企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建 议所提供的辞退福利时;企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用 时。 (二十一)预计负债 除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外,当与或有 事项相关的义务同时符合以下条件,本集团将其确认为预计负债: 1、该义务是本集团承担的现时义务; 2、该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团; 3、该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并综 合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 439 表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前 最佳估计数的,按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 (二十二)一般风险准备及交易风险准备 本公司及子公司中银国际期货依据《金融企业财务规则》的要求,按税后利 润弥补以前年度亏损后的 10%提取一般风险准备金。 根据相关规定,本公司按不得低于基金管理费收入的 10%的比例提取风险准 备金,用于弥补因基金管理人违法违规、违反基金合同、操作错误或因技术故障 等原因给基金财产或基金份额持有人造成的损失。当同一基金管理人所管理的采 用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计超过该基金管理人 风险准备金月末余额的 200 倍时,自下个月起将风险准备金的计提比例提高至 20%以上。 本公司依据《证券法》的要求,按年度实现净利润弥补以前年度亏损后的 10%提取交易风险准备金,用于弥补证券交易的损失。 (二十三)收入 收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量,并同时满足下列 条件时予以确认。 1、经纪业务及投资咨询业务 经纪佣金收入于交易日在达成有关交易后确认。经纪业务的处理及结算手续 费收入于提供有关服务后确认。 投资咨询收入在安排有关交易或提供有关服务后确认。 2、承销及保荐业务 承销及保荐费按照提供劳务收入的确认条件,在提供劳务交易的结果能够可 靠估计时确认为收入。 3、资产管理业务 资产管理业务手续费于本集团有权收取资产管理协议收入时确认。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 440 4、利息收入 利息收入以实际利率法在损益确认。实际利率指于金融资产预计年期内将估 计未来现金收支准确折现的利率。实际利率于初始确认金融资产时确定,之后不 会修改。 计算实际利率时包括已付或已收所有费用、交易费用及属实际利率重要组成 部分的折让或溢价。交易费用为收购、发行或出售金融资产直接应占的增量成本。 (二十四)支出 1、佣金支出 佣金支出主要与获得服务时确认为开支的交易有关。 2、利息支出 利息支出按未偿还本金及相关实际利率确认。 (二十五)政府补助 政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时,予以确认。政府补助为 货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,按照 公允价值计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。 政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的,作为与资产相关的政 府补助;政府文件不明确的,以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断, 以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助,除此 之外的作为与收益相关的政府补助。 与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的,确认 为递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成 本;用于补偿已发生的相关成本费用或损失的,直接计入当期损益或冲减相关成 本。 与资产相关的政府补助,冲减相关资产的账面价值;或确认为递延收益,在 相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。(但按照名义金额计 量的政府补助,直接计入当期损益),相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、 报废或发生毁损的,尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 441 (二十六)所得税 所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉,或 与直接计入股东/所有者权益的交易或者事项相关的计入股东/所有者权益外,均 作为所得税费用或收益计入当期损益。 本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产,按照税法规定计 算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。 本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时 性差异,以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目 的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表债务法计 提递延所得税。 各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债,除非: 1、应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的:商誉的初始确认,或者具有 以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认:该交易不是企业合并,并且交 易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 2、对于与子公司及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异,该暂时性差异 转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。 对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,本集 团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳 税所得额为限,确认由此产生的递延所得税资产,除非: 1、可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的:该交易不是企业合并,并且 交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 2、对于与子公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,同时满足下列 条件的,确认相应的递延所得税资产:暂时性差异在可预见的未来很可能转回, 且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。 本集团于资产负债表日,对于递延所得税资产和递延所得税负债,依据税法 规定,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量,并反映资产负债 表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 442 于资产负债表日,本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来 期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,减记 递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日,本集团重新评估未确认的递延所 得税资产,在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转 回的限度内,确认递延所得税资产。 同时满足下列条件时,递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列 示:拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利;递延所得税 资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税 相关或者对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和 递延所得税负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产 及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。 (二十七)租赁 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁,除此 之外的均为经营租赁。 1、作为经营租赁承租人 经营租赁的租金支出,在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本 或当期损益,或有租金在实际发生时计入当期损益。 2、作为经营租赁出租人 经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益,或有租 金在实际发生时计入当期损益。 (二十八)公允价值计量 本集团于每个资产负债表日以公允价值计量交易性金融资产、其他债权投 资、交易性金融负债、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供 出售金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。公允价值, 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一 项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债,假定出售资产 或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行;不存在主要市场 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 443 的,本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有 利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该 资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 以公允价值计量非金融资产的,考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生 经济利益的能力,或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生 经济利益的能力。 本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估 值技术,优先使用相关可观察输入值,只有在可观察输入值无法取得或取得不切 实可行的情况下,才使用不可观察输入值。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债,根据对公允价值计量整 体而言具有重要意义的最低层次输入值,确定所属的公允价值层次:第一层次输 入值,在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二 层次输入值,除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值; 第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日,本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资 产和负债进行重新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 (二十九)资产减值 本集团对除递延所得税、金融资产外的资产减值,按以下方法确定: 本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象,存在减值迹 象的,本集团将估计其可收回金额,进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉 和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,至少于每年末进行减值 测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产,也每年进行减值测试。 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现 金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金 额;难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组为基础确 定资产组的可收回金额。资产组的认定,以资产组产生的主要现金流入是否独立 于其他资产或者资产组的现金流入为依据。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 444 当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时,本集团将其账面价值减 记至可收回金额,减记的金额计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。 就商誉的减值测试而言,对于因企业合并形成的商誉的账面价值,自购买日 起按照合理的方法分摊至相关的资产组;难以分摊至相关的资产组的,将其分摊 至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合,是能够从企业合并的协同 效应中受益的资产组或者资产组组合,且不大于本集团确定的报告分部。 对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时,如与商誉相关的 资产组或者资产组组合存在减值迹象的,首先对不包含商誉的资产组或者资产组 组合进行减值测试,计算可收回金额,确认相应的减值损失。然后对包含商誉的 资产组或者资产组组合进行减值测试,比较其账面价值与可收回金额,如可收回 金额低于账面价值的,减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商 誉的账面价值,再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账 面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。 (三十)重大会计判断和估计 编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会 影响收入、费用、资产和负债的列报金额以及资产负债表日或有负债的披露。然 而,这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负 债的账面金额进行重大调整。 1、判断 在应用本集团会计政策时,除作出涉及估计之假设外,管理层亦对金融资产 的分类以及金融资产转移作出重大影响的判断。 (1)业务模式(仅适用截至 2019年 6月 30日止 6个月期间) 金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式,在判 断业务模式时,本集团考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的 方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的 方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时,本集团需要对金融资产到期 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 445 日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。 (2)合同现金流量特征(仅适用截至 2019年 6月 30日止 6个月期间) 金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征,需要判 断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时,包含对 货币时间价值的修正进行评估时,需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差 异、对包含提前还款特征的金融资产,需要判断提前还款特征的公允价值是否非 常小等。 (3)金融资产转移 管理层需要就金融资产的转移过程中的风险及报酬作出重大判断,不同的结 果会影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。 (4)结构化主体的合并 管理层需要对是否控制以及合并结构化主体作出重大判断,确认与否会影响 会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。 本集团在评估控制时,需要考虑:1)投资方对被投资方的权力;2)因参与 被投资方的相关活动而享有的可变回报;以及 3)有能力运用对被投资方的权力 影响其回报的金额。 本集团在评估对结构化主体拥有的权力时,通常考虑下列四方面: 1)在设立被投资方时的决策及本集团的参与度; 2)相关合同安排; 3)仅在特定情况或事项发生时开展的相关活动; 4)本集团对被投资方做出的承诺。 本集团在判断是否控制结构化主体时,还需考虑本集团之决策行为是以主要 责任人的身份进行还是以代理人的身份进行的。考虑的因素通常包括本集团对结 构化主体的决策权范围、其他方享有的实质性权利、本集团的薪酬水平、以及本 集团因持有结构化主体的其他利益而承担可变回报的风险等。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 446 2、估计的不确定性 以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键 来源,可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。 (1)运用估值技术确定金融工具的公允价值 对于无法获得活跃市场报价的金融工具,本集团使用了估值模型计算其公允 价值。估值模型包括现金流贴现分析模型等。在实际操作中,现金流贴现模型尽 可能地只使用可观测数据,但是管理层仍需要对如交易双方信用风险、市场利率 波动性及相关性等因素进行估计。若上述因素的假设发生变化,金融工具公允价 值的评估将受到影响。 (2)递延所得税资产及负债 递延所得税资产及负债,根据税法规定,按照预期收回该资产或清偿该负债 期间的适用税率计量。在很有可能有足够的应纳税所得额来抵扣亏损的限度内, 本集团就所有未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量 的判断来估计未来应纳税所得额发生的时间和金额以及适用的税率,结合税务筹 划策略,以决定应确认的递延所得税资产和负债的金额。 (3)金融工具减值(适用于截至 2019年 6月 30日止 6个月期间) 本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估,应用预期信用损 失模型需要做出重大判断和估计,需考虑所有合理且有依据的信息,包括前瞻性 信息。在做出该等判断和估计时,本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观 经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。 (4)融出资金及买入返售金融资产减值准备(适用于 2016 年、2017 年和 2018年度) 本集团定期检查融出资金及买入返售金融资产以评估减值。在判断是否应计 提减值损失时,本集团首先主要通过检查客户所提供抵押品及其信用状况按单项 测试其可收回金额。本集团单项测试未发现其存在减值的客观证据时,本集团按 组合测试其是否出现减值。本集团组合测试融出资金及买入返售金融资产减值准 备主要基于抵押证券、担保比例等因素。本集团定期复核减值测试方法及假设, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 447 以减少估计损失与实际损失之间的差异。 (5)可供出售金融资产减值准备(适用于2016年、2017年和2018年度) 如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降,或在综合考虑各种相 关因素后,预期这种下降趋势属于非暂时性的,就认定其已发生减值,将原直接 计入其他综合收益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,确认减值损失。 对于可供出售权益工具,若其公允价值发生严重或非暂时性下跌,如权益工 具投资于资产负债表日的公允价值低于其初始成本超过 50%(含 50%)或低于 其初始成本超过一年(含一年)或其他表明发生减值的客观证据,则本集团将计 提可供出售金融资产减值准备。 (6)预计负债 因未决诉讼或协议条款所形成的现时义务,其履行很可能导致经济利益的流 出,在该义务的金额能够可靠计量时,确认为预计负债。本集团按照履行相关现 时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量,并综合考虑与或有事项 有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日,对预计负债的 账面价值进行复核并作适当调整,以反映当前的最佳估计数。如果诉讼实际形成 的经济利益流出与最佳估计数存在差异,该差异将对相关期间的营业外支出和预 计负债的金额产生影响。 (三十一)会计政策变更 2017年,财政部颁布了经修订的《企业会计准则第 22号——金融工具确认 和计量》、《企业会计准则第 23号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24号— —套期保值》及《企业会计准则第 37号——金融工具列报》(简称“新金融工具 准则”)。本集团自 2019年 1月 1日开始按照新修订的上述准则进行会计处理, 根据衔接规定,对可比期间信息不予调整,首日执行新准则与现行准则的差异追 溯调整本报告期期初未分配利润或其他综合收益。 1、新金融工具准则 新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式,确定了三个主要的计量 类别:摊余成本;以公允价值计量且其变动计入其他综合收益;以公允价值计量 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 448 且其变动计入当期损益。企业需考虑自身业务模式,以及金融资产的合同现金流 特征进行上述分类。权益工具投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益,但 在初始确认时可选择将非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以公允价值计 量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信 用损失模型”,适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计 入其他综合收益的金融资产,以及贷款承诺和财务担保合同。 新套期会计模型加强了企业风险管理与财务报表之间的联系,扩大了套期工 具及被套期项目的范围,取消了回顾有效性测试,引入了再平衡机制及套期成本 的概念。 将本集团资产负债表中的余额从原金融工具准则调整为新金融工具准则的 调节表: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 449 单位:万元


按原准则列式 重分类 重新计量 按新准则列式


分类 账面价值 分类 账面价值 金融资产

















货币资金 贷款及应收款项 1,142,392.86 - - 以摊余成本计量的金融 资产 1,142,392.86 结算备付金 贷款及应收款项 404,045.68 - - 以摊余成本计量的金融 资产 404,045.68 融出资金 贷款及应收款项 611,531.32 - -11.10 以摊余成本计量的金融 资产 611,520.22 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 598,095.38 -598,095.38 -


不适用 转出至:交易性金融资产


-598,095.38





买入返售金融资产 贷款及应收款项 1,020,940.69 - -73.77 以摊余成本计量的金融 资产 1,020,866.93 应收款项 贷款及应收款项 305,331.22 - - 以摊余成本计量的金融 资产 305,331.22 应收利息 贷款及应收款项 12,292.14 - - 以摊余成本计量的金融 资产 12,292.14 存出保证金 贷款及应收款项 165,591.63 - - 以摊余成本计量的金融 资产 165,591.63 可供出售金融资产 可供出售金融资产 413,195.17 -413,195.17 -


不适用 转出至:交易性金融资产


-262,185.64





转出至:其他债权投资


-146,369.53





转出至:其他权益工具投资


-4,500.00





中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 450


按原准则列式 重分类 重新计量 按新准则列式


分类 账面价值 分类 账面价值 转出至:其他资产


-140.00





交易性金融资产


不适用 860,281.02 - 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产 860,281.02 转入自:以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产


598,095.38





转入自:可供出售金融资产


262,185.64





其他债权投资


不适用 146,369.53 - 以公允价值计量且其变 动计入其他综合收益 146,369.53 转入自:可供出售金融资产


146,369.53





其他权益工具投资 - 不适用 4,500.00 - 以公允价值计量且其变 动计入其他综合收益 4,500.00 转入自:可供出售金融资产


4,500.00





其他资产-金融资产部分 贷款及应收款项 4,457.57 140.00 - 贷款及应收款项 4,597.57 转入自:可供出售金融资产


140.00





金融负债








应付短期融资款 以摊余成本计量的金 融负债 279,533.00 - - 以摊余成本计量的金融 负债 279,533.00 拆入资金 以摊余成本计量的金 融负债 130,000.00 - - 以摊余成本计量的金融 负债 130,000.00 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 2,096.57 -2,096.57 - 不适用 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 451


按原准则列式 重分类 重新计量 按新准则列式


分类 账面价值 分类 账面价值 转出至:交易性金融负债


-1,595.38





转出至:衍生金融负债


-501.19





交易性金融负债 不适用 1,595.38 - 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 负债 1,595.38 转入自:以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负债


1,595.38


- 衍生金融负债 衍生金融负债 - 501.19 - 衍生金融负债 501.19 转入自:以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负债


501.19





卖出回购金融资产 以摊余成本计量的金 融负债 128,116.80 - - 以摊余成本计量的金融 负债 128,116.80 代理买卖证券款 以摊余成本计量的金 融负债 951,758.43 - - 以摊余成本计量的金融 负债 951,758.43 应付货币保证金 以摊余成本计量的金 融负债 492,540.25 - - 以摊余成本计量的金融 负债 492,540.25 应付质押保证金 以摊余成本计量的金 融负债 53,649.64 - - 以摊余成本计量的金融 负债 53,649.64 应付利息 以摊余成本计量的金 融负债 27,104.96 - - 以摊余成本计量的金融 负债 27,104.96 应付债券 以摊余成本计量的金 融负债 1,100,000.00 - - 以摊余成本计量的金融 负债 1,100,000.00 其他负债 以摊余成本计量的金 融负债 250,295.33 - - 以摊余成本计量的金融 负债 250,295.33 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 452 在首次执行日,本集团原金融资产减值准备 2018年 12月 31日金额调整为 按照修订后金融工具准则的规定进行分类和计量的新损失准备调节表: 单位:万元 按原金融工具 准则计提损失 准备 重分类 重新计量 计提按新金融 工具准则损失 准备 融出资金 1,225.52 - 11.10 1,236.62 买入返售金融资产 12,808.75 - 73.77 12,882.52 可供出售金融资产 3,144.70 -3,144.70 - - 应收款项 15,746.10 - - 15,746.10 其他债权投资 - - 15.09 15.09 将本公司资产负债表中的余额从原金融工具准则调整为新金融工具准则的 调节表: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 453 单位:万元 按原准则列式 重分类 重新计量 按新准则列式 分类 账面价值 分类 账面价值 金融资产

















货币资金 贷款及应收款项 700,255.44 - - 以摊余成本计量的金融资产 700,255.44 结算备付金 贷款及应收款项 404,045.68 - - 以摊余成本计量的金融资产 404,045.68 融出资金 贷款及应收款项 611,531.32 - -11.10 以摊余成本计量的金融资产 611,520.22 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 569,551.53 -569,551.53 -


不适用 转出至:交易性金融 资产


-569,551.53





买入返售金融资产 贷款及应收款项 1,020,940.69 - -73.77 以摊余成本计量的金融资产 1,020,866.93 应收款项 贷款及应收款项 39,972.66 - - 以摊余成本计量的金融资产 39,972.66 应收利息 贷款及应收款项 10,911.80 - - 以摊余成本计量的金融资产 10,911.80 存出保证金 贷款及应收款项 6,550.40 - - 以摊余成本计量的金融资产 6,550.40 可供出售金融资产 可供出售金融资产 368,581.38 -368,581.38 -


不适用 转出至:交易性金融 资产


-217,711.85





转出至:其他债权投 资


-146,369.53





转出至:其他权益工 具投资


-4,500.00





交易性金融资产


不适用 787,263.38 - 以公允价值计量且其变动计 787,263.38 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 454 按原准则列式 重分类 重新计量 按新准则列式 分类 账面价值 分类 账面价值 入当期损益的金融资产 转入自:以公允价值 计量且其变动计入 当期损益的金融资 产


569,551.53





转入自:可供出售金 融资产


217,711.85





其他债权投资


不适用 146,369.53 - 以公允价值计量且其变动计 入其他综合收益 146,369.53 转入自:可供出售金 融资产


146,369.53





其他权益工具投资


不适用 4,500.00 - 以公允价值计量且其变动计 入其他综合收益 4,500.00 转入自:可供出售金 融资产


4,500.00





其他资产-金融资产 部分 贷款及应收款项 4,161.31 - - 贷款及应收款项 4,161.31 金融负债








应付短期融资款 以摊余成本计量的金融负 债 279,533.00 - - 以摊余成本计量的金融负债 279,533.00 拆入资金 以摊余成本计量的金融负 债 130,000.00 - - 以摊余成本计量的金融负债 130,000.00 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 501.19 -501.19 - - 不适用 转出至:衍生金融负 债


-501.19





中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 455 按原准则列式 重分类 重新计量 按新准则列式 分类 账面价值 分类 账面价值 衍生金融负债 衍生金融负债 - 501.19 - 衍生金融负债 501.19 转入自:以公允价值 计量且其变动计入 当期损益的金融负 债


501.19





卖出回购金融资产 以摊余成本计量的金融负 债 128,116.80 - - 以摊余成本计量的金融负债 128,116.80 代理买卖证券款 以摊余成本计量的金融负 债 951,758.43 - - 以摊余成本计量的金融负债 951,758.43 应付利息 以摊余成本计量的金融负 债 23,790.46 - - 以摊余成本计量的金融负债 27,104.96 应付债券 以摊余成本计量的金融负 债 1,100,000.00 - - 以摊余成本计量的金融负债 1,100,000.00 中银国际证券股份有限公司



























































首次公开发行股票招股意向书 456 在首次执行日,本公司原金融资产减值准备 2018年 12月 31日金额调整为 按照修订后金融工具准则的规定进行分类和计量的新损失准备调节表: 单位:万元 按原金融工具 准则计提损失 准备 重分类 重新计量 计提按新金融 工具准则损失 准备 融出资金 1,225.52 - 11.10 1,236.62 买入返售金融资产 12,808.75 - 73.77 12,882.52 可供出售金融资产 20.00 -20.00 - - 应收款项 15,746.10 - - 15,746.10 其他债权投资 - - 15.09 15.09 2、财务报表列报方式变更 根据《关于修订印发 2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36 号)要求,本集团相应调整了本年度的财务报表列报,该会计政策变更对合并及 公司净利润和所有者权益无影响。 四、税项 主要税种及税率: 企业所得税 企业所得税按应纳税所得额的 25%计缴。 增值税(1) 一般纳税人按照应税收入按 6%的税率计算销项税,并按扣除当期允许 抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。小规模纳税人按应税收入的 3% 计缴。 营业税 应税收入的 5%计缴营业税。自 2016年 5月 1日起,由计缴营业税改为 计缴增值税。 城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的 5%-7%计缴。 (1)增值税 根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 (财税[2016]36号)、《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》(财税[2016]46 号)以及《关于金融机构同业往来等 增值税政策的补充通知》(财税[2016]70号)等规定,自 2016年 5月 1日起,本 集团的主营业务收入适用增值税。2016 年 5 月 1 日前该部分业务适用营业税, 税率为 5%。 中银国际证券股份有限公司



























































首次公开发行股票招股意向书 457 根据财政部和国家税务总局 2017年 6月 30日发布的《关于资管产品增值税 有关问题的通知》,资产管理产品管理人运营资产管理产品过程中发生的增值税 应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税,通知自 2018 年 1月 1日起施行。对资产管理产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增 值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资产 管理产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 458 五、企业合并及合并财务报表 (一)本集团合并的主要子公司情况如下: 子公司 主要经营地 及注册地 注册资本 实收资本 业务性质及经营范围 持股比例及表决权比例(%) 备注 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 通过设立或投资等 方式取得的子公司











中银国际期货有限 责任公司 中国上海 3.5亿元 3.5亿元 商品期货经纪和金融期货经纪 100% 100% 100% 100% (1) 中银国际投资有限 责任公司 中国上海 6.0亿元 6.0亿元 股权投资业务 100% 100% 100% 100% (2) 中银创富(上海) 股权投资基金管理 有限公司 中国上海 1千万元 1千万元 股权投资管理、资产管理和投资咨询 100% 100% 100% 100% (3) 苏州盛璟投资管理 有限公司 中国苏州 100万元 100万元 股权投资、投资管理 及相关咨询服务 75% 75% 75% 75% (4) 苏州中赢启迪创新 投资管理有限公司 中国苏州 100万元 100万元 投资管理咨询、股权投资咨询、资产 管理 51% 51% 51% 51% (5) 苏州中荣嘉茗创业 投资有限公司 中国苏州 200万元 120万元 股权投资、投资管理 及相关咨询服务 60% 60% 60% - (6) 张家港中盈投资管 理有限公司 中国苏州 100万元 - 股权投资、投资管理 及相关咨询服务 注销 100% 100% - (7) 北京中晟创富股权 投资基金管理有限 公司 中国北京 500万元 - 项目投资、资产管理、投资咨询和经 济贸易咨询 注销 注销 75% 75% (8) 宁波中晟创富投资 中国宁波 1,220万元 - 投资管理、资产管理、实业投资和投 注销 注销 100% 100% (9) 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 459 子公司 主要经营地 及注册地 注册资本 实收资本 业务性质及经营范围 持股比例及表决权比例(%) 备注 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 管理有限公司 资咨询 中银资本投资控股 有限公司 中国上海 人民币 3.0 亿元 - 实业投资(涉及外商投资准入特别管 理措施的项目除外)、投资管理 100% - - - (10) 注:1、根据中国证监会证监许可[2008]15号《关于核准设立中银国际期货有限责任公司的批复》,本公司获准筹建全资子公司中银国际期货,成立时的注册资本为 7,500万元。中 银国际期货于 2008年 1月 21日获得海南工商行政管理局颁发的企业法人营业执照。2014年 1月,中银国际期货完成第三次增资,注册资本增加至 3.5亿元。中银国际期货于 2015 年 11月 30日完成注册地址变更,获得由上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照 2、根据中国证监会机构部部函[2008]492号《关于中银国际证券有限责任公司开展直接投资业务试点的无异议函》,本公司获准设立全资子公司中银国际投资,成立时的注册 资本为 1亿元。中银国际投资于 2009年 5月 26日获得上海工商行政管理局颁发的企业法人营业执照。中银国际投资分别于 2010年 9月 10日及 2011年 11月 9日经董事会审议通 过了增资扩股方案,增加注册资本至 6亿元 3、 根据中国证监会机构部部函[2012]402号《关于中银国际投资有限责任公司设立中银中小企业股权投资基金的无异议函》,中银国际投资获准设立中银创富,成立时的注册 资本为 1,000万元,并于 2012年 12月 31日获得上海工商行政管理局颁发的企业法人营业执照 4、根据中银国际投资第二届董事会第九次会议决议,中银国际投资于 2016年 1月 19日与天骄科技创业投资有限公司、苏州市吴江创联股权投资管理有限公司共同出资设立 基金管理机构苏州盛璟,注册资本 100万元。其中,中银国际投资出资 75万元,出资比例为 75% 5、根据中银国际证券股东决定[2016]656号,中银国际投资于 2016年 10月 25日与启迪金服投资有限公司、苏州衍盈投资管理有限公司共同出资设立基金管理机构苏州中赢, 注册资本人民币 100万元。其中,中银国际投资出资人民币 51万元,出资比例为 51% 6、根据中银国际证券股东决定[2017]237号,中银国际投资于 2017年 2月 20日与北京荣誉资本管理有限公司、苏州创禾投资管理有限公司共同出资设立基金管理机构苏州 中荣,注册资本人民币 200万元。其中,中银国际投资认缴出资人民币 120万元,出资比例为 60%。截至 2019年 6月 30日,中银国际投资实缴出资人民币 72万元,其他股东实 缴出资人民币 48万元。 7、根据中银国际证券股东决定[2017]765号,中银国际投资于 2017年 8月 5日出资设立基金管理机构张家港中盈,注册资本人民币 100万元,出资比例为 100%,张家港中 盈于 2019年 2月 27日注销。 8、根据中银国际投资第二届董事会第三次会议决议,中银国际投资于 2015年 8月 31日成立基金管理机构北京中晟,注册资本人民币 500万元。北京中晟于 2018年 5月 30 日注销 9、根据中银国际投资第二届董事会第五次会议决议,中银国际投资于 2015年 10月 28日成立基金管理机构宁波中晟,注册资本人民币 1,220万元。宁波中晟于 2018年 4月 26日注销 10、根据公司第五届董事会第二十九次(临时)会议决议,本公司于 2019年 3月 20日出资成立中银资本投控,注册资本 3亿元,出资比例 100%。截至 2019年 6月 30日, 本公司尚未对其实缴出资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 460 (二)结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体 对于本集团作为管理人或投资顾问的资产管理计划,本集团在综合考虑对其 拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后,认定对个别资产管理计划拥有控 制权,并将其纳入合并范围。 2019年 6月 30日,本集团纳入合并报表范围的资产管理计划包括中建安装 2018年第一期应收账款资产支持计划和中铁建设 2018年第一期应收账款资产支 持计划。 2018 年末,本集团纳入合并报表范围的资产管理计划包括中银国际证券中 国红-黄山 18号第 119期集合资产管理计划、中银国际证券中国红-黄山 18号第 120期集合资产管理计划、中银国际证券中国红货币宝集合资产管理计划、中建 安装 2018年第一期应收账款资产支持计划和中铁建设 2018年第一期应收账款资 产支持计划。 2017 年末,本集团纳入合并报表范围的资产管理计划包括中银国际证券中 国红债券宝集合资产管理计划、中银国际证券中国红-中银 1 号集合资产管理计 划、鹏华资产中晟 1期资产管理计划和鹏华资产中晟 2期资产管理计划。 2016 年末,本集团纳入合并报表范围的资产管理计划包括中银国际证券中 国红债券宝集合资产管理计划、中银国际证券中国红-黄山 9 号集合资产管理计 划、中银国际证券中国红-黄山 12 号集合资产管理计划、中银国际证券中国红- 黄山 16 号第一期集合资产管理计划、中银国际证券中国红-黄山 16 号第四期集 合资产管理计划、中银国际证券中国红-黄山 16号第七期集合资产管理计划、中 银国际证券中国红-中银 1 号集合资产管理计划、鹏华资产中晟 1 期资产管理计 划、鹏华资产中晟 2期资产管理计划、海河 3号资产管理计划和海河 8号资产管 理计划。 本集团将结构化主体纳入合并报表范围的具体标准如下: 1、投资方拥有对被投资方的权力:本集团在纳入合并报表范围的结构化产 品担任管理人或者投资顾问等角色,可以决定产品的投资组合; 2、通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报:本集团在纳入合并报表 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 461 范围的结构化产品持有份额,通过管理费、业绩报酬及直接持有权益(包括优先 级和次级部分)享有的可变回报占比较为重大(可变回报通常包括管理费、业绩 报酬及因直接持有份额而享有的权益或承担的损失,本集团通常以可变回报占比 大于 30%作为判断重大的标准); 3、有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额:本集团通过担任管理人 或者投资顾问等角色,决定产品的投资组合,从而影响到回报金额。 对于不能同时满足上述标准的结构化主体,本集团不纳入合并范围。此外, 本集团在判断是否控制结构化主体时,还需考虑本集团的决策行为是以主要责任 人的身份进行还是以代理人的身份进行的。考虑的因素通常包括对结构化主体的 决策权范围、其他方享有的实质性权利、管理人报酬水平、以及因持有结构化主 体的其他利益而承担可变回报的风险等。 本集团纳入合并报表范围的结构化产品通常具备以下特征:本集团担任管理 人或者投资顾问等角色,按照合同约定管理计划资产,享有决策权;不存在单独 一方拥有实质性罢免权;管理人通过管理费和业绩报酬享有的回报相对于结构化 产品预期回报的比重及可变性均较为重大;本集团直接持有部分或全部权益。 报告期各期,本集团纳入合并报表范围的结构化主体包括: 序 号 结构化主体 名称 成立日期 类型 截至 2019年 6月 30日 期末受托 管理资产 规模(净 值、亿元) 持有份 额的级 别 持有份额 占本级别 比例 边际收益 合并原因 1 中 建 安 装 2018 第一期 应收账款资产 支持专项计划 2018年12 月 19日 专项资产 管理计划 14.09 次级 77.14% 77.14% 1、拥有投资管 理决策权 2、持有大部分 次级,承担绝 大部分风险, 享有剩余收益 2 中 铁 建 设 2018 年第一 期应收账款资 产支持专项计 划 2018年09 月 14日 专项资产 管理计划 12.23 次级 100.00% 100.00% 1、拥有投资管 理决策权 2、持有全部次 级部分承担绝 大部分风险, 享有剩余收益 序 号 结构化主体 名称 成立日期 类型 截至 2018年 12月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 462 期末受托 管理资产 规模(净 值、亿元) 持有份 额的级 别 持有份额 占本级别 比例 边际收益 合并原因 1 中银国际证券 中国红 -黄山 18号第 119期 集合资产管理 计划 2018年04 月 20日 集合资产 管理计划 0.01 不分级 100.00% 100.00% 1、拥有投 资管理决 策权 2、持有全 部份额 2 中银国际证券 中国红 -黄山 18号第 120期 集合资产管理 计划 2018年04 月 24日 集合资产 管理计划 0.01 不分级 100.00% 100.00% 3 中银国际证券 中国红货币宝 集合资产管理 计划 2010年05 月 24日 集合资产 管理计划 0.26 不分级 38.53% 38.53% 1、拥有投 资管理决 策权 2、可变回 报较为重 大 4 中 建 安 装 2018 第一期 应收账款资产 支持专项计划 2018年12 月 19日 专项资产 管理计划 14.09 次级 77.14% 77.14% 1、拥有投 资管理决 策权 2、持有大 部分次级, 承担绝大 部分风险, 享有剩余 收益 5 中 铁 建 设 2018 年第一 期应收账款资 产支持专项计 划 2018年09 月 14日 专项资产 管理计划 12.23 次级 100.00% 100.00% 1、拥有投 资管理决 策权 2、持有全 部次级部 分承担绝 大部分风 险,享有剩 余收益 序 号 结构化主 体名称 成立日期 类型 截至 2017年 12月 31日 期末受托管 理资产规模 (净值、亿 元) 持有份 额的级 别 持有份额 占本级别 比例 边际收益 合并原因 1 中银 国际 证券 中国 红债 券宝 集合 资产 管理计划 2012年 08月 01日 集合资产 管理计划 1.02 不分级 41.00% 50.30% 1、拥有投 资管理决 策权 2、可变回 报较为重 大 2 中银 国际 证券 中国 红 -中银 1 号集 合资 产管 理计 2015年 04月 07日 集合资产 管理计划 3.34 次级 100.00% 100.00% 1、拥有投 资管理决 策权 2、持有全 部次级部 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 463 序 号 结构化主 体名称 成立日期 类型 截至 2017年 12月 31日 期末受托管 理资产规模 (净值、亿 元) 持有份 额的级 别 持有份额 占本级别 比例 边际收益 合并原因 划 分承担绝 大部分风 险,享有 剩余收益 3 鹏华 资产 中晟 1期资 产管 理计 划 2015年 09月 29日 集合资产 管理计划 2.56 次级 100.00% 100.00% 4 鹏华 资产 中晟 2期资 产管 理计 划 2015年 09月 29日 集合资产 管理计划 1.54 次级 100.00% 100.00% 序 号 结构化主体 名称 成立日期 类型 截至 2016年 12月 31日 期末受托 管理资产 规模(净 值、亿元) 持有份 额的级 别 持有份额占 本级别比例 边际收益 合并原因 1 中银国际证 券中国红债 券宝集合资 产管理计划 2012年 08月 01日 集合资产 管理计划 1.50 不分级 28.00% 39.30% 1、拥有投资 管理决策权 2、可变回报 较为重大 2 中银国际证 券中国红-中 银 1号集合资 产管理计划 2015年 04月 07日 集合资产 管理计划 14.95 次级 100.00% 100.00% 1、拥有投资 管理决策权 2、持有全部 次级部分, 承担绝大部 分风险,享 有剩余收益 3 中银国际证 券中国红-黄 山 9号集合资 产管理计划 2014年 09月 26日 集合资产 管理计划 2.20 次级 100.00% 100.00% 4 中银国际证 券中国红-黄 山 12 号集合 资产管理计 划 2014年 10月 20日 集合资产 管理计划 6.97 次级 100.00% 100.00% 5 中银国际证 券中国红-黄 山 16 号第一 期集合资产 管理计划 2015年 04月 17日 集合资产 管理计划 1.03 次级 100.00% 100.00% 6 中银国际证 券中国红-黄 山 16 号第四 期集合资产 管理计划 2016年 06月 01日 集合资产 管理计划 3.61 次级 100.00% 100.00% 7 中银国际证 券中国红-黄 山 16 号第七 期集合资产 管理计划 2016年 03月 02日 集合资产 管理计划 2.60 次级 100.00% 100.00% 8 鹏华资产中 晟 1期资产管 理计划 2015年 09月 29日 集合资产 管理计划 3.03 次级 100.00% 100.00% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 464 序 号 结构化主体 名称 成立日期 类型 截至 2016年 12月 31日 期末受托 管理资产 规模(净 值、亿元) 持有份 额的级 别 持有份额占 本级别比例 边际收益 合并原因 9 鹏华资产中 晟 2期资产管 理计划 2015年 09月 29日 集合资产 管理计划 1.82 次级 100.00% 100.00% 10 海河 3号资产 管理计划 2016年 01月 5日 集合资产 管理计划 0.11 次级 100.00% 100.00% 11 海河 8号资产 管理计划 2016年 01月 26日 集合资产 管理计划 0.31 次级 100.00% 100.00% (三)在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 于 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12月 31日,本集团未纳入合并财务报表范围的结构化主体主要为本集团管理的 集合资产管理计划、公募基金及合伙企业。这些结构化主体根据合同约定投资于 各类许可的金融产品。 于 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12 月 31 日,本集团在上述结构化主体中的投资之账面价值为 50,055.06 万元、 17,323.47万元、58,566.36万元和 36,290.17万元。上述结构化投资的最大损失敞 口与其账面价值相近。 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间、2018年度、2017年度和 2016年度, 本集团从由本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且资产负债表日在该 结构化主体中没有权益的结构化主体中获取的管理费收入分别为 28,247.92 万 元、85,509.90万元、81,230.83万元和 54,597.36万元。 (四)合并报表范围变动的说明 1、2019年上半年合并范围变化情况 (1)子公司 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间,本公司新设立中银资本投控,故将其 纳入截至 2019年 6月 30日止 6个月期间合并报表范围。截至 2019年 6月 30日, 本公司尚未对中银资本投控实缴出资,且中银资本投控尚未开展业务: 公司名称 注册地点 注册资本(万元) 持股比例(%) 变更原因 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 465 公司名称 注册地点 注册资本(万元) 持股比例(%) 变更原因 中银资本投控 上海 30,000.00 100.00 新设 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间,中银国际投资注销子公司张家港中盈, 自注销日上述子公司不再纳入合并范围: 公司名称 注册地点 注册资本(万元) 持股比例(%) 变更原因 张家港中盈 苏州 100.00 100.00 注销 (2)结构化主体 2019年上半年,被纳入合并报表范围的资产管理计划变更情况如下: 资产管理计划名称 变更原因 中银国际证券中国红-黄山 18号第 119期集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 18号第 120期集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红货币宝集合资产管理计划 减持 2、2018年度合并范围变化情况 (1)子公司 2018年,本公司注销子公司 2家,故不再将其纳入合并财务报表范围。 公司名称 注册地点 注册资本(万元) 持股比例(%) 变更原因 北京中晟 北京 500.00 75.00 注销 宁波中晟 宁波 1,220.00 100.00 注销 (2)结构化主体 2018年度,被纳入合并报表范围的资产管理计划变更情况如下: 资产管理计划名称 变更原因 中银国际证券中国红债券宝集合资产管理计划 减持 中银国际证券中国红-中银 1号集合资产管理计划 清算 鹏华资产中晟 1期资产管理计划 清算 鹏华资产中晟 2期资产管理计划 清算 中银证券中国红-黄山 18号第 119期集合资产管理计划 新设立 中银证券中国红-黄山 18号第 120期集合资产管理计划 新设立 中银国际证券中国红货币宝集合资产管理计划 增持 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 466 中建安装 2018年第一期应收账款资产支持计划 新设立 中铁建设 2018年第一期应收账款资产支持计划 新设立 3、2017年度合并范围变化情况 (1)子公司 2017年本公司新增子公司 2家,故将其纳入该年合并财务报表范围。 公司名称 注册地点 注册资本(万元) 持股比例(%) 变更原因 苏州中荣 苏州 200.00 60.00 新增 张家港中盈 张家港 100.00 100.00 新增 (2)结构化主体 2017年度,被纳入合并报表范围的资产管理计划变更情况如下: 资产管理计划名称 变更原因 海河 3号资产管理计划 清算 海河 8号资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 12号集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 16号第七期集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 16号第四期集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 16号第一期集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 9号集合资产管理计划 清算 4、2016年度合并范围变化情况 (1)子公司 2016年本公司新增子公司 2家,纳入该年合并财务报表范围。 公司名称 注册地点 注册资本(万元) 持股比例(%) 变更原因 苏州盛璟 苏州 100.00 75.00 新增 苏州中赢 苏州 100.00 51.00 新增 (2)结构化主体 2016年度,被纳入合并报表范围的资产管理计划变更情况如下: 资产管理计划名称 变更原因 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 467 资产管理计划名称 变更原因 中银国际证券中国红-黄山 16号第二期集合资产管理计划 清算 中银国际证券中国红-黄山 16号第六期集合资产管理计划 清算 海河 3号资产管理计划 新设立 海河 8号资产管理计划 新设立 中银国际证券中国红-黄山 16号第四期集合资产管理计划 新设立 中银国际证券中国红-黄山 16号第七期集合资产管理计划 新设立 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 468 六、分部报告 出于管理目的,本集团根据业务类型划分成业务单元,本集团主要包括如下报告分部:(1)投资银行业务,(2)证券经纪业务,(3) 资产管理业务,(4)证券自营业务,(5)期货业务,(6)私募股权投资业务,(7)其他业务。管理层出于配置资源和评价业绩的决策 目的,对各业务单元的经营成果分开进行管理。分部业绩以营业利润为基础进行评价。 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间及 2019年 6月 30日分部信息列示如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月及 2019年 6月 30日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投 资业务 其他 业务 合计 营业收入 9,482.71 77,599.10 33,977.51 14,088.45 5,368.15 3,062.07 7,151.48 150,729.46 对外交易净收入 9,536.03 33,221.26 31,371.72 21,041.73 2,018.67 3,051.42 7,148.89 107,389.71 利息收入 92.22 67,471.83 9,694.50 3,958.46 6,198.12 10.66 2.59 87,428.38 利息费用 -145.55 -23,093.99 -7,088.70 -10,911.75 -2,848.64 - - -44,088.63 营业支出 -8,423.93 -33,909.75 -18,630.33 -1,233.59 -3,221.74 -398.70 -15,436.59 -81,254.63 营业利润 1,058.78 43,689.35 15,347.18 12,854.85 2,146.41 2,663.37 -8,285.12 69,474.83 利润总额 1,054.53 43,699.53 15,345.28 12,854.37 2,146.40 2,663.37 -8,288.54 69,474.93 所得税费用











15,431.94 净利润











54,043.00 资产总额 3,409.56 2,944,528.38 293,732.11 1,177,050.36 530,940.37 94,920.26 86,137.65 5,130,718.68 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 469 项目 2019年 1-6月及 2019年 6月 30日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投 资业务 其他 业务 合计 递延所得税资产











19,164.14 负债总额 4,673.19 2,735,931.04 263,309.31 354,277.05 476,856.34 206.98 48,357.11 3,883,611.04 折旧和摊销费用 48.89 1,480.49 175.70 58.29 176.40 0.90 723.21 2,663.88 资本性支出 315.15 1,320.97 141.27 36.22 111.00 - 253.57 2,178.18 信用减值损失 - 1,397.15 2,062.54 -0.32 - - - 3,459.38 单位:万元 项目 2018年度及 2018年 12月 31日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投资 业务 其他业务 合计 营业收入 19,198.08 133,442.57 86,670.48 12,073.34 11,502.47 3,918.85 8,704.01 275,509.81 对外交易净收入 19,233.35 52,012.86 87,940.34 32,293.89 5,630.98 3,896.62 6,297.03 207,305.06 利息收入 - 145,582.54 1,541.24 1,969.22 11,969.92 22.23 2,406.97 163,492.12 利息费用 -35.26 -64,152.82 -2,811.10 -22,189.76 -6,098.42 - - -95,287.37 营业支出 -17,102.46 -84,852.19 -31,478.68 -2,165.04 -7,098.12 -2,193.30 -39,452.02 -184,341.81 营业利润 2,095.63 48,590.38 55,191.80 9,908.30 4,404.35 1,725.55 -30,748.01 91,168.00 利润总额 2,077.05 48,634.60 55,184.15 9,906.30 4,401.42 1,725.05 -30,788.44 91,140.14 所得税费用











20,497.66 净利润











70,642.48 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 470 项目 2018年度及 2018年 12月 31日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投资 业务 其他业务 合计 资产总额 3,106.76 2,570,329.31 265,370.42 1,088,552.96 607,065.31 92,920.99 88,159.53 4,715,505.27 递延所得税资产











20,125.45 负债总额 3,476.84 2,398,977.29 270,125.07 237,590.47 554,988.44 278.21 45,498.51 3,510,934.84 折旧和摊销费用 111.28 3,468.49 310.62 84.33 402.73 2.68 1,612.29 5,992.42 资本性支出 778.41 3,278.30 320.34 83.83 177.95 1.96 649.67 5,290.46 资产减值损失 - 18,524.87 - - - 1,213.61 - 19,738.47 单位:万元 项目 2017年度及 2017年 12月 31日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投资 业务 其他 业务 合计 营业收入 44,182.84 141,213.23 81,980.63 6,775.64 9,627.00 8,836.43 14,136.82 306,752.58 对外交易净收入 44,136.09 66,022.76 83,408.08 23,491.27 4,243.83 8,443.82 5,097.64 234,843.50 利息收入 87.72 132,880.44 34.71 1,527.99 7,200.53 943.64 9,039.17 151,714.21 利息费用 -40.97 -57,689.97 -1,462.16 -18,243.62 -1,817.36 -551.03 - -79,805.12 营业支出 -25,207.40 -66,928.01 -23,279.58 -2,299.19 -6,548.82 -1,592.87 -39,393.46 -165,249.33 营业利润 18,975.44 74,285.22 58,701.04 4,476.45 3,078.19 7,243.56 -25,256.65 141,503.25 利润总额 19,018.37 74,798.03 58,701.98 4,470.76 3,137.59 7,243.48 -25,253.05 142,117.17 所得税费用











35,224.62 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 471 项目 2017年度及 2017年 12月 31日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投资 业务 其他 业务 合计 净利润











106,892.54 资产总额 6,253.37 3,087,796.85 13,324.36 966,650.79 330,714.52 150,118.95 96,172.66 4,651,031.51 递延所得税资产











18,305.30 负债总额 8,202.13 2,733,517.53 21,716.83 339,700.46 280,778.51 53,350.99 56,322.69 3,493,589.14 折旧和摊销费用 761.23 3,215.56 302.40 100.62 470.53 2.59 972.93 5,825.85 资本性支出 645.17 2,725.31 256.29 85.28 561.43 3.38 824.60 5,101.46 资产减值损失 - 2,314.96 - - - - -1,599.71 715.25 单位:万元 项目 2016年度及 2016年 12月 31日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投资 业务 其他 业务 合计 营业收入 60,732.36 148,853.99 57,336.26 -17,789.82 5,738.51 19,828.15 8,349.91 283,049.36 对外交易净收入 60,674.80 87,707.39 58,072.52 8,289.57 3,191.34 23,054.30 3,825.88 244,815.80 利息收入 310.50 132,299.23 62.34 1,854.06 3,696.32 855.60 4,524.03 143,602.09 利息费用 -252.94 -71,152.64 -798.61 -27,933.45 -1,149.15 -4,081.75 - -105,368.53 营业支出 -18,955.25 -69,918.73 -6,870.80 -1,957.12 -4,774.33 -1,819.54 -47,963.97 -152,259.74 营业利润 41,777.11 78,935.26 50,465.47 -19,746.94 964.18 18,008.60 -39,614.05 130,789.62 利润总额 41,777.12 79,203.40 50,465.47 -19,737.94 948.92 18,030.46 -27,574.16 143,113.27 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 472 项目 2016年度及 2016年 12月 31日 投资银行 业务 证券经纪 业务 资产管理 业务 证券自营 业务 期货业务 私募股权投资 业务 其他 业务 合计 所得税费用











36,543.59 净利润











106,569.68 资产总额 6,599.81 3,103,209.53 22,138.99 880,442.02 233,612.68 165,754.63 157,612.13 4,569,369.79 递延所得税资产











16,535.59 负债总额 8,766.93 2,943,425.25 3,761.59 231,127.31 185,467.96 58,971.74 66,069.62 3,497,590.40 递延所得税负债











1,529.33 折旧和摊销费用 758.67 3,216.06 331.25 97.45 389.87 2.58 1,172.60 5,968.47 资本性支出 644.98 2,734.13 281.62 82.84 156.98 1.90 995.50 4,897.96 资产减值损失 - 1,234.96 - - - 309.71 - 1,544.67 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 473 七、主要资产情况 (一)货币资金 1、按类别列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 库存现金 13.06 6.69 13.19 18.13 银行存款 1,752,054.15 1,141,972.18 1,026,233.70 861,758.78 其中:公司存款 177,202.29 105,852.93 145,938.03 152,840.70 客户存款 1,574,851.86 1,036,119.25 880,295.67 708,918.08 其他货币资金 379.57 413.98 791.10 776.62 合计 1,752,446.78 1,142,392.86 1,027,037.99 862,553.53 2、按币种列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 原币金额 折算率 人民币金额 库存现金





人民币 12.63 1.00 12.63 美元 0.04 6.87 0.25 港元 0.20 0.88 0.18 库存现金合计


13.06 客户自有资金存款





人民币 1,455,802.40 1.00 1,455,802.40 美元 2,429.14 6.87 16,699.58 港元 8,769.00 0.88 7,713.74 小计


1,480,215.71 客户信用资金存款





人民币 94,636.15 1.00 94,636.15 客户资金存款合计


1,574,851.86 公司自有资金存款





人民币 139,161.44 1.00 139,161.44 美元 908.50 6.87 6,245.68 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 474 项目 2019年 6月 30日 原币金额 折算率 人民币金额 港元 1,201.21 0.88 1,056.66 小计


146,463.78 公司信用资金存款





人民币 30,738.51 1.00 30,738.51 公司资金存款合计


177,202.29 其他货币资金





人民币 379.57 1.00 379.57 合计


1,752,446.78 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 原币金额 折算率 人民币金额 库存现金





人民币 6.26 1.00 6.26 美元 0.04 6.86 0.25 港元 0.20 0.88 0.18 库存现金合计


6.69 客户自有资金存款





人民币 936,521.44 1.00 936,521.44 美元 2,613.38 6.86 17,936.14 港元 9,618.46 0.88 8,427.69 小计


962,885.28 客户信用资金存款





人民币 73,233.97 1.00 73,233.97 客户资金存款合计


1,036,119.25 公司自有资金存款





人民币 57,884.91 1.00 57,884.91 美元 903.61 6.86 6,201.64 港元 1,139.02 0.88 998.01 小计


65,084.55 公司信用资金存款





人民币 40,768.38 1.00 40,768.38 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 475 项目 2018年 12月 31日 原币金额 折算率 人民币金额 公司资金存款合计


105,852.93 其他货币资金





人民币 413.98 1.00 413.98 合计


1,142,392.86 单位:万元 项目 2017年 12月 31日 原币金额 折算率 人民币金额 库存现金





人民币 12.77 1.00 12.77 美元 0.04 6.53 0.24 港元 0.21 0.84 0.18 库存现金合计


13.19 客户自有资金存款





人民币 781,280.73 1.00 781,280.73 美元 2,611.20 6.53 17,062.07 港元 11,404.43 0.84 9,533.08 小计


807,875.88 客户信用资金存款





人民币 72,419.79 1.00 72,419.79 客户资金存款合计


880,295.67 公司自有资金存款





人民币 82,894.50 1.00 82,894.50 美元 909.38 6.53 5,942.09 港元 4,025.30 0.84 3,364.78 小计


92,201.37 公司信用资金存款





人民币 53,736.66 1.00 53,736.66 公司资金存款合计


145,938.03 其他货币资金





人民币 791.10 1.00 791.10 合计


1,027,037.99 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 476 单位:万元 项目 2016年 12月 31日 原币金额 折算率 人民币金额 库存现金





人民币 17.68 1.00 17.68 美元 0.04 6.94 0.26 港元 0.21 0.89 0.19 库存现金合计


18.13 客户自有资金存款





人民币 595,314.31 1.00 595,314.31 美元 2,891.77 6.94 20,060.18 港元 15,518.86 0.89 13,881.77 小计


629,256.26 客户信用资金存款





人民币 79,661.83 1.00 79,661.83 客户资金存款合计


708,918.08 公司自有资金存款





人民币 119,068.66 1.00 119,068.66 美元 895.75 6.94 6,213.82 港元 2,690.82 0.89 2,406.97 小计


127,689.45 公司信用资金存款





人民币 25,151.25 1.00 25,151.25 公司资金存款合计


152,840.70 其他货币资金





人民币 776.62 1.00 776.62 合计


862,553.53 (二)结算备付金 1、按类别列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 自有备付金 28,819.51 14,832.20 20,986.63 26,192.49 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 477 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 客户备付金 198,574.76 389,213.49 465,769.69 855,952.22 合计 227,394.27 404,045.68 486,756.32 882,144.71 2、按币种列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 外币金额 折算率 人民币金额 客户普通备付金





人民币 151,281.32 1.00 151,281.32 美元 1,840.68 6.87 12,654.15 港元 9,835.60 0.88 8,651.98 小计


172,587.45 客户信用备付金





人民币 25,987.31 1.00 25,987.31 客户备付金合计


198,574.76 公司自有备付金





人民币 28,819.51 1.00 28,819.51 合计


227,394.27 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 外币金额 折算率 人民币金额 客户普通备付金





人民币 344,438.26 1.00 344,438.26 美元 1,565.42 6.86 10,743.81 港元 8,624.61 0.88 7,556.89 小计


362,738.95 客户信用备付金





人民币 26,474.53 1.00 26,474.53 客户备付金合计


389,213.49 公司自有备付金





人民币 14,832.20 1.00 14,832.20 合计


404,045.68 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 478 单位:万元 项目 2017年 12月 31日 外币金额 折算率 人民币金额 客户普通备付金





人民币 439,587.38 1.00 439,587.38 美元 2,190.99 6.53 14,316.35 港元 5,371.41 0.84 4,490.02 小计


458,393.74 客户信用备付金





人民币 7,375.94 1.00 7,375.94 客户备付金合计


465,769.69 公司自有备付金


- 人民币 20,986.63 1.00 20,986.63 合计


486,756.32 单位:万元 项目 2016年 12月 31日 外币金额 折算率 人民币金额 客户普通备付金





人民币 798,806.22 1.00 798,806.22 美元 2,201.06 6.94 15,268.75 港元 5,361.82 0.89 4,796.20 小计


818,871.17 客户信用备付金





人民币 37,081.05 1.00 37,081.05 客户备付金合计


855,952.22 公司自有备付金





人民币 26,192.49 1.00 26,192.49 合计


882,144.71 (三)融出资金 1、融出资金按客户类型分析 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 479 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 个人 734,309.48 567,114.57 796,691.61 819,208.10 机构 63,791.24 44,416.75 54,136.70 32,152.46 合计 798,100.71 611,531.32 850,828.32 851,360.57 2、融出资金按账龄分析 单位:万元,百分比除外 账龄 2019年 6月 30日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 3个月以内 402,554.26 50.34% 797.62


50.59% 3-6个月 133,532.64 16.70% 261.63


16.59% 6个月以上 263,590.62


32.96% 517.55


32.82% 合计 799,677.52


100.00% 1,576.80


100.00% 账龄 2018年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 3个月以内 191,334.64 31.23% 382.67 31.23% 3-6个月 55,110.94 8.99% 110.22 8.99% 6个月以上 366,311.26 59.78% 732.63 59.78% 合计 612,756.84 100.00% 1,225.52 100.00% 账龄 2017年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 3个月以内 196,641.84 23.07% 393.36 23.07% 3-6个月 372,663.69 43.71% 745.28 43.71% 6个月以上 283,227.85 33.22% 566.42 33.22% 合计 852,533.38 100.00% 1,705.07 100.00% 账龄 2016年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 3个月以内 243,055.91 28.49% 486.08 28.49% 3-6个月 375,877.46 44.06% 751.72 44.06% 6个月以上 234,133.33 27.45% 468.33 27.45% 合计 853,066.70 100.00% 1,706.13 100.00% 3、按业务类别分类 单位:万元 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 480 业务类别 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 融出资金 799,677.52 612,756.84 852,533.38 853,066.70 减:减值准备 -1,576.80 -1,225.52 -1,705.07 -1,706.13 融出资金净值 798,100.71 611,531.32 850,828.32 851,360.57 4、融出资金担保物公允价值 单位:万元 担保物 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 资金 119,828.90 89,911.27 93,398.90 149,740.35 股票 2,268,285.30 1,590,462.56 2,491,276.99 2,446,816.27 基金 17,733.10 12,790.81 7,832.49 9,440.78 债券 869.14 463.39 205.91 57.86 合计 2,406,716.44 1,693,628.03 2,592,714.29 2,606,055.26 (四)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(适用 2016年、2017 年和 2018年) 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按投资品种列示: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 为交易目的而持有的金融资产





权益工具投资-股票投资 26,119.08 48,909.20 51,243.39 其中:成本 24,497.13 56,597.20 52,789.26 公允价值变动 1,621.95 -7,688.00 -1,545.87 权益工具投资-基金投资 58,252.03 48,796.94 45,585.42 其中:成本 58,249.11 48,780.92 45,699.32 公允价值变动 2.92 16.02 -113.90 权益工具投资-其他 - 1,203.90 2,691.11 其中:成本 - 1,203.90 2,691.11 债务工具投资 513,724.27 499,132.67 309,276.33 其中:成本 511,465.74 506,161.07 308,430.18 公允价值变动 2,258.52 -7,028.40 846.15 合计 598,095.38 598,042.70 408,796.24 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 481 2、存在限售期限或有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 公允价值 公允价值 公允价值 债务工具投资中:





为银行间质押式回购业务而设定质 押的债券 56,585.52 38,316.04 34,220.00 为银行间债券借贷业务而设定质押 的债券 - 57,047.63 - 为交易所新质押式回购业务而设定 质押的债券 110,927.50 118,951.47 - 为交易所质押式报价回购业务而设 定质押的债券 - 9,459.23 102,154.36 (五)买入返售金融资产 1、按标的物类别列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 债券 51,900.00 100,650.00 70,761.31 56,160.55 股票 700,075.92 933,099.44 1,074,539.00 762,174.00 小计 751,975.92 1,033,749.44 1,145,300.31 818,334.55 减:减值准备 -12,183.47 -12,808.75 -5,372.70 -3,810.87 合计 739,792.45 1,020,940.69 1,139,927.62 814,523.68 2、按业务类别列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 股票质押式回购业务 687,892.45 920,290.69 1,069,166.31 758,363.13 质押式债券回购业务 51,900.00 100,650.00 70,761.31 56,160.55 合计 739,792.45 1,020,940.69 1,139,927.62 814,523.68 截至 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日及 2017年 12月 31日,本集团 无为场外回购业务而质押的股票质押式回购业务债权收益权。截至 2016年 12月 31 日,本集团为场外回购业务而质押的股票质押式回购业务债权收益权账面价 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 482 值为 103,500.00万元。 于截至 2019年 6月 30日止 6个月期间,本集团阶段一转至阶段二及阶段三 (转入应收款项)的本金人民币46,562.00万元,相应减值准备人民币2,328,100.00 元;其他阶段转移金额不重大。 3、按交易场所及对手列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 银行间同业市场 - 100,650.00 70,761.31 24,500.55 证券交易所 739,792.45 920,290.69 1,069,166.31 790,023.13 合计 739,792.45 1,020,940.69 1,139,927.62 814,523.68 买入返售金融资产中包含的股票质押式回购融出资金剩余期限及余额分析 如下: 单位:万元 剩余期限 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 1个月内 137,941.83 100,205.94 22,238.00 75,860.00 1个月至 3个月 196,299.75 279,323.00 184,189.00 87,896.00 3个月至 1年 336,816.28 528,570.50 743,288.00 540,928.00 1年至 5年 29,018.06 25,000.00 124,824.00 57,490.00 合计 700,075.92 933,099.44 1,074,539.00 762,174.00 买入返售金融资产担保物市值如下: 单位:万元 业务类别 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 股票质押式回购业务 1,933,671.21 2,049,177.04 2,343,030.19 1,878,600.88 合计 1,933,671.21 2,049,177.04 2,343,030.19 1,878,600.88 (六)应收款项 1、按应收款项性质分类列示 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 483 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 应收款项 原值:











资产支持 专项计划 应收款项 267,088.75 77.58% 262,040.42 81.61% - - - - 应收股票 质押式回 购款项 30,798.29 8.95% 26,211.21 8.16% - - - - 应收资产 管理计划 管理费收 入 26,908.62 7.82% 13,512.66 4.21% 11,858.47 22.88% 9,174.82 24.38% 应收席位 租赁费 9,471.14 2.75% 7,964.62 2.48% 7,634.89 14.73% 7,950.83 21.13% 垫付五矿 投资透支 额 2,579.38 0.75% 2,579.38 0.80% 2,579.38 4.98% 2,579.38 6.85% 应收基金 管理费 1,705.51 0.50% 1,401.95 0.44% 1,387.89 2.68% 376.52 1.00% 应收投资 银行业务 收入 1,600.09 0.46% 1,522.69 0.48% 2,170.28 4.19% 3,110.14 8.26% 中银国际 控股有限 公司往来 款 1,046.49 0.30% 1,039.86 0.32% 1,081.14 2.09% 1,165.79 3.10% 应收交易 清算款 450.47 0.13% 482.26 0.15% 22,652.96 43.70% 201.19 0.53% 应收美元 质押交易 保证金 353.02 0.10% 1,519.17 0.47% - - - - 预付认购 证券款 - - 800.00 0.25% 238.00 0.46% - - 应收资产 管理计划 垫付款项 - - - - - - 11,000.00 29.23% 其他应收 款 2,275.74 0.66% 2,003.09 0.64% 2,234.73 4.31% 2,076.98 5.52% 合计 344,277.49 100.00% 321,077.32 100.00% 51,837.74 100.00% 37,635.66 100.00% 减:坏账准 备 -19,564.65


-15,746.10


-4,327.74


-5,928.16


应收款项 账面价值 324,712.84


305,331.22


47,509.99


31,707.50


2、按账龄分析 单位:万元,百分比除外 账龄 2019年 6月 30日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 1年以内 306,732.61 89.10% 8,435.88 43.11% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 484 账龄 2019年 6月 30日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 1至 2年 29,424.26 8.55% 6,651.08 34.00% 2至 3年 1,875.91 0.54% 244.19 1.25% 3年以上 6,244.70 1.81% 4,233.50 21.64% 合计 344,277.49 100.00% 19,564.65 100.00% 单位:万元,百分比除外 账龄 2018年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 1年以内 312,067.26 97.19% 11,760.76 74.69% 1至 2年 2,652.72 0.83% 151.09 0.96% 2至 3年 656.63 0.20% 396.86 2.52% 3年以上 5,700.71 1.78% 3,437.40 21.83% 合计 321,077.32 100.00% 15,746.10 100.00% 单位:万元,百分比除外 账龄 2017年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 1年以内 43,325.62 83.57% 153.97 3.56% 1至 2年 1,637.72 3.16% 698.92 16.15% 2至 3年 2,019.79 3.90% 165.66 3.83% 3年以上 4,854.60 9.37% 3,309.20 76.46% 合计 51,837.74 100.00% 4,327.74 100.00% 单位:万元,百分比除外 账龄 2016年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 1年以内 28,665.48 76.17% 483.46 8.16% 1至 2年 2,451.22 6.51% 530.72 8.95% 2至 3年 657.28 1.75% 147.90 2.49% 3年以上 5,861.68 15.57% 4,766.08 80.40% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 485 账龄 2016年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 合计 37,635.66 100.00% 5,928.16 100% 3、按评估方式列示 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 6月 30日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 组合计提坏账准备 267,088.75 77.58% 2,062.54 0.77% 单项计提坏账准备 42,848.81 12.45% 17,502.12 40.85% 项目 2018年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 单项计提坏账准备 36,759.80 11.45% 15,746.10 42.84% 项目 2017年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 单项计提坏账准备 10,214.27 19.70% 4,327.74 42.37% 项目 2016年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 比例 金额 比例 单项计提坏账准备 10,530.21 27.98% 5,928.16 56.30% 4、前五名应收款项 于 2019年 6月 30日,应收款项账面原值中金额较大的前五名单位名称、金 额及款项性质如下: 单位:万元,百分比除外 单位名称 原值 占应收款项 余额的比例 性质 中建安装 2018年第一期资产支持 专项计划应收款项 143,290.02 41.62% 应收投资款 中铁建设 2018年第一期资产支持 专项计划应收款项 123,798.73 35.96% 应收投资款 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 486 单位名称 原值 占应收款项 余额的比例 性质 刘德群 10,065.21 2.92% 应收股票质押式回购款项


上海刚泰投资咨询股份有限公司 7,729.25 2.25% 应收股票质押式回购款项


中国银行上海分行(平稳)定向资 产管理计划 7,528.09 2.19% 应收定向资管计划管理费 于 2018年 12月 31日,应收款项账面原值中金额较大的前五名单位名称、 金额及款项性质如下:


单位:万元,百分比除外 单位名称 原值 占应收款项 余额的比例 性质 中建安装 2018年第一期资产支持 专项计划应收款项 140,900.00 43.88% 应收投资款 中铁建设 2018年第一期资产支持 专项计划应收款项 121,140.42 37.73% 应收投资款 刘德群 10,065.21 3.13% 应收股票质押式回购款项 上海刚泰投资咨询股份有限公司 7,729.25 2.41% 应收股票质押式回购款项 天津顺航海运有限公司 7,045.64 2.19% 应收股票质押式回购款项 于 2017年 12月 31日,应收款项账面原值中金额较大的前五名单位名称、 金额及款项性质如下: 单位:万元,百分比除外 单位名称 原值 占应收款项 余额的比例 性质 中银证券现金管家货币 A 17,714.63 34.17% 应收交易清算款 中银证券现金管家货币 B 4,659.00 8.99% 应收交易清算款 中国银行上海分行(平稳)定向 资产管理计划 3,047.02 5.88% 应收定向资产管理计划管 理费 上海嘉恒实业发展有限公司 2,579.38 5.43% 垫付五矿投资透支额 中国工商银行股份有限公司 1,460.00 2.82% 应收承销手续费收入 于 2016年 12月 31日,应收款项账面原值中金额较大的前五名单位名称、 金额及款项性质如下: 单位:万元,百分比除外 单位名称 原值 占应收款项 余额的比例 性质 中银国际证券中银 4号资产管理 计划 11,000.00 29.23% 代资产管理计划垫付资金 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 487 单位名称 原值 占应收款项 余额的比例 性质 中国银行上海分行(平稳)定向 资产管理计划 3,448.02 9.16% 应收定向资产管理计划管 理费 上海嘉恒实业发展有限公司 2,579.38 6.85% 垫付五矿投资透支额 中国冶金科工股份有限公司 1,993.14 5.30% 应收承销手续费收入 华夏基金管理有限公司 1,401.03 3.72% 应收席位租赁费收入 (七)应收利息(仅适用 2016年度、2017年度和 2018年度) 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应收银行存款及结算备付金利息 564.78 652.21 1,350.34 应收融资融券利息 9,628.13 12,187.98 11,661.32 应收买入返售金融资产利息 885.37 573.21 274.21 应收理财产品利息 82.77 1,243.67 204.76 资产支持计划应收利息 1,127.76 - - 其他 3.33 0.27 0.17 合计 12,292.14 14,657.35 13,490.80 (八)存出保证金 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 证券交易保证金 4,427.28 3,411.55 4,139.21 4,958.08 -上海证券交易所 1,753.77 1,347.15 2,169.89 2,186.74 -深圳证券交易所 2,620.98 1,969.73 1,904.86 2,692.48 -中小企业股份转让系统 52.54 94.68 64.46 78.86 信用保证金 1,536.82 955.60 14,769.95 1,441.03 -上海证券交易所 768.19 405.37 687.32 732.19 -深圳证券交易所 751.13 532.75 707.75 708.84 -中国证券金融股份有限公 司 17.49 17.49 13,374.89 0.01 期货保证金 159,290.52 160,519.57 105,176.01 95,696.71 -中国金融期货交易所 21,109.41 30,392.77 13,740.45 26,730.53 -上海期货交易所 65,180.82 70,494.89 56,613.72 31,399.02 -大连商品交易所 18,303.16 6,363.00 22,540.14 10,881.20 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 488 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 -郑州商品交易所 9,949.37 5,120.01 12,281.70 26,685.96 -上海国际能源交易中心 44,747.77 48,148.91 - - 其他 776.50 704.90 708.30 739.00 合计 166,031.11 165,591.63 124,793.47 102,834.82 (九)可供出售金融资产(仅适用 2016年度、2017年度和 2018年度) 1、按投资品种列示 单位:万元 项目名称 2018年 12月 31日 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值 以公允价值计量





权益工具投资-股票 13,504.00 509.40 -1,871.84 12,141.57 权益工具投资-基金 134,917.75 -3,038.04 - 131,879.71 权益工具投资-其他 3,880.00 46.36 -20.00 3,906.36 债务工具投资 245,031.15 4,249.05 - 249,280.21 小计 397,332.90 1,766.78 -1,891.84 397,207.85 以成本计量





权益工具投资 17,100.18 - -1,252.86 15,847.32 其他 140.00 - - 140.00 合计 414,573.08 1,766.78 -3,144.70 413,195.17 单位:万元 项目名称 2017年 12月 31日 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值 以公允价值计量





权益工具投资-股票 3,680.63 7,159.47 - 10,840.09 权益工具投资-基金 77,842.90 -1,285.21 - 76,557.69 权益工具投资-其他 43,604.57 534.52 -180.71 43,958.39 债务工具投资 160,323.64 -88.68 - 160,234.95 小计 285,451.74 6,320.10 -180.71 291,591.13 以成本计量





权益工具投资 28,753.18 - -1,911.09 26,842.09 其他 140.00 - - 140.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 489 项目名称 2017年 12月 31日 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值 合计 314,344.92 6,320.10 -2,091.80 318,573.22 单位:万元 项目名称 2016年 12月 31日 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值 以公允价值计量





权益工具投资-股票 5,552.63 9,364.22 - 14,916.85 权益工具投资-基金 70,849.17 0.00 - 70,849.17 权益工具投资-其他 (注) 222,417.00 1,799.60 -180.00 224,036.60 债务工具投资 228,189.69 -115.46 - 228,074.24 小计 527,008.50 11,048.36 -180.00 537,876.86 以成本计量





权益工具投资 24,633.18 - -1,911.09 22,722.09 其他 140.00 - - 140.00 合计 551,781.68 11,048.36 -2,091.09 560,738.95 注:于 2016年 12月 31日,可供出售金融资产中包括本公司对中国证券金融股份有限公司 专户的投资。根据本公司与中国证券金融股份有限公司签订的相关合同,本公司于 2015年 9月出资 185,447.00万元投入该专户。该专户由本公司与其他投资该专户的证券公司按投资 比例分担投资风险分享投资收益,由中国证券金融股份有限公司进行统一运作与投资管理。 于 2017年 12月 31日,该部分投资已收回 2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12月 31日,可供出售金 融资产减值准备余额分别为 3,144.70万元、2,091.80万元和 2,091.09万元,原直 接计入所有者权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入资产减值 损失。 2、存在限售期限或有承诺条件的可供出售金融资产 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 公允价值 2017年 12月 31日 公允价值 2016年 12月 31日 公允价值 债务工具投资中:





为银行间质押式回购业务而设定质 押的债券 5,447.06 7,763.75 - 为交易所质押式报价回购业务而设 定质押的债券 4,495.40 - - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 490 项目 2018年 12月 31日 公允价值 2017年 12月 31日 公允价值 2016年 12月 31日 公允价值 为银行间债券借贷业务而设定质押 的债券 - - 14,495.73 权益工具投资-股票交易中:





存在限售期限的股票 8,848.68 11.65 3,768.59 其他投资-资产管理计划中:





作为集合资产管理计划的管理人持 有的存续期内不退出的份额 2,068.00 39,834.57 33,570.00 (十)金融投资:交易性金融资产(仅适用截至 2019年 6月 30日止 6个月期 间) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产: 单位:万元 2019年 6月 30日 类别 成本 公允价值 债券 567,514.28 580,491.55 公募基金 188,577.52 188,674.04 股票/股权 55,657.38 59,231.27 银行理财产品 118,044.51 118,702.79 券商资管产品 4,180.00 4,296.10 资产证券化产品 5,160.00 5,208.55 合计 939,133.69 956,604.29 于 2019年 6月 30日,存在限售期限或有承诺条件的交易性金融资产的账面 价值为人民币 241,721.94万元。其中,存在限售期限的股票的限售解禁日及账面 价值列示如下: 单位:万元 证券名称 限售解禁日 2019年6月30日 证券A 2019/8/20 4,713.47 证券A 2020/8/20 4,713.47 合计


9,426.94 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 491 (十一)金融投资:其他债权投资(仅适用截至 2019年 6月 30日止 6个月期 间) 单位:万元 2019年 6月 30日


成本 利息 公允价值变 动 账面价值 累计减值准 备 国债 22,953.13 240.18 27.76 23,221.06 - 地方债 92,450.83 1,465.12 3,044.23 96,960.18 -14.77 合计 115,403.95 1,705.30 3,071.99 120,181.24 -14.77 于 2019年 6月 30日,存在为回购业务设定质押的其他债权投资账面价值为 人民币 88,290.45万元。 于 2019年 6月 30日,本集团其他债权投资中所持债券评级均为 AAA级以 上。 于截至 2019年 6月 30日止 6个月期间,本集团其他债权投资在三个阶段之 间无重大转移。 (十二)金融投资:其他权益工具投资(仅适用截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月期间) 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间,本集团将部分权益工具投资指定为以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资,主要包括部 分以战略为目的持有的股权投资等。 于 2019年 6月 30日,指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 非交易性股权投资成本及公允价值均为人民币 4,500.00万元。 单位:万元 2019年 6月 30日 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 持股比例 本期现 金红利 证通股份有限 公司 1,500.00 - - 1,500.00 小于 5% - 中证机构间报 价系统股份有 限公司 3,000.00 - - 3,000.00 小于 5% - 合计 4,500.00 - - 4,500.00


- 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 492 (十三)固定资产 1、账面价值 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 固定资产原价 39,511.24 39,122.34 37,455.32 36,067.70 减:累计折旧 32,749.04 31,845.35 28,952.99 26,405.15 固定资产账面价值 6,762.20 7,276.99 8,502.32 9,662.55 2、固定资产增减变动表 单位:万元 项目 房屋及 建筑物 交通运输 设备 电子通讯 设备 办公设备 合计 原值 2015年 12月 31日 10,317.33 370.04 22,656.14 2,763.93 36,107.43 加:本年购入 - - 2,095.67 140.24 2,235.92 在建工程转入 - - 5.67 4.79 10.46 减:本年处置 - - -2,160.53 -125.58 -2,286.11 2016年 12月 31日 10,317.33 370.04 22,596.95 2,783.39 36,067.70 加:本年购入 - - 2,320.40 170.04 2,490.44 减:本年处置 - -16.51 -1,006.51 -79.81 -1,102.82 2017年 12月 31日 10,317.33 353.53 23,910.84 2,873.62 37,455.32 加:本年购入 - - 2,079.55 71.65 2,151.20 在建工程转入 - - 3.65 11.61 15.27 减:本年处置 - -24.21 -356.43 -118.81 -499.45 2018年 12月 31日 10,317.33 329.32 25,637.61 2,838.08 39,122.34 加:本期购入 - - 663.17 31.66 694.82 减:本期处置 - - -236.39 -69.53 -305.92 2019年 6月 30日 10,317.33 329.32 26,064.39 2,800.21 39,511.24 累计折旧 2015年 12月 31日 6,550.26 262.23 15,734.42 2,271.00 24,817.91 加:本年计提 287.97 43.36 3,136.06 190.39 3,657.77 减:本年减少 - - -1,959.55 -110.98 -2,070.53 2016年 12月 31日 6,838.23 305.59 16,910.93 2,350.40 26,405.15 加:本年计提 287.97 22.35 3,157.21 130.84 3,598.36 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 493 项目 房屋及 建筑物 交通运输 设备 电子通讯 设备 办公设备 合计 减:本年减少 - -16.01 -959.24 -75.26 -1,050.51 2017年 12月 31日 7,126.19 311.92 19,108.90 2,405.98 28,952.99 加:本年计提 287,97 12.33 2,916.73 140.01 3,357.03 减:本年减少 - -23.48 -342.73 -98.47 -464.68 2018年 12月 31日 7,414.16 300.77 21,682.90 2,447.52 31,845.35 加:本期计提 143.98 5.85 984.46 66.28 1,200.57 减:本期减少 - - -229.28 -67.61 -296.88 2019年 6月 30日 7,558.14 306.62 22,438.07 2,446.20 32,749.04 账面价值 2016年 12月 31日 3,479.10 64.45 5,686.02 432.98 9,662.55 2017年 12月 31日 3,191.13 41.61 4,801.94 467.64 8,502.32 2018年 12月 31日 2,903.17 28.55 3,954.72 390.55 7,276.99 2019年 6月 30日 2,759.18 22.70 3,626.31 354.00 6,762.20 本集团固定资产于期/年末未发生可收回金额低于账面价值的情况,故无需 计提减值准备。 于 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12月 31日,本集团尚有部分房屋及建筑物仍未办妥有关的房产证,其资产净值 金额分别为人民币 50.00万元、56.51万元、123.71万元和 146.29万元。 于 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日及 2017年 12月 31日,本集团无 所有权受到限制的固定资产。于 2016年 12月 31日,本集团部分房屋及建筑物 和交通运输设备所有权受到限制,其资产净值金额为 1,300.77万元。 (十四)在建工程 单位:万元 截至 2019年 6月 30日止 6个月期 间 2018年 12月 31日 本期增加 本期转入 固定资产 其他减少 2019年 6月 30日 营业部装修工程 - 13.40 - - 13.40 2018年 2017年 12月 31日 本期增加 本期转入 固定资产 其他减少 2018年 12月 31日 营业部装修工程 40.40 177.26 -15.27 -202.40 - 2017年 2016年 12月 31日 本年增加 本年转入 固定资产 其他减少 2017年 12月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 494 营业部装修工程 - 40.40 - - 40.40 2016年 2015年 12月 31日 本年增加 本年转入 固定资产 其他减少 2016年 12月 31日 营业部装修工程 231.30 74.62 -10.46 -295.45 - 本集团在建工程的资金来源均为自有资金,期/年末未发生可收回金额低于 账面价值的情况,无需计提在建工程减值准备。 (十五)无形资产 单位:万元 项目 软件费 交易席位 费 收购溢价 (注) 期货业务 经营牌照 合计 原值 2015年 12月 31日 10,286.32 5,068.47 58,000.80 2,600.00 75,955.59 加:本年增加 1,705.52 9.98 - - 1,715.49 2016年 12月 31日 11,991.83 5,078.44 58,000.80 2,600.00 77,671.08 加:本年增加 2,037.35 - - - 2,037.35 减:本年减少 -250.78 -9.06 - - -259.84 2017年 12月 31日 13,778.40 5,069.38 58,000.80 2,600.00 79,448.58 加:本年增加 2,561.58 7.40 - - 2,568.98 减:本年减少 -799.37 -50.00 - - -849.37 2018年 12月 31日 15,540.61 5,026.78 58,000.80 2,600.00 81,168.19 加:本期增加 1,274.44 0.26 - - 1,274.70 减:本期减少 -4.50 - - - -4.50 2019年 6月 30日 16,810.55 5,027.04 58,000.80 2,600.00 82,438.39 累计摊销 2015年 12月 31日 6,112.69 2,265.15 20,333.68 693.33 29,404.85 加:本年增加 1,358.01 5.36 - 86.67 1,450.04 2016年 12月 31日 7,470.70 2,270.51 20,333.68 780.00 30,854.89 加:本年增加 1,500.44 - - 86.67 1,587.11 减:本年减少 -250.70 -4.87 - - -255.57 2017年 12月 31日 8,720.43 2,265.64 20,333.68 866.67 32,186.42 加:本年增加 1,794.20 3.98 - 86.67 1,884.85 减:本年减少 -799.37 - - - -799.37 2018年 12月 31日 9,715.26 2,269.62 20,333.68 953.33 33,271.89 加:本期增加 1,043.19 0.14 - 43.33 1,086.66 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 495 项目 软件费 交易席位 费 收购溢价 (注) 期货业务 经营牌照 合计 减:本期减少 -4.50 - - - -4.50 2019年 6月 30日 10,753.94 2,269.75 20,333.68 996.67 34,354.05 减值准备 2016年 12月 31日、 2017年 12月 31日、 2018年 12月 31日及 2019年 6月 30日 - - 37,667.12 - 37,667.12 账面价值 2016年 12月 31日 4,521.14 2,807.94 - 1,820.00 9,149.07 2017年 12月 31日 5,057.97 2,803.74 - 1,733.33 9,595.04 2018年 12月 31日 5,825.35 2,757.17 - 1,646.67 10,229.18 2019年 6月 30日 6,056.60 2,757.29 - 1,603.33 10,417.22 注:本公司于 2002年 5月 27日与港澳信托清算组签订资产转让协议,以 90,000.00万元收购 原港澳信托的证券类资产(含负债),包括:(1)原港澳信托所属 20家证券营业部的资产和 负债;(2)原港澳信托公司本部所拥有的部分固定资产,主要包括房产、机动车辆和设备;(3) 原港澳信托网上交易部及清算中心的资产及清算组有权处置的上海点津投资顾问有限公司及 海南港澳资讯产业股份有限公司的股权。于 2002年 8月 31日,本公司以此证券类资产(含 负债)2001年 6月 30日的评估价值为基础,根据 2001年 7月 1日起至 2002年 8月 31日止 期间这些资产和负债的净增减变化加以调整,以调整后的价值 31,999.20万元入账,由此形成 的收购溢价 58,000.80万元认列为本公司的无形资产,并按 10年平均摊销。本公司管理层于 2006年 12月 31日按照中国证监会上海证监局沪证监机构字[2005]291号文的要求,对该项收 购溢价的账面余值全额计提减值准备 (十六)其他资产 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 待摊费用 1,055.75 714.87 549.76 589.59 长期待摊费用 1,246.14 1,427.67 1,586.78 1,693.90 预付账款 2,156.13 2,315.02 4,324.92 3,405.86 其他 140.00 - - 182.43 合计 4,598.02 4,457.57 6,461.46 5,871.79 其中,长期待摊费用为: 单位:万元 项目 网站设备及系统维护 经营租赁改良支出 合计 2015年 12月 31日 221.63 1,475.88 1,697.50 加:本年增加 23.75 833.31 857.06 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 496 项目 网站设备及系统维护 经营租赁改良支出 合计 减:本年减少 -118.05 -742.61 -860.66 2016年 12月 31日 127.33 1,566.57 1,693.90 加:本年增加 22.26 511.00 533.26 减:本年减少 -50.86 -589.53 -640.39 2017年 12月 31日 98.72 1,488.05 1,586.78 加:本年增加 3.63 591.78 595.41 减:本年减少 -42.69 -711.83 -754.52 2018年 12月 31日 59.67 1,368.00 1,427.67 加:本期增加 - 195.26 195.26 减:本期减少 -17.85 -358.93 -376.79 2019年 6月 30日 41.82 1,204.32 1,246.14 (十七)资产减值准备/信用减值准备 单位:万元 2019年上半年 2018年 12月 31日 准则切换 的影响 2019年 1 月 1日 本期计提 /(转回) 本期 转销 2019年 6月 30日 应收款项坏账 准备 15,746.10 - 15,746.10 3,818.55 - 19,564.65 无形资产减值 准备 37,667.12 - 37,667.12 - - 37,667.12 融出资金减值 准备 1,225.52 11.10 1,236.62 340.18 - 1,576.80 买入返售金融 资产减值准备 12,808.75 73.77 12,882.52 -699.04 - 12,183.47 其他债权投资 减值准备 - 15.09 15.09 -0.32 - 14.77 可供出售金融 资产减值准备 3,144.70 -3,144.70 - - - - 合计 70,592.19 -3,044.74 67,547.45 3,459.38 - 71,006.83 于 2019年 6月 30日和 2019年 1月 1日,金融资产预期信用损失准备账面 余额如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 第一阶段 第二阶段 第三阶段 应收款项坏账准备 2,062.54 - 17,502.12 融出资金减值准备 1,576.80 - - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 497 2019年 6月 30日 第一阶段 第二阶段 第三阶段 买入返售金融资产减 值准备 2,926.16 9,257.32 - 其他债权投资减值准 备 14.77 - - 合计 6,580.28 9,257.32 17,502.12 单位:万元 2018年度 2017年 12月 31日 本期计提/(转回) 本期转销 2018年 12月 31日 应收款项坏账准备 4,327.74 11,418.36 - 15,746.10 无形资产减值准备 37,667.12 - - 37,667.12 融出资金减值准备 1,705.07 -479.54 - 1,225.52 买入返售金融资产减 值准备 5,372.70 7,586.05 -150.00 12,808.75 可供出售金融资产减 值准备 2,091.80 1,213.61 -160.71 3,144.70 合计 51,164.42 19,738.47 -310.71 70,592.19 单位:万元 2017年度 2016年 12月 31日 本年计提/(转回) 本年转销 2017年 12月 31日 应收款项坏账准备 5,928.16 -1,600.42 - 4,327.74 无形资产减值准备 37,667.12 - - 37,667.12 融出资金减值准备 1,706.13 -1.07 - 1,705.07 买入返售金融资产减 值准备 3,810.87 2,316.03 -754.20 5,372.70 可供出售金融资产减 值准备 2,091.09 0.71 - 2,091.80 合计 51,203.38 715.25 -754.20 51,164.42 单位:万元 2016年度 2015年 12月 31日 本年计提/(转回) 本年转销 2016年 12月 31日 应收款项坏账准备 5,973.86 -45.69 - 5,928.16 无形资产减值准备 37,667.12 - - 37,667.12 融出资金减值准备 2,113.34 -407.21 - 1,706.13 买入返售金融资产减 值准备 2,273.01 1,687.87 -150.00 3,810.87 可供出售金融资产减 值准备 1,921.38 309.71 -140.00 2,091.09 合计 49,948.70 1,544.67 -290.00 51,203.38 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 498 八、主要债务情况 (一)应付短期融资款 单位:万元 期间 项目 发行日 到期日 票面利率 年初余额 (注 2) 应付债券转 入(注 1) 本年增加额 本年减少额 年末余额 2019年 1-6月 收益凭证 2018年9月至 2019年 6月 2019年 7月至 2019年 12月 3.00%-5.50% 284,252.67 - 565,405.18 -716,437.35 133,220.49 2018年 收益凭证 2017年 7月至 2018年 12月 2019年 1月至 2019年 9月 3.00%-5.50% 363,754.00 30,000.00 1,585,099.00 -1,699,320.00 279,533.00 2017年 收益凭证 2017年 6月至 2017年 12月 2018年 1月至 2018年 12月 4.50%-5.50% 158,383.00 - 1,246,936.00 -1,041,565.00 363,754.00 2016年 收益凭证 2015年 5月至 2016年 12月 2017年 1月至 2017年 12月 4.00%-6.37% - 420,000.00 95,870.40 -357,487.40 158,383.00 注:1、本集团将到期期限在一年以内的收益凭证分类自应付债券重分类至应付短期融资款 2、2019年度应付短期融资款年初余额已包含应付利息 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 499 (二)拆入资金 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 银行拆入资金 30,000.00 130,000.00 - - 转融通融入资金 - - 150,000.00 - 合计 30,000.00 130,000.00 150,000.00 - 于 2017年 12月 31日,本集团转融通融入资金为 15亿元,利率为 5.10%。 于 2019年 6月 30日和 2018年 12月 31日,上述银行拆入款项的年利率区 间为 1.99%至 5.80%及 1.61%至 5.80%。 (三)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债(仅适用 2016年度、 2017年度和 2018年度) 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 第三方在结构化主体中享有的权益(注) 1,595.38 6,003.86 10,797.06 衍生金融负债 501.19 211.17 162.43 合计 2,096.57 6,215.03 10,959.49 注:本集团将具有控制权的结构化主体纳入合并财务报表的合并范围,因此本集团将应付结 构化主体(不分级)参与人份额确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债: 单位:万元 非套期工具项目 2018年 12月 31日 名义金额 公允价值负债 利率互换 419,000.00 501.19 国债期货 43,871.79 - 股指期货 1,801.86 - 合计 464,673.65 501.19 单位:万元 非套期工具项目 2017年 12月 31日 名义金额 公允价值负债 利率互换 544,000.00 211.17 国债期货 22,082.48 - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 500 非套期工具项目 2017年 12月 31日 名义金额 公允价值负债 股指期货 1,091.44 - 合计 567,173.92 211.17 单位:万元 非套期工具项目 2016年 12月 31日 名义金额 公允价值负债 利率互换 276,000.00 162.43 国债期货 19,726.68 - 商品期货 188.51 - 股指期货 97.52 - 合计 296,012.71 162.43 (四)交易性金融负债(仅适用截至 2019年 6月 30日止 6个月期间) 单位:万元 2019年 6月 30日 指定为交易性金融负债


第三方在合并结构化主体中享有的权益(注) 298.72 合计 298.72 注:本集团将具有控制权的结构化主体纳入合并财务报表的合并范围,因此本集团将应付结 构化主体次级参与人份额确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 (五)衍生金融负债(仅适用截至 2019年 6月 30日止 6个月期间) 单位:万元 2019年 6月 30日 非套期工具项目 名义金额 公允价值负债 利率互换 439,000.00 466.67 合计 439,000.00 466.67 (六)卖出回购金融资产款 1、按标的物类别列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 国债 59,565.51 40,803.80 126,706.98 1,000.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 501 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 地方债 103,151.66 - - - 金融债券 35,758.23 20,313.00 69,712.67 21,034.00 企业债券 88,301.89 67,000.00 3,603.20 47,805.50 信用资产收益权 - - 355,000.00 559,000.00 合计 286,777.29 128,116.80 555,022.85 628,839.50 2、按业务类别列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 质押式报价回购 1,031.60


1,703.80 3,603.20 37,805.50 其他卖出回购金融资 产款 285,745.69 126,413.00 551,419.65 591,034.00 合计 286,777.29


128,116.80 555,022.85 628,839.50 3、按交易场所及交易对手列示 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 银行间同业市场 187,481.22 59,413.00 120,419.65 31,034.00 证券交易所 99,296.08 68,703.80 79,603.20 38,805.50 其他 - - 355,000.00 559,000.00 合计 286,777.29 128,116.80 555,022.85 628,839.50 卖出回购金融资产中包含的质押式报价回购融入资金剩余期限及余额分析 如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 1个月内 1,031.30 1,703.40 3,571.10 34,945.70 1个月至 3个月 0.30 - 20.80 2,707.00 3个月至 1年 - 0.40 11.30 152.80 合计 1,031.60 1,703.80 3,603.20 37,805.50 截至 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12月 31日,质押式报价回购融入资金利率区间分别为 1%-3%、1%-3%、2%-4% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 502 和 1%-5%。 截至 2019年 6月 30日、2018年度、2017年度及 2016年度,质押式报价回 购融入资金利息支出分别为 11.49万元、25.89万元、964.82万元和 911.10万元。 于 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12 月 31 日,卖出回购金融资产款的担保物公允价值分别为 320,585.45 万元、 177,455.47万元、612,511.40万元和 730,989.01万元。 (七)代理买卖证券款 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 普通经纪业务





个人 1,108,621.96 759,181.27 898,960.88 1,190,086.15 机构 160,118.88 102,665.89 117,383.27 106,109.00 小计 1,268,740.84 861,847.17 1,016,344.15 1,296,195.15 信用业务





个人 112,648.06 78,869.35 88,201.01 109,577.85 机构 7,182.68 11,041.92 5,197.89 449.85 小计 119,830.73 89,911.27 93,398.90 110,027.70 合计 1,388,571.57 951,758.43 1,109,743.05 1,406,222.85 (八)应付货币保证金 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 个人 52,397.10 43,133.13 37,606.11 42,367.08 机构 365,246.97 449,407.11 212,995.70 137,314.82 合计 417,644.07 492,540.25 250,601.81 179,681.90 (九)应付质押保证金 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 机构 55,399.13 53,649.64 26,827.36 1,163.64 合计 55,399.13 53,649.64 26,827.36 1,163.64 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 503 (十)应付职工薪酬 单位:万元 2019上半年应付金额 2019年 6月 30日未付金额 工资、奖金、津贴和补贴 27,809.97 48,399.52 职工福利费及住房补贴 1,647.42 - 社会保险费 2,215.43 - 其中:医疗保险费 1,933.06 - 工伤保险费 78.88 - 生育保险费 203.48 - 住房公积金 2,136.08 1.60 工会经费和职工教育经费 439.58 178.60 小计 34,248.48 48,579.72 设定提存计划


其中:基本养老保险 3,793.17 - 失业保险费 101.74 - 合计 38,143.40 48,579.72 单位:万元 项目 2018年度应付金额 2018年 12月 31日未付金额 工资、奖金、津贴和补贴 64,628.18 45,089.44 职工福利费及住房补贴 2,131.02 - 社会保险费 4,058.34 - 其中:医疗保险费 3,535.86 -








工伤保险费 150.28 -








生育保险费 372.20 - 住房公积金 4,468.14 1.60 工会经费和职工教育经费 993.87 203.86 小计 76,279.54 45,294.91 设定提存计划


其中:基本养老保险 7,408.26 -





失业保险费 268.88 - 合计 83,956.68 45,294.91 单位:万元 2017年度应付金额 2017年 12月 31日未付金额 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 504 2017年度应付金额 2017年 12月 31日未付金额 工资、奖金、津贴和补贴 66,810.75 52,064.15 职工福利费及住房补贴 2,169.95 - 社会保险费 3,781.93 - 其中:医疗保险费 3,304.53 - 工伤保险费 131.80 - 生育保险费 345.61 - 住房公积金 4,020.92 2.87 工会经费和职工教育经费 934.79 141.90 小计 77,718.35 52,208.92 设定提存计划


其中:基本养老保险 6,240.94 - 失业保险费 158.90 - 合计 84,118.19 52,208.92 单位:万元 2016年度应付金额 2016年 12月 31日未付金额 工资、奖金、津贴和补贴 69,767.02 60,098.39 职工福利费及住房补贴 1,646.04 - 社会保险费 2,991.09 - 其中:医疗保险费 2,633.91 - 工伤保险费 116.63 - 生育保险费 240.55 - 住房公积金 3,250.69 2.87 工会经费和职工教育经费 897.76 75.44 小计 78,552.59 60,176.69 设定提存计划


其中:基本养老保险 5,039.43 - 失业保险费 354.74 - 合计 83,946.77 60,176.69 (十一)应交税费 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 505 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 企业所得税 5,282.42 4,744.48 16,330.28 22,317.36 增值税 1,126.98 15,103.59 7,636.82 4,024.73 个人所得税 1,119.90 2,108.08 1,473.13 980.95 税金及附加 112.80 1,651.73 922.14 234.64 代扣代缴利息税 2.23 12.45 14.39 15.23 其他 2.53 1.10 0.78 8.58 合计 7,646.85 23,621.42 26,377.55 27,581.49 (十二)应付款项 按应付款项性质分类列示: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应付尾随佣金 7,452.83 10,139.22 2,362.23 - 衍生品客户保证金 2,342.49 1,472.23 325.85 69.28 应付资产管理计划款项 1,781.03 610.35 175.95 - 代销基金结算款项 1,141.60 161.57 16,429.27 2,058.01 投资者保护基金 1,022.11 1,059.62 1,216.43 1,002.84 应付营销人员报酬 813.08 903.73 1,051.53 1,269.96 预收发行债券存续费用 450.00 450.00 450.00 450.00 应付美元质押交易保证金 417.88 1,554.86 - - 应付三方存管费 350.00 704.99 - 665.89 营销人员合规奖励基金 221.12 231.57 245.29 229.67 应付交易清算款项 188.02 396.01 1,339.57 14,686.85 应付承销往来款 321.20 766.98 860.00 1,635.21 中银国际控股有限公司往来款 0.35 0.35 3,638.03 2,038.20 应付财务顾问费 - 1,435.00 232.54 58.95 其他应付款 8,190.99


6,039.06 6,284.14 7,686.32 合计 24,692.70


25,925.54 34,610.84 31,851.17 (十三)应付利息(仅适用 2016年度、2017年度和 2018年度) 单位:万元 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 506 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 公司债券利息 14,229.93 8,167.19 5,746.44 应付收益凭证利息 4,719.67 4,316.25 6,938.09 公司次级债券利息 4,632.74 2,255.62 2,255.62 拆入资金利息 116.67 1,246.67 - 卖出回购金融资产款利息 13.10 748.62 979.78 应付客户资金利息 3,392.86 102.35 128.70 合计 27,104.96 16,836.69 16,048.62 (十四)预计负债 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 普鑫案件 - - 310.74 310.74 本公司由于普鑫公司诉上海嘉恒实业发展有限公司、深圳市唯美特信息咨询 有限公司、上海腾武企业发展有限公司委托合同纠纷一案,被上海市第一中级人 民法院依据 2007年 9月 18日作出的(2004)沪一中执字第 417号民事裁定书追 加为案外执行人,裁定公司应在中房股份股票 538万股价值的范围内向申请执行 人普鑫公司承担赔偿责任。 本公司提出多次上诉及抗诉,上海市徐汇区人民法院作出执行通知,责令本 公司支付案件标的本金 1,904.52万元,诉讼期间利息 1,260.97万元以及加倍延迟 履行利息 310.74万元,总计 3,476.23万元。本公司于 2015年 7月 10日及 2015 年 8月 13日分别向上海市徐汇区人民法院划转案件标的本金 1,904.52万元及诉 讼期间利息 1,260.97万元。同时,本公司参考经办律师的专业意见并结合自身对 赔偿责任的评估,计提预计负债 310.74 万元,即本公司尚未支付的加倍延迟履 行利息。 本公司于 2015年 8月 10日向上海市徐汇区人民法院提出异议,认为上述执 行通知书计算加倍延迟履行利息不符合相关法律解释。2017 年 12 月 27 日,徐 汇法院作出(2017)沪 0104执异 152号执行裁定,驳回本公司异议申请,本公 司就该裁定向上海市第一中级人民法院提交复议申请书。2018 年 3 月 1 日,上 海市第一中级人民法院作出终审裁定,驳回公司的复议申请。本公司于 2018 年 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 507 4月 24日支付了该笔延期利息。 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 508 (十五)应付债券 单位:万元,百分比除外 2019年 面值 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 期初余额(注 7) 本期增加额 本年减少额 年末余额 公司债














17中银 01 150,000.00 150,000.00 2017年 9月 4日 2020年 9月 4日 4.95% 152,420.75 3,681.99 - 156,102.74 18中银 01 100,000.00 100,000.00 2018年 1月 31日 2020年 1月 31日 5.27% 104,836.85 2,613.34 5,270.00 102,180.19 18中银 02 250,000.00 250,000.00 2018年 6月 11日 2020年 6月 11日 4.99% 256,972.33 5,502.67 262,475.00


19中银01(注1) 350,000.00 350,000.00 2019年 5月 17日 2022年 5月 17日 3.73% - 351,609.52 - 351,609.52 次级债














16中银 C1 200,000.00 200,000.00 2016年 9月 26日 2022年 9月 26日 3.35% 201,780.55 3,322.47 - 205,103.01 16中银 C2 150,000.00 150,000.00 2016年 11月 28日 2022年 11月 28日 3.40% 150,475.07 2,529.04 - 153,004.11 18中银 C1 250,000.00 250,000.00 2018年 10月 19日 2021年 10月 19日 4.69% 252,377.12 5,814.32 - 258,191.44 合计 1,450,000.00 1,450,000.00





1,118,862.67 375,073.34 267,745.00 1,226,191.01 单位:万元,百分比除外 2018年 面值 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 公司债














15中银债 300,000.00 300,000.00 2015年 7月 9日 2018年 7月 9日 3.95% 300,000.00 - 300,000.00 - 17中银 01 150,000.00 150,000.00 2017年 9月 4日 2020年 9月 4日 4.95% 150,000.00 - - 150,000.00 18中银 01(注 2) 100,000.00 100,000.00 2018年 1月 31日 2020年 1月 31日 5.27% - 100,000.00 - 100,000.00 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 509 2018年 面值 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 18中银 02(注 3) 250,000.00 250,000.00 2018年 6月 11日 2020年 6月 11日 4.99% - 250,000.00 - 250,000.00 次级债














16中银 C1 200,000.00 200,000.00 2016年 9月 26日 2022年 9月 26日 3.35% 200,000.00 - - 200,000.00 16中银 C2 150,000.00 150,000.00 2016年 11月 28日 2022年 11月 28日 3.40% 150,000.00 - - 150,000.00 18中银 C1(注 4) 250,000.00 250,000.00 2018年 10月 19日 2021年 10月 19日 4.69% - 250,000.00 - 250,000.00 收益凭证














17中银收益凭证 4号 30,000.00 30,000.00 2017年 7月 20日 2019年 1月 22日 5.30% 30,000.00 - 30,000.00 - 合计 1,430,000.00 1,430,000.00





830,000.00 600,000.00 330,000.00 1,100,000.00 单位:万元,百分比除外 2017年 面值 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 公司债














15中银债 300,000.00 300,000.00 2015年 7月 9日 2018年 7月 9日 3.95% 300,000.00 - - 300,000.00 17中银 01(注 5) 150,000.00 150,000.00 2017年 9月 4日 2020年 9月 4日 4.95% - 150,000.00 - 150,000.00 次级债














16中银 C1 200,000.00 200,000.00 2016年 9月 26日 2022年 9月 26日 3.35% 200,000.00 - - 200,000.00 16中银 C2 150,000.00 150,000.00 2016年 11月 28日 2022年 11月 28日 3.40% 150,000.00 - - 150,000.00 收益凭证














17中银收益凭证 4号 30,000.00 30,000.00 2017年 7月 20日 2019年 1月 22日 5.30% - 30,000.00 - 30,000.00 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 510 2017年 面值 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 合计 830,000.00 830,000.00





650,000.00 180,000.00 - 830,000.00 单位:万元,百分比除外 2016年 面值 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加额 转出至短期 融资款 年末余额 收益凭证








420,000.00 - 420,000.00 - 公司债














15中银债 300,000.00 300,000.00 2015年 7月 9日 2018年 7月 9日 3.95% 300,000.00 - - 300,000.00 次级债














16中银 C1(注 6) 200,000.00 200,000.00 2016年 9月 26日 2022年 9月 26日 3.35% - 200,000.00 - 200,000.00 16中银 C2(注 6) 150,000.00 150,000.00 2016年 11月 28日 2022年 11月 28日 3.40% - 150,000.00 - 150,000.00 合计








720,000.00 350,000.00 420,000.00 650,000.00 注:1、根据中国证监会《关于核准中银国际证券股份有限责任公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可(2018)1466号),核准本公司发行 面值总额不超过 35亿元的公司债券 2、根据中国证监会《关于核准中银国际证券有限责任公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可(2017)1556号),核准本公司发行面值 总额不超过 10亿元的公司债券 3、根据上海证券交易所《关于对中银国际证券有限责任公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》,核准本公司非公开发行面值总额不超过 40 亿元的公司债券。该公司债券附第一年末投资者回售选择权,截至 2019年 6月 30日,本债券持有人已对债券全额回售 4、根据上海证券交易所《关于对中银国际证券股份有限公司非公开发行次级债券挂牌转让无异议的函》,核准本公司发行面值总额不超过 25亿元的 次级债券 5、根据上海证券交易所《关于对中银国际证券有限责任公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》,核准本公司非公开发行面值总额不超过 40 亿元的公司债券 6、根据上海证券交易所《关于对中银国际证券有限责任公司 2016年次级债券挂牌转让无异议的函》,核准本公司非公开发行面值总额不超过 35亿 元的公司次级债券 7、2019年度应付债券年初余额已包含应付利息 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 511 (十六)递延所得税资产和负债 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 可抵扣暂 时性差异 递延所得 税资产 可抵扣暂 时性差异 递延所得 税资产 可抵扣暂 时性差异 递延所得 税资产 可抵扣暂 时性差异 递延所得 税资产 应付职 工薪酬 48,539.57 12,134.89 45,086.66 11,271.66 52,153.06 13,038.26 60,127.79 15,031.95 资产/信 用减值 准备 31,262.39 7,815.60 32,925.07 8,231.27 22,481.65 5,620.41 13,536.26 3,384.06 公允价 值变动 2,576.23 644.06 501.19 125.30 5,469.87 1,367.47 162.43 40.61 可抵扣 亏损 6,412.29 1,603.07 7,366.67 1,841.67 - - - - 其他暂 时性差 异 133.83 33.46 274.14 68.53 444.22 111.05 491.40 122.85 合计 88,924.31 22,231.08 86,153.72 21,538.43 80,548.80 20,137.20 74,317.88 18,579.47 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应纳税暂 时性差异 递延所得 税负债 应纳税暂 时性差异 递延所 得税负 债 应纳税 暂时性 差异 递延所 得税负 债 应纳税 暂时性 差异 递延所 得税负 债 公允价 值变动 -12,267.75 -3,066.94 -5,651.92 -1,412.98 -7,327.61 -1,831.90 -14,292.84 -3,573.21 合计 -12,267.75 -3,066.94 -5,651.92 -1,412.98 -7,327.61 -1,831.90 -14,292.84 -3,573.21 递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 抵消 金额 抵消后 金额 抵消 金额 抵消后 金额 抵消 金额 抵消后 金额 抵消 金额 抵消后 金额 递延所 得税资 产 -3,066.94 19,164.14 -1,412.98 20,125.45 -1,831.90 18,305.30 -2,043.88 16,535.59 递延所 得税负 债 3,066.94 - 1,412.98 - 1,831.90 - 2,043.88 -1,529.33 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 512 (十七)其他负债 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 期货风险准备金 1,663.32 1,595.33 1,354.70 1,202.44 应付结构化产品投资者款项 249,278.42 248,700.00 69,725.61 323,639.53 合计 250,941.75 250,295.33 71,080.31 324,841.96 注:应付结构化产品投资者款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付投资者持有 的权益。 九、股东权益 (一)股本 单位:万元,% 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 股本 比例 股本 比例 股本 比例 实收资本 比例 中银国际控 股 92,842.11 37.14 92,842.11 37.14 92,842.11 37.14 92,842.11 37.14 中油资本 39,789.47 15.92 39,789.47 15.92 39,789.47 15.92 39,789.47 15.92 金融发展基 金 26,315.79 10.53 26,315.79 10.53 26,315.79 10.53 26,315.79 10.53 云投集团 22,736.84 9.09 22,736.84 9.09 22,736.84 9.09 22,736.84 9.09 江铜股份 13,157.89 5.26 13,157.89 5.26 13,157.89 5.26 13,157.89 5.26 凯瑞富海 12,475.00 4.99 12,475.00 4.99 12,475.00 4.99 12,475.00 4.99 通用技术 11,368.42 4.55 11,368.42 4.55 11,368.42 4.55 11,368.42 4.55 上海祥众 10,261.84 4.10 10,261.84 4.10 10,261.84 4.10 10,261.84 4.10 洋河股份 7,894.74 3.16 7,894.74 3.16 7,894.74 3.16 7,894.74 3.16 上海郝乾 5,263.16 2.11 5,263.16 2.11 5,263.16 2.11 - - 江铜财务 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 达濠市政 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 万兴投资 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 2,631.58 1.05 上海联新 - - - - - - 5,263.16 2.11 合计 250,000.00 100.00 250,000.00 100.00 250,000.00 100.00 250,000.00 100.00 根据本公司 2015年第二次股东会(临时)会议决议,北京联想科技投资有 限公司将其持有的本公司 4.99%的股权(即人民币 124,750,000.00 元出资额)和 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 513 4.10%的股权(即人民币 102,618,421.05 元出资额)分别转让给凯瑞富海实业投 资有限公司和上海祥众投资合伙企业(有限合伙)。本公司于 2015年 9月 15日 完成上述工商变更登记。 根据本公司 2016年第六次股东会(临时)会议决议,中石油将其持有的本 公司 15.92%的股权(即 39,789.47万元出资额)转让给中油资本。本公司于 2016 年 9月 22日完成上述工商变更登记。 根据本公司 2017年第二次股东会议决议,本公司进行股份改制,公司类型 由有限责任公司变更为股份有限公司,股份改制基准日为 2017年 3月 31日,本 公司于 2017年 12月 29日完成上述工商变更登记。 根据本公司 2017年第四次股东会(临时)会议决议,上海联新将其持有的 本公司 2.11%的股权(即 5,263.16万元出资额)转让给上海郝乾。本公司于 2017 年 10月 27日完成上述工商变更登记。 (二)资本公积 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 股本溢价 614,133.85 614,133.85 614,133.85 130,000.00 (三)其他综合收益 合并资产负债表中归属于母公司所有者的其他综合收益累积余额: 单位:万元 2018年 12月 31日 会计政策变 更 2019年 1月 1日 增减变动 2019年 6月 30日 其他债权投资 公允价值变动 - 4,225.12 4,225.12 -1,153.13 3,071.99 其他债权投资 信用减值准备 - 15.09 15.09 -0.32 14.77 可供出售金融 资产的公允价 值变动 1,766.78 -1,766.78 - - - 与计入权益项 目相关的所得 税影响 -441.70 -618.36 -1,060.05 288.36 -771.69 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 514 合计 1,325.09 1,855.07 3,180.16 -865.08 2,315.08 单位:万元 项目 2018年 1月 1日 增减变动 2018年 12月 31日 可供出售金融资产的公 允价值变动 6,320.10 -4,553.31 1,766.78 与计入权益项目相关的 所得税影响 -1,580.02 1,138.33 -441.70 合计 4,740.07 -3,414.98 1,325.09 项目 2017年 1月 1日 增减变动 2017年 12月 31日 可供出售金融资产的公 允价值变动 11,048.36 -4,728.27 6,320.10 与计入权益项目相关的 所得税影响 -2,762.09 1,182.07 -1,580.02 合计 8,286.27 -3,546.20 4,740.07 项目 2016年 1月 1日 增减变动 2016年 12月 31日 可供出售金融资产的公 允价值变动 8,443.55 2,604.81 11,048.36 与计入权益项目相关的 所得税影响 -2,110.89 -651.20 -2,762.09 合计 6,332.66 1,953.61 8,286.27 合并利润表中其他综合收益当期发生额: 单位:万元 2019年 1-6月 税前发生额 减:前期计入其他综 合收益当期转入损益 减:所得税 归属母公司 将重分类进损益的 其他综合收益





其他债权投资公允 价值变动 -10.69 -1,142.44 288.28 -864.84 其他债权投资信用 损失准备 2.02 -2.34 0.08 -0.24 2018年 税前发生额 减:前期计入其他综 合收益当期转入损益 减:所得税 归属母公司 将重分类进损益的 其他综合收益





可供出售金融资产 的公允价值变动 -6,539.38 1,986.07 1,138.33 -3,414.98 2017年 税前发生额 减:前期计入其他综 合收益当期转入损益 减:所得税 归属母公司 将重分类进损益的 其他综合收益





中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 515 可供出售金融资产 的公允价值变动 10,627.35 -15,355.62 1,182.07 -3,546.20 2016年 税前发生额 减:前期计入其他综 合收益当期转入损益 减:所得税 归属母公司 将重分类进损益的 其他综合收益





可供出售金融资产 的公允价值变动 24,175.77 -21,570.96 -651.20 1,953.61 (四)盈余公积 单位:万元 截至 2019年 6 月 30日止 6个 月期间 2018年 12月 31日 会计政策变更 2019年 1月 1日 本期增加 2019年 6月 30日 法定盈余公积 16,700.96 -229.95 16,471.01 - 16,471.01 任意盈余公积 9,602.56 - 9,602.56 3,327.25 12,929.80 合计 26,303.51 -229.95 26,073.57 3,327.25 29,400.81 单位:万元 2018年 2017年 12月 31日 本年增加 本年减少 2018年 12月 31日 法定盈余公积 10,046.47 6,654.49 - 16,700.96 任意盈余公积 4,579.32 5,023.23 - 9,602.56 合计 14,625.79 11,677.72 - 26,303.51 2017年 2016年 12月 31日 本年增加 本年减少 2017年 12月 31日 法定盈余公积 87,000.10 10,046.47 -87,000.10 10,046.47 任意盈余公积 38,920.73 4,579.32 -38,920.73 4,579.32 合计 125,920.83 14,625.79 -125,920.83 14,625.79 2016年 2015年 12月 31日 本年增加 本年减少 2016年 12月 31日 法定盈余公积 77,841.46 9,158.65 - 87,000.10 任意盈余公积 29,242.87 9,677.86 - 38,920.73 合计 107,084.33 18,836.50 - 125,920.83 根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会的决议,本公司按年 度净利润弥补以前年度亏损后的 10%提取法定盈余公积。当法定盈余公积累计额 达到注册资本的 50%以上时,可不再提取。法定盈余公积经批准后可用于弥补亏 损,或者增加注册资本。除了用于弥补亏损外,法定盈余公积于转增注册资本后, 其余额不得少于转增前注册资本的 25%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 516 根据本公司 2019年 3月 13日召开的第一届董事会第二十一次会议审议并通 过 2018年度利润分配方案的决议,本公司于 2019年度按 2018年度公司财务报 表净利润的 5%提取任意盈余公积人民币 3,327.25万元。 根据本公司 2018年 4月 25日召开的第一届董事会第七次会议审议并通过的 2017 年度利润分配方案的决议,本公司于 2018 年度按照 2017 年度公司财务报 表净利润的 5%提取任意盈余公积 5,023.23万元。 根据本公司 2017年 4月 27日召开的第五届董事会第二十六次会议及 2017 年第二次股东会议,通过了 2016年度利润分配方案的决议,本公司于 2017年度 按照 2016年度公司财务报表净利润的 5%提取任意盈余公积 4,579.32万元。2017 年度,本公司盈余公积的减少系净资产折股。 根据本公司 2016年 4月 22日召开的第五届董事会第十五次会议审议并通过 的 2015年度利润分配方案的决议,本公司于 2016年度按照 2015年度公司财务 报表净利润的 5%提取任意盈余公积 9,677.86万元。 (五)一般风险准备 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 12月 31日 会计政策变更 2019年 1月 1日 本期增加 2019年 6月 30日 一般风险准备 115,467.34 -229.95 115,237.40 1,998.16 117,235.56 交易风险准备 100,622.77 -229.95 100,392.82


100,392.82 合计 216,090.11 -459.89 215,630.22 1,998.16 217,628.38 单位:万元 2018年 2017年 12月 31日 本期增加 2018年 12月 31日 一般风险准备 100,492.05 14,975.29 115,467.34 交易风险准备 93,968.28 6,654.49 100,622.77 合计 194,460.33 21,629.78 216,090.11 2017年 2016年 12月 31日 本年增加 2017年 12月 31日 一般风险准备 87,949.21 12,542.85 100,492.05 交易风险准备 83,921.81 10,046.47 93,968.28 合计 171,871.02 22,589.31 194,460.33 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 517 2016年 2015年 12月 31日 本年增加 2016年 12月 31日 一般风险准备 78,301.66 9,647.55 87,949.21 交易风险准备 74,763.16 9,158.65 83,921.81 合计 153,064.82 18,806.20 171,871.02 (六)未分配利润 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 上期/年末未分配利润 96,372.02 79,180.90 385,627.41 354,443.94 会计政策变更 -1,228.88 - - - 期/年初未分配利润 95,143.14 79,180.90 385,627.41 354,443.94 净利润 53,962.57 70,498.64 106,712.98 106,569.81 减:提取盈余公积 -3,327.25 -11,677.72 -14,625.79 -18,836.50 提取一般风险准备 -1,998.16 -21,629.78 -22,589.31 -18,806.20 现金股利分配 -10,577.07 -20,000.00 -17,731.38 -37,743.64 净资产折股 - - -358,213.02 - 期/年末未分配利润 133,203.24 96,372.02 79,180.90 385,627.41 根据本公司 2019年 3月 13日召开的第一届董事会第二十一次会议审议并通 过 2018年度利润分配方案的决议,分别按本公司财务报表净利润的 10%提取盈 余公积,一般风险准备和交易风险准备,按本公司 2018年度净利润的 5%提取任 意盈余公积。在提取上述各项公积金和风险准备后,按 2018 年度可供分配利润 的 30%分配现金股利,金额为人民币 10,577.07万元。该利润分配方案已获本公 司 2019年第二次股东大会会议审议批准。 根据本公司 2018年 4月 25日召开的第一届董事会第七次会议审议并通过的 2017 年度利润分配方案的决议,分别按本公司财务报表净利润的 10%提取盈余 公积,一般风险准备和交易风险准备,按本公司财务报表净利润的 5%提取任意 盈余公积。在提取上述各项公积金和风险准备后,本公司按每股 0.08 元向股东 分配现金股利,金额为 20,000.00万元。该利润分配方案已获本公司 2018年第五 次股东大会会议审议批准。 根据本公司 2017年 4月 27日召开的第五届董事会第二十六次会议审议并通 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 518 过的 2016年度利润分配方案的决议,分别按本公司财务报表净利润的 10%提取 盈余公积,一般风险准备和交易风险准备,按本公司财务报表净利润的 5%提取 任意盈余公积。在提取上述各项公积金和风险准备后,按 2016 年度可供分配利 润的 30%分配现金股利,金额为 17,731.38万元。该利润分配方案已获本公司 2017 年第二次股东会会议审议批准。 根据本公司 2016年 4月 22日召开的第五届董事会第十五次会议审议并通过 的 2015年度利润分配方案的决议,分别按本公司财务报表净利润的 10%提取盈 余公积,一般风险准备和交易风险准备,按本公司财务报表净利润的 5%提取任 意盈余公积。在提取上述各项公积金和风险准备后,按 2015 年度可供分配利润 的 30%分配现金股利,金额为 37,743.64万元。该利润分配方案已获本公司 2016 年第四次股东会会议审议批准。 十、非经常性损益 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 固定资产处置损益 -3.32 -8.13 -21.31 -56.90 计入当期损益的政府补助 7,367.59 4,862.53 2,388.44 12,338.84 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 259.72 937.19 557.63 -12.82 非经常性损益合计 7,623.99 5,791.59 2,924.76 12,269.12 减:所得税影响额 -1,906.00 -1,447.90 -731.19 -3,072.35 少数股东损益影响额(税后) -0.17 0.02 - - 非经常性损益净额 5,717.83 4,343.71 2,193.57 9,196.77 本集团对非经常性损益项目的确认依照中国证监会《公开发行证券的公司信 息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》(公告[2008]43号)的规定执行。 十一、主要财务指标和风险控制指标 (一) 净资产收益率及每股收益 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 519 (二)其他主要财务指标 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 资产负债率 1 75.69% 74.46% 75.11% 76.54% 资产负债率(不含客户权益)2 61.85% 62.56% 64.54% 64.06% 母公司资产负债率(不含客户权 益)3 59.61% 60.21% 64.50% 60.26% 母公司净资产负债率 4 147.61% 151.29% 181.68% 151.64% 流动比率 5 5.88 4.88 2.68 3.15 自营证券比率 6 20.58% 20.60% 22.21% 40.31% 长期投资比率 7 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 固定资产比率 8 0.54% 0.60% 0.73% 0.90% 无形资产(扣除土地使用权)占 归属于母公司净资产的比例 9 0.84% 0.85% 0.83% 0.85% 总资产利润率 10 3.03% 5.10% 6.62% 7.78% 营业费用率 11 51.00% 58.94% 52.80% 50.53% 每股收益(元) 0.22 0.28 0.43 0.43 每股经营活动能够产生的现金流 量(元)12 1.95 0.39 -2.20 -1.51 每股净现金流量(元)13 1.73 0.13 -0.92 -2.24 利润总额(万元) 69,474.93 91,140.14 142,117.17 143,113.27 报告期 项目 加权平均净资产 收益率(%) 每股收益(元/股) 基本每股 收益 稀释每股 收益 2019年 1-6月 归属于公司普通股股东的净利润 4.38 0.22 0.22 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 3.92 0.19 0.19 2018年 归属于公司普通股股东的净利润 5.97 0.28 0.28 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 5.60 0.26 0.26 2017年 归属于公司普通股股东的净利润 9.57 0.43 0.43 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 9.37 0.42 0.42 2016年 归属于公司普通股股东的净利润 10.26 0.43 0.43 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 9.37 0.39 0.39 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 520 注:上述指标计算公式如下: 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、资产负债率(不含客户权益)=(负债总额-代理买卖证券款-应付货币保证金-应付质押 保证金)/(资产总额-代理买卖证券款-应付货币保证金-应付质押保证金) 3、母公司资产负债率(不含客户权益)=(负债总额-代理买卖证券款)/(资产总额-代理 买卖证券款) 4、母公司净资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款)/期末净资产 5、流动比率=(流动资产-客户资金)/(流动负债-代理买卖证券款-应付货币保证金-应 付质押保证金) 6、自营证券比率=自营权益类证券账面价值/期末净资产 7、长期投资比率=长期投资账面价值/归属于母公司股东权益 8、固定资产比率=固定资产期末净值/归属于母公司股东权益 9、无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例=无形资产(扣除土地使用权)/归属 于母公司股东权益 10、总资产利润率=(利润总额+利息支出)/年初和年末资产(总资产-代理买卖证券款) 的平均余额 11、营业费用率=业务及管理费/营业收入 12、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/发行在外普通股加权 平均数 13、每股净现金流量=净现金流量/发行在外普通股加权平均数 (三)主要风险控制指标(母公司口径) 根据 2016年 10月实施的《证券公司风险控制指标管理办法》(2016年修订 版)及《证券公司风险控制指标计算标准规定》,公司 2019年 1-6月、2018年、 2017年及 2016年主要风险控制指标列示如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 预警标准 监管标准 核心净资本 1,030,118.57 993,457.88 970,355.10 893,543.03 - - 附属净资本 175,000.00 175,000.00 175,000.00 245,000.00 - - 净资本 1,205,118.57 1,168,457.88 1,145,355.10 1,138,543.03 - - 净资产 1,198,789.79 1,159,984.11 1,112,383.34 1,033,645.69 - - 各项风险资本准 备之和 684,460.47 687,717.44 792,733.40 651,499.24 - - 表内外资产总额 3,106,912.25 3,057,073.21 3,298,885.57 2,728,033.75 - - 风险覆盖率 176.07% 169.90% 144.48% 174.76% ≥120% ≥100% 资本杠杆率 33.16% 32.50% 29.41% 32.75% ≥9.6% ≥8% 流动性覆盖率 474.70% 247.67% 391.06% 293.73% ≥120% ≥100% 净稳定资金率 235.19% 199.51% 133.96% 150.92% ≥120% ≥100% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 521 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 预警标准 监管标准 净资本/净资产 100.53% 100.73% 102.96% 110.15% ≥24% ≥20% 净资本/负债 68.16% 66.58% 56.67% 72.64% ≥9.6% ≥8% 净资产/负债 67.81% 66.10% 55.04% 65.94% ≥12% ≥10% 自营权益类证券 及其衍生品/净 资本 3.89% 4.11% 4.19% 18.91% ≤80% ≤100% 自营非权益类证 券及其衍生品/ 净资本 80.67% 77.46% 64.49% 58.89% ≤400% ≤500% 十二、历次验资、最近三年资产评估情况 历次验资情况、最近三年资产评估情况请参见本招股意向书“第五节 发行 人基本情况”之“四、公司历次验资情况及资产评估情况”的有关内容。 十三、资产负债表日后事项 于 2019年 3月 13日,本公司召开第一届董事会第二十一次会议,审议并通 过 2018年度利润分配方案,本公司按 2018年度净利润的 5%提取任意盈余公积, 金额为人民币 3,327.25万元;在提取上述各项公积金和风险准备后,按 2018年 度可供分配利润的 30%分配现金股利,金额为人民币 10,577.07万元。 十四、承诺及或有事项 (一)重要承诺事项 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 已签约但未拨备投资 承诺 36,385.42 6,885.42 5,155.42 5,107.42 根据中银国际证券股东决定[2017]237 号,中银国际投资于 2017 年 2 月 20 日出资设立中荣嘉茗,注册资本 200万元。其中,中银国际投资出资 120万元, 出资比例为 60%。截至 2019年 6月 30日,中银国际投资已实缴 72万元。 中银创富于 2015年和 2016年签订有限合伙协议,作为普通合伙人认缴出资 并管理十一家有限合伙企业。根据相关协议,十一家有限合伙企业的全体合伙人 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 522 认缴出资额共计人民币 113.87 亿元,其中,中银创富应向十一家有限合伙企业 出资合计人民币 3,513.42万元。于 2016年,中银创富已向其中一家有限合伙企 业实缴出资人民币 1万元。2019年 3月 25日,其中一家有限合伙企业注销。截 至 2019年 6月 30日,中银创富对剩余十家有限合伙企业认缴出资额合计人民币 3,012.42万元。 根据中银国际投资第三届董事会第八次会议,中银国际投资于 2018年 7月 25 日签订有限合伙协议,作为普通合伙人认缴出资并管理无锡中赢金控惠山投 资企业(有限合伙)。根据相关协议,全体合伙人认缴出资额共计人民币 1.75亿 元,其中,中银国际投资应向有限合伙企业出资合计人民币 3,500万元。截至 2019 年 6月 30日,中银国际投资已实缴出资人民币 175万元。 根据本公司第五届董事会第二十九次(临时)会议决议,本公司于 2019年 3月 20日出资成立中银资本投控,注册资本 3亿元,出资比例 100%。截至 2019 年 6月 30日,本公司尚未对中银资本投控实缴出资。 (二)或有事项 于 2019年 6月 30日、2018年 12月 31日、2017年 12月 31日及 2016年 12月 31日,本集团尚有作为被起诉方的若干未决诉讼。本集团根据预计损失的 金额,对上述未决诉讼计提了预计负债,而本集团将仅会就任何超过已计提准备 的索赔承担或有责任。 根据《企业会计准则第 13号-或有事项》第四条规定,与或有事项相关的义 务同时满足下列条件的,应当确认为预计负债:1、该义务是企业承担的现时义 务;2、履行该义务很可能导致经济利益流出企业;3、该义务的金额能够可靠地 计量。第十三条规定,企业不应当确认或有负债和或有资产。 报告期内,本集团存在个别作为被告人的未决诉讼,案件摘要如下: 案件 原告 具体进展 与普鑫公司财产损害赔偿纠纷 普鑫公司 已结案,见如下详细讨论 保管合同纠纷 蔡振文 已结案,公司未承担赔偿 证券交易代理合同纠纷 郑宇 驳回原告全部诉讼请求 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 523 案件 原告 具体进展 劳动争议纠纷 彭阳 已结案,判决公司支付彭阳 2016年绩效工 资和未休年休假工资差额 期货交易纠纷 侯顺莲 一审审理中 请求变更公司登记纠纷 嘉兴高速 公司已配合嘉兴高速完成股东名称变更登 记 证券交易代理合同纠纷 隋萍 一审审理中 劳动争议纠纷 于米玲 已撤诉 报告期各期末,本集团审慎评估未决诉讼对本集团财务报告的影响,上述案 件中,除普鑫公司以外,其他案件涉案金额都较小,且本集团胜诉的可能性较高, 因此未计提预计负债,亦无需作为重大或有事项进行披露。 普鑫公司案的会计处理具体如下: 本集团由于普鑫公司诉上海嘉恒实业发展有限公司、深圳市唯美特信息咨询 有限公司、上海腾武企业发展有限公司委托合同纠纷一案,被上海市第一中级人 民法院依据 2007年 9月 18日作出的(2004)沪一中执字第 417号民事裁定书追 加为案外执行人,裁定本集团应在中房置业股份有限公司股票 538万股价值的范 围内向申请执行人普鑫公司承担赔偿责任。 本集团提出多次上诉及抗诉,2015年 5月 28日,上海市徐汇区人民法院作 出执行通知,责令本集团支付案件标的本金人民币 19,045,200.00 元,诉讼期间 利息人民币 12,609,678.79元以及加倍延迟履行利息人民币 3,107,409.55元,总计 人民币 34,762,288.34元。本集团于 2015年 7月 10日及 2015年 8月 13日分别 向上海市徐汇区人民法院划转案件标的本金人民币 19,045,200.00 元及诉讼期间 利息人民币 12,609,678.79 元。同时,本集团参考经办律师的专业意见并结合自 身对赔偿责任的评估计提了预计负债。 截至 2016年 12月 31日和 2017年 12月 31日,本集团账面预计负债的金额 均为人民币 3,107,409.55元,即本集团尚未支付的加倍延迟履行利息。2018年 3 月 1日,上海市徐汇区人民法院作出裁定,驳回本集团的复议申请并执行了本集 团 3,107,409.55元存款。因此,2018年 12月 31日和 2019年 6月 30日,本集团 账面无预计负债。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 524 第十二节


管理层讨论与分析 公司管理层结合经审计的财务报表及其他相关的财务和业务数据对公司报 告期各期的财务状况、盈利能力和现金流量等情况以及公司未来的发展前景进行 了讨论与分析。本节财务数据除特别说明外,均为经审计的合并报表口径。 一、财务状况分析 (一)资产结构变动分析 截至报告期各期末,公司资产总计分别为 4,569,369.79 万元、4,651,031.51 万元、4,715,505.27万元和 5,130,718.68万元,主要构成和变动情况如下表所示: 单位:万元,% 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 货币资金 1,752,446.78


34.16


1,142,392.86 24.23 1,027,037.99 22.08 862,553.53 18.88 其中:客户存款 1,574,851.86


30.69


1,036,119.25 21.97 880,295.67 18.93 708,918.08 15.51 结算备付金 227,394.27


4.43


404,045.68 8.57 486,756.32 10.47 882,144.71 19.31 其中:客户备付 金 198,574.76


3.87


389,213.49 8.25 465,769.69 10.01 855,952.22 18.73 融出资金 798,100.71


15.56


611,531.32 12.97 850,828.32 18.29 851,360.57 18.63 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融资产 - - 598,095.38 12.68 598,042.70 12.86 408,796.24 8.95 买入返售金融 资产 739,792.45


14.42


1,020,940.69 21.65 1,139,927.62 24.51 814,523.68 17.83 应收款项 324,712.84


6.33


305,331.22 6.48 47,509.99 1.02 31,707.50 0.69 应收利息 - - 12,292.14 0.26 14,657.35 0.32 13,490.80 0.30 存出保证金 166,031.11


3.24


165,591.63 3.51 124,793.47 2.68 102,834.82 2.25 可供出售金融 资产 - - 413,195.17 8.76 318,573.22 6.85 560,738.95 12.27 金融投资 1,081,285.53 21.07 - - - - - - 其中:交易性金 融资产 956,604.29


18.64


- - - - - - 其他债权投 资 120,181.24


2.34


- - - - - - 其他权益工 具投资 4,500.00


0.09


- - - - - - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 525 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 固定资产 6,762.20


0.13


7,276.99 0.15 8,502.32 0.18 9,662.55 0.21 在建工程 13.40


0.00


- - 40.40 0.00 - - 无形资产 10,417.22


0.20


10,229.18 0.22 9,595.04 0.21 9,149.07 0.20 递延所得税资 产 19,164.14


0.37


20,125.45 0.43 18,305.30 0.39 16,535.59 0.36 其他资产 4,598.02


0.09


4,457.57 0.09 6,461.46 0.14 5,871.79 0.13 资产总计 5,130,718.68


100.00


4,715,505.27 100.00 4,651,031.51 100.00 4,569,369.79 100.00 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,本公司的资 产主要由货币资金、结算备付金、融出资金、以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金和可供出售金融资 产等构成,截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日, 上述资产合计占公司总资产比例分别为 98.81%、98.76%和 98.85%。扣除客户存 款和客户备付金后上述资产均属于流动性较强的资产,截至 2016年 12月 31日、 2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,占总资产比例分别为 64.57%、69.82% 和 68.62%。公司自 2019年 1月 1日起执行新金融工具准则,按照新金融工具准 则的要求对金融资产进行分类和计量,引入了预期信用损失模型评估减值。截至 2019年 6月 30日,公司的资产主要由货币资金、结算备付金、融出资金、买入 返售金融资产、应收款项、存出保证金和金融投资等构成,截至 2019年 6月 30 日,上述资产合计占公司总资产比例为 99.21%,扣除客户存款和客户备付金后 上述资产均属于流动性较强的资产,截至 2019 年 6 月 30 日,占总资产比例为 64.65%。公司资产结构合理、变现能力强,流动性风险较小。 本公司资产由客户资产和自有资产组成。客户资产包括客户存款和客户备付 金。截至报告期各期末,客户资产占总资产比例分别为 34.24%、28.94%、30.23% 和 34.56%。扣除客户资产后,截至报告期各期末,公司资产总计分别为 3,004,499.49 万元、3,304,966.15 万元、3,290,172.53 万元和 3,357,292.06 万元, 2016年至 2018年年均复合增长率为 4.65%,资产规模稳健增长。截至报告期各 期末,公司资产负债率(不含客户权益)分别为64.06%、64.54%、62.56%和61.85%, 保持了较低的资产负债率水平,资本结构稳健。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 526 1、货币资金 截至报告期各期末,公司货币资金的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 库存现金 13.06 6.69 13.19 18.13 银行存款 1,752,054.15 1,141,972.18 1,026,233.70 861,758.78 其中:公司存款 177,202.29 105,852.93 145,938.03 152,840.70 客户存款 1,574,851.86 1,036,119.25 880,295.67 708,918.08 其他货币资金 379.57 413.98 791.10 776.62 合计 1,752,446.78 1,142,392.86 1,027,037.99 862,553.53 公司货币资金分为客户存款及公司自有资金。其中,客户存款是公司货币资 金的主要组成部分,截至报告期各期末,客户存款在货币资金中所占比例分别为 82.19%、85.71%、90.70%和 89.87%,客户存款的规模变动与我国证券市场行情 的关联性较强。 截至 2016年 12月 31日,公司客户存款余额为 708,918.08万元,截至 2017 年 12 月 31 日,客户存款余额为 880,295.67 万元,较 2016 年 12 月 31 日增加 171,377.59万元,增长 24.17%,主要是由于 2017年我国证券市场持续低位震荡, 公司代理买卖证券款规模总体呈下降趋势,但由于 2017年客户交易活跃度持续 降低,期末划转入备付金的客户资金减少,因此客户存款期末余额增加。截至 2018年 12月 31日,客户存款余额为 1,036,119.25万元,较 2017年 12月 31日 增加 155,823.58万元,增长 17.70%,主要是由于 2018年公司期货业务大规模发 展,期货经纪业务客户存入的资金较 2017年 12月 31日大规模增长。截至 2019 年 6 月 30 日,客户存款余额为 1,574,851.86 万元,较 2018 年 12 月 31 日增加 538,732.61万元,增长 52.00%,主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数整 体上涨,市场交易活跃度提升,客户资金流入增加所致。 截至 2016年 12月 31日,公司货币资金余额为 862,553.53万元,扣除客户 存款后的货币资金余额为 153,635.45万元。截至 2017年 12月 31日,公司货币 资金余额为 1,027,037.99万元,扣除客户存款后的货币资金余额为 146,742.32万 元,较 2016年 12月 31日减少 6,893.13万元,下降 4.49%,主要是由于公司加 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 527 大对以公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具投资,以及公司股票质押 式回购业务扩张,使得自有货币资金规模有所下降。截至 2018年 12月 31日, 公司货币资金余额为 1,142,392.86 万元,扣除客户存款后的货币资金余额为 106,273.61万元,较 2017年 12月 31日减少 40,468.71万元,下降 27.58%,主要 是由于公司根据资金规划,对外投资规模增加,自有资金年末留存减少所致。截 至 2019年 6月 30日,公司货币资金余额为 1,752,446.78万元,扣除客户存款后 的货币资金余额为 177,594.92万元,较 2018年 12月 31日增加 71,321.31万元, 增长 67.11%,主要是由于 2019年上半年公司股票质押式回购等业务规模缩减, 使得自有货币资金规模有所增加。 2、结算备付金 截至报告期各期末,公司结算备付金的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 自有备付金 28,819.51


14,832.20 20,986.63 26,192.49 客户备付金 198,574.76


389,213.49 465,769.69 855,952.22 合计 227,394.27


404,045.68 486,756.32 882,144.71 结算备付金指公司或公司代理客户进行证券交易而存入交易所指定的清算 代理机构以满足资金清算与交付需要的款项。公司根据《中国证券登记结算有限 责任公司结算备付金管理办法》对结算备付金账户及结算备付金进行严格管理。 公司结算备付金由客户备付金和自有备付金两部分组成。 截至 2016年 12月 31日,客户备付金为余额为 855,952.22万元,截至 2017 年 12月 31日,客户备付金余额为 465,769.69 万元,较 2016年减少 390,182.53 万元,下降 45.58%,主要是由于 2017年我国证券市场持续低位震荡,客户交易 活跃度下降,期末划入备付金的金额有所下降。截至 2018年 12月 31日,客户 备付金余额为 389,213.49万元,较 2017年 12月 31日减少 76,556.20万元,下降 16.44%,主要是由于 2018年证券经纪业务客户交易活跃度持续下降,客户备付 金期末余额进一步下降。截至 2019年 6月 30日,客户备付金余额为 198,574.76 万元,较 2018年 12月 31日减少 190,638.73万元,下降 48.98%,主要是由于客 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 528 户期末买入证券金额较大,导致客户备付金余额有所下降。2019 年上半年我国 证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,客户存款与客户备付金合计较 2018年末增长 24.42%。 截至 2016年 12月 31日,公司自有备付金余额为 26,192.49万元,截至 2017 年 12月 31日,公司自有备付金余额为 20,986.63万元,较 2016年 12月 31日减 少 5,205.86 万元,下降 19.88%,公司自有备付金规模下降,主要是由于公司根 据市场环境及监管政策,缩减了自营业务规模,公司备付金金额相应减少。截至 2018年 12月 31日,公司自有备付金余额为 14,832.20万元,较 2017年 12月 31 日减少 6,154.43 万元,下降 29.33%,主要是公司自有资金年末留存减少,划入 备付金账户的金额相应减少。截至 2019 年 6 月 30 日,公司自有备付金余额为 28,819.51万元,较 2018年 12月 31日增加 13,987.32万元,增长 94.30%,主要 是由于公司根据市场情况,扩大了对外投资规模,划入备付金账户的金额相应增 加。 3、融出资金 融出资金是公司融资融券业务向客户出借的资金。融资融券业务,是指公司 向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的 经营活动。截至报告期各期末,公司融出资金的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 融资融券业务融出 资金 799,677.52 612,756.84 852,533.38 853,066.70 减:减值准备 -1,576.80 -1,225.52 -1,705.07 -1,706.13 融出资金净值 798,100.71 611,531.32 850,828.32 851,360.57 截至 2016年 12月 31日,公司融出资金净值为 851,360.57万元,截至 2017 年 12月 31日,公司融出资金净值为 850,828.32万元,较 2016年 12月 31日减 少 532.25 万元,下降 0.06%;截至 2018 年 12 月 31 日,公司融出资金净值为 611,531.32万元,较 2017年 12月 31日减少 239,297.00万元,下降 28.13%。2016 年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司融出资金期末净 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 529 值逐年下降,主要是由于报告期内证券市场震荡调整,客户融资参与股市交易的 意愿减弱,公司根据市场情况压缩了融资融券业务规模。截至 2019 年 6 月 30 日,公司融出资金净值为 798,100.71万元,较 2018年 12月 31日增加 186,569.39 万元,增长 30.51%,主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,市 场交易活跃度提升,客户融资参与股市交易的意愿增强,公司融资融券业务规模 呈增长趋势。 截至报告期各期末,融出资金按客户类型明细如下: 单位:万元 客户类别 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 个人 734,309.48 567,114.57 796,691.61 819,208.10 机构 63,791.24 44,416.75 54,136.70 32,152.46 合计 798,100.71 611,531.32 850,828.32 851,360.57 截至报告期各期末,向个人客户融出的资金占比分别为 96.22%、93.64%、 92.74%和 92.01%。 (1)公司融出资金与同行业可比公司比较情况 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,同行业可比 公司融资融券规模及变化情况如下: 单位:亿元,百分比除外 证券公司 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 融资融券 余额 增长率 融资融券 余额 增长率 融资融券 余额 增长率 国金证券 59.31 -19.35% 73.54 17.33% 62.68 -21.82% 东吴证券 71.66 -11.15% 80.65 -6.29% 86.06 -20.69% 中原证券 40.72 -29.03% 57.38 2.61% 58.91 -27.40% 东北证券 70.48 -13.98% 81.93 8.26% 75.68 -27.79% 国海证券 36.92 -39.13% 60.65 -6.83% 65.10 -28.60% 西南证券 76.00 -7.63% 82.28 6.80% 77.04 -18.66% 东兴证券 70.89 -25.55% 95.76 0.19% 95.58 -26.57% 国元证券 90.63 -28.96% 127.52 18.95% 107.21 -25.33% 西部证券 35.00 -34.47% 53.41 0.38% 53.21 -27.99% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 530 证券公司 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 融资融券 余额 增长率 融资融券 余额 增长率 融资融券 余额 增长率 山西证券 42.00 -19.83% 52.39 1.64% 51.54 -24.86% 可比上市公司 区间 35.00- 90.63 -39.13- -7.63% 52.39- 127.52 -6.83%- 18.95% 51.54- 107.21 -28.60%- -18.66% 可比上市公司 平均值 59.361 -24.78% 76.55 4.43% 73.30 -24.95% 中银国际证券 60.42 -28.42% 84.41 0.53% 83.96 -20.42% 资料来源:Wind资讯 注:公司融资融券余额与合并报表口径融出资金期末余额差异,主要由于 2016 年 12月 31 日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日合并报表口径融出资金期末余额包含交易手续 费及其他相关税费(主要为上交所、深交所收取的证券交易经手费及代收的证券交易监管费、 证券交易印花税等),根据《关于修订印发 2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会 [2018]36号)要求,2019年 6月 30日合并报表口径融出资金期末余额还包含应计利息 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司融资融 券余额处于同行业可比公司区间内,融资融券余额变化趋势与同行业可比公司平 均值变化趋势基本一致。 报告期各期末,公司融资融券余额分别为 83.96亿元、84.41亿元、60.42亿 元和 78.11亿元。2016年,受 2015年市场波动影响,投资者趋于谨慎,融资意 愿降低,全市场融资融券余额出现下降,公司融资融券余额较 2015 年末下降 20.42%。2017年,公司融资融券余额有小幅提升,较 2016年末增长 0.53%,但 由于公司融资融券业务客户增长不足,且高净值客户占比较低,公司融资融券 余额增幅低于可比公司平均值。2018 年,受市场波动影响,全市场融资融券余 额较 2017年末出现下降,同时公司注重风险防范,稳健经营,公司融资融券余 额较 2017年末下降 28.42%。2019年 1-6月,我国证券市场指数整体上涨,市场 交易活跃度提升,客户融资参与股市交易的意愿增强,公司融资融券余额较 2018 年末增长 29.28%。 (2)公司融出资金账龄情况 截至报告期各期末,公司融出资金的具体账龄分布及相应的坏账准备构成如 下: 单位:万元,% 2019年 6月 30日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 531 账龄 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 3个月以内 402,554.26


50.34 797.62


50.59 3-6个月 133,532.64


16.70 261.63


16.59 6个月以上 263,590.62


32.96 517.55


32.82 合计 799,677.52


100.00 1,576.80


100.00


单位:万元,% 2018年 12月 31日 账龄 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 3个月以内 191,334.64 31.23 382.67 31.23 3-6个月 55,110.94 8.99 110.22 8.99 6个月以上 366,311.26 59.78 732.63 59.78 合计 612,756.84 100.00 1,225.52 100.00 单位:万元,% 2017年 12月 31日 账龄 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 3个月以内 196,641.84 23.07 393.36 23.07 3-6个月 372,663.69 43.71 745.28 43.71 6个月以上 283,227.85 33.22 566.42 33.22 合计 852,533.38 100.00 1,705.07 100.00 单位:万元,% 2016年 12月 31日 账龄 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 3个月以内 243,055.91 28.49 486.08 28.49 3-6个月 375,877.46 44.06 751.72 44.06 6个月以上 234,133.33 27.45 468.33 27.45 合计 853,066.70 100.00 1,706.13 100.00 截至报告期各期末,公司融出资金减值准备分别为 1,706.13 万元、1,705.07 万元、1,225.52 万元和 1,576.80 万元。截至 2016 年 12月 31 日、2017 年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司融出资金账龄超过 6个月的比例逐年递增,主 要是由于在市场行情和监管政策的影响下,客户申请展期需求增多,导致融出资 金账龄变长,超过 6个月的规模增大。截至 2019年 6月 30日,公司融出资金账 龄超过 6个月的比例较 2018年 12月 31日下降,主要是由于 2019年上半年我国 证券市场指数整体上涨,客户参与股市交易的意愿增强,重新签订融资合约参与 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 532 交易的情况增加,继续申请展期的情况减少。 截至报告期各期末,账龄在 6个月以上融出资金账龄分布情况如下 单位:万元,% 账龄 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 6个月~1年 28,974.22 3.62 128,732.84 21.01 76,461.49 8.97 65,245.65 7.65 1年~2年 111,260.92 13.91 119,271.96 19.46 105,298.85 12.35 168,562.99 19.76 2年以上 123,355.49 15.43 118,306.45 19.31 101,467.51 11.90 324.69 0.04 合计 263,590.62 32.96 366,311.26 59.78 283,227.85 33.22 234,133.33 27.45 2016年、2017年和 2018年,公司融出资金余额账龄呈现上升趋势,主要是 由于 2015年 7月 1日中国证监会发布的《证券公司融资融券业务管理办法》(证 监会令第 117 号)及沪深交易所发布的《融资融券交易实施细则》(2015 年修 订),允许对符合条件的客户开展合约展期操作。2015 年 7 月,公司重新修订 了融资融券合约展期规则,规定自 2015年 7月起开始受理符合条件的客户融资 融券合约展期申请,每次展期期限不超过证券交易所规定的期限(目前为六个 月),展期次数不做限制。根据该规定,公司自 2015年 1月开始的融资融券交 易存在展期的情况,与目前公司融资融券业务账龄分布情况基本符合。截至 2019 年 6月 30日,公司融出资金账龄超过 6个月的比例较 2018年 12月 31日下降, 主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,客户参与股市交易的意 愿增强,重新签订融资合约参与交易的情况增加,继续申请展期的情况减少。 (3)公司融出资金减值准备计提情况 2016年、2017年和 2018年,公司对融出资金坏账准备的具体计提标准如下: 1)公司在资产负债表日,对已形成风险的融资类业务所形成的债权,先按 照个别认定法单独进行减值测试,计提专项坏账准备; 2)对于未计提专项坏账准备的融资类债权,按照资产负债表日融资余额的 0.2%计提减值准备。 自 2019年 1月 1日起,根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计 量》(财政部财会[2017]7 号),公司融出资金减值计量由“已发生损失模型” 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 533 改为“预期信用损失模型”。 自 2019年 1月 1日起,公司在资产负债表日评估融出资金信用风险自初始 确认后是否已经显著增加,如果信用风险自初始确认后未显著增加,处于第一阶 段,按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备;如果信用风 险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的,处于第二阶段,按照相当于 整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备;如果初始确认后发生信用减值 的,处于第三阶段,按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。 公司基于单项或组合评估融出资金的预期信用损失。对于第一阶段和第二阶 段的融出资金,公司按照组合评估预期信用损失,运用包含损失率比率、违约风 险敞口、前瞻性调整信息的模型评估损失准备,同时考虑相关监管要求及同业同 类业务减值计提水平等其他因素。损失率比率为本公司对违约发生时风险敞口发 生损失金额占风险敞口的比重作出的预期;违约风险敞口是指,在未来 12个月 或在整个剩余存续期中,在违约发生时,公司应被偿付的金额;前瞻性调整信息 为公司通过历史数据分析,识别出影响各业务类型信用风险的关键经济指标,定 期根据经济指标预测以及专家评估,确定的对减值金额的整体影响。 对于第三阶段的融出资金,公司转入应收款项核算,单项评估预期信用损失, 根据客户还款来源、质押物价值、与客户协商形成的处置方案等,预期整个存续 期间的预计未来现金流及预计收回时间,按照相当于整个存续期内预期信用损失 的金额计量损失准备。 截至报告期各期末,公司融出资金担保物公允价值均高于融出资金账面价 值,具体如下: 单位:万元 担保物 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 资金 119,828.90 89,911.27 93,398.90 149,740.35 证券 2,286,887.54 1,603,716.77 2,499,315.39 2,456,314.91 合计 2,406,716.44 1,693,628.03 2,592,714.29 2,606,055.26 截至报告期各期末,公司存续的各融资融券资金账户均不存在担保物公允价 值低于融出资金账面价值的情况。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 534 4、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则,公司将 2018 年 12 月 31 日以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产账面价值 598,095.38 万元重 分类为交易性金融资产。截至 2016 年 12月 31 日、2017年 12月 31日和 2018 年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债 务工具投资和权益工具,具体如下: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 权益工具投资-股票投资 26,119.08 48,909.20 51,243.39 其中:成本 24,497.13 56,597.20 52,789.26 公允价值变动 1,621.95 -7,688.00 -1,545.87 权益工具投资-基金投资 58,252.03 48,796.94 45,585.42 其中:成本 58,249.11 48,780.92 45,699.32 公允价值变动 2.92 16.02 -113.90 权益工具投资-其他 - 1,203.90 2,691.11 其中:成本 - 1,203.90 2,691.11 债务工具投资 513,724.27 499,132.67 309,276.33 其中:成本 511,465.74 506,161.07 308,430.18 公允价值变动 2,258.52 -7,028.40 846.15 合计 598,095.38 598,042.70 408,796.24 截至 2016年 12月 31日,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产的账面价值为 408,796.24万元,其中债券的账面价值为 309,276.33万元,股票、 基金等权益工具的账面价值为 99,519.92万元。 截至 2017年 12月 31日,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产的账面价值为 598,042.70万元,较 2016年 12月 31日增加 189,246.46万元, 增长 46.29%,其中债券的账面价值为 499,132.67万元,较 2016年 12月 31日增 加 189,856.34万元,增长 61.39%,股票、基金等权益工具的账面价值为 98,910.04 万元,较 2016年 12月 31日减少 609.88万元,下降 0.61%,主要原因为公司根 据市场行情积极应对,增加了债券工具的投资规模。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 535 截至 2018年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产的账面价值为 598,095.38万元,较 2017年 12月 31日增加 52.68万元, 增长 0.01%,其中债券的账面价值为 513,724.27万元,较 2017年 12月 31日增 加 14,591.60 万元,增长 2.92%,主要原因为公司根据市场情况在债券投资业务 方面采取更为积极的操作策略,投资规模增加;股票、基金等权益工具的账面价 值为 84,371.11万元,较 2017年 12月 31日减少 14,538.93万元,下降 14.70%, 主要原因为公司根据市场情况调整投资策略,缩减了股票类业务的投资规模。 (1)2016年、2017年和 2018年,以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的构成 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括:证券自营业务购入 的上市公司股票;证券自营业务购入的股转系统股票以及做市业务形成的股转系 统股票;持有目的为短期内交易的债券;证券自营业务购入的同业存单;有连续 报价的场内基金;短期内可交易的货币基金型理财产品等。具体如下: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 上市公司股票 6,386.92 27,912.70 32,977.42 股转系统股票 19,732.16 20,996.49 18,265.97 债券 350,173.23 370,885.65 309,276.33 同业存单 163,551.04 128,247.02 - 基金 58,252.03 48,796.94 45,585.42 理财产品 - 1,203.90 2,691.11 合计 598,095.38 598,042.70 408,796.24 (2)2016年、2017年和 2018年,以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的会计核算 1)公司取得以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产时,于交收 日按买入证券的成交价格,借记“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产(成本)”,贷记“银行存款”、“结算备付金”等科目,发生的交易费用 计入当期损益。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 536 2)持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间,按被投资 单位宣告发放的现金股利或在资产负债表日按债券票面利率计算的利息等,确认 投资收益。 3)资产负债表日,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允 价值高于其账面价值的差额,借记“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产(公允价值变动)”,贷记“公允价值变动损益”;公允价值低于其账面 余额的差额,做相反的会计分录。 4)出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产时,应按实际收 到的金额,借记“银行存款”等科目,按该金融资产的成本,贷记“以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产(成本)”,按该项金融资产的公允价值 变动,贷记或借记“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(公允价 值变动)”,按其差额,贷记或借记“投资收益”科目。同时,按该金融资产的 公允价值变动,借记或贷记“公允价值变动损益”科目,贷记或借记“投资收益” 科目。 (3)2016年、2017年和 2018年,以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的估值 1)存在活跃市场或在相关报价机构有公开报价的金融资产 对于上市公司股票、公开交易的债券、基金、集合资产管理计划、理财产品、 同业存单等存在活跃市场或在相关报价机构有公开报价的金融资产,公司依据金 融资产估值日公开市场报价(如证券交易所收盘价)或第三方估值机构提供的价 格数据确定公允价值(如中央国债登记结算有限责任公司估值日报价、场外基金 公司公布的净值等)。 2)停牌股票 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,应采 用最近交易日的报价确定公允价值;有充足证据表明估值日或最近交易日的报价 不能真实反映公允价值的,应对报价进行调整,确定公允价值。 3)股转系统股票 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 537 根据《证券公司金融工具估值指引》的规定,全国中小企业股份转让系统交 易量及交易频率足以持续提供定价信息的,按估值日收盘价估值。交易量或交易 频率不足以反映公允价值的情况下,应综合考虑交易活跃程度、转让方式等,对 收盘价进行调整或采取其他估值技术确定公允价值。 公司根据上述规定,主要在参考标的股票最近一年的日均成交量和停牌天数 (若有)的基础上判断股票的流动性。对于流动性较好的股票,按照其收盘价进 行估值;对于流动性不足的股票,则采用其他方式进行估值。 对股转系统股票的估值,公司采用了市场法、现金流折现法或成本确认公允 价值。市场法下,公司将标的公司对标 A 股同行业公司,根据同行业可比公司 的市价/净利润(PE)或市价/净资产(PB)进行估值,并进一步考虑流动性折扣。 公司股转系统股票估值时使用的流动性折扣包括:股转系统挂牌股票的流动性折 扣率通常为 70%;股转系统摘牌股票的折扣率通常为 50%。现金流折现法下, 公司根据标的公司财务状况,审慎估计未来现金流量,并考虑折现率的基础上, 确定估值。选取成本确认公允价值时,公司利用初始确认日后可获得的关于被投 资方业绩和经营的所有信息,判断成本能否代表公允价值,确定估值。 此外,针对特殊需要调整的事项(例如:计划主动退出做市的股票、最近一 年有增发的股票),公司将在上述估值结果的基础上,综合标的股票流动性、公 司经营业绩等情况,调整估值。 (4)2016年、2017年和 2018年,以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的减值情况 2016年、2017年和 2018年,公司对此类金融资产采用公允价值进行后续计 量,所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。 根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》(财政部财会[2006]3 号)的相关规定:“企业应当在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该金融 资产发生减值的,应当计提减值准备。”根据准则要求,以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产无需计提减值准备,因此,公司于每个资产负债表日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 538 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,未进一步执行减值测 试。 公司对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的会计处理,符合 《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》(财政部财会[2006]3号)的 相关规定。 (5)2016年、2017年和 2018年,已发生风险或存在风险隐患的情况 1)股票投资 截至 2018年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中持有的停牌股票共 7只,期末账面价值合计 1,168.20万元,其停牌原因 分别为:股转系统挂牌上市公司做市商不足 2家,终止挂牌,上市公司正在筹划 重大事项等。 截至 2017年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中持有的停牌股票共 20只,期末账面价值合计 3,162.85万元,其停牌原 因分别为:股价异常波动,正在筹划重大事项,已退市,股转系统挂牌公司申请 上市等。 截至 2016年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中持有的停牌股票共 7只,期末账面价值合计 1,046.98万元,主要原因为 正在筹划重大事项等。 上述停牌股票中,除以下情况外,其停牌均非由于上市公司经营原因导致: 截至 2018年 12月 31日停牌股票中,“ST凯路仕”因涉及多项债务纠纷、公司 实际控制人长期滞留海外未归,目前境内业务已处于停滞状态,被广州市中级人 民法院指定的破产重整管理人北京市炜衡律师事务所接管;“ST 致生”因大额 应收款项无法收回,资金短缺,无法偿还到期债务,并导致多起诉讼及部分银行 账户被冻结,财务状况持续恶化;公司在对上述两只股票估值时,考虑了上市公 司的经营状况,采用了以每股净资产乘以一定折扣系数作为其估值,具体如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 539 单位:万元 资产名称 初始成本 截至 2018年末 公允价值变动 账面价值 估值方法 ST凯路仕 204.01 -195.17 8.83 因上市公司经营原因导致 停牌,公司结合上市公司 的经营状况,采用了以每 股净资产乘以一定折扣系 数作为其估值 ST致生 270.53 -234.73 35.80 因此,截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日, 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中股票停牌原因主要为 筹划重大事项以及做市商不足等非上市公司经营原因,因不利信息导致的长期停 牌情况较少,且针对因上市公司经营方面不利信息导致停牌的股票,公司在估值 时已考虑上市公司经营情况。截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018 年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中的股票 投资无重大持仓风险。 截至 2018年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中,有 1只已终止挂牌的股票出现股东回购违约情况,具体如下: 单位:万元 资产名称 初始成本 截至 2018 年 12月 31 日公允价 值变动 账面价值 风险事项 估值方法 苍源种植 81.78


-49.24


32.54


股东未按协 议约定进行 回购,已构成 违约 已终止挂牌的全国股转系 统股票,基于其股东已构 成回购违约,公司结合其 经营状况,以每股净资产 乘以折扣系数估值 合计 81.78


-49.24


32.54


- - “苍源种植”于 2018年 8月 22日在全国股转系统终止挂牌,终止挂牌前, 公司与“苍源种植”控股股东签订股份转让协议,约定公司可于 2018年 8月 31 日、2018年 12月 31日和 2019年 6月 30日分三次将持有的“苍源种植”股份 转让给“苍源种植”控股股东,截至 2018年 12月 31日对方未按协议约定进行 上述第一次和第二次回购,构成违约。 公司在对上述资产进行估值时,考虑了其股东还款意愿及还款能力,并结合 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 540 公司的经营业绩及财务状况,采用每股净资产乘以折扣系数进行估值。 2)债券投资 截至 2018年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中存续的债券共 53只,其中包括 4只国债及政策性银行债,47只债项评 级 AA级及以上的债券,无债项评级 AA级以下的债券,以及 2只资产支持证券 化产品。上述债券发行主体主要为地方政府、地方国有企业以及大型民营企业, 截至 2018年 12月 31日均未出现本息逾期支付的情况。 截至 2017年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中存续的债券共 76只,其中包括 5只国债及政策性银行债、63只债项评 级 AA级及以上的债券,无债项评级 AA级以下的债券,以及 8只短期融资券。 上述债券发行主体主要为地方政府、地方国有企业以及大型民营企业,截至 2017 年 12月 31日均未出现本息逾期支付的情况。 截至 2016年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中存续的债券共 58只,其中包括 6只国债及政策性银行债,49只为债项 评级 AA级及以上的债券,无债项评级 AA级以下的债券,1只私募债,以及 2 只短期融资券。上述债券发行主体主要为地方国有企业以及大型民营企业,截至 2016年 12月 31日均未出现本息逾期支付的情况。 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中的债券投资无重大持仓风 险。 3)基金 2016年、2017年和 2018年,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产中的基金投资均为有连续报价的场内基金,采用资产负债表日公布的最 新净值进行估值,无已发生重大风险或存在风险隐患的资产,不存在重大持仓风 险。 4)其他投资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 541 2016年、2017年和 2018年,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产中的其他投资,主要为同业存单、货币基金型理财产品,无已发生重大 风险或存在风险隐患的资产,不存在重大持仓风险。 5、买入返售金融资产 买入返售金融资产是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关 资产(包括债券、股票等),合同或协议到期日再以约定价格返售相同资产之金 融产品。截至报告期各期末,公司买入返售金融资产按交易品种构成情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 债券 51,900.00 100,650.00 70,761.31 56,160.55 股票 700,075.92 933,099.44 1,074,539.00 762,174.00 小计 751,975.92 1,033,749.44 1,145,300.31 818,334.55 减:减值准备 -12,183.47 -12,808.75 -5,372.70 -3,810.87 合计 739,792.45 1,020,940.69 1,139,927.62 814,523.68 截至报告期各期末,公司买入返售金融资产按业务种类构成情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 股票质押式回购业务 687,892.45 920,290.69 1,069,166.31 758,363.13 质押式债券回购业务 51,900.00 100,650.00 70,761.31 56,160.55 合计 739,792.45 1,020,940.69 1,139,927.62 814,523.68 报告期内,公司买入返售业务主要包括股票质押式回购及质押式债券回购业 务。截至 2016年 12月 31日,公司买入返售金融资产账面净值为 814,523.68万 元,截至 2017 年 12 月 31 日,公司买入返售金融资产账面净值为 1,139,927.62 万元,较 2016年 12月 31日增加 325,403.94万元,增长 39.95%,主要是由于公 司股票质押式回购业务和质押式债券回购业务规模进一步扩大。截至 2018年 12 月 31 日,公司买入返售金融资产账面净值为 1,020,940.69 万元,较 2017 年 12 月 31日减少 118,986.93万元,下降 10.44%,主要是由于公司缩减了信用业务规 模,公司股票质押式回购业务规模下降。截至 2019年 6月 30日,公司买入返售 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 542 金融资产账面净值为 739,792.45万元,较 2018年 12月 31日减少 281,148.25万 元,下降 27.54%,主要是由于公司为控制信用风险,进一步缩减了股票质押式 回购业务的规模。 (1)公司对买入返售金融资产坏账准备的具体计提标准 公司开展的股票质押式回购是公司根据对客户的征信或尽职调查,向客户出 借资金,并收取担保品的交易行为。公司所承担的是融资客户的信用风险、质押 证券市场价格持续下行的市场风险,以及质押证券被司法冻结、被强制执行等流 动性风险和法律风险。 基于对上述风险的判断,2016年至 2018年,公司制定股票质押式回购相关 减值准备计提政策,具体如下: 1)公司在资产负债表日,对已形成风险的融资类业务所形成的债权,先按 照个别认定法单独进行减值测试,计提专项坏账准备; 2)对于未计提专项坏账准备的融资类债权,按照资产负债表日股票质押式 回购业务余额的 0.5%计提减值准备。 自 2019年 1月 1日起,根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计 量》(财政部财会[2017]7 号),公司买入返售金融资产减值计量由“已发生损 失模型”改为“预期信用损失模型”。 自 2019年 1月 1日起,公司在资产负债表日评估买入返售金融资产信用风 险自初始确认后是否已经显著增加,如果信用风险自初始确认后未显著增加,处 于第一阶段,按照相当于未来 12个月内预期信用损失的金额计量损失准备;如 果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的,处于第二阶段,按 照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备;如果初始确认后发生 信用减值的,处于第三阶段,按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量 损失准备。 公司基于单项或组合评估买入返售金融资产的预期信用损失。对于第一阶段 的买入返售金融资产,公司按照组合评估预期信用损失,运用包含损失率比率、 违约风险敞口、前瞻性调整信息的模型评估损失准备,同时考虑相关监管要求及 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 543 同业同类业务减值计提水平等其他因素。损失率比率为公司对违约发生时风险敞 口发生损失金额占风险敞口的比重作出的预期;违约风险敞口是指,在未来 12 个月或在整个剩余存续期中,在违约发生时,公司应被偿付的金额;前瞻性调整 信息为公司通过历史数据分析,识别出影响各业务类型信用风险的关键经济指 标,定期根据经济指标预测以及专家评估,确定的对减值金额的整体影响。 对于第二阶段和第三阶段的买入返售金融资产,公司单项评估预期信用损 失,根据客户还款来源、质押物价值、与客户协商形成的处置方案等,预期整个 存续期间的预计未来现金流及预计收回时间,按照相当于整个存续期内预期信用 损失的金额计量损失准备。对于第三阶段的买入返售金融资产,公司转入应收款 项核算。 截至报告期各期末,公司股票质押式回购业务担保物公允价值均高于股票质 押式回购业务账面价值,具体如下: 单位:万元 担保物 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 股票质押式回购业务 1,933,671.21 2,049,177.04 2,343,030.19 1,878,600.88 (2)公司以三阶段模型划分买入返售金融资产的信用风险 报告期内,公司以三阶段模型划分买入返售金融资产的信用风险,具体如下: 1)信用风险较低的资产处于第一阶段; 2)信用风险显著上升的资产处于第二阶段,判断标准包括: ①融资方出现被动展期且未来偿付存在不确定性; ②融资方连续两次(含)延期,且有两次延期支付利息申请记录,或者有三 次延期支付利息申请记录; ③融资方发生在其他金融机构的负债逾期、负债违约、涉及诉讼、被立案调 查、协助调查、违法等对融资方的偿债能力和增信措施的有效性影响重大的情形 且对公司债权产生严重负面影响; ④公司认为出现对融资方按期还本付息存在重大不确定性且预计将发生违 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 544 约的其他情形。 截至 2019 年 6 月 30 日,公司根据对融资人未来还款情况判断,识别出 9 笔处于第二阶段的买入返售金融资产,账面余额合计 114,404.00万元,占买入返 售金融资产余额的 15.21%。针对上述资产公司按照第二阶段预期信用损失模型 评估资产减值,根据融资人不同还款来源及相关还款措施进展情况,分别对每一 笔还款的整个存续期间的预计未来现金流及预计收回时间进行了判断,按照预计 未来现金流量的现值与融资金额账面价值差额计提减值准备。截至 2019年 6月 30 日,上述 9 笔处于第二阶段的买入返售金融资产资产减值准备金额合计 9,257.32万元,占账面余额的 8.09%。 3)已发生违约事件的资产处于第三阶段,判断标准包括: ①融资方发生重大财务困难; ②已经发生合同约定条款的违约行为; ③项目履约保障比在 100%(不含)以下; ④融资方丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序; ⑤融资方很可能破产或进行其他债务重组; ⑥其他可视情况认定为违约的情况。 第三阶段买入返售金融资产已转入应收款项。报告期内公司第三阶段买入返 售金融资产情况请参见本招股意向书“第十二节 管理层讨论与分析”之“一、 财务状况分析”之“(一)资产结构变动分析”之“6、应收款项”的有关内容。 公司在资产负债表日,对上述三阶段的融资类业务所形成的债权,采用预期 信用损失模型计提减值准备,其中第三阶段买入返售金融资产转入应收款项。 (3)公司买入返售金融资产减值计提情况与同行业可比公司的对比情况 同行业可比公司股票质押回购融出资金减值准备计提比例情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 545 证券名称 2018年股票质押式回 购业务股票质押回购 融出资金减值准备计 提比例 2017年股票质押式回 购业务股票质押回购 融出资金减值准备计 提比例 2016年股票质押式回 购业务股票质押回购 融出资金减值准备计 提比例 国金证券 0.45%-5.00% 0.45%-5.00% 0.45%-5.00% 东吴证券 0.50% 0.50% 0.50% 东北证券 0.50% 0.50% 0.50% 国海证券 0.50% 0.50% 0.50% 西南证券 0.50% 0.50% 0.50% 国元证券 1.00% 1.00% 1.00% 西部证券 0.50% 0.50% 0.50% 山西证券 0.50% 0.50% 0.50% 资料来源:上市证券公司年报、招股意向书 公司买入返售金融资产减值计提比例与同行业可比公司相比处于正常水平, 报告期内公司减值准备计提政策谨慎、金额计提充分。 6、应收款项 截至报告期各期末,公司应收款项的构成和变动情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 应收款项 原值:











资产支持 专项计划 应收款项 267,088.75 77.58 262,040.42 81.61 - - - - 应收股票 质押式回 购款项 30,798.29 8.95 26,211.21 8.16 - - - - 应收资产 管理计划 管理费收 入 26,908.62 7.82 13,512.66 4.21 11,858.47 22.88 9,174.82 24.38 应收席位 租赁费 9,471.14 2.75 7,964.62 2.48 7,634.89 14.73 7,950.83 21.13 垫付五矿 投资透支 额 2,579.38 0.75 2,579.38 0.80 2,579.38 4.98 2,579.38 6.85 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 546 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 应收投资 银行业务 收入 1,600.09 0.46 1,522.69 0.48 2,170.28 4.19 3,110.14 8.26 应收美元 质押交易 保证金 353.02 0.10 1,519.17 0.47 - - - - 应收基金 管理费 1,705.51 0.50 1,401.95 0.44 1,387.89 2.68 376.52 1.00 中银国际 控股有限 公司往来 款 1,046.49


0.30 1,039.86 0.32 1,081.14 2.09 1,165.79 3.10 预付证券 认购款 - - 800.00 0.25 238.00 0.46 - - 应收交易 清算款 450.47 0.13 482.26 0.15 22,652.96 43.70 201.19 0.53 应收资产 管理计划 垫付款 - - - - - - 11,000.00 29.23 其他应收 款 2,275.74 0.66 2,003.09 0.64 2,234.73 4.31 2,076.98 5.52 小计 344,277.49 100.00 321,077.32 100.00 51,837.74 100.00 37,635.66 100.00 减:坏账 准备 -19,564.65 - -15,746.10 - -4,327.74 - -5,928.16 - 应收款项 账面价值 324,712.84 - 305,331.22 - 47,509.99 - 31,707.50 - 报告期各期,公司应收款项主要由资产支持专项计划应收款项、应收股票质 押式回购款项、应收资产管理计划管理费收入、应收席位租赁费等构成。 截至 2016 年 12 月 31 日,公司应收款项账面价值为 31,707.50 万元。截至 2017年 12月 31日,公司应收款项账面价值为 47,509.99万元,较 2016年 12月 31日增加 15,802.49万元,增长 49.84%,主要是由于 2017年资产管理业务持续 发展,应收资产管理计划管理费收入较 2016年 12月 31日增长;同时,2017年 公司新增 T+0 基金产品,相应的基金 T+0 赎回垫付款增加,应收交易清算款较 2016年 12月 31日增长。 截至 2018年 12月 31日,公司应收款项账面价值为 305,331.22万元,较 2017 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 547 年 12月 31日增加 257,821.23万元,增长 542.67%,主要是由于 2018年公司将 中建安装 2018年第一期应收账款资产支持计划和中铁建设 2018年第一期应收账 款资产支持计划两项结构化主体纳入合并范围,上述结构化主体底层资产为应收 款项,导致资产支持专项计划应收款项期末余额增加 262,040.42万元;同时,公 司股票质押式回购业务发生违约事件等,合同本息合计 26,211.21 万元由买入返 售金融资产转入应收款项。 截至 2019年 6月 30日,公司应收款项账面价值为 324,712.84万元,较 2018 年 12月 31日增加 19,381.62万元,增长 6.35%,主要是由于公司未能及时与中 国银行结算资产管理计划管理费,导致应收资产管理计划管理费收入增加 13,395.97万元;同时 2019年上半年两笔合计规模为 5,730.72万元的股票质押式 回购业务发生客户违约,由买入返售金融资产转入应收款项。 (1)公司应收款项账龄分析情况 截至报告期各期末,公司应收款项账龄分析情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 548 单位:万元,% 账龄 2019年 6月 30日 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 1年以内 306,732.61 89.10 8,435.88 43.11 1至 2年 29,424.26 8.55 6,651.08 34.00 2至 3年 1,875.91 0.54 244.19 1.25 3年以上 6,244.70 1.81 4,233.50 21.64 合计 344,277.49 100.00 19,564.65 100.00 单位:万元,% 账龄 2018年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 1年以内 312,067.26 97.19 11,760.76 74.69 1至 2年 2,652.72 0.83 151.09 0.96 2至 3年 656.63 0.20 396.86 2.52 3年以上 5,700.71 1.78 3,437.40 21.83 合计 321,077.32 100.00 15,746.10 100.00 单位:万元,% 账龄 2017年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 1年以内 43,325.62 83.57 153.97 3.56 1至 2年 1,637.72 3.16 698.92 16.15 2至 3年 2,019.79 3.90 165.66 3.83 3年以上 4,854.60 9.37 3,309.20 76.46 合计 51,837.74 100.00 4,327.74 100.00 单位:万元,% 账龄 2016年 12月 31日 账面余额 坏账准备 金额 占比 金额 占比 1年以内 28,665.48 76.17 483.46 8.16 1至 2年 2,451.22 6.51 530.72 8.95 2至 3年 657.28 1.75 147.90 2.49 3年以上 5,861.68 15.57 4,766.08 80.40 合计 37,635.66 100.00 5,928.16 100.00 报告期各期,公司 75%以上的应收款项账龄在 1年以内,且截至报告期各期 末,3年以上账龄的应收款项占比分别为 15.57%、9.37%、1.78%和 1.81%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 549 (2)公司应收款项的减值准备计提情况 2016年至 2018年,根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》 (财政部财会[2006]3号):贷款和应收款项,是指在活跃市场中没有报价、回收 金额固定或可确定的非衍生金融资产。贷款和应收款项,应当采用实际利率法, 按摊余成本计量。企业应当在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该金融资 产发生减值的,应当计提减值准备。 2016年至 2018年,公司的应收款项,包括到期未能收回款项或公司根据合 同约定要求客户提前购回而客户未按合同执行的股票质押式回购业务款项,均不 存在活跃市场报价,满足《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》(财 政部财会[2006]3 号)中关于金融资产分类中贷款和应收款项的定义,按照摊余 成本计量,符合《企业会计准则》相关规定。 2016年至 2018年,公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查, 有客观证据表明该金融资产发生减值的,计提减值准备。发生减值时,将该金融 资产的账面价值通过备抵项目减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来 信用损失)现值,减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值,按照该金融 资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率)折现确定,并考虑相关担 保物的价值。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用 的折现率作为利率计算确认。满足《企业会计准则第 22号——金融工具确认和 计量》(财政部财会[2006]3号)中对以摊余成本计量的金融资产资产减值的要求, 符合《企业会计准则》相关规定。 2016年、2017年和 2018年,公司组合计提的坏账准备为零,主要原因如下: 1)除已单项计提减值的部分外,公司账面账龄较长的债权主要为应收房屋押 金,无收回风险,未计提减值准备;公司对于账龄较长的债权及存在逾期或违约 的债权已单独进行减值测试,并确认减值损失。 2)除已单项进行减值测试的应收款项外,公司应收款项按照性质划分主要 包括资产支持专项计划应收款项、应收资产管理计划管理费收入、应收投资银行 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 550 业务收入、应收美元质押交易保证金等。资产支持专项计划应收款系纳入合并范 围结构化主体的底层资产,资产支持证券于 2018年 9月以后按照公允价值定价 后购入,截至 2018年 12月 31日,由于底层资产整体情况未发生重大变化,公 司认为该应收款项不存在减值;应收资产管理计划款项、应收投资银行业务收入 及应收美元质押交易保证金等款项均系日常经营往来款项,账龄较短,且大部分 已于期后收回,亦无回收风险。 3)从公司历史债权现金回收表现来看,公司单独测试未发生减值的具有类 似信用风险特征的应收款项发生损失的可能性及金额均较小。 自 2019年 1月 1日起,根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计 量》(财政部财会[2017]7 号),公司应收款项减值计量由“已发生损失模型” 改为“预期信用损失模型”。 2019 年 1 月 1 日起,公司对应收款项减值准备的计提方法与买入返售金融 资产一致。对于融出资金及买入返售金融资产第三阶段项目,转入应收款项核算。 综上,公司应收款项计提坏账准备合理,符合《企业会计准则》的规定。 报告期各期末,公司认为存在风险的应收款项如下: 1)应收股票质押式回购款项 公司将到期未能收回款项或公司根据合同约定要求客户提前购回而客户未 按合同执行的股票质押式回购业务的账面余额(第三阶段买入返售金融资产)自 “买入返售金融资产”重分类至“应收款项”,公司对于重分类后的股票质押式 回购业务停止计息并单项评估减值准备。 公司基于客户所提供抵押证券价值、担保比例、还款计划等,并考虑流动性 折扣、折现率等因素,对应收股票质押式回购款项单项进行减值测试。 截至 2019年 6月 30日,公司自“买入返售金融资产”重分类至“应收款项” 的第三阶段买入返售金融资产情况如下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 551 单位:万元,百分比除外 融资人名称 减值准备计提相关情况说明 账面余额 质押标的 履约保障 比(%) 现值 减值准备 金额 减值准备 计提比例 (%) 刘** 融资人因涉嫌操纵证券市场、内幕交易被刑事拘留,公司向其发出《提 前购回通知书》,融资人未能按通知提前购回,构成违约。公司将通过 司法拍卖所质押股票实现部分债权收回,公司充分考虑了司法拍卖周期 较长、未来股价下跌及流拍的可能,以预计拍卖价格作为可回收金额, 预计拍卖周期作为预计可回收时间,按照预计未来现金流量的现值与融 资金额账面价值差额计提减值准备。 10,065.21 晨鑫科技 (002447.SZ) 150 7,440.05 2,625.15 26.08 上海****公司 融资人及其担保人所持上市公司股票目前均已被冻结,且融资人及其担 保人目前已出现重大财务问题,涉及多起诉讼,上市公司面临退市风险。 截至 2019年 6月 30日融资人履约保障比已低至 38%。公司将通过司法 拍卖融资人所质押股票实现部分债权收回,公司充分考虑了司法拍卖周 期较长、未来股价下跌及流拍的可能,以预计拍卖价格作为可回收金额, 预计拍卖周期作为预计可回收时间,按照预计未来现金流量的现值与融 资金额账面价值差额计提减值准备。 7,729.25 *ST刚泰 (600687.SH) 38 1,720.25 6,009.00 77.74 天津****公司 融资人债务到期未归还,构成违约。目前天津****公司破产清算已被法 院正式受理。公司将通过融资人破产清算收回部分债权,以预计清算后 拍卖价款作为预计可回收金额,以清算、拍卖周期预计可回收时间,按 照预计未来现金流量的现值与融资金额账面价值差额计提减值准备。 7,045.64 长航凤凰 (000520.SZ) 111 3,376.28 3,669.36 52.08 王** 融资人多次展期后未按协议约定偿还本金,构成违约。公司将通过集中 竞价或大宗交易方式平仓处置质押物收回部分债权。公司以预计处置质 押股份所得作为可回收金额,考虑了集中竞价周期较长、大宗交易需寻 找对手方、未来股价波动等因素,预计处置周期作为预计可回收时间, 1,159.24 吉峰科技 (300022.SZ) 320 1,104.86 54.38 4.69 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 552 融资人名称 减值准备计提相关情况说明 账面余额 质押标的 履约保障 比(%) 现值 减值准备 金额 减值准备 计提比例 (%) 按照预计未来现金流量的现值与融资金额账面价值差额计提减值准备。 贺** 融资人借款用于其持股的某上市公司运营,目前该上市公司出现严重财 务问题,融资人履约保障比已跌破平仓线且未采取其他履约保障措施, 构成违约。融资人将通过股份减持或平仓处置质押物偿还公司部分债权, 公司充分考虑融资人拟减持及质押股份当前的市价、未来波动情况、股 份减持或平仓处置进度,对预计可回收金额及预计收回时间做出判断, 按照预计未来现金流量的现值与融资金额账面价值差额计提减值准备。 4,571.48 *ST庞大 (601258.SH) 141 4,339.77 231.72 5.07 程** 融资人所质押股票已低于最低履约保障比例,且融资人未按约定时间进 行补充质押、提前购回或经公司认可的其他履约措施,构成违约。2019 年上半年,融资人已偿还 1,159.54万元,剩余未偿还的金额较少。融资 人将通过房产处置、减持所持股份等方式筹集资金偿还公司剩余债权。 公司结合融资人前期还款情况,根据融资人房产处置及股份减持进展, 判断预计未来现金流量和预计收回时间,按照预计未来现金流量的现值 与融资金额账面价值差额计提减值准备。 227.46 华闻传媒 (000793.SZ) 358 222.07 5.40 2.37 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 553 2)垫付五矿投资透支额 该笔款项为应收上海唯亚实业投资有限公司及其控制的上海嘉恒实业发展 有限公司款项。2003 年,公司以北京五矿投资发展有限公司托管的国债,向交 易所进行国债质押回购融资 5,000.00万元,并将款项融出给上海唯亚实业投资有 限公司控制的上海嘉恒实业有限公司,后因该国债回购到期上海唯亚实业投资有 限公司和上海嘉恒实业有限公司未按期偿还回购资金,形成公司对上海唯亚实业 投资有限公司和上海嘉恒实业有限公司的应收款项。公司已通过司法手段追索上 述款项,截至 2019年 6月 30日尚有余额 2,579.38万元。公司对该笔款项进行单 项评估,已对该应收款项余额全额计提了减值准备。 7、应收利息 公司自 2019年 1月 1日起根据《关于修订印发 2018年度金融企业财务报表 格式的通知》(财会[2018]36 号)要求,相应调整了财务报表列报,基于实际利 率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中,不单独列示 “应收利息”项目。截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12 月 31日,公司应收利息的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应收银行存款及结算备 付金利息 564.78 652.21 1,350.34 应收融资融券利息 9,628.13 12,187.98 11,661.32 应收买入返售金融资产 利息 885.37 573.21 274.21 应收理财产品利息 82.77 1,243.67 204.76 资产支持计划应收利息 1,127.76 - - 其他 3.33 0.27 0.17 合计 12,292.14 14,657.35 13,490.80 截至 2016年 12月 31日,应收利息余额为 13,490.80万元,截至 2017年 12 月 31日,公司应收利息余额为 14,657.35万元,较 2016年 12月 31日增加 1,166.55 万元,增长 8.65%,主要是由于 2015 年 7月份中国证监会重新修订的《证券公 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 554 司融资融券业务管理办法》(证监会令第 117号)放松了融资融券业务展期政策, 公司融资融券业务展期增多,同时由于公司股票质押式回购业务发展,应收买入 返售金融资产利息增加。截至 2018年 12月 31日,公司应收利息余额为 12,292.14 万元,较 2017年 12月 31日减少 2,365.21万元,下降 16.14%,主要是由于公司 信用业务规模下降,应收利息计提减少。报告期各期末,公司对各项生息资产进 行减值测试,以评估应收利息的可回收性。由于公司将已发生违约的买入返售金 融资产及其应收利息转入应收款项核算,因此,报告期各期末,公司的应收利息 对应的生息资产均不属于已发生信用损失的资产,故公司未对应收利息计提减值 准备。 8、存出保证金 公司存出保证金包括证券交易保证金、信用保证金和期货保证金等,其中期 货保证金是公司存出保证金的主要组成部分,包括期货经纪业务中的为客户交易 而向交易所存入的客户资金和公司自营业务进行期货投资存出的保证金。截至报 告期各期末,公司存出保证金的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 证券交易保证金 4,427.28


3,411.55


4,139.21 4,958.08 信用保证金 1,536.82





955.60


14,769.95 1,441.03 期货保证金 159,290.52 160,519.57


105,176.01 95,696.71 其他 776.50 704.90


708.30 739.00 合计 166,031.11 165,591.63


124,793.47 102,834.82 截至 2016年 12月 31日,公司存出保证金余额为 102,834.82万元,截至 2017 年 12月 31日,公司存出保证金余额为 124,793.47万元,较 2016年 12月 31日 增加 21,958.65万元,增长 21.35%;截至 2018年 12月 31日,公司存出保证金 余额为 165,591.63万元,较 2017年 12月 31日增加 40,798.16万元,增长 32.69%。 报告期内,公司存出保证金余额呈增长趋势,主要是由于公司期货业务发展,客 户权益规模增长,期货保证金规模增长。截至 2019年 6月 30日,公司存出保证 金余额为 166,031.11万元,较 2018年 12月 31日增加 439.48万元,增长 0.27%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 555 9、可供出售金融资产 公司自 2019年 1月 1日起执行新金融工具准则,新金融工具准则取消了原 金融工具准则中规定的可供出售金融资产的分类类别。于 2019年 1月 1日,公 司将 2018 年 12 月 31 日可供出售金融资产账面价值 413,195.17 万元中的 262,185.64 万元重分类为交易性金融资产,146,369.53 万元重分类为其他债权投 资,4,500.00万元重分类为其他权益工具投资,140.00万元重分类为其他资产。 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司 可供出售金融资产的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目名称 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 初始 成本 账面 价值 初始 成本 账面 价值 初始 成本 账面 价值 以公允价值计量 权益工具投资-股 票 13,504.00 12,141.57 3,680.63 10,840.09 5,552.63 14,916.85 权益工具投资-基 金 134,917.75 131,879.71 77,842.90 76,557.69 70,849.17 70,849.17 权益工具投资-其 他 3,880.00 3,906.36 43,604.57 43,958.39 222,417.00 224,036.60 债务工具投资 245,031.15 249,280.21 160,323.64 160,234.95 228,189.69 228,074.24 小计 397,332.90 397,207.85 285,451.74 291,591.13 527,008.50 537,876.86 以成本计量 权益工具投资 17,100.18 15,847.32 28,753.18 26,842.09 24,633.18 22,722.09 其他 140.00 140.00 140.00 140.00 140.00 140.00 合计 414,573.08 413,195.17 314,344.92 318,573.22 551,781.68 560,738.95 截至 2016 年 12月 31日,公司可供出售金融资产的账面价值为 560,738.95 万元,公司可供出售金融资产的初始成本为 551,781.68 万元,截至 2017 年 12 月 31日,公司可供出售金融资产的账面价值为 318,573.22 万元,较 2016 年 12 月 31日减少 242,165.73万元,下降 43.19%,公司可供出售金融资产的初始成本 为 314,344.92万元,较 2016年减少 237,436.76万元,下降 43.03%,主要是由于 公司收回于 2015年 9月对中国证券金融股份有限公司专户的投资,导致其他权 益工具投资余额大幅下降;同时,为应对市场利率上升风险,公司减少债务投资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 556 工具的持仓。截至 2018 年 12 月 31 日,公司可供出售金融资产的账面价值为 413,195.17万元,较 2017年 12月 31日增加 94,621.95万元,增长 29.70%,公司 可供出售金融资产的初始成本为 414,573.08万元,较 2017年增加 100,228.16万 元,增长 31.88%,主要是由于公司根据市场情况调整投资策略,增加了债务工 具、基金产品对外投资规模。 (1)2016年、2017年和 2018年公司可供出售金融资产的构成 公司可供出售金融资产主要包括:证券自营业务购入的,或私募股权投资业 务被投资公司上市后形成的有限售期的股票;私募股权投资业务购入的非短期内 出售的股转系统股票,以及私募股权投资业务被投资公司在股转系统挂牌后形成 的股转系统股票;非上市公司股权;证券自营业务购入的非用于短期内交易的债 券;场外基金和无连续报价的场内基金;银行发行的理财产品;集合资管产品等。 具体如下: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 上市公司股票 8,848.68 11.65 3,772.66 股转系统股票 3,292.89 10,828.44 11,144.19 非上市公司股权 15,847.32 26,842.09 22,722.09 债券 149,593.57 28,234.95 85,074.24 基金 131,879.71 76,557.69 70,849.17 银行理财产品 99,686.64 132,000.00 143,000.00 集合资管产品 3,906.36 43,958.39 37,032.79 其他 140.00 140.00 187,143.81 合计 413,195.17 318,573.22 560,738.95 (2)2016年、2017年和 2018年可供出售金融资产的会计核算 1)公司取得可供出售金融资产,于交收日按买入证券的成交价格与交易费 用之和,借记“可供出售金融资产(成本)”,按实际支付的款项,贷记“银行存 款”、“结算备付金”等科目。 公司取得的可供出售金融资产为债券投资的,应按债券面值,借记“可供出 售金融资产(面值)”,按实际支付的金额贷记“银行存款”、“结算备付金”等科 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 557 目,按其差额,借记或贷记“可供出售金融资产(利息调整)”。 2)持有可供出售金融资产期间,按被投资单位宣告发放的现金股利或在资 产负债表日按债券票面利率计算的利息,确认投资收益。 3)资产负债表日,可供出售金融资产的公允价值高于其账面余额(如可供 出售金融资产为债券,即为其摊余成本)的差额,借记本科目“可供出售金融资 产(公允价值变动)”,贷记“其他综合收益(可供出售金融资产公允价值变动)” 科目;公允价值低于其账面余额的差额,做相反的会计分录。 4)出售可供出售的金融资产,应按实际收到的金额,借记“银行存款”、“结 算备付金”等科目,按其帐面余额,贷记“可供出售金融资产”,按应从所有者 权益中转出的公允价值累计变动额,借记或贷记“其他综合收益(可供出售金融 资产公允价值变动)”科目,按其差额,贷记或借记“投资收益”科目。 5)按照金融工具确认和计量准则将持有至到期投资重分类为可供出售金融 资产的,应在重分类日按其公允价值,借记“可供出售金融资产”,已计提减值 准备的,借记“持有至到期投资减值准备”科目,按其账面余额,贷记“持有至 到期投资”科目,按其差额,贷记或借记“其他综合收益(可供出售金融资产公 允价值变动)”科目。 (3)2016年、2017年和 2018年可供出售金融资产的估值 1)存在活跃市场或在相关报价机构有公开报价的金融资产 具体请参见本招股意向书“第十二节 管理层讨论与分析”之“一、资产状 况分析”之“(一)资产结构变动分析”之“4、以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产”的有关内容。 2)停牌股票 具体请参见本招股意向书“第十二节 管理层讨论与分析”之“一、财务状 况分析”之“(一)资产结构变动分析”之“4、以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产”的有关内容。 3)限售期股票 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 558 对于限售期股票,公司以其限售期股票在各报告期末的价值为基础,考虑以 看跌期权计算的受限股票流动性折扣的影响,确认限售股的公允价值。 4)股转系统股票 具体请参见本招股意向书“第十二节 管理层讨论与分析”之“一、财务状 况分析”之“(一)资产结构变动分析”之“4、以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产”的有关内容。 5)非上市公司股权 非上市公司股权属于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的 权益工具投资,按成本计量;如果有客观证据表明该金融资产发生减值,将该金 融资产的账面价值,与其可变现净值之间的差额,确认为减值准备,计入当期损 益。非上市股权可变现净值的估计主要参考市场法或收益法进行。 (4)2016年、2017年和 2018年公司可供出售金融资产的减值情况 公司上述可供出售金融资产的减值准备余额情况如下表所示: 单位:万元 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 以公允价值计量





权益工具投资-股票 1,871.84 - - 权益工具投资-其他 20.00 180.71 180.00 以成本计量





权益工具投资 1,252.86


1,911.09 1,911.09 合计 3,144.70


2,091.80 2,091.09 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司可 供出售金融资产减值余额分别为 2,091.09万元、2,091.80万元和 3,144.70万元。 1)公司可供出售金融资产的减值准备计提政策 公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该金 融资产发生减值的,计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据,是指金 融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响,且企 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 559 业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据,包括发行 人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或本金发生违 约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组,以及公开的数据显示预 计未来现金流量确已减少且可计量。 如果有客观证据表明该金融资产发生减值,原计入其他综合收益的因公允价 值下降形成的累计损失,予以转出,计入当期损益。该转出的累计损失,为可供 出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原 已计入损益的减值损失后的余额。 ①可供出售权益工具投资 可供出售权益工具投资发生减值的客观证据,包括公允价值发生严重或非暂 时性下跌。“严重”根据公允价值低于成本的程度进行判断,“非暂时性”根据 公允价值低于成本的期间长短进行判断。存在发生减值的客观证据的,转出的累 计损失,为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。可 供出售权益工具投资发生的减值损失,不通过损益转回,减值之后发生的公允价 值增加直接在其他综合收益中确认。 在确定何谓“严重”或“非暂时性”时,需要进行判断。公司根据公允价值 低于成本的程度或期间长短,结合其他因素进行判断,如权益工具投资于资产负 债表日的公允价值低于其初始成本超过 50%(含 50%)或低于其初始成本超过 一年(含一年)或其他表明发生减值的客观证据,则公司将计提可供出售金融资 产减值准备。 ②可供出售债务工具投资 对于可供出售债务工具投资,其减值按照与以摊余成本计量的金融资产相同 的方法评估。不过,转出的累计损失,为摊余成本扣除当前公允价值和原已计入 损益的减值损失后的余额。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量 进行折现采用的折现率作为利率计算确认。 以摊余成本计量的金融资产发生减值时,将该金融资产的账面价值通过备抵 项目减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 560 额计入当期损益。预计未来现金流量现值,按照该金融资产原实际利率(即初始 确认时计算确定的实际利率)折现确定,并考虑相关担保物的价值。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上 升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以 转回,计入当期损益。 ③以成本计量的金融资产 以成本计量的金融资产,如果有客观证据表明该金融资产发生减值,将该金 融资产的账面价值,与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确 定的现值之间的差额,确认为减值损失,计入当期损益。发生的减值损失一经确 认,不再转回。 2)公司可供出售金融资产的减值计提情况 根据已制定的可供出售金融资产减值政策,公司对存在减值迹象的可供出售 金融资产计提减值准备,具体情况如下: ①上市公司或股转系统股票投资 报告期各期末,公司对可供出售金融资产中的限售期股票、股转系统股票等 股票投资的账面价值进行检查,如公允价值低于其初始成本超过 50%(含 50%) 或低于其初始成本超过一年(含一年)或其他表明发生减值的客观证据,则按其 公允价值低于其账面价值的差额,确认减值损失,计提减值准备。在确认减值损 失时,将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,计入 减值损失。 截至 2018年 12月 31日,公司可供出售金融资产中的股票投资减值准备情 况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备金额 淮北矿业控股 股份有限公司 有限售期的上 市公司股票 该投资为公司投资的非上市 公司股权上市后形成的限售 期股票,其减值准备为被投资 企业上市前因业绩亏损计提 9,828.00 -1,474.20 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 561 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备金额 天津天堰科技 股份有限公司 股转系统股票 公允价值出现非暂时性下跌 1,000.00 -397.64 合计 10,828.00 -1,871.84 公司所持淮北矿业控股股份有限公司股票为有限售期的上市公司股票,由于 2015 年该被投资企业上市前出现业绩亏损,公司依据非上市股权减值准备计提 政策计提了减值。该被投资企业上市后,公司按照有限售期的上市公司股票估值 方法进行估值,该资产无需额外计提减值准备。同时根据公司会计政策,以成本 计量的金融资产发生的减值损失一经确认不再转回,因此公司所持淮北矿业控股 股份有限公司股票的减值准备金额与 2015年减值准备金额保持一致,报告期内 未发生变化。 公司所持天津天堰科技股份有限公司股票为股转系统股票,公司根据股转系 统股票估值政策,考虑到该股转系统股票的流动性及净利润情况,采用可比公司 PB估值法,并将估值结果与其初始成本的差额确认为减值准备金额。 截至 2017年 12月 31日及截至 2016年 12月 31日,公司可供出售金融资产 中的股票投资未出现公允价值低于其初始成本超过 50%(含 50%)或低于其初 始成本超过一年(含一年)或其他表明发生减值的客观证据,因此可供出售金融 资产中的股票投资未发现减值迹象,无需新增计提减值准备。 报告期各期末,公司所持计入可供出售金融资产的上市公司或股转系统股票 投资,估值方法符合相关法律法规、公司内部会计政策及相关制度的规定,减值 计提充分。 ②非上市公司股权投资 非上市公司股权属于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的 权益工具投资,按成本计量。报告期各期末,公司定期复核被投资公司财务数据, 判断是否存在减值迹象。对于存在减值迹象的投资,与按照类似金融资产当时市 场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额,确认为减值损失,计入当 期损益。发生的减值损失一经确认,不再转回。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 562 截至 2018年 12月 31日,公司非上市公司股权投资减值准备情况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备金额 沈阳鼓风机集团 股份有限公司 非上市公司股权 被投资企业业绩亏损 3,000.00 -1,125.68 深圳市华润通光 电股份有限公司 非上市公司股权 被投资企业终止经营 127.18 -127.18 合计 3,127.18 -1,252.86 截至 2017年 12月 31日,公司非上市公司股权减值准备情况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备金额 淮北矿业控股股 份有限公司 非上市公司股权 被投资企业业绩亏损 9,828.00 -1,474.20 沈阳鼓风机集团 股份有限公司 非上市公司股权 被投资企业业绩亏损 3,000.00 -309.71 深圳市华润通光 电股份有限公司 非上市公司股权 被投资企业终止经营 127.18 -127.18 合计 12,955.18 -1,911.09 截至 2016年 12月 31日,公司非上市公司股权减值准备情况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备金额 淮北矿业控股股 份有限公司 非上市公司股权 被投资企业业绩亏损 9,828.00 -1,474.20 沈阳鼓风机集团 股份有限公司 非上市公司股权 被投资企业业绩亏损 3,000.00 -309.71 深圳市华润通光 电股份有限公司 非上市公司股权 被投资企业终止经营 127.18 -127.18 合计 12,955.18 -1,911.09 上述非上市公司股权,减值准备计提具体情况如下: 沈阳鼓风机集团股份有限公司股权,截至 2016年 12月 31日,由于被投资 企业出现业绩亏损,公司对该资产进行了减值测试。按照公司非上市股权估值方 法,考虑到被投资企业净亏损的情况,采用可比公司 PB估值法进行估值,并根 据估值结果与其初始成本的差额确认减值准备金额 309.71万元;截至 2018年 12 月 31 日,根据估值结果,该资产需新增计提减值准备 815.97 万元,截至 2018 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 563 年 12月 31日减值准备合计 1,125.68万元。 深圳市华润通光电股份有限公司股权,2013 年由于被投资企业实际控制人 失联、经营停滞,公司于 2013年 12月 31日将初始投资金额 127.18万元全额计 提减值准备,根据公司会计政策,以成本计量的金融资产发生的减值损失一经确 认不再转回,因此,公司所持深圳市华润通光电股份有限公司股权的减值准备金 额为 127.18万元报告期内未发生变化。 公司所持淮北矿业控股股份有限公司股权,由于 2015年该被投资企业出现 业绩亏损,公司依据非上市股权减值准备计提政策计提了减值准备 1,474.20 万 元,截至 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日未出现新的减值迹象;2018 年该企业实现借壳上市,2018 年 12 月 31 日按照限售期股票进行估值,该资产 无需额外计提减值准备。根据公司会计政策,以成本计量的金融资产发生的减值 损失一经确认不再转回,因此报告期内淮北矿业控股股份有限公司股权减值准备 金额未发生变化。 报告期内,公司可供出售金融资产中非上市公司股权的估值方法符合相关法 律法规、公司内部会计政策及相关制度的规定,减值计提充分。 ③ 债券类投资 报告期各期末,对于划分为可供出售金融资产中的债券类投资,公司结合发 行人经营情况、信用状况,判断是否存在减值迹象。对于存在减值迹象的债券类 投资,按照预计未来现金流量现值进行估值,将估值结果与账面价值进行比较, 确定其减值计提金额。报告期各期末,公司债券类投资未发现减值迹象,未计提 减值准备。 ④基金及集合理财产品 报告期各期末,公司对可供出售金融资产中的基金及集合理财产品的账面价 值进行检查。对于净值出现低于其初始成本超过 50%(含 50%)或低于其初始 成本超过一年(含一年)或其他表明发生减值的客观证据,则按其净值低于其账 面价值的差额,确认减值损失,计提减值准备。 截至 2018年 12月 31日,公司可供出售金融资产中的基金及集合理财投资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 564 中减值准备情况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备 金额 中国红基金宝 集合理财 该集合理财产品在 2013年出现 净值下滑,公司计提了减值准 备。在后续年度中,随着净值 逐步回升,公司逐步对该产品 进行了赎回,并相应转销了减 值准备 100.00 -20.00 合计 100.00 -20.00 截至 2017年 12月 31日,公司可供出售金融资产中的基金及集合理财投资 中减值准备情况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备 金额 中国红基金宝 集合理财 该集合理财计划在 2013 年出 现净值下滑,公司计提了减值 准备。在后续年度中,随着净 值逐步回升,公司逐步对该产 品进行了赎回,并相应转销了 减值准备 900.00 -180.00 合计 900.00 -180.00 截至 2016年 12月 31日,公司可供出售金融资产中的基金及集合理财投资 中减值准备情况如下: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 减值准备 金额 中国红基金宝 集合理财 该集合理财计划在 2013 年出 现净值下滑,公司计提了减值 准备。在后续年度中,随着净 值逐步回升,公司逐步对该产 品进行了赎回,并相应转销了 减值准备 900.00 -180.00 合计 900.00 -180.00 截至报告期各期末,公司可供出售金融资产中基金及集合理财产品计提减值 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 565 准备的仅有中国红基金宝。该集合理财计划在 2013 年出现净值下滑,公司对其 计提了减值准备。在后续年度中,随着净值逐步回升,公司逐步对该产品进行了 赎回,并相应转销了减值准备。 (5)2016年、2017年和 2018年,已发生风险或存在风险隐患的情况 1)股票投资 截至 2018年 12月 31日,公司可供出售金融资产的股票投资中无处于停牌 期的股票。 截至 2017年 12月 31日,公司可供出售金融资产的股票投资中 2只股票处 于停牌状态,期末账面价值合计 3,583.34万元,停牌原因分别为正在筹划重大事 项及股转系统挂牌公司申请在主板首次公开发行股票并上市,不存在重大持仓风 险。 截至 2016年 12月 31日,公司可供出售金融资产的股票投资中无处于停牌 状态的股票。 报告期各期末,公司可供出售金融资产中的股票投资无重大持仓风险。 2)债券投资 截至 2018年 12月 31日,公司可供出售金融资产中存续的债券共 31只,其 中包括 3 只国债及政策性银行债,26 只债项评级 AA 级及以上的债券,无债项 评级 AA级以下的债券,以及 2只资产支持证券计划。上述债券发行主体主要为 地方政府、地方国有企业以及大型民营企业,截至 2018年 12月 31日均未出现 本息逾期支付的情况。 截至 2017年 12月 31日,公司可供出售金融资产中存续的债券共 5只,其 中包括 1只国债及政策性银行债,4只债项评级 AA级及以上的债券,无债项评 级 AA级以下的债券。上述债券发行主体主要为地方政府、中央企业、政策性银 行,截至 2017年 12月 31日均未出现本息逾期支付的情况。 截至 2016年 12月 31日,公司可供出售金融资产中存续 1只中期票据及 2 只资产支持证券计划,截至 2016年 12月 31日均未出现本息逾期支付的情况。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 566 报告期各期末,公司可供出售金融资产中的债券投资无重大持仓风险。 3)基金及集合资管产品 报告期内,公司可供出售金融资产中的及基金投资主要为场外基金和无连续 报价的场内基金,公允价值按估值日在证券交易所挂牌的该基金的收盘价估值; 估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;集合资管产品公允价值采用资 产负债表日公布的最新净值进行估值。 公司集合理财产品中国红基金宝在 2013年出现净值下滑,公司计提了减值 准备。在后续年度中,随着净值逐步回升,公司逐步对该产品进行了赎回,并相 应转销了减值准备。截至 2018年 12月 31日,该集合理财产品账面价值为 87.99 万元,减值准备金额为 20.00万元。 除上述资产外,公司无已发生重大风险或存在风险隐患的资产,不存在重大 持仓风险。 4)非上市公司股权 报告期各期末,公司已对被投资公司发生经营亏损或终止经营的非上市公司 股权计提了充分的减值准备,具体请参见本招股意向书“第十二节 管理层讨论 与分析”之“一、财务状况分析”之“(一)资产结构变动分析”之“9、可供 出售金融资产”之“(4)2016年、2017年和 2018年公司可供出售金融资产的 减值情况”之“2)公司可供出售金融资产的减值计提情况”。 10、金融投资:交易性金融资产 财政部于 2017年 4月颁布了新金融工具准则,对金融工具的分类及计量、 减值和套期引入了新的会计要求。公司自 2019年 1月 1日起采用新金融工具准 则,根据所管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征,将金融资 产划分为交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资。 截至 2019年 6月 30日,公司交易性金融资产主要包括上市公司股票、股转 系统股票、持有目的为短期内交易的债券及同业存单、基金产品、理财产品、非 以战略为目的持有的非上市公司股权投资、集合资管产品等,具体如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 567 单位:万元 类别 成本 公允价值 债券 567,514.28 580,491.55 公募基金 188,577.52 188,674.04 股票/股权 55,657.38 59,231.27 银行理财产品 118,044.51 118,702.79 券商资管产品 4,180.00 4,296.10 资产证券化产品 5,160.00 5,208.55 合计 939,133.69 956,604.29 公司自 2019年 1月 1日执行新金融工具准则,按照新金融工具准则的要求 对资产进行分类和计量,转换日新准则下交易性金融资产的余额为 860,281.02 万元。截至 2019年 6月 30日,公司交易性金融资产余额为 956,604.29万元,较 2019年 1月 1日增加 96,323.27万元,增长 11.20%,主要由于公司根据市场情况, 增加了对外投资规模,同时 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,公司持 仓的金融资产公允价值增加,上述原因综合导致交易性金融资产余额增长。 (1)2019年 1月 1日起,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产的估值 1)存在活跃市场或在相关报价机构有公开报价的金融资产 对于上市公司股票、公开交易的债券、基金、集合资产管理计划、理财产品、 同业存单等存在活跃市场或在相关报价机构有公开报价的金融资产,公司依据金 融资产估值日公开市场报价(如证券交易所收盘价)或第三方估值机构提供的价 格数据确定公允价值(如中央国债登记结算有限责任公司估值日报价、场外基金 公司公布的净值等)。 2)停牌股票 对于停牌的 A 股股票,估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值 计量的重大事件的,应采用最近交易日的报价确定公允价值;有充足证据表明估 值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的,应对报价进行调整,确定公 允价值。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 568 对于停牌的股转系统股票,根据股票的停牌天数以及一年内的日均成交量判 断流动性等级:对于最近一年的日均成交量大于等于 100,000股,且停牌天数小 于 90天的股票,按照其收盘价进行估值;对于日均成交量大于等于 50,000股, 小于 100,000 股,且停牌天数小于 90 天的股票,按照其最近一年的成交均价进 行估值;对于最近一年的日均成交量小于 50,000股,或停牌天数大于等于 90天 的股票,按照可比公司法进行估值;有充足证据表明估值日或最近交易日的报价 不能真实反映公允价值的,应对报价进行调整,确定公允价值。 3)股转系统股票 根据《证券公司金融工具估值指引》的规定,全国中小企业股份转让系统交 易量及交易频率足以持续提供定价信息的,按估值日收盘价估值。交易量或交易 频率不足以反映公允价值的情况下,应综合考虑交易活跃程度、转让方式等,对 收盘价进行调整或采取其他估值技术确定公允价值。 公司根据上述规定,主要在参考标的股票最近一年的日均成交量和停牌天数 (若有)的基础上判断股票的流动性。对于流动性较好的股票,按照其收盘价进 行估值;对于流动性不足的股票,则采用其他方式进行估值。 对股转系统股票的估值,公司采用市场法或现金流折现法等方法确认公允价 值。市场法下,发行人将标的公司对标 A 股同行业公司,根据同行业可比公司 的市价/净利润(PE)或市价/净资产(PB)进行估值,并进一步考虑流动性折扣。 公司股转系统股票估值时使用的流动性折扣包括:股转系统挂牌股票的流动性折 扣率通常为 70%;股转系统摘牌股票的折扣率通常为 50%。现金流折现法下, 公司根据标的公司财务状况,审慎估计未来现金流量,并考虑折现率的基础上, 确定估值。 此外,针对特殊需要调整的事项(例如:计划主动退出做市的股票、最近一 年有增发的股票),公司将在上述估值结果的基础上,综合标的股票流动性、公 司经营业绩等情况,调整估值。 4)非上市公司股权 公司所持非上市公司股权采用估值技术确定公允价值。主要估值方法为市场 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 569 法。在估值日,根据项目公司资本运作目标的不同,选择合理的可比公司进行比 较分析。 (2)2019年 1月 1日起,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产的减值情况 对于交易性金融资产,公司采用公允价值进行后续计量,所有已实现和未实 现的损益均计入当期损益。 根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》(财政部财会[2017]7 号)的相关规定,交易性金融资产无需计提减值准备,因此,公司于每个资产负 债表日对于交易性金融资产,未进一步执行减值测试。 公司对交易性金融资产的会计处理,符合《企业会计准则第 22号——金融 工具确认和计量》(财政部财会[2017]7号)的相关规定。 (3)2019年 1月 1日起,已发生风险或存在风险隐患的情况 1)股票投资 截至 2019年 6月 30日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产中 8只股票处于停牌状态,期末账面价值合计 3,167.80万元,具体如下: 单位:万元 资产名称 初始成本 截至 2019 年 6月末公 允价值变 动 账面价值 停牌原因 估值方法 张铁军 1,359.29 1,762.91 3,122.20 未能在 2019年 4月 30日之前披露 2018 年年度报告 股转系统股票,根 据股票流动性情 况,采用可比公司 PE法进行估值 源和药业 89.29 -61.10 28.19 拟筹划重大事项 ST凯路仕 204.01 -202.70 1.31 破产重整 为股转系统股票, 挂牌公司面临重大 经营风险,公司考 虑了股票的流动性 及挂牌公司的经营 状况,以挂牌公司 每股净资产乘以折 扣系数估值 保通食品 40.19 -36.96 3.23 破产清算 ST微网信 17.83 -17.29 0.53 未能在 2019年 4月 30日之前披露 2018 年年度报告 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 570 资产名称 初始成本 截至 2019 年 6月末公 允价值变 动 账面价值 停牌原因 估值方法 报阅传媒 488.44 -487.55 0.89 未能在 2019年 4月 30日之前披露 2018 年年度报告 为股转系统股票, 挂牌公司面临重大 经营风险,公司考 虑了股票的流动性 情况及挂牌公司经 营情况,以收盘价 乘以折扣系数进行 估值 赣通通信 6.17 0.10 6.27 拟申请公司股票在 全国中小企业股份 转让系统终止挂牌 股转系统股票,根 据股票流动性情 况,以收盘价估值 精英数智 5.16 0.03 5.18 筹划重大事项 合计 2,210.37 957.43 3,167.80 - - 上述停牌股票中,除以下事项外,不涉及其他上市公司或挂牌公司出现重大 经营风险的情况:截至 2019年 6月 30日停牌股票中,“ST凯路仕”因涉及多 项债务纠纷、公司实际控制人长期滞留海外未归,目前公司已被广州市中级人民 法院裁定受理西藏信托有限公司对其的破产重整申请,且已被广州市中级人民法 院指定的破产重整管理人北京市炜衡律师事务所接管;“保通食品”因涉及多项 债务纠纷,目前已被北海市中级人民法院裁定进入破产清算程序;“ST微网信”, 由于存在劳动仲裁、劳动仲裁强制执行及强制执行未能执行的情况,该公司面临 被提请破产清算的风险,2018 年度被会计师事务所出具了无法发表意见的审计 报告,持续经营能力存在重大不确定性;公司在对上述三只股票估值时,考虑了 股票的流动性及挂牌公司的经营状况,以挂牌公司每股净资产乘以折扣系数进行 估值。“报阅传媒”实际控制人以及信息披露负责人失联,且被公安机关立案侦 查,该公司目前业务基本停滞,持续经营能力存在重大不确定性,公司在对“报 阅传媒”估值时,综合考虑股票自身的流动性及挂牌公司的经营业绩等因素,以 收盘价乘以折扣系数进行估值。 截至 2019年 6月 30日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产中,有 2只已终止挂牌的股票出现股东回购违约情况,具体如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 571 单位:万元 资产名称 初始成本 截至 2019 年 6月 30 日公允价 值变动 账面价值 风险事项 估值方法 海天众意 530.21 -326.67 203.54 股东未按协议约定 进行回购,已构成 违约 已终止挂牌的全国 股转系统股票,基 于其股东已构成回 购违约,公司结合 其经营状况,以每 股净资产乘以折扣 系数估值 苍源种植 81.78 -50.61 31.17 股东未按协议约定 进行回购,已构成 违约 合计 611.99 -377.28 234.71 - - “海天众意”于 2019年 4月 17日在全国股转系统终止挂牌,终止挂牌前, 公司与“海天众意”控股股东签订股份转让协议,约定公司可于 2019年 5月 16 日、2019年 9月 25日和 2019年 12月 25日分三次将持有的“海天众意”股份 转让给“海天众意”控股股东,2019年 5月 16日对方未按照合同约定进行第一 次回购,构成违约。 “苍源种植”于 2018年 8月 22日在全国股转系统终止挂牌,终止挂牌前, 公司与“苍源种植”控股股东签订股份转让协议,约定公司可于 2018年 8月 31 日、2018年 12月 31日和 2019年 6月 30日分三次将持有的“苍源种植”股份 转让给“苍源种植”控股股东,截至 2019年 6月 30日对方未按协议约定进行上 述三次回购,构成违约。 公司在对上述资产进行估值时,考虑了其股东还款意愿及还款能力,并结合 两家公司的经营业绩及财务状况,采用每股净资产乘以折扣系数进行估值。 2)债权投资 截至 2019年 6月 30日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产中存续的债券共 118只,其中包括 54只国债、地方政府债及政策性银行债, 5只私募债,3只非公开定向债务融资工具,50只债项评级 AA级及以上的债券, 1只评级为 AA级以下的债券,以及 5只资产支持证券化产品。上述债券发行主 体主要为地方政府、地方国有企业以及大型民营企业,截至 2019年 6月 30日均 未出现本息逾期支付的情况。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 572 3)基金 报告期内,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中的基金 投资均采用资产负债表日公布的最新净值进行估值,无已发生重大风险或存在风 险隐患的资产,不存在重大持仓风险。 4)非上市公司股权 截至 2019年 6月 30日,公司所持非上市公司股权中,有以下被投资公司发 生经营亏损或终止经营情况: 单位:万元 资产名称 资产类别 减值迹象 初始成本 截至 2019年 6月 30日公允价值 公允价值变 动 深圳市华润通光 电股份有限公司 非上市公 司股权 被投资企业 终止经营 127.18 - -127.18 合计 127.18 - -127.18 公司所投资的深圳市华润通光电股份有限公司股权,自 2013年起由于被投 资企业实际控制人失联、经营停滞,截至 2019年 6月 30日,公司预计投资资金 难以收回,对其估值为 0 元,其初始成本为 127.18 万元,公允价值变动-127.18 万元。 5)其他投资 报告期内,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中的其他 投资,主要为同业存单、理财产品等,无已发生重大风险或存在风险隐患的资产, 不存在重大持仓风险。 11、金融投资:其他债权投资 截至 2019年 6月 30日,公司其他债权投资主要包括自营业务购入的国债和 地方债,具体如下: 单位:万元 成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备 国债 22,953.13 240.18 27.76 23,221.06 - 地方债 92,450.83 1,465.12 3,044.23 96,960.18 -14.77 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 573 成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备 合计 115,403.95 1,705.30 3,071.99 120,181.24 -14.77 公司自 2019年 1月 1日执行新金融工具准则,按照新金融工具准则的要求 对资产进行分类和计量,转换日新准则下其他债权投资的余额为 146,369.53 万 元,截至 2019年 6月 30日,公司其他债权投资余额为 120,181.24万元,较 2019 年 1月 1日减少 26,188.29万元,下降 17.89%,主要是由于公司根据市场情况调 整了持仓债券的结构,减少了国债、地方债持仓。 (1)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资的估值 公司对于国债、地方债的估值采用第三方估值机构提供的价格数据确定公允 价值(如中证指数有限公司估值日报价或中央国债登记结算有限责任公司估值日 报价等)。 (2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资的减值情 况 1)2019年 1月 1日起,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务 工具投资减值准备计提政策 公司以预期信用损失为基础,对以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。 信用损失,是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金 流量与预期收取的所有现金流量之间的差额,即全部现金短缺的现值。其中,对 于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产,应按照该金融资产经信用调整 的实际利率折现。 公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加, 如果信用风险自初始确认后未显著增加,处于第一阶段,公司按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备,并按照账面余额和实际利率计算 利息收入;如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的,处于 第二阶段,公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备,并 按照账面余额和实际利率计算利息收入;如果初始确认后发生信用减值的,处于 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 574 第三阶段,公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备,并 按照摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具,公司假设其信用风险自 初始确认后未显著增加。公司基于单项或组合评估金融工具的预期信用损失。公 司在评估预期信用损失时,考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测 的合理且有依据的信息。当公司不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同 现金流量时,公司直接减记该金融资产的账面余额。 2)2019年 1月 1日起,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务 工具投资的减值计提情况 根据已制定金融资产减值相关会计政策,公司以预期信用损失为基础,对以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认 损失准备,其中对于财政部发行的国债由于信用风险极低,预期信用损失视为接 近于零,对于除国债以外的其他债券,具体减值计提情况如下: 单位:万元,百分比除外 债券名称 面值 公允价值 预期信用损失模型 确定的减值准备 计提比例(%) 减值准备 17海南 17 1,000.00 1,068.23 0.0143 0.16 17海南 18 1,000.00 1,068.23 0.0143 0.16 17内蒙 13 3,000.00 3,188.52 0.0142 0.49 18内蒙 02 7,000.00 7,295.37 0.0139 1.11 18青海 09 5,000.00 5,314.20 0.0141 0.80 18河北 37 5,000.00 5,296.59 0.0141 0.80 18广西 15 3,000.00 3,176.06 0.0141 0.48 18甘肃 05 1,372.00 1,414.99 0.0138 0.22 18江西 06 2,874.00 3,008.23 0.0140 0.46 17江西 27 2,000.00 2,121.70 0.0142 0.32 18天津 09 2,000.00 2,062.60 0.0138 0.31 18天津 03 5,000.00 5,156.49 0.0138 0.79 18天津 04 5,000.00 5,207.81 0.0139 0.79 18天津 08 5,000.00 5,175.01 0.0139 0.79 17江西 28 2,000.00 2,121.66 0.0142 0.32 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 575 债券名称 面值 公允价值 预期信用损失模型 确定的减值准备 计提比例(%) 减值准备 17天津债 27 5,000.00 5,294.45 0.0142 0.81 17内蒙古债 15 4,000.00 4,252.82 0.0142 0.65 17内蒙古债 21 3,000.00 3,189.62 0.0142 0.49 18内蒙古债 03 9,000.00 9,461.07 0.0140 1.44 18贵州债 02 20,000.00 21,056.91 0.0140 3.21 18贵州债 15 1,000.00 1,029.64 0.0138 0.16 合计 92,246.00 96,960.18 - 14.77 (3)公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资已发 生风险或存在风险隐患的情况 2019年 1-6月,公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 -其他债权投资均为国债及地方政府债,无已发生重大风险或存在风险隐患的资 产,不存在重大持仓风险。 12、金融投资:其他权益工具投资 公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量 且其变动计入其他综合收益的金融资产,仅将相关股利收入(明确作为投资成本 部分收回的股利收入除外)计入当期损益,公允价值的后续变动计入其他综合收 益,不需计提减值准备。当金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计 利得或损失从其他综合收益转出,计入留存收益。此类金融资产列报为其他权益 工具投资。 截至 2019年 6月 30日,公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 权益工具投资主要包括部分以战略为目的持有的股权投资,具体如下: 单位:万元 期初余额 本期 增加 本期 减少 期末余额 持股比例 本期现金 红利 证通股份有限公司 1,500.00 - - 1,500.00 小于 5% - 中证机构间报价系 统股份有限公司 3,000.00 - - 3,000.00 小于 5% - 合计 4,500.00 - - 4,500.00 - - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 576 公司自 2019年 1月 1日执行新金融工具准则,按照新金融工具准则的要求 对资产进行分类和计量,公司将部分以战略为目的持有的股权投资指定为以公允 价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资,转换日新准则下 其他权益工具投资的余额为 4,500.00万元。截至 2019年 6月 30日,公司其他权 益工具投资余额为 4,500.00万元,2019年 1-6月公司以战略为目的持有的股权投 资未发生变动。 (1)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的估值 根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定,企业 对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。但在有限情 况下,如果用以确定公允价值的近期信息不足,或者公允价值的可能估计金额分 布范围很广,而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的,该成本可代表其 在该分布范围内对公允价值的恰当估计。公司通过评估可获得的关于被投资方业 绩和经营的所有信息,认为成本可以代表所持有的两笔权益投资公允价值。 (2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的减值情 况 公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量 且其变动计入其他综合收益的金融资产,仅将相关股利收入(明确作为投资成本 部分收回的股利收入除外)计入当期损益,公允价值的后续变动计入其他综合收 益,不需计提减值准备。 (3)公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资已发 生风险或存在风险隐患的情况 2019年 1-6月,公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 -其他权益工具投资均为以战略为目的持有的股权投资,截至 2019年 6月 30日, 公司仅持有对证通股份有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司的两笔股权 投资,该两笔股权投资均不存在重大持仓风险。 13、其他资产 截至报告期各期末,公司其他资产的构成和变动情况如下:


中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 577 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 待摊费用 1,055.75 714.87 549.76 589.59 长期待摊费用 1,246.14 1,427.67


1,586.78 1,693.90 预付账款 2,156.13 2,315.02


4,324.92 3,405.86 其他 140.00 - - 182.43 合计 4,598.02 4,457.57


6,461.46 5,871.79 报告期各期末,公司其他资产余额分别为 5,871.79 万元、6,461.46 万元、 4,457.57万元和 4,598.02万元,占资产总计的比例分别为 0.13%、0.14%、0.09% 和 0.09%,总体占比较低,其中截至 2018年 12月 31日,公司其他资产余额较 2017年下降 31.01%,主要是由于 2017年公司进行软件工程采购,预付款项大幅 增长,2018 年该软件工程完工并结转至无形资产,使得预付款项较 2017 年 12 月 31日下降。 14、资产的其他组成部分 本公司的固定资产、在建工程、无形资产、递延所得税资产等情况,请参见 本招股意向书“第十一节 财务会计信息”之“七、主要资产情况”。 (二)负债结构变动分析 截至报告期各期末,公司总负债分别为 3,497,590.40 万元、3,493,589.14 万 元、3,510,934.84 万元和 3,883,611.04 万元。截至报告期各期末,公司负债的构 成和变动情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 应付短期融资 款 133,220.49 3.43 279,533.00 7.96 363,754.00 10.41 158,383.00 4.53 拆入资金 30,000.00 0.77 130,000.00 3.70 150,000.00 4.29 - - 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 - - 2,096.57 0.06 6,215.03 0.18 10,959.49 0.31 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 578 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 交易性金融负 债 298.72 0.01 - - - - - - 衍生金融负债 466.67 0.01 - - - - - - 卖出回购金融 资产款 286,777.29 7.38 128,116.80 3.65 555,022.85 15.89 628,839.50 17.98 代理买卖证券 款 1,388,571.57 35.75 951,758.43 27.11 1,109,743.05 31.77 1,406,222.85 40.21 代理承销证券 款 1,606.00 0.04 - - - - - - 应付货币保证 金 417,644.07 10.75 492,540.25 14.03 250,601.81 7.17 179,681.90 5.14 应付质押保证 金 55,399.13 1.43 53,649.64 1.53 26,827.36 0.77 1,163.64 0.03 应付职工薪酬 48,579.72 1.25 45,294.91 1.29 52,208.92 1.49 60,176.69 1.72 应交税费 7,646.85 0.20 23,621.42 0.67 26,377.55 0.76 27,581.49 0.79 应付款项 24,692.70 0.64 25,925.54 0.74 34,610.84 0.99 31,851.17 0.91 应付利息 - - 27,104.96 0.77 16,836.69 0.48 16,048.62 0.46 应付股利 11,575.07 0.30 998.00 0.03 - - - - 预计负债 - - - - 310.74 0.01 310.74 0.01 应付债券 1,226,191.01 31.57 1,100,000.00 31.33 830,000.00 23.76 650,000.00 18.58 递延所得税负 债 - - - - - - 1,529.33 0.04 其他负债 250,941.75 6.46 250,295.33 7.13 71,080.31 2.03 324,841.96 9.29 负债合计 3,883,611.04 100.00 3,510,934.84 100.00 3,493,589.14 100.00 3,497,590.40 100.00 报告期内,公司的负债主要由应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资 产、代理买卖证券款、应付货币保证金、应付质押保证金、应付职工薪酬、应付 利息、应付债券等构成。截至报告期各期末,上述项目合计占公司负债总计的比 例分别为 88.65%、96.03%、91.37%和 92.33%。 代理买卖证券款是指公司接受客户委托,代理客户买卖股票、债券和基金等 有价证券而收到的款项。该项负债和客户资产存在对应关系。截至 2016 年 12 月 31日,公司代理买卖证券款余额为 1,406,222.85万元,截至 2017年 12月 31 日,公司代理买卖证券款余额为 1,109,743.05万元,较 2016 年 12月 31日减少 296,479.80万元,下降 21.08%,主要原因是 2015年下半年以来,股票市场持续 调整,投资者热情退却,交易量萎缩。截至 2018年 12月 31日,公司代理买卖 证券款余额为 951,758.43万元,较 2017年 12月 31日减少 157,984.62万元,下 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 579 降 14.24%,主要由于 2018年客户交易活跃度进一步下降,资金流出证券市场。 截至 2019年 6月 30日,公司代理买卖证券款余额为 1,388,571.57万元,较 2018 年 12月 31日增加 436,813.14万元,增长 45.90%,主要是由于 2019年上半年我 国证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,客户资金流入增加所致。 剔除代理买卖证券款、应付货币保证金、应付质押保证金等客户权益后,截 至报告期各期末,公司自有负债总额分别为 1,910,522.00 万元、2,106,416.92 万 元、2,012,986.52万元和 2,021,996.28万元。截至 2016年 12月 31日,公司自有 负债总额为 1,910,522.00 万元,截至 2017年 12 月 31日,公司自有负债总额为 2,106,416.92万元,较 2016年 12月 31日增加 195,894.92万元,增长 10.25%, 主要原因是公司扩大了公司债券及各类短期融资工具融资规模。截至 2018年 12 月 31 日,公司自有负债总额为 2,012,986.52 万元,较 2017 年 12 月 31 日减少 93,430.40万元,下降 4.44%,主要是由于公司压缩了信用业务规模,降低了质押 式债券回购的持仓以及信用资产收益权转让融资规模。截至 2019年 6月 30日, 公司自有负债总额为 2,021,996.28万元,较 2018年 12月 31日增加 9,009.76万 元,增长 0.45%,主要是由于 2019 年上半年,公司根据市场情况及自身融资需 求,通过卖出回购金融资产款方式融资的规模增长。 1、应付短期融资款 公司通过发行短期融资券、短期收益凭证等融资工具进行短期融资。报告各 期,公司应付短期融资款情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 期初余额 284,252.67 363,754.00 158,383.00 - 应付债券转入 - 30,000.00 - 420,000.00 本期增加额 565,405.18 1,585,099.00 1,246,936.00 95,870.40 本期减少额 -716,437.35 -1,699,320.00 -1,041,565.00 -357,487.40 期末余额 133,220.49 279,533.00 363,754.00 158,383.00 注:1、公司将到期期限在一年以内的收益凭证分类自应付债券重分类至应付短期融资款 2、2019年度应付短期融资款年初余额已包含应付利息 截至 2016年 12月 31日,公司应付短期融资款余额为 158,383.00万元,截 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 580 至 2017 年 12 月 31 日,公司应付短期融资款余额为 363,754.00 万元,较 2016 年 12月 31日增加 205,371.00万元,增长 129.67%,主要原因是公司根据自身短 期资金需求发行收益凭证增加。截至 2018年 12月 31日,公司应付短期融资款 余额为 279,533.00万元,较 2017年 12月 31日减少 84,221.00万元,下降 23.15%。 主要是由于随着业务资金需求减少,收益凭证到期不再续发,导致期末应付短期 融资款余额减少。截至 2019年 6月 30日,公司应付短期融资款余额为 133,220.49 万元,较 2018年 12月 31日减少 146,312.51万元,下降 52.34%。主要是由于 2019 年上半年公司根据市场情况及自身资金需求,调整了短期融资方式,减少了短期 收益凭证的发行。 截至报告期各期末,公司发行且存续的收益凭证利率范围如下: 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 收益凭证 3.00%-5.50% 3.00%-5.50% 4.50%-5.50% 4.00%-6.37% 2、拆入资金 截至报告期各期末,公司拆入资金的构成和变动情况如下表所示: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 银行拆入资金 30,000.00 130,000.00 - - 转融通融入资金 - - 150,000.00 - 合计 30,000.00 130,000.00 150,000.00 - 公司 2013年获得作为转融通业务借入人参与转融资业务资格。2016年,公 司未开展转融通业务,同时 2016年 12月 31日结清了银行拆入资金,拆入资金 期末无余额。截至 2017年 12月 31日,公司拆入资金余额为 150,000.00万元, 全部为转融通融入资金。截至 2018年 12月 31日,公司拆入资金余额为 130,000.00 万元,较 2017年 12月 31日减少 20,000.00万元,下降 13.33%。截至 2019年 6 月 30 日,公司拆入资金余额为 30,000.00 万元,较 2018 年 12 月 31 日减少 100,000.00万元,下降 76.92%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 581 3、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 公司自 2019年 1月 1日起执行新金融工具准则,公司按照新准则的要求将 2018 年 12 月 31 日以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债账面价值 2,096.57万元中 1,595.38万元重分类为交易性金融负债,501.19万元重分类为衍 生金融负债。截至 2016年 12月 31日、2017 年 12月 31日和 2018年 12月 31 日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的构成和变动情况如 下: 单位:万元 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 第三方在结构化主体中享有 的权益 1,595.38


6,003.86 10,797.06 衍生金融负债 501.19


211.17 162.43 合计 2,096.57


6,215.03 10,959.49 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括第三方在结构 化主体中享有的权益和衍生金融负债。公司将具有控制权的结构化主体纳入合并 财务报表的合并范围,因此公司将应付结构化主体(不分级)参与人份额确认为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 截至 2016年 12月 31日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债账面价值为 10,959.49万元。截至 2017年 12月 31日,公司以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债账面价值为 6,215.03 万元,较 2016 年 12 月 31日减少 4,744.46万元,下降 43.29%,主要原因是公司资产管理板块转型, 纳入合并财务报表的结构化主体减少,第三方在结构化主体中享有的权益减少, 导致以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债下降。截至 2018 年 12 月 31 日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债账面价值为 2,096.57万元,较 2017年 12月 31日减少 4,118.46万元,下降 66.27%,主要是 由于 2018年公司纳入合并财务报表的结构化主体变更,应付结构化主体(不分 级)参与人份额减少。 衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量,并以其公 允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产,公允价 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 582 值为负数的确认为一项负债。 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司 衍生金融负债公允价值按品种构成情况如下: 单位:万元 非套期工具 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 利率互换 501.19


211.17 162.43 合计 501.19


211.17 162.43 公司衍生金融负债均为利率互换业务持仓合约产生的浮亏。2016年 12月 31 日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司衍生金融负债总体规模较小, 受市场利率波动影响,公司持仓衍生品合约浮亏增加,衍生金融负债逐年增长。 4、交易性金融负债 截至 2019年 6月 30日,公司交易性金融负债的构成情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 指定为交易性金融负债


第三方在合并结构化主体中享有的权益 298.72 合计 298.72 公司自 2019年 1月 1日执行新金融工具准则,按照新金融工具准则的要求 对负债进行分类和计量,转换日新准则下交易性金融负债的余额为 1,595.38 万 元。截至 2019年 6月 30日,公司交易性金融负债余额为 298.72万元,较 2019 年 1月 1日减少 1,296.66万元,下降 81.28%,主要是由于 2019年上半年公司纳 入合并财务报表的结构化主体变更,公司应付结构化主体次级参与人份额减少。 5、衍生金融负债 截至 2019年 6月 30日,公司衍生金融负债的构成情况如下: 单位:万元


2019年 6月 30日 非套期工具项目 名义金额 公允价值负债 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 583 利率互换 439,000.00 466.67 合计 439,000.00 466.67 公司自 2019年 1月 1日执行新金融工具准则,按照新金融工具准则的要求 对负债进行分类和计量,转换日新准则下衍生金融负债的余额为 501.19 万元。 截至 2019年 6月 30日,公司衍生金融负债余额为 466.67万元,较 2019年 1月 1日减少 34.52万元,下降 6.89%,主要是由于利率互换公允价值变动所致。 6、卖出回购金融资产款 截至报告期各期末,公司卖出回购金融资产款的构成和变动情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按标的物类别列示





国债 59,565.51 40,803.80 126,706.98 1,000.00 地方债 103,151.66 - - - 金融债券 35,758.23 20,313.00 69,712.67 21,034.00 企业债券 88,301.89 67,000.00 3,603.20 47,805.50 信用资产收益权 - - 355,000.00 559,000.00 合计 286,777.29 128,116.80 555,022.85 628,839.50 按业务类别列示





质押式报价回购 1,031.60 1,703.80 3,603.20 37,805.50 其他卖出回购金融 资产款 285,745.69 126,413.00 551,419.65 591,034.00 合计 286,777.29 128,116.80 555,022.85 628,839.50 按交易场所及交易 对手类别列示





银行间同业市场 187,481.22 59,413.00 120,419.65 31,034.00 证券交易所市场 99,296.08 68,703.80 79,603.20 38,805.50 其他 - - 355,000.00 559,000.00 合计 286,777.29 128,116.80 555,022.85 628,839.50 卖出回购金融资产款是指公司按照回购协议先卖出再按固定价格买入债券 等金融资产所融入的资金。 截至 2016年 12月 31日,公司卖出回购金融资产款余额为 628,839.50万元, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 584 截至 2017年 12月 31日,公司卖出回购金融资产款余额为 555,022.85万元,较 2016年 12月 31日减少 73,816.65万元,下降 11.74%,主要是由于公司调整融资 方式,以公司债及收益凭证为主,减少了信用资产收益权转让的融资方式,银行 两融收益权转让借款减少,因此信用资产收益权转让对应的卖出回购金融资产减 少。截至 2018年 12月 31日,公司卖出回购金融资产款余额为 128,116.80万元, 较 2017年 12月 31日减少 426,906.05万元,下降 76.92%,主要是由于公司信用 业务资金需求量下降,公司缩减了通过信用资产收益权转让方式的融资规模。截 至 2019年 6月 30日,公司卖出回购金融资产款余额为 286,777.29万元,较 2018 年 12月 31日增加 158,660.49万元,增长 123.84%,主要是由于 2019年上半年 公司自营投资规模有所上升,资金需求上升,通过增加债券质押式回购交易等融 资方式满足自营投资资金需求。 7、代理买卖证券款 代理买卖证券款是指公司接受客户委托,代理客户买卖股票、债券和基金等 有价证券而收到的款项。该等负债与客户资产存在对应关系。截至报告期各期末, 公司代理买卖证券款的构成和变动情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 普通经纪业务





个人 1,108,621.96 759,181.27 898,960.88 1,190,086.15 机构 160,118.88 102,665.89 117,383.27 106,109.00 小计 1,268,740.84 861,847.17 1,016,344.15 1,296,195.15 信用业务





个人 112,648.06 78,869.35 88,201.01 109,577.85 机构 7,182.68 11,041.92 5,197.89 449.85 小计 119,830.73 89,911.27 93,398.90 110,027.70 合计 1,388,571.57 951,758.43 1,109,743.05 1,406,222.85 截至 2016 年 12月 31日,公司代理买卖证券款余额为 1,406,222.85 万元, 截至 2017年 12月 31日,公司代理买卖证券款余额为 1,109,743.05万元,较 2016 年 12月 31日减少 296,479.80万元,下降 21.08%,主要是由于 2017年我国证券 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 585 市场持续下行,证券成交量大幅缩小,代理买卖证券款余额下降。截至 2018年 12 月 31 日,公司代理买卖证券款余额为 951,758.43 万元,较 2017 年 12 月 31 日减少 157,984.62万元,下降 14.24%,主要是由于 2018年客户交易活跃度进一 步下降,客户资金流出较多。截至 2019年 6月 30日,公司代理买卖证券款余额 为 1,388,571.57万元,较 2018年 12月 31日增加 436,813.14万元,增长 45.90%, 主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升, 客户资金流入增加所致。 8、代理承销证券款 截至报告期各期末,公司代理承销证券款的构成和变动情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 代理承销 证券款 1,606.00


- - - 合计 1,606.00


- - - 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司 代理承销证券款余额为 0元。截至 2019年 6月 30日,公司存在股权承销业务中 由于承销份额和收入分配方案尚未确认,因此尚未支付给其他承销商的款项 1,606.00万元。 9、应付货币保证金 截至报告期各期末,公司应付货币保证金的构成和变动情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 个人 52,397.10


43,133.13 37,606.11 42,367.08 机构 365,246.97


449,407.11 212,995.70 137,314.82 合计 417,644.07


492,540.25 250,601.81 179,681.90 应付货币保证金为中银国际期货的期货经纪业务中期货交易者按照规定缴 纳的用于结算和保证履约的资金。截至 2016年 12月 31日,公司应付货币保证 金余额为 179,681.90万元,截至 2017年 12月 31日,公司应付货币保证金余额 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 586 为 250,601.81万元,较 2016年 12月 31日增加 70,919.91万元,增长 39.47%。 截至 2018年 12月 31日,公司应付货币保证金余额为 492,540.25万元,较 2017 年 12月 31日增加 241,938.44万元,增长 96.54%。2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12 月 31日,公司应付货币保证金逐年增长,主要是由于 期货经纪业务发展,客户数量及客户权益总规模增加,客户缴纳的用于结算和保 证履约的资金增加。截至 2019 年 6 月 30 日,公司应付货币保证金余额为 417,644.07万元,较 2018年 12月 31日减少 74,896.18万元,下降 15.21%,主要 是由于 2019 年上半年公司期货客户权益总规模下降,客户缴纳的用于结算和保 证履约的资金减少。 10、应付质押保证金 应付质押保证金为中银国际期货的期货经纪业务中期货交易者按照规定质 押的用于结算和保证履约的价值稳定、流动性强的标准仓单等有价证券等。截至 报告期各期末,公司应付质押保证金的构成和变动情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 机构 55,399.13


53,649.64


26,827.36 1,163.64 合计 55,399.13


53,649.64


26,827.36 1,163.64 截至 2016 年 12 月 31 日应付质押保证金余额为 1,163.64 万元。截至 2017 年 12月 31日,公司应付质押保证金余额为 26,827.36万元,较 2016年 12月 31 日增加 25,663.72万元,增长 2,205.47%,主要是由于 2017年公司客户总量增长 且结构改善,机构客户占比大幅提高,客户权益总规模大幅增长所致。截至 2018 年 12月 31日,公司应付质押保证金余额为 53,649.64万元,较 2017年 12月 31 日增加 26,822.28万元,增长 99.98%,主要是由于 2018年公司期货业务进一步 发展,客户权益规模进一步增长,同时公司新增上海国际能源交易中心的期货经 纪业务,新开设通过美元货币质入形式参与境内期货交易的业务。截至 2019年 6月 30日,公司应付质押保证金余额为 55,399.13万元,较 2018年 12月 31日 增加 1,749.49 万元,增长 3.26%,主要是由于 2019年上半年客户通过标准仓单 等有价证券质押形式参与期货交易的情况增多。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 587 11、应付职工薪酬 截至报告期各期末,公司应付职工薪酬的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 工资、奖金、津贴和 补贴 48,399.52 45,089.44 52,064.15 60,098.39 住房公积金 1.60 1.60 2.87 2.87 工会经费和职工教育 经费 178.60 203.86 141.90 75.44 合计 48,579.72 45,294.91 52,208.92 60,176.69 职工薪酬,是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形 式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职 工福利。公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等 的福利,也属于职工薪酬。 截至 2016 年 12 月 31 日,公司应付职工薪酬余额为 60,176.69 万元,截至 2017年 12月 31日,公司应付职工薪酬余额为 52,208.92万元,较 2016年 12月 31日下降 7,967.78万元,下降 13.24%;截至 2018年 12月 31日,公司应付职工 薪酬余额为45,294.91万元,较2017年12月31日减少6,914.01万元,下降13.24%。 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司应付 职工薪酬余额呈下降趋势,主要是由于受行情波动的影响,公司每期计提的绩效 奖金相对减少。同时,根据公司薪酬政策及监管相关要求,公司员工递延奖金分 三年发放,每年发放其中三分之一,发放金额相对计提金额较大。上述原因综合 导致各期末应付职工薪酬余额呈下降趋势。截至 2019年 6月 30日,公司应付职 工薪酬余额为 48,579.72 万元,较 2018 年 12月 31 日增加 3,284.81 万元,增长 7.25%,主要是由于公司递延奖金主要在下半年发放,上半年发放较少,导致 2019 年 6月 30日应付职工薪酬余额增长。 报告期各期末,应付职工薪酬余额的构成及支付情况具体如下: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 本期增加 本期支付 2019年 6月 30日 工资、奖金、津贴和补贴 45,089.44 27,809.97 24,499.89 48,399.52 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 588 项目 2018年 12月 31日 本期增加 本期支付 2019年 6月 30日 职工福利费及住房补贴 - 1,647.42 1,647.42 - 社会保险费 - 2,215.43 2,215.43 - 其中:医疗保险费 - 1,933.06 1,933.06 - 工伤保险费 - 78.88 78.88 - 生育保险费 - 203.48 203.48 - 住房公积金 1.60 2,136.08 2,136.08 1.60 工会经费和职工教育经费 203.86 439.58 464.85 178.60 设定提存计划 - 3,894.91 3,894.91 - 其中:基本养老保险 - 3,793.17 3,793.17 - 失业保险费 - 101.74 101.74 - 合计 45,294.91 38,143.40 34,858.59 48,579.72 单位:万元 项目 2017年 12月 31日 本期增加 本期支付 2018年 12月 31日 工资、奖金、津贴和补贴 52,064.15 64,628.18 71,602.89 45,089.44 职工福利费及住房补贴 - 2,131.02 2,131.02 - 社会保险费 - 4,058.34 4,058.34 - 其中:医疗保险费 - 3,535.86 3,535.86 - 工伤保险费 - 150.28 150.28 - 生育保险费 - 372.20 372.20 - 住房公积金 2.87 4,468.14 4,469.41 1.60 工会经费和职工教育经费 141.90 993.87 931.91 203.86 设定提存计划 - 7,677.14 7,677.14 - 其中:基本养老保险 - 7,408.26 7,408.26 - 失业保险费 - 268.88 268.88 - 合计 52,208.92 83,956.68 90,870.69 45,294.91 单位:万元 项目 2016年 12月 31日 本期增加 本期支付 2017年 12月 31日 工资、奖金、津贴和补贴 60,098.39 66,810.75 74,844.99 52,064.15 职工福利费及住房补贴 - 2,169.95 2,169.95 - 社会保险费 - 3,781.93 3,781.93 - 其中:医疗保险费 - 3,304.53 3,304.53 - 工伤保险费 - 131.80 131.80 - 生育保险费 - 345.61 345.61 - 住房公积金 2.87 4,020.92 4,020.92 2.87 工会经费和职工教育经费 75.44 934.79 868.33 141.90 设定提存计划 - 6,399.84 6,399.84 - 其中:基本养老保险 - 6,240.94 6,240.94 - 失业保险费 - 158.90 158.90 - 合计 60,176.69 84,118.19 92,085.96 52,208.92 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 589 单位:万元 项目 2015年 12月 31日 本期增加 本期支付 2016年 12月 31日 工资、奖金、津贴和补贴 67,768.17 69,767.02 77,436.80 60,098.39 职工福利费及住房补贴 - 1,646.04 1,646.04 - 社会保险费 - 2,991.09 2,991.09 - 其中:医疗保险费 - 2,633.91 2,633.91 - 工伤保险费 - 116.63 116.63 - 生育保险费 - 240.55 240.55 - 住房公积金 2.87 3,250.69 3,250.69 2.87 工会经费和职工教育经费 96.87 897.76 919.19 75.44 设定提存计划 - 5,394.17 5,394.17 - 其中:基本养老保险 - 5,039.43 5,039.43 - 失业保险费 - 354.74 354.74 - 合计 67,867.91 83,946.77 91,637.99 60,176.69 根据公司《薪酬管理细则》,公司的职工薪酬由固定薪酬、福利与年度奖金 构成。固定薪酬根据员工职级、岗位确定,综合体现员工资历、工作能力及承担 责任等;法定福利根据国家相关法律法规执行,包括各类社会保险、住房公积金、 带薪休假等,公司福利根据公司经营情况确定,包括公司为员工办理体检、补充 保险等其他福利项目;年度奖金根据员工当年业绩情况并结合考核结果确定。具 体核算情况如下: (1)固定薪酬确定方法:公司根据员工业务性质和岗位,将固定薪酬分为 六类标准。首先根据员工所在岗位的职责要求确定岗位价值,再根据岗位价值确 定固定薪酬区间,最后根据员工个人能力和岗位职责确定个人固定薪酬。固定薪 酬均核算到员工个人并按月发放。 (2)福利确定方法:福利包括法定福利及公司福利。法定福利根据国家相 关法律法规执行,包括基本养老保险、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、 失业保险费及住房公积金等,金额均按照国家规定的各地缴费比例及缴费基数计 算缴纳;公司福利根据公司经营情况确定,包括公司为员工办理体检、补充保险 等其他福利项目。福利均核算到员工个人发放。 (3)年度奖金确定方法:年度奖金提取比例与员工绩效考核结果直接挂钩, 具体提取比例根据公司关键绩效指标考核情况予以确定。公司年度奖金分配与各 部门年度绩效考核结果和绩效指标 KPI 挂钩。对于高级管理人员、部门骨干人 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 590 员及监管规定递延发放的员工,公司采用递延方式发放年度奖金。 12、应交税费 公司应交税费包括企业所得税、增值税、税金及附加、个人所得税(为客户 和职工代扣代缴部分)、代扣代缴利息税等。截至报告期各期末,公司应交税费 的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 企业所得税 5,282.42


4,744.48


16,330.28 22,317.36 增值税 1,126.98


15,103.59


7,636.82 4,024.73 税金及附加 112.80


1,651.73


922.14 234.64 个人所得税 1,119.90


2,108.08


1,473.13 980.95 代扣代缴利息税 2.23


12.45


14.39 15.23 其他 2.53


1.10


0.78 8.58 合计 7,646.85


23,621.42


26,377.55 27,581.49 截至 2016年 12月 31日,公司应交税费余额为 27,581.49万元,截至 2017 年 12月 31日,公司应交税费余额为 26,377.55万元,较 2016年 12月 31日减少 1,203.94万元,下降 4.37%;2018年 12月 31日,公司应交税费余额为 23,621.42 万元,较 2017年 12月 31日减少 2,756.13万元,下降 10.45%。截至 2016年 12 月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日,公司应交税费余额逐年递 减,主要原因是公司利润下降,应交企业所得税减少。2019年 6月 30日,公司 应交税费余额为 7,646.85万元,较 2018年 12月 31日减少 15,974.56万元,下降 67.63%。 13、应付款项 公司应付款项主要由应付尾随佣金、应付美元质押交易保证金、衍生品客户 保证金和应付财务顾问费等组成。截至报告期各期末,公司应付款项的构成和变 动如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 591 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应付尾随佣金 7,452.83 10,139.22 2,362.23 - 应付美元质押交易保证金 417.88 1,554.86 - - 衍生品客户保证金 2,342.49 1,472.23 325.85 69.28 应付财务顾问费 - 1,435.00 232.54 58.95 投资者保护基金 1,022.11 1,059.62 1,216.43 1,002.84 应付营销人员报酬 813.08 903.73 1,051.53 1,269.96 应付三方存管费 350.00 704.99 - 665.89 应付资产管理计划款项 1,781.03 610.35 175.95 - 预收发行债券存续费用 450.00 450.00 450.00 450.00 应付交易清算款项 188.02 396.01 1,339.57 14,686.85 营销人员合规奖励基金 221.12 231.57 245.29 229.67 应付承销往来款 321.20 766.98 860.00 1,635.21 代销基金结算款项 1,141.60 161.57 16,429.27 2,058.01 中银国际控股有限公司往来款 0.35 0.35 3,638.03 2,038.20 其他应付款 8,190.99 6,039.06 6,284.14 7,686.32 合计 24,692.70 25,925.54 34,610.84 31,851.17 截至 2016年 12月 31日,公司应付款项余额为 31,851.17万元,截至 2017 年 12月 31日,公司应付款项余额为 34,610.84万元,较 2016年 12月 31日增加 2,759.67万元,增长 8.66%,主要是由于随着公司公募基金业务的发展,代销基 金结算款项呈现出大幅度的增长。截至 2018年 12月 31日,公司应付款项余额 为 25,925.54万元,较 2017年 12月 31日减少 8,685.29万元,下降 25.09%,主 要是由于截至 2018年 12月 31日公司尚在募集期的公募基金较少,代销基金结 算款项减少所致。截至 2019年 6月 30日,公司应付款项余额为 24,692.70万元, 较 2018年 12月 31日减少 1,232.84万元,下降 4.76%,主要是由于 2019年上半 年公司实际支付的尾随佣金增加,截至期末尚未支付的尾随佣金较少。 14、应付利息 公司自 2019年 1月 1日起根据《关于修订印发 2018年度金融企业财务报表 格式的通知》(财会[2018]36 号)要求,相应调整了财务报表列报,基于实际利 率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中,不单独列示 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 592 “应付利息”项目。截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12 月 31日,公司应付利息主要包括公司债券利息、应付收益凭证利息、公司次级 债券利息等。截至 2016年 12月 31日、2017 年 12月 31日和 2018年 12月 31 日,公司应付利息的构成和变动如下: 单位:万元 项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 公司债券利息 14,229.93


8,167.19 5,746.44 应付收益凭证利息 4,719.67


4,316.25 6,938.09 公司次级债券利息 4,632.74


2,255.62 2,255.62 拆入资金利息 116.67


1,246.67


- 卖出回购金融资产款利息 13.10


748.62 979.78 应付客户资金利息 3,392.86


102.35


128.70


合计 27,104.96


16,836.69 16,048.62 截至 2016年 12月 31日,公司应付利息余额为 16,048.62万元,截至 2017 年 12月 31日,公司应付利息余额为 16,836.69万元,较 2016年 12月 31日增加 788.07万元,增长 4.91%,规模变动较为平稳,主要是由于公司 2017年新发行 1 期公司债,公司债券利息增加 2,420.75万元;同时 2017年发行的收益凭证发行 利率较 2016 年降低,且多在下半年发行,计息期较短,应付收益凭证利息减少 2,621.84万元,一定程度抵消了公司债券利息增长的影响。截至 2018年 12月 31 日,公司应付利息余额为 27,104.96万元,较 2017年 12月 31日增加 10,268.27 万元,增长 60.99%,主要是由于 2018年公司新发行次级债及公司债券募集资金 600,000.00万元,导致应付利息余额增长。 15、应付股利 截至报告期各期末,公司应付股利的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 应付股利 11,575.07 998.00 - - 合计 11,575.07 998.00 - - 截至 2016年 12月 31日和 2017年 12月 31日,公司已通过股东大会的利润 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 593 分配方案均已实施完毕,因此应付股利余额为 0元。截至 2018年 12月 31日, 由于凯瑞富海所持公司股份被司法冻结,法院要求不得进行股利支付,因此截至 2018年 12月 31日公司应付股利余额为 998.00万元。2019年 6月 25日,公司 召开股东大会,同意向股东共计分配现金股利 10,577.07 万元,截至 2019 年 6 月 30日上述利润分配事宜尚未完成,同时 2018 年凯瑞富海 998.00 万元应付股 利依然由于司法冻结尚未支付,因此截至 2019年 6月 30日,公司应付股利余额 为 11,575.07万元。 16、预计负债 截至报告期各期末,公司预计负债的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 普鑫案件 - - 310.74 310.74 合计 - - 310.74 310.74 截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日,公司预计负债账面余额均为 310.74万元,该笔预计负债系公司计提的诉讼案件预计负债。在普鑫公司诉讼上 海嘉恒实业发展有限公司、深圳市唯美特信息咨询有限公司、上海腾武企业发展 有限公司委托合同纠纷一案中,公司被追加为案外执行人。2015年 5月 28日, 上海市徐汇区人民法院作出执行通知,责令公司支付案件标的本金 1,904.52 万 元,诉讼期间利息 1,260.97 万元以及加倍延迟履行利息 310.74 万元。公司已于 2015年 7月 10日及 2015年 8月 13日分别支付了案件标的本金 1,904.52万元及 诉讼期间利息 1,260.97万元,但公司认为上述执行通知书计算加倍延迟履行利息 不符合相关法律解释未予支付,公司于 2015年 8月 10日向上海市徐汇区人民法 院提出异议,并参考经办律师的专业意见、结合自身对赔偿责任的评估,计提预 计负债 310.74万元。 2018 年 3 月 1 日,上海市一中院作出终审裁定,驳回公司的复议申请。公 司于 2018年 4月 24日支付了该笔 310.74 万元延期利息。除该笔诉讼外,公司 无其他重大的或有负债。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 594 17、应付债券 截至 2016年 12月 31日,公司应付债券余额为 650,000.00万元,截至 2017 年 12月 31日,公司应付债券余额为 830,000.00万元,较 2016年 12月 31日增 加 180,000.00万元,增长 27.69%,主要是由于 2017年公司发行 1期收益凭证和 1期公司债券,合计募集资金规模 180,000.00万元。截至 2018年 12月 31日, 公司应付债券余额为 1,100,000.00 万元,较 2017 年 12 月 31 日增加 270,000.00 万元,增长 32.53%,主要是由于 2018 年公司新发行次级债及公司债募集资金 600,000.00万元,同时前期发行的公司债及收益凭证到期合计 330,000.00万元。 截至 2019年 6月 30日,公司应付债券余额为 1,226,191.01万元,较 2018年 12 月 31日增加 126,191.01万元,增长 11.47%,主要是由于公司根据资金需求于 2019 年上半年新发行公司债及次级债合计本金 350,000.00万元,同时前期发行的公司 债到期和回售合计本金 250,000.00万元。 截至 2019年 6月 30日,公司仍存续的债券情况如下表所示: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 595 单位:万元,百分比除外 2019年 6月 30日 发行金额 发行日期 到期日期 票面利率 期初余额 本期增加额 本年减少额 期末余额 公司债











17中银 01 150,000.00 2017年 9月 4日 2020年 9月 4日 4.95% 152,420.75 3,681.99 - 156,102.74 18中银 01 100,000.00 2018年 1月 31日 2020年 1月 31日 5.27% 104,836.85 2,613.34 -5,270.00 102,180.19 18中银 02 250,000.00 2018年 6月 11日 2020年 6月 11日 4.99% 256,972.33 5,502.67 -262,475.00 - 19中银 01 350,000.00 2019年 5月 17日 2022年 5月 17日 3.73% - 351,609.52 - 351,609.52 次级债











16中银 C1 200,000.00 2016年 9月 26日 2022年 9月 26日 3.35% 201,780.55 3,322.47 - 205,103.01 16中银 C2 150,000.00 2016年 11月 28日 2022年 11月 28日 3.40% 150,475.07 2,529.04 - 153,004.11 18中银 C1 250,000.00 2018年 10月 19日 2021年 10月 19日 4.69% 252,377.12 5,814.32 - 258,191.44 合计 - - - - 1,118,862.67 375,073.34 -267,745.00 1,226,191.01 注:2019年度债券年初余额已包含应付利息 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 596 18、其他负债 公司其他负债包括期货风险准备金和应付结构化主体优先级参与人款项。截 至报告期各期末,公司其他负债的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 期货风险准备金 1,663.32


1,595.33


1,354.70 1,202.44 应付结构化产品投资者 款项 249,278.42


248,700.00


69,725.61 323,639.53 合计 250,941.75


250,295.33


71,080.31 324,841.96 截至 2016年 12月 31日,公司其他负债余额为 324,841.96万元,截至 2017 年 12月 31日,公司其他负债余额为 71,080.31万元,较 2016年 12月 31日减少 253,761.65万元,下降 78.12%,主要原因是 2017年公司资产管理业务中纳入合 并财务报表的结构化主体减少,导致应付结构化主体优先级参与人款项下降。截 至 2018年 12月 31日,公司其他负债余额为 250,295.33万元,较 2017年 12月 31日增加 179,215.02万元,增长 252.13%,主要是由于 2018年公司纳入合并财 务报表的结构化主体变更,应付优先级持有人持有的权益增加。截至 2019 年 6 月 30日,公司其他负债余额为 250,941.75万元,较 2018年 12月 31日增加 646.42 万元,增长 0.26%,主要是由于 2019 年上半年公司纳入合并财务报表的结构化 主体计提的应付优先级持有人的利息增加。 19、负债的其他组成部分 本公司的应付股利、递延所得税负债等情况,请参见本招股意向书“第十一 节 财务会计信息”之“八、主要债务情况”。 (三)偿债能力及流动性分析 根据《证券公司全面风险管理规范》、《证券公司流动性风险管理指引》、《证 券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等有关法律法规,公 司制定了一系列流动性管理和风险控制的相关制度,对公司的偿债能力、流动性 水平、资产与负债匹配性等进行全面管理。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 597 1、偿债能力分析 报告期各期,母公司资产负债率情况如下表所示: 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 母公司资产负债率(不含客户权益) 59.61% 60.21% 64.50% 60.26% 注:母公司资产负债率(不含客户权益)=(负债总额-代理买卖证券款)/(资产总额-代理 买卖证券款) 2016 年,由于部分收益凭证到期,公司应付债券、应付利息大幅减少,且 证券市场调整,公司融资规模有所下降,资产负债率为 60.26%。 2017 年,公司通过转融通业务新增拆入资金 150,000.00 万元;发行了 1 期 公司债券和 1期收益凭证,募资规模达到 180,000.00万元,母公司资产负债率增 长至 64.50%。 2018 年,公司信用业务资金需求量下降,公司通过卖出回购金融资产款等 方式融资规模随之下降,公司融资规模下降速度高于资产规模的下降,导致 2018 年 12月 31日母公司资产负债率下降至 60.21%。 2019年 6月 30日,公司自营投资规模有所上升,资金需求上升,公司通过 增加债券质押式回购交易等融资方式满足自营投资资金需求,同时,受公司其他 业务条线需求变化的影响,银行信用拆借拆入资金规模及固定收益凭证发行规模 有所下降,整体看来,公司资产规模增长幅度略高于融资规模,2019年 6月 30 日母公司资产负债率略有下降至 59.61%。 2、流动性分析 流动性风险,是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、 履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 公司流动性管理的主要原则是统筹安排、确保支付、控制风险、提升效率。 资金管理部负责统筹安排资金的来源和运用,同时对公司自有资金进行统一调 度,提高资金使用效率。风险管理部将资金流动性风险纳入公司整体风险管理体 系,确保公司流动性管理合法合规。 公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系,对流动性风险实 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 598 施有效识别、计量、监测和控制,确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满 足。 报告期各期,公司资产和负债结构及主要流动性风险监管指标情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 3,196,433.12 95.21 3,232,096.03 98.23 3,235,079.53


97.89 2,940,418.41


97.87 长期资产 160,858.93 4.79 58,076.51 1.77 69,886.62


2.11 64,081.08


2.13 资产合计 3,357,292.05 100.00 3,290,172.53 100.00 3,304,966.15


100.00 3,004,499.49


100.00 流动负债 543,257.51 26.89 662,691.19 32.92 1,205,336.61


57.22 934,150.72


48.90 非流动负 债 1,477,132.76 73.11 1,350,295.33 67.08 901,080.31


42.78 976,371.29


51.10 负债合计 2,020,390.27 100.00 2,012,986.52 100.00 2,106,416.92


100.00 1,910,522.00


100.00 流动比率 5.88 - 4.88 - 2.68 - 3.15 - 流动性覆 盖率(母公 司) 474.70% - 247.67% - 391.06% - 293.73% - 净稳定资 金率(母公 司) 235.19% - 199.51% - 133.96% - 150.92% - 注:以上资产统计不包含客户资金,负债统计不包含代理买卖证券款、应付货币保证金、应 付质押保证金 根据资产流动性,公司资产可分为流动资产和长期资产,其中公司流动资产 主要包括货币资金(不含客户存款)、结算备付金(不含客户备付金)、融出资金、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(适用于 2016年度、2017年 度和 2018 年度)、买入返售金融资产、应收款项、应收利息、存出保证金和可 供出售金融资产(不包括其他长期权益投资)(适用于 2016年度、2017年度和 2018年度)、交易性金融资产(2019年 1月 1日起适用)、其他债权投资(2019 年 1月 1日起适用)。 公司建立多层次的流动性资产体系,报告期内流动资产占自有资产总额比例 均达到 95%以上,资产结构较为合理,流动性较强。公司通过合理调配资产负债 期限,建立流动性补给机制,报告期内通过发行公司债券、收益凭证等增加非流 动负债,增强资金的稳定性。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 599 报告期各期末,公司流动性覆盖率(母公司)分别为 293.73%、391.06%、 247.67%和 474.70%,净稳定资金率(母公司)分别为 150.92%、133.96%、199.51% 和 235.19%,高于监管要求流动性覆盖率、净稳定资金率均需不低于 100%的标 准。公司资产流动性水平较高、短期偿债能力充足,具备良好的流动性风险管理 水平。 (四)表外资产与表外负债 1、报告期内涉及表外资产、负债的资产负债简表 报告期各期,公司表外资产负债简表如下: 单位:万元 项目: 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 表外资产:





衍生金融资产/ 负债(按名义 金额填列) 439,000.00 464,673.65 567,173.92 296,012.71 资产管理业务 62,848,613.02 63,462,672.24 73,963,580.45 58,446,848.52 私募投资基金 942,840.00 945,140.00 903,065.00 795,445.00 表外资产合计 64,230,453.02 64,872,485.89 75,433,819.37 59,538,306.23 表外负债:





投资承诺 36,385.42 6,885.42 5,155.42 5,107.42 表外负债合计 36,385.42 6,885.42 5,155.42 5,107.42 注:以上表外资产负债简表列示口径,与中国证监会《证券公司风险控制指标计算标准规定 ——附件 3.证券公司表内外资产总额计算表》中表外项目保持一致 2、表外资产 (1)衍生金融资产/负债(按名义金额填列) 报告期各期,公司国债期货、债券远期及利率互换,股指期货、权益互换及 卖出股票期权,大宗商品衍生品等衍生金融资产/负债(按名义金额填列)具体 情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 600 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按投资到期期限:





3个月以内 20,000.00 65,223.41 217,688.09 19,045.73 3个月至 1年 157,000.00 130,450.24 90,485.83 40,966.98 1年以上至 5年 262,000.00 269,000.00 259,000.00 236,000.00 5年以上 - - - - 合计 439,000.00 464,673.65 567,173.92 296,012.71 按投资类别分布:





利率互换 439,000.00 419,000.00 544,000.00 276,000.00 国债期货 - 43,871.79 22,082.48 19,726.68 商品期货 - - - 188.51 股指期货 - 1,801.86 1,091.44 97.52 合计 439,000.00 464,673.65 567,173.92 296,012.71 根据《企业会计准则》,衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允 价值进行计量,并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具 确认为一项资产,公允价值为负数的确认为一项负债。但对于与在活跃市场中没 有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结 算的衍生金融工具,按成本计量。衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失, 直接计入当期损益。 公司衍生金融资产/负债每天进行无负债交易,以净额结算。报告期各期, 衍生金融资产/负债的投资收益情况如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 衍生金融资产 /负 债投资收益(损失) -234.04 -738.89 -193.20 1,586.10 (2)资产管理计划 报告期各期末,根据各资产管理计划和公募基金合约约定的投资到期期限分 类,其受托规模如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 601 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按到期期限分:





3个月以内 32,617.45 2,518,258.28 1,186,062.43 19,760.00 3个月至 1年 2,851,123.54 220,798.01 3,094,688.35 599,913.88 1年以上至 5年 38,995,100.44 42,388,240.00 50,089,912.05 7,826,238.54 5年以上 9,327,651.29 7,819,835.97 6,899,237.31 38,775,971.35 无固定期限 11,642,120.30 10,515,539.98 12,693,680.31 11,224,964.75 合计 62,848,613.02 63,462,672.24 73,963,580.45 58,446,848.52 报告期各期末,资产管理计划及公募基金所持投资的公允价值如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按投资类别分:





股票 1,351,569.47 1,828,316.49 1,722,820.29 1,489,917.62 债券 37,399,778.28 32,698,159.50 29,714,552.18 23,844,905.79 基金 402,711.37 6,193,582.30 6,409,057.85 2,748,627.82 信托计划 2,592,531.54 2,339,303.60 4,982,512.67 4,560,607.00 资产支持证券 投资 3,465,290.28 3,221,203.08 4,140,473.38 4,013,164.93 协议或定期存 款 1,994,593.15 1,413,426.56 1,546,012.56 70,000.00 股票质押式回 购 - 6,800.00 420,126.00 375,574.00 资产收益权 3,468,304.09 6,755,513.21 8,209,630.12 7,169,172.44 银行理财计划 - - 220,000.00 1,873,479.00 银行承兑汇票 - - - 3,000.00 其他 15,159,400.24 11,438,731.77 16,895,357.33 11,878,695.22 合计 65,834,178.41 65,895,036.51 74,260,542.38 58,027,143.82 注:其他包括保险投资、其他债权投资、委托贷款、非标理财产品投资、收益凭证、股权投 资、同业存单、券商资管计划、信用缓释工具、应收账款 报告期各期末,资产管理计划及公募基金所持金融资产均分类在交易性金融 资产。 报告期各期末,资产管理计划及公募基金受托管理资金收益率如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 602 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 受托资金收益 1,728,429.27 2,804,819.71 2,955,415.66 2,359,027.89 平均受托管理资金 61,954,438.68 68,630,149.15 67,934,764.68 56,891,990.93 平均受托资产管理 收益率 2.79% 4.09% 4.35% 4.15% (3)私募投资基金 报告期各期末,根据各私募投资基金的协议,其投资到期期限分类如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按到期期限分:





3个月以内 - - - - 3个月至 1年 - - - - 1年以上至 5年 942,840.00 945,140.00 863,065.00 281,750.00 5年以上 - - 40,000.00 513,695.00 无固定期限 - - - - 合计 942,840.00 945,140.00


903,065.00 795,445.00 报告期各期末,各私募投资基金所持投资的公允价值如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按投资类别分:





股权投资 897,136.75


904,783.72 894,933.73 779,944.00 委托贷款 - - - 26,000.00 银行理财 9,200.00 4,200.00 6,400.00 5,000.00 合计 906,336.75 908,983.72 901,333.73 810,944.00 报告期各期末,各私募投资基金所持投资金融资产会计科目分类如下: 单位:万元 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 按会计科目分:





中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 603 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 交易性金融资产 906,336.75 -- - - 其他流动资产 - 4,200.00 6,400.00 5,000.00 可供出售金融资产 - 903,843.79 893,993.80 779,944.00 长期股权投资 - 939.93 939.93 - 其他非流动资产 -


- - 26,000.00 合计 906,336.75 908,983.72 901,333.73 810,944.00 报告期各期,私募投资基金投资收益率如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 净利润 -2,415.14 -1,176.01 323.50 -150.40 平均实缴规模 913,990.00 833,631.00 870,830.00 521,972.50 平均收益率 -0.26% -0.14% 0.04% -0.30% (4)截至 2019年 6月 30日,公司所管理的资产管理计划产品中,有以下 资产管理计划所投资资产存在实质违约、潜在违约风险以及流动性受限等情况, 但公司均不对上述实质违约、潜在违约风险以及流动性受限情况承担赔偿责任, 上述实质违约、潜在违约风险以及流动性受限情况不会对公司经营、财务状况产 生重大不利影响,具体情况如下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 604 单位:万元,百分比除外 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 中银证券中 国红 -黄山 18号系列 2,154,480.72 资产管理 计划 中银国际证券 3,874,596.46 111,269.00 2.87% 中银证券中国红-黄山 18 号系列集 合资产管理计划先后投资持有的 “16华阳 01”、“17华阳 01”、“17华 阳 04”、“18华阳经贸 SCP001”、“18 华阳经贸 SCP003”、“18 华阳经贸 CP001”等华阳经贸债券类资产,以 及“16 秋林 02”,“16 中油金鸿 MTN001”,“16辅仁药业 PPN003”, “18 宏图高科 SCP002”、“17 中民 G1”等其他资产,由于华阳经贸未 清偿“15 华阳经贸 MTN001”及“18 华阳经贸 SCP001”、信用等级被下 调为 CC 等事项已经构成上述债券 项下的违约情形;“16秋林 02”债 券发行人于 2019年 3月 22日未能 按时回售,构成实质违约;“16 中 油金鸿 MTN001”债券发行人于 2019年 1月 15日未按时兑付本息, 构成实质违约; “18 宏图高科 SCP002”债券发行人于 2018 年 12 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 605 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 月 07日未按时兑付本息,构成实质 违约;“16 辅仁药业 PPN003”于 2019年 10月 18日到期未按时兑付, 构成实质违约;“17中民 G1”同一 债券发行人其它债券发生实质违 约,因此公司判断其存在潜在违约 风险; 截至本招股意向书签署日,针对华 阳经贸债券类资产违约情况,由于 华阳经贸未履行上述民事调解书项 下的义务,本公司向北京市第二中 级人民法院申请强制执行。公司与 债券发行人在强制执行过程中达成 和解协议,法院裁定终结(2018) 京 02民初 357、358、359、360、361、 362号民事调解书的执行,但目前执 行和解协议未能履行,公司已向北 京市第二中级人民法院申请恢复执 行。“16秋林 02”已由主承销商代 为保全财产并代为诉讼追索;“18宏 图高科 SCP002”违约债券,目前处 于追索中。“16中油金鸿MTN001” 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 606 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 公司已与债券发行人签署债务清偿 协议及谅解函,目前已收到债券发 行人偿还的 15%的本金。针对“16 辅仁药业 PPN003”,公司已发起仲 裁申请;针对存在潜在违约风险的 “17中民 G1”,公司正在与主承销 和债券发行人进行协商,跟进兑付 进程 中银国际期 货-正前方 1 号资产管理 计划 0.97 资产管理 计划 中银国际期货 0.97 0 0% 该资产管理计划持有的债券“17 金 玛 01”已于 2018年 12月 17日停牌, 因同一债券发行人其它债券发生实 质违约,导致“17金玛 01”触发交 叉违约条款。 目前,该资产管理计划已完成违约 资产处置以及最后清算,剩余资产 均已分配给投资者并得到书面确 认,管理人已撤诉。 中银国际-优 粤 14号 2期 中融景诚优 选债券资产 管理计划 1,099.55 资产管理 计划 中银国际期货 660.44 582.68 88.23% 该资产管理计划持有的债券“16 胜 通 01”于 2019年 3月 18日停牌、 “13祥源债”于 2019年 1月 22日 停牌、“PR南城发”于 2018年 10 月 25日停牌、“16申信 01”于 2018 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 607 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 年 3月 1日停牌,其中“16申信 01” 和“16胜通 01”已发生违约。 目前,该资产管理计划产品已完成 一次清算,可变现资产已全部变现 并返还投资者;“16胜通 01”相关 债务人正在进行重整,“13祥源债” 已于 2019年 8月 30日完成变现; “PR南城发”已于 2019年 7月 16 日收到兑付的本息,“16申信 01” 已参与统一处置方案。 中银国际证 券定向资产 管 理 计 划 ( DX1201Z HSH) 15,156,255.26


资产管理 计划 中银国际证券 17,657,549.91 125,000.00 0.71% 该资产管理计划持有的“14 云峰 PPN002”,“14云峰 PPN003”,因债 券发行人 2017年 6月 27日和 2017 年 8 月 8 日未按时兑付本息,构成 实质违约;该资产管理计划持有的 “14 山水 MTN002”,因债券发行人 2017年 5月 12日未按时兑付本息, 构成实质违约;该资产管理计划持 有的“17康得新 MTN002”,因发 行人 2019年 7月 15日未按时兑付 利息,构成实质性违约。 针对“14 云峰 PPN002”,“14 云峰 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 608 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 PPN003”的实质性违约,中国国际经 济贸易仲裁委员会已进行仲裁,公 司已经胜诉,尚未收到被申请人应 付款项;针对“14 山水 MTN002”的 实质性违约,公司已于 2018 年 12 月 29日与债券发行人达成债务偿还 协议,由债券发行人分 24期偿还本 金,目前按照约定按期偿还本金; 针对“17康得新 MTN002”,目前 公司正在参加持有人会议,寻求解 决方案。 中银国际证 券定向资产 管 理 计 划 ( DX1305Z H) 9,957,237.12 资产管理 计划 中银国际证券 10,801,633.45 2,000.00 0.02% 该资产管理计划持有的“12 中城建 MTN2”,因债券发行人未按时兑付 利息及本金,构成实质违约。目前 正等待委托人发出指令后,公司采 取相应措施。 2019年 6月 10日至 6月 12日之间, 该资管产品与海航集团财务有限公 司进行的银行间质押式逆回购到 期,因海航集团财务有限公司资金 链断裂,未能及时还款,已经构成 实质性违约,目前处于追索中。 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 609 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 中银国际证 券定向资产 管 理 计 划 ( P2016SH NS) 70,000.00


资产管理 计划 中银国际证券 86,592.80 18,900.00 21.83% 该资产管理计划持有的“18 宏图高 科 SCP002”,因债券发行人 2018 年 12 月 07 日未按时兑付本息,构 成实质违约;持有的“16 中油金鸿 MTN001”于 2019年 1月 15日未按 时兑付本息,构成实质违约;持有 的“16 秋林 01”和“16 秋林 02” 分别于 2019年 3月 1日和 2019年 3 月 22日未按时回售,构成实质违约; 持有的“17宏图高科 MTN001”于 2019年 7月 24日未能按时回售,构 成实质违约;持有的“16 辅仁药业 PPN003”于 2019 年 10 月 18 日到 期未按时兑付,构成实质违约。 截至本招股意向书签署日,“16 秋 林 01”、“16秋林 02”,目前已由 主承销商代为保全财产并代为诉讼 追索;“17宏图高科 MTN001”及 “18宏图高科 SCP002”违约债券处 于追索中;“16中油金鸿MTN001” 已与债券发行人签署债务清偿协议 及谅解函,目前已收到债券发行人 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 610 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 偿还的 15%的本金;针对“16辅仁 药业 PPN003”,公司已发起仲裁申 请。 中银证券厦 门国际 2 号 定向资产管 理 计 划 ( XMGJZY DX002) 50,000.00 资产管理 计划 中银国际证券 80,793.17 2,000.00 2.48% 该资产管理计划持有的"17 沪华信 SCP004",因债券发行人 2018 年 7 月 29日未按时兑付本息,构成实质 违约。目前法院已经受理债券发行 人破产的申请,公司正在定期追踪 债券发行人情况,等待委托人发出 指令后,采取相应措施。 中银证券-中 国银行 10号 定向资产管 理 计 划 ( DX1702Z H) 29,000.00 资产管理 计划 中银国际证券 61,977.20 35,000.00 56.47% 该资产管理计划持有的“18 康得新 SCP001”,“18康得新 SCP002”,因债 券发行人分别于 2019年 1月 15日 和 2019年 1月 21日未按时兑付本 息,构成实质违约;持有的“18 康 美MTN003”,将于 2021年 4月 20 日到期,因债券发行人被证监会采 取行政处罚措施,外部主体评级被 下调至 BBB,且债券发行人发布公 告称其偿债资金的筹措存在一定的 不确定性,因此公司判断其存在潜 在违约风险。 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 611 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 针对“18康得新 SCP001”和“18康 得新 SCP002”违约债券,法院于 2019年 6月 27日判决债券发行人至 判决生效之日起十日内向公司偿还 本金及相应的利息和违约金等,截 至本招股意向书签署日,公司尚未 收到相关款项,已申请法院强制执 行。针对有潜在违约风险的“18 康 美MTN003”,公司已组织多次实地 调研,与债券发行人进行沟通。 中银证券中 国红-黄山 8 号系列 112,839.79 资产管理 计划 中银国际证券 2,233,120.80 1,610.00 0.07% 中银证券中国红-黄山 8号系列集合 资产管理计划持有的“16秋林 02”于 2019年 3月 22日未能按时回售,构 成实质违约。目前已由主承销商代 为保全财产并代为诉讼追索。 中银国际证 券定向资产 管 理 计 划 (天津 1号) 90,153.60 资产管理 计划 中银国际证券 128,634.88 9,000.00 7.00% 该资产管理计划持有的“18 康得新 SCP002”,因债券发行人 2019年 1 月 21日未按时兑付本息,构成实质 违约;持有的“16辅仁药业 PPN003” 于 2019年 10月 18日到期未按时兑 付,构成实质违约;持有的“18 康 美MTN003”,将于 2021年 4月 20 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 612 项目名称 截至 2019年 6 月 30日受托规 模 表外资产 类型 受托管理人 截至 2019年 6 月 30日资产管 理计划总资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 规模 截至 2019年 6 月 30日违约及 潜在违约资产 占总资产比例 违约及潜在违约事项及目前进展情 况 日到期,因债券发行人被证监会采 取行政处罚措施,外部主体评级被 下调至 BBB,且债券发行人发布公 告称其偿债资金的筹措存在一定的 不确定性,因此公司判断其存在潜 在违约风险。 针对“18康得新 SCP002”违约债券, 积极参加持有人会议,寻求有效化 解风险途径。针对“16 辅仁药业 PPN003”,公司已发起仲裁申请。 针对有潜在违约风险的“18 康美 MTN003”,公司已组织多次实地调 研,与债券发行人进行沟通。 合计 34,925,560.08 305,361.68 0.87% - 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 613 截至 2019年 6月 30日,上述资产管理计划所投资的违约及潜在违约资产占 总资产的平均比例为 0.87%,总体占比较低。其中,三只资产管理计划投资的违 约及潜在违约资产占总资产的比例较高,具体如下:中银国际证券定向资产管理 计划(P2016SHNS)投资的违约及潜在违约资产占总资产的比例为 21.83%、中 银证券-中国银行 10号定向资产管理计划(DX1702ZH)投资的违约及潜在违约 资产占总资产的比例为 56.47%,中银国际-优粤 14 号 2 期中融景诚优选债券资 产管理计划投资的违约及潜在违约资产占总资产的比例为 88.23%,主要是由于 投资者已对上述三只资产管理计划进行了部分赎回,资产管理计划期末总资产规 模较小,导致违约及潜在违约资产占比较高。 上述公司管理的资产管理计划所持资产中实质违约、潜在违约风险以及流动 性受限情况,均不会对公司经营、财务状况产生重大不利影响。公司作为资产管 理计划的管理人,根据中银国际证券集合资产管理合同的条款约定:“管理人不 保证本集合计划一定盈利,也不保证最低收益”,委托人承诺“自行承担投资风 险和损失”;根据中银国际证券定向资产管理合同的条款约定:管理人“不以任 何方式对委托人资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺”,委托人“确认 已充分理解本合同内容,自行承担投资风险和损失”,“委托人、管理人不得通过 签订补充合同、修改合同等方式,约定管理人保证委托资产投资收益或承担投资 损失,或排除委托人自行承担投资风险和损失”;根据中银国际期货资产管理计 划合同的条款规定:管理人“不以任何方式向资产委托人承诺或担保取得最低收 益或分担损失”,同时,委托人承诺“自行承担投资风险和损失”。资产管理计划 投资资产发生的任何违约事件及可能的损失由委托人承担,公司作为管理人不承 担责任、无损失赔偿义务。因此,上述资产实质违约、潜在违约风险以及流动性 受限情况不会对公司的生产经营及财务状况产生重大不利影响。 3、表外负债 (1)公司承销承诺情况 根据中国证监会发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定》,承销承诺 计算期间为“自网上申购日(或发行日期)前三天开始计算至发行期结束日止”。 报告期各期末,公司已签署且获得发行批文项目的承销协议中尚未执行完毕,且 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 614 存在包销条款的协议明细如下: 截至 2019年 6月 30日,公司存在包销条款的协议明细: 单位:亿元 序号 项目名称 按照承销协议公司应承销 的规模 1 交通银行股份有限公司公开发行 A股可转换公司债券 尚不确定,不超过 7.20亿 元 2 中国远洋海运集团有限公司公开发行 2018年公司债券 18.00 3 泰州华信药业投资有限公司2018年非公开发行短期公司 债券 10.00 4 永城煤电控股集团有限公司非公开发行2018年公司债券 20.00 5 江苏爱康科技股份有限公司2018年面向合格投资者公开 发行公司债券 7.00 6 海门市城市发展集团有限公司2018年非公开发行短期公 司债券 20.00 7 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司公开发行2019年公司债券 5.00 8 兴业银行股份有限公司 2018年绿色金融债券 4.00 9 厦门中骏集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行 公司债券 10.00 10 广东省联泰集团有限公司公开发行 2017年公司债券 19.00 11 中交疏浚(集团)股份有限公司 2018年公开发行公司债 7.00 12 2017年云南省投资控股集团有限公司玉磨铁路及蔬菜园 项目公司债券 7.80 13 2017年福鼎市城市建设投资有限公司公司债券 3.15 14 瑞康医药集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开 发行可续期公司债券 20.00 15 宜华健康医疗股份有限公司2017年面向合格投资者公开 发行公司债券 5.50 16 本钢集团有限公司 2018年非公开发行可续期公司债券 10.00 17 广西铁路投资集团有限公司2019年非公开发行公司债券 10.00 18 平煤神马建工集团有限公司2019年非公开发行公司债券 4.00 19 郑州航空港兴港投资集团有限公司2018年非公开发行公 司债券 28.00 20 广东东阳光科技控股股份有限公司2018年公开发行公司 债券 5.00 21 联发集团有限公司 2019年公开发行公司债券 21.00 22 太原钢铁集团有限公司 2019年储架公司债 20.00 23 山东高速集团有限公司公开发行2018年可续期公司债券 25.00 24 四川发展(控股)有限责任公司 2018-2019 年度储架发 行公司债券 尚不确定 25 山东钢铁集团有限公司2019年非公开发行可续期公司债 券 尚不确定 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 615 序号 项目名称 按照承销协议公司应承销 的规模 26 云南省投资控股集团有限公司2019年公开发行公司债券 尚不确定 27 2019年齐鲁交通发展集团有限公司公司债券 尚不确定 截至 2018年 12月 31日,公司存在包销条款的协议明细: 单位:亿元 序号 项目名称 按照承销协议公司应承 销的规模 1 广州市时代控股集团有限公司 2019 年面向合格投资者 公开发行公司债券 6.26 2 广东省联泰集团有限公司公开发行公司债券 20.00 3 中交疏浚(集团)股份有限公司公开发行公司债 21.00 4 中国中投证券有限责任公司非公开发行公司债券 50.00 5 中国国际金融股份有限公司非公开发行公司债券 17.50 6 兴业银行股份有限公司绿色金融债券 16.00 7 云投集团投资控股集团有限公司企业债券 11.70 8 福鼎市城市建设投资有限公司企业债券 3.15 9 宜华健康医疗股份有限公司公开发行公司债券 5.50 10 西部矿业股份有限公司公开发行公司债券 8.00 11 中银集团投资有限公司公开发行公司债券 24.00 12 本钢集团有限公司公开发行可续期公司债券 10.00 13 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司公开发行公司债券 24.00 14 东风汽车集团股份有限公司 2018年公开发行公司债券 24.00 15 厦门翔业集团有限公司 2018年公开发行公司债券 12.00 16 中远海运 2018年第三期公司债 18.00 17 光明食品(集团)有限公司公开发行公司债券 20.00 18 中国华能集团有限公司公开发行公司债券 尚不确定 19 江苏爱康科技股份有限公司 2018 年面向合格投资者公 开发行公司债券 6.00 20 上海市北高新股份有限公司公开发行公司债券 7.00 21 上海华信国际集团有限公司 2018 年非公开发行短期公 司债券 25.00 22 悦达资本股份有限公司 2017年非公开发行公司债券 15.00 23 澳洋集团有限公司 2018年非公开发行公司债券 5.00 24 中银证券-华金诚融-海安水务供水收费权资产支持专项 计划 5.00 25 泰州华信药业投资有限公司 2018 年非公开发行短期公 司债券 10.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 616 序号 项目名称 按照承销协议公司应承 销的规模 26 永城煤电控股集团有限公司非公开发行 2018 年公司债 券 20.00 27 青岛港国际股份有限公司首次公开发行 A股 6.98 28 江苏银行公开发行可转债 60.00 29 平安银行公开发行可转债 10.40 30 交通银行公开发行可转债 尚不确定,不超过 40亿 元 31 中信银行公开发行可转债 20.00 截至 2017年 12月 31日,公司存在包销条款的协议明细: 单位:亿元 序 号 项目名称 按照承销协议公司应承 销的规模 1 中交疏浚(集团)股份有限公司 2016年公司债 22.50 2 中国能源建设集团有限公司公开发行公司债券 20.00 3 北京同仁堂科技发展股份有限公司公司债券 12.00 4 茂业商业股份有限公司 2016年公开发行公司债券 9.00 5 云南省城市建设投资集团有限公司 2017 年公开发行可续 期公司债券 25.00 6 河南黄河旋风股份有限公司 2017年非公开发行公司债券 40.00 7 深圳航空有限责任公司公开发行公司债券 9.50 8 中国中投证券有限责任公司 2017年非公开发行公司债券 50.00 9 广西金融投资集团有限公司非公开发行 2016年公司债券 20.00 10 山东能源集团有限公司非公开发行 2017年公司债券 15.00 11 广东省联泰集团有限公司公开发行公司债券 20.00 12 西部矿业集团有限公司 2017 年非公开发行公司债券(第一 期) 20.00 13 中银集团投资有限公司 2017年公开发行公司债券 24.00 14 中国中冶科工股份有限公司 2017年公开发行公司债券 4.00 15 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司公开发行公司债券 15.00 16 重庆市涪陵交通旅游建设投资集团有限公司非公开发行 2017年公司债券(第一期) 20.00 17 2016年北京经济技术投资开发总公司公司债券 10.00 18 兴源轮胎集团有限公司 2017年公开发行公司债券 20.00 19 光明食品(集团)有限公司发行 2017年公开发行公司债券 20.00 20 红豆集团有限公司 2017 年公开发行公司债券(面向合格投 资者)(第一期) 30.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 617 序 号 项目名称 按照承销协议公司应承 销的规模 21 中利科技集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开 发行绿色公司债券 7.00 22 江苏大丰海港控股集团有限公司 2017 年非公开发行短期 公司债券 30.00 23 河南黄河旋风股份有限公司非公开发行公司债券 40.00 截至 2016年 12月 31日,公司存在包销条款的协议明细: 单位:亿元 序 号 项目名称 按照承销协议公司应 承销的规模 1 中国中铁股份有限公司公开发行 2016 年公司债券(第一 期) 25.00 2 海天建设集团有限公司 2016年公司债券 5.00 3 中国石油化工股份有限公司中国中铁股份有限公司公开发 行 2016年公司债券(第一期) 75.00 4 广东珠江投资股份有限公司 2016年非公开发行公司债券 25.71 5 浙江吉利控股集团有限公司公司债券(第二期) 14.00 6 新奥(中国)燃气投资有限公司公司债券 25.00 7 中交疏浚(集团)股份有限公司 2016年公司债券 22.50 8 广州锦绣投资有限公司非公开发行公司债券 30.00 9 广西投资集团有限公司非公开发行永续公司债券项目 15.00 10 2016年北京经济技术投资开发总公司公司债券 10.00 11 中国能源建设集团有限公司公开发行公司债券 20.00 12 仙居县国有资产投资集团有限公司 2016 年非公开发行公 司债券 15.00 13 深圳茂业商厦有限公司 2016年非公开发行公司债券 50.00 14 北京同仁堂科技发展股份有限公司公司债券 12.00 15 慈溪市国有资产投资控股有限公司 2016 年非公开发行公 司债券 10.50 16 中国铁路总公司 2016年企业债券 243.87 17 广州市时代地产集团有限公司非公开发行公司债券 8.00 18 2016年茂业商业股份有限公司非公开发行公司债券 17.00 19 山东兴源轮胎集团有限公司公开发行公司债券 20.00 20 中国冶金科工集团有限公司非公开发行公司债 4.00 21 中国冶金科工集团有限公司非公开发行可续期债券 8.00 22 中国科技出版传媒股份有限公司首次公开发行 A股 8.92 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 618 由于报告期各期末,上述存在包销条款的协议均未处于“自网上申购日(或 发行日期)前三天开始计算至发行期结束日止”期间,因此报告期各期末,公司 无因承销承诺形成的表外负债。 (2) 公司已签约但未拨备的资本承诺 截至 2019年 6月 30日,公司已签约但未拨备的资本承诺事项如下: 基金名称/公司名称 基金认缴规 模 /注册资本 (亿元) 公司认缴金 额(万元) 公司实 缴金额 ( 万 元) 资本承诺 (万元) 平阳县创富投资合伙企业(有限合伙) 12.05 500.00 - 500.00 新昌县创富投资合伙企业(有限合伙) 9.55 500.00 - 500.00 温岭市中邑恒通投资合伙企业(有限 合伙) 12.30 500.00 - 500.00 临安越创投资合伙企业(有限合伙) 10.78 500.00 - 500.00 苏州临湖投资中心(有限合伙) 3.00 1.00 - 1.00 温州市龙湾区龙富投资合伙企业(有 限合伙) 7.32 500.00 - 500.00 温州市鹿城区创富投资合伙企业(有 限合伙) 10.33 500.00 - 500.00 金华市金义绿色汽车传动产业股权投 资基金合伙企业(有限合伙) 4.50 1.00 1.00 - 绍兴市上虞区创富投资合伙企业(有限 合伙) 20.91 1.00 - 1.00 天台县鑫邦投资合伙企业(有限合伙) 10.42 10.42 - 10.42 苏州中荣嘉茗创业投资有限公司 0.02 120.00 72.00 48.00 无锡中赢金控惠山投资企业(有限合 伙) 1.75 3,500.00 175.00 3,325.00 中银资本投资控股有限公司 3.00 30,000.00 - 30,000.00 合计 36,385.42 截至 2018年 12月 31日,公司已签约但未拨备的资本承诺事项如下: 基金名称/公司名称 基金认缴规 模/注册资本 (亿元) 公司认缴 金额(万 元) 公司实缴 金额(万 元) 资本承诺 (万元) 平阳县创富投资合伙企业(有限合伙) 12.05 500.00 - 500.00 新昌县创富投资合伙企业(有限合伙) 9.55 500.00 - 500.00 温岭市中邑恒通投资合伙企业(有限 合伙) 12.30 500.00 - 500.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 619 基金名称/公司名称 基金认缴规 模/注册资本 (亿元) 公司认缴 金额(万 元) 公司实缴 金额(万 元) 资本承诺 (万元) 临安越创投资合伙企业(有限合伙) 10.78 500.00 - 500.00 苏州临湖投资中心(有限合伙) 3.00 1.00 - 1.00 温州市龙湾区龙富投资合伙企业(有 限合伙) 7.32 500.00 - 500.00 温州市鹿城区创富投资合伙企业(有 限合伙) 10.33 500.00 - 500.00 金华市金义绿色汽车传动产业股权投 资基金合伙企业(有限合伙) 4.50 1.00 1.00 - 绍兴市上虞区创富投资合伙企业(有限 合伙) 20.91 1.00 - 1.00 天台县鑫邦投资合伙企业(有限合伙) 10.42 10.42 - 10.42 昆山湘创投资合伙企业(有限合伙) 12.71 500.00 - 500.00 苏州中荣嘉茗创业投资有限公司 0.02 120.00 72.00 48.00 无锡中赢金控惠山投资企业(有限合 伙) 1.75 3,500.00 175.00 3,325.00 合计 6,885.42 截至 2017年 12月 31日,公司已签约但未拨备的资本承诺事项如下: 基金名称/公司名称 基金认缴规 模/注册资本 (亿元) 公司认缴 金额(万 元) 公司实缴 金额(万 元) 资本承诺 (万元) 平阳县创富投资合伙企业(有限合伙) 12.05 500.00 - 500.00 新昌县创富投资合伙企业(有限合伙) 9.55 500.00 - 500.00 温岭市中邑恒通投资合伙企业(有限 合伙) 12.30 500.00 - 500.00 临安越创投资合伙企业(有限合伙) 10.78 500.00 - 500.00 苏州临湖投资中心(有限合伙) 3.00 1.00 - 1.00 温州市龙湾区龙富投资合伙企业(有 限合伙) 7.32 500.00 - 500.00 温州市鹿城区创富投资合伙企业(有 限合伙) 10.33 500.00 - 500.00 金华市金义绿色汽车传动产业股权投 资基金合伙企业(有限合伙) 4.50 1.00 1.00 - 绍兴市上虞区创富投资合伙企业(有限 合伙) 20.91 1.00 - 1.00 天台县鑫邦投资合伙企业(有限合伙) 10.42 10.42 - 10.42 昆山湘创投资合伙企业(有限合伙) 12.71 500.00 - 500.00 苏州中荣嘉茗创业投资有限公司 0.02 120.00 72.00 48.00 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 620 基金名称/公司名称 基金认缴规 模/注册资本 (亿元) 公司认缴 金额(万 元) 公司实缴 金额(万 元) 资本承诺 (万元) 北京中晟创富股权投资基金管理有限 公司 0.05 375.00 - 375.00 宁波中晟创富投资管理有限公司 0.12 1,220.00 - 1,220.00 合计 5,155.42 截至 2016年 12月 31日,公司已签约但未拨备的资本承诺事项如下: 基金名称/公司名称 基金认缴规 模/注册资本 (亿元) 公司认缴 金额(万 元) 公司实缴 金额(万 元) 资本承诺 (万元) 平阳县创富投资合伙企业(有限合伙) 12.05 500.00 - 500.00 新昌县创富投资合伙企业(有限合伙) 9.55 500.00 - 500.00 温岭市中邑恒通投资合伙企业(有限 合伙) 12.30 500.00 - 500.00 临安越创投资合伙企业(有限合伙) 10.78 500.00 - 500.00 苏州临湖投资中心(有限合伙) 3.00 1.00 - 1.00 温州市龙湾区龙富投资合伙企业(有 限合伙) 7.32 500.00 - 500.00 温州市鹿城区创富投资合伙企业(有 限合伙) 10.33 500.00 - 500.00 金华市金义绿色汽车传动产业股权投 资基金合伙企业(有限合伙) 4.50 1.00 1.00 - 绍兴市上虞区创富投资合伙企业(有 限合伙) 20.91 1.00 - 1.00 天台县鑫邦投资合伙企业(有限合伙) 10.42 10.42 - 10.42 昆山湘创投资合伙企业(有限合伙) 12.71 500.00 - 500.00 北京中晟创富股权投资基金管理有限 公司 0.05 375.00 - 375.00 宁波中晟创富投资管理有限公司 0.12 1,220.00 - 1,220.00 合计 5,107.42 报告期内,以上各基金均根据基金项目资金需求以及各有限合伙人或者子公 司投资协议,资金逐步进行实缴,不存在流动性、偿债能力不足等直接或潜在风 险。 4、经营表外资产情况 报告期各期,公司经营表外资产的收入、成本、收益等情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 621 单位:万元 年度 项目 收入 成本 收益 是否为表 外资产或 负债承担 担保 是否存在刚性 兑付等直接或 潜在义务 2019年 1-6月 受托资产管理 业务 21,726.57 - 21,726.57 否 否 基金管理业务 10,494.79 38.29 10,456.50 否 否 2018年度 受托资产管理 业务 70,119.78 47.20 70,072.58 否 否 基金管理业务 21,703.84 54.78 21,649.06 否 否 2017年度 受托资产管理 业务 64,794.07 88.54 64,705.54 否 否 基金管理业务 20,680.09 0.02 20,680.07 否 否 2016年度 受托资产管理 业务 53,627.82 - 53,627.82 否 否 基金管理业务 4,929.07 - 4,929.07 否 否 各报告期期末,公司以自有资金购买公司管理的资产管理计划产品的余额分 别为人民币 36,290.17万元、49,066.36万元、9,327.47万元和 43,112.43万元。公 司在上述资产管理计划和基金中投资的最大损失敞口与其账面价值相近。 报告期各期末,除自有资金投资外,公司未因上述资产管理计划和基金承担 担保或刚性兑付承诺义务。 报告期内,中银国际证券及子公司中银国际期货、中银国际投资均未出现自 营业务与表外资产管理计划投资资产之间发生交易的情况。公司在投资管理系统 中设置了“自营资管间交易禁止”的相关控制,系统中出现公司与资产管理计划 之间交易的挂单,系统将直接自动拒绝该笔交易。 二、盈利能力分析 2016 年,证券市场震荡下行,市场交易活跃度下降,沪深 300 指数年末收 至 3,310.08点,较 2015年末下跌 11.28%;A股日均交易量仅为 5,184.95亿元, 同比下降 50.05%。2016年,证券公司业绩较上年有所下滑,全年实现营业收入 3,279.94亿元,同比下降 42.97%;实现净利润 1,234.45亿元,同比下降 49.57%。 公司 2016 年实现营业收入 28.30 亿元,实现净利润 10.66 亿元,分别同比下降 42.79%和 48.68%,与行业平均水平基本持平。 2017 年,证券市场的行情出现结构分化,沪深 300 指数年末收至 4,030.85 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 622 点,较 2016年末上涨 21.78%;A股日均交易量 4,580.26亿元,继 2016年较 2015 年大幅下降后再度下降 11.66%。2017 年,证券公司全年实现营业收入 3,113.28 亿元,同比下降 5.08%;实现净利润 1,129.95亿元,同比下降 8.47%。2017年, 公司实现营业收入 30.68 亿元,同比增长 8.37%;实现净利润 10.69 亿元,同比 增长 0.30%,与 2016年持平,优于行业整体表现,主要是由于公司 2017年大力 发展公募基金业务。 2018年,我国证券市场指数整体下跌,沪深 300指数年末收至 3,010.65点, 较 2017 年末下降 25.31%;A 股日均交易量 3,689.31 亿元,同比下降 19.45%。 2018 年,我国证券行业业绩整体承压,证券公司全年实现营业收入 2,662.87 亿 元,同比下降 14.47%;实现净利润 666.20 亿元,同比下降 41.04%。2018 年, 公司实现营业收入 27.55亿元,较 2017年下降 10.19%,净利润 7.06亿元,较 2017 年下降 33.91%。 2019 年 1-6 月,证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,沪深 300 指数上半年末收至 3,825.59 点,较 2018 年末上涨 27.07%;A 股日均交易量 5,873.61 亿元,同比上升 33.92%。2019 年 1-6 月,证券公司业绩较上年同期大 幅增长,证券公司上半年实现营业收入 1,789.41 亿元,同比增长 41.37%;实现 净利润 666.62 亿元,同比增长 102.86%。2019 年上半年,公司实现营业收入 150,729.46万元,同比增长 11.28%,净利润 54,043.00万元,同比增长 3.95%。 报告期各期,公司的经营业绩如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 150,729.46 275,509.81 306,752.58 283,049.36 营业支出 81,254.63 184,341.81 165,249.33 152,259.74 营业利润 69,474.83 91,168.00 141,503.25 130,789.62 利润总额 69,474.93 91,140.14 142,117.17 143,113.27 净利润 54,043.00 70,642.48 106,892.54 106,569.68 归属于母公司股东的净利润 53,962.57 70,498.64 106,712.98 106,569.81 其他综合收益的税后净额 -865.08 -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 综合收益总额 53,177.92 67,227.50 103,346.34 108,523.29 净资产收益率(扣除非经常性损益 3.92% 5.60% 9.37% 9.37% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 623 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 后归属于母公司普通股股东的加权 平均净资产收益率) 报告期各期,公司扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的加权平均 净资产收益率分别为 9.37%、9.37%、5.60%和 3.92%。2016年至 2018年,上市 证券公司平均水平为 8.42%、6.15%和 3.01%。2016年至 2018年,公司扣除非经 常损益后归属于母公司普通股股东的加权平均净资产收益率有所下降,主要原因 是受市场波动影响利润收缩,与行业平均水平变动趋势相符。 (一)营业收入—按会计核算口径划分 报告期内,公司营业收入主要由手续费及佣金净收入、利息净收入以及投资 收益等构成。报告期各期,公司营业收入的构成及占比情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 手续费及 佣金净收 入 76,429.27 50.71 163,936.41 59.50 193,943.37 63.22 203,807.86 72.00 利息净收 入 43,339.75 28.75 68,204.75 24.76 71,909.08 23.44 38,233.56 13.51 投资收益 15,554.16 10.32 28,210.78 10.24 52,735.21 17.19 57,138.79 20.19 公允价值 变动损益 7,680.87 5.10 8,703.40 3.16 -13,960.86 -4.55 -16,889.07 -5.97 汇兑损益 13.41 0.01 323.03 0.12 -489.19 -0.16 554.55 0.20 资产处置 损益 -3.32 -0.00 -7.30 -0.00 -16.60 -0.01 -54.53 -0.02 其他收益 7,627.20 5.06 5,826.76 2.11 2,327.44 0.76 - - 其他业务 收入 88.10 0.06 311.99 0.11 304.11 0.10 258.21 0.09 营业收入 合计 150,729.46 100.00 275,509.81 100.00 306,752.58 100.00 283,049.36 100.00 2016年,公司实现营业收入 283,049.36万元,2017年,公司实现营业收入 306,752.58万元,较 2016年增加 23,703.22万元,增长 8.37%,主要是由于 2017 年公司由于合并范围内的结构化主体其他份额持有人享有的收益减少,使得其他 利息支出减少,同时受益于股票质押式回购业务规模的增长,股票质押式回购利 息收入增长。2018 年,公司实现营业收入 275,509.81 万元,较 2017 年减少 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 624 31,242.77万元,下降 10.19%,主要由于公司证券经纪业务、投资银行业务收入 下滑,手续费及佣金净收入减少;同时信用业务规模缩减,利息净收入减少。2019 年上半年,公司实现营业收入 150,729.46万元,较 2018年同期增加 15,283.48万 元,同比增长 11.28%。其中,经纪业务手续费净收入较 2018年同期增加 4,807.87 万元,同比增长 16.38%,主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨, 市场交易活跃度提升;投资银行业务手续费净收入较 2018 年同期增加 5,142.35 万元,同比增长 120.03%,主要是由于 2019 年上半年,公司多单可转债、优先 股等项目完成发行,股票业务收入较上年同期有所增长;资产管理业务手续费净 收入较 2018年同期减少 13,401.97万元,同比下降 29.40%,主要是由于 2019年 上半年公司定向资产管理业务受托资产管理规模下降,同时获得的超额业绩报酬 减少;期货经纪业务收入较 2018年同期减少 789.06万元,同比下降 36.72%,主 要是由于 2019 年上半年公司期货客户权益总规模下降,同时期货交易所手续费 返还比例下降;利息净收入较 2018年同期增加 8,165.52万元,同比增长 23.21%, 主要是由于纳入合并范围的结构化主体的应收账款利息收入同比增长;投资收益 较 2018年同期增加 2,514.49 万元,同比增长 19.28%,主要是由于 2019年上半 年我国证券市场指数整体上涨,公司根据市场环境增加投资规模,投资收益增加; 公允价值变动损益较 2018年同期增加 4,732.5万元,同比增长 160.51%,主要是 由于 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,所持仓的证券公允价值增加。 1、手续费及佣金净收入 手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要来源,主要包括证券经纪业务净 收入、投资银行业务净收入、资产管理业务净收入等,上述收入与我国证券市场 景气程度相关性较高。 报告期各期,公司手续费及佣金净收入的构成和变动情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 经纪业务手续 费净收入 34,153.62


44.69


51,591.99 31.47 65,250.29 33.64 86,327.91 42.36 投资银行业务 手续费净收入 9,426.60


12.33


20,297.73


12.38 43,192.11 22.27 58,653.19 28.78 资产管理业务 手续费净收入 32,183.08


42.11


91,721.64


55.95 85,385.61 44.03 58,556.89 28.73 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 625 投资咨询业务 收入 665.98


0.87


325.04


0.20 115.37 0.06 269.87 0.13 合计 76,429.27 100.00 163,936.41


100.00 193,943.37 100.00 203,807.86 100.00 报告期各期,公司手续费及佣金净收入分别占公司当期营业收入的 72.00%、 63.22%、59.50%和 50.71%,是证券公司营业收入的主要来源。公司报告期内的 手续费及佣金净收入主要来自证券经纪业务、资产管理业务与投资银行业务。 2016年,公司实现手续费及佣金净收入 203,807.86万元。2017年,公司实 现手续费及佣金净收入 193,943.37 万元,较 2016 年减少 9,864.49 万元,下降 4.84%,一方面是由于 2017年上半年我国证券市场表现不佳,投资者交易热情不 高,当期公司证券经纪业务手续费净收入较 2016 年降幅较大;另一方面,受到 公司债、资产支持证券等债券项目主承销数量及金额下降的影响,公司投资银行 业务整体业绩下滑。 2018 年,公司实现手续费及佣金净收入 163,936.41 万元,较 2017 年减少 30,006.96万元,下降 15.47%,一方面是由于 2018年,我国证券市场指数整体下 跌,市场交易活跃度进一步下降,导致公司证券经纪业务净收入下滑;另一方面, 2018 年公司 IPO 项目处于执行阶段的项目数量较多,完成的项目数量较少;同 时,再融资业务受到市场波动影响,收入有所下降,导致 2018 年公司投资银行 业务手续费及佣金净收入下滑。 2019年 1-6月,公司实现手续费及佣金净收入 76,429.27万元,较 2018年同 期减少 2,876.83 万元,同比下降 3.63%,主要是由于 2019 年上半年公司定向资 产管理业务受托资产管理规模下降,同时获得的超额业绩报酬减少,导致资产管 理业务手续费净收入减少。 (1)经纪业务 报告期各期,公司经纪业务手续费净收入构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 经纪业务手续费收入 46,348.89 69,610.29 87,475.69 114,079.57 其中:证券经纪业务收入 44,988.99 64,780.63 84,138.96 111,651.47 其中:代理买卖证券业务 39,522.68 54,221.45 74,918.35 99,037.86 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 626 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 交易单元席位租赁 4,533.31 8,721.71 7,143.26 11,585.28 代销金融产品业务 933.00 1,837.48 2,077.34 1,028.33 期货经纪业务收入 1,359.90 4,829.65 3,336.73 2,428.10 经纪业务手续费支出 12,195.27 18,018.30 22,225.40 27,751.65 其中:证券经纪业务支出 12,195.27 18,018.30 22,225.40 27,751.65 其中:代理买卖证券业务 12,195.27 18,018.30 22,225.40 27,751.65 经纪业务手续费净收入 34,153.62 51,591.99


65,250.29 86,327.91 公司经纪业务手续费收入变动受市场行情影响明显。2016 年,公司经纪业 务手续费净收入为 86,327.91 万元;2017 年,公司经纪业务手续费净收入为 65,250.29万元,较 2016年减少 21,077.62万元,下降 24.42%;2018年,公司经 纪业务手续费净收入为 51,591.99 万元,较 2017 年减少 13,658.30 万元,下降 20.93%。2016年、2017年和 2018年,公司经纪业务手续费净收入逐年下降,主 要受市场环境影响,市场交易活跃度和交易佣金费率持续下降,导致公司证券经 纪业务收入下滑。2019年 1-6月,公司经纪业务手续费净收入为 34,153.62万元, 较 2018年同期增加 4,807.87 万元,同比增长 16.38%,主要是由于 2019年上半 年我国证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,公司经纪业务手续费净收 入增长。 1)证券经纪业务 ①证券经纪业务手续费及佣金收入 单位:万元,% 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 金额 增长 率 金额 增长 率 金额 增长率 证券经纪业务收入 44,988.99


64,780.63 -23.01 84,138.96 -24.64 111,651.47 -59.87 其中:代理买卖证券业 务 39,522.68


54,221.45 -27.63 74,918.35 -24.35 99,037.86 -60.54 交易单元席位 租赁 4,533.31


8,721.71 22.10 7,143.26 -38.34 11,585.28 -56.11 代销金融产品 业务 933.00


1,837.48 -11.55 2,077.34 102.01 1,028.33 20.46 证券经纪业务支出 12,195.27


18,018.30 -18.93 22,225.40 -19.91 27,751.65 -47.31 其中:代理买卖证券业 务 12,195.27


18,018.30 -18.93 22,225.40 -19.91 27,751.65 -47.31 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 627 2016年,公司证券经纪业务手续费及佣金收入为 111,651.47万元,2017年, 公司证券经纪业务手续费及佣金收入为 84,138.96万元,较 2016年减少 27,512.51 万元,下降 24.64%,主要是由于 2017年证券市场整体在低位震荡,格局呈现两 极分化,证券市场交易规模下降,公司的证券经纪业务手续费及佣金收入下滑。 2018 年,公司实现证券经纪业务手续费及佣金收入 64,780.63 万元,较 2017 年 减少 19,358.32万元,下降 23.01%,主要是由于我国证券市场指数整体下跌,市 场交易活跃度进一步下降,导致公司证券经纪业务收入下滑。2019年 1-6月,公 司实现证券经纪业务手续费及佣金收入 44,988.99 万元,较 2018 年同期增加 7,519.08万元,同比增长 20.07%,主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数 整体上涨,市场交易活跃度提升,公司证券经纪业务手续费及佣金收入增长。 ②证券经纪业务手续费及佣金支出 2016年,公司证券经纪业务手续费及佣金支出为 27,751.65万元,2017年, 公司证券经纪业务手续费及佣金支出为 22,225.40万元,较 2016年减少 5,526.25 万元,下降 19.91%;2018年,公司证券经纪业务手续费及佣金支出为 18,018.30 万元,较 2017年减少 4,207.10万元,下降 18.93%;公司 2017年及 2018年手续 费及佣金支出下降,主要是由于证券市场整体呈震荡走势,公司代理买卖证券交 易额萎缩,公司证券经纪业务手续费及佣金收入较大幅度下滑,相应的经纪人佣 金等支出大幅下降。2019 年 1-6 月,公司证券经纪业务手续费及佣金支出为 12,195.27万元,较 2018年同期增加 1,922.16万元,同比增长 18.71%,主要是由 于 2019年上半年经纪业务客户交易活跃度增强,相应的经纪人佣金等支出增长。 2)期货经纪业务 报告期各期,公司期货经纪业务手续费收入构成和变动情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 金额 增长 率 金额 增长 率 金额 增长 率 期货经纪业务收入 1,359.90 4,829.65 44.74 3,336.73 37.42 2,428.10 -54.01 报告期各期,公司期货经纪业务的收入分别为 2,428.10万元、3,336.73万元、 4,829.65万元和 1,359.90万元,占公司手续费及佣金收入的比例较低。期货经纪 证券经纪业务净收入 32,793.72


46,762.34 -24.47 61,913.55


-26.21 83,899.82


-62.81 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 628 业务收入主要包括交易手续费收入、交割手续费收入和交易所手续费返还或减 收。为培育期货市场、支持会员单位发展,期货交易所会酌情对会员单位给予手 续费返还和减收,具体金额与各会员单位上缴期货交易所手续费收入情况、主要 交易品种的活跃度有关。 (2)投资银行业务 公司的投资银行业务手续费收入主要包括证券承销、保荐服务、财务顾问业 务收入。报告期各期,公司投资银行业务手续费净收入构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 投资银行业务手续费收入 9,696.59 20,690.90 43,388.94 62,505.14 其中:证券承销业务 7,058.63 13,575.04 37,193.83 53,102.06 保荐服务业务 1,179.25 1,771.70 933.96 949.06 财务顾问业务 1,458.72 5,344.17 5,261.15 8,454.02 投资银行业务手续费支出 269.99 393.17 196.84 3,851.95 其中:证券承销业务 269.99 393.17 196.84 3,851.95 投资银行业务手续费净收入 9,426.60 20,297.73 43,192.11 58,653.19 2016年,公司投资银行业务手续费净收入为 58,653.19万元,2017年,公司 投资银行业务手续费净收入为 43,192.11万元,较 2016年减少 15,461.08万元, 下降 26.36%,主要是由于 2017年受到公司债、资产支持证券等债券项目主承销 数量及金额下降的影响,公司投资银行业务整体业绩下滑。 2018 年,公司投资银行业务手续费净收入为 20,297.73 万元,较 2017 年减 少 22,894.38万元,下降 53.01%,主要是由于 2018年公司 IPO项目处于执行阶 段的项目数量较多,完成的项目数量较少;同时,再融资业务受到市场波动影响, 收入有所下降,导致 2018年公司投资银行业务手续费及佣金净收入下滑。 2019年 1-6月,公司投资银行业务手续费净收入为 9,426.60 万元,较 2018 年同期增加 5,142.35 万元,同比增长 120.03%,主要是由于 2019 年上半年公司 多单可转债、优先股等项目完成发行,再融资项目收入增长。 (3)投资咨询业务 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 629 为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议,并直接或间 接收取服务费用的活动。报告期各期,公司投资咨询业务收入分别为 269.87 万 元、115.37 万元、325.04 万元和 665.98 万元,占手续费及佣金净收入的比重分 别为 0.13%、0.06%、0.20%和 0.87%,总体占比较低。 (4)资产管理业务 资产管理业务是公司的核心业务之一,公司资产管理业务手续费收入分为受 托资产管理业务收入和基金管理费收入。报告期各期,公司资产管理业务手续费 净收入的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 资产管理业务手续费收入 32,221.37 91,823.63 85,474.16 58,556.89 其中:受托资产管理业务收入 21,726.57 70,119.78 64,794.07 53,627.82 基金管理费收入 10,494.79 21,703.84 20,680.09 4,929.07 资产管理业务手续费支出 38.29 101.98 88.55 - 资产管理业务手续费净收入 32,183.08 91,721.64 85,385.61 58,556.89 报告期各期,公司分别实现资产管理业务手续费净收入 58,556.89 万元、 85,385.61万元、91,721.64万元和 32,183.08万元,其中受托资产管理业务收入分 别为 53,627.82万元、64,794.07万元、70,119.78万元和 21,726.57万元,2016年 至 2018年公司受托资产管理业务收入呈增长趋势,2019年 1-6月,公司受托资 产管理业务收入同比下降,主要是由于 2019 年上半年公司定向资产管理业务受 托资产管理规模下降,同时获得的超额业绩报酬减少;基金管理费收入分别为 4,929.07万元、20,680.09万元、21,703.84万元和 10,494.79万元,2017年以来较 2016年出现较大增长,主要是由于 2017年起公司大力发展公募基金业务,公募 基金管理规模大幅增长。 报告期内,公司资产管理业务手续费净收入主要来自定向资产管理计划和集 合资产管理计划。报告期各期,集合资产管理计划净收入分别占当期资产管理计 划净收入的 7.62%、15.39%、13.47%和 18.58%。报告期各期,公司定向资产管 理业务净收入占当期资产管理业务净收入的 82.24%、59.47%、60.73%和 45.92%, 其中 2017年以来较 2016年下降明显,主要原因是受到监管部门对资管通道业务 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 630 的限制政策影响,公司大力发展公募基金业务,扩大主动管理基金规模。报告期 各期,专项资产管理计划净收入占公司当期资产管理业务净收入的 1.72%、 0.92%、2.20%和 3.01%,总体占比较低。 截至报告期各期末,公司受托资金规模情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 受托资金规模 54,741,476.83 57,010,364.03 65,902,808.40 54,771,677.98 其中:集合资产管理业务 5,508,017.03 5,814,576.13 3,740,548.57 2,703,124.71 定向资产管理业务 47,187,689.12 48,911,155.48 60,532,752.51 51,695,157.77 专项资产管理业务 2,045,770.68 2,284,632.42 1,629,507.32 373,395.50 资产管理业务手续费净收入 32,183.08 91,721.64 85,385.61 58,556.89 其中:集合资产管理业务 5,980.58 12,353.87 13,142.03 4,464.05 定向资产管理业务 14,778.24 55,702.48 50,780.99 48,157.76 专项资产管理业务 967.75 2,016.23 782.52 1,006.00 注:受托资金规模指报告期末公司受托资金规模 2、利息净收入 报告期各期,公司利息净收入的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 利息收入





买入返售金融资产利息收入 29,060.45 69,681.29 48,580.05 38,216.33 其中:股票质押式回购利息收入 28,406.31 67,865.19 47,701.98 36,602.78 融资融券业务收入 26,341.93 54,868.58 61,267.58 64,014.85 存放金融同业利息收入 19,996.77 37,456.71 41,866.59 41,370.91 其他债券投资利息收入 2,338.47 - - - 资产支持计划应收账款利息收入 9,690.76 1,485.54 - - 利息收入小计 87,428.38 163,492.12 151,714.21 143,602.09 利息支出





客户保证金利息支出 5,323.45 10,432.62 6,690.91 7,142.43 卖出回购金融资产利息支出 3,233.22 11,808.75 24,423.66 25,799.53 其中:报价回购利息支出 11.49 25.89 964.82 911.10 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 631 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 应付债券利息支出 25,073.34 39,514.86 26,070.75 22,930.78 长期借款利息支出 - - - 3,245.71 拆入资金利息支出 313.32 7,179.51 4,242.00 35.32 其中:转融通利息支出 - 6,761.33 4,149.72 - 融入债券利息支出 - 58.22 115.10 40.36 短期融资款利息支出 3,810.64 24,814.40 14,694.91 22,839.82 其他利息支出 6,334.66 1,479.00 3,567.80 23,334.58 利息支出小计 44,088.63 95,287.37 79,805.12 105,368.53 利息净收入 43,339.75 68,204.75 71,909.08 38,233.56 公司的利息收入主要包括买入返售金融资产利息收入、融资融券业务收入、 存放金融同业利息收入和资产支持计划应收账款利息收入。利息支出主要包括卖 出回购资产利息支出、应付债券利息支出、短期融资款利息支出等。 2016年公司利息净收入为 38,233.56万元。2017年,利息净收入为 71,909.08 万元,较 2016 年增加 33,675.52 万元,增长 88.08%,主要是由于合并范围内的 结构化主体其他份额持有人享有的收益减少,使得其他利息支出减少,利息净收 入增加;同时,受益于股票质押式回购业务规模的增长,股票质押式回购利息收 入增长。2018 年,公司利息净收入为 68,204.75 万元,较 2017 年减少 3,704.34 万元,下降 5.15%,主要是由于 2018 年公司信用业务规模缩减,同时对外融资 总规模增加,利息收入的增加小于利息支出的增加,导致 2018 年利息净收入下 降。2019年 1-6月,公司利息净收入为 43,339.75万元,较 2018年同期增加 8,165.52 万元,同比增长 23.21%,主要是由于纳入合并范围的结构化主体 2019年上半年 资产支持计划应收账款利息收入同比增长。 3、投资收益 公司的投资收益主要为金融工具持有期间产生的收益以及处置金融工具取 得的收益。金融工具持有期间产生的收益主要来自公司持有的债券、股票、基金 等产品的利息、股息、分红,与投资规模有较大相关性;处置金融工具取得的收 益与公司所处置的金融工具的购入成本和处置价格相关。 报告期各期,公司投资收益的构成和变动情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 632 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金融工具持有期间取得的分红和 利息 15,703.60 33,570.40 33,880.69 36,458.53 其中:以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 - 22,274.60 26,044.65 23,282.12 交易性金融工具 15,784.55 - - - 衍生金融工具 -80.94 -675.93 -185.44 1,581.91 可供出售金融资产 - 11,971.74 8,021.48 11,594.50 处置损益 -149.44 -5,359.62 18,854.52 20,680.26 其中:以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 - -6,069.14 3,507.36 -585.18 交易性金融工具 -1,138.78 - - - 衍生金融工具 -153.10 -62.95 -7.76 4.19 可供出售金融资产 - 772.47 15,354.91 21,261.25 其他债权投资 1,142.44 - - - 合计 15,554.16 28,210.78 52,735.21 57,138.79 2016年公司投资收益为 57,138.79万元;2017年,公司投资收益为 52,735.21 万元,较 2016 年减少 4,403.58 万元,下降 7.71%;2018 年,公司投资收益为 28,210.78 万元,较 2017 年减少 24,524.43 万元,下降 46.50%。2016 年、2017 年和 2018年,受市场环境及公司投资策略调整影响,投资收益呈下降趋势。2019 年 1-6月,公司投资收益为 15,554.16万元,较 2018年同期增加 2,514.49万元, 同比增长 19.28%,主要是由于 2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,市场 交易活跃度提升,公司根据市场环境调整投资规模,投资收益增加。 4、公允价值变动损益 报告期各期,公司公允价值变动损益的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 交易性金融资产 7,945.07 - - - 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 -


8,993.41 -14,001.12 -20,520.31 第三方在结构化主体中享有的权 益 -298.72 - 90.07 3,782.01 衍生金融工具 34.52 -290.02


-49.80 -150.77 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 633 合计 7,680.87 8,703.40


-13,960.86 -16,889.07 报告期各期,公司公允价值变动收益分别为-16,889.07 万元、-13,960.86 万 元、8,703.40万元和 7,680.87万元,占公司当期营业收入的比例分别为-5.97%、 -4.55%、3.16%和 5.10%,总体占比较低,波动主要来自于公司持仓证券的浮动 盈亏变化。 5、汇兑损益 报告期各期,公司汇兑损益分别为 554.55万元、-489.19万元、323.03万元 和 13.41万元,占营业收入的比例分别为 0.20%、-0.16%、0.12%和 0.01%,总体 占比较低,公司汇兑损益随着报告期内人民币汇率变动而波动。 6、资产处置损益 报告期各期,公司资产处置损益分别为-54.53万元、-16.60万元、-7.30万元 和-3.32万元,占营业收入的比例分别为-0.02%、-0.01%、-0.00%和-0.00%,总体 占比较低,报告期内资产处置损益增长,主要由于固定资产处置减少。 7、其他收益 报告期内,公司其他收益由与日常活动相关的政府补助构成,明细如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 与日常活动相关的政府补助 7,627.20 5,826.76 2,327.44 - 以上政府补助均计入当期非经常性损益,公司获得的政府补助主要系财政扶 持资金。 (二)营业收入—按业务分部划分 公司根据业务类型划分业务单元,主要包括如下分部:(1)投资银行业务, (2)证券经纪业务,(3)资产管理业务,(4)证券自营业务,(5)期货业务, (6)私募股权投资业务,(7)其他业务。各业务分部业务构成的具体情况请参 见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、公司主营业务情况”。 报告期各期,公司营业收入按业务分部划分情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 634 单位:万元,% 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比 投资银 行业务 9,482.71 6.29 19,198.08 6.97 44,182.84 14.40 60,732.36 21.46 证券经 纪业务 77,599.10 51.48 133,442.57 48.43 141,213.23 46.03 148,853.99 52.59 资产管 理业务 33,977.51 22.54 86,670.48 31.46 81,980.63 26.73 57,336.26 20.26 证券自 营业务 14,088.45 9.35 12,073.34 4.38 6,775.64 2.21 -17,789.82 -6.29 期货业 务 5,368.15 3.56 11,502.47 4.17 9,627.00 3.14 5,738.51 2.03 私募股 权投资 业务 3,062.07 2.03 3,918.85 1.42 8,836.43 2.88 19,828.15 7.01 其他业 务 7,151.48 4.74 8,704.01 3.16 14,136.82 4.61 8,349.91 2.95 合计 150,729.46 100.00 275,509.81 100.00 306,752.58 100.00 283,049.36 100.00 报告期内,证券经纪业务对公司营业收入的贡献最大,该部分业务收入与证 券市场行情走势有较强的相关性;资产管理业务收入占比较高,提升了公司盈利 的稳定性和安全性;公司投资银行业务、证券自营业务的表现整体符合市场趋势; 期货业务、私募股权投资业务和其他业务占比相对较小。 1、投资银行业务 报告期各期,公司投资银行业务分部的收入及利润情况如下: 单位:万元,百分比除外 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 9,482.71 19,198.08 44,182.84 60,732.36 营业利润 1,058.78 2,095.63 18,975.44 41,777.11 营业利润率 11.17% 10.92% 42.95% 68.79% 报告期各期,公司投资银行营业收入分别为 60,732.36万元、44,182.84万元、 19,198.08 万元和 9,482.71 万元。2016年、2017年和 2018 年,公司投资银行业 务收入下滑,2019年上半年,公司投资银行业务收入同比增长,具体分析如下: (1)2016年、2017年和 2018年,投资银行业务收入下滑的主要原因 报告期各期,公司投资银行业务按项目类型划分的主要收入情况如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 635 单位:万元 项目类型 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 股票 业务 IPO 1,687.93 3,867.92 20,976.91 14,015.81 再融资 2,595.26 2,034.81 11,158.15 3,877.00 重大资产重组-财务 顾问收入 - - 198.11 1,135.65 债券 业务 公司债 2,368.14 4,256.31 4,322.86 29,855.87 非政策性金融债 418.40 1,005.32 617.05 84.91 其他 659.59 1,806.87 1,910.85 2,562.79 其中:政府支持机 构债和地方政府 债 - 38.73 738.42 1,351.16 资产支持证券 405.25 1,232.28 700.73 1,211.63 可交换债 - 535.86 471.70 - 企业债 254.34 - - - 注:已剔除公司未担任主承销商的地方政府债,但包括公司作为联合推广人、销售机构以及 计划管理人的资产证券化项目 股票业务中,IPO项目的执行周期较长,收入实现周期长短不均,再融资等 项目执行周期较短,但受到行业周期性波动的影响较大。IPO项目方面,公司在 报告期前开始执行的 IPO项目,在 2017年实现收入较为集中;2018年,公司 IPO 项目处于执行阶段的项目数量较多,完成的项目数量较少,因此实现收入较少。 再融资业务方面,因受到市场波动影响,再融资等短周期项目在 2018 年实现收 入有所下降。因此,2018 年股票业务收入同比降幅较大。2019 年上半年,由于 市场行情较好,公司多单可转债、优先股等产品完成发行,2019 年上半年股票 业务收入较上年同期有所增长。 债券业务的执行周期较短,但承销费率在报告期内发生了大幅度的下降; 2016 年是债券业务收入的高点;2017 年起,公司债券项目的承销费率随全市场 的平均水平下降,导致 2017年的债券业务收入下降较大;2018年、2019年上半 年,债券业务的各细分品种的收入较 2017年均基本持平。 公司正在不断加强投资银行人才队伍建设,优化业务管理机制体制,扩大股 票项目和债券项目储备,扩大大型企业客户的储备,尽可能平滑收入的波动性。 公司不存在投资银行业务对未来盈利产生重大不利影响的情况。 (2)同行业公司同类业务营业收入的变动趋势 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 636 报告期各期,公司投资银行业务营业收入分别为 60,732.36 万元、44,182.84 万元、19,198.08万元和 9,482.71万元,同比分别增长 96.73%、下降 27.25%、下 降 56.55%和增长 138.73%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 -48.21% 3.88% 14.83% 东吴证券 -21.24% -13.31% 11.10% 中原证券 5.09% -69.07% 26.99% 东北证券 -40.84% -52.72% 34.63% 国海证券 -57.63% -64.00% 53.33% 西南证券 -20.84% -53.34% -11.61% 东兴证券 -18.81% -10.10% 28.86% 国元证券 -39.44% 2.70%


42.18% 西部证券 -79.64% -4.62%


-23.73% 山西证券 -42.96% -18.85% -2.35% 同行业可比公司变动 区间 -79.64%~5.09% -69.07%~3.88% -23.73%~53.33% 中银国际证券 -56.55% -27.25% 96.73% 2017年和 2018年,公司投资银行业务营业收入变动趋势在同行业可比公司 变动区间内,投资银行业务营业收入变动趋势与同行业可比公司一致,不存在明 显差异。2016年,公司投资银行业务营业收入较 2015年增长 96.73%,高于同行 业可比公司水平,主要由于 2016年公司股票承销收入与债券承销收入较 2015年 大幅增加所致。受 IPO业务的影响,2016年公司股票承销收入较 2015年增加了 1.25亿元。2016年公司债券承销收入较 2015年增加了 1.73亿元。 (3)同行业公司同类业务营业支出的变动趋势 报告期各期,公司投资银行业务营业支出分别为 18,955.25 万元、25,207.40 万元、17,102.46 万元和 8,423.93 万元,同比分别下降 5.25%、增长 32.98%、下 降 32.15%和下降 17.82%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 637 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 -36.91% 4.24% 17.80% 东吴证券 -6.92% -8.06% -4.23% 中原证券 10.93% -17.21% -21.89% 东北证券 -45.74% -31.16% 20.00% 国海证券 -29.33% -67.64% 55.33% 西南证券 -10.85% -34.63% 13.05% 东兴证券 -28.09% 6.09% 36.75% 国元证券 -24.36% 12.78% 25.43% 西部证券 -62.88% 4.87% -26.55% 山西证券 -17.98% -12.85% -7.23% 同行业可比公司变动 区间 -62.88%~10.93% -67.64%~12.78% -26.55%~55.33% 中银国际证券 -32.15% 32.98% -5.25% 2016年和 2018年,公司投资银行业务营业支出变动趋势在同行业可比公司 变动区间内,公司投资银行业务营业支出变动趋势与同行业可比公司一致。2017 年,公司投资银行业务营业支出较 2016年增长 32.98%,高于同行业可比公司水 平。一方面,由于公司积极调整投资银行业务发展战略、重点布局债券承销项目; 另一方面,由于 2017 年中银亚洲为公司部分投资银行业务提供了咨询服务,公 司按照合同约定向其支付咨询服务费用,使得投资银行业务成本有所增长。 (4)同行业公司同类业务营业利润的变动趋势 报告期各期,公司投资银行业务营业利润分别为 41,777.11 万元、18,975.44 万元、2,095.63 万元和 1,058.78 万元,分别增长 284.46%、下降 54.58%、下降 88.96%和增长 116.86%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 -73.48% 3.07%


8.77% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 638 公司 2018年 2017年 2016年 东吴证券 -37.45% -18.56%


32.36% 中原证券 25.62% -125.77%


302.00% 东北证券 266.04% -97.71% 45.70% 国海证券 -87.03% -59.24% 50.79% 西南证券 -41.25% -70.40%


-16.57% 东兴证券 -4.14% -27.58% 21.31% 国元证券 -52.02% -0.88%


63.80% 西部证券 -126.85% -44.44%


-15.14% 山西证券 -88.27% -29.96% 5.88% 同行业可比公司变动 区间 -126.85%~266.04% -125.77%~3.07% -16.57%~302.00% 中银国际证券 -88.96% -54.58% 284.46% 2016年、2017年和 2018年,公司投资银行业务营业利润变动趋势在同行业 可比公司变动区间内,公司投资银行业务营业利润变动趋势与同行业可比公司一 致。 2、证券经纪业务 报告期各期,公司证券经纪业务分部的收入及利润情况如下: 单位:万元,百分比除外 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 77,599.10 133,442.57 141,213.23 148,853.99 营业利润 43,689.35 48,590.38 74,285.22 78,935.26 营业利润率 56.30% 36.41% 52.61% 53.03% 报告期各期,公司证券经纪业务营业收入分别为 148,853.99万元、141,213.23 万元、133,442.57 万元和 77,599.10 万元。报告期内,公司证券经纪业务营业收 入与我国资本市场行情相关度较高,2016年至 2018年,受市场环境影响,市场 交易活跃度持续下降,导致公司证券经纪业务收入下滑。2019 年上半年,我国 证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,公司证券经纪业务收入同比增长。 报告期各期,公司证券经纪业务分部的营业利润分别为 78,935.26 万元、 74,285.22万元、48,590.38万元和 43,689.35万元,营业利润率为 53.03%、52.61%、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 639 36.41%和 56.30%。2016 年及 2017 年公司证券经纪业务维持在较稳定的水平, 2018年由于公司证券经纪业务下滑,营业利润较 2016年、2017年出现下降,2019 年 1-6月,随着公司证券经纪业务收入增长,营业利润率提高。 2016年、2017年和 2018年,公司证券经纪业务收入和营业利润占公司整体 营业收入和营业利润的比重与同行业其他可比公司的情况比较如下: 公司名称 2018年度 2017年度 2016年度 营业收入 占比 营业利润 占比 营业收入 占比 营业利润 占比 营业收入 占比 营业利润 占比 东兴证券 40.73% 27.14% 44.44% 49.69% 48.83% 56.43% 国元证券 65.72% 114.91% 54.12% 76.24% 60.56% 77.90% 东北证券 24.53% 380.54% 38.32% 179.03% 46.28% 95.60% 西南证券 40.04% 189.38% 43.60% 52.19% 27.62% 13.39% 中原证券 56.82% 282.92% 42.22% 66.80% 50.41% 56.66% 同行业可比公 司区间 24.53%~ 65.72% 27.14%~ 380.54% 38.32%~ 54.12% 49.69%~ 179.03% 27.62%~ 60.56% 13.39%~ 95.60% 中银国际证券 48.43% 53.30% 46.03% 52.50% 52.59% 60.35% 注:公司证券经纪业务包含信用业务和机构业务、不包含期货经纪业务;东吴证券、国海证 券、西部证券、山西证券及国金证券披露口径与本公司有所差异,因此不作比较 公司证券经纪业务收入占公司营业收入的比重和证券经纪业务利润占公司 营业利润的比重处于可比公司变动区间内,证券经纪业务发展情况与同行业可比 公司基本一致。 (1)同行业公司同类业务营业收入的变动趋势 报告期各期,公司证券经纪业务营业收入分别为 148,853.99万元、141,213.23 万元、133,442.57 万元和 77,599.10 万元,同比分别下降 53.11%、下降 5.13%、 下降 5.50%和增长 8.54%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 中原证券 64.06% -11.25% -60.88% 东北证券 -21.40% -9.01% -45.62% 西南证券 -17.65% -0.97% -62.62% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 640 公司 2018年 2017年 2016年 东兴证券 -16.25% -7.61% -48.55% 国元证券 -24.07% -7.05% -48.26% 同行业可比公司变动 区间 -24.07%~64.06% -11.25%~-0.97% -62.62%~-45.62% 中银国际证券 -5.50% -5.13% -53.11% 注:公司证券经纪业务包含信用业务和机构业务、不包含期货经纪业务;东吴证券、国海证 券、西部证券、山西证券及国金证券披露口径与本公司有所差异,因此不可比 2016年、2017年和 2018年,公司证券经纪业务营业收入变动趋势均在同行 业可比公司变动区间内,证券经纪业务营业收入变动趋势与同行业可比公司一 致,不存在明显差异。 (2)同行业公司同类业务营业支出的变动趋势 报告期各期,公司证券经纪业务营业支出分别为 69,918.73 万元、66,928.01 万元、84,852.19万元和 33,909.75万元,同比分别下降 37.24%、下降 4.28%、增 长 26.78%和增长 7.93%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 中原证券 67.58% -4.47% -56.06% 东北证券 2.70% -1.70% -31.74% 西南证券 -21.35% -9.39%


-8.67% 东兴证券 20.19% 3.87%


-32.13% 国元证券 -2.09% 8.48%


-32.60% 同行业可比公司变动 区间 -21.35%~67.58% -9.39%~8.48% -56.06%~-8.67% 中银国际证券 26.78% -4.28% -37.24% 注:公司证券经纪业务包含信用业务和机构业务、不包含期货经纪业务;东吴证券、国海证 券、西部证券、山西证券及国金证券披露口径与本公司有所差异,因此不可比 2016年、2017年和 2018年,公司证券经纪业务营业支出变动趋势均在同行 业可比公司变动区间内,公司证券经纪业务营业支出变动趋势与同行业可比公司 一致。 (3)同行业公司同类业务营业利润的变动趋势 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 641 报告期各期,公司证券经纪业务营业利润分别为 78,935.26 万元、74,285.22 万元、48,590.38万元和 43,689.35万元,同比分别下降 61.70%、下降 5.89%、下 降 34.59%和增长 9.02%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 中原证券 54.03% -17.22% -64.33% 东北证券 -55.20% -11.61% -49.29% 西南证券 -10.69% 20.05%


-91.17% 东兴证券 -57.35% -17.85%


-57.68% 国元证券 -68.66% -14.46%


-53.42% 同行业可比公司变动 区间 -68.66%~54.03% -17.85%~20.05% -91.17%~-49.29% 中银国际证券 -34.59% -5.89% -61.70% 注:公司证券经纪业务包含信用业务和机构业务、不包含期货经纪业务;东吴证券、国海证 券、西部证券、山西证券及国金证券披露口径与本公司有所差异,因此不可比 2016年、2017年和 2018年,公司证券经纪业务营业利润变动趋势均在同行 业可比公司变动区间内,公司证券经纪业务营业利润变动趋势与同行业可比公司 一致。 3、资产管理业务 报告期各期,公司资产管理业务分部的收入及利润情况如下: 单位:万元,百分比除外 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 33,977.51 86,670.48 81,980.63 57,336.26 营业利润 15,347.18 55,191.80 58,701.04 50,465.47 营业利润率 45.17% 63.68% 71.60% 88.02% 报告期各期,公司资产管理业务实现营业收入分别为 57,336.26 万元、 81,980.63万元、86,670.48万元和 33,977.51万元。2016年至 2018年,公司资产 管理业务营业收入呈增长趋势,主要是由于公司不断发展资产管理业务,资产管 理能力持续提升;同时公司大力发展公募基金业务,扩大主动管理基金规模。2019 年 1-6 月,公司资产管理业务营业收入同比下降,主要是由于 2019 年上半年公 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 642 司定向资产管理业务受托资产管理规模下降,同时获得的超额业绩报酬减少,导 致资产管理业务营业收入减少。 报告期各期,公司资产管理业务营业利润分别为 50,465.47 万元、58,701.04 万元、55,191.80 万元和 15,347.18 万元,营业利润率分别为 88.02%、71.60%、 63.68%和 45.17%。报告期内,公司资产管理业务营业利润率维持在较高水平, 主要是由于公司加大资产管理业务主动管理转型力度,营业利润率较高,但 2017 年和 2018 年,资产管理业务受监管政策及市场环境影响,市场整体管理费率出 现一定程度的下滑,公司资产管理业务营业利润率亦随之出现下降。2019年 1-6 月,超额业绩报酬减少,导致资产管理业务营业收入减少,公司资产管理业务营 业利润率亦随之下降。 公司管理的公募基金的财务报表以持续经营为编制基础,根据《企业会计准 则》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告 和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》及基金合同中约定的相关规定进行会计核算。受托经营资产管理业务,包 括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务,比照证券投资基 金核算,独立建账,独立核算。 (1)各资产管理产品持有的金融资产估值原则 对于固定收益类产品,采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列 示,按票面利率或协定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均 摊销,每日计提收益或损失。公司于每一计价日采用投资组合的公允价值计算影 子价格。当影子价格确定的产品资产净值与摊余成本法计算的产品资产净值的偏 离度绝对值达到或超过合同约定的比例时,公司应根据相关法律法规采取相应措 施,使产品资产净值更能公允地反映产品投资组合价值。 对于其他产品,采用公允价值进行估值。存在活跃市场的金融工具按其估值 日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允 价值计量的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。当金融工 具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 643 (2)公司资产管理业务的会计处理方法、依据 公司首先根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》对于控制权的标 准判断是否应当合并由其担任管理人的资产管理计划。如满足合并条件,公司将 按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的要求将其纳入合并范围。在 编制合并财务报表时,公司按照企业会计准则中规定的合并程序,将公司与该等 资产管理计划之间发生的内部交易相互抵消。如不满足合并条件,公司对于相关 资产管理计划则按照《企业会计准则第 14 号——收入》确认客户资产管理业务 收入。 对于集合、定向、专项资产管理业务及基金管理业务,公司根据产品合同约 定的资产管理人报酬的计算方法向所管理的资产管理产品收取管理人费用,按权 责发生制计算确认为收入。在满足提供劳务交易的结果能够可靠估计的条件下, 于受托投资管理合同期内或终止时确认业绩报酬。 根据《企业会计准则第 14 号——收入》第十一条:提供劳务交易的结果能 够可靠估计,是指同时满足下列条件: 1)收入的金额能够可靠地计量; 2)相关的经济利益很可能流入企业; 3)交易的完工进度能够可靠地确定; 4)交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。 (3)同行业公司同类业务营业收入的变动趋势 报告期各期,公司资产管理业务营业收入分别为 57,336.26 万元、81,980.63 万元、86,670.48万元和 33,977.51万元,同比分别下降 0.41%、增长 42.98%、增 长 5.72%和下降 20.21%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 -12.12% -20.20% -17.87% 东吴证券 -58.91% 16.22% 2.69% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 644 公司 2018年 2017年 2016年 中原证券 176.18% 23.19%


-34.99% 东北证券 -40.76% -50.68% 70.16% 国海证券 -3.90% 11.55% 123.15% 西南证券 19.27% -19.24%


-73.76% 东兴证券 14.91% -18.87% 14.48% 国元证券 -19.48% 23.17%


-15.44% 西部证券 -31.80% -1.20%


87.59% 山西证券 20.77% 44.40% -72.39% 同行业可比公司变动 区间 -58.91%~176.18% -50.68%~44.40% -73.76%~123.15% 中银国际证券 5.72% 42.98% -0.41% 2016年、2017年和 2018年,公司资产管理业务营业收入变动趋势均在同行 业可比公司变动区间内,资产管理业务营业收入变动趋势与同行业可比公司一 致,不存在明显差异。 (4)同行业公司同类业务营业支出的变动趋势 报告期各期,公司资产管理业务营业支出分别为 6,870.80 万元、23,279.58 万元、31,478.68 万元和 18,630.33 万元,同比分别下降 9.68%、增长 238.82%、 增长 35.22%和增长 51.24%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 -15.90% -22.27% -12.10% 东吴证券 -4.65% 30.35% 1.19% 中原证券 189.85% 28.77% -34.40% 东北证券 11.00% -20.43% 271.24% 国海证券 2.57% 25.02% 89.28% 西南证券 -27.98% -17.85% -36.62% 东兴证券 47.44% -3.44% -45.18% 国元证券 56.04% -17.77% 14.03% 西部证券 -43.48% 63.95% 68.93% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 645 公司 2018年 2017年 2016年 山西证券 101.96% 8.06% -49.53% 同行业可比公司变动 区间 -43.48%~189.85% -22.27%~63.95% -49.53%~271.24% 中银国际证券 35.22% 238.82% -9.68% 2016年和 2018年,公司资产管理业务营业支出变动趋势在同行业可比公司 变动区间内,公司资产管理业务营业支出变动趋势与同行业可比公司一致。2017 年,公司资产管理业务营业支出同比增幅为 238.82%,高于同行业可比公司水平。 主要由于 2017 年公司受托资产规模及基金募集规模大幅扩张,导致资产管理业 务营业支出相应大幅增加。 (5)同行业公司同类业务营业利润的变动趋势 报告期各期,公司资产管理业务营业利润分别为 50,465.47 万元、58,701.04 万元、55,191.80万元和 15,347.18万元,同比分别增长 1.00%、增长 16.32%、下 降 5.98%和下降 49.29%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 -3.72% -15.18% -29.16% 东吴证券 -320.97% -16.83%


6.38% 中原证券 169.71% 20.72%


-35.25% 东北证券 -132.53% -74.02% 20.00% 国海证券 -16.65% -7.99% 163.19% 西南证券 507.23% -31.29%


-77.85% 东兴证券 -1.53% -24.93%


100.00% 国元证券 -43.28% 71.51%


-13.46% 西部证券 143.65% -85.64%


120.12% 山西证券 -33.87% 85.72% -81.78% 同行业可比公司变动 区间 -320.97%~507.23% -85.64%~85.72% -81.78%~163.19% 中银国际证券 -5.98% 16.32% 1.00% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 646 2016年、2017年和 2018年,公司资产管理业务营业利润变动趋势均在同行 业可比公司变动区间内,公司资产管理业务营业利润变动趋势与同行业可比公司 一致。 4、证券自营业务 报告期各期,公司证券自营业务分部的收入及利润情况如下: 单位:万元,百分比除外 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 14,088.45 12,073.34 6,775.64 -17,789.82 营业利润 12,854.85 9,908.30 4,476.45 -19,746.94 营业利润率 91.24% 82.07% 66.07% - 注:营业收入为负值时未计算营业利率 报告期各期,公司证券自营业务的营业收入分别为-17,789.82万元、6,775.64 万元、12,073.34万元和 14,088.45万元。2016年公司自营业务营业收入为负,主 要是由于 2016 年公司在权益投资及三板做市业务产生一定亏损,使得总体投资 收益不佳,同时 2016 年由于自营业务资金占用量较大、分摊的内部资金成本较 高,上述因素综合导致 2016年公司自营业务营业收入为负。2017年,受到市场 环境影响,公司加强风险管理,控制自营业务规模,使得 2017 年自营业务营业 收入水平较低。2018 年,公司在债券投资业务方面采取更为积极的操作策略获 得了较好的投资收益,同时持仓的资产公允价值提升较大,自营业务营业收入增 长。2019 年上半年,我国证券市场指数整体上涨,公司自营业务持仓的证券公 允价值提升较大,同时公司根据市场环境调整投资规模,投资收益增加,上述两 方面原因使得自营业务营业收入同比增长。 报告期各期,公司自营业务营业利润分别为-19,746.94万元、4,476.45万元、 9,908.30万元和 12,854.85万元,2017年、2018和 2019年 1-6月营业利润率分别 为 66.07%、82.07%和 91.24%。报告期内,除 2016年公司营业利润为负外,2017 年、2018年和 2019年 1-6月,公司自营业务营业利润率均维持在较高水平,主 要是由于公司提高风险管理水平,提高投资质量,根据市场情况及时调整投资策 略,保持了较高的营业利润率水平。 证券自营业务易受市场波动影响,业务收入及利润具有较大不确定性。公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 647 自营业务投资品种主要包括股票、国债、存单、信用债、可转债、国债期货、利 率互换等。公司证券自营业务收入的主要驱动因素为证券自营业务的投资决策、 操作执行能力、宏观经济政策以及国内证券市场行情。公司证券自营业务投资人 员在不同市场状况下确定投资组合及投资规模的能力将影响公司证券自营业务 的业绩。同时,证券市场的大幅度波动也将对公司的证券自营业务收入形成较大 的影响。 报告期各期,公司自营业务收入构成如下: 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 对外交易净收入 21,041.73 32,293.89 23,491.27 8,289.57 利息净收入 -6,953.28 -20,220.54 -16,715.63 -26,079.39 其中:利息收入 3,958.46 1,969.22 1,527.99 1,854.06 利息支出 -10,911.75 -22,189.76 -18,243.62 -27,933.45 营业收入 14,088.45 12,073.34 6,775.64 -17,789.82 (1)同行业公司同类业务营业收入的变动趋势 报告期各期,公司证券自营业务营业收入分别为-17,789.82 万元、6,775.64 万元、12,073.34万元和 14,088.45万元,同比分别下降 130.92%、增长 138.09%、 增长 78.19%和增长 234.67%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 248.51% -2.07% -69.45% 东吴证券 73.20% -2.37% -41.37% 中原证券 217.64% -8.03% -91.19% 东北证券 82.85% -49.10% -54.69% 国海证券 26.49% -40.75% -31.94% 西南证券 -21.27% 22.44% -68.97% 东兴证券 18.22% -4.10% -66.57% 国元证券 -88.66% 34.89% -47.34% 西部证券 1.55% 17.12% -33.44% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 648 公司 2018年 2017年 2016年 山西证券 1.60% 66.41% -34.37% 同行业可比公司变动 区间 -88.66%~248.51% -49.10%~66.41% -91.19%~-31.94% 中银国际证券 78.19% 138.09% -130.92% 2016年,公司证券自营业务营业收入同比下降 130.92%,低于同行业可比公 司,主要由于公司自营业务受到整体环境的影响,权益投资及新三板做市业务产 生一定亏损。2017年,公司证券自营业务营业收入同比增长 138.09%,高于同行 业可比公司水平,主要由于公司根据市场环境及监管政策加强风险管理,积极调 整投资策略。2018年,公司自营业务营业收入同比增长 78.19%,变动趋势在同 行业可比公司变动区间内,与同行业可比公司一致,不存在明显差异。 (2)同行业公司同类业务营业支出的变动趋势 报告期各期,公司证券自营业务营业支出分别为 1,957.12万元、2,299.19万 元、2,165.04 万元和 1,233.59万元,同比分别下降 51.46%、增长 17.48%、下降 5.83%和增长 21.29%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 229.07% -57.35% -22.23% 东吴证券 9.74% 44.06% 160.80% 中原证券 27.68% -617.25% - 东北证券 50.56% -31.52% -28.59% 国海证券 147.49% -36.93% -28.15% 西南证券 145.60% -36.33% -20.45% 东兴证券 41.38% -56.61% -21.84% 国元证券 23.53% 151.58% 4.43% 西部证券 98.06% 10.14% -55.45% 山西证券 70.25% 128.40% 71.74% 同行业可比公司变动 区间 9.74%~229.07% -617.25%~151.58% -55.45%~160.80% 中银国际证券 -5.83% 17.48% -51.46% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 649 2016 年、2017 年,公司证券自营业务营业支出变动趋势均在同行业可比公 司变动区间内,公司证券自营业务营业支出变动趋势与同行业可比公司一致。 2018 年,公司证券自营业务营业支出变动趋势较同行业可比公司略低,主要自 营业务条线融资规模缩减,对应融资成本降低,导致自营业务营业支出较上年下 降。 (3)同行业公司同类业务营业利润的变动趋势 报告期各期,公司证券自营业务营业利润分别为-19,746.94 万元、4,476.45 万元、9,908.30万元和 12,854.85万元,同比分别下降 136.91%、增长 122.67%、 增长 121.34%和增长 302.64%。 2016年、2017年和 2018年,同行业可比公司同类业务的变动趋势(同比增 /减幅)如下表所示: 公司 2018年 2017年 2016年 国金证券 255.93% 93.71% -85.11% 东吴证券 -192.40% -262.05% -89.01% 中原证券 -172.19% -164.90% - 东北证券 90.63% -52.07% -92.53% 国海证券 -21.23% -42.14% -33.39% 西南证券 -46.80% 42.57% -72.96% 东兴证券 13.47% 27.54% -75.14% 国元证券 -109.12% 17.75% -48.83% 西部证券 -15.28% 18.43% -26.64% 山西证券 -34.20% 84.71% -74.10% 同行业可比公司变动 区间 -192.40%~255.93% -262.05%~93.71% -92.53%~-26.64% 中银国际证券 121.34% 122.67% -136.91% 2016年,公司证券自营业务营业利润同比下降 136.91%,低于同行业可比公 司水平。2017年,公司证券自营业务营业利润同比增长 122.67%,高于同行业可 比公司水平。公司证券自营业务营业利润的变动主要与公司投资策略相关。2018 年,公司证券自营业务营业利润变动趋势在同行业可比公司变动区间内。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 650 5、期货业务 报告期各期,公司期货业务分部的收入及利润情况如下: 单位:万元,百分比除外 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 5,368.15 11,502.47 9,627.00 5,738.51 营业利润 2,146.41 4,404.35 3,078.19 964.18 营业利润率 39.98% 38.29% 31.97% 16.80% 报告期各期,公司期货业务的营业收入分别为 5,738.51万元、9,627.00万元、 11,502.47 万元和 5,368.15 万元,营业利润分别为 964.18 万元、3,078.19 万元、 4,404.35 万元和 2,146.41 万元,营业利润率分别为 16.80%、31.97%、38.29%和 39.98%。 (1)期货业务具体构成 报告期各期,按业务分部口径划分的期货业务营业收入包括:手续费收入、 利息净收入、投资收益、其他收益、公允价值变动损益和其他业务收入,具体情 况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 手续费收入 1,961.12 5,203.42 3,878.38 2,607.00 利息净收入 3,349.48 5,871.49 5,383.17 2,547.18 投资收益 1.70 14.79 187.48 462.37 其他收益 2.58 222.93 - - 公允价值变动损益 4.08 - -1.06 -6.12 其他业务收入 49.19 189.83 179.05 128.08 合计 5,368.15 11,502.47 9,627.00 5,738.51 注:上表未包括计入其他收益的政府补助 其中,手续费收入具体明细如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 期货经纪业务手续费 收入 1,359.89 4,829.65 3,336.73 2,428.10 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 651 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 资产管理业务收入 349.09 287.71 524.38 175.42 投资咨询业务收入 252.14 86.06 17.26 3.48 合计 1,961.12 5,203.42 3,878.38 2,607.00 1)期货经纪业务手续费 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 期货经纪业务手续费 收入 1,359.89 4,829.65 3,336.73 2,428.10 其中:期货交易所 手续费返还 440.67 2,976.12 2,056.89 1,599.83 交易手续费 净收入 913.22 1,837.95 1,273.15 826.06


交割手续费 净收入 6.00 15.59 6.70 2.21


代理成交额 231,088,778.50 508,619,125.99


241,871,434.68 118,909,829.04 平均期货经纪佣金率 0.0006% 0.0010% 0.0014% 0.0021% 注:平均期货经纪佣金率=期货经纪业务手续费/代理成交额 2)期货资产管理业务 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 资产管理业务收入 349.09 287.71 526.68 219.56 资产管理业务规模 159,745.93 159,085.11 171,225.55 263,974.11 资产管理业务手续费率 0.22% 0.18% 0.31% 0.08% 受托管理资金收益 9,316.23 -3,712.82 3,214.34 450.55 平均受托资产管理业务收 益率 5.83% -2.33% 1.88% 0.17% 注:1、上述数据为中银国际期货单体数据,未考虑合并抵消影响 2、资产管理业务手续费率=资产管理业务收入/资产管理业务规模 3、平均受托资产管理业务收益率=受托管理资金收益/资产管理业务规模 (2)同行业公司同类业务营业收入的变动趋势 报告期各期,公司期货业务营业收入分别为 5,738.51万元、9,627.00万元、 11,502.47万元和 5,368.15万元,同比分别下降 45.58%、增长 67.76%、增长 19.48% 和下降 10.07%。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 652 报告期内,公司期货业务营业收入占比分别为 2.03%、3.14%、4.17%和 3.56%, 占比较低。2016年、2017年和 2018年,由于大部分同行业可比公司未单独列示 期货业务经营分部,不具有可比性。 (3)同行业公司同类业务营业支出的变动趋势 报告期各期,公司期货业务营业支出分别为 4,774.33万元、6,548.82万元、 7,098.12 万元和 3,221.74 万元,同比下降 27.25%、增长 37.17%、增长 8.39%和 下降 9.34%。 报告期各期,公司期货业务营业支出占比分别为 3.14%、3.96%、3.85%和 3.96%,占比较低。2016年、2017年和 2018年,由于大部分同行业可比公司未 单独列示期货业务经营分部,不具有可比性。 (4)同行业公司同类业务营业利润的变动趋势 报告期各期,公司期货业务营业利润分别为 964.18 万元、3,078.19 万元、 4,404.35万元和 2,146.41万元,同比分别下降 75.79%、增长 219.25%、增长 43.08% 和下降 11.16%。 报告期各期,公司期货业务营业利润占比分别为 0.74%、2.18%、4.83%和 3.09%,占比较低。2016年、2017年和 2018年,由于大部分同行业可比公司未 单独列示期货业务经营分部,不具有可比性。 报告期内经营情况具体请参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、 公司主营业务情况”之“(六)期货业务”有关内容。 6、私募股权投资业务 报告期各期,公司私募股权投资业务分部的收入及利润情况如下: 单位:万元,百分比除外 指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业收入 3,062.07 3,918.85 8,836.43 19,828.15 营业利润 2,663.37 1,725.55 7,243.56 18,008.60 营业利润率 86.98% 44.03% 81.97% 90.82% 报告期各期,公司私募股权投资业务的营业收入分别为 19,828.15 万元、 8,836.43万元、3,918.85万元和 3,062.07万元,营业利润分别为 18,008.60万元、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 653 7,243.56万元、1,725.55万元和 2,663.37万元,营业利润率分别为 90.82%、81.97%、 44.03%和 86.98%。中银国际投资私募股权投资业务的营业收入波动主要受到项 目退出数量、退出项目的投资规模及回报率影响。 私募股权投资业务主要受到投资决策、退出机制和对标的公司控制力等因素 影响。公司私募股权投资业务通常以标的公司股票在公开市场发行并上市后卖出 股份为退出机制以赚取资本利得。公司私募股权投资业务收入的主要驱动因素为 私募股权业务的投资决策以及国内证券市场行情。私募股权业务投资人员对标的 公司的投资研究能力将影响公司私募股权投资业务的业绩。同时,证券市场行情 对所投资标的公司后续退出造成较大的影响。 截至 2019年 6月 30日,中银国际投资及其下属子公司已完成退出的投资项 目收益情况如下: 序 号 项目名称 投资主体 初始投资 (万元) 收回投资金 (万元) 投资回报 率(%) 投资时间 退出时间 1 四川山鼎建 筑工程设计 股份有限公 司 中银国际投资 1,500.00 14,940.06 896.00% 2011年.4月 2016年 12月 2 中文天地出 版传媒股份 有限公司 中银国际投资 9,984.00 16,342.04 63.68% 2015年 2月 2016年 4月 3 常州快克锡 焊股份有限 公司 中银国际投资 1,776.00 13,976.20 686.95% 2012年 9月 2017年 11月 4 鹏华资产管 理计划 1期 中银国际投资 6,255.00 0.00 - 2015年 10月 2018年 4月 5 鹏华资产管 理计划 2期 中银国际投资 3,745.00 0.00 - 2015年 10月 2018年 4月 6 博瑞生物医 药(苏州) 股份有限公 司 苏州中誉赢 嘉健康投资 合伙企业(有 限合伙) 511.86 838.47 63.81% 2017年 5月 2018年 12月 公司设立全资子公司中银国际投资,主要从事私募股权投资业务。报告期各 期,公司私募股权投资业务构成如下: 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 对外交易净收入 3,051.42 3,896.62 8,443.82 23,054.30 利息净收入 10.66 22.23 392.61 -3,226.15 其中:利息收入 10.66 22.23 943.64 855.60 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 654 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 利息支出 - - -551.03 -4,081.75 营业收入 3,062.07 3,918.85 8,836.43 19,828.15 (1)非上市股权投资业务收入确认 2016年至 2018年,对于公司投资的非上市股权,公司按照金融资产的持有 意图和目的,将金融资产分类为可供出售金融资产,其折价或溢价采用实际利率 法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑 差额确认为当期损益外,可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确 认,直到该金融资产终止确认或发生减值时,其累计利得或损失转入当期损益。 与可供出售金融资产相关的股利或利息收入,计入当期损益。对于在活跃市场中 没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,按成本计量。 公司自 2019年 1月 1日起执行《企业会计准则第 22号——金融工具确认和 计量》(财政部财会[2017]7号)等的要求,对于公司投资的大部分非上市股权, 公司按照管理金融资产的业务模式分类,将其分类为以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产,列报为交易性金融资产。同时公司不可撤销地选择将部 分为战略目的而持有的非上市股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其 他综合收益的金融资产,列报为其他权益工具投资。 (2)私募投资基金管理业务收入确认 对于公司管理的私募投资基金,首先根据《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》对于控制权的标准判断是否应当合并由其担任管理人的结构化主体。 如满足合并条件,公司将按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》 的要求将其纳入合并范围。在编制合并财务报表时,公司按照企业会计准则中规 定的合并程序,将公司与该结构化主体之间发生的内部交易相互抵消。 如不满足合并条件,公司则按照《企业会计准则第 14 号——收入》确认资 产管理业务收入。 公司根据有限合伙协议约定的管理人报酬的计算方法向所管理的私募股权 基金收取管理人费用,按权责发生制计算确认为收入。在满足提供劳务交易的结 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 655 果能够可靠估计的条件下确认业绩报酬。 公司对于私募股权投资业务的会计核算方法符合《企业会计准则》的规定。 (3)同行业公司同类业务营业收入的变动趋势 报告期各期,公司私募股权投资业务营业收入分别为 19,828.15 万元、 8,836.43万元、3,918.85万元和 3,062.07万元,同比分别增长 16.31%、下降 55.43%、 下降 55.65%和增长 49.94%。 报告期各期,公司私募股权投资业务营业收入占比分别为 7.01%、2.88%、 1.42%和 2.03%,占比较低。2016 年、2017 年和 2018年,由于大部分同行业可 比公司未单独列示私募股权投资业务经营分部,不具有可比性。 (4)同行业公司同类业务营业支出的变动趋势 报告期各期,公司私募股权投资业务营业支出分别为 1,819.54万元、1,592.87 万元、2,193.30万元和 398.70万元,同比分别下降 18.55%、下降 12.46%、增长 37.69%和下降 15.73%。 报告期各期,公司私募股权投资业务营业支出占比分别为 1.20%、0.96%、 1.19%和 0.49%,占比较低。2016 年、2017 年和 2018年,由于大部分同行业可 比公司未单独列示私募股权投资业务经营分部,不具有可比性。 (5)同行业公司同类业务营业利润的变动趋势 报告期各期,公司私募股权投资业务营业利润分别为 18,008.60 万元、 7,243.56万元、1,725.55万元和 2,663.37万元,同比分别增长 21.57%、下降 59.78%、 下降 76.18%和增长 69.74%。 报告期各期,公司私募股权投资业务营业利润占比分别为 13.77%、5.12%、 1.89%和 3.83%,占比较低。2016 年、2017 年和 2018年,由于大部分同行业可 比公司未单独列示私募股权投资业务经营分部,不具有可比性。 报告期内经营情况具体请参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、 公司主营业务情况”之“(七)私募股权投资业务”有关内容。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 656 (三)营业支出 公司营业支出包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成 本,其中占营业支出比重较大的项目为业务及管理费、资产减值损失、税金及附 加等。 报告期各期,公司营业支出的构成和变动情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 税金及附加 846.00 1.04 1,834.51 1.00 2,287.04 1.38 7,433.88 4.88 业务及管理 费 76,868.96 94.60 162,391.95 88.09 161,959.76 98.01 143,014.25 93.93 资产减值损 失 - - 19,738.47 10.71 715.25 0.43 1,544.67 1.01 信用减值损 失 3,459.38 4.26 - - - - - - 其他业务成 本 80.30 0.10 376.87 0.20 287.29 0.17 266.94 0.18 营业支出 合计 81,254.63 100.00 184,341.81 100.00 165,249.33 100.00 152,259.74 100.00 1、税金及附加 公司税金及附加主要包括营业税、城市维护建设税、教育费附加及其他税金。 报告期各期,公司税金及附加的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 营业税 - - - 5,713.69 城市维护建设税 496.42 1,055.83 1,245.07 874.36 教育费附加 299.54 684.27 878.16 624.51 其他 50.04 94.41 163.80 221.32 合计 846.00 1,834.51 2,287.04 7,433.88 2016 年,公司税金及附加为 7,433.88 万元,2017 年,公司税金及附加为 2,287.04万元,较 2016年减少 5,146.84万元,下降 69.23%,主要系根据财政部、 国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》,自 2016年 5月 1日起,公司由缴纳营业税改为缴纳增值税所致。2018年,公司税金及附加 为 1,834.51万元,较 2017年减少 452.53万元,下降 19.79%,主要是由于 2018 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 657 年公司营业收入规模下降,导致各项附加减少。2019年 1-6月,公司税金及附加 为 846.00 万元,较 2018年同期减少 136.45 万元,同比下降 13.89%,主要是由 于 2019年上半年公司存放金融同业利息收入等增值税免税收入增加。 2、业务及管理费 业务及管理费系公司营业支出主要项目。报告期各期,业务及管理费明细及 占比情况如下: 单位:万元,% 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 职工薪酬 38,143.40


49.62


83,956.68 51.70 84,118.19 51.94 83,946.77 58.70 营销人员 报酬 6,472.05


8.42


12,582.24 7.75 13,991.23 8.64 15,373.35 10.75 租赁及物 业管理费 6,126.70


7.97


12,305.30 7.58 12,027.14 7.43 12,193.22 8.53 销售服务 费 12,219.92


15.90


22,402.58 13.80 15,226.65 9.40 - - 折旧及摊 销 2,663.88


3.47


5,992.42 3.69 5,825.85 3.60 5,968.47 4.17 邮电通讯 费 2,105.18


2.74


4,346.03 2.68 5,130.13 3.17 5,236.88 3.66 电子设备 运转费 1,980.80


2.58


3,383.95 2.08 2,938.23 1.81 2,025.67 1.42 交易所设 施使用费 1,211.82


1.58


2,412.93 1.49 2,454.96 1.52 2,442.09 1.71 差旅费 1,086.32


1.41


2,331.53 1.44 2,798.44 1.73 2,533.34 1.77 业务招待 费 1,017.57


1.32


2,338.14 1.44 2,432.70 1.50 2,067.28 1.45 投资者保 护基金 928.23


1.21


1,905.20 1.17 2,100.06 1.30 1,939.62 1.36 咨询费 909.48


1.18


2,132.24 1.31 6,176.98 3.81 3,753.41 2.62 报刊资讯 费 479.13


0.62


655.87 0.40 733.94 0.45 396.95 0.28 公用事业 费 308.55


0.40


830.28 0.51 874.73 0.54 875.34 0.61 业务宣传 费 239.00


0.31


776.52 0.48 900.34 0.56 262.96 0.18 办公用品 及影印费 230.47


0.30


572.39 0.35 574.35 0.35 678.08 0.47 会议费 37.83


0.05


424.88 0.26 266.16 0.16 207.38 0.15 其他 708.62


0.92


3,042.78 1.87 3,389.68 2.09 3,113.45 2.18 合计 76,868.96


100.00


162,391.95 100.00 161,959.76 100.00 143,014.25 100.00 (1)营业费用率 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 658 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 业务及管理费 76,868.96 162,391.95 161,959.76 143,014.25 营业收入 150,729.46 275,509.81 306,752.58 283,049.36 营业费用率 51.00% 58.94% 52.80% 50.53% 注:营业费用率=业务及管理费/营业收入 报告期各期,公司营业费用率分别为 50.53%、52.80%、58.94%和 51.00%。 2016年、2017年和 2018年,境内上市证券公司平均营业费用率分别为 50.22%、 53.14%和 62.41%。报告期内,公司营业费用率与境内上市证券公司平均水平基 本一致,不存在重大差异。 同业可比公司营业费用率如下: 证券公司 2018年 2017年 2016年 国元证券 57.94% 50.71% 43.99% 东吴证券 46.44% 43.39% 39.42% 西南证券 64.87% 68.03% 64.23% 东兴证券 57.10% 55.91% 50.13% 国金证券 61.04% 64.53% 62.19% 西部证券 65.65% 52.20% 54.26% 东北证券 30.97% 42.32% 52.50% 国海证券 73.52% 68.59% 56.77% 山西证券 20.54% 32.96% 54.96% 中原证券 60.77% 49.90% 49.80% 同行业可比公司平均值 53.88% 52.85% 52.82% 中银国际证券 58.94% 52.80% 50.53% 与同行业可比公司相比,报告期各期,公司营业费用率变动趋势与同行业可 比公司保持一致,公司营业费用率与同行业可比公司平均水平基本一致。 (2)业务及管理费的变动情况 报告期各期,公司业务及管理费分别为 143,014.25万元、161,959.76万元、 162,391.95 万元和 76,868.96 万元,随着业务规模扩大呈增长趋势,但公司重视 成本控制,将业务和管理费整体规模控制在合理范围。 (3)职工薪酬 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 659 报告期内,职工薪酬的波动主要受公司薪酬政策、经营业绩和员工人数的影 响。2016年公司职工薪酬为 83,946.77万元。2017年,公司职工薪酬为 84,118.19 万元,较 2016年增加 171.42万元,增长 0.20%,2017年员工人数较 2016年增 长 7.15%,但受市场行情及公司盈利情况影响,人均薪酬水平进一步下降,因此 职工薪酬总额基本持平。2018 年,公司职工薪酬为 83,956.68 万元,较 2017 年 下降 161.50万元,下降 0.19%,主要是受行情波动及公司净利润下滑影响,绩效 奖金计提减少。2019年 1-6月公司职工薪酬同比增长 21.11%,主要是由于 2019 年上半年公司经营业绩提升,公司计提的奖金以及与业绩相关的浮动薪酬有所增 加。 报告期各期,公司职工薪酬具体构成变化情况如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 较上 年同 期变 动 金额 较上年 度变动 金额 较上年 度变动 金额 较上年 度变动 工资、 奖金、 津贴和 补贴 27,809.97 27.08% 64,628.18 -3.27% 66,810.75 -4.24% 69,767.02 -29.17% 职工福 利费及 住房补 贴 1,647.42 8.42% 2,131.02 -1.79% 2,169.95 31.83% 1,646.04 17.45% 社会保 险费 2,215.43 16.95% 4,058.34 7.31% 3,781.93 26.44% 2,991.09 17.11% 住房公 积金 2,136.08 -0.08% 4,468.14 11.12% 4,020.92 23.69% 3,250.69 25.39% 工会经 费和职 工教育 经费 439.58 -7.65% 993.87 6.32% 934.79 4.12% 897.76 -9.68% 设定提 存计划 3,894.91 8.71% 7,677.14 19.96% 6,399.84 18.64% 5,394.18 17.34% 合计 38,143.39 21.11% 83,956.68 -0.19% 84,118.19 0.20% 83,946.77 -24.13% 公司对薪酬实行集中统一管理。人力成本总额与净利润挂钩,公司在确保股 东利益的基础上,合理分配股东利益、公司利益与员工利益。同时,公司根据战 略目标实现情况,综合考虑经营状况重大变化、关键人员流失情况、可支付能力 和市场薪酬水平等因素对整体薪酬水平及整体薪酬结构进行评价与调整。 报告期各期,公司职工薪酬与净利润情况变动如下: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 660 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 金额 较上年 同期变 动 金额 较上年 度变动 金额 较上 年度 变动 金额 较上年 度变动 职 工 薪酬 38,143.40 21.11% 83,956.68 -0.19% 84,118.19 0.20% 83,946.77 -24.13% 营业 收入 150,729.46 11.28% 275,509.81 -10.19% 306,752.58 8.37% 283,049.36 -42.79% 净 利 润 54,043.00 3.95% 70,642.48 -33.91% 106,892.54 0.30% 106,569.68 -48.69% 报告期内,公司职工薪酬主要受到经营业绩和员工人数等因素的影响。 2016年公司职工薪酬较 2015年下降 24.13%,主要是 2016年经营业绩大幅 下滑,净利润较 2015年下降 48.69%,员工奖金受此影响相应减少,职工薪酬费 用随之减少。同时,公司业务规模扩张导致员工人数较 2015 年有所增加,部分 抵消了由于经营业绩大幅下滑对职工薪酬费用的部分影响。2017 年公司职工薪 酬较 2016 年持平,与净利润变动趋势一致。2018 年公司职工薪酬较 2017 年下 降 0.19%,净利润较 2017年下降 33.91%,员工奖金受此影响相应减少,职工薪 酬费用随之减少。同时,由于公司业务继续扩张,营业部数量增加,2018 年平 均员工人数增加,部分抵消了由于经营业绩大幅下滑对职工薪酬费用的部分影 响。2019 年 1-6 月公司职工薪酬较 2018 年同比增长 21.11%,主要是由于 2019 年上半年公司经营业绩提升,公司计提的奖金以及与业绩相关的浮动薪酬有所增 加。 扣除所计提的年终奖后的职工薪酬变动与“五险一金”如下: 单位:万元,百分比除外 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 工资、奖金、津贴和补贴 20,609.97 40,228.18 37,810.75 37,767.02 社会保险费:





社会保险费金额 6,110.34 12,145.28 10,420.76 8,644.87 占工资、奖金、津贴和补贴的比例 29.65% 30.19% 27.56% 22.89% 住房公积金:





住房公积金金额 2,136.08 4,468.14


4,020.92


3,250.69


占工资、奖金、津贴和补贴的比例 10.36% 11.11% 10.63% 8.61% “五险一金”方面,公司员工“五险一金”包括基本养老保险费、失业保险 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 661 费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金。社会保险费和住房公 积金均按照国家规定的各地缴费比例及缴费基数计算缴纳。由于社会保险费和住 房公积金的计提基数与各地平均工资水平有关,随着各地平均工资水平的提高, 总体测算社会保险费和住房公积金占职工薪酬的比例呈上升趋势。2019 年上半 年,公司根据住房城乡建设部、财政部、人民银行等联合发布的《关于改进住房 公积金缴存机制进一步降低企业成本的通知》,适当降低了公司公积金缴存比例; 同时,根据国务院办公厅印发《降低社会保险费率综合方案》,适当降低了城镇 职工基本养老保险单位缴费比例,因此 2019 年上半年公司社会保险费和住房公 积金占职工薪酬的比例有所下降。 报告期内,职工薪酬的变动主要受公司经营业绩和员工人数的影响,且“五 险一金”等相关项目与职工薪酬的变化趋势匹配。报告期各期,公司支付的职工 薪酬及代扣代缴个人所得税金额情况如下: 单位:万元,百分比除外 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 支付的职工薪酬总额 34,858.59 90,870.70 92,085.96 91,637.98 其中:年终奖及递延奖金 3,192.74 32,351.67 34,975.28 41,697.17 其他 31,665.85 58,519.02 57,110.68 49,940.81 代扣代缴个人所得税 2,480.85 15,505.91 17,440.64 19,701.58 其中:年终奖及递延奖金 426.09 7,429.50 8,638.76 9,921.36 其他 2,054.76 8,076.41 8,801.92 9,780.22 报告期内,公司支付的职工薪酬总体保持平稳,其中年终奖及递延奖金支付 金额呈逐年下降趋势,与代扣代缴个人所得税金额变动趋势保持一致。其他部分 的薪酬金额逐年略有上涨,主要是随着公司规模的持续扩大,平均员工人数持续 增长。但由于一方面公司平均薪酬水平整体下降,另一方面根据《关于修改〈中 华人民共和国个人所得税法〉的决定》,自 2018年 10月开始,个人所得税免征 额提高,报告期内代扣代缴个人所得税金额不升反降。 (4)营销人员报酬 公司营销人员报酬为公司各营业部从事证券经纪业务的投资顾问的工资、奖 金、福利等。报告期各期,公司营销人员报酬分别为 15,373.35 万元、13,991.23 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 662 万元、12,582.24 万元和 6,472.05 万元,与报告期内公司证券经纪业务收入波动 相关。 (5)销售服务费 公司销售服务费主要为公司公募基金和集合资产管理产品的三方代理销售 费用。报告期各期,公司销售服务费分别为 0.00元、15,226.65 万元、22,402.58 万元和 12,219.92万元,2017年及 2018年大幅增长,主要是由于公司自 2017年 起大力发展公募基金业务,第三方代理销售费规模大幅增长,以及基金、理财产 品渠道费增长所致;2019年 1-6月,公司销售服务费同比增长,主要是由于集合 资产管理产品代销规模增长,第三方代理销售费相应增长。 3、资产减值损失 2019年 1月 1日起,公司执行新金融工具准则,设“信用减值损失”项目, 列示反映公司按照新金融工具准则相关规定计提金融工具信用损失准备所确认 的信用损失,设“其他资产减值损失”项目,列示反映除“信用减值损失”外, 公司按照相关企业会计准则的规定计提其他资产的减值准备所确认的减值损失。 2016年、2017年和 2018年,公司的资产减值损失包括可供出售金融资产减值损 失、融出资金减值损失、买入返售金融资产减值损失和应收款项坏账损失。2016 年、2017年和 2018年,公司的资产减值损失的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2018年 2017年 2016年 可供出售金融资产减值损失 1,213.61 0.71 309.71 融出资金减值损失 -479.54 -1.07 -407.21 买入返售金融资产减值损失 7,586.05 2,316.03 1,687.87 应收款项坏账损失 11,418.36


-1,600.42 -45.69 合计 19,738.47


715.25 1,544.67 2016年、2017年和 2018年,公司资产减值损失分别为 1,544.67万元、715.25 万元和 19,738.47万元,2017年公司资产减值损失较 2016年下降 53.70%,主要 是由于公司融出资金余额下降,融出资金减值损失相应转回,同时公司收回了部 分前期计提了坏账准备的应收账款,转回了部分应收款项坏账损失。2018 年, 公司资产减值损失较 2017年增长 2,659.66%,主要是由于 2018年公司股票质押 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 663 式回购业务违约及高风险类项目增多,导致买入返售金融资产及应收款项坏账损 失计提增加;同时可供出售金融资产减值损失计提增加。 4、信用减值损失 单位:万元 项目 2019年 1-6月 自营债券资产减值损失 -0.32 买入返售金融资产减值损失 -699.04 融出资金减值损失 340.18 应收款项坏账损失 3,818.55 合计 3,459.38 2019年 1月 1日起,公司执行新金融工具准则,设“信用减值损失”项目, 反映公司按照新金融工具准则相关规定计提金融工具信用损失准备所确认的信 用损失。2019年 1-6月,公司计提信用减值损失 3,459.38万元,主要为公司股票 质押式回购业务违约项目转入应收款项计提的坏账损失以及公司对资产支持专 项计划应收款项计提的坏账损失。 5、其他业务成本 报告期各期,公司其他业务成本分别为 266.94 万元、287.29 万元、376.87 万元和 80.30万元。报告期内,公司其他业务成本主要为提取的期货风险准备金。 (四)营业外收支 1、营业外收入 报告期各期,公司营业外收入的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 政府补助


-


- 61.00 12,338.84 手续费返还


-


- 363.85 7.39 其他 3.01


16.05


207.26 0.50 合计 3.01


16.05


632.11 12,346.72 报告期各期,公司营业外收入分别为 12,346.72万元、632.11万元、16.05万 元和 3.01 万元,营业外收入主要包括政府补助和手续费返还,其中政府补助主 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 664 要为浦东新区促进金融业发展财政扶持拨款,具体如下: 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 浦东新区促进金融业发 展财政扶持拨款 - - - 11,935.20 其他扶持资金 - - 61.00 403.64 合计 - - 61.00 12,338.84 手续费返还主要为税务部门对公司代扣代缴的税费给予的奖励性返还,其变 动与当期公司代扣代缴的税费规模及税务部门的奖励政策有关。 2、营业外支出 报告期内,公司营业外支出主要包括罚没赔偿支出和公益性捐赠支出等。报 告期各期,公司营业外支出的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 罚没赔偿支出 0.01 0.29 6.17 - 捐赠支出 2.90 42.72 0.20 0.20 其他 - 0.91 11.82 22.88 合计 2.91 43.92 18.19 23.08 报告期各期,公司营业外支出分别为 23.08万元、18.19万元、43.92万元和 2.91万元。 (五)利润总额 报告期各期,公司利润总额分别为 143,113.27 万元、142,117.17 万元、 91,140.14万元和 69,474.93万元。 (六)所得税费用 报告期各期,公司所得税费用的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 当期所得税 14,161.05 21,179.48 37,341.59 39,605.78 递延所得税 1,270.89 -681.82 -2,116.97 -3,062.19 合计 15,431.94 20,497.66 35,224.62 36,543.59 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 665 报告期各期,公司会计利润与所得税费用的调整过程如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 利润总额 69,474.93


91,140.14


142,117.17 143,113.27 以主要适用税率计算的所得税 17,368.73


22,785.03


35,529.29 35,778.32 无须纳税的收入 -2,088.42


-2,560.98


-1,060.11 -12.20 不可抵扣的费用 102.91


452.57 664.26 510.67 利用以前年度可抵扣亏损 35.05


15.25 - - 对以前年度所得税的调整 13.67


-194.21 91.17 266.80 实际所得税费用 15,431.94


20,497.66


35,224.62 36,543.59 (七)净利润 报告期各期,公司分别实现净利润 106,569.68 万元、106,892.54 万元、 70,642.48万元和 54,043.00万元,归属于母公司股东的净利润分别为 106,569.81 万元、106,712.98万元、70,498.64万元和 53,962.57万元。 (八)其他综合收益 其他综合收益为公司根据企业会计准则的规定,未在损益中确认的各项利得 和损失,主要为可供出售金融资产(适用于 2016年度、2017年度和 2018年度)、 其他债权投资(2019年 1月 1日起适用)、其他权益工具投资(2019年 1月 1日 起适用)公允价值变动损益。报告期各期,公司其他综合收益的构成和变动情况 如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 其他综合收益的税后净额 -865.08 -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 归属于母公司所有者的其他综 合收益的税后净额 -865.08 -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 可供出售金融资产公允价值变 动 - -3,414.98 -3,546.20 1,953.61 综合收益总额 53,177.92 67,227.50 103,346.34 108,523.29 其中:归属于母公司所有者的综 合收益总额 53,097.49 67,083.65 103,166.78 108,523.42 归属于少数股东的综合收益总 额 80.43 143.84 179.56 -0.13 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 666 三、现金流量分析 报告期各期,公司现金流量的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 经营活动现金流入小计 1,055,974.73 932,556.12 660,003.18 958,388.99 经营活动现金流出小计 568,435.81 835,281.95 1,209,922.46 1,336,937.69 经营活动产生的现金流量净 额 487,538.93 97,274.17 -549,919.29 -378,548.70 投资活动现金流入小计 749,664.84 884,114.50 802,749.85 1,274,400.80 投资活动现金流出小计 726,235.86 1,238,185.27 549,633.21 1,208,770.81 投资活动产生的现金流量净 额 23,428.97 -354,070.77 253,116.64 65,629.99 筹资活动现金流入小计 912,529.00 2,433,799.02 1,426,984.00 680,506.03 筹资活动现金流出小计 990,883.26 2,145,101.10 1,357,421.16 932,435.83 筹资活动产生的现金流量净 额 -78,354.26 288,697.92 69,562.84 -251,929.80 汇率变动对现金及等价物的 影响 72.69 742.93 -3,664.12 4,302.18 现金及现金等价物的净(减 少)/增加额 432,686.33 32,644.24 -230,903.93 -560,546.33 加:年初现金及现金等价物余 额 1,546,438.54 1,513,794.31 1,744,698.24 2,305,244.57 年末现金及现金等价物余额 1,979,124.87 1,546,438.54 1,513,794.31 1,744,698.24 (一)经营活动产生的现金流 报告期内,公司经营活动现金流入主要包括处置以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产净增加额,收取利息、手续费及佣金的现金,拆入业务资 金净增加额,融出资金净减少额;经营活动现金流出主要包括取得以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产净减少额、处置以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融负债净减少额、回购业务资金净减少额、拆入资金净减少额、 代理买卖证券客户资金净减少额、支付的其他与经营活动有关的现金等。其中, 代理买卖证券现金流入流出对公司经营活动现金流量净额的影响显著,而代理买 卖证券现金流入流出量受证券市场行情波动的影响十分明显,但不对公司自有现 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 667 金流量产生影响。 报告期各期,公司经营活动现金流量的构成和变动情况如下: 单位:万元 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 一、经营活动产生的现金流量





以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产净减少额 - 1,085.29 - 264,767.89 收取利息、手续费及佣金的现金 175,409.69


381,751.23 425,525.47 427,651.00 拆入业务资金净增加额 - - 150,000.00 - 回购业务资金净增加额 436,172.64 - - - 融出资金净减少额 - 239,776.54 533.32 203,602.69 代理买卖证券客户资金净增加 额 436,426.76 - - - 收到的其他与经营活动有关的 现金 7,965.65


309,943.07 83,944.40 62,367.40 经营活动现金流入小计 1,055,974.73


932,556.12 660,003.18 958,388.99 为交易目的而持有的金融资产 净增加额 81,351.64


- - - 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产净增加额 - - 198,381.41 - 为交易目的而持有的金融负债 净减少额 351.07 - - - 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债净减少额 - 5,860.29 5,623.46 39,583.18 融出资金净增加额 175,638.21 - - - 回购业务资金净减少额 - 332,505.18 401,536.61 377,182.70 拆入资金净减少额 100,000.00 20,000.00 - - 代理买卖证券客户资金净减少 额 - 158,928.17 309,827.08 638,152.49 支付利息、手续费及佣金的现金 39,844.52 62,421.32 75,059.31 51,722.26 支付给职工以及为职工支付的 现金 35,683.93 90,182.18 92,172.25 93,122.05 支付的各项税费 25,026.11 55,143.94 62,641.75 63,535.81 支付的其他与经营活动有关的 现金 110,540.32


110,240.88 64,680.58 73,639.20 经营活动现金流出小计 568,435.81


835,281.95 1,209,922.46 1,336,937.69 经营活动产生/(使用)的现金 流量净额 487,538.93


97,274.17 -549,919.29 -378,548.70 2016 年公司经营活动产生的现金流量净额-378,548.70 万元,主要是由于 2016 年我国证券市场持续调整,投资者交易热情降低,公司代理买卖证券客户 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 668 资金由净流入变成净流出,收取利息、手续费及佣金的现金减少;同时公司大力 发展股票、债券质押式回购业务,回购业务资金净减少额大幅增加;以上原因使 得 2016年公司经营活动产生的现金流量净额为负。 2017 年,公司经营活动产生的现金流量净额为-549,919.29 万元,主要是由 于 2017 年我国证券市场持续调整,投资者交易热情降低,公司代理买卖证券客 户资金由净流入变成净流出,并且收取利息、手续费及佣金的现金减少;同时, 公司大力发展股票、债券质押式回购业务,回购业务资金净减少额大幅增加,公 司增加了债券工具的投资规模,使得取得以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产净减少额增加;以上原因综合导致 2017 年公司经营活动产生的现金 流量净额为负。 2018年,公司经营活动产生的现金流量净额为 97,274.17万元,主要由于子 公司中银国际期货业务规模进一步扩大,收到的期货业务保证金较 2017 年大幅 增加。 2019年 1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额为 487,538.93万元,主要 是由于 2019 年上半年市场交易活跃度提升,客户交易频繁,公司代理买卖证券 款规模增加,期末持有的代理买卖客户资金增加;同时公司买入返售金融资产规 模下降,回购业务资金净增加额增加,导致 2019 年上半年公司经营活动产生的 现金流量体现为流入。 (二)投资活动产生的现金流 公司投资活动现金流入主要为收回投资收到的现金,投资活动现金流出主要 为投资支付的现金。报告期各期,公司投资活动产生的现金流量的构成和变动情 况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 收回投资收到的现金 743,117.26 873,656.36 778,397.49 1,239,426.65 取得投资收益收到的现金 6,541.86 9,919.66 24,322.59 34,772.96 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净 额 5.72 538.47 29.77 201.20 投资活动现金流入小计 749,664.84 884,114.50 802,749.85 1,274,400.80 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 669 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 投资支付的现金 724,008.05 1,233,247.85 543,518.41 1,203,902.20 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 2,227.81 4,937.42 6,114.81 4,868.61 投资活动现金流出小计 726,235.86 1,238,185.27 549,633.21 1,208,770.81 投资活动产生的现金流量净 额 23,428.97 -354,070.77 253,116.64 65,629.99 报告期各期,公司投资活动产生的现金流量净额分别为 65,629.99 万元、 253,116.64 万元、-354,070.77 万元和 23,428.97 万元。报告期内,公司投资活动 产生的现金流量净额波动受市场投资环境及公司投资策略影响。 (三)筹资活动产生的现金流 报告期各期,公司筹资活动产生的现金流量的构成和变动情况如下: 单位:万元 项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 子公司收到少数股东投资 收到的现金 - - 48.00 74.00 发行债券收到的现金 912,529.00 2,185,099.00 1,426,936.00 445,870.40 收到结构化主体优先级持 有人款项 - 248,700.02 - 234,561.63 筹资活动现金流入小计 912,529.00 2,433,799.02 1,426,984.00 680,506.03 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 35,743.10 77,314.98 75,678.54 137,048.40 偿还债务支付的现金 949,383.93 1,999,320.00 1,041,565.00 497,487.40 支付结构化主体优先级持 有人款项 5,756.23 68,466.12 240,177.63 297,900.03 筹资活动现金流出小计 990,883.26 2,145,101.10 1,357,421.16 932,435.83 筹资活动产生的现金流量 净额 -78,354.26 288,697.92 69,562.84 -251,929.80 公司筹资活动现金流入主要包括子公司收到少数股东投资收到的现金、发行 债券收到的现金、收到结构化主体优先级持有人款项等。公司筹资活动现金流出 主要包括分配股利、利润或偿付利息支付的现金,偿还债务支付的现金,支付结 构化主体优先级持有人款项等。 2016 年,公司筹资活动产生的现金流量净额为-251,929.80 万元,主要是由 于 2016 年公司共发行两期次级债金额合计为 35.00 亿元、短期收益凭证累计发 行金额合计 9.59亿元,总体融资规模较小;同时,2015年发行的收益凭证在 2016 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 670 年到期的较多,造成 2016年偿还债务支付的现金金额较大;上述原因导致 2016 年公司偿还债务支付的现金大于发行债券收到的现金,使得筹资活动产生的现金 流量净额为负。 2017年,公司筹资活动产生的现金流量净额为 69,562.84万元,主要是由于 2017 年公司发行 15.00 亿元公司债及 127.69 亿元收益凭证(包括短期收益凭证 及一年以上的收益凭证),虽然当年短期收益凭证到期较多,偿还债务支付的现 金规模较大,但仍小于发行债券收到的现金;上述原因导致 2017 年公司筹资活 动产生的现金流量净额为正。 2018 年,公司筹资活动产生的现金流量净额为 288,697.92 万元,主要由于 2018年公司通过发行两期公司债和一期次级债等方式借入资金合计 60.00亿元, 现金流入金额高于公司因偿还到期的公司债和信用业务收益权转让融入资金导 致的现金流出。 2019年 1-6月,公司筹资活动产生的现金流量净额为-78,354.26万元,主要 是由于 2019 年上半年公司通过发行收益凭证、公司债合计募集资金金额少于公 司因偿还公司债、收益凭证导致的现金流出。 四、资本性支出分析 (一)报告期内的资本性支出情况 报告期内,公司资本性支出主要包括购置固定资产及无形资产等。报告期各 期,公司的资本性支出分别为 4,897.96 万元、5,101.46 万元、5,290.46 万元和 2,178.18万元。 (二)未来可预见的重大资本性支出计划 公司未来可预见的主要资本性支出为电子设备采购和软件购置等支出,除此 之外,公司未来无其他重大资本支出计划。 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 公司的重大担保、诉讼、其他或有事项情况,请参见本招股意向书“第十六 节 其他重要事项”之“三、对外担保事项”和“第十六节 其他重要事项”之“四、 重大诉讼和仲裁事项”的相关内容。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 671 公司的重大期后事项情况,请参见本招股意向书“第十一节 财务会计信息” 之“十三、资产负债表日后事项”的相关内容。 公司的承诺及或有事项,请参见本招股意向书“第十一节 财务会计信息” 之“十四、承诺及或有事项”的相关内容。 六、公司未来分红回报规划 (一)制定分红回报规划的原则 分红回报规划的制定应符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件以 及上市后《公司章程》的规定,重视对投资者合理投资回报并兼顾公司当年的实 际经营情况和可持续发展。公司分红回报规划应充分考虑和听取股东(特别是中 小投资者)、独立董事和监事的意见。 (二)分红回报规划的具体方案 1、公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法规允许的其 他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素,选择有利于股东 分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。 2、公司优先采取现金分红的利润分配政策,即公司当年度实现盈利且累计 未分配利润为正数,在依法弥补亏损、提取交易风险准备、有可分配利润的,则 公司应当进行现金分红;公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,如公司 无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,且满足公司正常经营的资金需求情 况下,公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的 10%,且 在任意连续的三个年度内,公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的 年均可分配利润的 30%。 3、公司一般按照年度进行利润分配,在符合利润分配原则,满足现金分红 条件的前提下,公司董事会可以根据公司经营状况提议公司进行中期现金分红。 4、公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不 匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金股利 分配之余,综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素,提出实施股票股利分 配方案。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 672 5、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈 利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规 定的程序,提出差异化的现金分红政策: (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 6、如出现下列任一情况,在不违反相关法律法规规定的情况下,经公司股 东大会以特别决议通过时,公司可以调整现金分红比例: (1)相关法律法规发生变化或调整时; (2)净资本风险控制指标出现预警时。在证券行业现行以净资本为核心的 监管背景下,在制定利润分配预案时,应就利润分配方案对公司风险控制指标及 业务经营带来的影响予以充分评估,进行敏感性分析,确保利润分配方案实施后, 公司净资本等风险控制指标不低于《证券公司风险控制指标管理办法》规定的预 警标准。如公司分红规模导致风险控制指标出现预警,进而影响公司各项业务的 规模和发展空间时,应相应调整分红比例。 (三)制定未来分红回报规划及未来三年分红计划的考虑因素 公司着眼于长远和可持续的发展,综合考虑公司发展战略规划、行业发展趋 势、股东回报、社会资金成本、外部融资环境等因素,建立对投资者持续、稳定、 科学的回报规划和机制,对公司利润分配做出明确的制度性安排,以保证利润分 配政策的连续性和稳定性。具体考虑因素如下: 1、最近三年公司的现金分红情况 最近三年,公司均根据当年盈利情况以及未来对资金的需求,考虑对股东的 合理回报,未来公司发行上市后,将采取以现金、股票或二者相结合的方式分配 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 673 股利,如公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,且满足公司正常经营 的资金需求情况下,公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利 润的 10%,且未来三年以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可 分配利润的 30%。 2、盈利状况 由于公司经营业绩会受证券市场形势波动的影响。未来相关市场仍然存在大 幅波动的可能,公司将根据当年实际经营情况进行分红。 3、现金流状况 充裕的现金流是公司实施现金分红的有力保证。公司将根据当年现金流的实 际情况,在满足金融资产配置和投资活动现金流需求的情况下,进行分红。 4、发展所处阶段 近年来,公司各项监管指标均符合中国证监会颁布的有关规定的要求。公司 的快速发展需要充足的净资本作为保证。公司在进行分红回报规划时,将充分考 虑发展的需要,使其能够满足公司的正常经营和可持续发展。 5、净资本监管要求 目前监管机构对证券公司建立了以净资本为核心的风险控制指标体系,将证 券公司的业务规模与净资本水平动态挂钩,证券公司的各项业务规模与其净资本 规模息息相关,因此公司在进行分红回报规划时,需要考虑公司对净资本的要求。 6、股东要求和意愿 本公司的股利分配政策将充分考虑各股东的要求和意愿,既重视对投资者的 合理投资回报,也兼顾投资者对本公司持续快速发展的期望。股利分配具体方案 (包括现金分红比例、是否采取股票股利分配方式等)将由股东大会根据本公司 当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要确定并审议通过。 (四)分红回报规划的决策程序和监督机制 1、公司制定利润分配方案的决策程序 董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 674 支出安排的基础上,每三年制定明确清晰的股东回报规划,并在认真研究和论证 公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制定当期利润分配 方案。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过,独立董事应对利润 分配方案发表独立意见,并提交股东大会审议决定。董事会可以根据公司盈利情 况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。 独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。 股东大会对利润分配方案进行审议时,应与股东特别是中小股东进行沟通和联 系,就利润分配方案进行充分讨论和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及 时答复中小股东关心的问题。对于按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例 确定当年利润分配方案的,股东大会审议利润分配方案时,须经出席股东大会会 议的股东(包括股东代理人)所持表决权的 1/2以上表决通过。 公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定 当年利润分配方案的,应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确意 见,并对公司留存收益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。公司当年利 润分配方案应当经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3以 上通过,并且相关股东大会会议审议时应当为股东提供网络投票便利条件。 监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决 策程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股东回 报规划、未严格履行现金分红相应决策程序,或者未能真实、准确、完整披露现 金分红政策及其执行情况,监事会应当发表明确意见,并督促其及时改正。 2、调整利润分配政策的决策程序 公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者 由于外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需调整利润分配政策的,调 整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规以及中国证监会和证券交易所的有 关规定,有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和相关规定及政 策拟定,并提交股东大会审议。 董事会拟定调整利润分配政策议案过程中,应当充分听取独立董事的意见, 进行详细论证。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须经全体董事过半数通 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 675 过,独立董事应发表独立意见。 监事会应对董事会调整利润分配政策的行为进行监督。当董事会做出的调整 利润分配政策议案损害中小股东利益,或不符合相关法律、法规或中国证监会及 证券交易所有关规定的,监事会有权要求董事会予以纠正。 股东大会审议调整利润分配政策议案前,应与股东特别是中小股东进行沟通 和联系,就利润分配政策的调整事宜进行充分讨论和交流。调整利润分配政策的 议案须经出席股东大会会议的股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3以上表 决通过,并且相关股东大会会议审议时应为股东提供网络投票便利条件。 (五)利润分配方案的实施 公司每年结合《公司章程》的规定、盈利情况、资金需求和股东回报规划, 制定利润分配方案,并提交公司股东大会审议。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后 两个月内完成股利的派发事项。 (六)公司利润分配的信息披露 董事会秘书具体负责公司利润分配相关事项的信息披露。公司应当在定期报 告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况,说明是否符合公司章程的规定或 者股东大会决议的要求,分红标准和比例是否明确和清晰,相关的决策程序和机 制是否完备,独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用,中小股东是否有充分 表达意见和要求的机会,中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红 政策进行调整或变更的,还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明 等。 (七)保荐机构的核查意见 经核查,保荐机构认为,发行人利润分配的决策机制符合中国证监会有关规 定,《公司章程》及招股意向书对利润分配事项的规定和信息披露完善,本次发 行并上市后实行的股利分配政策着眼于发行人的长远和可持续发展,注重给予投 资者合理回报,有利于保护投资者的合法权益。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 676 七、公司管理层对未来发展前景的分析 中国证券行业经过近三十年的发展,总体规模扩大,合规风控水平提高,在 策应国家战略、服务实体经济中的作用越来越大。目前,行业发展呈现以下态势: 1、行业集中度持续提升。一方面监管层鼓励证券公司做大做强,“扶优限劣” 成为趋势,部分同业通过收购兼并实现扩张;另一方面互联网证券快速发展,通 过互联网渠道开发客户占比已超过 90%,竞争加剧也推动行业变革图强,业务向 优势公司有所集中。从总资产来看,2013年行业前五名的市场占比为 36%,2017 年达到 39%;从营业收入来看,2013年行业前五名的市场占比为 29%,2017年 达到 42%,未来这种趋势有望持续。 2、资本实力至关重要。随着证券公司上市,资本中介业务发展,证券公司 资本实力的重要性明显增强,部分上市证券公司快速补充资本在行业中地位不断 提高:如部分公司通过并购等外延式扩张,及资本中介业务等内涵式发展,行业 排名提升迅速;部分公司通过加大投入布局互联网金融,优化业务布局,近年经 纪业务市场份额不断扩大。 3、差异化优势逐渐形成。近年来,行业加快转型发展,同质化程度有所改 变,部分证券公司差异化优势显现。部分综合实力较强的大型证券公司,各项业 务均衡发展,几无短板;部分规模稍小的证券公司,努力实现个性化、创新型发 展,如以金融科技带动客户规模快速增长、拓展互联网证券迅速提升经纪业务市 场份额、通过集团综合经营扩大零售客户规模等。 4、国际化进程不断加快。资本市场双向开放正在不断推进,沪港通、深港 通相继推出,沪伦通渐行渐近,外资证券公司将陆续进入并可全牌照经营。证券 公司也通过设置机构、并购海外同业等加快海外布局,国际业务领先的证券公司 境外收入占比提高,随着境内外资本市场融合的进一步深入,国际化业务将对证 券公司竞争格局产生重大影响。 5、业务结构发生变化。传统通道业务收入贡献大幅下滑,资产管理业务、 自营业务崛起,投资银行业务收入占比提升。 从行业竞争格局看,尽管近年市场集中度有所提高,大公司竞争优势明显, 但全行业未出现系统性重要公司,中小公司仍有较大提升空间,目前部分中小证 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 677 券公司正在把握机遇,在激烈竞争格局中谋求竞争优势的提升。从整个金融行业 看,目前证券公司总体规模在金融机构中占比偏小,且尚不具备较强的国际竞争 力,随着中国经济的发展,必将产生一些有国际竞争力的公司,这是我国证券公 司面临的重大机遇。 同时,证券行业也面临巨大的挑战,公司自身发展也存在短板,在信用风险、 市场风险、流动性风险、操作风险等控制方面需要建立长效机制。 八、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 (一)首次公开发行股票并上市摊薄即期回报的影响 本次公开发行前,公司总股本为 2,500,000,000 股,本次发行股份数量不超 过 278,000,000 股。本次募集资金到位后将全部用于增加公司资本金及补充公司 营运资金,扩展相关业务。公司将以公司整体战略规划为导向,并结合各业务发 展现状和发展计划,统一管理和分配扩充后的资本金,进一步改善收入结构、分 散风险、提升公司资本获利能力,实现股东利益最大化。但募集资金使用产生效 益需要一定的时间,如果本次募集资金未能保持目前的资本经营效率,在公司总 股本和净资产均增加的情况下,则短期内公司基本每股收益和稀释每股收益等指 标将可能有所下降,本次募集资金到位后股东即期回报存在被摊薄的风险。 (二)首次公开发行股票并上市的必要性和合理性 1、募集资金有助于公司实现战略目标 近年来,随着经济发展以及一系列资本市场改革措施的成功实施,我国资本 市场已进入全新发展阶段,资本市场规模迅速扩大,市场竞争也不断加剧。公司 围绕“建设新时代一流投行”的战略目标,坚定不移践行“客户至上,稳健进取” 的核心价值观,近年来不断加快发展步伐,一方面夯实传统业务、提升市场竞争 力,另一方面积极准备和开展各类创新业务,扩展发展空间。公司通过本次公开 发行股票募集资金,同时搭建持续的资本市场融资渠道,是实现公司战略目标的 重要手段。 2、募集资金有助于公司持续满足净资本监管要求 我国证券行业实行以净资本为核心的动态监管模式,资本实力已经成为证券 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 678 公司核心竞争力的重要体现,也是证券公司衡量抵御风险能力的重要依据。根据 中国证监会颁布的《证券公司业务范围审批暂行规定》,证券公司增加业务种类, 应当符合审慎性要求,并且“最近 1年各项风险控制指标持续符合规定,增加业 务种类后,净资本符合规定”。中国证监会在《证券公司风险控制指标管理办法》 中规定,证券公司必须符合下列风险控制指标标准:“1、风险覆盖率不得低于 100%;2、资本杠杆率不得低于 8%;3、流动性覆盖率不得低于 100%;4、净稳 定资金率不得低于 100%。”根据《证券公司风险控制指标管理办法》,证券公司 净资本和净资产规模直接决定其负债上限规模,能够反映证券公司的总体抗风险 能力。 近年来,公司业务迅速发展,需要进一步扩大传统业务优势、开展创新业务、 开发创新产品等,本次募集资金的运用契合公司业务发展的诉求,确保公司持续 满足净资本监管要求,进一步提高抗风险能力。 3、募集资金有助于公司加快业务发展和优化业务结构 资本实力是证券公司做大、做优、做强的必要条件。一方面,受公司资本金 的制约,公司收入仍较大程度依赖竞争最为激烈的经纪业务。由于经纪业务受市 场波动影响较大,且行业经纪佣金费率近年处于下行趋势,公司的收入波动性较 大;另一方面,随着行业创新步伐的加快,证券公司创新类业务,如直接投资业 务、融资融券业务等,需要较多的资金支持。募集资金将有利于公司进一步改善 收入结构、分散风险、提升资本获利能力。因此,本次募集资金是加快业务发展 和优化业务结构的需要。 (三)本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系,公司从事募投项目在人 员、技术、市场等方面的储备情况 1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 公司业务主要包括证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有 关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销; 融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务。 本次发行上市完成后,公司主营业务保持不变,通过本次发行上市将提升公 司净资本规模,并带动与之相关业务的发展,提升公司整体盈利能力以及风险抵 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 679 御能力。 2、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 (1)人员储备 公司注重加强人才队伍建设,持续完善人才招聘制度。人才是证券公司实现 持续盈利、进行业务拓展的关键因素,是公司经营管理的根本,为公司的发展提 供核心竞争力。在持续完善人才招聘制度的同时,公司建立了合理的授权制度及 干部选拔标准。公司通过制定各条线培训计划的方式加强人才的培育力度,着力 培养具有突出专业能力的复合型人才。公司重视员工的职业发展,不断投入资源 用以提升员工的专业能力和综合素质,为后续业务拓展奠定了坚实的基础。因此, 公司有足够的人才储备用以满足拓展业务规模的需求。 (2)技术储备 强大的信息技术对业务拓展和风险管理至关重要。公司一贯高度重视信息技 术建设,公司管理层(执行委员会)下设 IT信息技术筹划指导委员会。近三年, 公司依据国家信息安全等级保护的工作要求,建立达到安全等级保护三级的集中 交易系统和网上交易系统,并且采取了一系列措施,投入大量资源用于提高信息 技术系统的稳定性及可靠性,保障业务的连续性及信息安全性。公司对于信息系 统的高标准要求,切实保障了全公司正常持续开展业务,保护了证券市场投资者 的利益。因此,公司有足够的技术储备保障募集资金投资项目的安全、有效实施。 (3)市场储备 我国证券市场处于飞速发展的阶段,近年来国内资本市场交易品种及交易工 具的不断推出,使得各类业务交易的规模迅速扩大,收入显著提升。证券行业的 蓬勃发展为公司带来良好的发展前景,为募集资金投资项目提供了充足的市场准 备。公司抓住市场机遇,打造了全面的业务体系,均衡的业务结构,和广泛的服 务网络。公司在投资银行业务、零售经纪业务和资产管理业务等众多业务条线实 现了业务的不断增长。因此,我国具有良好发展前景的证券市场以及公司各项业 务的快速发展为本次募集资金投资项目提供了良好的市场储备。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 680 (四)公司保障本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、增 强持续回报能力的具体措施 考虑公司本次发行上市对股东即期回报摊薄的潜在影响,为保护公司股东利 益,公司将根据自身经营特点采取以下措施填补即期回报、增强持续回报能力, 具体包括: 1、优化收入结构,提高持续盈利能力 本次募集资金投资项目围绕公司主营业务,符合公司发展战略。本次募集资 金投资项目的实施,将有助于公司抓住证券行业转型升级的有利时机,进一步调 整收入结构,降低经营风险,提高持续盈利能力和可持续发展能力。 2、规范募集资金的管理和使用 为规范募集资金的管理和使用,保护投资者利益,公司将按照《公司法》、 《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及其他规范性文件的 要求及《中银国际证券股份有限公司章程》的规定制定《中银国际证券股份有限 公司募集资金管理办法》,对募集资金的存放、募集资金的使用、募集资金投向 变更、募集资金使用情况的监督等进行详细的规定。本公司将加强对募集资金的 管理,合理有效使用募集资金,防范募集资金使用风险。 3、不断完善公司治理结构,提升经营和管理效率 公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《证券公司治 理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求, 建立符合要求的公司治理结构,确保股东能够充分行使权利,确保董事会能够按 照法律、法规和公司章程的规定行使职权,作出科学、迅速和谨慎的决策。公司 将进一步提高经营和管理水平,加强内部控制,发挥企业管控效能。同时,公司 将推进全面预算管理,加强成本管理,强化预算执行监督,在严控各项费用的基 础上,提升经营和管理效率、控制经营和管理风险。 4、强化风险管理措施 公司将持续加强全面风险管理体系建设,不断提高信用风险、市场风险、操 作风险、流动性风险等领域的风险管理能力,加强重点领域的风险防控,持续做 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 681 好重点领域的风险识别、计量、监控、处置和报告,全面提高公司的风险管理能 力。 5、完善现金分红政策,强化投资者回报机制 公司已根据中国证监会的要求并结合公司实际情况完善现金分红政策,上市 后适用的公司章程等文件中对利润分配政策作出制度性安排。同时,公司制订了 本次公开发行股票并上市后未来三年的股东回报计划,尊重并维护股东利益。公 司将继续保持利润分配政策的连续性和稳定性,重视对投资者的合理投资回报, 强化对投资者的权益保障,兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。 (五)公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺 公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东 的合法权益。根据中国证监会相关规定,为保证公司填补回报措施能够得到切实 履行,公司董事、高级管理人员作出包括但不限于以下承诺: 1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其 他方式损害公司利益。 2、承诺对其职务消费行为进行约束。 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。 4、承诺由董事会或薪酬与提名委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施 的执行情况相挂钩。 5、如公司实施股权激励,承诺同意拟公布的公司股权激励的行权条件与公 司填补回报措施的执行情况相挂钩。 公司董事、高级管理人员作为填补回报措施相关责任主体,若违反上述承诺 或拒不履行上述承诺,同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发 布的有关规定、规则,对承诺主体作出相关处罚或采取相关管理措施。若公司董 事、高级管理人员违反上述承诺给公司或者投资者造成损失的,公司董事、高级 管理人员愿意依法承担补偿责任。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 682 第十三节


业务发展目标 一、公司发展目标及战略方针举措 (一)公司战略发展目标及整体举措 公司致力于“建设新时代一流投行”。公司将坚持“践行国家战略、服务实 体经济”的经营宗旨,弘扬“知敬畏、知深浅、知进退”、“有激情、有格局、有 方法、有业绩”和“知行合一”的企业文化,追求客户利益最大化、股东回报最 优化,使全体员工与公司共成长。 为实现以上战略目标,公司明确以“四个坚定不移”为工作方针,即坚定不 移践行“客户至上,稳健进取”的核心价值观,坚定不移践行“科技赋能,转型 协同”发展战略,坚定不移严守风险合规底线,坚定不移全面从严治党治司。公 司将不断健全人力资源、信息技术、风险合规三大支持保障体系,努力推进投资 银行、经纪、资产管理、研究与机构销售四大业务转型升级。 (二)主要业务发展规划 公司将坚持“以客户为中心,以客户需求为导向,以做大客户规模为基础, 以打造领先的客户服务体系为抓手”的“四以客户战略”,以对个人客户服务的 财富管理转型,对机构客户服务的交易生态圈管理转型为两大引擎,深入推进业 务转型,提高服务能力、升级服务平台、创新服务模式、融合多元服务内容,以 内外部协同为抓手,以核心业务转型升级为路径,在为客户提供高质量综合金融 服务的过程中,实现自身业务的高质量发展。 1、巩固优势,向交易驱动型投资银行转型 (1)为交易各方搭建撮合交易平台 以投资银行作为交易中心,为资金端、资产端、上市公司端等搭建撮合交易 平台,促成交易各方在平台上进行撮合交易。 (2)维护覆盖面广、资质优异的客户群体 通过网格化客户营销等机制,扩大交易主体基数,提升交易主体质量,为交 易平台做大做强提供客户基础。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 683 (3)提供多元化、专业化的投资银行产品 进一步完善产品体系和业务布局,为交易各方提供全方位的投资银行产品, 以满足交易各方的不同需求,使得交易主体能够真正得以活跃起来。 (4)前瞻性地掌握创新产品动向 通过加强对国家战略和政策动态的深入学习,加强对经济、产业、金融创新 等领域的研究,前瞻性地掌握创新产品动向,为交易各方提供有价值的信息。 2、多轮驱动,夯实零售经纪业务基础 (1)夯实客户基础,优化客户结构 抓住社会收入结构调整完善、居民财富继续较快增长、投资理财需求更加旺 盛等机遇,一是以互联网平台为主要获客手段,加强线上主动营销力度,大力发 展长尾客户;二是提高自身专业服务能力,通过提供专属产品与服务等手段,提 高中高端客户占比;三是顺应市场机构化和去散户化趋势,加强与优秀公募、私 募基金公司合作;四是坚持“获客”与“活客”并重。 (2)大力发展互联网证券,提升客户体验 紧盯大数据、云计算、人工智能等信息科技最新发展,强化自主创新,实施 “3+2”数字化平台建设,聚焦手机 APP、PC客户端、微信端三大平台,数据驱 动、智能驱动两大引擎,打造场景丰富、线上线下协同、用户体验极致的数字化 服务平台。推动线上服务实现“4个转变”,即由标准化服务向个性化服务转变, 被动式服务向基于大数据的智能型、主动式服务转变,货架式服务向线上线下协 同的有温度服务转变,由封闭式服务向开放的生态圈转变。建立“智慧中银”线 上服务体系与品牌,服务产品化、标准化、智能化,打造拳头产品、特色服务, 以专业服务能力满足客户资产配置、保值增值的核心诉求,构建互联网核心竞争 力。 (3)增强产品配置能力,推动财富管理转型 推进与公司内外部协同与合作,丰富产品线,扩大引入产品的种类与市场竞 争力,为高净值客户提供产品定制服务。通过大数据分析,精准定位客户需求, 通过手机 APP等线上渠道实现产品的精准推送。提高营销服务人员的服务能力, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 684 将线上精准推送与线下专业服务有机结合。提高权益类产品销售占比,使产品销 售收入成为零售经纪业务新的利润增长点。 (4)建立高素质的营销服务队伍,提高服务能力 持续优化营销服务人员结构,通过外部引入、内部培养等方式大力发展投资 顾问,建立具有较强竞争力的投顾人员绩效考核机制。 (5)加强线下渠道建设,实现线上线下融合 线下渠道方面,进一步完善网点布局,在有潜力的地区适当增设营业网点。 加大对新设网点资源投入和总部服务支持力度,逐步推进智能机器人柜台建设, 进一步整合分支机构后线业务。强化线上线下渠道的融合与协同,以线上手机 APP和线下网点为核心,从客户视角设计一体化服务流程,以 APP为客户触点, 一点接入、全程响应。 3、夯实地位,打造行业领先的资产管理平台 (1)打造特色化的产品设计能力,建立适应市场需求的产品体系 大力发展主动管理业务,构建前瞻性产品体系,结合公募、私募两类客户管 理维度,全面覆盖股票投资、现金管理、固定收益等产品,重点发展追求绝对收 益的股债混合型产品、类固定收益产品和货币基金,探索配置类资产管理产品。 结合自身优势,继续发展特色业务、做大个人客户产品、满足机构客户特定需要, 促进重点产品的进一步发展。 (2)打造新监管形势下的销售能力,进一步优化品牌形象 顺应机构客户理财需求占比日益提高的趋势变化,优化调整管理体系、组织 架构、人员配备等,构建更有针对性的分类销售及服务体系,提升机构和零售客 户的服务体验,从而优化品牌形象。 (3)打造投研能力,提升核心竞争力 持续优化资管投研资源配置,一方面加强内部的投研结合力度,增加绩效评 估的针对性,做好投资策略的前瞻性;另一方面延揽具有市场知名度的业绩稳定 的基金经理。为保持投资业绩的可持续性和可复制性,持续推进 4P (People-Philosophy-Process-Performance)投研管理模式,加快投研人才培养, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 685 实施内部人员竞聘职级自动调整机制和制度,留住优秀人才。 (4)提升投资银行化资管能力,形成特色化产品服务 抓住新监管下的业务机遇,重点推进资产证券化、并购(投资)基金等投资 银行化资产管理业务,打通投资和融资的客户需求,并形成模式可复制、收益有 保障、模式可持续的业务布局,使投资银行化资产管理业务成为资产管理的重要 组成部分。 4、整合资源,提升机构投资者专业服务能力 (1)加快队伍建设 以外部引进与内部培养相结合的方式,扩大人员规模,完善培训机制,打造 有重点、有特色、有梯队、有覆盖度的研究队伍。整合研究与机构销售的业务资 源,优化管理架构,健全工作机制,完善业务流程,提高研究质量和服务效率, 为研究员提供良好的业务平台。 (2)拓展机构客户 以客户为中心建立销售管理体系,以精细化过程管理促经营效益,加强研究 员与机构销售人员的协同,完善考核机制,调动各方积极性,形成良性互动和协 同效应。扩大机构客户覆盖面,根据客户类型和服务性质确定不同的服务内容。 以研究销售为基础,优化与资产管理、投资银行、期货等的协同,加大对分支机 构的支持和服务,开展综合金融服务。 (三)支持保障体系建设规划 1、人才队伍 在人才选用方面,将专业能力作为干部培养、选拔的重要标准,坚持“能上 能下、有进有出”的优胜劣汰机制,坚决把符合“知敬畏、知深浅、知进退”、 “有激情、有格局、有方法、有业绩”并能“知行合一”的干部选拔使用起来, 建立完善专业队伍序列。在人才激励方面,进一步优化考核激励机制,强化以绩 效为核心的分配导向,全面激发人才活力。在人才培养方面,重视工作中的“传 帮带”,赋予优秀员工更多的职责;建立专业培训培养体系,打造一批专业能力 突出、业内声誉良好的人才队伍。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 686 2、信息技术 坚持科技赋能,加大科技投入。充分发挥公司 IT 信息技术筹划指导委员会 的统筹管理和专业决策职能,顺应证券行业互联网化、智能化趋势,把握机遇、 积极应对,提升信息技术对公司业务发展、资源整合和业务协同的支撑与引领作 用。 优化 IT 基础设施布局,夯实科技发展基础。持续进行信息系统升级扩容和 优化,加大云计算资源应用比重,并逐步形成与之配套的敏捷迭代、快速响应的 研发与运维管理机制,以支持各项业务的快速灵活拓展。加大对大数据、人工智 能等前沿技术在证券领域的应用研究,积极探索在智能投顾、智能交易、智能服 务以及智能风控等领域的应用。 强化信息安全管理,完善数据治理。以行业信息系统安全等级保护为标准, 完善公司统一的信息安全策略,构建主动化、纵深型网络安全防护体系。逐步推 进形成完善的公司级信息系统支持服务体系,为各职能部门获取、使用数据提供 强有力的支撑。 3、风险合规 坚定不移践行“严守风险合规底线”、“先于监管、严于监管”的经营理念, 切实发挥内部控制有效性,完善自我约束机制,夯实健康发展基础。在严控风险 的基础上优化、精简内部业务流程,结合公司实际情况进一步完善授权管理机制, 有效提升公司整体内部控制水平。 深化全面风险管理体系的建设,提升风险管理技术水平,从风险文化、管理 制度、组织架构、信息技术系统、风险指标体系、人才队伍、风险应对机制等方 面进行建设和完善,推进业务创新与风险管理并行,确保公司风险可控可持续发 展。 构建完善的公司合规管理体系,倡导和推进合规文化建设,实现合规管理全 面覆盖,严格落实董事会、高管人员、合规负责人、部门负责人等各层级的合规 管理职责,加强合规管理的履职保障,强化合规考核问责,以整体化、系统化、 流程化为方向提升合规管理有效性,确保公司合规稳健发展。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 687 二、拟定上述目标所依据的假设条件 (一)国家宏观经济保持“稳中向好”,在降低增速的同时仍保持平稳较快 的增长。社会,法律等方面正常发展,没有发生对本公司产生重大不利影响的不 可抗力事件及不可预见因素。 (二)国家金融体系运行平稳,货币政策、财政政策和产业政策保持相对的 稳定性和连续性,证券市场平稳健康发展。 (三)政府对证券行业的政策不会有重大的不可预期的改变。 (四)本次发行顺利完成。 (五)无其他重大不可抗力及不可预见因素造成的重大不利影响。 三、实现上述发展计划可能面临的主要困难 (一)中国经济增长下行压力加大 证券市场作为国民经济的晴雨表,与经济整体走势密切相关,因此公司发展 的各项业务的顺利开展有赖于中国良好的经济、政治及社会环境。全球经济复苏 势头放缓,经济增速预期回落,贸易摩擦加大了经济增长的不确定性;中国经济 形势总体平稳、稳中有变,变中有忧,经济发展的不确定性明显上升,下行压力 有所加大。若中国经济受此影响而持续增长放缓,则对公司的业务开展、财务状 况改善都会有不利的影响。 (二)净资本规模不足 目前公司的净资本规模虽然达到一定的水平,但和行业内的大型证券公司相 比,仍然存在一定差距。在募集资金到位前,资金短缺是公司未来发展的约束之 一。本次发行股票所募集的资金可初步满足公司现阶段各计划业务的资金需求, 有效缓解资金短缺的压力。 (三)证券行业竞争激烈 随着金融行业改革的不断深入,证券行业的竞争日益激烈。公司一方面需要 打破同质化竞争的现状,通过发展创新业务,建立未来业务增长点,并在传统领 域与行业领先的公司积极竞争。另一方面,公司还需要严格遵守中国证监会、证 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 688 券业协会和其他监管机构及自律组织实施的监管要求。若公司不能促进各项业务 创新发展、确保业务严格合规,积极面对行业内对手的竞争,则可能会面临监管 机构的处罚、竞争对手的冲击和人才流失的危险。 四、上述发展规划与公司现有业务的关系 公司的业务发展规划是在结合中国及世界整体经济与政治环境,综合分析行 业特点与趋势,基于公司的行业定位、业务特点、竞争优势、资产规模、人才储 备,在全面总结公司现状、客观评定公司实力的基础上,对公司未来发展的展望 与规划。发展规划有助于夯实公司的业务基础、突出公司核心竞争优势、推动公 司进一步创新与发展。 公司将充分利用现有的业务优势和经验,根据市场和客户的需求,大力推动 业务转型,培育新的利润增长点,提高盈利能力和抗风险能力,使现有的业务运 作和发展计划形成一种良性互动关系,从而全面提升经营管理水平和综合竞争 力。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 689 第十四节


募集资金运用 一、募集资金总额 公司已于 2018年 4月 27日召开的 2018年第三次股东大会(临时)会议审 议通过了《关于中银国际证券股份有限公司申请首次公开发行 A 股股票并上市 的议案》、《关于中银国际证券股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市募集 资金用途的议案》;2019年 2月 28日,中银国际证券召开 2019年第一次股东大 会(临时)会议,审议通过了《关于首次公开发行 A 股股票并上市方案有效期 延长的议案》。根据上述决议,本次发行股票数量不超过 8.33亿股(占本次发行 后公司总股本的比例不超过 25%),每股面值 1.00元,募集资金总额将由每股发 行价格乘以实际发行数量后得出。 二、募集资金用途 公司本次公开发行股票所募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司 资本金及补充公司营运资金,扩展相关业务。公司将以公司整体战略规划为导向, 并结合各业务发展现状和发展计划,统一管理和分配扩充后的资本金,进一步改 善收入结构、分散风险、提升公司资本获利能力,实现股东利益最大化。具体而 言,资金投向将包括但不限于如下方面: (一)投资银行业务 公司将抓住“供给侧改革、服务实体经济”等国家宏观经济政策带来的机遇, 一是把握总方向,深化行业优势,继续夯实金融、文化、交通行业的优势,在消 费、健康领域打造中银国际证券的特色;二是狠抓突破口,股权以中小企业 IPO 业务为突破口,积累客户资源,债券以大型央企为营销基础,进行全产品线布局, 同时大力推动 REITs、互联网金融类 ABS 产品和熊猫债等创新产品发展;三是 打造专业团队,持续扩大业务团队,支持业务发展。 (二)零售经纪业务 公司将抓住社会收入结构调整完善、居民财富继续较快增长、投资理财需求 更加旺盛等机遇,一是重抓客户规模与质量,包括做深营销人员渠道营销,增加 营销人员规模,通过专属产品、灵活的息费利率价格等方式,大力发展融资融券 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 690 客户等贡献较高的客户群体,以及通过推进系统建设,整合建立私募基金全链条 服务体系以发展私募基金 PB业务;二是加强渠道建设与融合,包括加强自身渠 道建设,完善网点布局,加大对新设网点资源投入和公司总部服务支持力度;三 是增强产品配置能力,推进与公司内、外部协同与合作,丰富产品线,扩大引入 产品的种类与市场竞争力;四是提升财富管理服务水平,包括转变服务方式,将 大数据、云计算、人工智能技术运用到经纪业务服务上,利用线上平台为客户提 供标准化、智能化服务,推进分层服务体系建设,利用 CRM系统进行大数据分 析,建立客户分级分类体系,以及加快投资顾问等专业队伍建设等。 (三)资产管理业务 公司将运用本次募集的资金调整现有的业务结构,做强、做大、做优资产管 理业务。一是稳定平台化业务,大力发展主动管理业务和投资银行化资产管理业 务,继续发展特色业务、做大个人客户产品、满足机构客户特定需要,同时积极 发掘优质资产,提供有差异化、有竞争力的投资银行化资产管理产品;二是加强 机构客户的推广和营销;三是优化投资管理模式,对于不同委托资金规模的机构 客户设立不同模式的资产管理计划,继续招聘具有市场知名度的业绩稳定的基金 经理。 (四)证券投资业务 公司将运用此次募集的资金进一步提高证券投资业务的行业竞争力。一是根 据行业情况适当提高公司证券投资规模;二是债券投资方面,积极拓展业务模式, 多元化开展投资业务;三是股票投资业务方面,加强投研力量,扩大投资覆盖面, 通过价值投资、组合投资实现稳定、有市场竞争力的投资回报;四是 FICC业务 方面,将固定收益衍生品作为发展重点,同时适度发展权益等其他标的场外衍生 品业务;五是新三板做市业务方面,坚持“择优而做、价值投资”的原则,加强 市场开发力度,拓展业务渠道,寻找优质投资标的。 (五)私募股权投资业务 公司将运用本次募集资金扩大产品规模,完善管理架构,健全工作机制,优 化业务流程,一是寻找合适的合作伙伴,重点关注医疗健康、智能制造、节能环 保和新材料领域;二是完善私募股权投资子公司的管理架构,建立与私募股权投 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 691 资子公司的战略目标和经营规模相适应的专业队伍,配置符合业务发展需要的专 业人员;三是健全市场化、规范化的工作管理体系,逐步向市场化的激励机制靠 近;四是优化业务流程,完善合规风险人员配备。 (六)期货业务 在明确客户群体的基础上,公司将运用本次募集资金加强渠道建设、加强产 品创新,逐步提升服务能力。一是明确目标客户群体,做好客户孵化,围绕目标 客户群体、扩充营销队伍,提高服务水平;二是持续加强联动,加强业务条线和 板块、总部与分支机构的业务联动,增加经济发达地区业务覆盖,做大业务规模; 三是以坚持衍生品方向、链接实体金融为主导方向,结合开展大宗商品银期联动 产品的创新和优化,建立投资风控一体平台,利用衍生品专业优势,为客户提供 定制化资产管理产品;四是加强研究力量,通过人才引进、内部培养、外部合作 等方式,全面提高研究能力,为集团产业客户提供专业服务,深耕大宗商品产业 链,服务实体经济。 (七)研究与机构业务 公司将根据公司战略和市场需要,加快队伍建设,拓展机构客户,加强内部 管理,打造研究销售服务品牌。根据公司战略和市场需求,一是以外部引进与内 部培养相结合,扩大人员规模,打造一个有重点、有特色、有梯队、有覆盖度的 研究队伍;二是大力发展不同类型客户,根据客户类型和服务性质确定不同的服 务内容,并以研究销售为基础,拓展服务模式,通过客户和业务外延的扩大,实 现收入来源的多元化。 (八)风控合规和信息技术投入 公司将运用本次募集资金加大风控合规的投入,保障公司风控合规规范有 效,一是加强风控合规专业队伍建设,保障风控合规人员的配置水平;二是加强 风控合规系统投入,提高公司对风险的监测、计量、分析以及应对能力。 公司将运用本次募集资金加大信息技术的投入,强化信息技术对公司业务发 展的支撑作用,一是优化 IT 基础设施布局,夯实数字化发展基础,包括持续进 行数据中心、高可用灾备体系建设及信息系统升级、扩容和优化,以及加大云计 算资源应用比重,加快公司私有云平台建设等;二是积极探究热点基础技术在证 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 692 券业务及管理领域的应用,分步实施、适时推广。 募集资金到位后,公司将根据市场变化和战略规划的调整,适时对资金投放 进行调整。 三、本次募集资金投向符合国家产业政策及相关法规的说明 公司本次公开发行股票募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资 本金及补充公司营运资金,扩展相关业务。公司计划将增加的资本金用于投资银 行业务、零售经纪业务、资产管理业务、证券投资业务、私募股权投资业务、期 货业务、研究与机构业务、风控合规和信息技术投入等方面。本次募集资金的用 途符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定, 不会产生同业竞争或对公司的独立性产生不利影响。 保荐机构认为,发行人本次募集资金的用途符合国家产业政策、环境保护、 土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。 发行人律师认为,发行人本次募集资金的用途符合国家产业政策、环境保护、 土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。 四、募集资金专项存储制度的建立及执行情况 为规范募集资金的管理和使用,保护投资者利益,公司按照《公司法》、《证 券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及其他规范性文件的要求 及《公司章程》的规定制定《中银国际证券股份有限公司募集资金管理办法》, 对募集资金专户存储和使用进行了明确规定,主要规定如下: “第五条 募集资金到位后公司应及时办理验资手续,由具有证券从业资格 的会计师事务所出具验资报告。 第六条 为保证资金的安全使用和有效监管,公司实行募集资金专项账户(以 下简称‘募集资金专户’)存储制度。公司募集资金应当存放于经董事会批准设 立的募集资金专户集中管理。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用 途。 第七条 公司应当在募集资金到位后一个月内与保荐机构、存放募集资金的 商业银行(以下简称‘商业银行’)签订募集资金专户存储三方监管协议。该协 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 693 议至少应当包括以下内容: (一)公司应当将募集资金集中存放于募集资金专户; (二)商业银行应当每月向公司提供募集资金专户银行对账单,并抄送保荐 机构; (三)公司一次或 12 个月内累计从募集资金专户支取的金额超过 5,000 万 元且达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额(以下简称‘募集资金净额’) 的 20%的,公司应当及时通知保荐机构; (四)保荐机构可以随时到商业银行查询募集资金专户资料; (五)公司、商业银行、保荐机构的违约责任。 公司应当在上述协议签订后两个交易日内报告证券交易所备案并公告。 上述协议在有效期届满前因保荐机构或商业银行变更等原因提前终止的,公 司应当自协议终止之日起两周内与相关当事人签订新的协议,并在新的协议签订 后两个交易日内报告证券交易所备案并公告。” 公司将严格按照相关法律、法规、规范性文件以及该制度的规定,加强对募 集资金的管理,合理有效使用募集资金,防范募集资金使用风险。 五、本次募投项目的必要性分析 (一)募集资金有助于公司实现战略目标 近年来,随着经济发展以及一系列资本市场改革措施的成功实施,我国资本 市场已进入全新发展阶段,资本市场规模迅速扩大,市场竞争也不断加剧。公司 围绕“建设新时代一流投行”的战略目标,坚定不移践行“客户至上,稳健进取” 的核心价值观,近年来不断加快发展步伐,一方面夯实传统业务、提升市场竞争 力,另一方面积极准备和开展各类创新业务,扩展发展空间。公司通过本次公开 发行股票募集资金,同时搭建持续的资本市场融资渠道,是实现公司战略目标的 重要手段。 (二)募集资金有助于公司持续满足资本监管要求 我国证券行业实行以净资本为核心的动态监管模式,资本实力已经成为证券 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 694 公司核心竞争力的重要体现,也是证券公司衡量抵御风险能力的重要依据。根据 中国证监会颁布的《证券公司业务范围审批暂行规定》,证券公司增加业务种类, 应当符合审慎性要求,并且“最近 1年各项风险控制指标持续符合规定,增加业 务种类后,净资本符合规定”。中国证监会在《证券公司风险控制指标管理办法》 中规定,证券公司必须符合下列风险控制指标标准:“1、风险覆盖率不得低于 100%;2、资本杠杆率不得低于 8%;3、流动性覆盖率不得低于 100%;4、净稳 定资金率不得低于 100%。”根据《证券公司风险控制指标管理办法》,证券公司 净资本和净资产规模直接决定其负债上限规模,能够反映证券公司的总体抗风险 能力。 近年来,公司业务迅速发展,需要进一步扩大传统业务优势、开展创新业务、 开发创新产品等,本次募集资金的运用契合公司业务发展的诉求,确保公司持续 满足净资本监管要求,进一步提高抗风险能力。 (三)募集资金有助于公司加快业务发展和优化业务结构 资本实力是证券公司做大、做优、做强的必要条件。一方面,受公司资本金 的制约,公司收入仍较大程度依赖竞争最为激烈的经纪业务。由于经纪业务受市 场波动影响较大,且行业经纪佣金费率近年处于下行趋势,公司的收入波动性较 大;另一方面,随着行业创新步伐的加快,金融科技和证券公司创新类业务等均 需要较多的资金支持。募集资金将有利于公司进一步改善收入结构、分散风险、 提升资本获利能力。因此,本次募集资金是加快业务发展和优化业务结构的需要。 六、本次募投项目的可行性分析 (一)本次募集资金符合相关法律法规和规范性文件规定的条件 经过综合治理和规范,公司采取了一系列加强内部控制的有力措施,目前, 公司法人治理结构较为完善,内部控制制度较为健全,并建立起风险实时监控系 统,具备了较强的风险控制能力,为公司未来持续盈利提供了有力保障。同时, 公司盈利财务状况良好,盈利能力具有可持续性,财务会计文件无虚假记载,且 无重大违法行为,符合《首次公开发行股票并上市管理办法》中的相关规定。 (二)本次募集资金符合国家产业政策导向 根据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的要求, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 695 “拓宽证券公司融资渠道”是进一步完善相关政策和促进资本市场稳定发展的一 项重要内容,同时,该文件明确提出,要“继续支持符合条件的证券公司公开发 行股票或发行债券筹集长期资金”。2008年,中国人民银行、银监会、中国证监 会、保监会四部委联合下发的《关于金融支持服务业加快发展的若干意见》提出 要进一步提升证券业的综合竞争力,积极引导和支持证券公司在风险可测、可控 的前提下开展创新活动,增强自主创新能力,提高核心竞争力,改善盈利模式, 提高直接融资比重。2014 年,中国证监会《关于鼓励证券公司进一步补充资本 的通知》(证券基金机构监管部部函[2014]11352 号)、证券业协会《证券公司资 本补充指引》(中证协发[2014]168号)等文件中提出,鼓励证券公司多渠道补充 资本,并清理取消有关证券公司股权融资的限制性规定。同时,证券公司应当重 视资本补充工作,通过 IPO上市、增资扩股等方式补充资本,确保业务规模与资 本实力相适应,公司总体风险状况与风险承受能力相匹配。因此,公司本次募集 资金符合国家产业政策导向。 (三)本次募集资金有利于进一步提高公司盈利能力和市场竞争力 通过公开发行募集资金,不仅可以进一步增加公司资本金,而且还可以扩大 公司传统业务规模,拓宽公司创新业务范围,从而有利于提高公司的持续盈利能 力、抗风险能力及市场竞争力。 七、募集资金使用对同业竞争和独立性的影响 公司本次募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金及补充公 司营运资金,扩展相关业务。本次募集资金不涉及可能导致同业竞争的具体项目, 对公司独立性不会产生不利影响。 八、募集资金运用对主要财务状况和经营成果的影响 本次募集资金的运用,对公司的财务状况及经营成果产生的影响主要表现 在: (一)对净资产、每股净资产和净资产收益率的影响 通过本次发行,公司的净资产将增加。同时,预计本次发行价格高于公司发 行时每股净资产值,因此,本次募集资金到位后,公司的每股净资产将有所增加, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 696 净资产的增加将对公司的净资产收益率产生影响。 (二)对净资本和业务发展的影响 本次募集资金到位后,公司净资本规模将大幅增加,与净资本规模挂钩的各 项业务发展空间将增大,且公司的业务经营实力和抗风险能力将提升。公司将进 一步巩固传统优势业务,推进公司创新业务发展,夯实管理基础。 (三)对经营成果的影响 本次发行募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金及补充公 司营运资金,以满足业务规模扩大对资本金的需求,有利于增强公司的资本实力, 推动公司各项业务的快速发展,并提高公司的盈利能力。不过由于从本次发行完 成到公司业务规模的相应扩大还需要一个过程,因此直接产生的效益可能无法在 短期内明显体现。 综上所述,公司首次公开发行 A 股股票并上市将有利于公司增加资本并补 充公司营运资金,有效地优化收入结构,平衡轻重型业务,加快新业务拓展,培 植新的利润增长点,增强公司各项业务的竞争实力,以优良的业绩努力为股东创 造良好的回报。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 697 第十五节


股利分配政策 一、公司近三年股利分配政策 公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规以及 《金融企业财务规则》的有关要求,在《公司章程》中明确了股利分配政策,具 体如下: 公司采取现金方式或适用法律允许的其他方式分配股利。股东大会对利润分 配方案作出决议后,公司须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。 公司缴纳所得税后的利润,按下列顺序分配: (一)弥补公司以前年度亏损。 (二)提取一般风险准备。一般风险准备按不低于税后利润减本条第(一) 项后 10%的比例提取,超出 10%的应当经过股东大会批准。累计达到注册资本 的 50%时,可不再提取。 (三)提取交易风险准备。按不低于税后利润的 10%提取交易风险准备金, 用于弥补证券交易损失。 (四)提取法定公积金。法定公积金按税后利润减本条第(一)项后 10% 的比例提取。法定公积金累计达到注册资本的 50%时,可不再提取。 (五)提取适用法律规定的其它应计提的款项。 (六)向股东分配利润。公司以前年度未分配的利润,可以并入本年度向股 东分配,其中可供分配利润中公允价值变动收益部分,不得用于向股东进行现金 分配。在向股东分配利润前,公司经股东大会批准可以提取任意盈余公积。任意 盈余公积按照本章程或股东大会的决议提取和使用。 公司向股东分配利润一般不低于公司当年可供股东分配利润的 30%,公司当 年无利润时,或未分配利润为负数的,不得向股东分配利润。在公司净利润保持 持续稳定增长的情况下,公司可以提高现金分红比例,加大对投资者的回报力度。 公司的利润分配方案应符合中国证监会相关监管规定。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 698 二、本公司最近三年股利分配情况 本公司于 2017年 4月 27日召开 2016年度股东会,同意向股东派发现金红 利,共计分配现金股利 177,313,755.31 元,占公司 2016 年实现的可供分配的利 润的 30%,公司未分配利润转结下一年度,公司于 2017 年 7 月 18 日实施完毕 2016年度利润分配事宜。 本公司于 2018年 6月 29日召开 2017年度股东大会,同意向股东派发现金 红利,共计分配现金股利 200,000,000.00 元,占公司 2017 年实现的可供分配的 利润的 31.7%,公司未分配利润转结下一年度,截至本招股意向书签署日,除因 凯瑞富海持有本公司股份被司法冻结无法完成股利支付外,其他利润分配事宜均 已实施完毕。 本公司于 2019年 6月 25日召开 2018年度股东大会,同意向股东派发现金 红利,共计分配现金股利 105,770,674.96 元,占公司 2018 年实现的可供分配的 利润的 30%,公司未分配利润转结下一年度,截至本招股意向书签署日,除因凯 瑞富海持有本公司股份被司法冻结无法完成股利支付外,其他利润分配事宜均已 实施完毕。 三、本次发行前滚存未分配利润的分配方案 2018年 4月 27日,本公司 2018年第三次股东大会(临时)会议审议批准 了本公司首次公开发行 A股股票并上市的议案;2019年 2月 28日,本公司 2019 年第一次股东大会(临时)会议审议通过了《关于首次公开发行 A 股股票并上 市方案有效期延长的议案》。在本次发行完成前,公司可根据相关股东大会决议 进行利润分配,留存的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股 比例共同享有。 四、本次发行后的股利分配政策 (一)股利分配具体政策 本公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规以 及《金融企业财务规则》、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关 事项的通知》、《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》的有关要求, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 699 在《公司章程(草案)》中明确了本次发行后的股利分配政策,并经股东大会审 议通过。具体内容如下: “第一百八十九条 公司缴纳所得税后的利润,按下列顺序分配:(一)弥补 公司以前年度亏损;(二)提取一般风险准备。一般风险准备按不低于税后利润 减本条第(一)项后 10%的比例提取,超出 10%的应当经过股东大会批准。累 计达到注册资本的 50%时,可不再提取;(三)提取交易风险准备。按不低于税 后利润的 10%提取交易风险准备金,用于弥补证券交易损失;(四)提取法定公 积金。法定公积金按税后利润减本条第(一)项后 10%的比例提取。法定公积金 累计达到注册资本的 50%时,可不再提取;(五) 按照股东持有的股份比例向 股东分配利润。公司以前年度未分配的利润,可以并入本年度向股东分配,其中 可供分配利润中公允价值变动收益部分,不得用于向股东进行现金分配。在向股 东分配利润前,公司经股东大会批准可以提取任意盈余公积。任意盈余公积按照 本章程或股东大会的决议提取和使用。 股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配 利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 第一百九十条


公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者 转为增加公司资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本 的 25%。 第一百九十一条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须 在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。 第一百九十二条 公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、 法规允许的其他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素,选 择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。 公司优先采取现金分红的利润分配政策,即公司当年度实现盈利且累计未分 配利润为正数,在依法弥补亏损、提取交易风险准备后有可分配利润的,则公司 应当进行现金分红;公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,如公司无重 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 700 大投资计划或重大现金支出等事项发生,且满足公司正常经营的资金需求情况 下,公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的 10%,且在 任意连续的三个年度内,公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年 均可分配利润的 30%。 公司一般按照年度进行利润分配,在符合利润分配原则,满足现金分红条件 的前提下,公司董事会可以根据公司经营状况提议公司进行中期现金分红。 公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹 配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金股利分 配之余,综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素,提出实施股票股利分配 方案。 如出现下列任一情况,在不违反相关法律法规规定的情况下,经公司股东大 会以特别决议通过时,公司可以调整现金分红比例: (1)相关法律法规发生变化或调整时; (2)净资本风险控制指标出现预警时。在证券行业现行以净资本为核心的 监管背景下,在制定利润分配预案时,应就利润分配方案对公司风险控制指标及 业务经营带来的影响予以充分评估,进行敏感性分析,确保利润分配方案实施后, 公司净资本等风险控制指标不低于《证券公司风险控制指标管理办法》规定的预 警标准。如公司分红规模导致风险控制指针出现预警,进而影响公司各项业务的 规模和发展空间时,应相应调整分红比例。” (二)公司制定利润分配方案的决策程序 董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金 支出安排的基础上,每三年制定明确清晰的股东回报规划,并在认真研究和论证 公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制定当期利润分配 方案。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过,独立董事应对利润 分配方案发表独立意见,并提交股东大会审议决定。董事会可以根据公司盈利情 况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。 独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。 股东大会对利润分配方案进行审议时,应与股东特别是中小股东进行沟通和联 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 701 系,就利润分配方案进行充分讨论和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及 时答复中小股东关心的问题。对于按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例 确定当年利润分配方案的,股东大会审议利润分配方案时,须经出席股东大会会 议的股东(包括股东代理人)所持表决权的 1/2以上表决通过。 公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定 当年利润分配方案的,应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确意 见,并对公司留存收益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。公司当年利 润分配方案应当经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3以 上通过,并且相关股东大会会议审议时应当为股东提供网络投票便利条件。 监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决 策程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股东回 报规划、未严格履行现金分红相应决策程序,或者未能真实、准确、完整披露现 金分红政策及其执行情况,监事会应当发表明确意见,并督促其及时改正。 (三)调整利润分配方案程序 公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者 由于外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需调整利润分配政策的,调 整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规以及中国证监会和证券交易所的有 关规定,有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和相关规定及政 策拟定,并提交股东大会审议。 董事会拟定调整利润分配政策议案过程中,应当充分听取独立董事的意见, 进行详细论证。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须经全体董事过半数通 过,独立董事应发表独立意见。 监事会应对董事会调整利润分配政策的行为进行监督。当董事会做出的调整 利润分配政策议案损害中小股东利益,或不符合相关法律、法规或中国证监会及 证券交易所有关规定的,监事会有权要求董事会予以纠正。 股东大会审议调整利润分配政策议案前,应与股东特别是中小股东进行沟通 和联系,就利润分配政策的调整事宜进行充分讨论和交流。调整利润分配政策的 议案须经出席股东大会会议的股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3以上表 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 702 决通过,并且相关股东大会会议审议时应为股东提供网络投票便利条件。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 703 第十六节


其他重要事项 一、信息披露制度及投资者服务安排 公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券 交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司信息披露事务管理制度指引》 等法律法规的规定,制定了信息披露管理制度,并对投资者服务做出了安排。董 事会秘书负责本公司信息披露和投资者服务工作。董事会办公室是本公司负责信 息披露和投资者服务的职能部门。 董事会办公室联系方式如下: 董事会秘书:翟增军 地址:北京市西城区西单北大街 110号 7层 投资者联系电话:010-66229000 投资者联系传真:010-66578955 电子邮箱:webmaster@bocichina.com 二、重大合同 本节所称重大合同是指公司正在履行的金额重大或非金额重大但对本公司 经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同或协议。截至 2019年 6月 30 日,本公司正在履行的重大合同主要包括投资银行业务合同、资产管理业务 合同、信用交易类业务合同及融资合同等。 (一)投资银行业务合同 截至 2019年 6月 30日,公司正在履行的预计收入金额前五大的投资银行业 务合同包括三类,分别为承销保荐协议、债券承销协议和财务顾问协议,具体情 况如下: 1、承销保荐协议 序号 公司名称 合同名称 签订日期 合同约定 费用/费率 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 704 序号 公司名称 合同名称 签订日期 合同约定 费用/费率 1 上海沿浦金属制 品股份有限公司 上海沿浦金属制品股份有限 公司与中银国际证券股份有 限公司保荐协议 2018年 6月 18日 保荐费用及承销费 用总和为实际承销 金额的 7.10%且不低 于 2700 万元,其中 保荐费用 200万元 关于上海沿浦金属制品股份 有限公司委托中银国际证券 股份有限公司担任A股首次公 开发行并上市项目主承销商 之承销协议 2018年 6月 18日 2 新疆汇和银行股 份有限公司 新疆汇和银行股份有限公司 与中银国际证券有限责任公 司保荐协议 2017年 6月 16日 保荐费用 200万元; 承 销 费用 总额 为 2,100万元 关于新疆汇和银行股份有限 公司委托中银国际证券有限 责任公司担任A股首次公开发 行项目的独家主承销商之承 销协议 2017年 8月 1日 3 深圳市宝明科技 股份有限公司 深圳市宝明科技股份有限公 司与中银国际证券股份有限 公司之保荐协议 2019年 3月 18日 保荐费 200万元,承 销费率为 6%且不低 于 2,000万元 关于深圳市宝明科技股份有 限公司委托中银国际证券股 份有限公司担任A股首次公开 发行并上市项目主承销商之 承销协议 2019年 3月 18日 4 成都康弘药业集 团股份有限公司 成都康弘药业集团股份有限 公司与中银国际证券股份有 限公司关于成都康弘药业集 团股份有限公司公开发行可 转换公司债券之保荐协议 2019年 3月 29日 承销费率为 1%,其 中包括保荐费 200万 元 成都康弘药业集团股份有限 公司(作为发行人)与中银国 际证券股份有限公司(作为主 承销商)关于公开发行可转换 公司债券之承销协议 2019年 3月 29日 5 江苏连云港港口 股份有限公司 江苏连云港港口股份有限公 司与中银国际证券股份有限 公司关于江苏连云港港口股 份有限公司非公开发行股票 之保荐协议 2018年 12月 20日 保荐费 100万元,承 销费 165万元 江苏连云港港口股份有限公 司(作为发行人)与中银国际 证券股份有限公司、中信建投 证券股份有限公司(作为联席 主承销商)关于江苏连云港港 口股份有限公司非公开发行 股票之承销协议 2019年 1月 4日 江苏连云港港口股份有限公 司(作为发行人)与中银国际 证券股份有限公司、中信建投 证券股份有限公司(作为联席 主承销商)关于江苏连云港港 口股份有限公司非公开发行 股票之承销协议之补充协议 2019年 6月 25日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 705 2、债券承销协议 序号 公司名称 合同名称 签订日期 合同约定 费用/费率 1 云南省投资控股 集团有限公司 云南投资控股集团有限公司 (作为发行人)与平安证券股 份有限公司(作为牵头主承销 商)、中银国际证券有限责任 公司(作为联席主承销商)签 订的 2017 年云南省投资控股 集团有限公司玉磨铁路及蔬 菜园项目公司债券承销协议 2017年 3月 9日 承销费用占本期债 券发行款项的比例 为 0.69167%,中银 国际证券收取 50% 2 海门市城市发展 集团有限公司 海门市城市发展集团有限公 司(作为发行人)与中银国际 证券股份有限公司(作为独家 主承销商)关于海门市城市发 展集团有限公司 2018 年非公 开发行短期公司债券承销协 议 2018年 12月 26日 承销费用占本次债 券全部募集款项的 比例为 0.25% 3 江苏红太阳工业 原料城有限公司 中银资产管理有限公司“中银 资管-弘阳家居博览中心资产 支持专项计划”代理销售协议 2019年 3月 12日 代理销售费占本期 优先级资产支持证 券金额的 0.67% 4 广西铁路投资集 团有限公司 广西铁路投资集团有限公司 (作为发行人)与华融证券股份 有限公司(作为牵头主承销商 并代表承销团)、国开证券股 份有限公司、中银国际证券股 份有限公司、中山证券有限责 任公司、兴业证券股份有限公 司(作为联席主承销商)签订的 广西铁路投资集团有限公司 非公开发行 2018 年公司债券 之承销协议 2019年 2月 18日 承销费用为本次债 券募集资金总额的 0.4%的六分之一 5 郑州航空港兴港 投资集团有限公 司 郑州航空港兴港投资集团有 限公司(作为发行人)与中银 国际证券股份有限公司(作为 牵头主承销商)与中信建投证 券股份有限公司(作为联席主 承销商)与广发证券股份有限 公司(作为联席主承销商)签 订的郑州航空港兴港投资集 团有限公司 2018 年非公开发 行公司债券承销协议 2018年 11月 14日 承销费用占本次债 券全部募集款项的 比例为 0.1% (协议中未明确各 主承销商份额) 3、财务顾问协议 序号 公司名称 合同名称 签订日期 合同约定 费用/费率 1 共达电声股份有 限公司 共达电声股份有限公司与中 银国际证券股份有限公司关 于共达电声股份有限公司发 行股份购买资产项目之独立 财务顾问协议 2018年 11月 19日 2,000万元 2 平安信托有限责 任公司 平安信托有限责任公司与中 银国际证券有限责任公司有 关股份转让财务顾问服务之 财务顾问协议 2017年 12月 22日 促成的交易总额的 1.00% 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 706 序号 公司名称 合同名称 签订日期 合同约定 费用/费率 3 流明项目 某公司与中银国际证券股份 有限公司关于流明项目之财 务顾问协议 2018年 8月 31日 标的金额的 1.50%- 3.50% 4 芭比项目 某上市公司与中银国际证券 股份有限公司关于意大利服 装项目之财务顾问协议 2019年 3月 28日 600万元 5 中国车辆进出口 公司 关于《中国车辆进出口公司与 中银国际证券有限责任公司 关于哈萨克斯坦汽车项目之 财务顾问协议》之补充协议 2018年 12月 10日 400万元 (二)资产管理业务合同 截至 2019年 6月 30日,公司正在履行的存续规模前五大的重大资产管理计 划合同包括四类,分别为集合资产管理计划合同、定向资产管理计划合同、专项 资产管理计划合同和基金管理合同,具体情况如下: 1、集合资产管理计划合同 单位:万元 序号 合同名称 受托份额 合同当事方 签订日期 合同期限 1 中银证券中国 红-汇中 1 号集 合资产管理合 同 471,535.23 管理人:中银国际证券有限 责任公司 2016年 11月 14日 5年期 托管人:中国银行股份有限 公司上海市分行 2 中银证券中国 红-黄山 18 号 第二期集合资 产管理合同 210,100.00 管理人:中银国际证券有限 责任公司 2016年 5月 11日 无固定期限 托管人:兴业银行股份有限 公司 3 中银证券中国 红-黄山 18 号 第一期集合资 产管理合同 172,400.00 管理人:中银国际证券有限 责任公司 2016年 5月 25日 无固定期限 托管人:中国银行股份有限 公司广东省分行 4 中银证券中国 红-黄山 18 号 第八期集合资 产管理合同 168,200.00 管理人:中银国际证券有限 责任公司 2016年 11月 9日 无固定期限 托管人:中国银行股份有限 公司上海市分行 5 中银证券中国 红-汇中 2 号集 合资产管理合 同 112,781.08 管理人:中银国际证券有限 责任公司 2017年 2月 22日 5年期 托管人:中国银行股份有限 公司上海市分行 公司于以上合同中作为资产管理人,管理费用每日计提,逐日累计至每月月 末或每个季度末,按月或按季度支付。经公司与集合计划托管人核对一致后,托 管人在合同约定期间内从集合计划资产中划付给公司。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 707 2、定向资产管理计划合同 单位:万元 序号 合同编号 受托份额 合同当事方 签订日期 合同期限 1 中银国际证券 定向资产管理 合同(编号: DX1201ZHSH) 15,156,255.26 管理人:中银国际证券有限责 任公司 2012年 5月 3日 到期日为 2021年 12 月 31日 托管人:中国银行股份有限公 司 委托人:中国银行股份有限公 司上海市分行 2 中银国际证券 - 中国银行 1号定 向资产管理合 同(编号: DX1305ZH) 9,957,237.12 管理人:中银国际证券有限责 任公司 2013年 5月 9日 到期日为 2021年 12 月 31日 托管人:中国银行股份有限公 司 委托人:中国银行股份有限公 司 3 中银国际证券 定向资产管理 合同(编号: DX1101ZHSZ) 7,240,227.73 管理人:中银国际证券有限责 任公司 2011年 3月 17日 到期日为 2026年 12 月 31日 托管人:中国银行股份有限公 司 委托人:中国银行股份有限公 司深圳市分行 4 中银国际证券 - 中国银行北京 市分行稳富定 向资产管理合 同 ( 编 号 : DX1203ZHBJ) 2,484,474.62 管理人:中银国际证券有限责 任公司 2012年 9月 5日 到期日为 2022 年 8 月 31日 托管人:中国银行股份有限公 司北京市分行 委托人:中国银行股份有限公 司北京市分行 5 中银证券 5号定 向资产管理合 同 ( 编 号 : DX1601ZH) 2,449,272.36 管理人:中银国际证券有限责 任公司 2016年 7月 15日 到期日为 2021 年 7 月 14日 托管人:中国银行股份有限公 司北京市分行 委托人:中国银行股份有限公 司 注:1、中银国际证券定向资产管理合同(编号:DX1201ZHSH)补充协议托管人变更为中 国银行股份有限公司上海市分行 2、中银国际证券-中国银行 1号定向资产管理合同(编号:DX1305ZH)补充协议托管 人变更为中国银行股份有限公司上海市分行 3、中银国际证券定向资产管理合同(编号:DX1101ZHSZ)补充协议托管人变更为中 国银行股份有限公司深圳市分行 公司于以上合同中作为资产管理人,管理费用每日计提,按季或按年支付。 由公司在合同约定时点向托管人发送委托资产管理费划付指令,托管人复核后在 合同约定期间内划付给公司。 3、专项资产管理计划资产管理合同 单位:万元 序号 合同名称 受托份额 合同当事方 签订日期 合同期限 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 708 序号 合同名称 受托份额 合同当事方 签订日期 合同期限 1 中银证券-致 远 1号资产支 持专项计划 404,178.39 管理人:中银国际证 券股份有限公司 2018年 8月 10日 “优先级资产支持 证券”的“预期到期 日”为 2021年 6月 29 日;“次级资产 支持证券”的“预期 到期日”为 2023年 5月 18日 托管人:中国工商银 行股份有限公司北京 市分行 2 中银证券-中 铁建工一期 应收账款资 产支持专项 计划 300,000.00 管理人:中银国际证 券有限责任公司 2017年 12月 15日 优先级和次级资产 支持证券的预期到 期日为自专项计划 设立之日起满 36个 月当日 托管人:中国银行股 份有限公司上海市分 行 3 中银证券-中 铁建工二期 应收账款资 产支持专项 计划 284,000.00 管理人:中银国际证 券股份有限公司 2018年 12月 10日 优先级和次级资产 支持证券的预期到 期日为自专项计划 设立之日起满 36个 月当日 托管人:北京银行股 份有限公司中关村分 行 4 中银证券-光 胜 1号资产支 持专项计划 264,253.74 管理人:中银国际证 券有限责任公司 2017年 6月 23日 优先 A 级资产支持 证券的预期到期日 为 2019 年 9 月 26 日;优先 B 级资产 支持证券的预期到 期日为 2019 年 12 月 26日;次级资产 支持证券的预期到 期日为 2021年 3月 26日 托管人:中国光大银 行股份有限公司上海 分行 5 中银证券-中 铁建保理一 期资产支持 专项计划 198,900.00 管理人:中银国际证 券有限责任公司 2017年 12月 27日 优先级资产支持证 券的预期到期日为 2019年 12月 27日; 次级资产支持证券 的预期到期日为 2019年 12月 27日 托管人:中国民生银 行股份有限公司 公司于以上合同中作为资产管理人,管理费用每日计提,按季度或每半年留 存在托管户,由管理人向托管人发送管理费划付指令,托管人复核后以专项计划 资产支付给管理人。 4、基金管理合同 单位:万元 序号 产品名称 受托份额 合同当事方 签订日期 合同期限 1 中银证券安 进债券型证 券投资基金 3,206,507.28 管理人:中银国际证券 有限责任公司 2016年 11月 24日 不定期 托管人:中国农业银行 股份有限公司 2 中银证券汇 宇定期开放 债券型发起 式证券投资 基金 1,500,999.95 管理人:中银国际证券 有限责任公司 2017年 11月 6日 不定期 托管人:招商银行股份 有限公司 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 709 序号 产品名称 受托份额 合同当事方 签订日期 合同期限 3 中银证券汇 嘉定期开放 债券型发起 式证券投资 基金 1,437,698.98 管理人:中银国际证券 股份有限公司 2018年 3月 26日 不定期 托管人:招商银行股份 有限公司 4 中银证券现 金管家货币 市场基金 664,071.50 管理人:中银国际证券 有限责任公司 2016年 6月 22日 不定期 托管人:招商银行股份 有限公司 5 中银证券安 誉债券型证 券投资基金 241,899.44 管理人:中银国际证券 有限责任公司 2016年 3月 31日 不定期 托管人:中国民生银行 股份有限公司 公司于以上合同中作为资产管理人,管理费用每日计算,逐日累计至每月月 末,按月支付。由公司在合同约定时点向托管人发送委托资产管理费划付指令, 托管人复核后在合同约定期间内支付给公司,或经公司与托管人双方核对无误 后,托管人按照与公司协商一致的方式在合同约定期间内支付给公司。 (三)信用交易类业务合同 截至 2019年 6月 30日,公司正在履行的、待偿还本金金额前五大的重大信 用交易类业务合同包括股票质押式回购交易业务协议,具体情况如下: 单位:万元,百分比除外 序号 协议书编号 融入方 风险报酬 待偿还本金金额 1 1580025802018030900000001 新************公司 6.35% 35,000.00 2 1570038882017040500000001 福************公司 5.35% 26,822.00 3 222999882017091100000001 江** 5.80% 21,500.00 4 113586952016071400000001 无************公司 6.00% 21,000.00 5 360063382017112000000001 上************公司 5.80% 20,000.00 (四)融资合同 1、报告期内,公司发行的且截至 2019年 6月 30日尚在存续的证券公司次 级债券和公司债券,具体情况如下: (1)证券公司次级债券 1)公司于 2016年 9月 26日发行中银国际证券有限责任公司 2016年非公开 发行次级债券(第一期),发行金额 20亿元,期限为 6年(在第 3年末附发行人 赎回选择权),发行利率 3.35%。本次债券采用单利按年计息,不计复利;每年 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 710 付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金一起支付。 2)公司于 2016年 11月 28日发行中银国际证券有限责任公司 2016年非公 开发行次级债券(第二期),发行金额 15亿元,期限为 6年(在第 3年末附发行 人赎回选择权),发行利率 3.40%。本次债券采用单利按年计息,不计复利;每 年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金一起支付。 3)公司于 2018年 10月 19日发行中银国际证券股份有限公司 2018年非公 开发行次级债券(第一期),发行金额 25亿元,期限为 3年,发行利率 4.69%。 本期债券采用单利按年计息,不计复利;每年付息一次,到期一次还本,最后一 期利息随本金一起支付。 (2)公司债券 1)公司于 2017年 9月 4日发行中银国际证券有限责任公司 2017年非公开 发行公司债券(第一期),发行金额 15亿元,期限为 3年,发行利率 4.95%。本 期债券采用单利按年计息,不计复利;每年付息一次,到期一次还本,最后一期 利息随本金一起支付。 2)公司于 2018年 1月 31日发行中银国际证券股份有限公司 2018年公开发 行公司债券(面向合格投资者),发行金额 10亿元,期限为 2年,发行利率 5.27%。 本期债券采用单利按年计息,不计复利;每年付息一次,到期一次还本,最后一 期利息随本金一起支付。 3)公司于 2019年 5月 17日发行 中银国际证券股份有限公司 2019 年公开 发行公司债券(第一期),发行金额 35亿元,期限为 3年,发行利率 3.73%。本 债券采用单利按年计息,不计复利;每年付息一次,到期一次还本,最后一期利 息随本金一起支付。 2、截至 2019年 6月 30日,公司正在履行的其他重大融资合同包括融资业 务债权收益权转让合同,具体情况如下: 截至 2019年 6月 30日,公司签订的未到期融资业务债权收益权转让合同如 下: 序号 合同名称 合同对方 合同期限 签订时间 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 711 序号 合同名称 合同对方 合同期限 签订时间 1 《华商银行与中银国 际证券股份有限公司 关于融资业务债权收 益权转让及回购合同》 华商银行 合同有效期一年;到期前 1 个月双方均未提出书面异 议的,本合同自动顺延一 年,并依此类推;合同有效 期届满时,双方尚未结清的 融资业务债权收益权转让 和回购业务仍适用合同的 约定,直至双方履行完毕全 部义务之日起止 2018年 5月 15日 2 《中银国际证券有限 责任公司与中国工商 银行股份有限公司上 海市分行关于融资业 务债权收益权转让及 远期受让合同》 中国工商银行股 份有限公司上海 市分行 合同有效期贰年;合同有效 期届满时双方尚未结清的 融资业务债权收益权转让 和远期受让业务仍适用合 同的约定,直至双方履行完 毕全部义务之日起止 2017年 11月 30日 3 《招商银行股份有限 公司与中银国际证券 股份有限公司关于融 资业务债权收益权转 让及远期受让合同》 招商银行股份有 限公司 合同有效期贰年;合同有效 期届满时双方尚未结清的 融资业务债权收益权转让 和远期受让业务仍适用合 同的约定,直至双方履行完 毕全部义务之日起止 2019年 4月 28日 除上述合同外,公司存在第三方存管业务、期货子公司经纪业务及私募基金 投资子公司投资业务等交易协议,此类交易均为公司正常经营业务且交易频繁, 故不作为重大合同逐一披露。 三、对外担保事项 截至 2019年 6月 30日,本公司不存在为第三方提供担保的情况。 四、重大诉讼和仲裁事项 (一)本公司及下属企业的诉讼、仲裁案件 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业作为原告/申请人或被告/被申请 人的尚未了结的诉讼、仲裁案件情况如下:


中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 712 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 1 中银国际证券股 份有限公司诉天 津顺航海运有限 公司 中银国际证 券股份有限 公司 天津顺航海 运有限公司 在股票质押式回购交易中, 由于被告未按约提前购回股 票或采取履约风险管理措 施,且未按期支付利息,故 原告请求被告还本付息并承 担违约责任。 1、请求被告偿还原告融 资本金 7,000万元及相应 利息、延期利息及违约 金; 2、请求判令原告未受完 全清偿时,处置质押股票 所得价款优先偿还被告 所欠原告的融资本金、利 息、违约金和实现债权、 质押权的费用; 3、请求被告承担本案诉 讼费用。 原告于 2018 年 11 月向法 院申请强制执 行。 2019年 2月法 院裁定受理被 告破产清算一 案,目前原告 已申报债权。 截至 2019 年 6 月 30 日,该案件涉及的应 收款项账面余额为 7,045.64 万元,中银 国际证券综合考虑可 回收金额后单项计提 减值准备 3,669.36万 元,剩余最大风险敞 口为 3,376.28万元, 剩余最大风险敞口占 应收款项账面余额比 例为 47.92%。截至 2019 年 6 月 30 日, 该项目履约保障比例 为 111%,减值准备计 提充分。 2 中银国际证券股 份有限公司诉刘 德群 中银国际证 券股份有限 公司 刘德群 在股票质押式回购交易中, 由于被告涉嫌操作证券市 场、内幕交易而未按约提前 购回股票及支付相应利息, 故原告请求被告还本付息并 承担违约责任。 1、请求被告偿还原告借 款本金 1 亿元及相应利 息、违约金; 2、请求判令被告负担本 案律师费及其他实现债 权的费用; 3、请求判令原告对被告 已质押股票拍卖、变卖的 价款享有优先受偿权; 4、请求被告承担本案诉 讼费用。 目前处于强制 执行阶段。 截至 2019 年 6 月 30 日,该案件涉及的应 收款项账面余额为 10,065.21万元,中银 国际证券综合考虑可 回收金额后单项计提 减值准备 2,625.15万 元,剩余最大风险敞 口为 7,440.06万元, 剩余最大风险敞口占 应收款项账面余额比 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 713 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 例为 73.92%。截至 2019 年 6 月 30 日, 该项目履约保障比例 为 150%,减值准备 计提充分。 3 中银国际证券股 份有限公司诉上 海刚泰投资咨询 股份有限公司、 刚泰集团有限公 司(普通程序) 中银国际证 券股份有限 公司 上海刚泰投 资咨询股份 有 限 公 司 (被告一)、 刚泰集团有 限公司(被 告二) 在股票质押式回购交易中, 被告一的履约保证比例已低 于最低限度,而未按约定提 前购回股票或采取履约风险 管理措施,故原告请求被告 一及其担保人被告二还本付 息并承担违约责任。 1、请求被告一向原告支 付违约金、律师费; 2、请求被告一承担本案 诉讼相关全部费用,包括 但不限于诉讼费、保全 费、财产保全保险费、差 旅费、评估费、拍卖费等; 3、请求判令被告二对前 述诉讼请求的款项承担 连带清偿责任。 本公司已申请 强制执行。 截至 2019 年 6 月 30 日,该案件涉及的应 收款项账面余额为 7,729.25 万元,中银 国际证券综合考虑可 回收金额后单项计提 减值准备 6,009.00万 元,剩余最大风险敞 口为 1,720.25万元, 剩余最大风险敞口占 应收款项账面余额比 例为 22.26%。截至 2019 年 6 月 30 日, 该项目履约保障比例 为 38%,减值准备计 提充分。 4 中银国际证券股 份有限公司诉上 海刚泰投资咨询 股份有限公司 (特别程序) 中银国际证 券股份有限 公司 上海刚泰投 资咨询股份 有限公司 在股票质押式回购交易中, 被申请人的履约保证比例已 低于最低限度,而未按约提 前购回股票或采取履约风险 管理措施,且回购日到期后 仍未履行回购义务,故原告 请求实现其担保物权。 1、请求法院裁定拍卖、 变卖被申请人出质的股 票,就拍卖、变卖所得价 款在融入本金 7,660万元 及相应利息的总和范围 内优先受偿; 2、请求被申请人承担本 案诉讼费用。 股票处置条件 尚不成熟,暂 未发现被执行 人有其他可供 执行财产,故 法院裁定终结 本次执行程 序。申请执行 人发现被执行 人有可供执行 财产的,可以 再次申请执 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 714 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 行。 5 中银国际证券股 份有限公司诉刚 泰集团有限公司 中银国际证 券股份有限 公司 刚泰集团有 限公司 在股票质押式回购交易中, 上海刚泰投资咨询股份有限 公司的履约保证比例已低于 最低限度,而未按约提前购 回股票或采取履约风险管理 措施,且回购日到期后仍未 履行回购义务,故原告请求 被告(该股票质押式回购业 务的担保人)对于上海刚泰 投资咨询股份有限公司的主 债权及利息、违约金、损害 赔偿金和实现债权的费用等 债务承担连带保证责任。 1、请求判令被告在上海 刚泰投资咨询股份有限 公司欠原告融资本金 7,660万元及相关利息等 范围内承担连带清偿责 任; 2、请求判令被告承担诉 讼保全保险费、保全费、 诉讼费。 一审审理中。 6 中银国际证券股 份有限公司诉程 顺玲、罗志伟 中银国际证 券股份有限 公司 程顺玲(被 告一)、罗志 伟(被告二) 在股票质押式回购交易中, 被告一的履约保证比例已低 于最低限度,而未按约采取 适当的履约风险管理措施或 提前购回股票,故原告请求 被告一及其配偶被告二还本 付息并承担违约责任。 1、请求二被告偿还原告 融资本金 2,580,942.69元 及相应利息、违约金; 2、判决确认原告对被告 一质押给原告的股票折 价、拍卖或变卖所得价款 在上述诉讼请求的债权 范围内享有优先受偿权; 3、请求判决二被告承担 本案诉讼费、保全费、律 师费、保全担保费、差旅 费。 法院已判决, 但本公司尚未 收到被告应向 本公司支付的 相关款项。 截至 2019 年 6 月 30 日,该案件涉及的应 收款项账面余额为 227.46 万元,中银国 际证券综合考虑可回 收金额后单项计提减 值准备 5.40万元,剩 余最大风险敞口为 222.06 万元,剩余最 大风险敞口占应收款 项账面余额比例为 97.63%。截至 2019 年 6月 30日,该项目 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 715 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 履 约 保 障 比 例 为 358%,减值准备计提 充分。 7-13 中银国际证券股 份有限公司诉中 国华阳经贸集团 有限公司(代资 管计划起诉) 中银国际证 券股份有限 公司 中国华阳经 贸集团有限 公司 原告作为资管计划管理人, 先后投资持有被告发行的多 期债券。被告未按期清偿部 分债券、信用等级下调等事 项构成上述债券项下的违约 情形,故原告请求被告还本 付息并承担违约责任。 1、请求被告支付本金 6.99亿元及相应利息; 2、请求被告承担相应的 诉讼费、财产保全申请 费、财产保全保险费、律 师费等。 双方当事人在 执行过程中达 成和解协议, 法院裁定终结 (2018)京 02 民 初 357 、 358、359、360、 361、362号民 事调解书的执 行。由于上述 和解协议未履 行,本公司已 向法院申请恢 复(2018)京 02民初 357、 358、359、360、 361、362号民 事调解书的执 行。 公司及下属企业作为 资产管理计划的管理 人就资产管理计划所 涉纠纷代表资产管理 计划进行的诉讼或仲 裁案件,其诉讼或仲 裁结果及执行情况由 委托人承受,不会对 公司的生产经营及财 务成果产生重大不利 影响。 14 中银国际证券股 份有限公司代资 管计划对上海云 峰(集团)有限 公司提出仲裁申 中银国际证 券股份有限 公司 上 海 云 峰 (集团)有 限公司 申请人通过管理的资管计划 持有被申请人发行的非公开 定向债务融资工具。被申请 人未按期履行还本付息义 务,故申请人请求被申请人 1、请求被申请人向申请 人归还本金 10亿元及相 应利息、违约金; 2、请求被申请人承担律 师费、差旅费及仲裁费 中国国际经济 贸易仲裁委员 会已裁决支持 申请人仲裁申 请,但本公司 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 716 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 请 还本付息并承担违约责任。 用。 尚未收到被申 请人应向本公 司支付的相关 款项。 15 中银国际期货有 限责任公司代资 管计划对深圳正 前方金融服务有 限公司提出仲裁 申请 中银国际期 货有限责任 公司 深圳正前方 金融服务有 限公司 申请人作为资管计划管理 人,聘请被申请人作为上述 资管计划的投资顾问。由于 被申请人违反协议约定超投 资范围投资,申请人请求被 申请人承担违约责任。 1、请求裁决被申请人支 付 申 请 人 赔 偿 款 55,511,957元,及相应资 金占用成本; 2、请求被申请人承担本 案仲裁费用。 申请人撤回申 请。 16-17 中银国际证券股 份有限公司诉康 得新复合材料集 团股份有限公司 (代资管计划起 诉) 中银国际证 券股份有限 公司 康得新复合 材料集团股 份有限公司 原告作为资产管理计划管理 人,购入持有被告发行的超 短期融资券,券面面值总额 共计 25,000 万元。被告到期 未能偿还超短期融资券本 息,构成违约,故原告请求 被告偿付本金、利息、违约 金等。 1、请求被告偿付超短期 融资券本金 25,000 万元 及相应的利息、违约金; 2、请求被告承担诉讼费、 保全费、律师费及其他相 关费用。 法院已判决, 本公司尚未收 到被告应向本 公司支付的相 关款项。 18 侯顺莲诉中银国 际期货有限责任 公司 侯顺莲 中银国际期 货有限责任 公司 原告认为任职于被告公司的 客户经理未尽责提供经纪人 服务以及被告因软件故障导 致原告产生损失,因此请求 法院判决被告支付损失和惩 罚性赔偿。 1、请求被告支付损失和 惩 罚 性 赔 偿 共 计 72,288.6元等; 2、请求被告承担本案诉 讼费用。 一审审理中。 截至 2019 年 6 月 30 日,中银国际期货评 估了该项诉讼可能承 担的赔偿责任,认为 中银国际期货败诉的 可能性较低且对中银 国际期货财务报表影 响不重大,因此未计 提预计负债。 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 717 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 19 浙江嘉兴高速公 路有限责任公司 诉中银国际证券 股份有限公司 浙江嘉兴高 速公路有限 责任公司 中银国际证 券股份有限 公司 原告发现其工商登记的股东 名称登记错误,故请求被告 协助原告办理股东名称变更 登记手续,将登记错误的股 东名称变更登记至被告名 下。 1、请求被告协助原告办 理股东名称变更登记手 续,将登记错误的股东名 称变更登记至被告名下; 2、请求被告承担本案诉 讼费用。 被告已配合原 告办理完成股 东名称变更登 记手续。 履行该义务预计不会 导致经济利益流出, 因此未计提预计负 债。 20 于米玲诉中银国 际证券股份有限 公司重庆江北证 券营业部 于米玲 中银国际证 券股份有限 公司重庆江 北证券营业 部 原告诉称,被告在其在职期 间未按原告的工资标准支付 社会保险,导致现其退休工 资远低于其应享受的待遇, 请求被告赔偿损失。 1、请求判令被告赔偿原 告 120万元; 2、请求判令被告承担本 案诉讼费用。 原告已撤诉。 截至 2019 年 6 月 30 日案件尚未开庭,诉 讼结果存在不确定 性,但涉诉金额对财 务报表影响不重大, 因此未计提预计负 债。 21 隋萍诉中银国际 证券股份有限公 司沈阳和平南大 街证券营业部、 中银国际证券股 份有限公司、易 方达基金管理有 限公司、招商基 金管理有限公司 隋萍 中银国际证 券股份有限 公司沈阳和 平南大街证 券 营 业 部 (被告一)、 中银国际证 券股份有限 公司(被告 二)、易方达 基金管理有 限公司(被 告三)、招商 基金管理有 原告购买的分级基金产生损 失,要求被告赔偿其损失。 1、请求判令被告(一)、 被告(二)违法违约及原 告 签 订 的 150258 、 150272 基金第三方合同 无效; 2、请求判令被告(一)、 被告(二)返还或赔偿原 告损失 14,050.61元; 3、请求判令被告(一)、 被告(二)赔偿原告因错 过 A 股大幅反弹损失 274,196.39元,及原告账 面浮动盈利 91,263.87 元; 一审审理中。 截至 2019 年 6 月 30 日,中银国际证券评 估了该项诉讼可能承 担的赔偿责任,认为 中银国际证券败诉的 可能性较低且对中银 国际证券财务报表影 响不重大,因此未计 提预计负债。 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 718 序号 案件名称 原告/申请 人 被告/被申请 人 基本情况 请求事项 最新进展 对公司的影响 限公司(被 告四) 4、请求判令被告(一)、 被告(二)赔偿原告精神 补偿费 5万元; 5、请求判令被告(一)、 被告(二)承担诉讼费并 赔礼道歉。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 719 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业作为原告或申请人的尚未了结的 17 宗诉讼或仲裁案件中,有 6 宗为股票质押式回购纠纷,涉及的应收款项账面 余额合计为 25,067.56万元,本公司及下属企业已计提减值准备共计 12,308.91万 元,剩余最大风险敞口 12,758.65万元,但截至 2019年 6月 30日,本公司已结 合项目履约保障比例及客户其他还款来源等情况,计提了充分的减值准备;有 11 宗案件为本公司及下属企业作为管理人的资产管理计划所涉纠纷,其诉讼或 仲裁结果及执行情况由委托人承受。 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业不存在作为被申请人的尚未了结 的仲裁案件,本公司及下属企业作为被告的尚未了结的诉讼案件共计 4宗,涉及 的争议金额合计约为 170.18 万元,截至 2019年 6月 30日,上述案件分别因经 评估可能承担的赔偿责任,认为败诉的可能性较低且对财务报表影响不重大以及 预计不会导致经济利益流出的原因未计提预计负债,剩余最大风险敞口为 170.18 万元。 截至 2019年 6月 30日,上述本公司及下属企业作为原告/申请人或被告/被 申请人的诉讼、仲裁案件的剩余最大风险敞口合计为 12,928.83 万元,占本公司 最近一期经审计的总资产、净资产、营业收入和净利润的比例分别为 0.25%、 1.04%、8.58%和 23.92%。由于上述风险敞口所涉及的事项主要为股票质押式回 购项目,公司已经针对上述股票质押式回购项目计提充分的减值准备,因此,上 述案件不会对本公司的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 保荐机构和发行人律师认为,由于上述案件主要为发行人从事股票质押式回 购交易对方违约引起的一般性经济纠纷以及发行人及下属企业作为管理人的资 产管理计划所涉纠纷,且风险敞口所涉及的事项主要为股票质押式回购项目,发 行人已经针对上述股票质押式回购项目计提充分的减值准备,上述案件不会对发 行人的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 上述本公司及下属企业作为原告/申请人或被告/被申请人的诉讼、仲裁案件 具体情况如下: 1、本公司及下属企业作为原告/申请人的诉讼、仲裁案件 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业作为原告的尚未了结的诉讼案件 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 720 共计 15宗,本公司及下属企业作为申请人的尚未了结的仲裁案件共计 2宗。上 述案件具体情况如下: (1)股票质押式回购纠纷 1)诉讼产生原因 ①天津顺航海运 2018年 4月,本公司向天津市第二中级人民法院诉称,2016年 7月 18日, 天津顺航海运以长航凤凰(证券代码:000520)2,500 万股股票通过股票质押式 回购交易业务向本公司质押融资 8,360万元,融资期限为 365天,购回日期为 2017 年 7月 19日。2017年 7月 18日经双方同意,天津顺航海运偿还 1,360万元,剩 余 7,000万元展期一年,购回期限为 2018年 7月 19日。截至 2018年 2月 1日, 天津顺航海运的股票质押式回购交易的履约保障比例已低于最低履约保障比例, 但未按照协议约定提前购回上述融资或采取履约风险管理措施,且已逾期一个季 度的利息未予支付,已构成违约,请求判令天津顺航海运偿还本金 7,000万元及 相应利息,并支付违约金等。 2018 年 5 月 30 日,天津市第二中级人民法院作出(2018)津 02 民初 421 号民事调解书,天津顺航海运于 2018年 8月 28日前偿还本公司本金 7,000万元 及相应利息,并支付违约金。如天津顺航海运未按期足额履行给付义务,本公司 有权处置质押股票(证券代码:000520,证券数额 2,500 万股),所得价款优先 用于偿还天津顺航海运所欠融资本金、利息、违约金。 因天津顺航海运未履行上述民事调解书下义务,本公司于 2018年 11月向天 津市第二中级人民法院申请强制执行。 2019年 2月 25日,天津市第二中级人民法院出具(2019)津 02破 7号之 一通知书,通知本公司天津市第二中级人民法院已裁定受理天津顺航海运破产清 算一案,目前本公司已申报债权。 截至 2019年 6月 30日,上述案件涉及的应收款项账面余额为 7,045.64万元, 中银国际证券综合考虑可回收金额后单项计提减值准备 3,669.36万元,剩余最大 风险敞口为 3,376.28 万元,剩余最大风险敞口占应收款项账面余额比例为 47.92%。截至 2019年 6月 30日,该项目履约保障比例为 111%,减值准备计提 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 721 充分。 ②刘德群 2018年 8月,本公司向上海金融法院诉称,2018年 2月 8日,本公司与刘 德群签订协议约定刘德群将所持有的晨鑫科技(证券代码:002447)4,800 万股 股票质押给本公司,用以担保借款 1亿元。同时约定待回购期间,如刘德群从事 违法活动、涉及重大诉讼活动,以及出现账户被冻结等情形的,则刘德群应提前 购回其质押的股票。2018年 3月 12日,刘德群涉嫌操作证券市场、内幕交易, 其名下股票被全部冻结。刘德群未能依约购回其股票及支付利息,请求判令刘德 群偿还借款本金 1亿元及相应利息和违约金、判令本公司对刘德群已质押的晨鑫 科技 4,800万股股票拍卖、变卖的价款享有优先受偿权等。 2019年 1月 2日,上海金融法院作出(2018)沪 74民初 155号民事调解书, 刘德群应于调解协议生效之日起十日内向本公司支付借款本金 1 亿元及相应利 息和违约金、律师费 17 万元。如刘德群未按期足额履行上述还款义务,则本公 司有权与刘德群协议,以其持有的晨鑫科技 4,800万股股票折价,或者以拍卖、 变卖该质押物所得价款优先受偿,质押物折价或者拍卖、变卖后,其价款超过债 权数额的部分归刘德群所有,不足部分由刘德群继续清偿。 因刘德群未履行上述民事调解书下义务,本公司于 2019年 1月向上海金融 法院申请强制执行,该案目前处于强制执行阶段。 截至 2019年 6月 30日,上述案件涉及的应收款项账面余额为 10,065.21万 元,中银国际证券综合考虑可回收金额后单项计提减值准备 2,625.15万元,剩余 最大风险敞口为 7,440.06 万元,剩余最大风险敞口占应收款项账面余额比例为 73.92%。截至 2019年 6月 30日,该项目履约保障比例为 150%,减值准备计提 充分。 ③刚泰投资 A.2018年 10月,本公司向上海市浦东新区人民法院诉称,刚泰投资以其持 有的 1,387万股刚泰控股(证券代码:600687)股票作为质押标的股票向本公司 融入资金 7,660万元。2018年 8月 21日,上述股票质押式回购交易的履约保障 比例已低于最低履约保障比例,但刚泰投资未按照协议的约定按期履行提前购回 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 722 义务或采取履约风险管理措施,构成违约。刚泰集团有限公司作为刚泰投资的担 保人,应当与刚泰投资共同向本公司支付包括初始交易金额、应付未付融资利息、 延期利息、违约金在内的全部金额。请求判令刚泰投资向本公司支付融资本金、 应付未付融资利息、违约金等合计 79,972,572.60 元,就折价或拍卖、变卖刚泰 投资出质的 1,387万股刚泰控股股票所得价款优先清偿需向本公司支付的全部款 项,刚泰集团有限公司对相关款项承担连带清偿责任等。 2018 年 11 月 20 日,本公司申请将诉讼请求变更为判令刚泰投资向本公司 支付违约金 1,608,600元,律师费 19万元,判令刚泰集团有限公司承担连带清偿 责任等。 2019年 3月 29日,上海市浦东新区人民法院作出(2018)沪 0115民初 80260 号民事判决书,判决刚泰投资于判决生效之日起十日内向本公司支付截至 2018 年 10月 31日的违约金 1,608,600元、律师费 19万元等,并判决刚泰集团有限公 司对刚泰投资给付义务承担连带清偿责任。 截至本招股意向书签署日,本公司已申请强制执行。 B.2018年 11月 26日,本公司向上海市浦东新区人民法院提出申请,刚泰投 资出质的 1,387万股刚泰控股(证券代码:600687)股票的担保物权实现条件已 经具备。请求裁定拍卖或变卖刚泰投资持有的刚泰控股 1,387万股股票。本公司 对拍卖、变卖所得价款在融入本金、利息总和范围内(融资本金为人民币 7,660 万元;截至 2018年 11月 1日的利息 1,573,972.60元以及自 2018年 11月 2日起 计算至实际付清之日止的利息(利息以本金 7,660 万元为基数,按年利率 6%计 算))优先受偿等。 2018年 12月 25日,上海市浦东新区人民法院作出(2018)沪 0115民特 637 号民事裁定书,裁定准许拍卖、变卖刚泰投资持有的刚泰控股 1,387万股股票, 拍卖、变卖该质押物所得价款优先清偿刚泰投资欠付本公司的融资本金 7,660万 元、截至 2018年 11月 1日的利息和逾期利息共计 1,573,972.60元,以及自 2018 年 11 月 2 日起至实际清偿之日止的逾期利息(以融资本金 7,660 万元为基数, 逾期利率按年利率 6%计算)。 因刚泰投资未履行上述民事判决书下义务,本公司于 2019年 1月向上海市 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 723 浦东新区人民法院申请强制执行。股票处置条件尚不成熟,暂未发现被执行人有 其他可供执行财产,故法院裁定终结本次执行程序。本公司发现被执行人有可供 执行财产的,可以再次申请执行。 C.2019年 5月 24日,本公司向上海市浦东新区人民法院诉称,刚泰集团有 限公司作为刚泰投资的连带责任保证人,应当对于刚泰投资的主债权及利息、违 约金、损害赔偿金和实现债权的费用等债务承担连带保证责任。请求判令刚泰集 团有限公司在刚泰投资欠本公司融资本金 7,660万元及相关利息等范围内对本公 司承担连带清偿责任。 截至本招股意向书签署日,该案处于一审审理过程中。 截至 2019年 6月 30日,上述案件涉及的应收款项账面余额为 7,729.25万元, 中银国际证券综合考虑可回收金额后单项计提减值准备 6,009.00万元,剩余最大 风险敞口为 1,720.25 万元,剩余最大风险敞口占应收款项账面余额比例为 22.26%。截至 2019 年 6 月 30 日,该项目履约保障比例为 38%,减值准备计提 充分。 ④程顺玲、罗志伟 2018年 11月,本公司向上海市浦东新区人民法院诉称,程顺玲分别以 79.56 万股(流通股)、207.5万股(限售期一年)和 207.5万股(限售期二年)华闻传 媒(证券代码:000793)股票通过股票质押式回购交易业务向本公司分别质押融 资 368万元、730万元和 626万元。之后,程顺玲质押的股票跌破最低履约保障 比例线,程顺玲于 2018年 9月 5日向本公司补充质押 127.88万股华闻传媒股票 以提高履约能力,但程顺玲质押的股票履约比例仍低于最低履约保障比例,程顺 玲未履行继续补充质押、提前回购或提供经本公司认可的其他履约风险管理措施 等合同义务,构成违约。此外,罗志伟系程顺玲的配偶,在程顺玲与本公司签订 协议及办理股票质押式回购业务进行融资时,罗志伟曾签署“同意配偶办理股票 质押式回购业务”,其应对夫妻关系存续期间的债务作为共同债务人承担偿还义 务。请求判令程顺玲、罗志伟立即偿还本公司融资本金 16,929,341.66 元和相应 的融资利息及违约金,判决确认本公司对程顺玲质押给本公司的 622.44 万股华 闻传媒股票的折价、拍卖或变卖所得价款在上述请求的债权范围内享有优先受偿 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 724 权等。 由于程顺玲陆续主动偿还了部分欠款以及本公司通过违约处置等方式收回 部分欠款,2019年 1月 18日,本公司申请将诉讼请求变更为判令程顺玲、罗志 伟立即偿还本公司融资本金 5,580,942.69元和相应的融资利息及违约金,判决确 认本公司对程顺玲质押给本公司的 3,111,623 股华闻传媒股票的折价、拍卖或变 卖所得价款在上述请求的债权范围内享有优先受偿权。 由于程顺玲又偿还本公司融资本金共 300万元,2019年 6月 20日,本公司 申请将诉讼请求变更为判令程顺玲、罗志伟立即偿还本公司融资本金 2,580,942.69 元和相应的融资利息及违约金,判决确认本公司对程顺玲质押给本 公司的 3,111,623 股华闻传媒股票的折价、拍卖或变卖所得价款在上述请求的债 权范围内享有优先受偿权。 截至本招股意向书签署日,该案法院已判决,但本公司尚未收到被告应向本 公司支付的相关款项。 截至 2019 年 6月 30 日,该案件涉及的应收款项账面余额为 227.46 万元, 中银国际证券综合考虑可回收金额后单项计提减值准备 5.40 万元,剩余最大风 险敞口为 222.06万元,剩余最大风险敞口占应收款项账面余额比例为 97.63%。 截至 2019年 6月 30日,该项目履约保障比例为 358%,减值准备计提充分。 上述案件均为本公司从事股票质押式回购交易对方违约引起的一般性经济 纠纷,案件所涉及的金额占本公司最近一年经审计的总资产、净资产的比例均较 小,且相关债权均有债务人质押的股票作为担保并已计提充分的减值准备。因此, 上述案件不会对本公司的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 2)内部控制情况 为控制股票质押式回购交易的业务风险,公司在现有风险管理体系的基础 上,明确了股票质押式回购交易风险管理的基本原则、风险管理组织架构、相关 部门实施风险管理的具体职责;并针对业务环节的具体风险点,建立有效的风险 管理流程、监控和应对措施,确保风险管理覆盖股票质押式回购交易的事前、事 中和事后各个环节。 公司在开展股票质押式回购交易时,建立和执行了完备的内部管理制度,按 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 725 照制度严格开展客户的尽职调查工作,重点关注客户资质、偿债能力、财务状况、 诚信记录及可能存在的风险等,综合考虑标的上市公司的经营状况、质押集中度 等,设定合理的质押率。同时,公司建立实时盯市机制,对各项风险控制指标进 行实时监控,设定较高的预警线及平仓线,对于接近或低于预警线的客户及时沟 通提示风险,对于可能违约的客户要求其提前赎回或增加担保物。 上述股票质押式回购交易业务按照公司制度要求履行了尽职调查、征信审核 及信用评估程序,并经业务管理部审批、研究部研究审查、风险管理部风险评审、 授信委员会审批通过,由业务管理部确定最终交易条件,上报授信委员会审批通 过,上述内部决策流程符合公司内部控制制度相关规定。 上述诉讼案件发生后,公司采取相应处置措施并进一步加强项目风险管理, 进行了相关业务流程、制度、合同的整改、修订和完善,具体内容如下: ①强化准入管理。提高股票质押式回购交易项目准入门槛,立足市场环境, 降低质押集中度,严格把关项目资质,好中选优,控制业务规模;设立标的白名 单,指导分支机构营销、遴选优质项目;完善项目增信措施提高客户履约能力, 明确尽职调查方式方法、异地项目承揽管理等,提高项目风险事前管控能力;同 时建立分支机构项目准入的时间进度管理机制,在保证专业审核的基础上,做好 项目授信意见征集的时效管理以及专业意见的反馈、反复沟通的留痕管理。 ②细化分类管理。对于存续期项目,做好分支机构的业务窗口指导,细化存 续期分类标准及风险控制管理,设立了股票质押式回购交易存续期项目分类管理 机制。特别是对临近到期项目做好持续的风险评估、客户资产跟踪工作,根据项 目待购回交易金额、标的证券市场质押比例、融入方资产负债结构变化、宏观环 境、机构内外部评级等因素分类跟踪。同时,公司建立应急预案管理机制,根据 突发事件发生的性质和特点,部署个性化应急预案、制定具体处理方法,加大特 殊、突发风险项目后续调查、回访频率,增强面对突发事件的风险化解能力;对 于可能存在违约风险的项目,建立逐步清退机制,及时沟通提示风险,增加风险 项目增信措施,逐步压降风险项目规模;对于违约项目,公司牵头成立项目专项 小组,提高违约项目处置跟踪沟通管理频率,及时做好工作指导、制定项目个性 化处置方案及计划,提升处置工作效率,必要时启动司法手段将项目违约风险降 至最低。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 726 ③改进合同管理。对股票质押式回购交易业务协议中的瑕疵进行修订,进一 步提高合同文本的严谨性。 ④开发系统管理。为进一步加强股票质押式回购交易项目管理、风险防范能 力,在客户关系管理系统(CRM 系统)中新增加了股票质押项目中心模块,实 现操作流程节点风险管控、项目存续期管理等功能,实现对股票质押式回购交易 项目的精细化管理。 (2)本公司及下属企业作为管理人的资产管理计划所涉纠纷 1)诉讼产生原因及其他相关情况 ①中国华阳经贸集团有限公司公司债券交易纠纷 A.案件情况 2018年 11月,本公司作为中银证券中国红-黄山 18号集合资产管理计划的 管理人,向北京市第二中级人民法院诉称,中银证券中国红-黄山 18号集合资产 管理计划先后投资持有华阳经贸发行的 16华阳 01、17华阳 01、17华阳 04、18 华阳经贸 CP001、18华阳经贸 SCP001、18华阳经贸 SCP003债券,本金共计 6.99 亿元,华阳经贸未清偿 15华阳经贸MTN001及 18华阳经贸 SCP001、信用等级 被下调为 CC等事项已经构成上述债券项下的违约情形,请求判令华阳经贸向本 公司清偿本金及相应的利息等。 2019年 2月 1日,北京市第二中级人民法院分别作出(2018)京 02民初 357、 358、359、360、361、362、363号民事调解书,华阳经贸于 2019年 3 月 20日 向本公司一次性支付本金 5,000万元及相应的利息、于 2019年 4月 30日向本公 司一次性支付本金 5,000万元及相应的利息、于 2019年 5月 31日一次性向本公 司支付本金 1亿元及相应的利息、于 2019年 6月 28日向本公司一次性支付本金 1亿元及相应的利息、于 2019年 11月 22日向本公司一次性支付本金 3.99亿元 及相应的利息,并承担相应的诉讼费、财产保全申请费、财产保全保险费、律师 费等。 由于华阳经贸未履行上述民事调解书项下的义务,本公司向北京市第二中级 人民法院申请强制执行。截至本招股意向书签署日,本公司及华阳经贸集团有限 公司在执行过程中达成和解协议,法院裁定终结(2018)京 02民初 357、358、 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 727 359、360、361、362 号民事调解书的执行。由于上述和解协议未履行,本公司 已向北京市第二中级人民法院申请恢复(2018)京 02民初 357、358、359、360、 361、362号民事调解书的执行。 B.管理人权利义务 根据“中银证券中国红-黄山 18号集合资产管理计划”各期合同约定,本公 司作为该资管计划的管理人,享有的权利包括: a.根据本合同及《说明书》的约定,独立运作集合计划的资产; b.根据本合同及《说明书》的约定,收取管理费和业绩报酬等相关费用; c.按照本合同及《说明书》的约定,停止办理集合计划份额的参与; d.根据本合同及《说明书》的约定,终止本集合计划的运作; e.监督托管人,并针对托管人的违约行为采取必要措施保护委托人的利益; f.行使集合计划资产投资形成的投资人权利; g.集合计划资产受到损害时,向有关责任人追究法律责任; h.更换本集合计划的分管公司领导、资产管理业务主要负责人、产品主要承 办人员、投资主办人员; i.代表集合计划行使集合计划资产投资形成的投资人权利; j.管理人自行担任或委托其他机构担任本集合计划的注册登记人,负责集合 计划份额的注册登记等事宜; k.法律、行政法规和中国证监会规定及本合同约定的其他权利。 需履行的义务包括: a.在集合计划投资管理活动中恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务, 以专业技能管理集合计划的资产,为委托人的最大利益服务,依法保护委托人的 财产权益; b.进行资产估值等会计核算; c.根据中国证监会有关规定、本合同、《说明书》和托管协议的约定,接受 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 728 托管人的监督; d.依法对托管人、代理推广机构的行为进行监督,如发现托管人、代理推广 机构违反法律、行政法规和中国证监会的规定,或者违反托管协议、代理推广协 议的,应当予以制止; e.按规定出具资产管理报告,保证委托人能够了解有关集合计划资产投资组 合、资产净值、费用与收益等信息; f.按照本合同及《说明书》约定向委托人分配集合计划的收益; g.按照法律法规、中国证监会的有关规定和本合同及《说明书》的约定,及 时向申请退出集合计划的委托人支付退出款项; h.妥善保存与集合计划有关的合同、协议、推广文件、客户资料、交易记录、 会计账册等文件、资料和数据; i.在集合计划到期或其他原因解散时,与托管人一起妥善处理有关清算和委 托人资金的返还事宜; j.在解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产或因其他原因不能继 续履行管理人职责时,及时向委托人和托管人报告; k.因管理人违反本合同导致集合计划资产损失或损害委托人合法权益时,应 承担赔偿责任; l.因托管人违反本合同导致集合计划资产损失或损害委托人合法权益时,代 委托人向托管人追偿。 C.根据“中银证券中国红-黄山 18号集合资产管理计划”各期合同,委托人 承诺“已阅知本合同和《说明书》全文,了解相关权利、义务和风险,自行承担 投资风险和损失。”管理人承诺“以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用本集 合计划资产,但不保证本集合计划一定盈利,也不保证最低收益。” ②云峰集团债务融资工具交易纠纷 A.案件情况 2018年 6月 21日,本公司向中国国际经济贸易仲裁委员会提出仲裁申请, 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 729 本公司通过管理的“中银国际中行平稳上海资产管理计划”持有上海云峰(集团) 有限公司面值为 500,000,000元的 2014年度第二期非公开定向债务融资工具和面 值为 500,000,000元的 2014年度第三期非公开定向债务融资工具。上海云峰(集 团)有限公司未按期履行还本付息义务,请求裁决上海云峰(集团)有限公司归 还本金合计 1,000,000,000元、支付利息合计 152,000,000元以及相应违约金等。 截至本招股意向书签署日,中国国际经济贸易仲裁委员会已裁决支持本公司 仲裁申请,但本公司尚未收到被申请人应向本公司支付的相关款项。 B.管理人权利义务 根据“中银国际中行平稳上海资产管理计划”定向资产管理合同约定,本公 司作为该资管计划的管理人,享有的权利包括: a.自本合同生效之日起,按照本合同的规定,对委托资产进行投资运作及管 理; b.依据合同约定,及时、足额收取管理费用等; c.按照有关规定,要求委托人提供与其身份、财产与收入状况、证券投资经 验、风险认知与承受能力和投资偏好等相关的信息和资料; d.根据本合同及其他有关规定,监督托管人,对于托管人违反本合同或有关 法律法规规定的行为,对委托资产及其他当事人的利益造成重大损失的,应及时 采取措施制止,同时通知委托人并报告中国证监会; e.有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他权利。 需履行的义务包括: a.办理本合同备案及监管机构要求的其他手续; b.自本合同生效之日起,以诚实信用、审慎尽责的原则管理和运用委托资产; c.配备足够的具有专业能力的人员进行投资分析、决策,以专业化的经营方 式管理和运作委托资产; d.为委托人每笔委托资金建立单独业务台账,按照《证券投资基金会计核算 业务指引》的相关规则进行会计核算,与托管人定期对账,及时准确办理委托资 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 730 产的清算交收; e.依据合同约定的时间和方式,向委托人提供对账单等资料,说明报告期内 委托资产的配置状况、价值变动、交易记录等情况; f.发生可能影响委托人利益的重大事项时,应提前或在上述重大事项发生后 3个工作日告知委托人; g.按照合同约定的时间和方式,为委托人提供委托资产运作情况的查询服 务; h.建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证 所管理的委托资产与自有资产相互独立,不同的委托人的委托资产相互独立,对 所管理的不同财产分别管理、分别记账,进行投资; i.除法律法规,本合同及其他有关规定外,不得利用委托资产为管理人及任 何第三人谋取利益,未经委托人事前书面同意不得委托第三人运作委托资产; j.依据法律法规及本合同接受委托人和托管人的监督 k.按照《试行办法》、《实施细则》和本合同的规定,编制年度报告,对报告 期内委托资产的投资运作等情况做出说明,并向管理人住所地中国证监会派出机 构备案; l.保守商业秘密,不得泄露委托资产投资计划、投资意向等; m.保存委托资产管理业务活动的全部会计资料,定向资产管理业务活动的合 同、委托人资料,交易记录等文件、资料和数据 20年以上; n.公平对待所管理的不同财产,不得从事任何有损委托资产及其他当事人利 益的活动; o.本合同终止时,及时将委托资产清算后的剩余资产返还给委托人; p.有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他义务。 C.根据“中银国际中行平稳上海资产管理计划”定向资产管理合同,委托人 声明“已签署了管理人制作的风险揭示书,并承诺自行承担风险和损失。”管理 人承诺“以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用委托资产,但不保证委托资产 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 731 一定盈利,也不保证最低收益。” ③深圳正前方委托投资合同争议 A.案件情况 2018 年 12 月 26 日,中银国际期货向上海仲裁委员会提出仲裁申请,中银 国际期货作为“中银国际期货-正前方 1 号资产管理计划”的管理人,聘请深圳 正前方作为上述资产管理计划的投资顾问。深圳正前方违反协议约定超投资范围 投资,请求裁决深圳正前方支付中银国际期货赔偿款 55,511,957 元,及自 2018 年 3月 28日起至实际支付之日止以 55,511,957 元为基数,按年利率 4.88%计算 的资金占用成本等。 2019年 7月,本公司已撤回仲裁申请。 B.管理人权利义务 根据“中银国际期货-正前方 1 号资产管理计划”资产管理合同约定,中银 国际期货作为资管计划的管理人,享有的权利包括: a.要求委托人提供与其身份、财产与收入状况、资金来源及用途、资产管理 需求、风险认知与承受能力等相关的信息和资料,对客户适当性进行审慎评估; b.对委托资产进行独立管理和运用; c.按合同约定及时、足额收取管理费、业绩报酬及其他费用; d.依照有关规定行使因资产管理计划财产投资所产生的权利; e.对委托人进行尽职调查,要求委托人提供相关证明文件、资料,并在上述 文件和资料发生变更时,要求委托人及时提交变更后的相关文件与资料; f.根据本合同,监督托管人,对于托管人违反本合同约定的行为,有权暂停 支付托管费,直到托管人采取相应补救措施;对资产管理计划财产及其他当事人 的利益造成重大损失的,或对资产管理计划运作产生重大影响的,及时采取措施 制止,并报告中国证监会; g.自行销售或者委托有基金销售资格的机构销售资产管理计划,制定和调整 有关资产管理计划销售的业务规则; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 732 h.按合同约定终止资产管理委托; i.资产管理人有权委托中银国际证券有限责任公司作为运营外包服务机构为 本计划提供资产估值等服务,资产管理人与运营外包服务机构另行签署委托服务 协议,对相关权利、义务进行约定; j.资产管理人接受资产委托人的委托,代表资产管理计划与投资顾问另行签 署相关投资顾问协议,对相关权利、义务进行约定; k.国家有关法律法规、监管机构以及本合同约定的其他权利。 需履行的义务包括: a.募集资金,设立资产管理计划,办理计划份额的销售和登记事宜; b.办理资产管理计划的备案手续; c.制定和执行资产管理投资策略,诚实信用、勤勉尽责,以专业技能管理和 运用委托资产,不得从事有损委托人利益的行为; d.办理或委托外包服务机构办理资产管理计划份额的登记事宜; e.按照资产管理合同的约定确定资产管理计划收益分配方案,及时向客户分 配收益; f.按合同约定的风险提示机制,及时通知客户相关的亏损情况; g.计算并按照本合同的约定向委托人报告资产管理计划份额净值; h.按法律和合同约定向客户提供资产管理报告; i.在合同终止时,按照合同约定将账户剩余资产返还委托人; j.妥善保管与委托资产有关的账册、凭证、交易记录、合同等资料; k.保守委托人商业秘密,但法律法规、本合同及监管机构另有规定的除外; l.以管理人的名义,代表委托人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为; m.接受和配合托管人对委托资产有关投资行为的监督; n.监督托管人的托管行为; o.建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 733 所管理的委托财产与自有资产、其他委托财产相互独立,对所管理的不同委托人 资产分别管理,分别记账; p.公平对待所管理的不同财产,不得从事任何有损资产管理计划财产及其他 当事人利益的活动; q.按照资产管理计划合同的约定进行预警止损操作; r.除法律法规、本合同及其他有关规定外,不得为管理人及任何第三人谋取 利益,未经委托人同意不得委托第三人运作委托财产; s.国家有关法律法规、监管机构以及本合同约定的其他义务。 C.根据“中银国际期货-正前方 1 号资产管理计划”资产管理合同,委托人 承诺:“已经阅读并理解风险揭示书的相关内容,并承诺自行承担投资风险和损 失。”资产管理计划管理人不承诺委托人资产本金不受损失或者取得最低收益。 ④康得新复合材料集团股份有限公司公司债券交易纠纷 A.案件情况 2019年 1月,本公司作为中银证券-中国银行 10号定向资产管理计划的管理 人,向上海金融法院诉称,中银证券-中国银行 10号定向资产管理计划先后投资 持有康得新发行的 18康得新 SCP001(代码:011800757)、18康得新 SCP002(代 码:011800840)债券,本金共计 2.50亿元,康得新未清偿 18康得新 SCP001及 18康得新 SCP002的行为已经构成违约情形,请求判令康得新向本公司偿付超短 期融资券本金、利息、违约金等。 2019年 6月 27日,上海金融法院分别作出(2019)沪 74民初 99、107号 民事判决书,判决康得新于判决生效之日起十日内向本公司偿还超短期融资券本 金 25,000万元及相应的利息和违约金等。 截至本招股意向书签署日,本公司尚未收到上述康得新应向本公司支付的相 关款项。 B.管理人权利义务 根据“中银证券-中国银行 10号定向资产管理计划”资产管理合同约定,本 公司作为资管计划的管理人,享有的权利包括: 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 734 a.自本合同生效之日起,按照本合同的规定,按照委托人投资指令,对委托 资产进行投资运作及管理; b.依据合同约定,及时、足额收取管理费用等; c.按照有关规定,要求委托人提供与其身份、财产与收入状况、证券投资经 验、风险认知与承受能力和投资偏好等相关的信息和资料; d.根据本合同及其他有关规定,监督托管人,对于托管人违反本合同或有关 法律法规规定的行为,对委托资产及其他当事人的利益造成重大损失的,应及时 采取措施制止,同时通知委托人并报告中国证券业协会; e.经委托人书面授权,代理委托人行使部分因委托资产投资所产生的权利; f.委托人拒不履行或怠于履行专用账户内证券资产所产生的法律、行政法规 和中国证监会规定的义务,管理人应当及时向证券交易所、管理人住所地中国证 监会派出机构报告; g.有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他权利。 需履行的义务包括: a.办理本合同备案及监管机构要求的其他手续; b.自本合同生效之日起,以诚实信用、审慎尽责的原则,按照委托人投资指 令,管理和运用委托资产;按照本合同的约定,委托人基于本合同项下的定向资 产管理计划,通过管理人与被投资人发生业务关系,管理人应严格按照委托人的 指令对委托资产进行投资运作及管理(包括但不限于签署相关投资合同),不得 擅自进行投资运作及管理; c.配备足够的具有专业能力的人员进行投资分析、决策,按照委托人投资指 令,以专业化的经营方式管理和运作委托资产、签署相关投资合同; d.为委托人委托资金建立单独业务台账,按照《证券投资基金会计核算业务 指引》、《证券投资基金会计核算业务指引》等的相关规则进行会计核算,与托管 人定期对账,及时准确办理委托资产的清算交收; e.依据合同约定的时间和方式,向委托人提供对账单等资料,说明报告期内 委托资产的配置状况、价值变动、交易记录等情况; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 735 f.发生可能影响委托人利益的重大事项时,应提前或在上述重大事项发生后 3个工作日告知委托人; g.按照合同约定的时间和方式,为委托人提供委托资产运作情况的查询服 务; h.建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证 所管理的委托资产与自有资产相互独立,不同的委托人的委托资产相互独立,对 所管理的不同财产分别管理、分别记账,进行投资; i.除法律法规、本合同及其他有关规定外,不得利用委托资产为管理人及任 何第三人谋取利益,未经委托人事前书面同意不得委托第三人运作委托资产; j.依据法律法规及本合同接受委托人和托管人的监督; k.按照《管理办法》、《实施细则》和本合同的规定,编制年度报告,对报告 期内委托资产的投资运作等情况做出说明,并向管理人住所地中国证监会派出机 构备案; l.保守商业秘密,不得泄露委托资产投资计划、投资意向等; m.保存委托资产管理业务活动的全部会计资料,定向资产管理业务活动的合 同、委托人资料,交易记录等文件、资料和数据 20年以上; n.公平对待所管理的不同财产,不得从事任何有损委托资产及其他当事人利 益的活动; o.管理人的管理权限限于根据委托人的投资指令,在本合同约定的投资范 围、委托期限以及投资限制内进行委托资产管理; p.本合同终止时,及时将委托资产清算后的剩余资产返还给委托人; q.建立完善的反洗钱与制裁合规管控体系,履行反洗钱及制裁合规职责,有 效识别、监控和管理资金,不被用于欺诈、洗钱、恐怖融资、制裁违规及其他不 法行为,并根据委托人的要求提供相关证明材料; r.有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他义务。 C.根据“中银证券-中国银行 10号定向资产管理计划”资产管理合同,委托 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 736 人声明:“已听取了管理人指定的专人对相关业务规则、管理人业务资格披露和 本合同的讲解,已充分理解本合同,已清楚认知委托资产投资所存在的市场风险、 管理风险、流动性风险等其他风险以及所投资品种的风险收益特征,已签署了管 理人制作的风险揭示书,并承诺自行承担风险和损失。”管理人声明:“管理人不 得向委托人承诺委托资产的本金安全或保证委托资产的收益,不得以承诺回购、 提供担保等方式,变相向委托人保本保收益。” 本公司及下属企业在管理和运营上述资产管理计划的过程中,严格遵守合同 规定和公司内部控制要求履行合同约定的权利义务。上述诉讼或仲裁中均不存在 因公司过失而被要求赔偿的情况。在各项资产管理计划的合同中,委托人均已承 诺自行承担投资风险和损失,管理人均已说明不保证所管理资产一定盈利,也不 保证最低收益。 因此,上述本公司及下属企业作为资产管理计划的管理人就资产管理计划所 涉纠纷代表资产管理计划进行的诉讼或仲裁案件,其诉讼或仲裁结果及执行情况 由委托人承受,不会对本公司的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 2)内部控制情况 本公司管理的“中银证券中国红-黄山 18 号集合资产管理计划”投资 16 华 阳 01、17华阳 01、17华阳 04、18 华阳经贸 CP001、18华阳经贸 SCP001、18 华阳经贸 SCP003的业务开展过程符合公司内部控制要求。债券评级和入池阶段, 公司信评与投资监督部信评团队严格按照债券池管理办法的要求对华阳经贸债 进行了信用评级,按规定的入池流程入池。投资决策阶段,基金经理按照资产管 理合同规定的投资范围和资产管理板块对基金经理的授权,在债券池挑选华阳经 贸债进行投资。债券交易阶段,研究与交易部制定了交易室交易管理办法,交易 员根据交易指令进行交易。债券跟踪评级和处置阶段,信评与投资监督部信评团 队按要求对华阳经贸债发行主体进行跟踪,及时提示了风险并给出处置意见。 本公司管理的中银证券-中国银行 10 号定向资产管理计划投资 18 康得新 SCP001、18 康得新 SCP002 符合公司内部控制要求。债券评级和入池阶段,公 司信评与投资监督部信评团队严格按照债券池管理办法对债券进行了信用评级, 按规定的入池流程入池。投资决策阶段,投资经理按照资产管理合同的投资范围 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 737 和资产管理板块对投资经理的授权,在债券池挑选债券进行投资。债券交易阶段, 研究与交易部制定了交易室交易管理办法,交易员根据指令进行交易。债券跟踪 评级和处置阶段,信评与投资监督部信评团队按要求对康得新进行跟踪,及时提 示了风险并给出处置意见。 2、本公司及下属企业作为被告/被申请人的诉讼、仲裁案件 截至 2019年 6月 30日,本公司及下属企业不存在作为被申请人的尚未了结 的仲裁案件,本公司及下属企业作为被告的尚未了结的诉讼案件共计 4宗,具体 情况如下: (1)侯顺莲与胡应军、中银国际期货买卖合同纠纷 1)诉讼产生原因 2018 年 7 月 2 日,侯顺莲向湖南省长沙市中级人民法院诉称,中银国际期 货客户经理未尽责提供经纪人服务,请求判决中银国际期货支付损失和惩罚性赔 偿共计 72,288.6元等。 2018年 11月 12日,湖南省长沙市中级人民法院作出(2018)湘 01民初 3377-1 号民事裁定书,裁定中银国际期货对管辖权提出的异议成立,本案移送上海金融 法院处理。截至本招股意向书签署日,上海金融法院已受理本案件,该案尚在一 审审理中。 截至 2019年 6月 30日,中银国际期货评估了该项诉讼可能承担的赔偿责任, 认为中银国际期货败诉的可能性较低且对中银国际期货财务报表影响不重大,因 此未计提预计负债。上述案件所涉及的金额占本公司最近一期经审计的总资产、 净资产的比例均较小,不会对本公司的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 2)内部控制情况 该项案件中,中银国际期货及客户经理均按照公司制度和执业准则开展业 务,不存在违约行为,亦未违反法律、法规。根据侯顺莲与中银国际期货订立的 《期货经纪合同书》,中银国际期货有权调整公司客户的保证金比例标准,且中 银国际期货在调整保证金比例标准的同时已按规定进行了相应的公示及客户短 信通知。当侯顺莲账户风险率高于 100%时,中银国际期货通过结算单、短信及 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 738 电话通知等方式向侯顺莲发送了追加保证金通知,在超过客户最终自行处理时间 后,中银国际期货按照合同约定对其账户进行强制平仓。公司工作人员也曾通过 短信方式向客户揭示了交易规则并要求侯顺莲及时调整持仓,按照《期货经纪合 同书》约定,强行平仓的后果由侯顺莲承担。该诉讼涉及的公司现有业务流程不 存在内部控制问题。 (2)嘉兴高速 1)诉讼产生原因 2018年 11月 28日,嘉兴高速向嘉兴市秀洲区人民法院诉称,2017年下半 年,其发现工商登记的股东名称“中银国际证券有限公司上海证券营业部”(股 权比例为 0.0005%)系登记错误,本公司未协助其办理工商变更登记手续,请求 判决本公司协助嘉兴高速办理股东名称变更登记手续,将登记错误的股东名称变 更登记至本公司名下。 2019年 1月 23日,嘉兴市秀洲区人民法院作出(2018)浙 0411民初 5735 号民事判决书,判决本公司协助嘉兴高速,将登记的嘉兴高速股东“中银国际证 券有限公司上海证券营业部”变更登记为中银国际证券股份有限公司。 截至本招股意向书签署日,本公司已配合办理完成上述股东名称变更登记手 续。 履行该义务预计不会导致经济利益流出,因此未计提预计负债。嘉兴高速的 上述股东名称变更事宜完成后,本公司持有嘉兴高速的股权比例非常低,不会对 本公司的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 2)内部控制情况 上述案件系历史遗留问题,未涉及公司现有业务流程及内部控制问题。 (3)于米玲 1)诉讼产生原因 2019年 1月 26日,于米玲向重庆市万州区人民法院诉称,其从 2006 年至 2016 年在本公司工作,本公司未按照其工资标准支付社会保险,导致其退休工 资远低于其应当享受的待遇,请求判令本公司赔偿其 120万元。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 739 于米玲于 2019年 7月 26日向重庆市万州区人民法院提出撤诉申请,重庆市 万州区人民法院于 2019年 8月 16日作出(2019)渝 0101民初 3064号之一民事 裁定书,裁定准许于米玲撤回起诉。 截至 2019年 6月 30日,该案件尚未开庭,诉讼结果存在不确定性,但涉诉 金额对财务报表影响不重大,因此未计提预计负债。上述案件所涉及的金额占本 公司最近一期经审计的总资产、净资产的比例均较小,不会对本公司的生产经营 及财务成果产生重大不利影响。 2)内部控制情况 于米玲为营销服务人员,其“五险一金”具体计算由本公司签署的中智人力 资源管理咨询有限公司统一计算。本公司根据《中华人民共和国社会保险法》和 《重庆市人力资源和社会保障局关于印发<重庆市社会保险统一征缴管理工作规 范>的通知》等法律法规的规定,申报相关人员当年社会保险缴费工资水平,并 按规定比例缴纳各项保险。上述方法符合本公司内部制度相关规定,不存在内部 控制缺陷。 (4)隋萍 1)诉讼产生原因 2019年 4月 19日,隋萍向沈阳市和平区人民法院诉称,其在本公司沈阳和 平南大街证券营业部开通高风险、高杠杆融资融券和普通基金交易“权限”,并 与本公司及本公司沈阳和平南大街证券营业部签署《融资融券合同》等文件。隋 萍认为本公司在其基金交易中存在违规行为导致其遭受损失,请求判令本公司返 还或赔偿其在本公司账户中的基金和基金交易损失 14,050.61 元,请求判令本公 司赔偿其因错过A股大幅反弹损失 274,196.39元及账面浮动盈利 91,263.87元等。 截至本招股意向书签署日,该案件尚在审理过程中。 截至 2019年 6月 30日,本公司评估了该项诉讼可能承担的赔偿责任,认为 本公司败诉的可能性较低且对本公司财务报表影响不重大,因此未计提预计负 债。上述案件所涉及的金额占本公司最近一期经审计的总资产、净资产的比例均 较小,不会对本公司的生产经营及财务成果产生重大不利影响。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 740 2)内部控制情况 该项案件中,本公司沈阳和平南大街证券营业部按照公司制度开展业务,不 存在违约行为,亦未违反法律、法规。本公司严格遵守监管部门的相关规定。隋 萍签署的开户资料中《买者自负承诺函》、《风险提示函》、《客户投资风险能力测 评》、《开放式基金风险揭示书》等业务资料齐备,均由本人签字留痕确认。本公 司履行了对客户的适当性管理和风险揭示的义务,根据客户的风险测评结果,合 理提供客户相应能够承担的投资产品。 自 2019年 7月 1日至本招股意向书签署日,本公司及下属企业新增作为原 告或申请人、被告或被申请人的主要尚未了结的诉讼或仲裁案件的情况及进展如 下: 中银国际证券股份有限公司



























































































































































首次公开发行股票招股意向书 741 序号 案件名称 原告/申请人 被告/被申请人 基本情况 请求事项 最新进展 1 中银国际证券股 份有限公司代资 管计划对辅仁药 业集团有限公司 提出仲裁申请 中银国际证 券股份有限 公司 辅仁药业集团有 限公司 申请人通过管理的资管计划持 有被申请人发行的债券。被申 请人未按期履行还本付息义 务,故申请人请求被申请人还 本付息并承担违约责任。 1、请求仲裁庭裁决被申请人向申请人归还 本金 1.1亿元及相应利息、违约金; 2、请求裁决被申请人承担本案全部律师费 及仲裁费用。 已申请仲裁。 2 北京海天众意整 合营销顾问股份 有限公司诉苏州 盛璟创新创业投 资企业(有限合 伙)、苏州盛璟投 资管理有限公司 和中银国际投资 有限责任公司 北京海天众 意整合营销 顾问股份有 限公司 苏州盛璟创新创 业投资企业(有 限合伙)(被告 一)、苏州盛璟投 资管理有限公司 (被告二)、中银 国际投资有限责 任公司(被告三) 原告诉称,被告一未按照原告 与被告一签署的投资协议的约 定支付投资款。被告二系被告 一的执行事务合伙人,被告三 系被告一的认缴出资人且系被 告一和被告二的实际控制人, 应当承担连带赔偿责任。 1、请求判令被告一立即向原告支付投资款 共计 17,971,200元; 2、请求判令被告一赔偿因其延期支付投资 款给原告造成的经济损失暂计为 600万元; 3、请求判令被告二、被告三对被告一给原 告造成的前述经济损失承担连带赔偿责任; 4、请求判令三被告共同承担本案全部诉讼 费用。 一审审理中。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 742 1、辅仁药业集团有限公司 (1)诉讼产生原因及其他相关情况 1)案件情况 2019年 10月 17日,本公司向中国国际经济贸易仲裁委员会提出仲裁申请, 本公司作为管理人的中银证券中国红-黄山 18号集合资产管理计划、中银国际证 券瑞享 1号定向资产管理计划(P2016SHNS)和中银国际天津 1号定向资产管理 计划(P2016TJYH)合计共持有辅仁药业集团有限公司发行的债券“16 辅仁药 业 PPN003”1.1亿元。辅仁药业集团有限公司未按期清偿债券本息,构成违约, 公司请求裁决辅仁药业集团有限公司向本公司归还本金 1.1亿元及相应利息、违 约金等。 2)管理人权利义务 根据“中银证券中国红-黄山 18号集合资产管理计划”各期合同约定,本公 司作为该资管计划的管理人,享有的权利及需履行的义务参见本招股意向书“第 十六节 其他重要事项”之“四、重大诉讼和仲裁事项”之“(一)本公司及下属 企业的诉讼、仲裁案件”之“1、本公司及下属企业作为原告/申请人的诉讼、仲 裁案件”之“(2)本公司及下属企业作为管理人的资产管理计划所涉纠纷”之“1) 诉讼产生原因及其他相关情况”相关内容。 根据“中银国际证券瑞享 1号定向资产管理计划(P2016SHNS)”合同约定, 本公司作为该资管计划的管理人,享有的权利包括: ①本合同生效之日起,按照本合同的规定,对委托资产进行投资运作及管理; ②依据合同约定,及时、足额收取管理费、业绩报预等费用; ③按照有关规定,要求委托人提供与其身份、财产与收入状况、证券投资经 验、风险认知与承受能力和投资偏好等相关的信息和资料; ④提前终止或委托人提取委托资产时,管理人有权以委托资产现状方式向委 托人返还; ⑤根据本合同及其他有关法律法规规定,监督托管人,对于托管人违反本合 同或有关法律法规规定的行为,对委托资产及其他当事人的利益造成重大损失 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 743 的,应及时采取措施制止,同时通知委托人并报告中国证券业协会; ⑥经委托人书面投权,代理委托人行使部分因委托资产投资于证券所产生的 权利;通过中登网络服务系统查询委托人相关账户的证券持有情况; ⑦委托人不履行或怠于行专用证券账户内证券资产所产生的法律、行政法规 和中国证监会规定的义务,管理人应当及时向证券交易所、管理人住所地中国证 监会派出机构报告; ⑧有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他权利。 需履行的义务包括: ①办理本合同备案及监管机构要求的其他手续; ②自本合同生效之日起,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托资产; ③配备足够的具有专业能力的人员进行投资分析、决策,以专业化的经营方 式管理和运作委托资产; ④按规定为委托人的委托资产开立专用证券账户和证券交易资金账户,并将 专用证券账户报证券交易所备案。备案前,不得使用该账户进行交易。在专用证 券账户开立或注销时,管理人应代理委托人向证券登记结算机构申请办理证券在 专用证券账户与普通证券账户之间的划转; ⑤应当为每个委托人建立业务台账,按照《证券公司客户资产管理业务估值 方法指引》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关规则进行会计核算,与托 管人定期对账,及时准确办理委托资产的清算交收; ⑥向委托人说明报告期内委托资产的配置状况、价值变动、交易记录等情况; ⑦发生变更投资主办人等可能影响委托人利益的重大事项时,应提前或在重 大事项发生后 5个工作日告知委托人; ⑧按照合同约定的时间和方式,为委托人提供委托资产运作情况的查询服 务; ⑨建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证 所管理的委托资产与自有资产相互独立不同的委托人的委托资产相互独立,对所 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 744 管理的不同财产分别管理、分别记账,进行投资;银行间市场交易对手的范围是 全国银行同业拆借中心核准交易机构,因交易对手信用原因造成损失时,管理人 应及时通知委托人,同时采取合理的补救措施,并协助向交易对手追偿损失; ⑩除法律法规、本合同及其他有关规定外,不得利用委托资产为管理人及任 何第三人谋取利益,不得委托第三人运作委托资产; ?依据法律法规及本合同接受委托人和托管人的监督; ?保守商业秘密,不得泄露委托资产投资计划、投资意向等; ?按照《管理办法》、《实施细则》和本合同的规定,编制年度报告,对报告 期内委托资产的投资运作等情况做出说明,并向当地中国证券投资基金业协会备 案; ?保存委托资产管理业务活动的全部会计资料,并妥善保存有关的合同、委 托人资料、交易记录等文件、资料和数据 20年以上; ?公平对待所管理的不同财产,不得从事任何有损委托资产及其他当事人利 益的活动; ?本合同终止时,及时将委托资产清算后的剩余资产返还给委托人; ?管理人的管理权限限于在本合同约定的投资范围、委托期限以及投资限制 内进行委托资产管理; ?按本合同约定为委托人开立相关账户; ?有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他义务。 根据“中银国际证券瑞享 1号定向资产管理计划(P2016SHNS)”合同约定, 委托人承诺“保证委托资产的来源及用途合法,并在签订本合同前,已经签署了 风险揭示书及客户风险承受能力调查表,委托人阅知本合同全文,了解相关权利、 义务和风险,自行承担投资风险。”管理人承诺“以诚实守信、审慎尽责的原则 管理和运用委托资产,但不保证委托资产一定盈利,也不保证最低收益。管理人 对委托资产未来的收益预测仅供委托人参考,不构成管理人保证委托资产本金不 受损失或取得最低收益的承诺。” 根据“中银国际天津 1 号定向资产管理计划(P2016TJYH)”合同约定,本 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 745 公司作为该资管计划的管理人,享有的权利包括: ①自本合同生效之日起,按照本合同的规定,对委托资产进行投资运作及管 理; ②依据合同约定,及时、足额收取管理费、业绩报酬等费用; ③按照有关规定,要求委托人提供与其身份、财产与收入状况、证券投资经 验、风险认知与承受能力和投资偏好等相关的信息和资料; ④根据本合同及其他有关法律法规规定,监督托管人,对于托管人违反本合 同或有关法律法规规定的行为,对委托资产及其他当事人的利益造成重大损失 的,应及时采取措施制止,同时通知委托人并报告中国证券业协会; ⑤经委托人书面授权,代理委托人行使部分因委托资产投资于证券所产生的 权利;通过中登网络服务系统查询委托人相关账户的证券持有情况; ⑥发现客户委托资产涉嫌洗钱的,有权按照《中华人民共和国反洗钱法》和 相关规定履行报告义务; ⑦委托人拒不履行或怠于履行专用证券账户内证券资产所产生的法律、行政 法规和中国证监会规定的义务,管理人应当及时向证券交易所、管理人住所地中 国证监会派出机构报告; ⑧有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他权利。 需履行的义务包括: ①办理本合同备案及监管机构要求的其他手续; ②自本合同生效之日起,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托资产; ③配备足够的具有专业能力的人员进行投资分析、决策,以专业化的经营方 式管理和运作委托资产; ④按规定为委托人的委托资产开立专用证券账户和证券交易资金账户,并将 专用证券账户报证券交易所备案。备案前,不得使用该账户进行交易。在专用证 券账户开立或注销时,管理人应代理委托人向证券登记结算机构申请办理证券在 专用证券账户与普通证券账户之间的划转; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 746 ⑤应当为每个委托人建立业务台账,按照《证券公司客户资产管理业务估值 方法指引》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关规则进行会计核算,与托 管人定期对账,及时准确办理委托资产的清算交收; ⑥向委托人说明报告期内委托资产的配置状况、价值变动、交易记录等情况; ⑦发生变更投资主办人等可能影响委托人利益的重大事项时,应提前或在重 大事项发生后 5个工作日告知委托人; ⑧按照合同约定的时间和方式,为委托人提供委托资产运作情况的查询服 务; ⑨建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证 所管理的委托资产与自有资产相互独立,不同的委托人的委托资产相互独立,对 所管理的不同财产分别管理、分别记账,进行投资;银行间市场交易对手的范围 是全国银行同业拆借中心核准交易机构,因交易对手信用原因造成损失时,管理 人应及时通知委托人,同时采取合理的补救措施,并协助向交易对手追偿损失; ⑩除法律法规、本合同及其他有关规定外,不得利用委托资产为管理人及任 何第三人谋取利益,不得委托第三人运作委托资产; ?依据法律法规及本合同接受委托人和托管人的监督; ?保守商业秘密,不得泄露委托资产投资计划、投资意向等; ?按照《管理办法》、《实施细则》和本合同的规定,编制年度报告,对报告 期内委托资产的投资运作等情况做出说明,并向当地中国证券投资基金业协会备 案; ?保存委托资产管理业务活动的全部会计资料,并妥善保存有关的合同、委 托人资料、交易记录等文件、资料和数据 20年以上; ?公平对待所管理的不同财产,不得从事任何有损委托资产及其他当事人利 益的活动; ?本合同终止时,及时将委托资产清算后的剩余资产返还给委托人; ?管理人的管理权限限于在本合同约定的投资范围、委托期限以及投资限制 内进行委托资产管理; 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 747 ?发现客户委托资产涉嫌洗钱的,有权按照《中华人民共和国反洗钱法》和 相关规定履行报告义务; ?按本合同约定为委托人开立相关账户; ?有关法律、行政法规、中国证监会及本合同规定的其他义务。 根据“中银国际天津 1 号定向资产管理计划(P2016TJYH)”合同约定,委 托人承诺“保证委托资产的来源及用途合法,并在签订本合同前,已经签署了风 险揭示书及客户风险承受能力调查表,委托人阅知本合同全文,了解相关权利、 义务和风险,自行承担投资风险。”管理人承诺“以诚实守信、审慎尽责的原则 管理和运用委托资产,但不保证委托资产一定盈利,也不保证最低收益。管理人 对委托资产未来的收益预测仅供委托人参考,不构成管理人保证委托资产本金不 受损失或取得最低收益的承诺。” (2)内部控制情况 本公司管理的“中银证券中国红-黄山 18号集合资产管理计划”、“中银国际 证券瑞享 1号定向资产管理计划(P2016SHNS)”及“中银国际天津 1号定向资 产管理计划(P2016TJYH)”投资 16辅仁药业 PPN003的业务开展过程符合公司 内部控制要求。债券评级和入池阶段,公司信评与投资监督部信评团队严格按照 债券池管理办法的要求对 16 辅仁药业 PPN003 进行了信用评级,按规定的入池 流程入池。投资决策阶段,基金经理按照资产管理合同规定的投资范围和资产管 理板块对基金经理的授权,在债券池挑选 16 辅仁药业 PPN003 进行投资。债券 交易阶段,研究与交易部制定了交易室交易管理办法,交易员根据交易指令进行 交易。债券跟踪评级和处置阶段,信评与投资监督部信评团队按要求对 16 辅仁 药业 PPN003发行主体进行跟踪,及时提示了风险并给出处置意见。 2、北京海天众意整合营销顾问股份有限公司 (1)诉讼产生原因 2019 年 9 月,苏州盛璟创新投资、苏州盛璟收到北京市海淀区人民法院应 诉通知书,根据海天众意民事起诉状,海天众意向北京市海淀区人民法院诉称, 苏州盛璟创新投资未按照《苏州盛璟创新创业投资企业(有限合伙)与洪文剑关 于北京海天众意整合营销顾问股份有限公司之投资协议》的约定支付投资款。苏 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 748 州盛璟系苏州盛璟创新投资的执行事务合伙人,中银国际投资系苏州盛璟创新投 资的认缴出资人且系苏州盛璟创新投资和苏州盛璟的实际控制人,应当承担连带 赔偿责任。海天众意请求判令苏州盛璟创新投资立即向其支付投资款共计 17,971,200元,请求判令苏州盛璟创新投资赔偿因延期支付投资款给其造成的经 济损失暂计为 600万元,请求判令苏州盛璟、中银国际投资对苏州盛璟创新投资 给其造成的前述经济损失承担连带赔偿责任,请求判令苏州盛璟创新投资、苏州 盛璟、中银国际投资共同承担本案全部诉讼费用。 截至本招股意向书签署日,该案件尚在一审审理中。 (2)内部控制情况 中银国际投资作为公司的私募基金子公司,按照《证券公司私募投资基金子 公司管理规范》等监管规定开展私募基金业务,已建立健全合规管理和风险控制 机制,从成立起建立了各项内部管理制度,如《中银国际投资有限责任公司授权 管理制度》、《中银国际投资有限责任公司合规管理办法》、《中银国际投资有限责 任公司风险管理制度》、《中银国际投资有限责任公司投资项目管理制度》、《中银 国际投资有限责任公司利益冲突管理办法》等,已形成较为完整的制度体系,并 严格遵照制度开展业务,不存在内部控制缺陷。 (二)本公司董事、监事及高级管理人员重大诉讼和仲裁事项 截至 2019年 6月 30日,本公司董事、监事及高级管理人员均未涉及任何重 大诉讼或仲裁事项,且均未涉及任何刑事诉讼事项。 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 749 第十七节


董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































林景臻


中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 750 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事、高级管理人员签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 751 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 752 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































魏晗光


中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 753 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































王海权


中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 754 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 755 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































赵雪松


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 756 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































吕厚军


中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 757 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:

































































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 758 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































廖胜森


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 759 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































刘玉珍


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 760 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































吴联生


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 761 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 762 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 763 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 董事签名:
























































陆肖马


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 764 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 监事签名:
























































徐朝莹


中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 765 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 监事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 766 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 监事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 767 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 监事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 768 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 监事签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 769 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 高级管理人员签名:
























































赵向雷


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 770 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 高级管理人员签名:






























































中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 771 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 高级管理人员签名:
























































翟增军


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日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 772 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 高级管理人员签名:
























































盖文国


中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 773 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 高级管理人员签名:



























































奕 中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 774 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 高级管理人员签名:



























































峥 中银国际证券股份有限公司 年











日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 775 二、保荐机构(联席主承销商)声明 本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 项目协办人: 冯


强 保荐代表人:


刘登舟





翼 总裁: 王


松 法定代表人:











松(代) 国泰君安证券股份有限公司 年





日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 776 保荐机构(联席主承销商)董事长、总裁声明 本人已认真阅读中银国际证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 的全部内容,确认本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并 对本招股意向书的真实性、准确性、完整性和及时性承担相应法律责任。 保荐机构总裁: 王


松 保荐机构董事长: 王


松(代) 国泰君安证券股份有限公司 年





日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 777 三、联席主承销商声明 本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 法定代表人: 何之江 平安证券股份有限公司 年





日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 778 四、发行人律师声明 本所和经办律师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘要与本 所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所和经办律师对招股意向书 及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议,确认招股意向书不 致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性 和完整性承担相应的法律责任。 经办律师: 杨小蕾











李元媛 律师事务所负责人:











王玲 北京市金杜律师事务所 年





日 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 779 五、审计机构声明 本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘 要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细 表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的 审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异 议,确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 签字注册会计师: 李


斐 莫艾琦 会计师事务所负责人: 毛鞍宁 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 年





日 1-1-759 779 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 780 六、资产评估声明 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 781 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 782 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 783 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 784 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 785 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 786 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 787 七、验资机构声明 784 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 788 785 中银国际证券股份有限公司






























































首次公开发行股票招股意向书 789 第十八节


备查文件 一、备查文件 (一)发行保荐书和发行保荐工作报告 (二)财务报表及其审计报告 (三)内部控制审核报告 (四)经注册会计师核验的非经常性损益明细表 (五)法律意见书和律师工作报告 (六)公司章程(草案) (七)中国证监会核准本次发行的文件 (八)其他与本次发行有关的重要文件 二、查阅时间 工作日 9:00-11:30,14:00-17:00。 三、查阅地点 本次发行期间,投资者可以直接在上海证券交易所官方网站查阅本招股意向 书和备查文件,也可以到本公司和保荐机构(联席主承销商)、联席主承销商办 公地点查阅本招股意向书和备查文件。 四、信息披露网址 上海证券交易所网站:http://www.sse.com.cn 本公司网站:www.bocichina.com