华融现金增利货币市场基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：华融证券股份有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 22日
华融现金增利货币市场基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10月 1 日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华融现金增利货币
交易代码
000785
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 9月 16日
报告期末基金份额总额 2,920,236,296.51份
投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金
资产的稳定增值。
投资策略
本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原
则，力求在对国内外宏观经济走势、货币财政政策变动
等因素充分评估的基础上，科学预计未来利率走势，择
优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具，进行积
极的投资组合管理。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品
种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混
合型基金、债券型基金。
基金管理人 华融证券股份有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华融现金增利
A
华融现金增利 B 华融现金增利 C
下属分级基金的交易代码
000785 000786 000787
报告期末下属分级基金的份额总额
10,367,693.0
5份
1,357,798,654.8
0份
1,552,069,948.6
6份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
华融现金增利
A
华融现金增利 B 华融现金增利 C
1. 本期已实现收益
53,552.77 1,693,720.60 5,956,161.95
2．本期利润
53,552.77 1,693,720.60 5,956,161.95
3．期末基金资产净值
10,367,693.05 1,357,798,654.80 1,552,069,948.66
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华融现金增利 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.5533% 0.0020% 0.3403% 0.0000% 0.2130% 0.0020%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、本基金利润分配是按日结转份额。
华融现金增利 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6141% 0.0020% 0.3403% 0.0000% 0.2738% 0.0020%
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、本基金利润分配是按日结转份额。
华融现金增利 C
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.5535% 0.0020% 0.3403% 0.0000% 0.2132% 0.0020%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、本基金利润分配是按日结转份额。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
桑劲乔
本基金的
基金经理
2016年
12月 6日
- 7
桑劲乔，男，金融硕士。
2012年 11月加入华融证券
股份有限公司，从事证券研
究分析、证券交易工作。曾
先后担任固定收益投资部交
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易员、投资经理。2016年
12月至今，任华融现金增利
货币市场基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《华融现金增利货币
市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益
的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，建
立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
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的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，受到贸易战、内外需走弱等多重因素的影响，进出口数据依然表现疲软。随着
猪肉价格的上涨，牛羊肉价格也出现了大幅度涨价，食品消费带动 4季度 CPI持续位于高位。受
到政府稳增长措施落地、企业补库存等因素影响，PPI同比降幅不断收窄，工业企业生产有所改
善。扣除价格因素影响的消费数据有所下滑，固定资产投资增速缓慢下行。为了能有效降低实体
经济融资成本，央行在完善 LPR报价形成机制的基础上，下调了 1年期中期借贷便利利率 5个基
点，1年期及 5年期贷款市场报价利率也相应下调了 5个基点。企业融资依然保持平稳，银行间
资金面保持宽松。R001中枢有所下移，10年期国债收益率在 3.0%至 3.3%的区间内波动。
流动性管理是本基金最重要的功能，在保证流动性充裕以及资产安全性的基础上，本基金将
尽可能的提高组合的收益率。报告期内，本基金以同业存单、短期存款、短期融资券以及短期逆
回购为主要配置资产。根据负债端申赎及资产端利率的变化规律，灵活的安排组合的杠杆率及剩
余期限。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期华融现金增利 A的基金份额净值收益率为 0.5533%，本报告期华融现金增利 B的基
金份额净值收益率为 0.6141%，本报告期华融现金增利 C的基金份额净值收益率为 0.5535%，同
期业绩比较基准收益率为 0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
1,590,367,656.93 52.63
其中：债券
1,590,367,656.93 52.63
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资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
1,055,000,000.00
34.91
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
268,259,190.84 8.88
4
其他资产
108,045,483.88 3.58
5
合计
3,021,672,331.65 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
9.05
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
100,000,000.00 3.42
其中：买断式回购融资
- -
5.3 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金债券正回购的资金余额无超过基金资产净值的 20%的情况
5.4 基金投资组合平均剩余期限
5.4.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
39
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
97
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
30
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报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120天的情况。
5.4.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30天以内
55.58
-
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2
30天(含)-60天
15.36 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3
60天(含)-90天
19.76 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4
90天(含)-120天
12.17 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
120天(含)-397天（含）
0.34 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计
103.20 -
5.5 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过 240天。
5.6 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
195,978,806.84 6.71
其中：政策性金融债
195,978,806.84 6.71
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
259,875,485.70 8.90
6
中期票据
- -
7
同业存单
1,134,513,364.39 38.85
8
其他
- -
9
合计
1,590,367,656.93 54.46
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10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.7 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量（张）
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 108602
国开 1704
1,453,680 145,994,743.55 5.00
2 011901688
19华电
SCP024
500,000 49,994,529.18 1.71
3 190402
19农发 02
500,000 49,984,063.29 1.71
4 011902663
19华电
SCP036
500,000 49,973,257.43 1.71
5 111906014
19交通银
行 CD014
500,000 49,921,989.06 1.71
6 011901702
19船重
SCP006
500,000 49,915,233.07 1.71
7 111911285
19平安银
行 CD285
500,000 49,914,413.83 1.71
8 011902424
19中电投
SCP031
500,000 49,893,336.90 1.71
9 111917009
19光大银
行 CD009
500,000 49,873,457.90 1.71
10 111909407
19浦发银
行 CD407
500,000 49,836,326.82 1.71
5.8 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0288%
报告期内偏离度的最低值
-0.0078%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0086%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到 0.25%。
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报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度绝对值均未达到 0.5%。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.00元（人民币）。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入是的折价与溢价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.10.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
关于本基金投资的前十名证券的发行主体本期有没有出现被监管立案调查，或在报告日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形，通过互联网搜索相关信息，发现以下处罚情形：
1.国开 1704（108602）为华融现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2019年 9月 30日，
因严重违反审慎经营原则，违规为地方政府提供债务融资，国家开发银行宁夏回族自治区分行被
中国银保监会宁夏监管局罚款 20万元。
2.19农发 02（190402）为华融现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2019年 9月 6日，
因抵债资产接收不审慎、管理不善造成抵债资产流失，中国农业发展银行长葛市支行被河南银保
监局许昌分局罚款 30万元。
3. 19交通银行 CD014 (111906014)为华融现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。
2019年 10月 23日，因贷款“三查”不尽职，贷款资金回流借款人账户，部分用于归还贷款，
交通银行股份有限公司宿迁分行被中国银保监会宿迁监管分局罚款 30万元。
4. 19平安银行 CD285(111911285)为华融现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。
2019年 8月 16日，因贷款监管不到位导致信贷资金违规流入股市及购买理财产品，平安银行股
份有限公司南昌分行被中国银保监会江西监管局罚款 40万元。
5. 19浦发银行 CD407（111909407）为华融现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。
2019年 12月 9日，因未严格审核交易关系的真实性导致签发无真实贸易背景的银行承兑汇票，
上海浦东发展银行股份有限公司荆州分行被中国银保监会荆州监管分局罚款 22万元。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
77,489.34
2
应收证券清算款
100,000,000.00
3
应收利息
7,943,536.20
4
应收申购款
24,458.34
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
108,045,483.88
5.10.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华融现金增利
A
华融现金增利 B 华融现金增利 C
报告期期初基金份额总额
10,234,918.63 261,186,068.84 1,028,109,863.96
报告期期间基金总申购份额
3,403,788.21 1,356,693,720.60 4,243,240,315.48
报告期期间基金总赎回份额
3,271,013.79 260,081,134.64 3,719,280,230.78
报告期期末基金份额总额
10,367,693.05 1,357,798,654.80 1,552,069,948.66
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份）
交易金额（元） 适用费率
1
申购 2019年 12月 26日
150,000,000.00 150,000,000.00 -
2
申购 2019年 12月 30日
150,000,000.00 150,000,000.00 -
3
申购 2019年 12月 31日
157,000,000.00 157,000,000.00 -
合计
457,000,000.00 457,000,000.00
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2019.12.26-2019.12.30 69,800,666.51 500,600,356.13 - 570,401,022.64 19.53%
- - - - - - -
个
人
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在持有人大额赎回时易构成本基金发生巨额赎
回，存在流动性风险，且在特定市场条件下，若基金管理人及时变现基金资产，存在基金净值波动风
险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
华融现金增利货币市场基金向中国证监会注册的募集文件
《华融现金增利货币市场基金招募说明书》
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《华融现金增利货币市场基金基金合同》
《华融现金增利货币市场基金托管协议》
基金管理人业务资格批件、营业执照
基金托管人业务资格批件、营业执照
报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
备查文件存放于北京市朝阳区朝阳门北大街 18号中国人保寿险大厦 11层华融证券股份有限
公司。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.hrsec.com.cn）查阅。
华融证券股份有限公司
2020年 1月 22日
