华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基
金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2019年 10月 1日至 2019年 12月 31日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富国泰民安灵活配置混合
基金主代码 000767
交易代码 000767
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月 4日
报告期末基金份额总额 83,369,682.77份
投资目标
本基金将从与国泰民安主题相关的证券中精选优质
标的进行投资，分享我国国泰民安领域未来发展的红
利，力求取得超额收益。
投资策略
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、
证券市场以及国泰民安相关行业的发展趋势，评估市
场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此
合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保
持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的
稳定增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 8,298,222.35
2.本期利润 8,343,250.67
3.加权平均基金份额本期利润 0.0965
4.期末基金资产净值 95,013,345.08
5.期末基金份额净值 1.140
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 9.40% 0.87% 4.35% 0.37% 5.05% 0.50%
注：业绩比较基准收益率＝沪深 300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：根据《华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，股票投资占基金资产
的比例范围为 0-95%，投资于本合同界定的国泰民安相关证券不低于非现金基金资产的 80%；其余
资产投资于债券、权证、货币市场工具、资产支持证券等金融工具；权证投资比例不得超过基金
资产净值的 3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的
5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015年 2月 4日到 2015年 8月 4日，建仓期结束时各项资产
配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富国泰民安灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
龚炜
华富国泰民安
灵活配置混合
型基金基金经
理、华富智慧城
市灵活配置混
合型基金基金
经理、华富竞争
力优选混合型
基金基金经理、
华富灵活配置
混合型基金基
金经理、华富天
鑫灵活配置混
合型基金基金
经理、华富物联
世界灵活配置
混合型基金基
金经理、华富量
子生命力混合
型基金基金经
理、华富科技动
能混合型基金
基金经理、公司
公募投资决策
委员会主席、公
司副总经理
2015年 2月
4日
- 十五年
安徽财经大学金融学
硕士，研究生学历。
历任湘财证券有限责
任公司研究发展部行
业研究员、中国证监
会安徽监管局机构处
科员、天治基金管理
有限公司研究发展部
行业研究员、投资管
理部基金经理助理、
天治创新先锋股票型
基金和天治成长精选
股票型基金的基金经
理、权益投资部总监，
2012年 9月加入华富
基金管理有限公司，
曾任研究发展部金融
工程研究员、公司投
研副总监、基金投资
部总监、投研总监、
公司总经理助理，
2014 年 8 月 7 日至
2015年 2月 11日任华
富灵活配置混合型基
金基金经理，2018 年
7 月 27 日至 2018 年
12月21日任华富元鑫
灵活配置混合型基金
基金经理，2012年 12
月 21 日至 2019 年 7
月 17日任华富成长趋
势混合型基金基金经
理。
张亮
华富国泰民安
灵活配置混合
型基金基金经
理、华富灵活配
2015年 2月
27日
- 九年
上海交通大学材料加
工工程学硕士，研究
生学历。曾任天治基
金管理有限公司行业
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置混合型基金
基金基金经理
研究员，2013年 7月
加入华富基金管理有
限公司，先后担任研
究发展部行业研究
员、华富竞争力优选
混合型基金基金经理
助理。
注：龚炜的任职日期指该基金成立之日，张亮的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计
算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年四季度，国内经济处于震荡筑底的过程，但部分领域出现一定弱复苏迹象。四季度社
会融资情况仍较好，11月与 12月的官方制造业 PMI回到 50的荣枯线上方，制造业企业新增订单
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开始回暖。11月的工业增加值与社会消费品零售额均好于预期。从企业库存周期的角度看，11
月规模以上工业企业利润增速显著回升，而企业产成品库存仍在持续去化，当前经济处在被动去
库存过程。
政策层面，四季度中央政治局会议释放稳增长与防风险的基调，来年底货币政策与财政政策
均保持稳定，而资本市场政策则仍维持相对积极的趋势，如再融资放松、注册制推动等。
海外市场方面，欧洲经济仍然疲弱，但法国与德国出现边际企稳迹象。中美贸易达成第一阶
段协议，整体看四季度全球市场环境相对友好，全球风险资产呈现齐涨态势。
四季度沪深 300指数上涨 7.39%，创业板指上涨 10.48%，市场整体维持强势。四季度消费电
子延续三季度以来的强势，尤其是半导体，在三季度已经有很大涨幅的基础上，涨幅仍然巨大。
另外有积极变化的行业是新能源汽车和游戏，分别在 11月和 12月开始出此案明显的超额收益。
本基金四季度逐步增加了股票仓位，基本跟上了市场的反弹步伐，基金 4季度取得 9.4%的收
益，基本跑赢大部分指数。正贡献最多的行业是消费电子和半导体，其次是油服等周期。
中美贸易战让我们认识到在高端制造业上我国仍有较大短板，目前已经看到国家对高端制造、
科技创新类企业的支持力度在不断提升，科创板提速推行将引领科技企业发展的方向，相关公司
迎来较好的发展契机，未来优势龙头企业将凭借多年技术以及人才累积，发展速度将加快，我们
将重点从科技中寻找具备自身技术产品优势的公司深入研究寻找投资机会。
展望 2020年一季度，预期市场主线仍会围绕景气度与性价比两条线索展开。当前看来，经济
仍处在小级别复苏阶段，被动去库存叠加数据真空期与地方专项债到位下的春节开红，预期基本
面上更利于股票等风险资产。权益市场而言，春季躁动行情下看好补库的原材料资源品龙头与基
本面改善的部分汽车、电新等中游制造业龙头，同时关注具备高资产性价比的金融板块与高景气
度延续的消费电子、云计算、5G应用端的科技龙头。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.140元；本报告期基金份额净值增长率为 9.40%，业绩
比较基准收益率为 4.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资
产净值低于五千万的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 69,209,459.92 72.21
其中：股票
69,209,459.92 72.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
26,545,229.69 27.70
8 其他资产
87,689.24 0.09
9 合计
95,842,378.85
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,245,599.80 6.57
C 制造业 47,501,155.20 49.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,941,272.00 3.10
G 交通运输、仓储和邮政业 2,839,115.00 2.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,542,442.10 3.73
J 金融业 2,865,060.00 3.02
K 房地产业 3,274,815.82 3.45
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 69,209,459.92 72.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 603799 华友钴业 96,050 3,783,409.50 3.98
2 600048 保利地产 202,399 3,274,815.82 3.45
3 600741 华域汽车 122,600 3,186,374.00 3.35
4 600498 烽火通信 115,800 3,178,710.00 3.35
5 600273 嘉化能源 281,100 3,162,375.00 3.33
6 600600 青岛啤酒 60,400 3,080,400.00 3.24
7 601633 长城汽车 335,900 2,972,715.00 3.13
8 603883 老百姓 45,900 2,941,272.00 3.10
9 601166 兴业银行 144,700 2,865,060.00 3.02
10 600004 白云机场 162,700 2,839,115.00 2.99
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本报告期末本基金无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括浙江嘉化能源化工股份有限公司。中国
证监会浙江监管局于 2019年 1月 31日对浙江嘉化能源化工股份有限公司作出了警示决定。但本
基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 77,107.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,576.36
5 应收申购款 1,005.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 87,689.24
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 603799 华友钴业 3,783,409.50 3.98 临时停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 89,691,029.24
报告期期间基金总申购份额 952,026.90
减:报告期期间基金总赎回份额 7,273,373.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 83,369,682.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
