汇添富双利债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 01月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
汇添富双利债券
基金主代码
470018
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年 1月 28日
报告期末基金份额总额
486,695,386.05份
投资目标
本基金主要投资于债券类固定收益品种，在严格管理投
资风险，保持资产的流动性的基础上，为基金份额持有
人追求资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、债券
的信用研究、债券的利差水平研究，判断不同债券在经
济周期的不同阶段的相对投资价值，并确定不同债券在
组合资产中的配置比例，实现组合的稳健增值。
业绩比较基准
中债综合指数。
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，属于基金中的较低预期风险
汇添富双利债券 2019年第 4季度报告
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较低预期收益的品种，其预期风险收益水平高于货币市
场基金、低于股票型基金及混合型基金。
基金管理人
汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
双利债券 A
双利债券 C
下属分级基金的交易代码
470018
000692
报告期末下属分级基金的份额总额
459,407,588.87份
27,287,797.18份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
双利债券 A 双利债券 C
1.本期已实现收益
3,710,690.84 274,294.26
2.本期利润
13,561,902.82 950,759.79
3.加权平均基金份额本期利润
0.0561 0.0442
4.期末基金资产净值
806,869,167.46 43,000,106.44
5.期末基金份额净值
1.756 1.576
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本基金自 2014年 6月 18日起增加 C类收费模式，该类收费模式不收取申购费，而是从基金资
产中计提销售服务费。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
双利债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
汇添富双利债券 2019年第 4季度报告
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过去三个月 2.45%
0.16%
0.61%
0.04%
1.84%
0.12%
双利债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 2.34%
0.16%
0.61%
0.04%
1.73%
0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、自 2014年 1月 28日起，汇添富保本混合型证券投资基金转型为汇添富双利债券型证券投
资基金，本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2014 年 1 月 28 日)起 6 个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合合同规定。
2、本基金自 2014年 6月 18日起增加 C类收费模式，该类别基金的累计份额净值增长率和业绩比
较基准收益率自 2014年 6月 18日起计算。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
吴江宏
汇添富可转
换债券基
金、汇添富
盈安混合
（原汇添富
盈安保本混
合）基金、
汇添富盈泰
混合（原汇
添富盈稳保
本混合）基
金、汇添富
保鑫混合
（原汇添富
保鑫保本混
合）基金、
汇添富鑫利
定开债、汇
添富绝对收
益定开混
合、汇添富
民丰回报混
合、添富鑫
盛定开债、
添富年年丰
定开混合、
汇添富双利
债券、添富
添福吉祥混
2018年 9月 28日 - 8年
国籍：中国，
学历：厦门大
学经济学硕
士。2011年加
入汇添富基金
管理股份有限
公司任固定收
益分析师。
2015年 7月 17
日至今任汇添
富可转换债券
基金的基金经
理，2016年 4
月 19日至今
任汇添富盈安
混合（原汇添
富盈安保本混
合）基金的基
金经理，2016
年 8月 3日至
今任汇添富盈
泰混合（原汇
添富盈稳保本
混合）基金的
基金经理，
2016年 9月 29
日至今任汇添
富保鑫混合
（原汇添富保
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合、添富盈
润混合、汇
添富弘安混
合、汇添富 6
月红定期开
放债券的基
金经理。
鑫保本混合）
基金的基金经
理，2017年 3
月 13日至今
任汇添富鑫利
定开债基金
（原添富鑫利
债券基金）的
基金经理，
2017年 3月 15
日至今任汇添
富绝对收益定
开混合基金的
基金经理，
2017年 4月 20
日至 2019年 9
月 4日任汇添
富鑫益定开债
基金的基金经
理，2017年 6
月 23日至
2019年 8月 28
日任添富鑫汇
定开债券基金
的基金经理，
2017年 9月 27
日至今任汇添
富民丰回报混
合基金的基金
经理，2018年
1月 25日至
2019年 8月 29
日任添富鑫永
定开债基金的
基金经理，
2018年 4月 16
日至今任添富
鑫盛定开债基
金的基金经
理，2018年 9
月 28日至今
任添富年年丰
定开混合、汇
添富双利债券
的基金经理，
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2019年 8月 28
日至今任添富
添福吉祥混
合、添富盈润
混合、汇添富
弘安混合、汇
添富 6月红定
期开放债券的
基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放
式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场
等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 11次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，经济呈弱企稳格局。固定资产投资增速持平，前期盈利低迷导致制造业投资微降，
基建累计同比回落，地产投资继续降速。通胀方面，自 9月猪价拉动 CPI破 3%后，CPI一路上行，
但市场也逐渐形成结构性通胀预期。金融数据方面，社融存量增速稳定，结构表现较好，信贷规
模和结构边际改善、非标融资降幅继续收窄。
四季度债券收益率先上后下。9、10月在贸易战缓和、通胀升温及货币宽松预期下降的影响
下，债市利率大幅上行 20BP左右。随着 11月初央行意外下调 MLF利率，市场对货币宽松预期回
归，叠加年末配置盘需求推动下，收益率开始下行，短端利率下行明显。
四季度上证 50指数上涨 5.71%，沪深 300指数上涨 7.39%，中证 500指数上涨 6.61%。除部
分医药、消费龙头公司受政策等影响滞涨外，低估值价值型龙头公司整体表现较好，传媒、消费
电子、新能源产业链的优质公司在景气好转预期下有较好表现。四季度，中证可转债指数上涨
6.6%，受年底配置需求推动，可转债估值大幅扩张，并有泡沫化的迹象。
报告期内，组合提高了可转债和股票的仓位，并继续遵循配置有安全边际的转债和股票这一
投资思路。股票投资聚焦于具有长期竞争优势、业绩持续动力强的龙头公司，行业相对分散。纯
债部分，主要配置高等级信用债，并参与长久期利率债交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末双利债券 A 基金份额净值为 1.756 元，本报告期基金份额净值增长率为
2.45%；截至本报告期末双利债券 C 基金份额净值为 1.576 元，本报告期基金份额净值增长率为
2.34%；同期业绩比较基准收益率为 0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
138,702,521.55 15.33
其中：股票
138,702,521.55 15.33
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
716,517,277.21 79.19
其中：债券
713,517,277.21 78.86
资产支持证券
3,000,000.00 0.33
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
12,411,661.47 1.37
8 其他资产
37,144,162.41 4.11
9 合计
904,775,622.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
68,853,705.80 8.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
3,150,000.00 0.37
H
住宿和餐饮业
3,709,800.00 0.44
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
39,334,672.75 4.63
K
房地产业
4,854,000.00 0.57
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
1,489,000.00 0.18
R
文化、体育和娱乐业
17,311,343.00 2.04
S
综合
- -
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合计
138,702,521.55 16.32
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 601318 中国平安 177,200 15,143,512.00 1.78
2 600309 万华化学 246,000 13,817,820.00 1.63
3 600519 贵州茅台 8,033 9,503,039.00 1.12
4 000651 格力电器 136,900 8,977,902.00 1.06
5 300413 芒果超媒 250,000 8,740,000.00 1.03
6 000333 美的集团 150,000 8,737,500.00 1.03
7 002311 海大集团 238,836 8,598,096.00 1.01
8 300144 宋城演艺 277,300 8,571,343.00 1.01
9 601166 兴业银行 380,600 7,535,880.00 0.89
10 601601 中国太保 150,000 5,676,000.00 0.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
56,460,580.00 6.64
其中：政策性金融债
46,225,580.00 5.44
4
企业债券
399,987,755.50 47.06
5
企业短期融资券
20,031,000.00 2.36
6
中期票据
65,321,000.00 7.69
7
可转债（可交换债）
171,716,941.71 20.21
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
713,517,277.21 83.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 018007 国开 1801 443,840 44,716,880.00 5.26
2 110059 浦发转债 310,720 33,943,052.80 3.99
3 122770 11国网 01 300,000 31,059,000.00 3.65
4 143791 18电投 06 300,000 30,462,000.00 3.58
汇添富双利债券 2019年第 4季度报告
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5 155159 19CHNE01 300,000 30,135,000.00 3.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 165020 19佳美 4A 30,000 3,000,000.00 0.35
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:报告期末本基金无国债期货持仓。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
60,044.33
2
应收证券清算款
27,496,184.93
3
应收股利
-
4
应收利息
9,288,739.65
5
应收申购款
299,193.50
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
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8 其他
-
9 合计
37,144,162.41
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 128065 雅化转债 12,220,584.33 1.44
2 127012 招路转债 8,332,984.80 0.98
3 113510 再升转债 6,002,781.20 0.71
4 128032 双环转债 4,555,059.84 0.54
5 110045 海澜转债 4,268,741.60 0.5
6 113014 林洋转债 3,900,694.20 0.46
7 113519 长久转债 3,851,092.00 0.45
8 123009 星源转债 3,730,066.80 0.44
9 113022 浙商转债 3,556,332.60 0.42
10 128022 众信转债 2,657,124.10 0.31
11 110055 伊力转债 2,277,600.00 0.27
12 128019 久立转 2 1,961,295.56 0.23
13 113537 文灿转债 1,828,286.00 0.22
14 113019 玲珑转债 1,290,600.00 0.15
15 113522 旭升转债 1,244,000.00 0.15
16 128035 大族转债 1,204,802.38 0.14
17 127006 敖东转债 1,197,206.40 0.14
18 123004 铁汉转债 1,145,201.74 0.13
19 132013 17宝武 EB 1,113,640.00 0.13
20 113508 新凤转债 1,087,600.00 0.13
21 113518 顾家转债 1,077,340.00 0.13
22 123023 迪森转债 179,869.00 0.02
23 128061 启明转债 22,227.50 0
24 113024 核建转债 21,276.00 0
25 110051 中天转债 20,021.40 0
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
双利债券 A
双利债券 C
报告期期初基金份额总额
161,914,563.31 22,608,375.68
报告期期间基金总申购份额
323,517,898.74 19,385,192.69
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减:报告期期间基金总赎回份额
26,024,873.18 14,705,771.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
459,407,588.87 27,287,797.18
注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富保本混合型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富保本混合型证券投资基金托管协议》；
4、《汇添富双利债券型证券投资基金基金合同》；
5、《汇添富双利债券型证券投资基金托管协议》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内汇添富双利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼
汇添富基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，
汇添富双利债券 2019年第 4季度报告
第 14页 共 14页
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2020年 1月 21日
